Bausch Health Companies Inc. (BHC) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Bausch Health Companies Inc. وتتساءل لماذا يبدو مخطط الأسهم وكأنه متقلب بالنسبة لشركة أبلغت للتو عن صافي دخل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 179 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مما يعكس خسارة العام السابق. الجواب، كما هو الحال دائما، يكمن في سجل المساهمين ولعبة إدارة الديون عالية المخاطر. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - أصحاب الأموال الكبيرة - بشكل جماعي تقريبًا 51% للشركة اعتبارًا من منتصف عام 2025، مما يمنحهم نفوذًا كبيرًا، لكن صناديق التحوط الناشطة والمطلعين مثل جون بولسون، هم الذين يمتلكون حصة ضخمة تزيد عن 92.92 مليون سهم، هذا هو ما يقود السرد حقًا. هذا هو الموقف الذي تقدر قيمته بأكثر من 583 مليون دولارلذا فإن تحركاته مهمة. هل يقتنع هؤلاء العمالقة بذلك لأنهم يرون طريقا واضحا لتقليص ديونهم المرهقة طويلة الأجل، والتي لا تزال قائمة؟ 21.5 مليار دولارأم أنهم ببساطة يلعبون قصة التحول ذات القيمة العميقة؟ وماذا يخبرك الخروج الأخير للاعب رئيسي مثل كارل إيكان في الربع الثالث من عام 2025 عن المخاطر على المدى القريب؟ profile؟ دعونا نتعمق بشكل واضح في معرفة من يملك أسهم BHC في الوقت الحالي، والأهم من ذلك، ما هي أطروحة استثمارهم في شركة تتداول حولها $6.28 لكل سهم.
من يستثمر في شركة Bausch Health Companies Inc. (BHC) ولماذا؟
المستثمر profile تعد شركة Bausch Health Companies Inc. (BHC) مزيجًا معقدًا، يهيمن عليه في المقام الأول اللاعبون المؤسسيون الذين يرون فرصة قيمة عميقة مرتبطة بحدث كبير للشركة. تتلخص فرضية الاستثمار الأساسية في أمرين: عبء الديون الهائل والقيمة المحبوسة داخل الشركة التابعة المملوكة للأغلبية، شركة بوش + لومب.
أنت تنظر إلى قصة تحول كلاسيكية، ولكنها قصة ذات مخاطر عالية. يعد السهم بمثابة ساحة معركة بين الباحثين عن القيمة طويلة الأجل وصناديق التحوط التي تحركها الأحداث، وكلها تراهن على قدرة الإدارة على تنفيذ الانفصال النهائي وسداد عبء الديون المتبقي الذي يزيد عن 21 مليار دولار.
أنواع المستثمرين الرئيسيين وتفاصيل الملكية
شركة Bausch Health Companies Inc. مملوكة بمعظمها من قبل مستثمرين متطورين على نطاق واسع. ويعني هذا التركيز العالي أن سعر السهم حساس بشكل واضح لإجراءات التداول الجماعية والمتطلبات الإستراتيجية. إنه ليس سهمًا حيث تقود معنويات التجزئة الحافلة.
- المستثمرون المؤسسيون: تمتلك هذه المجموعات، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول مثل Vanguard Group Inc.، حصصًا كبيرة تتراوح بين 51% لأكثر من 65% من إجمالي الأسهم القائمة. إنهم يمثلون رأس المال التأسيسي طويل الأجل.
- صناديق التحوط: هؤلاء هم اللاعبون النشطون، والناشطون في كثير من الأحيان. تعد شركات مثل Paulson & Co. وIcahn Capital LP من بين أكبر المساهمين، حيث تمثل صناديق التحوط مجتمعة حوالي 15% إلى 17% من الاسهم القائمة. إنهم هنا من أجل المحفز.
- مستثمرو التجزئة: يمتلك عامة الناس جزءًا أصغر، ولكنه لا يزال مهمًا، يقدر بحوالي 100000 نسمة 21%. غالبًا ما ينجذب هؤلاء المستثمرون إلى المخاطر العالية والمكافآت العالية المحتملة لتداول الأسهم ذات القيمة العميقة بجزء صغير من قيمتها الجوهرية المتصورة.
دوافع الاستثمار: أطروحة التحول
السبب الرئيسي وراء قيام المؤسسات وصناديق التحوط بشراء شركة Bausch Health Companies Inc. هو الاعتقاد بأن مجموع أجزائها يساوي أكثر بكثير من القيمة السوقية الحالية. هذه مسرحية ذات قيمة خالصة تركز على حدث إعادة الهيكلة المالية.
إليك الحسابات السريعة: تشير بعض تحليلات التدفق النقدي المخصوم (DCF) في أواخر عام 2025 إلى قيمة جوهرية تصل إلى $68.71 للسهم الواحد، وهو خصم كبير لسعر التداول الحالي. يقوم السوق بخصم الأسهم بشكل كبير بسبب الديون، لكن المستثمرين يركزون على طريقين واضحين لفتح هذه القيمة.
المحفزان:
| الدافع | 2025 الأدلة المالية | التركيز على المستثمر |
|---|---|---|
| تخفيض الديون | أعلن عن سداد ما يقرب من. 900 مليون دولار من الديون بعد الربع الثاني من عام 2025. ولا تزال الديون طويلة الأجل قد انتهت 21 مليار دولار. | تقليل مصاريف الفوائد وتحسين قوة الميزانية العمومية. |
| قيمة الانفصال | ويظل الفصل الكامل بين شركة Bausch + Lomb Corporation بمثابة أولوية استراتيجية "لإطلاق العنان لقيمة المساهمين". | سوف يقوم السوق بإعادة تقييم الأصول المتبقية لشركة BHC (Salix وSolta) بمجرد اختفاء عبء Bausch + Lomb. |
| نمو الأعمال الأساسية | قامت شركة BHC (باستثناء Bausch + Lomb) بتسليم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للربع الثالث من عام 2025 986 مليون دولار وشهدت ارتفاع إيرادات شركة Solta Medical 25% في الربع الثاني من عام 2025. | تنمو الأعمال الصيدلانية الأساسية باستمرار، مما يوفر أرضية للتقييم. |
استراتيجيات الاستثمار: الناشط مقابل السلبي
إن الاستراتيجيات التي يستخدمها مستثمرو شركة Bausch Health Companies Inc. هي انعكاس واضح لقدرتهم على تحمل المخاطر والأفق الزمني. ترى انقسامًا واضحًا بين صناديق التحوط الناشطة التي تضغط من أجل الحدث والصناديق السلبية التي تنتظر التعافي على المدى الطويل.
استراتيجية الناشط/الحدث: هذا هو الدليل الإرشادي لصناديق مثل Paulson & Co. Inc. وIcahn Capital LP. فهم يشترون مجموعات كبيرة من الأسهم لاكتساب النفوذ، مما يدفع الإدارة إلى تسريع عملية الانفصال بين بوش ولومب أو تنفيذ تخفيض كبير للديون. إنهم يبحثون عن ارتفاع قصير إلى متوسط المدى عندما يضرب المحفز. وهم يعتقدون أن السهم يمثل فرصة ذات قيمة كبيرة، حيث يتم تداوله عند نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة فقط. 6.75x، أقل بشكل صارخ من متوسط صناعة الأدوية البالغ 18.13x.
استراتيجية القيمة طويلة المدى: يقوم العديد من المستثمرين المؤسسيين، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة الكبيرة، بوضع رهان طويل الأجل على فريق الإدارة. إنهم صامدون خلال التقلبات، ويتوقعون أن التحسينات التشغيلية المتسقة - مثل التحول إلى صافي دخل الربع الثالث من عام 2025 179 مليون دولار- سوف يغلق في نهاية المطاف فجوة التقييم الهائلة. إنهم يراهنون على أن توليد النقد القوي للشركة، مع تشغيل التدفق النقدي في الربع الأول من عام 2025 عند 211 مليون دولار، مستدام وسيتم استخدامه لتقليص الديون.
إذا كنت تريد التعمق أكثر في الجانب التشغيلي لهذا التحول، فيجب عليك القراءة تحليل شركة Bausch Health Companies Inc. (BHC) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. من المهم جدًا معرفة ما تولده الأصول غير التابعة لشركة Bausch + Lomb بالفعل.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Bausch Health Companies Inc. (BHC)
إذا كنت تنظر إلى شركة Bausch Health Companies Inc. (BHC)، فأنت بحاجة إلى فهم من يتحكم فعليًا في السهم، لأن ذلك يخبرك أين تكمن القوة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - اللاعبون الكبار مثل صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط - أكبر كتلة من الأسهم، مما يعني أن إجراءات تداولهم تحرك السعر بشكل واضح.
اعتبارًا من السنة المالية 2025، وتحديدًا إيداعات الربع الثالث (30 سبتمبر 2025)، تمتلك المؤسسات بشكل جماعي حصة كبيرة، وغالبًا ما يتم الاستشهاد بها حول 51% علامة إجمالي الأسهم القائمة، على الرغم من أن بعض البيانات تشير إلى أن هذا الرقم أعلى وأقرب إلى 65.75%. ويعني هذا المستوى من التركيز أن استراتيجية الشركة وسعر السهم حساسان للغاية لمشاعرهم الجماعية. عندما يمتلك المستثمرون المؤسسيون أكثر من نصف الأسهم، يجب على مجلس الإدارة الانتباه إلى تفضيلاتهم.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يمسك بزمام الأمور؟
المستثمر profile بالنسبة لشركة Bausch Health Companies Inc.، يهيمن عليها عدد قليل من الصناديق الرئيسية، والكثير منها معروف باستراتيجياته الاستثمارية النشطة أو المتعثرة، وهو أمر ليس مفاجئًا نظرًا للتاريخ المالي المعقد لشركة BHC. كبار المساهمين اعتبارًا من الفترة المشمولة بالتقرير للربع الثالث من عام 2025 هم في المقام الأول صناديق التحوط ومديري الأصول الكبيرة.
وإليك الحساب السريع: يمثل أصحاب المؤسسات العشرة الأوائل وحدهم جزءًا كبيرًا من ملكية الشركة، ويمارسون تأثيرًا كبيرًا على قرارات الشركات. للتعمق أكثر في خلفية الشركة، يمكنك التحقق من ذلك شركة Bausch Health Companies Inc. (BHC): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
يوضح الجدول أدناه أكبر المالكين المؤسسيين ومساهماتهم المبلغ عنها اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025:
| المساهم الرئيسي | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | القيمة السوقية التقريبية (الربع الثالث 2025) |
|---|---|---|
| شركة بولسون وشركاه | 70,755,869 | 444.4 مليون دولار |
| جولدن تري لإدارة الأصول Lp | 34,833,431 | 218.8 مليون دولار |
| شركة نومورا القابضة | 15,708,085 | 98.7 مليون دولار |
| الرعاية الصحية للصندوق الاستئماني لخطة المعاشات التقاعدية في أونتاريو | 13,000,000 | 81.7 مليون دولار |
| شركة مجموعة الطليعة | 12,241,072 | 76.9 مليون دولار |
ملاحظة: القيمة السوقية هي تقدير بناءً على سعر سهم BHC البالغ 6.28 دولارًا أمريكيًا في 14 نوفمبر 2025.
التحولات الأخيرة في الرهانات المؤسسية: قصة الربع الثالث من عام 2025
الملكية المؤسسية ليست ثابتة، وقد شهد الربع الثالث من عام 2025 بعض التحركات الملحوظة. تريد مشاهدة هذه التحولات لأنها تشير إلى تغيير في القناعة بين مديري الأموال المحترفين. كان الاتجاه العام لشركة BHC عبارة عن حقيبة مختلطة، مما يشير إلى اختلاف وجهات النظر حول إعادة هيكلة الشركة ومسار تخفيض الديون.
على سبيل المثال، شهد الربع الثالث نشاط بيع كبير من بعض المساهمين الرئيسيين، ولكن أيضًا شهد عمليات شراء كبيرة من آخرين.
- قامت شركة Nomura Holdings Inc. بتخفيض حصتها بمقدار 5,786,915 أسهم.
- كما قلصت شركة Vanguard Group Inc. موقعها وبيعت 796,319 أسهم.
- ومن ناحية الشراء، قدمت UBS Group AG بيانًا قويًا للغاية، حيث زادت حصتها بأكثر من 20% 4.1 مليون أسهم.
ولا تنس أيضًا النشاط الداخلي. في أغسطس 2025، كانت هناك عملية شراء ضخمة من الداخل لأكثر من ذلك 70.7 مليون الأسهم، تم تسهيلها إلى حد كبير من خلال خروج المستثمر الناشط كارل إيكان والشركات التابعة له. هذا النوع من الإدانة من الداخل - يشتريه المخرج تقريبًا 333.7 مليون دولار قيمة الأسهم - يمكن أن تكون إشارة قوية على الإيمان طويل الأمد بآفاق الشركة، حتى عندما شهد سعر السهم خسارة لمدة عام واحد 13% اعتبارًا من منتصف يوليو 2025.
التأثير على سعر السهم والاستراتيجية
غالبًا ما يُطلق على هؤلاء المستثمرين المؤسسيين الكبار اسم محركات السوق لسبب ما. حجمها الكبير يعني أن إجراءات البيع والشراء الخاصة بها يمكن أن تؤثر بشكل مباشر على سعر سهم شركة Bausch Health Companies Inc. عندما تمتلك مؤسسة كبرى مثل شركة Paulson & Co. Inc. جزءًا كبيرًا من الشركة، فإن مصالحها ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالتوجه الاستراتيجي للإدارة، وخاصة فيما يتعلق بتخفيض الديون وأداء الأصول الأساسية مثل Bausch + Lomb.
وتعني الرقابة المؤسسية أيضًا أن استراتيجية الشركة - مثل الفصل المخطط لأعمالها - تخضع لتدقيق شديد وغالبًا ما تتأثر بأكبر المساهمين. حقيقة أن صناديق التحوط تملكها 17% تشير نسبة الأسهم إلى وجود قوي للمستثمرين النشطين الذين يبحثون عن محفزات لدفع سعر السهم إلى الارتفاع. إذا استمر ضعف السهم، كما حدث مع أ 7.7% ومع انخفاض القيمة السوقية بمقدار 196 مليون دولار أمريكي في أسبوع واحد في يوليو 2025، قد تشعر تلك المؤسسات بأنها مضطرة إلى البيع، مما يخلق ضغطًا هبوطيًا على الجميع.
الفكرة الرئيسية هي أن أسهم BHC حساسة للغاية لإجراءات التداول المؤسسي. إذا كنت مستثمرًا، فأنت بحاجة إلى تتبع ملفات 13F هذه عن كثب لقياس معنويات الأموال الذكية في قصة التحول التي حققتها شركة Bausch Health.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Bausch Health Companies Inc. (BHC)
أنت بحاجة إلى معرفة من يقود الحافلة في شركة Bausch Health Companies Inc. (BHC)، وفي عام 2025، تدور القصة كلها حول تحول كبير في السلطة: فقد خرج الناشط، وقام الرئيس بتعزيز سيطرته. يؤثر هذا التغيير بشكل واضح على كيفية إدارة الشركة لديونها الهائلة ومتابعة استراتيجيتها الصيدلانية الأساسية، خاصة بالنظر إلى حساسية السهم للتحركات المؤسسية الكبيرة.
المستثمرون المؤسسيون، مديرو الأموال الكبيرة، يمتلكون بشكل جماعي 51% من شركة Bausch Health Companies Inc.، لذا فإن إجراءات التداول الخاصة بهم هي التي تحرك سعر السهم. أكبر ثمانية مساهمين يسيطرون وحدهم 51% للشركة، مما يعني أن عددًا قليلاً من اللاعبين الرئيسيين - واستراتيجياتهم - لهم أهمية قصوى في مسار السهم. وهذا هيكل ملكية عالي التركيز، وهذا يعني أنك بحاجة إلى تتبع ملفاتهم عن كثب.
- تتبع التحركات المؤسسية الكبرى؛ هم المحركون الأساسيون للسعر.
- ويعني تركيز الملكية إمكانية اتخاذ القرارات بسرعة.
- وقد توجت الضغوط الناشطة مؤخراً بخروج كبير وانتقال السلطة.
مسرحية بولسون القوية: تعزيز السيطرة في عام 2025
جاءت أهم خطوة للمستثمرين في عام 2025 من جون بولسون، رئيس مجلس إدارة الشركة ورئيس شركة Paulson & Co. Inc.. وكان بولسون مؤمنًا منذ فترة طويلة بشركة Bausch Health Companies Inc.، وقد زاد حصته بشكل كبير في الربع الثالث من عام 2025. استحوذت مجموعته الاستثمارية، Paulson Capital Inc. والشركات التابعة لها، على المركز الطويل الصافي للناشط السابق كارل إيكان، وهي خطوة ضخمة تنطوي على 34,721,118 أسهم عادية.
دفعت هذه الصفقة الفردية الملكية المفيدة لشركة Paulson Capital Inc. إلى ما يقرب من 19.13% من الأسهم العادية القائمة للشركة اعتبارًا من 15 أغسطس 2025. تمتلك شركة Paulson & Co. Inc. أيضًا حصة مؤسسية كبيرة، بقيمة حديثة تبلغ حوالي 444.35 مليون دولار، في حين أن منصب جون بولسون المطلع أكبر من ذلك، حيث تقدر قيمته تقريبًا 583.54 مليون دولار، يمثل 25.08% من الشركة. وإليك الحسابات السريعة: تتمتع مجموعة بولسون الآن بصوت واضح ومهيمن، وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى قدر أقل من الدراما العامة والمزيد من التركيز على الخطة طويلة المدى، مثل الخطة الأخيرة. تحليل شركة Bausch Health Companies Inc. (BHC) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
| المستثمر الرئيسي (2025) | نوع الحصة | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | القيمة (تقريبًا) | التأثير |
|---|---|---|---|---|
| جون بولسون (شركة بولسون وشركاه) | من الداخل / المؤسسة | 92.92 مليون | 583.54 مليون دولار | رئيس مجلس الإدارة، المساهم المهيمن، التركيز على الإستراتيجية طويلة المدى. |
| جولدن تري لإدارة الأصول إل بي | مؤسسة | 34.83 مليون | 218.75 مليون دولار | المالك المؤسسي الرئيسي، غالبًا ما يركز على الأصول المثقلة بالديون أو المتعثرة. |
| شركة مجموعة الطليعة | المؤسسة (السلبي) | 12.24 مليون | 76.87 مليون دولار | مستثمر المؤشر/الصندوق السلبي، التأثير من خلال التصويت على الحوكمة. |
خروج الناشط والدفاع عن الشركات
القصة الرئيسية الأخرى هي الخروج الدراماتيكي، ولكن المتوقع، للناشط الملياردير كارل إيكان. في وقت سابق من عام 2025، أشارت شركة Bausch Health Companies Inc. إلى اهتمام إيكان الشامل بشكل كبير 34%، والتي تضمنت الأسهم المملوكة للمستفيدين والتعرض من خلال اتفاقيات مبادلة الأسهم. هذا المستوى من الاهتمام هو ما دفع الشركة إلى إصدار دفاع عن "حبة السم" (خطة حقوق المساهمين) في أبريل 2025، والذي تم التصديق عليه لاحقًا من قبل المساهمين في أكتوبر 2025.
حبوب السم هي تكتيك دفاعي يسمح للمساهمين الحاليين بشراء المزيد من الأسهم بسعر مخفض إذا استحوذ أي كيان على حصة محددة، عادة 20٪، لإضعاف الطرف المعادي. وضعت الشركة هذا موضع التنفيذ للحماية من عمليات الاستحواذ "الزاحفة". ولكن في الربع الثالث من عام 2025، قام إيكان بتصفية ممتلكاته بالكامل 34.7 مليون سهم حصة، وهي خطوة نادرة جدًا للناشط المخضرم، مما يشير إلى استسلام من جانبه. أدى هذا الخروج، والاستحواذ اللاحق من قبل بولسون، إلى إنهاء ضغوط الناشطين فعليًا وإزالة ممثلي إيكان من مجلس الإدارة.
لماذا يشترون: أطروحة التحول
يشتري المستثمرون شركة Bausch Health Companies Inc. ليس من أجل تحقيق النمو، بل من أجل تحقيق القيمة وتقليص المديونية. هذه لعبة كلاسيكية ذات "قيمة عميقة"، حيث يراهن كبار المستثمرين على قدرة الشركة على سداد عبء ديونها الكبير باستخدام التدفق النقدي من أعمالها الأساسية مثل Salix وSolta Medical. أظهر تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2025 تقدمًا ملموسًا، مع ارتفاع الإيرادات 5% سنة بعد سنة إلى 2.53 مليار دولار وضرب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة 871 مليون دولار، للأعلى أيضًا 5%.
أكملت الشركة أيضًا عملية كبيرة 7.9 مليار دولار إعادة تمويل الديون في عام 2025، وهي خطوة حاسمة في إدارة ميزانيتها العمومية. توقعات إيرادات العام 2025 قوية، ومن المتوقع أن تكون بين 4.95 مليار دولار و5.1 مليار دولار، مع توقع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند 2.625 مليار دولار إلى 2.725 مليار دولار. وتراهن الأموال المؤسسية على أن هذا الاستقرار التشغيلي، الذي أصبح خاليًا الآن من تشتيت انتباه الناشطين، سيؤدي في النهاية إلى تقييم أعلى. إنه رهان على التنفيذ، وليس الابتكار.
الخطوة التالية: ابحث في نص أرباح الربع الثالث من عام 2025 لترى كيف تخطط الإدارة لاستخدام التدفق النقدي لخفض الديون بشكل أكبر، بعد أن انتهى إلهاء إيكان.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Bausch Health Companies Inc. (BHC) وتتساءل من الذي يشتري ولماذا، خاصة مع كل الضجيج المحيط بديونها. والخلاصة المباشرة هي أن المشاعر المؤسسية متفائلة بحذر، وتستقر على إجماع على "الانتظار"، لكن التحرك الهائل من الداخل يشير إلى اقتناع قوي بقيمة الشركة على المدى الطويل. المال الكبير يرى طريقا من خلال الديون.
المستثمر profile بالنسبة لشركة Bausch Health Companies Inc.، يهيمن عليها مالكو المؤسسات الذين يمتلكون بشكل جماعي أكثر من نصف أسهم الشركة. هذا التركيز العالي يعني أن سعر السهم حساس للغاية لإجراءات التداول الخاصة به، وهذا هو السبب في أن التحول الرئيسي الأخير في الملكية كان بمثابة صفقة كبيرة. للتعمق أكثر في خلفية الشركة ونموذج أعمالها، يمكنك التحقق من ذلك شركة Bausch Health Companies Inc. (BHC): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
مبادلة أسهم بولسون-إيكان: إشارة واضحة
كانت الخطوة الأكثر دلالة في عام 2025 هي التغيير في ملكية الناشطين في أغسطس. قامت شركة Paulson Capital Inc. والشركات التابعة لها بزيادة حصتها بشكل كبير من خلال الاستحواذ على مركز طويل صافي يبلغ 34,721,118 سهمًا عاديًا من مجموعة Carl C. Icahn. عززت هذه الصفقة الملكية المفيدة لشركة Paulson Capital إلى ما يقرب من 19.13% من الأسهم العادية القائمة لشركة Bausch Health Companies Inc. هذا رهان كبير.
لم تكن هذه مجرد تجارة. لقد كان تغييرًا للحارس. وقد ضاعف جون أ. بولسون، رئيس مجلس الإدارة، جهوده بشكل فعال، معبرًا عن ثقته في اتجاه الشركة وشركتها التابعة، Bausch + Lomb Corporation. لقد انتبهت السوق بالتأكيد لهذه القناعة.
- حصة بولسون: 19.13% من الأسهم القائمة.
- الأسهم المستحوذ عليها من إيكان: 34,721,118 سهماً عادياً.
- استقال مديرو إيكان، مما أدى إلى تبسيط هيكل مجلس الإدارة.
رد فعل الأسهم والتقلب على المدى القريب
عندما تم الإعلان عن زيادة مركز شركة Paulson Capital Inc. في 15 أغسطس 2025، كان رد فعل السهم فوريًا وحاسمًا. ارتفع سهم شركة Bausch Health Companies Inc. بنسبة 11.3% في يوم واحد. هذا مثال واضح وملموس على مدى قوة تحرك المستثمر الرئيسي على هذا السهم.
ومع ذلك، فإن المشاعر العامة مختلطة. في حين أن المحللين لديهم إجماع على تصنيف "الاحتفاظ"، إلا أن بعض مستثمري التجزئة ما زالوا "هبوطيين"، ويرجع ذلك على الأرجح إلى عبء الديون الكبير على الشركة. بلغت القيمة السوقية للشركة حوالي 2.5 مليار دولار اعتبارًا من أوائل نوفمبر 2025، مما يدل على أنها لا تزال أسهمًا متوسطة الحجم حساسة للتدفقات المؤسسية. عليك أن تتوقع التقلبات هنا.
وجهات نظر المحلل: القيمة مقابل المخاطر
إجماع وول ستريت هو تصنيف "عقد"، وهو رمز لما يلي: "نحن نحب الأعمال الأساسية ولكن الميزانية العمومية تمثل مشكلة". يحدد المحللون اتجاهًا صعوديًا محتملاً، بمتوسط سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا يبلغ 7.17 دولارًا، ويتراوح من أدنى مستوى عند 5.00 دولارات إلى أعلى مستوى عند 10.00 دولارات. إليك الرياضيات السريعة حول سبب تضاربها:
تحقق الشركة أداءً تشغيليًا جيدًا في عام 2025. وبالنسبة للربع الثالث من عام 2025، زادت الإيرادات المجمعة بنسبة 7٪ إلى 2.68 مليار دولار أمريكي، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 986 مليون دولار أمريكي. هذا نمو قوي، مدفوعًا بقطاعات رئيسية مثل Salix.
لكن المخاطر المالية لا يمكن إنكارها. ولا تزال الديون طويلة الأجل مذهلة، حيث تتراوح بين 21.2 مليار دولار و21.5 مليار دولار. تعتمد الحجة الصعودية على قدرة الشركة على توليد التدفق النقدي لخدمة وتقليل هذا الدين. لقد حققوا ما يزيد عن 1.24 مليار دولار من التدفق النقدي الحر، وهو مقياس بالغ الأهمية للأعمال ذات الاستدانة العالية.
فيما يلي لمحة سريعة عن أداء السنة المالية 2025 والتي تمنع المحللين من تصنيف "البيع":
| متري (الربع الثالث 2025) | القيمة (بالدولار الأمريكي) | التغيير السنوي |
|---|---|---|
| الإيرادات الموحدة | 2.68 مليار دولار | +7% |
| صافي الدخل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | 179 مليون دولار | (الخسارة المعكوسة من 2024) |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 986 مليون دولار | +8% |
| التدفق النقدي الحر (TTM) | انتهى 1.24 مليار دولار | (قوي) |
ما يخفيه هذا التقدير هو الضغط المستمر من آجال استحقاق الديون، حتى بعد إعادة التمويل الناجحة البالغة 7.9 مليار دولار في وقت سابق من عام 2025. الفرصة الأساسية لمستثمري شركة Bausch Health Companies Inc. هي الخصم العميق الذي تنطوي عليه نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة (P / E) البالغة 1.64، مما يشير إلى أن السوق تقلل من قيمة قوة أرباحها المستقبلية إذا تمكنت من التنفيذ على تخفيض الديون.
الإجراء الخاص بك: مراقبة التقدم المحرز في تخفيض ديون الشركة عن كثب. الشؤون المالية: تتبع التدفق النقدي ربع السنوي مقابل أهداف سداد الديون، وليس فقط نمو الإيرادات.
Bausch Health Companies Inc. (BHC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.