Restaurant Brands International Inc. (QSR) Bundle
لقد كنت تشاهد شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR) - الشركة القوية وراء برجر كنج، وتيم هورتونز، وبوبايز - وأنت تتساءل بالتأكيد من الذي يعتقد أصحاب الأموال الذكية أنه يشتري ولماذا، خاصة بعد عام قوي. الصورة واضحة: القناعة المؤسسية عالية، حيث تمتلك الشركات الكبرى نسبة مذهلة تبلغ 82.29% من الأسهم، مما يشير إلى أن هذه ليست مجرد لعبة تجزئة. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، تمتلك شركات عملاقة مثل Capital World Investors وRoyal Bank Of Canada عشرات الملايين من الأسهم، وتمتلك شركة Blackrock, Inc. وحدها أكثر من 7.29 مليون سهم، مما يؤكد صحة الفرضية طويلة المدى. تتغذى هذه الشهية المؤسسية على أداء حقيقي وملموس: فالشركة تسير على الطريق الصحيح لتحقيق نمو عضوي في الدخل التشغيلي المعدل بنسبة 8٪ على الأقل لعام 2025، مع توقعات بإيرادات العام بأكمله بحوالي 9.37 مليار دولار بعد أن تجاوزت إيرادات الربع الثالث 2.45 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، فإن توزيعات الأرباح السنوية الآجلة البالغة 2.48 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، والتي تدر حوالي 3.68٪، تجعل من QSR مزيجًا مقنعًا من النمو والدخل. هل يلاحق هؤلاء المشترون المتطورون قصة التحول في مطعم برجر كنج بالولايات المتحدة، أم أن نمو المبيعات على مستوى النظام بنسبة 6.9٪ في الربع الثالث، مدفوعًا بالزخم الدولي، هو الركيزة الحقيقية؟ دعونا نحلل المستثمر profile ومعرفة ما إذا كان يجب على محفظتك أن تحذو حذوهم.
من يستثمر في شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR) وتتساءل من الذي يقود سعر السهم وما هي قواعد اللعبة الخاصة به. إليك الحساب السريع: هذا هو الخيار المؤسسي المفضل، حيث تمتلك صناديق وشركات كبيرة أكثر من 82% من الأسهم. إنهم يشترون من أجل استراتيجية واضحة مكونة من جزأين: دخل توزيعات أرباح مستقر ونمو دولي كبير، خاصة مع اكتساب خطة التحول في برجر كنج قوة دفع.
هيمنة رأس المال المؤسسي
المستثمر profile يهيمن على شركة Restaurant Brands International Inc. جهات فاعلة مؤسسية، مثل صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول الرئيسيين. ووفقاً لأحدث البيانات، تبلغ نسبة الملكية المؤسسية 82.29%. تشير هذه النسبة المرتفعة إلى أن السهم يُنظر إليه على أنه ملكية أساسية طويلة الأجل من قبل أكبر مجموعات رأس المال في العالم، مما يوفر درجة من الاستقرار وانخفاض التقلبات (بيتا منخفض يبلغ 0.63). وعلى الرغم من أهمية المستثمرين الأفراد، إلا أنهم يمثلون شريحة أصغر من فطيرة الملكية.
تشمل الأسماء المؤسسية الرئيسية التي ستراها في قائمة المساهمين شركة Vanguard Fiduciary Trust Co.، وAllianz Asset Management GmbH، وحتى شركات مثل BlackRock, Inc.. وهذه هي الشركات العملاقة التي تحرك الأسواق، ووجودها يؤكد صحة نموذج الأعمال الدفاعي للشركة، حيث لا يزال الناس يشترون القهوة والبرغر، حتى في ظل التباطؤ. لكي نكون منصفين، ليس كل الإجراءات المؤسسية شراءا؛ شهدنا أيضًا عرضًا ثانويًا استراتيجيًا لما يصل إلى 17,626,570 سهمًا عاديًا من قبل HL1 17 LP، وهي شركة تابعة لشركة الأسهم الخاصة 3G Capital Partners Ltd.، في نوفمبر 2025، وهو ما يمثل خروجًا أو تخفيضًا محسوبًا من قبل مستثمر في حقبة التأسيس. هذه مجرد إدارة ذكية للمحفظة.
- الملكية المؤسسية: 82.29% من الأسهم.
- المتداول بيتا لمدة عام واحد: 0.63، مما يشير إلى انخفاض التقلبات.
- أصحاب المؤسسات الرئيسيين: Vanguard، BlackRock، Allianz Asset Management.
الدوافع: النمو والدخل والتحول
ينجذب المستثمرون إلى شركة Restaurant Brands International Inc. لمزيج من الأسباب التي ترتبط مباشرة بأدائها للسنة المالية 2025. إنه مزيج كلاسيكي من الدخل والنمو، ولكن مع تركيز واضح على التوسع الدولي باعتباره المحرك الأساسي.
نقطة البيانات المالية الأكثر إلحاحًا هي الأرباح القوية. أعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.62 دولار أمريكي للسهم الواحد، مستهدفة إجمالي 2.48 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية 2025 بأكملها، وهو ما يُترجم إلى عائد يبلغ حوالي 3.5٪ إلى 3.6٪. وهذا يجعله الخيار الأفضل للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. بالإضافة إلى ذلك، فإن قصة النمو حقيقية: فقد أظهرت نتائج الربع الثالث من عام 2025 نموًا موحدًا في المبيعات على مستوى النظام بنسبة 6.9% على أساس سنوي. القطاع الدولي هو النجم، حيث حقق نموًا مذهلاً في المبيعات على مستوى النظام بنسبة 12.1%، وهو المكان الذي تكمن فيه القيمة على المدى الطويل.
إليك الحساب السريع: مع إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 2.45 مليار دولار أمريكي والإيرادات المتوقعة للعام بأكمله بحوالي 9.37 مليار دولار أمريكي، تفي الشركة بوعدها بتحقيق نمو عضوي في الدخل التشغيلي المعدل بنسبة 8٪ على الأقل لهذا العام. يمنح هذا التنفيذ القوي، بالإضافة إلى خطة الاستثمار "Reclaim the Flame" متعددة السنوات لشركة Burger King U.S، لمستثمري النمو طريقًا واضحًا لتوسيع الأرباح المستقبلية.
| مقياس الأداء لعام 2025 (الربع الثالث) | القيمة/النسبة المئوية | تحفيز الاستثمار |
|---|---|---|
| أرباح ربع سنوية لكل سهم | $0.62 | دخل مستقر/تركيز على توزيعات الأرباح |
| نمو المبيعات على مستوى النظام (YOY) | 6.9% | النمو الشامل |
| نمو المبيعات الدولية على مستوى النظام | 12.1% | التوسع/النمو الدولي |
| العائد على حقوق الملكية (ROE) | 32.43% | الربحية/الكفاءة |
استراتيجيات الاستثمار: القيمة والدخل على المدى الطويل
تميل الإستراتيجية النموذجية لمستثمري Restaurant Brands International Inc. نحو الاحتفاظ طويل الأجل، وغالبًا ما يكون نهج "الشراء والاحتفاظ". إن الملكية المؤسسية العالية والطبيعة الدفاعية لأعمال مطاعم الخدمة السريعة (QSR) تجعلها استثمارًا كلاسيكيًا للقيمة (أو نمو الأرباح)، وليست أداة تجارية قصيرة الأجل. أنت تشتري منصة امتياز عالمية تضم علامات تجارية قوية مثل Burger King، وTim Hortons، وPopeyes، وFirehouse Subs.
توصية المحللين المتفق عليها هي "شراء" اعتبارًا من نوفمبر 2025، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 74.12 دولارًا. يشير هذا إلى أن معظم المهنيين يرون ارتفاعًا متواضعًا عن السعر الحالي، ولكن الأهم من ذلك أنهم ينظرون إلى السهم باعتباره وسيلة يمكن الاعتماد عليها لمضاعفة العائدات من خلال توزيعات الأرباح والنمو البطيء والمطرد. يوجد تداول قصير الأجل، بالطبع، خاصة حول إعلانات الأرباح - يمكن للسهم أن يتحرك بنسبة 5-10٪ في يوم واحد - ولكن الأموال الأساسية تركز على استراتيجية المحفظة الدفاعية طويلة المدى. إذا كنت تقوم ببناء محفظة لعقود من الزمن، وليس لأيام، فهذا هو نوع السهم الذي تبحث عنه من حيث التدفق النقدي الموثوق به وبصمته العالمية. للتعمق أكثر في رؤية الشركة طويلة المدى، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Restaurant Brands International Inc. (QSR).
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR)
أنت تنظر إلى شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR) وتتساءل من هم كبار اللاعبين وما هو مستوى قناعتهم. هذا هو السؤال الصحيح الذي يجب طرحه. الإجابة المختصرة هي أن الأموال المؤسسية تتمتع بحصة ضخمة، وتمتلكها تقريبًا 90.64% من أسهم الشركة، وهي علامة واضحة على الاستقرار والثقة على المدى الطويل في نموذج الأعمال الثقيل الامتياز.
اعتبارًا من السنة المالية 2025، أصبحت القيمة الإجمالية لهذه الحيازات المؤسسية كبيرة، بالقرب من ذلك 19.988 مليون دولار، بناءً على إجمالي الأسهم القائمة تقريبًا 328 مليون. يعني هذا المستوى من الملكية أن تحركات أسعار الأسهم والاستراتيجية العامة تتأثر بشدة بقرارات عدد قليل من مديري الأصول الضخمة وصناديق التقاعد. هذا مبلغ كبير من المراهنة على برجر كنج، وتيم هورتونز، وبوبايز، وفايرهوس صبز.
كبار المستثمرين المؤسسيين وإدانتهم
عندما تنظر إلى قاعدة المساهمين، ستجد أن القائمة تضم أبرز الشخصيات في إدارة الأصول العالمية. هذه الشركات ليست تجار اليوم؛ إنهم حاملون على المدى الطويل ويمتد أفقهم الاستثماري لسنوات وليس أرباعًا. يشير وجودهم إلى أن شركة QSR يُنظر إليها على أنها أسهم دفاعية ممتازة ذات تدفقات نقدية موثوقة، مدعومة بعائد أرباح قوي يبلغ حوالي 3.6%.
يشمل أكبر المالكين المؤسسيين، الذين يمتلكون بشكل جماعي مليارات الدولارات من أسهم مطاعم الوجبات السريعة، ما يلي:
- مستثمرو عالم رأس المال: يمتلكون قيمة تقريبية 2.59 مليار دولار.
- البنك الملكي الكندي: بممتلكات تقدر قيمتها بحوالي 1.51 مليار دولار.
- شركة مجموعة الطليعة: تمسك 1.00 مليار دولار.
- EdgePoint Investment Group Inc.: بحصة قريبة 955.86 مليون دولار.
فيما يلي لمحة سريعة عن الحيازات المؤسسية من الدرجة الأولى، والتي تثبت السهم وتوفر أرضية لتقييمه:
| المساهم الرئيسي | القيمة التقريبية للحيازة (2025 السنة المالية) | الدور |
|---|---|---|
| مستثمرو كابيتال وورلد | 2.59 مليار دولار | النمو على المدى الطويل والمستثمر القيمة |
| رويال بنك أوف كندا | 1.51 مليار دولار | المؤسسة المالية ومدير الأصول |
| شركة مجموعة الطليعة | 1.00 مليار دولار | المؤشر السلبي ومزود صناديق الاستثمار المشتركة |
| مجموعة إيدج بوينت للاستثمار | 955.86 مليون دولار | مدير الاستثمار المركز |
التحولات الأخيرة في الملكية: تحركات الأموال الذكية
يمنحنا الشراء والبيع المؤسسي (الذي يتم تتبعه غالبًا من خلال ملفات 13F) إشارة واضحة حول المعنويات على المدى القريب. ما رأيناه في النصف الأول من عام 2025 كان صورة مختلطة، ولكنها صعودية بشكل عام. وكانت بعض الصناديق الصغيرة تبدأ مراكز جديدة أو تحقق زيادات كبيرة، في حين كانت صناديق أخرى تقلل من تعرضها، وهو أمر نموذجي بالنسبة للأسهم الكبيرة.
ولكي نكون منصفين، فإن الاتجاه العام يشير إلى الاقتناع بالتحول الاستراتيجي الذي يشهده مطعم مطاعم الوجبات السريعة، خاصة في قطاعاته الدولية. على سبيل المثال، قامت شركة Citigroup Inc. بزيادة ممتلكاتها بأكثر من 50.8% اعتبارًا من تقارير نوفمبر 2025، وعززت شركة Dana Investment Advisors Inc. مكانتها بمقدار 38.8%. على الجانب الآخر، قام بعض المديرين الصغار مثل Campbell & CO Investment Adviser LLC بتخفيض حصتهم بمقدار 38.0%بيع 7,538 أسهم. يخبرني هذا أنه على الرغم من أن الإجماع عبارة عن "تعليق" مع متوسط هدف المحللين $74.76، لا يزال المديرون النشطون يجدون أسبابًا مقنعة لإضافة أسهم.
تأثير الدعم المؤسسي على الإستراتيجية
إن الحجم الهائل للملكية المؤسسية يعني أن هذه الشركات ليست مجرد مستثمرين سلبيين؛ فهم شركاء استراتيجيون يؤثرون على حوكمة الشركات وتخصيص رأس المال. عندما ترى أسماء مثل Vanguard وCapital World، فهذا يؤكد صحة تركيز الشركة على التدفق النقدي وعوائد المساهمين.
ويعد استثمارهم بمثابة تأييد مباشر لنتائج QSR للربع الثالث من عام 2025، والتي أظهرت نموًا موحدًا في المبيعات على مستوى النظام بنسبة 6.9% سنة بعد سنة. المحرك الحقيقي بالنسبة لهم هو القطاع الدولي، الذي شهد نشاطًا قويًا 12.1% زيادة في المبيعات، مما يثبت نجاح استراتيجية التوسع العالمية. الإدارة تسير على الطريق الصحيح لأكثر من ذلك 8% نمو الدخل التشغيلي المعدل العضوي (AOI) للسنة المالية 2025 بأكملها، وهذا هو ما يهم هذه الصناديق الكبيرة. إنهم يشترون الكفاءة التشغيلية ومدرج النمو الذي توفره البصمة العالمية. إذا كنت ترغب في فهم الرؤية طويلة المدى التي يشتركون فيها، فيجب عليك التحقق من بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Restaurant Brands International Inc. (QSR).
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR)
إذا كنت تنظر إلى شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR)، فأنت بحاجة إلى معرفة من يشتري ولماذا، لأن اللاعبين الكبار ليسوا مجرد مساهمين سلبيين، بل هم الذين يقودون الإستراتيجية. يمتلك المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من الشركة، حيث يصل إجمالي الملكية المؤسسية إلى 82.29٪ من الأسهم. ويعني هذا التركيز أن عددًا قليلاً من الصناديق الكبرى لها رأي حقيقي في اتجاه برجر كنج، وتيم هورتونز، وبوبايز، وفايرهوس صبس.
اعتبارًا من نوفمبر 2025، تبلغ القيمة الإجمالية للممتلكات المؤسسية حوالي 19,988 مليون دولار أمريكي، مما يعكس اقتناعًا قويًا بنموذج الشركة طويل الأجل القائم على الامتياز. من المؤكد أنك ترى رحلة نحو الجودة هنا، حيث يفضل المستثمرون الشركات ذات العائدات المستقرة والمتكررة وإيرادات الرسوم، خاصة في السوق المتقلبة.
مرساة الناشط: ساحة بيرشينج بيل أكمان
المستثمر الفردي الأكثر نفوذا الذي تحتاج إلى تتبعه هو الملياردير الناشط بيل أكمان، من خلال صندوق التحوط الخاص به، Pershing Square Capital Management. إنه ليس مجرد حامل كبير؛ إنه مستثمر نشط، مما يعني أنه يشتري حصة للدفع باتجاه التغييرات التي يعتقد أنها ستفتح قيمة أكبر للمساهمين.
تعد شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR) موقعًا أساسيًا في Pershing Square، حيث تمثل 10.6% من محفظة أسهم الصندوق البالغة 15 مليار دولار. أطروحته بسيطة: الشركة عبارة عن شركة ذات رأس مال خفيف (بمعنى أنها لا تحتاج إلى إنفاق الكثير على الأصول المادية نفسها) مع تدفق نقدي قوي. توفر مشاركة أكمان دعمًا قويًا للقرارات الإستراتيجية للإدارة، وهو عامل رئيسي للمستثمرين الآخرين.
- يدعم Akman خطة Burger King U.S. "Reclaim the Flame".
- تتضمن الخطة استثمارًا يصل إلى 700 مليون دولار حتى عام 2028 لإعادة التصميم والتكنولوجيا والإعلان.
- ويتوقع أن يؤدي هذا الاستثمار إلى تعزيز مبيعات برجر كنج في الولايات المتحدة بشكل كبير وزيادة الأرباح الإجمالية.
التحركات المؤسسية الأخيرة و"السبب"
وبعيدًا عن تأثير الناشطين، تُظهر نظرة على ملفات 13F الأخيرة (التي تكشف عن الحيازات المؤسسية) نمطًا واضحًا من الأموال التي تضيف إلى مراكزها في عام 2025، مما يشير إلى الثقة في تنفيذ الشركة. على سبيل المثال، أضاف نظام تقاعد المعلمين في كنتاكي مؤخرًا حصة جديدة تبلغ قيمتها حوالي 5.78 مليون دولار. هذه ليست مجرد ضجيج. إنه صندوق تقاعد عام رئيسي يراهن على نمو يمكن التنبؤ به على المدى الطويل.
بالإضافة إلى ذلك، لديك مديرو أصول مثل GW&K Investment Management LLC، التي رفعت حصتها بنسبة 14.3٪ في الربع الأول من عام 2025. وهم يمتلكون الآن 610.713 سهمًا تبلغ قيمتها حوالي 40.698.000 دولار. يشير هذا النوع من الشراء المستمر من المديرين الراسخين، بما في ذلك شركة Blackrock, Inc. (المدرجة كمؤسسة كبرى)، إلى أنهم يرون أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه المحتملة.
فيما يلي لمحة سريعة عن النشاط المؤسسي الأخير والأداء الأساسي الذي يقوده:
| مستثمر | التحرك الأخير (2025) | القيمة/الأسهم | إشارة |
|---|---|---|---|
| بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت | الحفاظ على المركز الأساسي (10.6% من المحفظة) | غير محدد (أعلى 5 ممتلكات) | قناعة قوية بالاستراتيجية طويلة المدى ودعم الناشطين. |
| شركة جي دبليو آند كيه لإدارة الاستثمارات ذ.م.م | زيادة الحصة بنسبة 14.3% (الربع الأول 2025) | 610,713 سهم (~40.7 مليون دولار) | الثقة في التقييم الحالي ومسار النمو. |
| نظام تقاعد المعلمين في كنتاكي | تمت إضافة حصة جديدة (الربع الثاني من عام 2025) | ~5.78 مليون دولار | الرهان على التدفقات النقدية والأرباح المتوقعة والمستقرة. |
| شركة فيز تكنولوجيز | شراء حصة جديدة (الربع الثاني من عام 2025) | 3,999 سهم (~$265,000) | اهتمام جديد من الصناديق الصغيرة التي يحتمل أن تركز على التكنولوجيا. |
رسم خرائط الفرص على المدى القريب للأمور المالية
يرتكز إجماع المستثمرين على الزخم المالي الأخير للشركة. شهد الربع الثالث من عام 2025 نموًا قويًا في المبيعات الموحدة على مستوى النظام بنسبة 6.9% على أساس سنوي، لتصل إلى 12,282 مليون دولار أمريكي خلال هذا الربع. تسير الشركة على الطريق الصحيح لتحقيق نمو في الدخل التشغيلي المعدل (AOI) بنسبة 8٪ على الأقل لعام 2025 بأكمله، وهو أكثر ما يهتم به كبار المستثمرين. وهذه إشارة عمل واضحة: الإدارة تحقق أهدافها.
يعد عائد الأرباح بنسبة 3.6٪ مع دفع ربع سنوي قدره 0.62 دولارًا أمريكيًا بمثابة عامل جذب كبير للمؤسسات طويلة الأجل مثل صناديق التقاعد. إنه عرض قيمة كلاسيكي: شركة مستقرة ومتنامية تعيد رأس المال إلى المساهمين مع تنفيذ خطة التحول في أكبر علاماتها التجارية. لمزيد من السياق حول كيفية تطوير هذا النموذج، يمكنك التحقق من ذلك شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وجني الأموال. خلاصة القول هي أن المستثمر الحالي profile هو مزيج من ضغط النشطاء والثقة المؤسسية، وكلاهما يدفع نحو نمو منضبط ومربح.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
إذا كنت تنظر إلى شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR)، فإن أول شيء تحتاج إلى معرفته هو أن الأموال المؤسسية تدعمها بقوة، ولكن الشعور العام هو "احتفاظ" حذر مع ميل قوي "للشراء". هذا ليس سهم نمو صارخ في الوقت الحالي، ولكنه لعبة ذات قيمة دفاعية. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - الصناديق الكبيرة مثل Vanguard Fiduciary Trust Co. وغيرها - نسبة هائلة تبلغ 86.19٪ من الأسهم العادية، وهو ما يمثل قيمة سوقية تبلغ حوالي 19.56 مليار دولار أمريكي وفقًا لأحدث بيانات عام 2025.
تخبرك هذه الملكية المؤسسية العالية أن الأموال الذكية تنظر إلى شركة Restaurant Brands International Inc. على أنها أصول عالية الجودة وطويلة الأجل، حتى لو لم تكن مبهرجة. إنه دافع أرباح مستقر، ويقدم عائدًا آجلًا يبلغ حوالي 3.6٪، مما يجعله جذابًا في سوق متقلب. هذا سهم منخفض بيتا، مما يعني أنه يتحرك بشكل أقل دراماتيكية من السوق بشكل عام، وهذا بالتأكيد ما تبحث عنه الصناديق الكبيرة عندما تريد موقفًا دفاعيًا.
نشاط المستثمر الرئيسي الأخير
لقد شهدنا نمطًا واضحًا من التراكم من الصناديق الصغيرة والمتوسطة الحجم في النصف الأول من السنة المالية 2025، مما يشير إلى الثقة في خطط التحول التي وضعتها الإدارة، وخاصة في برجر كنج. على سبيل المثال، قامت شركة Cerity Partners LLC بزيادة ممتلكاتها بنسبة كبيرة بلغت 72.5% في الربع الأول من عام 2025، مضيفة أكثر من 10,500 سهم. أيضًا، قام نظام تقاعد المعلمين في ولاية كنتاكي بشراء حصة جديدة بقيمة 5.778 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025. هذه ليست تعديلات طفيفة؛ إنهم يشترون الإدانة. فيما يلي الحسابات السريعة لبعض الزيادات الملحوظة في الحصص في الربع الأول من عام 2025:
- شركة Cerity Partners LLC: زيادة الحصة بنسبة 72.5%.
- مجموعة لارسون المالية ذات المسؤولية المحدودة: زادت الحصة بنسبة 438.6%.
- GW&K Investment Management LLC: زيادة الحصة بنسبة 14.3%.
تحول ملكية رأس المال 3G ورد فعل السوق
كان حدث الملكية الأكثر أهمية في أواخر عام 2025 هو التفكيك المستمر لمركز تاريخي كبير. أعلنت شركة 3G Capital Partners Ltd.، وهي مستثمر رئيسي منذ فترة طويلة، في 13 نوفمبر 2025، أن الشركة التابعة لها، HL1 17 LP، بدأت طرحًا ثانويًا يصل إلى 17,626,570 سهمًا عاديًا. هذه خطوة فنية، حيث يتم تحويل وحدات الشراكة المحدودة القابلة للتبديل من الفئة ب إلى أسهم عادية للبيع. إنه خروج مخطط له لشركة أسهم خاصة، وليس بيعًا مذعورًا.
عندما تصل كتلة كبيرة من الأسهم إلى السوق، فإنها يمكن أن تخلق ضغطًا على الأسعار على المدى القريب. ومع ذلك، فإن رد فعل السوق على هذا النوع من العروض المخطط لها غالبًا ما يكون صامتًا أو قصير الأجل لأنه كمية معروفة. جاءت ردود أفعال السوق الأكبر في عام 2025 من تقارير الأرباح. على سبيل المثال، انخفض السهم بنسبة 6٪ تقريبًا في تداول ما قبل السوق بعد خسارة أرباح الربع الثاني من عام 2025 عن ربحية السهم المعدلة (EPS) في أغسطس 2025، على الرغم من أن الإيرادات فاقت التوقعات. ولكن على الجانب الآخر، أنهى السهم ارتفاعًا بنسبة 2٪ تقريبًا في يوم مضطرب في منتصف نوفمبر 2025 بعد النتائج القوية للربع الثالث من عام 2025، والتي أظهرت نموًا موحدًا في المبيعات على مستوى النظام بنسبة 6.9٪ على أساس سنوي. يركز السوق على الأداء، وليس فقط آليات الملكية.
وجهات نظر المحلل: المخاطر والفرص
لدى محللي وول ستريت بوجه عام وجهة نظر متباينة، وهذا هو السبب في أن الإجماع منقسم بين "الاحتفاظ" و"الشراء". من بين 23 محللًا، كان الإجماع هو "الانتظار"، لكن تسعة محللين ما زالوا يصنفونه على أنه "شراء". يبلغ متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا حوالي 74.76 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 10.25٪ تقريبًا عن سعر السهم في نوفمبر 2025. والهدف النهائي هو 90.00 دولارًا أمريكيًا.
يشعر المحللون بالتفاؤل لأن الشركة تسير على الطريق الصحيح لتحقيق هدفها المتمثل في نمو الدخل التشغيلي المعدل (AOI) بنسبة 8٪ على الأقل للعام المالي 2025 بأكمله. ويعود هذا النمو إلى حد كبير إلى الأداء القوي لعلامة "تيم هورتونز" التجارية والقطاع الدولي، الذي شهد نموًا في المبيعات على مستوى النظام بنسبة 12% خارج أمريكا الشمالية. يمكنك قراءة المزيد عن أساس هذا النمو في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Restaurant Brands International Inc. (QSR).
ومع ذلك، لا تزال هناك مخاطر واضحة. تعد نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة 24.2 مرة أعلى من متوسط صناعة الضيافة الأمريكية البالغ 21.1 مرة، مما يشير إلى أن السهم ليس رخيصًا ويترك هامشًا أقل للخطأ إذا تباطأ النمو. أيضًا، تم الإبلاغ عن نسبة الرافعة المالية الصافية بمقدار 4.4 مرة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، وهي نسبة مرتفعة، على الرغم من أن الإدارة تعطي الأولوية لتخفيض الرفع المالي. الفكرة الرئيسية هي أن الفرصة تكمن في التوسع الدولي واستقرار علامة برجر كنج التجارية، ولكن يجب أن تضع في اعتبارك علاوة التقييم وعبء الديون.
| متري (البيانات المالية لعام 2025) | القيمة | إجماع المحللين |
|---|---|---|
| الملكية المؤسسية | 86.19% من الأسهم القائمة | قناعة عالية للاحتفاظ بها على المدى الطويل. |
| متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا | $74.76 (من 23 محللا) | الاتجاه الصعودي الضمني لـ ~10.25%. |
| توقعات نمو AOI العضوية (السنة المالية 2025) | 8%+ | الثقة في الخطط الإستراتيجية للإدارة. |
| صافي نسبة الرافعة المالية (الربع الثالث 2025) | 4.4x | خطر رئيسي يجب مراقبته. |
Restaurant Brands International Inc. (QSR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.