استكشاف أوينز & شركة Minor, Inc. (OMI) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Owens & Minor, Inc. (OMI) وتحاول معرفة ما إذا كان الإجراء الأخير للمستثمرين بمثابة إشارة أم مجرد ضجيج، خاصة بعد المحور الاستراتيجي الضخم للرعاية المنزلية. بصراحة المستثمر profile تحكي هذه القصة عن القناعة، لكنها أيضاً قصة عن البحث العميق عن القيمة: تمتلك المؤسسات حالياً نسبة مذهلة تبلغ 79.26٪ من الأسهم المتداولة، أي 61.78 مليون سهم عادي، وهذا رقم كبير يظهر أن المال المهني متورط بالفعل بشكل كبير. لكن ما يثير الاهتمام هو التحرك الشبيه بالمطلعين من قبل المساهم الرئيسي Coliseum Capital Management, L، الذي أضاف 492,852 سهماً في أغسطس 2025، مما رفع حصتهم الإجمالية إلى أكثر من 13.1 مليون سهم. هل إنهم يراهنون فقط على الأعمال الجديدة المبسطة، والتي تتوقع الآن أن تصل إيرادات 2025 من العمليات المستمرة (Patient Direct) بين 2.76 مليار دولار و2.82 مليار دولار؟ أم أنهم يركزون على الخصم الكبير، بالنظر إلى أن القيمة السوقية للشركة تبلغ فقط 223.39 مليون دولار حتى نوفمبر 2025؟ لنغص في من يشتري بالضبط، ولماذا يتجاهلون رقم صافي الدين الحالي البالغ 1.9 مليار دولار، وما الذي يخبرك به هذا عن القيمة الحقيقية لمشروع الرعاية المنزلية المتخصص.

من يستثمر في شركة أوينز أند ماينور (OMI) ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة أوينز أند ماينور (OMI) وترى شركة تمر بتحول كبير، لذلك فإن قاعدة المستثمرين مقسمة بين اللاعبين على المدى الطويل الذين يسعون إلى إعادة الهيكلة والمستثمرين قصيري الأجل الباحثين عن القيمة. الخلاصة المباشرة هي أن الأموال المؤسسية، وخاصة صناديق التحوط، هي التي تقود التقييم الحالي، مراهنة بشكل كبير على التحول إلى أعمال 'المريض المباشر' ذات الهامش الأعلى.

هيكل الملكية لشركة أوينز أند ماينور مرتفع بالنسبة للأموال المهنية، وهو أمر شائع لشركة تمر بتحول استراتيجي معقد. حتى أواخر عام 2025، تتحكم المؤسسات وصناديق التحوط في الغالبية العظمى من الأسهم. بصراحة، هذا يعني أن تحركات سعر السهم تعتمد أقل على شعور المستثمرين الأفراد وأكثر على التدفقات الكبيرة للرأسمال واستراتيجيات القناعة العالية.

• المؤسسات (الصناديق المشتركة، صناديق التداول، إلخ): تمتلك حوالي 67.7% من الأسهم.
• صناديق التحوط: تتحكم في حوالي 16.9%، غالبًا ما تتخذ موقفًا أكثر نشاطًا وتركيزًا.
• الجمهور العام (المتداولون): يمتلكون تقريبًا 11.4%، وهو جزء أصغر مما تراه في أسهم النمو البحتة.
• المديرون التنفيذيون الداخليون: يمتلكون نسبة صغيرة ولكنها مهمة 3.9%، مما يظهر توافق الإدارة ومجلس الإدارة.

الدوافع: النمو، القيمة، وتحول الرعاية المنزلية

المستثمرون لا يشترون شركة Owens & Minor, Inc. من أجل توزيعات الأرباح؛ فقد اختارت الشركة عدم صرف أي أرباح، وبدلاً من ذلك ركزت الموارد النقدية على تخفيض الديون والتحول الاستراتيجي. وبدلاً من ذلك، الدافع الرئيسي هو قصة تحويل على مدى عدة سنوات تركز على قسم Patient Direct، الذي يركز على الرعاية المنزلية. هذا مجال عالي النمو مدفوع بزيادة أعداد كبار السن في الولايات المتحدة وتحول نماذج الرعاية.

الخطوة الاستراتيجية للتخلي عن قطاع المنتجات وخدمات الرعاية الصحية منخفضة الهامش والتركيز على Patient Direct تعتبر المحرك الرئيسي. الإدارة تتوقع للإيرادات من العمليات المستمرة (Patient Direct) لعام 2025 أن تكون بين 2.76 مليار دولار و2.82 مليار دولار، مع توقع أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة (EBITDA) من 376 مليون دولار إلى 382 مليون دولارإليك الحساب السريع: الهوامش الأعلى في الرعاية المنزلية تعني جودة أفضل للأرباح، حتى إذا انخفض إجمالي رقم الإيرادات بعد التخارج.

للغوص أعمق في رؤية الشركة على المدى الطويل، يمكنك الاطلاع على بيان المهمة، والرؤية، والقيم الأساسية لشركة Owens & Minor, Inc. (OMI).

استراتيجيات الاستثمار الجاري تنفيذها

ويشير مزيج أصحاب المؤسسات إلى وجود عدد قليل من الاستراتيجيات المتميزة في العمل. أنت ترى استثمارًا كلاسيكيًا ذو قيمة جنبًا إلى جنب مع نشاط صناديق التحوط ذات الإدانة العالية. النطاق السعري للسهم لمدة 52 أسبوعًا، يتأرجح بين 4.40 دولار و 15.07 دولار، يُظهر بوضوح الجدل الداخلي في السوق حول مستقبل الشركة.

يعد أكبر مساهم، شركة Coliseum Capital Management، LLC، مثالًا رئيسيًا على الإستراتيجية ذات الإدانة العالية أو الناشطة أو ذات القيمة العميقة. لقد قاموا بشراء الأسهم بقوة في عام 2025، واستحوذوا عليها 5.8 مليون سهم إضافي في الربع الأول وحده، وزيادة إجمالي حصتهم إلى 13.1 مليون سهم. يشير هذا النوع من الشراء المركز من قبل صناديق التحوط إلى أنهم يؤمنون بسعر السهم الحالي، ويتم تداوله بسعر مضاعف الربحية الآجل بمقدار 0.000 فقط 5.05، يمثل خصمًا كبيرًا لقيمته الجوهرية، خاصة عند مقارنته بالقيمة العادلة المقدرة لخصم التدفقات النقدية البالغة 59.55 دولارًا.

يمتلك المستثمرون السلبيون، مثل The Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc.، حصصًا كبيرة، مما يعكس إدراج الشركة في العديد من صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة. غالبًا ما تكون تحركاتها ميكانيكية، لكن حجمها الكبير الذي تبلغ نسبته 7.71% و7.26% على التوالي يوفر أرضية ثابتة للملكية. أخيرًا، تنجذب التقلبات إلى جمهور التداول قصير المدى، محاولين التقاط التقلبات بينما يستوعب السوق كل تقرير أرباح ربع سنوي وتحديث استراتيجي. إن الافتقار إلى إجماع واضح بين المحللين، مع تقسيم التقييمات بين "البيع" و"الاحتفاظ" و"الشراء"، يبقي الباب مفتوحًا أمام المستثمرين. المضاربة.

الخطوة التالية: تحليل أحدث ملفات 13F من أكبر حاملي الأسهم المؤسسيين لمعرفة ما إذا كان الشراء القوي مستمرًا في الربع الرابع من عام 2025.

ملكية المؤسسات والمساهمون الرئيسيون في شركة Owens & Minor, Inc. (OMI)

أنت تنظر إلى شركة Owens & Minor, Inc. (OMI) وتحاول معرفة من هم اللاعبين الكبار وما يقومون به. الاستنتاج المباشر هو أن ملكية المؤسسات مرتفعة بشكل استثنائي - تقريبًا جميع الأسهم - وأن التخفيض الصافي الأخير في الأسهم المحتفظ بها يخفي مستثمرًا نشطًا كبيرًا يزيد حصته قبل تحول استراتيجي مهم.

حتى آخر تقرير متاح، يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة مذهلة بلغت 98.04٪ من أسهم شركة Owens & Minor. هذا المستوى من التركيز يعني أن سعر سهم الشركة واستراتيجيتها على المدى الطويل مرتبطان بالتأكيد بقرارات بضع مئات من الصناديق الكبيرة. إجمالي الأسهم المؤسسية (المحتفظ بها) يبلغ حوالي 88.86 مليون سهم، بقيمة إجمالية تقريبية تبلغ حوالي 490.4 مليون دولار أمريكي بناءً على الملفات الأخيرة.

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم

المستثمر profile يهيمن عليها مزيج من صناديق المؤشرات السلبية والمديرين النشطين، وهو أمر نموذجي لشركة في مجال حلول الرعاية الصحية. غالبًا ما يشمل أكبر حاملي المؤسسات عمالقة عالم إدارة الأصول، لكن عددًا قليلاً من الصناديق النشطة الرئيسية تتمتع أيضًا بنفوذ كبير. فيما يلي نظرة على بعض أفضل المستثمرين المؤسسيين في Owens & Minor:

• Coliseum Capital Management, LLC: غالبًا ما يكونون مستثمرين على نمط الناشطين، ويمتلكون حصة كبيرة.
• Vanguard Group Inc: شركة عملاقة سلبية، تمتلك أسهمًا عبر مؤشراتها المختلفة وصناديق الاستثمار المشتركة.
• BlackRock, Inc.: مدير سلبي ونشط ضخم آخر، يشبه Vanguard.
• Dimensional Fund Advisors Lp: معروفة باستراتيجياتها الاستثمارية الكمية والقائمة على العوامل.
• IJR - iShares Core S&P Small-Cap ETF: صندوق متداول في البورصة يتتبع الشركات الصغيرة.

وجود مدير نشط مثل شركة Coliseum Capital Management, LLC، إلى جانب العمالقة السلبيين، يشير إلى محفز محتمل للتغيير، وهو ما رأيناه يتجلى في التحركات الاستراتيجية الأخيرة للشركة. هنا تكمن الحركة الحقيقية.

التغيرات الأخيرة في الملكية: إشارة مختلطة

إذا نظرت فقط إلى الأرقام الإجمالية، لرأيت صافي هروب رأس المال. انخفضت أسهم المؤسسات (طويلة) بنسبة 13.94%، وهو ما يمثل انخفاضاً بحوالي 12.58 مليون سهم في الربع الأخير. وكذلك، انخفض إجمالي عدد الملاك المؤسساتيين بنسبة 12.17% خلال نفس الفترة.

لكن بصراحة، الشيطان يكمن في التفاصيل. وبينما تتقلص بعض الأموال، فإن البعض الآخر يأخذ قضمة كبيرة. على سبيل المثال، اشترت شركة Coliseum Capital Management, LLC مؤخرًا 492,852 سهمًا إضافيًا بسعر 5.31 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهي صفقة تبلغ قيمتها حوالي 2.62 مليون دولار أمريكي. من ناحية أخرى، قلصت شركة Campbell & CO Investment Adviser LLC ممتلكاتها بنسبة 84.5%، حيث باعت 107.846 سهمًا بقيمة 180.000 دولار. لذلك، هناك اختلاف واضح: الصناديق السلبية والمديرون الأصغر حجما يقللون من تعرضهم، ولكن الناشط الرئيسي يتعمق في الأمر.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية والأسهم

هؤلاء المستثمرين الكبار لا يقومون فقط بتحريك سعر السهم؛ أنها تؤثر بشكل مباشر على اتجاه الشركة. ويعد التحول الاستراتيجي الدراماتيكي الأخير في شركة Owens & Minor مثالاً ممتازًا. في أكتوبر 2025، أعلنت الشركة عن اتفاقية نهائية لبيع قطاع المنتجات وخدمات الرعاية الصحية (P&HS) إلى Platinum Equity مقابل 375 مليون دولار نقدًا. تتمحور الشركة الآن لتصبح شركة رعاية منزلية خالصة، مع التركيز على قطاع المريض المباشر.

وتعتبر هذه الخطوة استجابة مباشرة للضغوط والتأثير من كبار المستثمرين الذين يسعون إلى "أطروحة استثمار أنظف". وأكد الرئيس التنفيذي، إدوارد بيسيكا، أن التركيز الجديد سيوحد تخصيص رأس المال والأولويات الإستراتيجية حول تطوير الرعاية المنزلية. تعكس توجيهات الشركة للعام بأكمله لعام 2025 هذا التركيز الجديد، حيث تتوقع إيرادات تتراوح بين 2.76 مليار دولار أمريكي و2.82 مليار دولار أمريكي، مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة بين 376 مليون دولار أمريكي و382 مليون دولار أمريكي. يعد هذا التجريد إجراءً واضحًا تم اتخاذه لتعظيم العوائد للمساهمين الذين يريدون قصة نمو أبسط وأكثر تركيزًا. يمكنك قراءة المزيد حول الآثار المالية في تعمقنا العميق: تحليل شركة Owens & Minor, Inc. (OMI) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر التنفيذ لمثل هذا المحور الرئيسي، لكن الشراء المؤسسي من صناديق الناشطين يشير إلى أنهم يعتقدون أن النموذج المبسط سيفتح في النهاية المزيد من القيمة. الخطوة التالية هي مراقبة تسجيلات الربع الرابع من عام 2025 لمعرفة ما إذا كان اتجاه صافي البيع ينعكس الآن بعد أن أصبح الاتجاه الاستراتيجي واضحًا. الشؤون المالية: تتبع ملفات 13F التالية لشركة Coliseum Capital Management, LLC بحلول الموعد النهائي التالي.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Owens & Minor, Inc. (OMI)

أنت تنظر الآن إلى شركة Owens & Minor, Inc. (OMI) لأن فرضية الاستثمار تتغير، والأموال المؤسسية تتحرك بالفعل. والنتيجة المباشرة هي أن الأسهم مملوكة بأغلبية ساحقة من قبل المؤسسات - تقريبًا 80% من الأسهم القائمة - وعمليات الشراء الأخيرة مدفوعة بمستثمر قوي على غرار الناشط الذي يدعم محور الشركة في أعمال الرعاية المنزلية الخالصة.

هذا ليس سهمًا يعتمد على التجزئة؛ إنها ساحة معركة للأموال الكبيرة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 79.26% من أسهم Owens & Minor القائمة، بإجمالي حوالي 61.78 مليون الأسهم اعتبارًا من أحدث الإيداعات. هذا التركيز العالي يعني أن أي تحرك مهم من قبل حامل رئيسي يمكن أن يكون له تأثير كبير على سعر السهم، ولهذا السبب يعد التحول الاستراتيجي بالغ الأهمية في الوقت الحالي.

مسرحية بأسلوب الناشط: كوليسيوم كابيتال

المستثمر الأكثر أهمية الذي يجب مراقبته ليس صندوق المؤشر السلبي؛ إنه Coliseum Capital، المالك المستفيد الذي تبدو تحركاته تشبه إلى حد كبير مسرحية الناشط. إنهم لا يتمسكون بشكل سلبي فحسب؛ إنهم يراهنون بشدة على المحور الاستراتيجي. بصراحة، هذا هو المكان الذي يكون فيه العمل الحقيقي.

كانت فورة الشراء شرسة ومتزامنة تمامًا مع الإعلانات الإستراتيجية للشركة. بين أواخر فبراير وأوائل مارس 2025، اشترت شركة Coliseum Capital 2.89 مليون سهم في شركة Owens & Minor بمتوسط ​​سعر 9.47 دولار. أدى هذا إلى رفع إجمالي حصتهم إلى 10.62 مليون سهم، مما يمنحهم حصة ملكية أقل بقليل 14%. حتى أنهم أضافوا 950 ألف سهم أخرى في أبريل 2025، مما يدل على اقتناعهم القوي بالاتجاه الجديد.

• Coliseum Capital: الرهان على المحور المباشر للمريض.
• Vanguard Group Inc.: حامل سلبي رئيسي يوفر الاستقرار.
• جي بي مورغان تشيس وشركاه: مؤسسة مالية كبيرة ذات ممتلكات كبيرة.
• نظام تقاعد الموظفين العموميين في ولاية أوهايو: زيادة المناصب بنسبة 25.0% في الربع الثاني من عام 2025.

تأثير المستثمر والمحور الاستراتيجي

إن تأثير المستثمرين مثل Coliseum Capital واضح: فهم يقدمون تصويتًا هائلاً بالثقة ورأس المال لقرار الشركة بتصفية قطاع المنتجات وخدمات الرعاية الصحية ذي الهامش المنخفض (P&HS). تم الاتفاق على بيع هذا التجريد لشركة Platinum Equity مقابل 375 مليون دولار نقدًا بالإضافة إلى حصة الأسهم المحتجزة، هو العامل الأكثر أهمية الذي يدفع اهتمام المستثمرين في عام 2025.

الهدف هو تحويل شركة Owens & Minor إلى شركة "Patient Direct" التي تركز على سوق الرعاية المنزلية ذات هامش الربح الأعلى. وهذا التحول هو ما تستثمره الأموال الذكية، لأنه يبسط نموذج الأعمال ويتوافق مع الاتجاهات الديموغرافية المواتية. يمكنك رؤية الرؤية طويلة المدى الموضحة في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Owens & Minor, Inc. (OMI).

فيما يلي الحسابات السريعة حول التركيز: من المتوقع أن تحقق العمليات المستمرة (قطاع المريض المباشر) إيرادات عام 2025 بالكامل بين 2.76 مليار دولار و 2.82 مليار دولار، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة بين 376 مليون دولار و 382 مليون دولار. هذا هو ما يقدره المستثمرون التجاريون الآن.

وما يخفيه هذا التقدير، هو المخاطرة المرتبطة بصافي ديون الشركة، والتي بلغت حوالي 1.9 مليار دولار اعتبارًا من أواخر عام 2025. تعتبر عائدات التصفية ضرورية لسداد هذا المبلغ وتوفير المرونة المالية اللازمة للنمو في قطاع المريض المباشر.

مشاعر المستثمرين الأخيرة والإجراءات

المشاعر مختلطة ولكنها مركزة للغاية. في حين أن بعض المستثمرين المؤسسيين مثل Campbell & CO Investment Adviser LLC خفضوا ممتلكاتهم بنسبة 84.5٪ في الربع الثاني من عام 2025، وبيعوا 107,846 سهمًا، فإن الاتجاه العام من اللاعبين الأكثر نفوذاً يدعم التغيير الاستراتيجي. يستوعب السوق بيع قطاع P&HS والإنهاء اللاحق لعملية الاستحواذ على Rotech Healthcare، مما يبسط الميزانية العمومية ولكنه يحول أيضًا سرد النمو بالكامل إلى التوسع العضوي في الرعاية المنزلية. كان رد فعل السهم واضحًا على هذه التحركات الكبيرة.

الإجراء الرئيسي بالنسبة لك هو مراقبة تسجيلات 13F للربع الرابع من عام 2025. إذا استمرت Coliseum Capital أو الصناديق الرئيسية الأخرى في الشراء، فهذا يشير إلى ثقة قوية في أن الإدارة ستنفذ هدف ربحية السهم المعدل من 1.02 دولار إلى 1.07 دولار للعام بأكمله 2025. الشؤون المالية: تتبع تسجيل 13F التالي من Coliseum Capital عن كثب للحصول على إشارة واضحة على الإدانة المستمرة.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة Owens & Minor, Inc. (OMI) وترى شركة في منتصف عملية إصلاح شاملة، وبصراحة، تعكس معنويات المستثمرين هذا التحول عالي المخاطر. السوق يعطي إيماءة حذرة - إجماع عقد تصنيف من المحللين - لكن تقلبات أسعار الأسهم تظهر انقسامًا عميقًا بين المضاربين على الصعود والدببة. هذه ليست عملية شراء أو بيع بسيطة؛ إنه رهان على قدرة الإدارة على تنفيذ عملية تجريد معقدة والتحول إلى شركة واحدة ذات هامش ربح أعلى.

جوهر المشاعر الإيجابية هو القرار الاستراتيجي لبيع قطاع المنتجات وخدمات الرعاية الصحية (PNHS) ذو الهامش المنخفض إلى Platinum Equity، والذي تم الإعلان عنه في أكتوبر 2025. وتسمح هذه الخطوة لشركة Owens & Minor, Inc. (OMI) بالتركيز بشكل كامل على أعمال الرعاية المنزلية المباشرة للمريض. ومن المتوقع أن يؤدي هذا التركيز إلى تدفق نقدي محسّن وأكثر اتساقًا، وهو ما تحتاجه الميزانية العمومية بالتأكيد. يمكنك قراءة المزيد عن هذا التحول الاستراتيجي وتاريخ الشركة هنا: Owens & Minor, Inc. (OMI): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

ثقة المساهمين الرئيسيين مقابل الحذر في السوق

إن الإشارة الأكثر إقناعاً للاقتناع الإيجابي تأتي من المالكين المستفيدين (المطلعين الذين يمتلكون أكثر من 5٪ من الشركة). قامت شركة Coliseum Capital Management، وهي أحد المساهمين الرئيسيين، بالشراء بنشاط، وهو ما يعد بمثابة تصويت قوي بالثقة. لقد اشتروا مؤخرًا قطعة إضافية 492,852 سهم في حوالي $5.31 للسهم الواحد، بإجمالي استثمار حوالي 2.62 مليون دولار، مما رفع إجمالي حصتهم إلى 13.1 مليون سهم. يشير هذا الشراء من الداخل إلى الاعتقاد بأن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية نظرًا للإمكانات المستقبلية لقطاع المريض المباشر.

ومع ذلك، كان رد فعل السوق الأوسع بشكل حاد تجاه مخاطر التنفيذ. بعد إصدار أرباح الربع الثاني من عام 2025، انخفض السهم 15.51% في تداول ما قبل السوق بعد أن أخطأت الشركة تقديرات ربحية السهم وخفضت توقعاتها للعام بأكمله مقارنة بإجماع المحللين. يرتبط رد فعل السوق الفوري هذا مباشرةً بصافي ديون الشركة المرتفع، والذي بلغ 2.1 مليار دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025، ونقاط الضغط التشغيلي مثل زيادة تكلفة المنتج وبدء تشغيل منشأة تجهيزات PNHS التي تنطوي على مشكلات.

• الملكية المؤسسية الكبرى مرتفعة: 98.04% من المخزون.
• تقوم شركة Coliseum Capital بالشراء بنشاط، وهي إشارة صعودية.
• تسببت خسارة أرباح الربع الثاني من عام 2025 في حدوث أ 15.51% انخفاض المخزون.

إجماع المحللين وفجوة التقييم

مجتمع المحللين يقف على الحياد، وهذا هو السبب في أن متوسط التصنيف هو إجماع عقد. ثمانية محللين يغطون الشركة في نوفمبر 2025 يقدمون متوسط سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا تقريبًا $6.35 ل $6.46. يعد هذا ارتفاعًا محتملًا كبيرًا من سعر التداول الأخير، ولكن النطاق الواسع من الأهداف - من أدنى مستوى $4.00 إلى ارتفاع $10.00-يخبرك بكل ما تحتاج لمعرفته حول عدم اليقين.

ينبع حذر المحللين من توجيهات الشركة لعام 2025 للعمليات المستمرة (Patient Direct). أكدت الإدارة توجيهاتها لعام 2025 بأكمله لهذا العمل الأساسي، لكن الأرقام أقل مما كان يأمله الشارع قبل أن يتم تسعير التحول الاستراتيجي بالكامل. وإليك الحسابات السريعة حول ما يوجهون إليه:

ينتظر السوق دليلاً على أن أعمال "المريض المباشر" ذات الهامش الأعلى يمكنها توفير هذا التدفق النقدي الثابت بينما تتعامل الشركة بقوة مع عبء ديونها. إن التجريد هو الخطوة الأولى، لذا أصبح الأمر الآن يتعلق بالتنفيذ. إذا وصلوا إلى هدف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل بما يصل إلى 382 مليون دولار، يجب أن يبدأ ذلك في سد فجوة التقييم، ولكن ما يخفيه هذا التقدير هو خطر التحديات الانتقالية والتكاليف العالقة من بيع PNHS.