Pure Storage, Inc. (PSTG) Bundle
عندما تنظر إلى سوق تخزين بيانات المؤسسات، كيف يمكن لشركة مثل Pure Storage, Inc. (PSTG) الحفاظ على تفوقها المدمر ضد الشركات العملاقة، خاصة عندما تجاوزت للتو 3.2 مليار دولار في إيرادات العام بأكمله للسنة المالية 2025، مما يمثل 12% النمو؟ لا تكمن الإجابة في تقنيتها الشاملة فحسب، بل في نموذج الاشتراك الخاص بها، والذي شهد قفزة في إيراداتها السنوية المتكررة (ARR) إلى 1.7 مليار دولار، أ 21% زيادة على أساس سنوي. نحن بحاجة إلى البحث في كيفية قيام الشركة بذلك 2025 جارتنر ماجيك كوادرانت القائد بالنسبة لكل من منصات تخزين المؤسسات وخدمات استهلاك النظام الأساسي للبنية التحتية، يحدث تغيير جذري في اقتصاديات إدارة البيانات، وما يعنيه ذلك بالنسبة لمحفظتك الاستثمارية أو استراتيجية تكنولوجيا المعلومات.
تاريخ شركة Pure Storage, Inc. (PSTG).
أنت تريد أن تفهم الأساس الذي يقوم عليه موقع شركة Pure Storage, Inc. في السوق، وبصراحة، إنها قصة محورية متعمدة استمرت لعقد من الزمن بعيدًا عن نموذج التخزين القديم القائم على القرص. لم تقم الشركة ببناء منتج أفضل فحسب؛ لقد أنشأت نموذج عمل مختلفًا بشكل أساسي حول مصفوفات الفلاش وخدمات الاشتراك. يعد هذا السياق التاريخي حاسمًا بالتأكيد لتقييم استراتيجيتها على المدى القريب، خاصة أنها تعتمد بشدة على منصة Enterprise Data Cloud الخاصة بها.
الجدول الزمني لتأسيس شركة Pure Storage, Inc
سنة التأسيس
تم تأسيس شركة Pure Storage في ديلاوير في أكتوبر 2009، وكانت تعمل في البداية تحت اسم OS76, Inc.
الموقع الأصلي
بدأت الشركة في ماونتن فيو، كاليفورنيا، والتي لا تزال موقعًا رئيسيًا، على الرغم من أن مقرها الرئيسي يقع الآن في سانتا كلارا، كاليفورنيا.
أعضاء الفريق المؤسس
تم تأسيس الشركة من قبل اثنين من قدامى المحاربين في صناعة التخزين: جون كولجروف (المعروف أيضًا باسم جون "كوز" كولجروف) و جون هايز.
رأس المال/التمويل الأولي
وكان رأس المال الأولي أ 5 ملايين دولار تم تأمين الجولة التمويلية من السلسلة "أ" في أغسطس 2009، بقيادة شركة Sutter Hill Ventures.
معالم تطور شركة Pure Storage, Inc
إن المفتاح لفهم مسار Pure Storage هو التعرف على التحول من بائع الأجهزة إلى مزود الاشتراك أولاً كخدمة. وإليك الرياضيات السريعة على مسار نموهم.
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2009 | تأسست الشركة (باسم OS76, Inc.) | تم تأسيسها برؤية لبناء وحدات تخزين فلاش كاملة من الألف إلى الياء، مع تجنب البنى القديمة المعتمدة على الأقراص. |
| 2011 | إطلاق المنتج الأول: FlashArray | يمثل أول ظهور عام للشركة ودخولها إلى سوق تخزين المؤسسات، مما يمثل تحديًا للشركات القائمة باستخدام حل فلاش بالكامل. |
| 2014 | تم الوصول إلى حالة يونيكورن | وصلت إلى تقييم يتجاوز 1 مليار دولار، مما عزز مكانتها كشركة رائدة في قطاع الفلاش عالي النمو. |
| 2015 | الطرح العام الأولي (IPO) وإطلاق نموذج Evergreen | مرفوع 425 مليون دولار في بورصة نيويورك (PSTG). تم تقديم نموذج الاشتراك الثوري Evergreen Storage، مما أدى إلى إلغاء ترقيات الرافعة الشوكية. |
| 2020 | الاستحواذ على بورتووركس | مدفوعة 370 مليون دولار للاستحواذ على موفر التخزين السحابي الأصلي، والذي وضع Pure Storage على الفور كشركة رائدة في Kubernetes وتخزين الحاويات. |
| السنة المالية 2025 | الإيرادات تتجاوز 3 مليارات دولار مارك | وصلت إيرادات العام بأكمله 3.2 مليار دولار، أ 12% زيادة سنوية، مما يدل على التنفيذ الناجح لاستراتيجية النمو القائمة على الاشتراكات. |
اللحظات التحويلية لشركة Pure Storage, Inc
أدى قراران إلى تحويل Pure Storage بشكل أساسي من شركة ناشئة سريعة النمو إلى منصة مؤسسية ناضجة: نموذج Evergreen والدفعة الأخيرة إلى Enterprise Data Cloud (EDC). لا يمكنك تجاهل أي منهما.
- نموذج التخزين الدائم الخضرة (2015): كان هذا أكبر تغيير في قواعد اللعبة، حيث حول الشركة من نموذج الإنفاق الرأسمالي (CapEx) إلى نموذج الإنفاق التشغيلي (OpEx). لقد وعدت العملاء بالتخزين الذي لم يتطلب أبدًا استبدالًا مزعجًا ومكلفًا وكاملًا للنظام (ترقية الرافعة الشوكية)، مما أدى إلى إنشاء تدفق إيرادات ثابت ويمكن التنبؤ به. وهذا هو السبب وراء ارتفاع إيرادات خدمات الاشتراك لمدة عام كامل 1.5 مليار دولار في السنة المالية 2025 وما فوق 22% سنة بعد سنة.
- الاستحواذ على Portworx (2020): شراء بورتووركس ل 370 مليون دولار كانت إشارة واضحة إلى أن Pure Storage كانت جادة بشأن التطبيقات السحابية الأصلية وKubernetes. وقد أدت هذه الخطوة إلى توسيع نطاق وصولهم إلى ما هو أبعد من مراكز بيانات المؤسسات التقليدية إلى العالم الحديث المعبأ بالحاويات، وهو المكان الذي يحدث فيه مستقبل تطوير التطبيقات.
- إطلاق سحابة بيانات المؤسسة (EDC) (2025): تم الكشف عن منصة EDC، التي تم الكشف عنها في Pure//Accelerate 2025، والمدعومة من Pure Fusion™، وهي الحل الذي تقدمه الشركة لتجزئة البيانات. فهو يوحّد التخزين عبر البيئات المحلية والمختلطة والسحابية باستخدام مستوى تحكم ذكي واحد، مما يجعل إدارة التخزين مستقلة وموجهة نحو السياسة. هذه هي ساحة المعركة الجديدة، خاصة بالنسبة لأعباء العمل المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.
الهدف النهائي، والذي يمكنك قراءة المزيد عنه هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Pure Storage, Inc. (PSTG)، هو جعل تخزين البيانات بسيطًا ومستدامًا وحديثًا. أدائهم المالي في السنة المالية 2025، مع دخل تشغيلي غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا يبلغ 559.4 مليون دولاريشير إلى أن البساطة هي نموذج عمل مربح.
هيكل ملكية شركة Pure Storage, Inc. (PSTG).
تعمل شركة Pure Storage, Inc. كشركة مساهمة عامة في بورصة نيويورك (NYSE: PSTG)، ولكن هيكل ملكيتها يميل بشكل كبير نحو المستثمرين المؤسسيين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة تكنولوجيا ناضجة وعالية النمو.
وتعني هذه الديناميكية أن القرارات الإستراتيجية الرئيسية تتأثر بشكل واضح بأكبر مديري الأصول في العالم، على الرغم من أن الفريق التنفيذي والمؤسسين لا يزال لديهم مصلحة كبيرة ومكتسبة.
الوضع الحالي لشركة Pure Storage, Inc
الشركة هي كيان عام، وقد أكملت طرحها العام الأولي (IPO) في عام 2015. اعتبارًا من نوفمبر 2025، تعد شركة Pure Storage, Inc. لاعبًا راسخًا في سوق تخزين بيانات المؤسسات، حيث يتم تداول أسهمها في بورصة نيويورك.
أعلنت الشركة عن إيرادات السنة المالية 2025 كاملة بما يزيد عن 3.2 مليار دولار، مع عرض حجمها ومكانتها في السوق في النظام البيئي للبنية التحتية للبيانات. وتوفر هذه القوة المالية والمكانة العامة رأس المال والشفافية اللازمة للتنافس مع شركات عملاقة مثل Dell Technologies وHewlett Packard Enterprise.
انهيار ملكية شركة Pure Storage, Inc
وتهيمن الأموال المؤسسية على قاعدة المساهمين، حيث تمتلك الغالبية العظمى من الأسهم القائمة. تشير هذه الملكية المؤسسية العالية - أكثر من أربعة أخماس الشركة - إلى ثقة المستثمرين المحترفين القوية في الإستراتيجية طويلة المدى، ولا سيما بنية Evergreen القائمة على الاشتراك والتركيز على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI).
إليك الحساب السريع حول من يتحكم في الأسهم، بناءً على أحدث التسجيلات اعتبارًا من نوفمبر 2025:
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 83.39% | تشمل شركات مثل BlackRock, Inc.، وVanguard Group Inc، وFmr Llc. |
| المطلعين على الشركة | 9.19% | يغطي المديرين التنفيذيين والمديرين والمؤسسين. جون كولجروف هو صاحب أعلى مستوى فردي. |
| التجزئة والمستثمرين الآخرين | 7.42% | الأسهم المتبقية مملوكة للمستثمرين الأفراد والصناديق الصغيرة. |
عندما ترى BlackRock, Inc. وVanguard Group Inc كأكبر حاملي الأسهم، فأنت تعلم أن السهم جزء أساسي من صناديق المؤشرات الرئيسية واستراتيجيات الاستثمار السلبي. للتعمق أكثر في عمليات شراء الصناديق الرئيسية، راجع ذلك استكشاف مستثمر شركة Pure Storage, Inc. (PSTG). Profile: من يشتري ولماذا؟
قيادة شركة Pure Storage, Inc
يدير الشركة فريق إدارة متمرس له جذور عميقة في قطاع التكنولوجيا، ويوازن بين رؤية المؤسس المشارك والخبرة التنفيذية من اللاعبين الرئيسيين في الصناعة.
ويبلغ متوسط فترة عمل فريق الإدارة حوالي 4.8 سنوات، مما يشير إلى وجود يد مستقرة تتمتع بالخبرة في قيادة السيارة. ينصب تركيز القيادة بشكل واضح على نموذج الاشتراك والتوسع في أسواق التوسعة الفائقة والذكاء الاصطناعي، كما يتضح من التعيينات الإستراتيجية الأخيرة.
- تشارلز جيانكارلو: رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي. لقد قاد الشركة منذ عام 2017، مستفيدًا من عقود من الخبرة من Cisco Systems.
- طارق روبياتي: المدير المالي. وهو يدير الإستراتيجية المالية، ويتنقل في عملية الانتقال إلى نموذج إيرادات الاشتراك أولاً.
- باتريك فين: مدير الإيرادات (CRO). تم تعيينه اعتبارًا من 4 نوفمبر 2025، وهو مسؤول عن المبيعات والقنوات العالمية، وهو دور حاسم نظرًا لتوجه الشركة إلى أسواق جديدة.
- جون كولجروف: المؤسس والرئيس التنفيذي للرؤية. وباعتباره أحد المؤسسين، فهو يقدم الرؤية التقنية طويلة المدى للمنصة.
يُظهر تعيين CRO الأخير إجراءً واضحًا: تعطي القيادة الأولوية لتنفيذ المبيعات للاستفادة من فرص البنية التحتية الضخمة للذكاء الاصطناعي للمؤسسات. الشؤون المالية: مراقبة تأثير CRO الجديد على سرعة المبيعات في تقرير أرباح الربع الثالث من السنة المالية 2026.
مهمة وقيم شركة Pure Storage, Inc. (PSTG).
تعتمد شركة Pure Storage, Inc. بشكل أساسي على مهمة إعادة تعريف تجربة التخزين المؤسسية، ونقلها من الإدارة المعقدة التي تركز على الأجهزة إلى نموذج خدمة مبسط وقائم على الاشتراك والذي يترجم مباشرة إلى أدائها المالي القوي في السنة المالية 2025.
هذا الالتزام بالبساطة والاستدامة والتحول هو الحمض النووي الثقافي الذي سمح للشركة بالتفوق 3.2 مليار دولار في إجمالي الإيرادات للسنة المالية 2025، وهو نمو بنسبة 12% على أساس سنوي مما يثبت نجاح نموذجهم. إذا كنت تريد التعمق أكثر في الأرقام التي تدعم هذه المهمة، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركة Pure Storage, Inc. (PSTG) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
الغرض الأساسي من التخزين النقي
أنت تبحث عن المخطط الاستراتيجي الذي يوجه تخصيص رأس المال والابتكار في Pure Storage، ومهمتهم هي أوضح خريطة. وهذا ما دفع إيرادات خدمات الاشتراك الخاصة بهم إلى الوصول إلى 1.5 مليار دولار في السنة المالية 2025، وهي زيادة مذهلة بنسبة 22% على أساس سنوي، مما يدل على أن العملاء مقتنعون بمعتقداتهم الأساسية.
بيان المهمة الرسمية
المهمة الرسمية للشركة بسيطة: تقديم تجربة بيانات حديثة. وهذا هو المبدأ التوجيهي الذي دفعهم إلى إعادة تشكيل سوق تخزين المؤسسات، وتحويل التركيز بعيدًا عن إدارة الصناديق المادية.
- أعد تعريف تجربة التخزين من خلال تبسيط كيفية إدارة الأشخاص للبيانات واستهلاكها والتفاعل معها.
- تمكين العملاء من تعظيم قيمة بياناتهم، وهو أمر بالغ الأهمية في عصر الذكاء الاصطناعي ونمو البيانات الهائل.
بيان الرؤية
بيان الرؤية هو الهدف طويل المدى، والطموح الذي يرتكز عليه كل قرار يتعلق بالمنتج وعرض الخدمة. إنها مهمة مكونة من ثلاثة أجزاء ترتبط ارتباطًا مباشرًا بتركيزهم على التخلص من التعقيد وإهدار الطاقة في التخزين القديم.
- تخزين بيانات بسيط ومستدام ستحبه.
إليك الحساب السريع: وصلت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) لاشتراكاتهم إلى 1.7 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من السنة المالية 2025، بزيادة قدرها 21% على أساس سنوي. هذا النوع من النمو المتوقع هو نتيجة مباشرة لحب العملاء لبساطة بنية Evergreen، التي تقضي على الترقيات المعطلة.
المعتقدات الأساسية (القيم الأساسية)
يعتمد الأساس الثقافي للشركة على ثلاثة مبادئ مركزية توجه ابتكاراتها وتفاعلاتها مع العملاء. هذه ليست مجرد ملصقات على الحائط؛ إنهم محركات أعمال قابلة للقياس.
- البساطة على نطاق واسع: يجب أن يكون تخزين البيانات موحدًا ومفعلًا دائمًا ومضادًا للرصاص، بغض النظر عن حجم البيانات. يريدون منك التوقف عن إدارة التخزين والبدء في إدارة البيانات.
- المستدامة: يجب أن يعمل التخزين على زيادة السعة والأداء إلى الحد الأقصى مع تقليل متطلبات الطاقة والمساحة. يتماشى هذا التركيز على الكفاءة مع هدفهم المتمثل في دفع الأقراص الصلبة إلى الانقراض من أجل تقليل البصمة الكربونية.
- التحويلية: سحب ركلات التخزين والصراخ إلى المستقبل، حتى يتمكن العملاء من الابتكار دون أن يعيقهم بنيتهم التحتية.
شعار/شعار التخزين النقي
في حين أن الشركة تستخدم العديد من العبارات، فإن الرسالة الأكثر قابلية للتنفيذ والأكثر تحديدًا والتي تلخص نهجها التخريبي لإدارة البيانات هي:
- توقف عن إدارة التخزين، وابدأ في إدارة البيانات.
شركة Pure Storage, Inc. (PSTG) كيف تعمل
يعمل Pure Storage بشكل أساسي عن طريق استبدال التخزين التقليدي المعقد القائم على القرص بمنصة موحدة ومحددة بالبرمجيات يتم استهلاكها كخدمة. يعمل هذا النموذج على تبسيط إدارة البيانات بالنسبة لك، ويضمن إجراء ترقيات غير مزعجة، ويقلل بشكل كبير من استهلاك الطاقة والمساحة، مما يجعل تخزين البيانات يبدو وكأنه أداة مساعدة أكثر من كونه نفقات رأسمالية.
بصراحة، النظام بأكمله مبني على ملكيته تقنية دايركت فلاش و دائمة الخضرة نموذج الاشتراك، والذي يوفر معًا تجربة تشبه السحابة لبياناتك، سواء كانت موجودة في مركز البيانات الخاص بك أو في السحابة العامة.
محفظة منتجات/خدمات Pure Storage
تم بناء محفظة الشركة على منصة واحدة موحدة، ولكنها مقسمة إلى ثلاثة عروض أساسية لتلبية احتياجات أعباء العمل المختلفة، بدءًا من تطبيقات الذكاء الاصطناعي الأكثر تطلبًا وحتى أرشيفاتك الحساسة من حيث التكلفة.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| عائلة FlashArray (//X، //C، //E) | مراكز بيانات المؤسسة؛ أحمال عمل الكتلة/الملفات ذات المهام الحرجة؛ المحفوظات الحساسة للتكلفة | كتلة فلاش بالكامل وتخزين الملفات؛ ترقيات غير مزعجة بنسبة 100%؛ يوفر FlashArray//E تكلفة اقتناء قابلة للمقارنة بالقرص تصل إلى 80% طاقة/مساحة أقل. |
| عائلة FlashBlade (//S، //E) | الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي (ML)؛ الحوسبة عالية الأداء (HPC)؛ البيانات غير المنظمة (الملف والكائن السريع) | النظام الأساسي الموحد للملفات والكائنات السريعة (UFFO)؛ معتمد مع NVIDIA DGX SuperPOD للذكاء الاصطناعي؛ نطاق واسع وزمن وصول منخفض لأحمال العمل كثيفة الاستخدام لوحدة معالجة الرسومات. |
| Evergreen // One (التخزين كخدمة) | جميع عملاء المؤسسات؛ فرط التدرج؛ المنظمات التي تسعى إلى نموذج OpEx | الاستهلاك القائم على الاشتراك مع ضمانات قائمة على اتفاقية مستوى الخدمة (SLA) للتوافر والأداء وكفاءة الطاقة؛ عدم التوقف عن العمل المخطط له؛ يشمل جميع ترقيات الأجهزة والبرامج. |
الإطار التشغيلي لـ Pure Storage
تقوم شركة Pure Storage بإنشاء قيمة من خلال نهج برمجي متكامل رأسيًا يعمل على تحويل اقتصاديات وعمليات تخزين البيانات. للعام المالي 2025، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 3.2 مليار دولارمع وصول إيرادات خدمات الاشتراك 1.5 مليار دولار، أ 22% زيادة سنوية، مما يدل على نجاح هذا النموذج.
إليك الحساب السريع: يؤدي التحول إلى نموذج الاشتراك إلى استقرار الإيرادات، مع وصول الإيرادات السنوية المتكررة للاشتراك (ARR) 1.7 مليار دولار بنهاية العام المالي 2025. ويعمل هذا التدفق النقدي المتوقع على تمويل البحث والتطوير المستمر، وهو أمر بالغ الأهمية في قطاع يشكل فيه التقادم التكنولوجي تهديدًا مستمرًا.
ترتكز العملية التشغيلية على أربع ركائز تشكل بنية سحابة بيانات المؤسسة (EDC):
- تقنية الفلاش المباشر: تعمل وحدات الفلاش والبرامج الخاصة على تحسين وسائط NAND الخام، مما يعزز السعة والكفاءة بما يتجاوز ما توفره محركات أقراص SSD القياسية.
- نظام التشغيل النقاء: طبقة برمجية موحدة تدير جميع خدمات البيانات (الكتلة والملف والكائن) عبر جميع المنتجات، مما يضمن تجربة متسقة.
- بيور1: مستوى الإدارة السحابية (AIOps) المبني على الذكاء الاصطناعي والذي يوفر مراقبة استباقية وتنبؤًا وتحسينًا مستقلاً لأعباء العمل، غالبًا قبل أن يلاحظ فريقك مشكلة.
- نموذج الأعمال الدائم الخضرة: إطار عمل الاشتراك الذي يفصل بين استهلاك مساحة التخزين وملكية الأجهزة، مما يسمح بإجراء ترقيات موضعية غير مزعجة.
المزايا الإستراتيجية للتخزين النقي
يعود نجاح الشركة في السوق إلى عدد قليل من الفروق غير التافهة التي تفصلها عن المنافسين القدامى. تُترجم هذه المزايا مباشرةً إلى تكلفة إجمالية أقل للملكية (TCO) ونتائج تشغيلية أفضل بالنسبة لك.
- نموذج دائم الخضرة مضمون: تتمثل الميزة التنافسية الأساسية في اشتراك Evergreen، الذي يضمن عدم التوقف المخطط له مطلقًا ويزيل ترقيات الرافعة الشوكية المكلفة والمزعجة التي تمتد من ثلاث إلى خمس سنوات والتي تكون شائعة مع المنافسين. هذا هو المخفض الهائل للمخاطر.
- التركيز على الذكاء الاصطناعي/المقياس الفائق: يعد الفوز بالتصميم الاستراتيجي مع أفضل أربعة أجهزة Hyperscaler في الربع الثالث من العام المالي 2025 بمثابة تغيير لقواعد اللعبة، حيث يعمل على توسيع تقنية DirectFlash لتشمل بيئات سحابية واسعة النطاق كانت تهيمن عليها في السابق محركات الأقراص الثابتة. يؤدي هذا إلى وضع Pure Storage في مكان يسمح لها بالحصول على إيرادات متزايدة على المدى الطويل من أعباء العمل المستندة إلى الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي.
- كفاءة الطاقة والمساحة: توفر المصفوفات فائقة الكثافة والفلاش ميزة كبيرة في مجال الاستدامة، حيث تقدم منتجات مثل FlashArray//E ما يصل إلى خمس مرات استهلاك أقل للطاقة مقارنة بالبدائل المعتمدة على الأقراص، وهو أمر ذو أهمية متزايدة بالنسبة لتفويضات ESG للشركات.
- البساطة وتجربة العملاء: تحافظ شركة Pure Storage باستمرار على درجة عالية من صافي نقاط الترويج (NPS). 81، مما يعكس بساطة نظامها الأساسي والنهج الذي يركز على العملاء والذي يصعب على البائعين المعقدين والقدامى مطابقته.
إذا كنت ترغب في التعمق في المبادئ التوجيهية وراء هذه المنصة، يمكنك قراءة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Pure Storage, Inc. (PSTG).
شركة Pure Storage, Inc. (PSTG) كيف تجني الأموال
تجني شركة Pure Storage الأموال في المقام الأول عن طريق بيع أجهزة تخزين البيانات ذات الفلاش بالكامل، وبشكل متزايد، من خلال خدماتها القائمة على الاشتراك والتي تحول التخزين إلى أداة مساعدة، مثل Pure as-a-Service. يتيح لهم هذا النموذج المزدوج الحصول على مبيعات النفقات الرأسمالية الأولية (CapEx) والإيرادات المتكررة المتوقعة ذات هامش الربح المرتفع.
انهيار إيرادات التخزين النقي
بالنسبة للسنة المالية 2025، التي انتهت في 2 فبراير 2025، تُظهر تدفقات إيرادات الشركة تحولًا واضحًا ومتعمدًا نحو نموذج الاشتراك، وهو اتجاه رئيسي لشركات تكنولوجيا المؤسسات الحديثة.
| تدفق الإيرادات | % من الإجمالي | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| إيرادات المنتج (تراخيص الأجهزة والبرامج) | 53.63% | زيادة (أبطأ) |
| إيرادات خدمات الاشتراك | 46.37% | زيادة (أسرع) |
اقتصاديات الأعمال
تم بناء المحرك الاقتصادي لـ Pure Storage على تعطيل دورة تحديث التخزين التقليدية من خلال هندستها دائمة الخضرة، مما يؤدي إلى تغيير التكلفة الإجمالية للملكية (TCO) للعميل بشكل أساسي.
- الاشتراك-النموذج الأول: تقوم الشركة بدفع خدمات الاشتراك الخاصة بها، مثل Evergreen//One (التخزين كخدمة، أو STaaS)، والتي توفر اتفاقيات مستوى الخدمة المضمونة (SLAs) وترقيات غير مزعجة. يؤدي هذا إلى تحويل إنفاق العملاء من النفقات الرأسمالية الكبيرة والمتكتلة إلى النفقات التشغيلية التي يمكن التنبؤ بها.
- الإيرادات المتكررة ذات الهامش المرتفع: وصلت إيرادات خدمات الاشتراك للعام المالي 2025 بأكمله إلى 1.5 مليار دولار، بزيادة 22% على أساس سنوي، وحملت هامشًا إجماليًا غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 77.4% في الربع الثالث من السنة المالية 2025، وهو بالتأكيد تدفق عالي القيمة.
- مميزات تقنية DirectFlash: تعمل تقنية DirectFlash الخاصة بهم، والتي تستخدم وحدات فلاش مخصصة بدلاً من محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة القياسية (SSD)، على تحقيق أداء فائق وكفاءة في استهلاك الطاقة وكثافة. لقد كان هذا أمرًا أساسيًا لضمان الفوز بالتصميم الأول من نوعه في الصناعة من خلال أفضل أربعة أجهزة فرط تحجيم، مما فتح سوقًا جديدًا هائلاً.
- الإيرادات المستقبلية المتوقعة: بلغت التزامات الأداء المتبقية (RPO) - القيمة الإجمالية للإيرادات المستقبلية المتعاقد عليها - 2.6 مليار دولار في نهاية السنة المالية 2025، بزيادة 14٪ على أساس سنوي. يعد هذا المقياس مؤشرًا قويًا لاستقرار الإيرادات المستقبلية.
إليك الحساب السريع: ما يقرب من نصف إيرادات الشركة الآن يمكن التنبؤ بها، ومتكررة، وتحمل هامشًا إجماليًا أعلى بكثير من جانب المنتج، وهو تعريف انتقال صحي ومستقر لنموذج الأعمال.
الأداء المالي لشركة Pure Storage
تظهر النتائج المالية للشركة للعام المالي 2025 توازنًا ناجحًا بين النمو والربحية، وهي علامة مهمة على النضج في قطاع تكنولوجيا المؤسسات.
- إجمالي الإيرادات والنمو: بلغ إجمالي الإيرادات للعام المالي 2025 بأكمله 3.2 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 12% على أساس سنوي، متجاوزًا حاجز الـ 3 مليارات دولار أمريكي للمرة الأولى.
- الربحية: بلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للعام بأكمله 559.4 مليون دولار، مما أدى إلى هامش تشغيل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 17.7%. يُظهر هذا انضباطًا تشغيليًا قويًا مع توسع الشركة.
- توليد النقد: كان التدفق النقدي الحر للعام بأكمله قويًا عند 526.4 مليون دولار، مما يدل على أن نموذج الأعمال يتميز بقدر كبير من توليد النقد.
- مقياس الاشتراك الرئيسي: بلغت الإيرادات السنوية المتكررة للاشتراكات (ARR) 1.7 مليار دولار أمريكي بحلول نهاية السنة المالية 2025، بزيادة قدرها 21% على أساس سنوي. يعد رقم ARR هذا أفضل وكيل للقيمة طويلة المدى لأعمال الاشتراك.
- صحة هامش الربح الإجمالي: بلغ إجمالي الهامش الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للعام بأكمله 71.8%، وهو رقم مميز يعكس القيمة التي يضعها العملاء على التكنولوجيا الشاملة وخدمات الاشتراك.
يمكنك رؤية الغوص بشكل أعمق في استقبال السوق والدعم المؤسسي لهذا النموذج في استكشاف مستثمر شركة Pure Storage, Inc. (PSTG). Profile: من يشتري ولماذا؟
الخطوة التالية: يجب على مدير المحفظة أن يضع نموذجًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) لمدة 5 سنوات باستخدام ARR بقيمة 1.7 مليار دولار كأساس لحساب القيمة النهائية.
موقف السوق لشركة Pure Storage, Inc. (PSTG) والتوقعات المستقبلية
تحتفظ Pure Storage بمكانة قوية ومتميزة حيث يتحول سوق تخزين المؤسسات بسرعة نحو النماذج المعتمدة على الفلاش والاشتراكات، كما يتضح من إيرادات السنة المالية الكاملة 2025 (FY2025) التي تزيد عن 3.2 مليار دولار وهامش إجمالي غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدره 71.8%. يعكس هذا الهامش المرتفع، الذي يتجاوز متوسط الصناعة، قوة التسعير لتكنولوجيا الفلاش بالكامل وانتقالها الناجح إلى نموذج الإيرادات المتكررة، مع وصول الإيرادات السنوية المتكررة للاشتراك (ARR) 1.7 مليار دولار في السنة المالية 2025. يمكنك إلقاء نظرة أعمق على الأداء المالي في تحليل شركة Pure Storage, Inc. (PSTG) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
المناظر الطبيعية التنافسية
في مجال تخزين بيانات المؤسسات، تتنافس Pure Storage مع الشركات الكبرى ذات القواعد المثبتة الواسعة وموفري الخدمات السحابية الناشئة. تكمن الميزة الأساسية للشركة في بنية التشغيل الكامل للفلاش واشتراك Evergreen // One للتخزين كخدمة (STAaS)، الذي يلغي دورات ترقية الأجهزة المكلفة (ترقيات الرافعة الشوكية).
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| التخزين النقي | 5.3% (من 60 مليار دولار Enterprise Flash TAM) | رائدة كل فلاش. Evergreen // نموذج STaaS واحد ؛ هامش الربح الإجمالي الرائد في الصناعة غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (71.8%). |
| تقنيات ديل | 23.7% (إيرادات مصفوفات الفلاش بالكامل، الربع الثاني من عام 2025) | قاعدة مثبتة واسعة. محفظة شاملة (PowerMax، PowerStore)؛ تكامل قوي مع الخوادم/أجهزة الكمبيوتر. |
| نت اب | 16.9% (إيرادات مصفوفات الفلاش بالكامل، الربع الثاني من عام 2025) | التكامل العميق مع السحابة العامة (Cloud Volumes ONTAP)؛ تركيز قوي على إدارة البيانات السحابية المختلطة. |
الفرص والتحديات
إن الشركة في وضع يمكنها من الاستفادة من الاتجاهات العلمانية الرئيسية، ولكن يجب عليها أن تتنقل في مشهد جيوسياسي وتنافسي معقد. يعد تحويل البيانات من التخزين المحلي التقليدي إلى نموذج السحابة الهجينة أكبر فرصة ومخاطرة كبيرة في نفس الوقت، لأنه يضعهم في مواجهة المتوسعين الفائقين.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| تسريع أحمال عمل AI/ML وHPC: حل تخزين معتمد لـ NVIDIA DGX SuperPOD، مما يزيد الطلب على FlashBlade//EXA عالي الأداء. | منافسة Hyperscaler: يهيمن مقدمو الخدمات السحابية (Google Cloud Storage وAmazon EBS) على سوق البنية التحتية للتخزين الأوسع، مما يضغط على الأسعار. |
| الاختراق الفائق: الفوز بالتصميم الأول في الصناعة باستخدام أحد أفضل أربعة أدوات فائقة الحجم للتحقق من صحة تقنية DirectFlash للبيئات واسعة النطاق، مما يفتح سوقًا جديدًا. | سيادة البيانات والمخاطر الجيوسياسية: التعقيد التنظيمي المتزايد (على سبيل المثال، اللائحة العامة لحماية البيانات) يجبر العملاء على إعادة النظر في موقع البيانات، مما قد يؤدي إلى إبطاء عمليات النشر العالمية. |
| اعتماد التخزين كخدمة (STAaS): استمرار الترحيل إلى نموذج اشتراك Evergreen//One للحصول على إيرادات متكررة يمكن التنبؤ بها وبهامش مرتفع (إيرادات الاشتراك في السنة المالية 2025: 1.5 مليار دولار). | الحفاظ على هامش الربح الإجمالي المميز: الحفاظ على 71.8% يتطلب الهامش الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً الابتكار المستمر ودرء العروض منخفضة التكلفة المقدمة من المنافسين. |
موقف الصناعة
Pure Storage هي شركة رائدة معترف بها في مجال التخزين المؤسسي، وقد تحولت بنجاح من بائع مدمر إلى مزود منصة لتشكيل السوق. إنهم لم يعودوا مجرد بائعين متخصصين بعد الآن؛ هم شركة منصة.
- قيادة جارتنر: تم تعيينه قائداً في 2025 جارتنر ماجيك كوادرانت لكل من منصات التخزين المؤسسية وخدمات استهلاك منصات البنية التحتية، حيث تم تصنيفها على أنها الأعلى في التنفيذ والأبعد في الرؤية.
- استراتيجية المنصة: ينصب التركيز على بنية Enterprise Data Cloud (EDC)، التي توحد تخزين الكتل والملفات والكائنات عبر البيئات المحلية والسحابية عبر مستوى تحكم واحد، Pure Fusion.
- المرونة السيبرانية: تركز المبادرات الإستراتيجية الأخيرة على دمج المرونة السيبرانية محليًا في النظام الأساسي، بما في ذلك الشراكات الجديدة مع شركات مثل CrowdStrike لتوفير اكتشاف التهديدات في الوقت الفعلي في طبقة التخزين.
- القوة المالية: ولدت الشركة 526.4 مليون دولار في التدفق النقدي الحر في السنة المالية 2025، مما يوفر رأس المال للاستثمارات القوية في البحث والتطوير للحفاظ على تفوقها التكنولوجي في أسواق الذكاء الاصطناعي والأسواق السحابية الأصلية.
الخطوة التالية: يجب على مديري المحافظ تقييم تأثير الفوز بتصميم Hyperscaler على توجيهات إيرادات الربع الثالث من عام 2026 بحلول 15 ديسمبر.
Pure Storage, Inc. (PSTG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.