SilverCrest Metals Inc. (SILV) Bundle
لقد كنت تتتبع شركة SilverCrest Metals Inc. (SILV) وتريد معرفة من الذي كان لا يزال يشتري - ولماذا - حتى اللحظة التي انطفأت فيها الأضواء على المؤشر. حسنًا، الإجابة البسيطة هي أن مستثمر 2025 profile لا يتعلق الأمر بالنمو على المدى الطويل بقدر ما يتعلق بمراجحة الاندماج (الاستفادة من فروق الأسعار الصغيرة أثناء عملية الاستحواذ)، بالإضافة إلى الوضع المؤسسي النهائي قبل شطب السهم.
جوهر القصة هو الاستحواذ على شركة Coeur Mining، التي قدرت قيمة SilverCrest بمبلغ قوي قدره 1.7 مليار دولار في أوائل عام 2025، مما أنهى فعليًا مسيرتها كمنتج مستقل للفضة عالي الجودة. كان هذا التقييم مدفوعًا بشكل واضح بالقوة التشغيلية لمنجم Las Chispas، الذي حقق رقمًا قياسيًا قدره 10.50 مليون أوقية مكافئة من الفضة (AgEq) تم بيعها في عام 2024، وحقق إيرادات بقيمة 301.9 مليون دولار في ذلك العام.
لذلك، لم يكن السؤال المطروح في الأشهر الأخيرة من التداول يتعلق بنجاح الاستكشاف المستقبلي، بل حول ما إذا كانت حفنة من مالكي المؤسسات - مثل المؤسسات السبع التي امتلكت أكثر من 254.147 سهمًا قبل إغلاق فبراير 2025 مباشرة - يحاولون الضغط على بضعة سنتات إضافية من الصفقة أو ببساطة إغلاق مراكزهم. إن فهم هذه اللقطة النهائية للمستثمر يخبرك بكل شيء عن توزيع رأس المال عندما يتم تأمين العلاوة، ولكن لا تزال الآليات النهائية قيد الفرز.
من يستثمر في شركة SilverCrest Metals Inc. (SILV) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة SilverCrest Metals Inc. (SILV) من خلال مرآة الرؤية الخلفية، وهي الطريقة الوحيدة لتحليل هذا السهم في أواخر عام 2025. المستثمر المباشر profile انتهت شركة SILV كشركة مستقلة فعليًا في 14 فبراير 2025، عندما استحوذت عليها شركة Coeur Mining, Inc. (CDE). وكانت قاعدة المستثمرين النهائية عبارة عن مزيج من صناديق المعادن الثمينة طويلة الأجل ومراجحي الاندماج قصير الأجل.
تحول الدافع الأساسي من نمو التعدين الخالص إلى خروج واضح مدعوم بأقساط التأمين. كان أي شخص يحمل أسهمًا بعد إعلان الاستحواذ إما يستفيد من 1.6022 سهمًا من أسهم Coeur العادية لكل سهم من أسهم SILV أو كان حاملًا طويل الأجل يقوم الآن بتحويل استثماراته إلى شركة تعدين متوسطة المستوى أكبر حجمًا ومتنوعًا.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: الانهيار النهائي
(SILV) على قاعدة المستثمرين في شركة SilverCrest Metals Inc. (SILV) حتى تاريخ الاستحواذ، كانت تهيمن عليها مجموعتان متميزتان: الصناديق المؤسسية المتخصصة والمستثمرون الأفراد، مع تدفق متأخر لصناديق التحوط.
- الصناديق المؤسسية المتخصصة: وكانت هذه في المقام الأول المعادن الثمينة وصناديق الاستثمار المشتركة ومديري الأصول التي تركز على التعدين. تمتلك شركات مثل Jupiter Asset Management Series plc حصة كبيرة، حيث تمتلك أكثر من 4.19 مليون سهم اعتبارًا من أواخر عام 2024. وكان دافعهم الأولي هو الجودة العالية والمنخفضة التكلفة. profile من منجم لاس تشيباس الرائد.
- صناديق التحوط للتحكيم الاندماجي: بمجرد الإعلان عن صفقة Coeur Mining, Inc.، تراكمت هذه الأموال. وكانت استراتيجيتهم قصيرة المدى: شراء أسهم SILV وأسهم CDE قصيرة الأجل لتأمين الفارق الصغير ("الفارق") بين سعر SILV وقيمة 1.6022 سهم CDE الذي سيتم تحويله إليه. هذه استراتيجية منخفضة المخاطر وقائمة على الأحداث.
- مستثمرو التجزئة: كان جزء كبير من التعويم المتبقي مملوكًا لمستثمري التجزئة، وغالبًا ما تجتذبهم قصة الفضة عالية الجودة وإمكانية الاكتشاف الكبير. كان هؤلاء المستثمرون هم المستفيدون الرئيسيون من العلاوة البالغة 18٪ التي تقدمها شركة Coeur Mining, Inc.
إن افتقار الشركة إلى توزيعات الأرباح - كان العائد 0٪ اعتبارًا من أكتوبر 2025 - يعني أن المستثمرين الذين يركزون على الدخل لم يكونوا أبدًا عاملاً رئيسياً. كان الأمر كله يتعلق بزيادة رأس المال.
دوافع الاستثمار: من النمو إلى الخروج
وكان التحول في الدافع دراماتيكيا. قبل عملية الاستحواذ، كان المستثمرون يشترون منتجًا عالي النمو وذو أصول واحدة. وبعد الإعلان، كانوا يشترون مخرجًا مضمونًا.
دوافع ما قبل الاستحواذ (آفاق النمو):
وكان عامل الجذب الأساسي هو الأداء التشغيلي الاستثنائي لمنجم لاس تشيسباس. أظهرت نتائج الشركة للربع الثالث من عام 2024، وهو الربع الكامل الأخير الذي تم الإبلاغ عنه قبل إغلاق الصفقة، إيرادات قياسية بلغت 80.4 مليون دولار وأرباح تشغيل المناجم بقيمة 47 مليون دولار. تُرجم هذا إلى هامش تشغيل مثير للإعجاب بنسبة 59%، وهو رقم يصعب بالتأكيد تجاهله بالنسبة لأي محلل تعدين. إن انخفاض تكاليف الاستدامة الشاملة (AISC) البالغة 13.72 دولارًا أمريكيًا لكل أونصة من مكافئ الفضة (AgEq) في الربع الثالث من عام 2024 جعل شركة SilverCrest Metals Inc. واحدة من أكثر شركات مناجم الفضة كفاءة على مستوى العالم. وكانت هذه الكفاءة هي المحرك الذي يدفع قيمة السهم.
دوافع ما بعد الاستحواذ (الخروج الاستراتيجي):
كان الدافع الأخير هو القيمة الإستراتيجية للأصل بالنسبة للاعب أكبر. أدركت شركة Coeur Mining, Inc. قيمة أصول Las Chispas، مما أدى إلى عملية الاستحواذ. وقد وفر هذا خروجًا مضمونًا وممتازًا للمساهمين الذين راهنوا على نجاح المنجم. للتعمق أكثر في تاريخ الشركة وأصولها الرئيسية، يجب عليك التحقق من ذلك شركة SilverCrest Metals Inc. (SILV): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.
استراتيجيات الاستثمار: المراجحة تهيمن على الأشهر الأخيرة
في حين أن الاحتفاظ طويل الأجل كان هو الإستراتيجية الأولية، إلا أن الأشهر الأخيرة من الحياة المستقلة لشركة SilverCrest Metals Inc. تميزت باستراتيجيتين رئيسيتين أدتا إلى زيادة الحجم والسعر.
يوضح الجدول أدناه البيانات المالية الرئيسية التي عززت تقييم الشركة قبل الاستحواذ مباشرة، مما يبرر القسط المدفوع.
| متري (الربع الثالث 2024) | القيمة | الأهمية |
|---|---|---|
| الإيرادات ربع السنوية | 80.4 مليون دولار | سجل عالية، مما يدل على ذروة الأداء. |
| أرباح تشغيل الألغام | 47.0 مليون دولار | هامش تشغيل استثنائي بنسبة 59%. |
| التدفق النقدي الحر | 36.2 مليون دولار | سيولة قوية وكفاءة تشغيلية. |
| التكلفة المستدامة الشاملة (AISC) | 13.72 دولارًا للأوقية AgEq | يؤكد حالة المنتج منخفض التكلفة. |
تحكيم الاندماج: كانت هذه هي الإستراتيجية السائدة منذ إعلان الصفقة في أواخر عام 2024 حتى الإغلاق في فبراير 2025. اشترى Arbitrageurs أسهم SILV، مع العلم أنهم سيتحولون إلى أسهم CDE بنسبة ثابتة تبلغ 1.6022. وكانوا يراهنون على إتمام الصفقة، وليس على الأداء المستقبلي للمنجم. تحقق هذه الإستراتيجية ربحًا صغيرًا ومنخفض المخاطر، عادةً ما يكون أقل من 1٪ إلى 3٪ من سعر السهم، ولكنها لعبة كبيرة الحجم.
استثمار القيمة: كان مستثمرو القيمة طويلة الأجل هم أولئك الذين احتفظوا بها من خلال عملية الاستحواذ. لقد رأوا أن قيمة أصول Las Chispas مقومة بأقل من قيمتها في السوق، خاصة وأن الشركة كانت خالية من الديون وكان لديها أصول خزينة تبلغ 158.2 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. لقد قاموا بتداول فضة نقية مستقلة عالية النمو للحصول على حصة في منجم أكبر وأكثر تنوعًا للذهب والفضة، وقاموا بشكل أساسي بإدخال رهانهم على جودة الأصول في محفظة شركة Coeur Mining, Inc..
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة SilverCrest Metals Inc. (SILV)
المستثمر profile أصبحت شركة SilverCrest Metals Inc. (SILV) الآن لقطة تاريخية، ولكنها حاسمة. الاستنتاج المباشر هو أن قصة الملكية المؤسسية للشركة للسنة المالية 2025 بلغت ذروتها في إجراء مؤسسي كبير: الاستحواذ من قبل شركة Coeur Mining, Inc. (CDE) في 14 فبراير 2025. أدى هذا الحدث إلى حل قاعدة المساهمين العامة تمامًا، لذلك نحن ننظر إلى من كان يتولى زمام الأمور قبل الصفقة مباشرة.
عليك أن تفهم من كان يشتري ويبيع في الفترة التي سبقت تلك الصفقة، حيث أن قراراتهم هي التي قادت التقييم النهائي. كان أصحاب المؤسسات، وهم كيانات كبيرة مثل صناديق الاستثمار المشتركة ومديري الأصول، هم اللاعبين الرئيسيين، وتخبرك مواقفهم قبل الاندماج بالكثير عن القيمة المتصورة للأصول الرئيسية لشركة سيلفر كريست، منجم لاس تشيسباس في سونورا بالمكسيك. يمكنك قراءة المزيد عن خلفية الشركة هنا: شركة SilverCrest Metals Inc. (SILV): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.
أكبر المساهمين المؤسسيين قبل الاستحواذ
قبل إغلاق عملية الاستحواذ في فبراير 2025، كانت مجموعة متنوعة من الصناديق تمتلك حصصًا كبيرة، مما يشير إلى ثقة مؤسسية قوية في أصول الشركة من الفضة والذهب. كان هؤلاء المالكون الكبار في المقام الأول صناديق استثمار مشتركة وشركات استثمار متخصصة، وركز الكثير منها على المعادن الثمينة. على سبيل المثال، احتفظت شركة Jupiter Asset Management Series plc بمركز بقيمة أعلى 61.3 مليون دولار قبل شهرين فقط من الصفقة. وهذا رهان جدي على مستقبل الشركة.
فيما يلي نظرة على بعض كبار أصحاب صناديق الاستثمار المشتركة ومواقفهم كما ورد في أواخر عام 2024 وأوائل عام 2025، وهو ما يمثل الهيكل المؤسسي النهائي لشركة SilverCrest Metals Inc. (SILV):
| حامل مؤسسي (صندوق مشترك) | الأسهم المملوكة | تاريخ التقرير (آخر متاح) | القيمة (بآلاف الدولارات) |
|---|---|---|---|
| Jupiter Asset Management Series plc - صندوق جوبيتر للذهب والفضة | 4,193,102 | 30 ديسمبر 2024 | $61,345 |
| CPR Invest - صندوق مناجم الذهب العالمي | 653,482 | 30 يوليو 2024 | $9,560 |
| صندوق سبروت ألبينا للأسهم الذهبية | 362,500 | 29 يونيو 2024 | $5,303 |
| TD Mutual Funds - صندوق TD للأسهم الصغيرة في أمريكا الشمالية | 314,800 | 29 يونيو 2024 | $4,606 |
إجمالي عدد الأسهم التي تم الإبلاغ عنها والتي يمتلكها أصحاب المؤسسات في السوق الأمريكية (US:SILV) كان موجودًا 254,147 عبر سبعة ملفات، ولكن بيانات صناديق الاستثمار المشتركة تعطي صورة أوضح لأكبر رأس مال مخصص. ما يخفيه هذا التقدير هو الموجة الأخيرة من التداول مباشرة قبل تاريخ الإغلاق في فبراير 2025، مع تراكم المراجحين (المستثمرين الذين يحاولون الاستفادة من فروق الأسعار الصغيرة).
التغيير النهائي في الملكية: الاستحواذ على شركة Coeur Mining
التغيير الأكثر أهمية وتحديدًا في ملكية شركة SilverCrest Metals Inc profile خلال السنة المالية 2025، تم استيعابها بالكامل من قبل شركة Coeur Mining, Inc. (CDE). تم الإعلان عن هذا الترتيب في أكتوبر 2024، وتم إغلاقه في 14 فبراير 2025. وكان هذا تغييرًا بنسبة 100٪ في الملكية، والانتقال من شركة مساهمة عامة إلى شركة فرعية مملوكة بالكامل لشركة Coeur Mining.
كانت شروط الصفقة واضحة ومباشرة: لقد حصل مساهمو SilverCrest على هذه الشروط 1.6022 سهم من أسهم Coeur العادية مقابل كل سهم يمتلكونه في SilverCrest. وهذا يعني أن جميع المستثمرين من المؤسسات والأفراد الذين يمتلكون أسهم SILV قد تم تحويلهم فعليًا إلى مساهمين في شركة Coeur Mining. تم شطب السهم من بورصة تورنتو (TSX) وبورصة نيويورك الأمريكية بعد وقت قصير من تاريخ الإغلاق في فبراير 2025. إنه خروج نظيف للسهم.
- أصدر كور 239,331,799 سهم في الصفقة.
- أوصى مجلس إدارة SilverCrest بالإجماع بالتصويت لصالح هذا الترتيب.
- قدرت الصفقة القيمة السوقية لشركة SilverCrest بحوالي 1.73 مليار دولار اعتبارًا من 16 نوفمبر 2025، بناءً على آخر البيانات المتاحة.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية وسعر السهم
لقد كان دور المؤسسات الاستثمارية في شركة SilverCrest Metals Inc. حاسمًا بلا شك. وكان شعورهم الجماعي واستعدادهم للموافقة على الترتيب مع شركة Coeur Mining, Inc. هو المحور الاستراتيجي الأخير. هؤلاء المستثمرين الكبار لا يحتفظون بالأسهم فحسب؛ فهم يمارسون نفوذهم، وفي سيناريو الاندماج، فإن تصويتهم هو أقوى أداة يمتلكونها.
وإليك الحساب السريع: موافقة أصحاب المؤسسات تعني أنهم وافقوا على أن نسبة التبادل البالغة 1.6022 سهم Coeur لكل سهم SilverCrest تمثل القيمة العادلة. أدت هذه الموافقة إلى قفل مسار سعر السهم، مما أدى بشكل فعال إلى الحد من الاتجاه الصعودي لسعر الصفقة والقضاء على مخاطر انخفاض سعر سهم SilverCrest بسبب فشل عملية الدمج. أصبح سعر سهم SilverCrest مباشرة قبل الصفقة دالة مباشرة لسعر سهم Coeur Mining ونسبة الصرف الثابتة. أعطى التصويت المؤسسي للصفقة التفويض اللازم، مما يضمن إغلاق الصفقة في الوقت المحدد في فبراير 2025.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة SilverCrest Metals Inc. (SILV)
عليك أن تفهم أن المستثمر profile بالنسبة لشركة SilverCrest Metals Inc. (SILV) اعتبارًا من أواخر عام 2025، لم يعد الأمر يدور حول من يشتري السهم، ولكن من الذي خرج بنجاح وكيف يبدو استثمارهم الجديد. العامل الوحيد الأكثر أهمية هو عملية الاستحواذ على جميع الأسهم من قبل شركة Coeur Mining, Inc. (Coeur)، والتي اكتملت في أو حوالي 14 فبراير 2025، تقدر قيمة SilverCrest بحوالي 1.7 مليار دولار أمريكي.
أصبحت شركة SilverCrest Metals Inc. (SILV) السابقة الآن شركة فرعية مملوكة بالكامل، مما يعني أنه تم شطب أسهمها وأصبح جميع المساهمين السابقين الآن مساهمين في شركة Coeur Mining, Inc. إن تأثير المستثمر الذي تبحث عنه هو التصويت الهائل شبه الإجماعي الذي وافق على هذه الصفقة، مما أدى إلى تغيير طبيعة الاستثمار بشكل أساسي.
الدعم المؤسسي الذي دفع عملية الاستحواذ
قبل الاستحواذ، كانت شركة SilverCrest Metals Inc. (SILV) تتمتع بدعم قوي من المستثمرين المؤسسيين، بما يقرب من 44.75% من أسهمها التي تحتفظ بها صناديق التحوط والمؤسسات واسعة النطاق. كان هؤلاء المستثمرون الكبار والمتطورون هم صانعو القرار الأساسيون الذين وافقوا بأغلبية ساحقة على الاندماج، تقريبًا 99.32% من المساهمين الذين صوتوا لصالح. يُظهر هذا المستوى من الدعم أن اللاعبين الرئيسيين رأوا أن صفقة جميع الأسهم هي أفضل طريقة لتحقيق القيمة من عملية Las Chispas عالية الجودة.
أكبر الصناديق ليست سلبية. إنهم يوجهون مستقبل الشركة، وفي هذه الحالة، يوجهون الخروج. يمكنك رؤية الاتجاه الواضح في تصرفات أكبر حاملي الأسهم. على سبيل المثال، كان لدى أحد كبار المتخصصين في المعادن الثمينة مثل شركة Van Eck Associates Corp حصة كبيرة تبلغ حوالي 100% 14 مليون سهم، يمثل حوالي 9.5% الملكية، اعتبارًا من إيداعات الربع الثالث من عام 2024. وكان قرارهم بقبول العرض بمثابة إشارة قوية لبقية السوق.
| مستثمر | الأسهم التقريبية المملوكة | نسبة الملكية التقريبية |
|---|---|---|
| شركة فان إيك أسوشيتس | 14,000,000 | 9.5% |
| المجموعة القانونية والعامة ش | صاحب أعلى المؤسسية | نسبة محددة لم يتم الكشف عنها في الإيداعات الأخيرة، ولكن من بين أكبرها |
| شركة ستون اكس جروب | صاحب أعلى المؤسسية | نسبة محددة لم يتم الكشف عنها في الإيداعات الأخيرة، ولكن من بين أكبرها |
من Silver Pure Play إلى منتج عالمي متنوع
وقد بلغ تأثير هؤلاء المستثمرين ذروته في تحول استراتيجي. لقد قاموا بتبادل حصتهم في منتج عالي الجودة وذو أصل واحد مقابل حصة أقلية في كيان أكبر ومتنوع. يمتلك المساهمون السابقون في SilverCrest الآن بشكل جماعي ما يقرب من 37% من شركة Coeur Mining, Inc. المدمجة [استشهد بـ 8 من البحث الأول]
تمثل هذه الخطوة فرصة واضحة: استقرار وحجم الشركة الجديدة. ومن المتوقع أن يولد الكيان المدمج ما يقرب من 700 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) و 350 مليون دولار من التدفق النقدي الحر في العام المالي 2025. [استشهد: 17 من البحث الأول] هذه خطوة كبيرة في النطاق التشغيلي والقدرة على التنبؤ المالي لمستثمري SilverCrest السابقين.
- أصبح منجم Las Chispas، الذي كان منجمًا رئيسيًا سابقًا لشركة SilverCrest، الآن محركًا رئيسيًا لشركة Coeur Mining, Inc.
- ومن المتوقع أن تنتج الشركة المندمجة تقريبًا 21 مليون أوقية من الفضة سنوياً في عام 2025. [استشهد: 17 من البحث الأول]
- ويشارك الآن المساهمون السابقون في SILV في محفظة أكثر تنوعًا جغرافيًا، مما يقلل من مخاطر المناجم الفردية.
النقطة الأساسية بالنسبة لك هي أن قاعدة المستثمرين اختارت الخروج المتميز عند 11.34 دولارًا للسهم الواحد (استنادًا إلى سعر إغلاق Coeur في 3 أكتوبر 2024) وموقع استراتيجي طويل الأجل في شركة أكبر، بدلاً من الاستمرار ككيان مستقل. [استشهد: 8 من البحث الأول] يعد هذا بالتأكيد مثالًا كلاسيكيًا للمستثمرين المؤسسيين الذين يقومون بتعظيم القيمة من خلال البيع الاستراتيجي. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في التوافق الاستراتيجي، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة SilverCrest Metals Inc. (SILV).
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
إذا كنت تنظر إلى شركة SilverCrest Metals Inc. (SILV) اليوم، فأنت بحاجة إلى معرفة أن المشهد الأساسي قد تغير: فالشركة، باعتبارها كيانًا مستقلاً، أصبحت غير موجودة. المستثمر بأكمله profile تم تحويل SILV في 14 فبراير 2025 أو حوالي ذلك التاريخ، عندما أكملت شركة Coeur Mining, Inc. (Coeur) استحواذها على شركة SilverCrest Metals Inc. 1.7 مليار دولار.
كانت معنويات المستثمرين الأساسية التي أدت إلى هذه الصفقة إيجابية للغاية تجاه هذا الترتيب، لكنها كانت خطوة دقيقة. أوصى مجلس إدارة SilverCrest، جنبًا إلى جنب مع كبرى الشركات الاستشارية بالوكالة مثل مؤسسة خدمات المساهمين المؤسسية (ISS)، بالإجماع بالتصويت لصالح. وكان هذا الشعور الإيجابي مدفوعًا بالفوز المالي الواضح والفوري للمساهمين.
- احصل على قسط بنسبة 18% على متوسط السعر المرجح للحجم لمدة 20 يومًا (VWAP) اعتبارًا من 3 أكتوبر 2024.
- احصل على 1.6022 سهمًا من أسهم Coeur العادية مقابل كل سهم تمتلكه في SilverCrest.
- الاحتفاظ بحوالي 37% من ملكية الشركة المندمجة الأكبر والأكثر تنوعًا.
وكان أصحاب المؤسسات الكبرى، الذين يركزون غالباً على العائدات المعدلة حسب المخاطر، يعجبهم العلاوة والتنويع بعيداً عن منتج الأصل الواحد. ومع ذلك، لوحظ أن بعض المستثمرين الرئيسيين في المعادن الثمينة، مثل شركة Sprott Inc.، قد خفضوا حصتهم في شركة SilverCrest Metals Inc. في الفترة التي سبقت إغلاق فبراير 2025، ومن المحتمل أن يحصلوا على الأرباح أو يعيدوا تخصيص رأس المال بناءً على تفويضهم المحدد.
ردود فعل السوق الأخيرة وقاعدة المستثمرين الجديدة
كان رد فعل السوق على الصفقة عبارة عن دراسة كلاسيكية للقيمة على المدى القصير مقابل القيمة على المدى الطويل. في حين شهد المساهمون في شركة SilverCrest Metals Inc. ارتفاعًا فوريًا في الأسعار من العلاوة، انخفض سهم الشركة المستحوذة، Coeur Mining, Inc.، فعليًا بعد الإعلان. وهذا أمر شائع في عمليات الاندماج، حيث يشعر المستثمرون بالتوتر بشأن تكاليف التكامل والتخفيف على المدى القصير.
المخاطرة هنا أقل فيما يتعلق بشركة SilverCrest Metals Inc. الآن وأكثر فيما يتعلق بكيفية تصرف قاعدة مستثمري SILV السابقة - التي تمتلك الآن 37٪ من Coeur. انجذب العديد من هؤلاء المستثمرين إلى الميزانية العمومية النظيفة لشركة SilverCrest Metals Inc.، والتي كانت تحتفظ بحوالي 122 مليون دولار من أصول الخزانة (بما في ذلك 98 مليون دولار نقدًا) ولم تحمل أي ديون. تاريخياً، تحملت شركة كور ديوناً وتكاليف أعلى. فيما يلي الحساب السريع للقوة المالية المتوقعة للكيان المدمج لعام 2025، وهو ما تعتمد عليه قاعدة المستثمرين الجديدة الآن:
| متري (إسقاط 2025) | المبلغ | مصدر القوة |
|---|---|---|
| الإنتاج السنوي المتوقع من الفضة | 21 مليون أوقية | لاس تشيسباس + روتشستر/بالماريجو |
| الأرباح المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الشركة المشتركة) | حوالي 700 مليون دولار | منجم لاس تشيباس عالي الجودة ومنخفض التكلفة |
| التدفق النقدي الحر المتوقع (الشركة المشتركة) | حوالي 350 مليون دولار | يسرع خطة كور لتخفيض الديون |
القيمة الإستراتيجية واضحة: تعد عملية Las Chispas التابعة لشركة SilverCrest Metals Inc. من الأصول عالية الجودة ومنخفضة التكلفة والتي تساهم بشكل مباشر في التدفق النقدي للسهم الواحد (CFPS) للشركة المندمجة، وهو أمر جيد بالتأكيد.
وجهات نظر المحللين حول تأثير الاندماج
ينظر مجتمع المحللين إلى الصفقة باعتبارها خطوة استراتيجية قوية، على الرغم من التقلبات الأولية في سعر سهم Coeur في أوائل عام 2025. والإجماع هو أن الكيان الجديد الأكبر في وضع أفضل للتعامل مع المخاطر الكامنة في قطاع التعدين.
- إزالة المخاطر: يعالج الاندماج مخاطر الأصول الفردية لشركة SilverCrest Metals Inc. وقضايا الميزانية العمومية لشركة Coeur من خلال إضافة النقد والتدفق النقدي القوي لشركة SilverCrest.
- التآزر التشغيلي: أشار محللون من شركات مثل Roth/MKM والبنك الوطني إلى أن مبرر الصفقة يأتي من الهيكل المنخفض التكلفة للغاية لمنجم لاس تشيسباس.
- المستقبل الإيجابي: يعتمد نجاح المستثمرين السابقين في شركة SilverCrest Metals Inc. بنسبة 37% الآن على قدرة Coeur على تنفيذ عمليات الاستكشاف وإطالة عمر منجم Las Chispas إلى ما بعد التقدير الحالي 2030-2032، بالإضافة إلى قدرتهم على دمج الفرق والعمليات.
قامت قاعدة المستثمرين السابقة لشركة SilverCrest Metals Inc. بتداول تعرضها للفضة الخالصة مقابل حصة كبيرة في منتج أكبر ومتنوع للمعادن الثمينة. وهم الآن كتلة أقلية مؤثرة في شركة من المتوقع أن تكون رائدة عالميًا في مجال الفضة، وتنتج حوالي 21 مليون أونصة من الفضة في عام 2025. إذا كنت تريد التعمق أكثر في أساس الأصول المستحوذ عليها، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة SilverCrest Metals Inc. (SILV) التي قادت عرض القيمة.
يتمثل الإجراء الخاص بك الآن في مراقبة التقارير الربع سنوية لكيان Coeur Mining, Inc. الجديد لعام 2025، وتحديدًا تتبع تحقيق الأرباح المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 700 مليون دولار والتدفق النقدي الحر البالغ 350 مليون دولار لمعرفة ما إذا كانت الرؤية الإستراتيجية ستتحقق.
SilverCrest Metals Inc. (SILV) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.