استكشاف مستثمر شركة أمريكان إكسبريس (AXP). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة أمريكان إكسبريس (AXP) الآن، وتتساءل عن سبب استثمار أكبر مديري الأموال في العالم - أولئك الذين يديرون تريليونات الدولارات - بكثافة، وبصراحة، الإجابة بسيطة: إنهم يشترون قصة نمو تتمحور حول الامتيازات والتي تستمر في تقديمها. يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 84.33% من الأسهم، مع عمالقة مثل Berkshire Hathaway Inc.، وThe Vanguard Group, Inc.، وBlackRock, Inc. التي تحتفظ بمراكز ضخمة لأن نموذج أعمال الحلقة المغلقة للشركة (حيث تعمل كمصدر للبطاقة وشبكة الدفع) يعد محركًا قويًا ومرنًا. إليك الحسابات السريعة: قامت AXP للتو برفع توجيهاتها لعام 2025 بأكمله، وتتوقع الآن أن تصل ربحية السهم (EPS) إلى ما بين 15.20 دولارًا و 15.50 دولارًا، إلى جانب نمو الإيرادات 9% إلى 10%، مدفوعة بقاعدة أعضاء البطاقات الأثرياء الذين يواصلون الإنفاق، حتى في بيئة كلية متقلبة. هذه إشارة قوية بالتأكيد. السؤال ليس ما إذا كان AXP مركبًا عالي الجودة، ولكن ما إذا كان تقييمه الحالي لا يزال يترك ما يكفي من الارتفاع بالنسبة لك.

من يستثمر في شركة أمريكان إكسبريس (AXP) ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة American Express (AXP) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال تشتري، ولماذا تستمر في الشراء. والوجهة المباشرة هي أن AXP هي في المقام الأول ملكية مؤسسية، حيث تعتمد جاذبيتها الأساسية على قاعدة عملائها المتميزين الفريدة والمرنة ومسار نمو أرباح واضح مكون من رقمين، وليس أرباحها المتواضعة.

وتهيمن المؤسسات الضخمة على قاعدة المستثمرين، لكن المستثمرين الأفراد يحتفظون بجزء كبير أيضًا. ويمتلك المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد، ملكية تقريبية 65.33% من الأسهم القائمة لشركة American Express Company اعتبارًا من نوفمبر 2025. ويعني هذا التركيز العالي أن تحركات أسعار السهم غالبًا ما تكون مرتبطة بالقرارات الإستراتيجية لعدد قليل من اللاعبين الكبار.

أنواع المستثمرين الرئيسيين: العمالقة المؤسسيون

عندما تنظر إلى سجل المساهمين، ترى بعضًا من أقوى الأسماء في مجال التمويل. هؤلاء ليسوا متداولين على المدى القصير؛ إنهم مستثمرون على المدى الطويل ويرون أن AXP جزء أساسي من محافظهم الاستثمارية. شركة بيركشاير هاثاواي هي أكبر مساهم مؤسسي منفرد 151 مليون الأسهم، وهو الموقف الذي يتحدث عن منظور القيمة على المدى الطويل. BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. هما أيضًا من كبار حاملي الأسهم، حيث يمثلان المؤشر الضخم والصناديق المدارة بشكل سلبي والتي تتبع السوق الأوسع.

فيما يلي التحليل السريع لفئات المستثمرين الرئيسية:

• الصناديق المؤسسية السلبية: امتلك كتلة كبيرة، مدفوعة بإدراج AXP في المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500. إنهم يشترون لأن المؤشر يطلب منهم ذلك.
• مدراء المؤسسات النشطين: تقوم صناديق مثل Wellington Management Group Llp برهان متعمد ونشط على استراتيجية النمو الخاصة بـ AXP.
• المستثمرون الأفراد والأفراد: بينما تهيمن المؤسسات بجزء كبير تقريبًا 34.5% (الباقي بعد الملكية المؤسسية والمطلعة)، يحتفظ به مستثمرون أفراد.

يعد هذا السهم حجر الزاوية للعديد من أكبر مديري الأصول في العالم.

دوافع الاستثمار: النمو والمرونة وعائد رأس المال

تتلخص دوافع شراء شركة أمريكان إكسبريس في أواخر عام 2025 في ثلاثة أشياء: النمو المتوقع والقائم على أقساط التأمين، والمرونة الاقتصادية، والنهج المنضبط لعائد رأس المال. لقد ولت أيام AXP كونها أسهم أرباح عالية العائد منذ فترة طويلة؛ إنها قصة نمو الآن.

تتوقع إرشادات الشركة لعام 2025 بالكامل نموًا في إيراداتها 9% إلى 10% وربحية السهم (EPS) في نطاق 15.20 دولارًا إلى 15.50 دولارًا. هذا النمو المكون من رقمين هو عامل الجذب الرئيسي للمستثمرين. أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 ذلك بوضوح: وصلت الإيرادات إلى مستوى قياسي 18.4 مليار دولار، أعلى 11% على أساس سنوي، مع قفز ربحية السهم 19% ل $4.14.

جوهر هذا النمو هو قاعدة عملاء AXP الأثرياء. متوسط دخل الأسرة الشهري لعضو بطاقة أمريكان إكسبريس البلاتينية يبلغ حوالي 100% $400,000، والذي يعمل بمثابة حاجز رائع ضد هذا النوع من التقلبات الاقتصادية التي تضرب المقرضين الآخرين بشكل أكبر. بالإضافة إلى ذلك، نجحت الشركة في تعزيز أعمالها في المستقبل: أصبح جيل الألفية والجيل Z يمثلون الآن 36% من إجمالي إنفاق أعضاء البطاقة، وهو مؤشر رئيسي للنمو على المدى الطويل.

وأخيرا، فإن قصة عائد رأس المال قوية. أعاد AXP إجمالي 2.9 مليار دولار للمساهمين في الربع الثالث من عام 2025 وحده، مع 2.3 مليار دولار القادمة من إعادة شراء الأسهم. الأرباح السنوية $3.28 يعطي السهم الواحد عائدًا متواضعًا يبلغ حوالي 0.92%، ولكن نسبة الدفع منخفضة 20.85% يُظهر أن لديهم مجالًا كبيرًا لزيادته مع الاستمرار في تمويل مبادرات النمو الخاصة بهم.

للتعمق أكثر في القوة المالية الأساسية للشركة، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة أمريكان إكسبريس (AXP): رؤى أساسية للمستثمرين.

استراتيجيات الاستثمار: النمو بسعر معقول

الاستراتيجيات النموذجية التي يستخدمها مستثمرو AXP هي مزيج من الاستثمار طويل الأجل والنمو بسعر معقول (GARP). لا ترى الكثير من التداول على المدى القصير هنا لأن سرد السهم يدور حول التوسع المستدام لعدة سنوات، وليس النبضات الفصلية السريعة.

الاستراتيجية السائدة هي الاحتفاظ بالقيمة على المدى الطويل، وهو ما يتجسد في موقف بيركشاير هاثاواي المستمر منذ عقود. ينظر هذا النهج إلى AXP باعتبارها امتيازًا ماليًا عالي الجودة يتمتع بميزة تنافسية دائمة (شبكتها المغلقة وعلامتها التجارية المتميزة). إنهم يراهنون على قدرة الشركة على مضاعفة الأرباح على مدار أكثر من 10 سنوات.

يركز مستثمرو النمو على نجاح الشركة في اجتذاب مجموعات أصغر سناً وعالية الإنفاق. إنهم يرون بيانات الربع الأول من عام 2025، حيث يمثل جيل الألفية والجيل Z 60% من عمليات شراء البطاقات الجديدة، كإشارة واضحة إلى أن محرك النمو يعمل. إنهم على استعداد لدفع علاوة على السهم بسبب ارتفاع العائد على حقوق الملكية (ROE). 36% تم الإبلاغ عنها في الربع الثالث من عام 2025، مما يُظهر كفاءة استثنائية في تحقيق الربح من رأس مال المساهمين.

لكي نكون منصفين، شهد سعر السهم تصحيحًا في النصف الأول من عام 2025، مما خلق فرصة "قيمة" لبعض المحللين، لكن الأطروحة الأساسية تظل النمو. نصيحتي هي التركيز بشكل واضح على قدرة الشركة على الحفاظ على مكانتها 9-10% يعتبر توجيه نمو الإيرادات هو أهم عنصر عمل لأي مستثمر.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة أمريكان إكسبريس (AXP)

تريد أن تعرف من الذي يشتري شركة American Express (AXP) حقًا وما يعنيه ذلك لاستثمارك. والنتيجة المباشرة هي أن AXP هو سهم تمتلكه بشكل كبير مؤسسات كبيرة وطويلة الأجل، وترتبط اقتناعها مباشرة بنجاح الشركة في استراتيجيتها المتميزة. تلك الحصة المؤسسية العالية، التي تجلس حاليًا على وشك 84.33% من إجمالي المخزون، يعمل كقوة استقرار قوية - حتى لا يكون كذلك.

العمالقة على طاولة الحد الأقصى: كبار المستثمرين المؤسسيين

عندما تنظر إلى قاعدة المساهمين في AXP، هناك اسم واحد يهيمن: شركة Berkshire Hathaway Inc التابعة لوارن بافيت. إنه مركز ضخم طويل الأمد يدعم السهم. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، تحتفظ شركة Berkshire Hathaway Inc. تقريبًا 151,610,700 الأسهم ، وهو ما يترجم إلى حصة كبيرة تبلغ حوالي 22.01% للشركة بأكملها. هذا الموقف وحده يقدر بأكثر من ذلك 56.12 مليار دولار، مما يُظهر التزامًا عميقًا للأجيال بنموذج الأعمال.

وبعيدًا عن أكبر حامل فردي، فإن بقية كبار المستثمرين المؤسسيين هم عمالقة الإدارة السلبية والفعالة التي تتوقعها. إنهم يحملون AXP لأنه اسم مالي ممتاز، وجزء أساسي من الاقتصاد الأمريكي، ومكون رئيسي للمؤشرات الرئيسية. فيما يلي نظرة سريعة على اللاعبين الرئيسيين الآخرين وممتلكاتهم التقريبية:

• شركة مجموعة الطليعة: حول 38.67 مليون أسهم.
• BlackRock, Inc.: حامل رئيسي، على الرغم من أن عدد أسهمه الأخير غالبًا ما يكون منتشرًا عبر صناديق مختلفة.
• State Street Corp: عملاق آخر لصناديق المؤشرات، يمتلك حصة سلبية كبيرة.
• Wellington Management Group LLP: مدير نشط كبير بحصة تزيد عن ذلك 4.31 مليار دولار.

ويعني هذا التركيز أن عددًا قليلاً من الشركات الكبرى تسيطر على جزء كبير من قوة التصويت، وبصراحة، سيولة السهم اليومية. للتعمق أكثر في تاريخ الشركة ونموذج أعمالها الفريد، يمكنك التحقق من ذلك شركة أمريكان إكسبريس (AXP): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

التحولات الأخيرة: هل المؤسسات تشتري أم تبيع؟

وعلى المدى القريب، كان النشاط المؤسسي مختلطا، ولكن الاتجاه العام يظهر استمرار التراكم. على مدار الـ 24 شهرًا الماضية، اشترى المستثمرون المؤسسيون ما مجموعه أكثر من 62.94 مليون أسهم. وهذا تصويت كبير بالثقة.

ومع ذلك، ترى صناديق محددة تجري تعديلات. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، قامت شركة Cornerstone Advisors LLC بزيادة حصتها بشكل مثير للإعجاب 13.8%، شراء إضافية 4,400 أسهم ليصل مجموعها إلى 36,200 أسهم. كما عززت شركة Advisors Capital Management LLC مكانتها بنسبة 18.8% في نفس الربع. هؤلاء هم بالتأكيد مشترين صافيين يرون القيمة في السعر الحالي.

ولكن كان هناك أيضًا بعض عمليات البيع الملحوظة، خاصة من المطلعين. تم بيع الرئيس التنفيذي لشركة AXP، ستيفن جيه سكويري 112,272 الأسهم في سبتمبر 2025، وهي صفقة تقدر قيمتها تقريبًا 37.0 مليون دولار. لا يعد البيع من الداخل دائمًا علامة حمراء - فهو غالبًا ما يكون للسيولة الشخصية - ولكن عندما ترى قاعدة مؤسسية كبيرة تشتري بينما يقوم كبار المسؤولين التنفيذيين بسحب أسهمهم من على الطاولة، تجدر الإشارة إلى أن وجهات النظر الداخلية والخارجية حول التقييم يمكن أن تختلف.

تأثير الملكية المؤسسية على استراتيجية AXP

الحجم الهائل للحصة المؤسسية 84.33%-يعني أن هؤلاء المستثمرين ليسوا مجرد متفرجين سلبيين؛ إنهم الجمهور الذي تلعب عليه إدارة AXP. ويتمثل دورهم الأساسي في مساءلة الإدارة عن الإستراتيجية طويلة المدى وتخصيص رأس المال. ولهذا السبب تركز AXP باستمرار على العملاء المتميزين ذوي الإنفاق العالي ومبادرات النمو الاستراتيجي.

وإليك الحساب السريع: يدعم المستثمرون المؤسسيون خطة النمو الاستراتيجي للشركة للسنة المالية 2025، والتي تتوقع زيادة في الإيرادات قدرها 9% إلى 10% وتوجيهات ربحية السهم (EPS). 15.20 دولارًا إلى 15.50 دولارًا. يعد دعمهم أمرًا بالغ الأهمية للدفعات الإستراتيجية مثل البطاقة البلاتينية المحدثة، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى 60% زيادة رسوم البطاقة.

لكن ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر قصيرة المدى. يمكن للملكية المؤسسية العالية أن تؤدي إلى تضخيم تقلبات الأسهم. إذا قرر عدد قليل من كبار المساهمين تصفية جزء صغير من مراكزهم الضخمة، فإن الحجم الهائل للأسهم التي تصل إلى السوق يمكن أن يسبب انخفاضًا حادًا ومفاجئًا في سعر السهم. إنه سيف ذو حدين: الاستقرار على المدى الطويل، ولكن احتمال حدوث تقلبات مفاجئة في الأسعار على المدى القصير. إن التركيز على المنتجات والتكنولوجيا المتميزة، مثل الاستفادة من الذكاء الاصطناعي التوليدي (Gen AI)، هو الإستراتيجية التي تجعل هؤلاء المستثمرين الكبار سعداء.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة أمريكان إكسبريس (AXP)

إذا كنت تريد أن تفهم إلى أين تتجه شركة أمريكان إكسبريس (AXP)، فعليك أن تنظر إلى من يملك أكبر قطعة من الكعكة. المستثمر profile تعد شركة AXP فريدة من نوعها، حيث يهيمن عليها أحد أشهر المستثمرين ذوي القيمة الطويلة الأجل في العالم، وهو ما يترجم إلى استراتيجية مؤسسية مستقرة وصديقة للمساهمين.

الفكرة الأساسية هي أن AXP ليس هدفًا لتغييرات الناشطين؛ إنها ملكية تأسيسية لرأس المال الصبور. يمتلك أكبر حاملي المؤسسات بشكل جماعي أكثر من 84٪ من الأسهم، ولكن الحجم الكبير وفلسفة المستثمر الأول هي التي تحدد نغمة تخصيص رأس مال الشركة.

المستثمر الرئيسي: شركة بيركشاير هاثاواي.

المستثمر الأكثر شهرة في شركة أمريكان إكسبريس (AXP) هو بلا شك شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت. اعتبارًا من الربع الثالث من السنة المالية 2025، حافظت بيركشاير هاثاواي على حصتها الضخمة البالغة 151.6 مليون سهم، وهو ما يمثل حوالي 21.7٪ من أسهم الشركة القائمة. تقدر قيمة هذا المركز بحوالي 50.4 مليار دولار إلى 54.2 مليار دولار، اعتمادًا على سعر السهم الدقيق المستخدم في تاريخ الإيداع في الربع الثالث من عام 2025. وهي لا تزال واحدة من أكبر ممتلكات بيركشاير، وتأتي في المرتبة الثانية بعد شركة أبل.

تعتبر هذه الملكية السلبية طويلة المدى بمثابة تأييد قوي. إن ثقة بافيت في نموذج أعمال AXP ذو الحلقة المغلقة - حيث يصدر البطاقة، ويعالج الدفع، ويحافظ على العلاقة مع العملاء - يعني أنه يدعم نهج الإدارة الحالية تجاه النمو والتركيز المتميز على العملاء. لن ترى شركة بيركشاير تضغط من أجل الاندماج أو إجراء إصلاح تشغيلي كبير؛ إنهم يريدون ببساطة أن تستمر الشركة في نموذجها المربح ذو العائد المرتفع على حقوق المساهمين. هذه ميزة نفسية كبيرة لقيادة AXP.

العمالقة السلبيون وضغوط الحوكمة

وبعيداً عن بيركشاير، فإن كبار المستثمرين المؤسسيين المتبقين هم مديرو المؤشرات السلبية الضخمة وصناديق الاستثمار المشتركة. تمتلك هذه الشركات حصصًا كبيرة في المقام الأول لتتبع السوق، لكن تأثيرها يظهر من خلال التصويت بالوكالة على قضايا حوكمة الشركات. يمتلك أكبر ثلاثة حاملين سلبيين، The Vanguard Group Inc. وBlackRock Inc. وState Street Corp، بشكل جماعي جزءًا كبيرًا من الشركة.

ولا يتعلق تأثيرهم بالاستراتيجية بقدر ما يتعلق بالرقابة، خاصة فيما يتعلق بالعوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة. على سبيل المثال، في موسم الوكيل لعام 2025، واجهت شركة أمريكان إكسبريس (AXP) مقترحات المساهمين فيما يتعلق بحوافز التنوع وسياسات الإعلان. واستجابة لهذا الضغط المتطور، أكدت AXP أن برنامج التعويضات التنفيذية الخاص بها لم يعد يستخدم أهداف أداء التنوع، وهو تحول دقيق ولكن جوهري في ممارسات الحوكمة.

فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر حاملي المؤسسات اعتبارًا من إيداعات 30 يونيو 2025:

التحركات الأخيرة للمستثمرين وإشارات السوق

تُظهر أحدث إيداعات 13F للسنة المالية 2025 صورة دقيقة للمشاعر المؤسسية. في حين أن أكبر حامل، شركة بيركشاير هاثاواي، ظل ثابتًا، فقد كان هناك انخفاض صافي قدره 1.8 مليون سهم تم بيعه من قبل أكبر 33 مالكًا مؤسسيًا في الربع المنتهي في 30 يونيو 2025. ويشير هذا إلى بعض عمليات جني الأرباح أو إعادة التخصيص من قبل بعض الصناديق.

ومع ذلك، تم تعويض عمليات البيع من خلال عمليات شراء كبيرة من اللاعبين الرئيسيين الآخرين، مما يشير إلى انقسام في وجهات النظر حول التقييم على المدى القريب. كانت شركة Wellington Management Company LLP بائعًا بارزًا، حيث خفضت حصتها بنسبة 17.379%، أو أكثر من 3.1 مليون سهم. على العكس من ذلك، أنشأت شركة Nuveen LLC مركزًا رئيسيًا جديدًا في الربع الأول من عام 2025، بقيمة تبلغ حوالي 1.454 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى اقتناع قوي من تلك الشركة.

• شركة بلاك روك: خفضت موقفها بأكثر من 1.3 مليون سهم.
• جيودي كابيتال مانجمنت، ذ.م.م: - زيادة حصتها بنسبة 11.12% بإضافة أكثر من 1.3 مليون سهم.
• مجموعة جولدمان ساكس إنك: زادت ممتلكاتها بنسبة كبيرة بلغت 25.5% في الربع الأول من عام 2025.

جاءت الإشارة الأكثر قابلية للتنفيذ بالنسبة للمستثمرين الأفراد من النشاط الداخلي. باع الرئيس التنفيذي ستيفن جيه سكويري 112,272 سهمًا في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 54.74% في مركز ملكيته الشخصية. في حين أن هذا غالبًا ما يكون لأغراض التنويع أو الضرائب، فإن البيع الكبير من الداخل هو شيء يجب عليك ملاحظته دائمًا، خاصة عندما يصل إجمالي المبيعات الداخلية للربع إلى 269996 سهمًا. إنه يعني ببساطة أن الأشخاص الذين يديرون الشركة يقومون بإزالة بعض الرقائق من على الطاولة، حتى مع استمرار الشركة في نموها الاستراتيجي، وهو ما يمكنك قراءة المزيد عنه في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة أمريكان إكسبريس (AXP).

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

المستثمر profile يُظهر تقرير شركة أمريكان إكسبريس (AXP) في عام 2025 انقسامًا رائعًا: إذ لا يزال الإقناع المؤسسي مرتفعًا، لكن البيع الكبير من الداخل يقدم ملاحظة من الحذر. لقد حافظ كبار المساهمين، وخاصة الحشد المؤسسي، على موقف إيجابي ومتملك 84.33% من المخزون. ارتفعت عملية الشراء المؤسسي هذه إلى أعلى مستوى لها منذ عدة سنوات في النصف الأول من عام 2025، خاصة عندما تراجع سعر السهم، مما يشير إلى الاعتقاد بأن نموذج الأعمال المتميز مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. ترى اتجاهًا صعوديًا مشابهًا من مستثمري التجزئة، حيث وصلت المعنويات إلى درجة "صعودية للغاية". 92/100 في يوليو 2025. الأموال الذكية تشتري، والجمهور يهتف.

ومع ذلك، يتعين عليك أن تكون واقعيًا بشأن المخاطر على المدى القريب. العلامة الأكثر دلالة على المشاعر المختلطة هي البيع الملحوظ من الداخل. باعت المديرين التنفيذيين ما مجموعه 193,292 سهم يستحق تقريبا 65.36 مليون دولار في الربع الأخير. على سبيل المثال، باع الرئيس التنفيذي ستيفن جيه سكويري 112,272 سهم لحوالي 37.0 مليون دولار في سبتمبر 2025. هذا النوع من التجريد التنفيذي، رغم أنه لأسباب شخصية في بعض الأحيان، يثير بالتأكيد علامة على الثقة الداخلية، حتى عندما تتجه الشركة نحو نمو قوي.

ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية

كانت ردود فعل السوق هذا العام مدفوعة بالأرباح والقوة الأساسية لقاعدة العملاء المتميزين، والتي غالبًا ما تطغى على التغييرات الأصغر في الملكية. ارتفع سهم شركة أمريكان إكسبريس بقوة 20.4% منذ عام حتى الآن اعتبارًا من نوفمبر 2025، متفوقًا على كل من مؤشر S&P 500 وأقرانه. إن مرونة السهم هي انعكاس مباشر لعملائه الأثرياء ذوي الإنفاق المرتفع.

عندما أعلنت شركة أمريكان إكسبريس عن أرباحها للربع الثالث من عام 2025 في أكتوبر، كان رد فعل السهم دقيقًا: ربحية السهم (EPS) $4.14 تغلب على الإجماع البالغ 3.98 دولارًا أمريكيًا، لكن الإيرادات بلغت 17.14 مليار دولار تقديرات ضائعة. يركز السوق على تدفق الإيرادات المزدوجة (إيرادات الرسوم والفوائد) واستقراره. وعلى الجانب المؤسسي، فإن عملية الشراء التي قامت بها شركات مثل Cornerstone Advisors، والتي زادت حصتها بمقدار 13.8% ل 36,200 سهم، هو تصويت بالثقة يدعم السرد طويل المدى، ويقيم تلك الأسهم عند 11.55 مليون دولار. يوفر هذا التراكم الهادئ من قبل المؤسسات أرضية صلبة لسعر السهم.

• ربحية السهم للربع الثالث من عام 2025: $4.14 (تغلب على الإجماع).
• إيرادات الربع الثالث من عام 2025: 17.14 مليار دولار (تقديرات مفقودة).
• المبيعات الداخلية (الربع الثالث من عام 2025): إجمالي 65.36 مليون دولار.

وجهات نظر المحللين حول المستثمرين الرئيسيين والتأثير المستقبلي

تعتبر وجهة نظر وول ستريت بشأن شركة أمريكان إكسبريس إيجابية بشكل عام ولكنها حذرة، مما يترجم إلى تصنيف "الاحتفاظ" بالإجماع من قبل معظم المحللين، على الرغم من أن جزءًا كبيرًا لا يزال يصنفها على أنها "شراء". متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا يحوم حوله $352.06. يقوم المحللون برسم خريطة لمستقبل الشركة من خلال التركيز على الاستقرار الذي يوفره أكبر المساهمين فيها، وخاصة شركة بيركشاير هاثاواي، التي تعد واحدة من أطول مناصبها. ويشير هذا الاحتفاظ طويل الأجل إلى الإيمان بالقوة المركبة للشركة، وهو عامل رئيسي للمستثمرين المؤسسيين الآخرين.

يعتمد جوهر الحجة الصعودية على توجيهات الشركة لعام 2025: نمو الإيرادات 8% إلى 10% و EPS في نطاق 15.00 دولارًا إلى 15.50 دولارًا. ويرى المحللون أن هذا النمو مدعوم بمرونة الإنفاق على البطاقات المميزة وجودة الائتمان الرائدة في الصناعة. على سبيل المثال، كان معدل التخلف عن السداد السنوي، بعد خصم المبالغ المستردة، منخفضا 1.3% في أكتوبر 2025. إليك الحساب السريع: استمرار نمو ربحية السهم في منتصف سن المراهقة، كأهداف إدارية، يبرر التقييم المتميز في السوق الأوسع. يمكنك العثور على مزيد من السياق حول الإستراتيجية التأسيسية للشركة في هذا الغوص العميق: شركة أمريكان إكسبريس (AXP): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

وما يخفيه هذا التقدير هو خطر حدوث تحول في دورة الائتمان الاستهلاكي. إن اعتماد الشركة على نظام الحلقة المغلقة الخاص بها، الذي يعمل كجهة إصدار للبطاقة وبنك، يعني أنها تتحمل مخاطر ائتمانية أكبر من شركات الشبكة الصرفة مثل Visa أو Mastercard. ارتفاع نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.78 يعد هذا مصدر قلق في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، ولهذا السبب يحافظ بعض المحللين على "الثبات" على الرغم من النمو القوي. الإجراء الذي يتعين عليك القيام به هنا هو مراقبة مقاييس جودة الائتمان، خاصة مع وصول إجمالي قروض المستهلكين الأمريكيين وقروض أعضاء بطاقة الأعمال الصغيرة الأمريكية المحتفظ بها للاستثمار إلى 126.4 مليار دولار في نهاية أكتوبر 2025.