Cardinal Health, Inc. (CAH) Bundle
ترى أن شركة Cardinal Health, Inc. (CAH) تتداول بالقرب من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا، ويجب أن يكون السؤال الأول في ذهنك هو: من يقود هذا الزخم، ولماذا يشترون الآن؟ الجواب بسيط: إن الأموال الذكية تميل بشدة إلى قصة التنفيذ المالي، حيث يمتلك المستثمرون المؤسسيون كميات هائلة من الأموال 87.17% من الأسهم، علامة واضحة على الإدانة. هذه ليست تكهنات للبيع بالتجزئة. هذه هي شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group, Inc 13% كل منها، تركيز كبير للقوة. المحفز؟ أظهرت نتائج السنة المالية 2025 أن ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (EPS) وصلت إلى مستوى قوي $8.24، مع قفزة الأرباح التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 15% ل 2.8 مليار دولار، مما يدل على النفوذ التشغيلي الحقيقي. نحن نتحدث عن شركة ذات قيمة سوقية حولها 49.00 مليار دولار التي ارتفعت 70% منذ بداية العام حتى الآن، لذلك تحتاج إلى فهم الآليات الكامنة وراء هذا التدافع المؤسسي - هل يلاحقون النمو في قطاع الحلول الصيدلانية والمتخصصة، أم أن التحول في قطاع المنتجات الطبية العالمية والتوزيع يؤتي ثماره أخيرًا؟ دعونا نلقي نظرة على العناوين الرئيسية لنرى بالضبط أي الصناديق تقوم بأكبر الرهانات وما تخبرنا به إجراءات محفظتها عن التوقعات على المدى القريب.
من يستثمر في شركة Cardinal Health, Inc. (CAH) ولماذا؟
تريد أن تعرف من يراهن على شركة Cardinal Health, Inc. (CAH) وما هي أطروحتهم، والإجابة المختصرة هي: في الغالب مؤسسات ضخمة تبحث عن تدفق نقدي مستقر ونمو مستهدف، لكن المديرين النشطين يقومون أيضًا بتحركات تكتيكية كبيرة في الوقت الحالي. الشركة profile- عملاق توزيع الرعاية الصحية مع التركيز الجديد على المجالات المتخصصة ذات الهامش المرتفع - يجذب مزيجًا من صناديق المؤشرات السلبية وصناديق التحوط الحادة.
هيكل الملكية واضح: يمتلك المستثمرون المؤسسيون الأغلبية العظمى 87.17% من المخزون. وهذا يعني أن سعر السهم حساس بشكل واضح للقرارات الجماعية لهؤلاء اللاعبين الكبار. يمتلك عامة الناس، أو مستثمرو التجزئة، الحصة المتبقية، وعادةً ما ينظرون إلى CAH على أنها عنصر أساسي موثوق في الرعاية الصحية للتنويع والدخل.
أنواع المستثمرين الرئيسية: انهيار الملكية
عندما تنظر إلى قاعدة المساهمين، ترى التوزيع الكلاسيكي لشركة كبيرة ذات رأس مال كبير في قطاع غير دوري مثل الرعاية الصحية. ويهيمن عليها عمالقة إدارة الأصول، ومعظمهم من المستثمرين السلبيين الذين يتتبعون المؤشرات الرئيسية مثل مؤشر S&P 500.
أكبر المساهمين هم صناديق المؤشرات العملاقة، مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.، حيث يمتلك كل منهما ما يقرب من 13% من الأسهم القائمة حتى منتصف عام 2025. تقوم هذه الشركات بشراء CAH والاحتفاظ به لأنه عنصر أساسي في المؤشرات التي تتبعها أموالها. دوافعهم ليست مسرحية ذات قيمة عميقة. إنه تمثيل السوق. تعد شركة State Street Global Advisors، Inc. أيضًا من المساهمين الرئيسيين الذين يمتلكون حوالي 5.5% من أسهم الشركة.
ومع ذلك، شهد الربع الثالث من عام 2025 نشاطًا كبيرًا من الأموال المؤسسية الأكثر نشاطًا، بما في ذلك صناديق التحوط، مما يشير إلى نقاش قوي حول مسار السهم على المدى القريب. على سبيل المثال، في الربع الثالث من عام 2025 وحده، أضاف 558 مستثمرًا مؤسسيًا إلى مراكزهم، بينما قام 627 بتخفيضها. يُظهر هذا مستوى عالٍ من التقلب والتوجيه الإداري النشط.
| نوع المستثمر/الشركة | تغيير الأسهم في الربع الثالث من عام 2025 | تغيير القيمة للربع الثالث من عام 2025 (تقديري) | الاستراتيجية الأساسية ضمنية |
|---|---|---|---|
| مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP | تمت الإضافة 3,511,579 الأسهم (+153.2%) | $551,177,439 | نشط / النمو |
| يو بي اس صباحا | تمت الإضافة 2,449,400 الأسهم (+94.9%) | $384,457,824 | نشط / الزخم |
| مارشال ويس، LLP | تمت الإزالة 1,864,356 أسهم | لا يوجد | تداول نشط/قصير الأجل |
دوافع الاستثمار: النمو والأرباح والاستراتيجية
ينجذب المستثمرون إلى شركة Cardinal Health, Inc. لثلاثة أسباب أساسية: موقعها المرن في السوق، ونموها المتجدد في المجالات المتخصصة، وعوائد رأس المال الموثوقة.
- آفاق النمو (قصة التحول): أكبر عامل جذب هو المحور الناجح نحو الشركات ذات هامش الربح الأعلى. حقق قطاع الحلول الصيدلانية والمتخصصة، والذي يتضمن عمليات استحواذ مثل منصة GI Alliance MSO (إدارة الخدمات الإدارية)، نموًا في أرباح القطاع بنسبة 12٪ في السنة المالية (FY) 2025. وتتوقع الشركة استمرار الزخم القوي، مما يرفع توجيهات أرباح السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (EPS) للسنة المالية 2026 إلى نطاق من 9.30 دولارًا إلى 9.50 دولارًا، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 13٪ إلى 15%. هذه إشارة نمو قوية لشركة بهذا الحجم.
- موقف السوق (الخندق): CAH هي واحدة من شركات توزيع الأدوية الرئيسية الثلاثة في الولايات المتحدة، مما يمنحها خندقًا اقتصاديًا قويًا (ميزة تنافسية هيكلية). بلغت الإيرادات للسنة المالية 2025 مبلغًا ضخمًا قدره 222.6 مليار دولار. يوفر هذا الحجم والطبيعة الأساسية للأدوية والمنتجات الطبية التي تحرك أعمالها جودة دفاعية للسهم.
- توزيعات الأرباح وعوائد رأس المال: بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، تقدم الشركة أرباحًا ثابتة. تبلغ الأرباح الفصلية الحالية 0.5107 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يحقق معدل سنوي يبلغ حوالي 1.0٪. بالإضافة إلى ذلك، أعادت الشركة ما يقرب من 1.25 مليار دولار للمساهمين في السنة المالية 2025 من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
يمكنك أن ترى التركيز الاستراتيجي على المجالات ذات القيمة العالية مثل الأدوية المتخصصة والخدمات اللوجستية، وهو ما يثير الحماس. للتعمق أكثر في رؤية الشركة طويلة المدى، قم بمراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Cardinal Health, Inc. (CAH).
استراتيجيات الاستثمار: مزيج السلبي والنشط
الاستراتيجيات المستخدمة هي مزيج من الحيازة طويلة الأجل والوضع التكتيكي قصير الأجل، مما يعكس مجموعتي المستثمرين المهيمنتين.
- القابضة طويلة الأجل (السلبي/القيمة): صناديق المؤشرات وصناديق التقاعد الكبيرة هي مستثمرين كلاسيكيين في الشراء والاحتفاظ. إنهم ينظرون إلى CAH على أنها لعبة ذات قيمة في قطاع الرعاية الصحية، مع تقديرهم لتدفقها النقدي المستقر (التدفق النقدي الحر المعدل للسنة المالية 2025 كان 2.5 مليار دولار) وطبيعتها الدفاعية. إنهم يراهنون على استمرار الشركة في نموها البطيء والمطرد ودفعات الأرباح على مدى عقود.
- النمو/الاستثمار في الزخم: تفوقت الأرباح القوية للربع الثالث من عام 2025 على ربحية السهم المعدلة البالغة $2.55، متغلبًا على الإجماع $0.33-والتوجيه المرفوع قد اجتذب زخم اللاعبين. يتراكم هؤلاء المستثمرون، ويراهنون على أن التحسينات التشغيلية الأخيرة والنمو المرتفع في القطاعات المتخصصة سيستمر في دفع سعر السهم إلى الارتفاع على المدى القريب. يتفق محللو وول ستريت عمومًا على أن متوسط السعر المستهدف يبلغ 206.50 دولارًا اعتبارًا من نوفمبر 2025.
- استثمار القيمة (التحول): ينظر العديد من المديرين النشطين إلى CAH على أنها أسهم ذات قيمة تتخلص من مخاطرها السابقة (مثل التقاضي بشأن المواد الأفيونية) وهي مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بقدرتها على الأرباح المستقبلية، لا سيما مع تحقيق قطاع GMPD (المنتجات الطبية العالمية والتوزيع) 135 مليون دولار من أرباح القطاع والتدفق النقدي الإيجابي في السنة المالية 2025. التجارة بسيطة: الشراء قبل أن يسعر السوق بالكامل الأرباح الأعلى والأكثر قابلية للتنبؤ من الأعمال المتخصصة.
فيما يلي الحسابات السريعة حول أطروحة النمو: القفزة من ربحية السهم للسنة المالية 2025 غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً البالغة 8.24 دولارًا أمريكيًا إلى منتصف توجيه السنة المالية 2026 عند 9.40 دولارًا أمريكيًا هي قفزة بنسبة 14٪. هذا النوع من النمو المكون من رقمين في صناعة مستقرة هو ما يدفع المديرين النشطين إلى الشراء. يجب أن تكون خطوتك التالية هي وضع نموذج لكيفية مساهمة عمليات الاستحواذ المتخصصة الجديدة في توجيهات 2026، وخاصة هامشها profile.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Cardinal Health, Inc. (CAH)
إذا كنت تنظر إلى شركة Cardinal Health, Inc. (CAH)، فإن أول شيء تحتاج إلى فهمه هو أن المستثمرين المؤسسيين - مديري الأصول الضخمة، وصناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد - هم القوة المهيمنة. إنهم يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة، وقراراتهم التجارية تحرك السهم بالتأكيد.
حاليًا، يمتلك المستثمرون المؤسسيون بشكل جماعي نسبة مذهلة تتراوح بين 87.17% إلى 89% من أسهم شركة Cardinal Health, Inc. وهذا يعني أن ما يقرب من تسعة من كل عشرة أسهم مملوكة لمديري أموال محترفين. يعد هذا التركيز العالي أمرًا نموذجيًا بالنسبة لموزعي الرعاية الصحية ذوي رأس المال الكبير ويشير إلى مستوى من الاستقرار، ولكنه يخلق أيضًا ثغرة أمنية: يمكن أن يؤدي التحول المنسق في المعنويات إلى تأرجح كبير في الأسعار.
كبار المساهمين هم عمالقة عالم الاستثمار المعتادون، الذين يديرون أصولًا بقيمة تريليونات الدولارات نيابة عن عملائهم. فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر مالكي المؤسسات وحصصهم التقريبية، بناءً على أحدث الإيداعات:
| المستثمر المؤسسي | نسبة الملكية التقريبية |
|---|---|
| شركة بلاك روك | 13.26% |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 12.81% |
| شركة ستيت ستريت | 5.43% |
| جيودي كابيتال مانجمنت، ذ.م.م | 2.58% |
| مورجان ستانلي | 2.04% |
ويسيطر أكبر 10 مستثمرين مؤسسيين وحدهم على ما يقرب من 43٪ من الشركة. هذه كتلة تصويتية قوية. إذا كنت تريد فهم الاتجاه الاستراتيجي طويل المدى لشركة Cardinal Health, Inc.، فأنت بحاجة إلى معرفة ما تفكر فيه هذه الشركات. الأمر لا يتعلق بالأرقام فقط؛ يتعلق الأمر بإدانة أكبر اللاعبين.
التحولات الأخيرة في الرهانات المؤسسية: صورة التداول للربع الثالث من عام 2025
شهد الربع الثالث من العام المالي 2025 مزيجا رائعا من الإدانة والحذر بين اللاعبين المؤسسيين الكبار. باختصار، كان هناك نشاط بيع أكثر من الشراء من حيث العدد الأولي للأموال، ولكن حجم أكبر عمليات الشراء كان كبيرًا.
لقد رأينا 558 مستثمرًا مؤسسيًا يضيفون مراكز جديدة أو يزيدون حصصهم الحالية في شركة Cardinal Health, Inc.، لكن 627 صندوقًا خفضوا مراكزهم أو بيعوا بالكامل. ويخبرني هذا أنه على الرغم من أن الملكية المؤسسية الإجمالية لا تزال مرتفعة، إلا أن هناك تباينًا واضحًا في الرأي حول مسار السهم على المدى القريب.
وكانت أبرز الزيادات هائلة، مما يعكس الاقتناع العالي بأداء السهم بعد سنة مالية قوية. على سبيل المثال، أضافت WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP 3,511,579 سهمًا، أي زيادة هائلة بنسبة 153.2% في ممتلكاتها، بقيمة تقدر بنحو 551,177,439 دولارًا. كما قامت UBS AM، وهي وحدة أعمال متميزة تابعة لشركة UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC، بتعزيز حصتها بنسبة 94.9%، بإضافة 2,449,400 سهم. يعد هذا تصويتًا قويًا بالثقة في قدرة الشركة على تنفيذ استراتيجيتها، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Cardinal Health, Inc. (CAH).
وعلى الجانب الآخر، قامت بعض الصناديق الكبيرة بجني الأرباح أو قلصت تعرضها. قامت شركة FMR LLC (Fidelity Investments) بتخفيض 854.880 سهمًا، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة -13.6% في مراكزها. يعد ضغط البيع هذا جزءًا طبيعيًا من إعادة توازن المحفظة، خاصة بعد أن أعلنت شركة Cardinal Health, Inc. عن أرباح مخففة قوية للربع الثالث من السنة المالية 2025 غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 2.35 دولارًا أمريكيًا ورفعت توجيهات ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للعام بأكمله إلى ما بين 8.05 دولارات و8.15 دولارات.
- يشير الشراء إلى الثقة في توجيهات EPS للسنة المالية 2025 من 8.05 إلى 8.15 دولارًا أمريكيًا.
- يشير البيع إلى جني الأرباح بعد الارتفاع القوي للسهم.
تأثير المستثمر المؤسسي على الإستراتيجية وسعر السهم
إن الوزن الهائل للملكية المؤسسية - ما يقرب من 89٪ - يمنح هؤلاء المستثمرين صوتًا كبيرًا في مجلس إدارة شركة Cardinal Health, Inc. وتأثيرًا مباشرًا على سعر السهم. هذه ليست أموال سلبية. إنه رأس المال النشط.
ولأنهم يمتلكون الكثير، يجب على مجلس إدارة الشركة (الهيئة الإدارية المسؤولة عن الرقابة) أن يولي اهتمامًا وثيقًا لتفضيلات هؤلاء المساهمين الكبار. ويترجم هذا إلى التركيز على الأرباح المتوقعة، وتخصيص رأس المال المنضبط (كيف تنفق الشركة أموالها)، وبرامج عوائد المساهمين، مثل الأرباح ربع السنوية البالغة 0.5107 دولار للسهم (السنوي عند 2.04 دولار).
إليك الحساب السريع لتقلبات السهم: عندما يشتري صندوق مثل Wellington Management Group LLP أكثر من 3.5 مليون سهم، فإنه يدفع الطلب ويساعد على دفع القيمة السوقية نحو مستواها الحالي البالغ حوالي 49.00 مليار دولار. على العكس من ذلك، إذا قررت عدة صناديق كبيرة تصفية مراكزها في وقت واحد، يمكن أن ينخفض سعر السهم بسرعة، بغض النظر عن أساسيات العمل الأساسية.
بالنسبة لك، الاستنتاج بسيط: القناعة المؤسسية عالية، ولكن راقب الإيداعات الفصلية الرئيسية (النموذج 13F) لعمليات البيع المفاجئة واسعة النطاق من قبل عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين. هذه هي علامة الإنذار المبكر الخاصة بك. تريد أن ترى الأموال الكبيرة تظل مستثمرة، مما يؤكد إيمانهم بقدرة الشركة على تحقيق إيرادات، والتي بلغت 64.01 مليار دولار في الربع الأخير (الربع الرابع من عام 2025). ومن الصعب تجاهل هذا النوع من الإيرادات.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Cardinal Health, Inc. (CAH)
إنك تنظر إلى شركة Cardinal Health, Inc. (CAH) وتتساءل عمن يقود الحافلة حقًا، وهو سؤال ذكي، لأن الأموال المؤسسية تحمل المفاتيح هنا. والنتيجة المباشرة هي أن الشركات العملاقة السلبية مثل فانجارد وبلاك روك تهيمن على قاعدة المساهمين، لكن الشراء القوي الأخير من الصناديق النشطة يشير إلى قناعة قوية على المدى القريب بقصة تحول الشركة.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك صناديق التقاعد ومديرو الأصول، كمية مذهلة من الشركة 87% و 89% من المخزون. وهذا يعني أن حفنة من الشركات تتمتع بشكل جماعي بنفوذ هائل على سعر السهم، وفي كثير من الأحيان، على الاتجاه الاستراتيجي للشركة. عندما يسيطر أكبر 20 مساهمًا على 51% الشركة، فإن قراراتهم التجارية يمكن أن تحرك الإبرة بشكل واضح.
العمالقة المؤسسيون المسيطرون
أكبر المساهمين هم عمالقة الاستثمار السلبي وشبه السلبي. إنهم يمتلكون شركة Cardinal Health, Inc. (CAH) إلى حد كبير لأنها عنصر رئيسي في مؤشرات السوق الرئيسية (مثل S&P 500) والصناديق المتداولة في البورصة الخاصة بقطاعات محددة (ETFs). ولا يتمثل هدفهم في إدارة التفاصيل الدقيقة للرئيس التنفيذي، بل ضمان الحكم الرشيد والاستقرار على المدى الطويل.
- تعد شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group, Inc. أكبر شركتين، وتمتلك كل منهما تقريبًا 13% من الأسهم القائمة.
- تمتلك شركة State Street Corp ثالث أكبر حصة بحوالي 5.5% من أسهم الشركة.
- تمتلك شركة Geode Capital Management LLC أيضًا مكانة مهمة تبلغ قيمتها حوالي 1.07 مليار دولار.
ويعني هذا التركيز العالي أنه إذا قرر عدد قليل من هذه الشركات العملاقة إعادة توازن محافظها الاستثمارية أو تغيير وجهة نظرها بشأن قطاع توزيع الرعاية الصحية، فإن سعر السهم يمكن أن يكون عرضة للانخفاض السريع. إنه سيف ذو حدين: الاستقرار من حجمها، ولكن التقلب إذا بيعت بذعر.
التحركات البارزة الأخيرة للمستثمرين (الربع الثالث من عام 2025)
تُظهر الإيداعات ربع السنوية الأخيرة (الربع الثالث من عام 2025) اتجاهًا واضحًا للمديرين النشطين الذين يتراكمون في شركة Cardinal Health, Inc. (CAH)، وهو ما يمثل تصويتًا كبيرًا على الثقة بعد الأداء القوي للشركة، بما في ذلك إيرادات 64.01 مليار دولار في الربع الأخير.
إليك الحساب السريع لبعض المشترين الأكثر عدوانية في الربع الثالث من عام 2025:
| مستثمر | الأسهم المضافة (الربع الثالث 2025) | زيادة النسبة المئوية | القيمة التقديرية لإضافات الربع الثالث |
|---|---|---|---|
| مجموعة ويلينغتون للإدارة LLP | 3,511,579 | 153.2% | $551,177,439 |
| يو بي اس صباحا | 2,449,400 | 94.9% | $384,457,824 |
| مستشارو الهولوسين LP | 1,128,358 | 141.4% | $177,143,824 |
هذه المشتريات الضخمة، وخاصة 153.2% القفزة من قبل WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP، تشير إلى أن المستثمرين المتطورين يرون اتجاهًا صعوديًا ماديًا، مدفوعًا على الأرجح بتوجيهات الشركة المالية المرتفعة لعام 2025 غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لأرباح السهم المخففة (EPS) 8.15 دولارًا إلى 8.20 دولارًا. إنهم يراهنون على التحول في قطاع المنتجات الطبية العالمية والتوزيع (GMPD) والنمو في الحلول الصيدلانية والمتخصصة.
النشاط والتأثير المباشر
في حين أن الصناديق السلبية هي أكبر حاملي الأسهم، فإن الضغط الأكثر مباشرة غالبا ما يأتي من المستثمرين الناشطين (المساهمين الذين يشترون حصة كبيرة لفرض التغيير). تتمتع شركة Elliott Management، وهي صندوق ناشط معروف، بتاريخ من المشاركة مع Cardinal Health, Inc. (CAH). كان موقفهم الأولي، الذي تبلغ قيمته أكثر من 310 مليون دولار، يعتمد على الاعتقاد بأن قيمة السهم أقل من قيمته الحقيقية، مما أدى إلى التركيز على التحسينات التشغيلية وتخصيص رأس المال.
غالبًا ما يظهر تأثير هذا النشاط في الإجراءات الإستراتيجية للشركة، مثل التركيز الرئيسي على خطة تحسين GMPD والالتزام بالاستثمار في المجالات ذات النمو المرتفع مثل Biopharma Solutions. هذه التحركات، التي تهدف إلى تعزيز الربحية والنمو، هي استجابة مباشرة لنوع الضغط الذي يمارسه المستثمرون الناشطون. ويظهر الالتزام به بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Cardinal Health, Inc. (CAH). من خلال مواءمة العمليات مع قيمة المساهمين.
خطة الشركة للعودة 750 مليون دولار للمساهمين وتركيزها المستمر على هدف طويل المدى 12% إلى 14% إن معدل النمو السنوي المركب لعائد السهم المخفف (CAGR) غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسنة المالية 2026 إلى السنة المالية 2028، كلها إجراءات مصممة لإرضاء قاعدة المستثمرين التي تتطلب النمو وكفاءة رأس المال. هذا هو تأثير المستثمر في العمل: فهم يطلبون خطة، والإدارة تنفذها.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Cardinal Health, Inc. (CAH) لأن السهم كان في حالة تمزق، وتريد معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال تشتري. الإجابة المختصرة هي نعم: معنويات المستثمرين إيجابية بالتأكيد، مدفوعة بنتائج السنة المالية 2025 القوية والتوقعات المتفائلة لعام 2026.
استجاب السوق بزخم هائل. ارتفع سعر السهم بنسبة 66.4٪ في عام 2025 حتى الآن، متجاوزًا بشكل ملحوظ مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 15.6٪ خلال نفس الفترة. هذا ليس مجرد تسلق بطيء. ارتفع السهم بأكثر من 15٪ في جلسة تداول واحدة بعد إصدار أرباح الربع الأول من عام 2026 القوية في 30 أكتوبر 2025، ليصل إلى أعلى مستوى جديد خلال 52 أسبوعًا عند 200.14 دولار في أوائل نوفمبر. يشير هذا النوع من ردود الفعل الحادة والمستدامة إلى أن المستثمرين المؤسسيين (الأموال الذكية) يقدرون تغيراً جوهرياً في قوة أرباح الشركة، وليس مجرد ارتفاع مؤقت.
موقف كبار المساهمين: من يشتري ولماذا
تمتلك قاعدة المستثمرين المؤسسيين نسبة 87.17% من أسهم شركة Cardinal Health, Inc.، مما يدل على أنها ملكية أساسية للصناديق الرئيسية. من الواضح أن معنوياتهم صعودية، كما يتضح من نشاط الشراء الكبير في الربع الثالث من عام 2025. على سبيل المثال، عززت Wellington Management Group LLP مكانتها بنسبة مذهلة بلغت 1,666.7٪ في الربع الأول من عام 2025، وأضافت UBS Asset Management، وهي وحدة أعمال متميزة تابعة لشركة UBS Asset Management Americas LLC، 2,449,400 سهم في الربع الثالث من عام 2025، بقيمة تقديرية 384,457,824 دولار.
إليك الحساب السريع حول سبب تراكمهم: قدمت شركة Cardinal Health, Inc. 2.5 مليار دولار من التدفق النقدي الحر المعدل للسنة المالية 2025. هذا التوليد النقدي القوي، إلى جانب ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (EPS) البالغة 8.24 دولار (تمثل نموًا يزيد عن 9٪ لهذا العام)، يمنح الإدارة رأس المال والثقة للاستثمار في النمو وقيمة العائد للمساهمين. هذا ما يبحث عنه كبار المستثمرين: شركة تدر الأموال وتعرف كيفية استخدامها.
لكي نكون منصفين، هناك بعض عمليات البيع من الداخل، وهو أمر شائع بعد ارتفاع كبير في الأسهم. باع المطلعون حوالي 271.676 سهمًا بقيمة 40.5 مليون دولار تقريبًا في الربع الأخير، لكن هذا يمثل جزءًا صغيرًا من إجمالي النشاط المؤسسي والملكية، والذي يبلغ 0.12٪ فقط للمطلعين.
- Wellington Management Group LLP: تمت إضافة 3,511,579 سهمًا في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 153.2%.
- UBS AM: تمت إضافة 2,449,400 سهم في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 94.9%.
- Geode Capital Management LLC: تمتلك أكثر من 6.3 مليون سهم بقيمة تزيد عن 1 مليار دولار.
وجهات نظر المحللين وأهداف الأسعار
ولا يتابع محللو وول ستريت هذا الاتجاه فحسب؛ إنهم يقودونها بزيادات قوية في الأسعار المستهدفة. التصنيف المتفق عليه هو "شراء معتدل" أو "شراء قوي" في جميع المجالات، مع تصنيفين فقط "احتفاظ" من بين 14 محللًا. يبلغ متوسط السعر المستهدف حوالي 206.46 دولارًا أمريكيًا، لكن الهدف المرتفع للشارع يصل إلى 232 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 18٪ تقريبًا عن مستويات التداول الأخيرة.
ينبع هذا الاتجاه الصعودي مباشرة من أرباح الشركة الأخيرة والتوجيه المستقبلي. في الربع الأول من عام 2026، أعلنت شركة Cardinal Health, Inc. عن إيرادات بلغت 64.01 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 22.4% على أساس سنوي، وعائد على السهم قدره 2.55 دولار أمريكي، متجاوزًا التقدير المتفق عليه البالغ 2.22 دولار أمريكي. تعد هذه إشارة قوية إلى أن الشركة قد نجحت في اجتياز الرياح المعاكسة لانتهاء عقود العملاء الرئيسية وتشهد الآن فوائد استثماراتها الإستراتيجية، لا سيما في قطاع الأدوية والحلول المتخصصة.
فيما يلي لمحة سريعة عن تحركات المحللين الأخيرة، والتي توضح إعادة التسعير السريع للسهم:
| شركة | التاريخ | إجراء التقييم | هدف السعر الجديد |
|---|---|---|---|
| شركاء ليرينك | نوفمبر 2025 | الهدف المرفوع | $230.00 |
| تي دي كوين | 3 نوفمبر 2025 | الهدف المرفوع | $225.00 |
| ويلز فارجو | 5 نوفمبر 2025 | الهدف المرفوع | $221.00 |
| مجموعة يو بي إس | 31 أكتوبر 2025 | الهدف المرفوع | $220.00 |
إن أهم ما يمكن تعلمه من مجتمع المحللين هو أن التوجيهات التطلعية للشركة هي المحرك الحقيقي. حددت الإدارة توجيهات ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسنة المالية 2026 عند 9.30 دولارًا أمريكيًا إلى 9.50 دولارًا أمريكيًا، مما يعني ضمنيًا نموًا بنسبة 13٪ إلى 15٪. وهذا نمو قوي profile لشركة بهذا الحجم، وهو يبرر نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الأعلى التي تطلبها حاليًا. إذا كنت تريد الغوص بشكل أعمق في الأرقام التي تدعم هذه الثقة، فيجب عليك القراءة تحليل شركة Cardinal Health, Inc. (CAH) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
Cardinal Health, Inc. (CAH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.