Manhattan Associates, Inc. (MANH) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Manhattan Associates, Inc. (MANH) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال تراهن على برامج سلسلة التوريد، أليس كذلك؟ بصراحة، لا يزال الاهتمام المؤسسي موجودًا بالتأكيد - ليس السؤال عما إذا كانوا يمتلكونه، ولكن السؤال هو مدى تمسكهم به ولماذا، خاصة مع تداول السهم بحوالي 170 دولارًا للسهم في نوفمبر 2025. نحن نتحدث عن لاعبين ضخمين مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock، Inc. الذين يمتلكون بشكل جماعي أكثر من 12 مليون سهم، مما يدفع الملكية المؤسسية إلى مستوى مذهل. 97.92% من تعويم. إنهم يشترون لأن الأساسيات قوية للغاية، مع وصول الإيرادات الموحدة للربع الثالث من عام 2025 275.8 مليون دولار وتسارع نمو الإيرادات السحابية في 21% سنة بعد سنة. بالإضافة إلى ذلك، فإن التزامات الأداء المتبقية للشركة (RPO) - وهي الإيرادات المستقبلية المتعاقد عليها - قد ارتفعت 23% إلى حوالي 2.08 مليار دولار، مما يظهر مسارًا واضحًا للنمو، ولهذا السبب يرى المحللون ارتفاعًا محتملاً يصل إلى 28% من المستويات الحالية. لذا، هل ستتبع الأموال الذكية في الموجة التالية من تحسين سلسلة التوريد، أم ستنتظر على الهامش؟
من يستثمر في شركة Manhattan Associates, Inc. (MANH) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى أسهم Manhattan Associates, Inc. (MANH)، فأنت بالتأكيد تنظر إلى شركة تهيمن عليها الأموال المؤسسية. الإجابة المختصرة هي أن اللاعبين الكبار - صناديق الاستثمار المشتركة ومديري الأصول - يمتلكون كل ذلك تقريبًا، وهم يشترون لأنهم يرون مسارًا واضحًا للنمو القائم على السحابة في مجال برمجيات سلسلة التوريد.
المستثمر profile ليست حقيبة مختلطة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط ما يقرب من 98.45% من إجمالي الأسهم القائمة. وهذا يعني أن حركة سعر السهم مدفوعة بالكامل تقريبًا بقرارات كبار مديري الأموال المحترفين، وليس تجار التجزئة الأفراد. عندما ترى رقم ملكية مؤسسية مرتفعًا مثل هذا، فهذا يشير إلى أن الشركة تمثل ملكية أساسية للعديد من صناديق المؤشرات الرئيسية وصناديق النمو المدارة بنشاط.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: العمالقة المؤسسيون
هيكل ملكية شركة Manhattan Associates, Inc. ثقيل للغاية، مما يعكس مكانتها كمزود رائد لبرامج المؤسسات في إدارة سلسلة التوريد (SCM) ومساحة التجارة متعددة القنوات. الجزء الأكبر من الأسهم مملوكة لمجموعة مركزة من الشركات المالية العملاقة. إليك الحساب السريع: مع وجود عدد كبير جدًا من الأسهم التي تحتفظ بها المؤسسات، فإن التعويم المتاح لمستثمري التجزئة صغير جدًا، مما قد يؤدي إلى تقلبات أعلى في الأحداث الإخبارية.
أكبر المساهمين هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم في أسهم النمو عالية الجودة: Vanguard Group Inc، وBlackRock، Inc.، وFmr Llc، وAlliancebernstein L.p. هذه الشركات هي في المقام الأول حاملة طويلة الأجل، غالبًا من خلال صناديق المؤشرات (مثل iShares Core S&P Mid-Cap ETF) أو صناديق الاستثمار المشتركة ذات رؤوس الأموال الكبيرة. إنهم لا يبحثون عن قلب سريع.
- Vanguard Group Inc: الصناديق السلبية والنشطة طويلة الأجل.
- شركة بلاك روك: المؤشر العالمي والتعرض النشط للمحفظة.
- صناديق التحوط: مواقع استراتيجية أصغر لتوليد ألفا.
فوائد صناديق التحوط موجودة ولكنها أقل هيمنة من صناديق المؤشرات السلبية. من المرجح أن تتخذ هذه الصناديق وجهة نظر قصيرة المدى، وغالبًا ما تتطلع إلى الاستفادة من زخم التحول السحابي للشركة أو أي انخفاضات مؤقتة في سعر السهم.
دوافع الاستثمار: الدفع مقابل نمو السحابة
عامل الجذب الأساسي لشركة Manhattan Associates, Inc. هو قصة نموها المقنعة التي تتمحور حول انتقالها إلى منصة سحابية أصلية، Manhattan Active. يولد هذا التحول إيرادات متكررة يمكن التنبؤ بها (إيرادات الاشتراك السحابي)، والتي يحبها المستثمرون. تدعم التوجيهات المالية للشركة للعام المالي 2025 بقوة أطروحة النمو هذه، على الرغم من بعض الرياح المعاكسة السابقة لأعمال الخدمات.
بالنسبة للسنة المالية 2025، تتوقع الشركة أن يتراوح إجمالي الإيرادات بين 1.073 مليار دولار و 1.077 مليار دولار. هذا النمو الإجمالي، إلى جانب هامش قوي profile, هو الدافع الأساسي. أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 نموًا في إيرادات السحابة 21%، علامة واضحة على أن التحول ناجح. تعتبر شركة Manhattan Associates, Inc. بمثابة أسهم نمو، بكل وضوح وبساطة. إنها لا تدفع أرباحًا، مما يخبرك أن الشركة تعطي الأولوية لإعادة الاستثمار في المنتجات الجديدة والمبيعات والتسويق على إعادة رأس المال إلى المساهمين عبر المدفوعات النقدية.
تستخدم الشركة أيضًا عمليات إعادة شراء الأسهم (إعادة شراء أسهمها الخاصة) كوسيلة لإعادة القيمة، بعد أن استثمرت 199.5 مليون دولار لإعادة الشراء 1,035,094 سهم في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025. ويشير هذا الإجراء إلى ثقة الإدارة في قيمة السهم على المدى الطويل، وهو ما يعد حافزًا رئيسيًا للمشترين من المؤسسات.
| متري | إرشادات السنة المالية 2025 / الربع الثالث 2025 الفعلي | تحفيز الاستثمار |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات المتوقعة (السنة المالية 2025) | 1.073 مليار دولار إلى 1.077 مليار دولار | نمو قوي في الخط الأعلى |
| نمو إيرادات السحابة (الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي) | 21% | انتقال ناجح إلى السحابة وإيرادات متكررة |
| إرشادات ربحية السهم المخففة وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (السنة المالية 2025) | 3.43 دولار إلى 3.45 دولار | الربحية وجودة الأرباح |
| سياسة توزيع الأرباح | لا شيء (التركيز على إعادة الاستثمار) | تخصيص رأس المال الموجه نحو النمو |
استراتيجيات الاستثمار: النمو والجودة على المدى الطويل
الإستراتيجية السائدة بين مستثمري شركة Manhattan Associates, Inc. هي الاستثمار في النمو على المدى الطويل. يتم تداول السهم بتقييم ممتاز - نسبة سعر إلى أرباح مرتفعة - مما يعني أن المستثمرين على استعداد لدفع سعر مرتفع مقابل كل دولار من الأرباح الحالية لأنهم يتوقعون نمو الأرباح المستقبلية بشكل ملحوظ. هذه هي سمة مخزون النمو الكلاسيكية.
ويراهن المستثمرون على قدرة الشركة على الاستفادة من التحول الرقمي المستمر في سلسلة التوريد والتجزئة، وهو الاتجاه الذي لا يتباطأ. إنهم ينظرون إلى الشركة على أنها لعبة "معاول ومعاول" في ثورة التجارة الإلكترونية الأوسع والتجارة الموحدة (دمج التجزئة عبر الإنترنت والمادية). للتعمق أكثر في كيفية عمل نموذج العمل هذا، يجب عليك القراءة Manhattan Associates, Inc. (MANH): التاريخ، والملكية، والرسالة، وكيف تعمل وتجني الأموال.
يعد استثمار القيمة، الذي يركز على شراء الأسهم التي يتم تداولها بأقل من قيمتها الجوهرية، أقل شيوعًا هنا بسبب تقييم الأقساط. من المؤكد أن التداول على المدى القصير يحدث، خاصة حول تقارير الأرباح - مثل انخفاض الأسهم في أوائل عام 2025 بعد خسارة إيرادات الخدمات - ولكن القاعدة المؤسسية الأساسية تركز على الاتجاه العلماني المتعدد السنوات. يمكنك شراء هذا السهم للاحتفاظ به للسنوات الخمس القادمة، وليس الأسابيع الخمسة المقبلة.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Manhattan Associates, Inc. (MANH)
إذا كنت تنظر إلى شركة Manhattan Associates, Inc. (MANH)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أن المستثمرين المؤسسيين - مديري الأموال الكبيرة مثل Vanguard وBlackRock - يتحكمون بشكل أساسي في تعويم الأسهم. هذه ليست قصة تعتمد على البيع بالتجزئة؛ إنها ساحة معركة للأموال الكبيرة. اعتبارًا من أحدث الإيداعات (الربع الثالث من عام 2025)، يمتلك المستثمرون المؤسسيون مبلغًا غير عادي من الشركة، يبلغ حوالي 101.69% من إجمالي الأسهم القائمة، وهو أمر شائع عندما تمتلك المؤسسات أكثر من الأسهم المتاحة للتداول (الأسهم المتاحة للتداول).
ويعني هذا التركيز الهائل أن عددًا قليلاً من اللاعبين الرئيسيين لهم تأثير كبير على استقرار السهم واتجاهه على المدى الطويل. فرضية الاستثمار الخاصة بهم بسيطة: إنهم يؤمنون بالنمو طويل المدى لسلسلة التوريد وبرامج التجارة متعددة القنوات الخاصة بشركة Manhattan Associates، لا سيما في ضوء الأداء القوي للشركة، مثل إيرادات الربع الثالث من عام 2025 المعلن عنها 275.80 مليون دولار.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
تبدو قائمة المساهمين في شركة Manhattan Associates وكأنها أحد أبرز الشخصيات في إدارة الأصول العالمية. ويهيمن على كبار المساهمين صناديق المؤشرات السلبية والمديرين النشطين الرئيسيين، مما يعكس قناعة مزدوجة في كل من إدراج الشركة في المؤشرات الرئيسية (مثل S&P MidCap 400) وآفاق نموها الفردية. وتحتفظ الشركتان الأوائل وحدهما، Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، بالسيطرة بشكل جماعي 13 مليون أسهم. فيما يلي نظرة على أكبر المناصب استنادًا إلى إيداعات 13F في 30 سبتمبر 2025:
| صاحب المؤسسية | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | القيمة (بـ 1000 دولار) | نسبة التغير عن الربع السابق |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 6,820,320 | $1,173,777 | 1.615% |
| شركة بلاك روك | 6,258,971 | $1,077,169 | -1.083% |
| أليانسبيرنشتاين إل.بي. | 2,801,901 | $482,207 | 22.698% |
| اف ام ار ذ.م.م | 2,706,908 | $465,859 | 51.608% |
| مورجان ستانلي | 2,125,385 | $365,779 | -5.701% |
من الواضح أن شركتي Vanguard وBlackRock، اللتين تديران في المقام الأول صناديق المؤشرات والصناديق السلبية، هما حجر الأساس لهيكل الملكية. إنهم لن يذهبوا إلى أي مكان.
التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يبيع؟
إن تتبع تحركات هذه المؤسسات على أساس ربع سنوي يخبرك بالمزيد عن المعنويات على المدى القريب أكثر من أي تقرير محلل واحد. تظهر إيداعات الربع الثالث من عام 2025 صورة مختلطة، لكن صافي النشاط كان عبارة عن تراكم طفيف، مع زيادة إجمالي الأسهم المملوكة للمؤسسات بنسبة 0.31% على مدى الأشهر الثلاثة حتى أكتوبر 2025.
الأمر المثير للاهتمام هو الشراء العدواني من بعض المديرين النشطين، مما يشير إلى اقتناع قوي بالتقييم الحالي للسهم واحتمالات الأرباح المستقبلية. على سبيل المثال، قامت شركة Fmr Llc (Fidelity) بزيادة مركزها بشكل كبير بما يزيد عن 51%، الحصول على ضخمة 921,446 أسهم إضافية. كانت شركة T. Rowe Price Investment Management, Inc. أيضًا مشتريًا ضخمًا، حيث زادت حصتها تقريبًا 53%. وهذا تصويت جدي بالثقة.
- Fmr Llc: زيادة الحصة بمقدار 51.608%.
- T. Rowe Price Investment Management, Inc.: زيادة الحصة بمقدار 52.952%.
- Alliancebernstein L.P.: زيادة الحصة بمقدار 22.698%.
على الجانب الآخر، قامت شركة BlackRock, Inc. وMorgan Stanley بتقليص مراكزهما قليلاً، لكن هذه التحركات كانت طفيفة نسبيًا في سياق ممتلكاتهما الإجمالية. يشير نشاط الشراء هذا إلى أنه على الرغم من التقييم المرتفع للسهم، فإنه يتم تداوله بالقرب من نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 48.7- لا تزال الصناديق النشطة تجد حالة مقنعة للنمو، خاصة مع قيام الشركة بتحديد إرشادات ربحية السهم لعام 2025 بالكامل بين $4.95 و $4.97.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية والأسهم
الحجم الهائل للملكية المؤسسية 98%- له تأثيران أساسيان على سعر سهم شركة Manhattan Associates واستراتيجية الشركة. أولاً، تعمل على خلق قاعدة مستقرة، وإن كانت غير سائلة إلى حد ما، من المساهمين. عندما تمتلك الشركات العملاقة السلبية مثل فانجارد وبلاك روك أسهما، فإنها تصبح في الأساس حاملين دائمين، مما يقلل من التقلبات اليومية. ثانيًا، يعني ذلك أن السهم حساس للغاية لمشاعر بضع عشرات من الصناديق النشطة فقط.
إليك الحساب السريع: إذا قام مدير نشط مثل Fmr Llc بالشراء، فيمكن أن يؤدي ذلك إلى رفع السعر لأن التعويم المتاح صغير جدًا. ولكن إذا قرر حامل نشط رئيسي البيع، فمن الممكن أن ينخفض السهم بسرعة كبيرة. هذا التركيز للملكية هو السبب وراء رؤيتك لتداول الأسهم بسعر أعلى، حيث يمنحها المحللون إجماع شراء معتدل ومتوسط سعر مستهدف قدره $222.42.
من وجهة نظر استراتيجية، غالبًا ما يكون التأثير خفيًا. تصوت الصناديق السلبية عمومًا مع الإدارة بشأن قضايا الحوكمة، لكن الصناديق النشطة - خاصة تلك التي لديها حصص كبيرة ومتنامية - يمكنها أن تدفع بهدوء من أجل إجراء تغييرات في تخصيص رأس المال، مثل إعادة شراء الأسهم أو زيادة الاستثمار في الأسهم. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Manhattan Associates, Inc. (MANH). إن تركيز الشركة على منصتها السحابية الأصلية، Manhattan Active، هو استراتيجية تتوافق بوضوح مع أطروحة النمو طويل المدى والمتعدد الذي تفضله هذه المؤسسات الكبيرة. الإجراء الخاص بك هنا هو مراقبة الجولة التالية من إيداعات 13F عن كثب لمعرفة ما إذا كان اتجاه الشراء العدواني سيستمر، حيث سيكون ذلك الوقود الأساسي لحركة سعر السهم على المدى القريب.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Manhattan Associates, Inc. (MANH)
قد تنظر إلى شركة Manhattan Associates, Inc. (MANH) وترى متخصصًا في برامج سلسلة التوريد، ولكن ما أراه هو سهم مملوك بالكامل تقريبًا للمؤسسات. هذه ليست قصة تعتمد على البيع بالتجزئة؛ إنها لعبة قناعات من قبل أكبر مديري الأموال في العالم، وأنماط الشراء الخاصة بهم تخبرك بالضبط لماذا يتحرك السهم.
الملكية المؤسسية في Manhattan Associates, Inc. مرتفعة بشكل استثنائي، حيث تبلغ تقريبًا 98.45% من إجمالي الأسهم القائمة. وهذا يعني أن جميع الشركة تقريبًا مملوكة لمستثمرين محترفين - صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة ومديري الأصول - الذين يركزون عمومًا على النمو طويل المدى بدلاً من ضجيج التداول قصير المدى. يميل هذا التركيز العالي إلى تقليل التقلبات، ولكن عندما يتحرك هؤلاء اللاعبين الكبار، يتحرك السهم بقوة.
الضاربون الثقيلون: من يملك حصة الأسد؟
المستثمر profile لشركة Manhattan Associates, Inc. يهيمن عليها عمالقة الإدارة السلبية والنشطة. هذه ليست مجرد أسماء في القائمة؛ إنها الصناديق التي تدير تريليونات الدولارات، وتشير مراكزها إلى الإيمان بالتحول طويل المدى إلى حلول سلسلة التوريد القائمة على السحابة مثل منصة Manhattan Active الخاصة بالشركة.
إليك الحساب السريع: تمتلك المؤسسات إجماليًا تقريبًا 74,469,216 سهم، مع القيمة الإجمالية للحيازات القريبة 10.546 مليون دولار اعتبارًا من أواخر نوفمبر 2025.
كبار المالكين المؤسسيين هم قائمة مألوفة من مديري الأصول العالمية، بما في ذلك Vanguard Group Inc، وBlackRock، Inc.، وAlliancebernstein L.p.، وFmr Llc. عندما تتخذ شركة BlackRock, Inc. أو Vanguard Group Inc مركزًا كبيرًا، غالبًا ما يكون ذلك من خلال صناديق المؤشرات الخاصة بها، مما يعني أنها في الأساس حاملة دائمة، مما يعزز استقرار السهم.
- Vanguard Group Inc: حامل أساسي، إلى حد كبير من خلال صناديق المؤشرات السلبية.
- شركة بلاك روك: شركة عملاقة أخرى لصناديق المؤشرات، توفر قاعدة ملكية مستقرة.
- أليانسبيرنشتاين إل.بي. وFmr Llc: المستثمرون الرئيسيون النشطون والسلبيون الذين يمتلكون حصصًا كبيرة.
تحركات المستثمر الأخيرة ومسار المال
تُظهر أحدث إيداعات 13F من الربعين الأول والثاني من عام 2025 نمطًا واضحًا من التراكم، حتى مع تقلب السهم في وقت سابق من العام. يشير هذا إلى أن الشهية المؤسسية لقصة النمو السحابي للشركة لا تزال قوية، خاصة بعد أن رفعت الشركة توجيهاتها لعام 2025 بأكمله.
على سبيل المثال، قامت شركة BNP Paribas Financial Markets بتعزيز حصتها بشكل مذهل 467.5% في الربع الأول من عام 2025، والحصول على إضافية 174,823 سهمليصل إجمالي قيمة ممتلكاتهم إلى حوالي $36,722,000. وبالمثل، زادت شركة Allianz Asset Management GmbH من مكانتها بمقدار 18.9%. من ناحية أخرى، قامت بعض الصناديق مثل Inspire Advisors LLC بتخفيض حصتها بمقدار 38.1%، وهي خطوة كلاسيكية لإعادة توازن المحفظة، وليس حكمًا واضحًا على الشركة نفسها.
| مستثمر بارز | الربع الأول/الربع الثاني من عام 2025 | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | القيمة (تقريبًا) |
|---|---|---|---|
| بي إن بي باريبا الأسواق المالية | زيادة بنسبة 467.5% | 212,218 | $36,722,000 |
| شركة أليانز لإدارة الأصول المحدودة | زيادة بنسبة 18.9% | 143,687 | $24,864,000 |
| أنظمة التقاعد فيرجينيا وآخرون | تم الحصول على حصة جديدة | غير متاح (على أساس القيمة) | $27,073,000 |
| شركة سيمفوني المالية المحدودة | تم الحصول على حصة جديدة | غير متاح (على أساس القيمة) | $24,350,000 |
تأثير المستثمر: الدفع والسحب
إن تأثير هؤلاء المستثمرين لا يتعلق بالنشاط بقدر ما يتعلق بتخصيص رأس المال والإشراف على حوكمة الشركات. عندما خيبت الشركة آمال المستثمرين في يناير 2025 من خلال الإشارة إلى الرياح المعاكسة لأعمال الخدمات الخاصة بها وتوقع انخفاض في أرباح السهم المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسنة المالية 2025، انخفض السهم 24%، المسح 4 مليار دولار في قيمة المساهمين. هذا هو التأثير الجماعي الفوري للسوق.
واستجابة لمخاوف المستثمرين واستمرار الأداء السحابي القوي، اتخذت الإدارة إجراءات واضحة. جددوا أ 100 مليون دولار برنامج إعادة شراء الأسهم، وهو عبارة عن خطوة مباشرة صديقة للمساهمين لإعادة رأس المال ودعم سعر السهم. بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة باستمرار برفع توقعاتها المالية طوال عام 2025، مع نقطة منتصف توجيه ربحية السهم المعدلة للعام بأكمله الآن عند 4.80 دولار ونقطة منتصف توجيه إيرادات السحابة عند 408.5 مليون دولار، مما يبقي المستثمرين المؤسسيين الذين يركزون على النمو سعداء. هذا التأرجح بين الأداء والتوقعات هو جوهر تأثير المستثمر هنا. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الاستقرار المالي للشركة، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركة Manhattan Associates, Inc. (MANH) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت بحاجة إلى معرفة من يقود الحافلة في شركة Manhattan Associates, Inc. (MANH) وما يفكر فيه، لأن الأموال المؤسسية هي التي تملي اتجاه السهم. إن معنويات المستثمرين الحالية هي دراسة للتفاؤل الواثق والواقعي - وهو إجماع على "الشراء المعتدل" من وول ستريت، ولكن مع علاوة واضحة مضمنة في التقييم.
ترتكز هذه الثقة على الصحة المالية القوية للشركة، ولهذا السبب تمتلك المؤسسات نسبة مذهلة تبلغ 97.92٪ من الأسهم. هذا التزام هائل. يسيطر أكبر حاملين، Vanguard Group Inc. وBlackRock، Inc.، بشكل جماعي على شريحة كبيرة، حيث تمتلك Vanguard حوالي 11.32٪ (أو 6.82 مليون سهم) وتمتلك BlackRock حوالي 10.39٪ (أو 6.26 مليون سهم) اعتبارًا من أواخر عام 2025. هؤلاء ليسوا متداولين على المدى القصير؛ إنهم مستثمرون على المدى الطويل يراهنون على التحول السحابي لقائد برامج سلسلة التوريد.
- تعد شركتا Vanguard وBlackRock أكبر المالكين المؤسسيين.
- وتبلغ الملكية المؤسسية حوالي 98% من الأسهم القائمة.
- ملكية المطلعين منخفضة، حوالي 1.96%، مع اتجاه بيع صافي.
رد فعل السوق على تحركات المستثمرين
كانت استجابة سوق الأوراق المالية لشركة Manhattan Associates, Inc. (MANH) متقلبة ولكنها إيجابية في النهاية على المقاييس الأساسية. كان رد الفعل الأخير الأكثر دراماتيكية هو الانخفاض بنسبة 24٪ تقريبًا الذي حدث في السهم في 29 يناير 2025، مما أدى إلى محو ما يزيد عن 4 مليار دولار في قيمة المساهمين. لم يكن هذا بسبب عمليات بيع كبيرة للمستثمرين، بل بسبب تقديم الشركة إرشادات حذرة لعام 2025، وتوقعت تباطؤ نمو المبيعات إلى 2٪ إلى 3٪ فقط وانخفاض ربحية السهم المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 10٪ إلى 13٪ بسبب الرياح المعاكسة في أعمال الخدمات الخاصة بها.
ولكن إليك الحساب السريع للارتداد: أظهر السهم منذ ذلك الحين مرونة، مع ربحية السهم المعدلة للربع الثالث من عام 2025 البالغة $1.36، متجاوزًا تقدير الإجماع. وقد أدى هذا الإيقاع، بالإضافة إلى قيام الإدارة برفع توجيهاتها للعام بأكمله، إلى استقرار المعنويات. يمكنك رؤية الاتجاه طويل المدى والتحولات الإستراتيجية التي يدعمها هذا التقييم في تفاصيلنا overview: Manhattan Associates, Inc. (MANH): التاريخ، والملكية، والرسالة، وكيف تعمل وتجني الأموال.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي
المحللون الذين أتابعهم - وأنا أفعل ذلك منذ عقدين من الزمن - يحافظون على إجماع قوي على "الشراء المعتدل"، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن القاعدة المؤسسية ثابتة للغاية. إنهم لا ينظرون فقط إلى إيرادات الربع الثالث من عام 2025 275.8 مليون دولار; إنهم يركزون على إستراتيجية النظام الأساسي السحابي الأصلي.
متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا هو 222.42 دولارًا أمريكيًا إلى 225.27 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل يزيد عن 25٪ من نطاق تداول السهم في نوفمبر 2025. تعد علاوة التقييم هذه (نسبة السعر إلى الربحية الآجلة حوالي 33.24) انعكاسًا مباشرًا لثقة السوق في أن حاملي المؤسسات الرئيسيين مثل Vanguard وBlackRock سوف يحافظون على ثباتهم بينما تدرك الشركة إمكاناتها السحابية الكاملة. لكن ما يخفيه هذا التقدير هو خطر تقلب إيرادات الخدمات، الأمر الذي أثار قلق السوق في وقت سابق من هذا العام. يقع توجيه إيرادات الشركة للسنة المالية 2025 بين 1.073 مليار دولار و1.077 مليار دولار، ويعتبر توجيه EPS غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا أمرًا متينًا 4.76 دولار إلى 4.84 دولار، مما يدل على أن اقتناع الإدارة على المدى الطويل لا يزال مرتفعاً.
يعمل الدعم المؤسسي بمثابة مرساة قوية، مما يعمل على استقرار السهم ضد الضوضاء الكلية على المدى القصير. يلخص هذا الجدول أين يرى مجتمع المحللين القيمة:
| متري | القيمة (بيانات السنة المالية 2025) | محلل الوجبات الجاهزة |
|---|---|---|
| الملكية المؤسسية | ~97.92% | قناعة عالية وقاعدة ثبات طويلة الأمد. |
| إرشادات إيرادات السنة المالية 2025 | 1.073 مليار دولار - 1.077 مليار دولار | توقعات نمو قوية ومتوافقة. |
| متوسط السعر المستهدف | ~$222.42 - $225.27 | يشير إلى احتمالية صعودية بنسبة 25%+. |
| نسبة السعر إلى الربحية الآجلة | ~33.24 | تعكس علاوة التقييم نمو الأرباح المتوقع. |
Manhattan Associates, Inc. (MANH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.