The Scotts Miracle-Gro Company (SMG) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Scotts Miracle-Gro (SMG) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري هذا السهم بالفعل، وما دوره؟ ننسى ضجيج التجزئة. العمل الحقيقي هو مع الأموال الكبيرة، حيث يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة هائلة تبلغ 74.07٪ من الأسهم، مما يشير إلى بيئة عالية الاقتناع، وإن كانت متقلبة قليلاً. في السنة المالية 2025، أعلنت الشركة عن مبيعات للعام بأكمله بقيمة 3.41 مليار دولار وصافي دخل قدره 145.2 مليون دولار، وهو تحول قوي من خسارة العام السابق، ولهذا السبب ترى شركات مثل FMR LLC تقوم بخطوة ضخمة، مضيفة أكثر من 1.56 مليون سهم في الربع الثاني من عام 2025 وحده. لكنه ليس طريقاً ذو اتجاه واحد: إذ إن رصيد 226 مؤسسة تضيف أسهماً مقابل 233 مؤسسة تبيع أسهماً يظهر جدلاً جدياً في الشارع حول وتيرة تحولها، خاصة أنها تبحر في تصفية قطاع هوثورن. إذن، هل تراهن شركتا Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. - وهما من أكبر حاملي الأسهم - على قوة الأعمال الاستهلاكية الأساسية في الولايات المتحدة، أم أنهم ينتظرون فقط تحقيق متوسط السعر المستهدف للمحللين وهو 69.50 دولارًا؟ دعونا نتعمق في الملفات ونرى بالضبط ما الذي تفعله الأموال الذكية ولماذا. إنها قصة كلاسيكية لاسترداد الهامش، لكن الشيطان يكمن في التفاصيل.
من يستثمر في شركة Scotts Miracle-Gro (SMG) ولماذا؟
تريد أن تعرف من يراهن على شركة Scotts Miracle-Gro (SMG) الآن، ولماذا. والنتيجة المباشرة هي أن SMG تخضع لسيطرة كبيرة من قبل الأموال المؤسسية وعائلتها المؤسسة، الذين يلعبون إلى حد كبير استراتيجية القيمة والتحول التي تركز على الأعمال الاستهلاكية الأساسية في الولايات المتحدة وانتعاش هامش كبير في السنة المالية 2025.
قاعدة المستثمرين ليست مجرد حشد من التجزئة؛ إنها مزيج من العمالقة السلبيين، والمديرين النشطين، وعائلة هاجيدورن، الذين يمتلكون بشكل جماعي الغالبية العظمى من الشركة. إنها تجارة معقدة، ولكن التركيز واضح: العودة إلى النمو الذي يمكن التنبؤ به وبهامش الربح المرتفع.
أنواع المستثمرين الرئيسية: الانقسام المؤسسي والمطلع
يعد هيكل ملكية شركة Scotts Miracle-Gro أمرًا غير معتاد بالنسبة لشركة عامة، حيث تهيمن عليها مجموعتان رئيسيتان: المستثمرون المؤسسيون وعائلة هاجيدورن (المطلعون). ويعني هذا الانقسام أن حركة السهم لا تتعلق بمشاعر التجزئة اليومية بقدر ما تتعلق بتدفقات الأموال واسعة النطاق واقتناع الأسرة.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون، مثل صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة والأوقاف، ما يتراوح بين 64.46% و74.07% من الأسهم القائمة. تعد هذه النسبة المرتفعة أمرًا نموذجيًا بالنسبة لشركة ذات رأس مال كبير، ولكن الأمر الفريد هو الحصة الهائلة من المطلعين الداخليين. على سبيل المثال، يمتلك روبرت هاجيدورن، أحد المطلعين الرئيسيين، ما يقرب من 26.83% من الشركة، مع امتلاك شركة Hagedorn Partnership LP مبلغًا كبيرًا إضافيًا. هذا تحالف قوي للمصالح، بالتأكيد.
- المستثمرون المؤسسيون: تملك الأغلبية؛ في المقام الأول الصناديق السلبية والنشطة.
- من الداخل/العائلة: تمتلك حصة ضخمة، مما يتوافق مع تركيز الإدارة على المدى الطويل.
- مستثمرو التجزئة: حساب جزء صغير من إجمالي التعويم.
إن كبار حاملي المؤسسات هم المشتبه بهم المعتادون في العالم السلبي، بما في ذلك شركة Vanguard Group Inc. وشركة BlackRock، Inc.، الذين يمتلكون الأسهم في المقام الأول من خلال صناديق المؤشرات مثل iShares Core S&P Mid-Cap ETF.
دوافع الاستثمار: قصة التحول لعام 2025
ينجذب المستثمرون إلى شركة Scotts Miracle-Gro لثلاثة أسباب رئيسية: التعافي القوي للأعمال الأساسية، والتوسع الكبير في الهامش، والمسار الواضح لزيادة عائد رأس المال.
إن قطاع المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة هو حجر الأساس. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، أعلنت الشركة عن أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 581.1 مليون دولار أمريكي، والتي كانت ضمن التوجيهات المؤكدة البالغة 570 مليون دولار أمريكي إلى 590 مليون دولار أمريكي. ويعود هذا الانتعاش المالي إلى:
- زيادة الهامش: توسع هامش الربح الإجمالي المعدل بمقدار 490 نقطة أساس ليصل إلى 31.2% في السنة المالية 2025، مدفوعًا بمبادرات توفير التكاليف.
- النمو الأساسي: شهد صافي مبيعات المستهلكين في الولايات المتحدة زيادة بنسبة 1% لهذا العام، باستثناء المبيعات غير المتكررة، مع ارتفاع وحدات الوجبات الجاهزة للمستهلكين بنسبة 12.1% في النصف الأول من السنة المالية 2025.
- جذب التجارة الإلكترونية: ويزدهر الجانب الرقمي، مع نمو مبيعات التجارة الإلكترونية بنسبة مذهلة بلغت 51% في السنة المالية 2025، وهو ما يمثل الآن 10% من إجمالي المبيعات.
بالإضافة إلى ذلك، عادت الأرباح إلى التركيز. أعلنت الشركة عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.66 دولار أمريكي للسهم الواحد، تُدفع في ديسمبر 2025. كما أشارت الإدارة إلى برنامج إعادة شراء أسهم متعدد السنوات بقيمة 500 مليون دولار أمريكي إلى 1 مليار دولار أمريكي بدءًا من السنة المالية 2026، وهو ما يمثل حافزًا رئيسيًا لربحية السهم (EPS).
استراتيجيات الاستثمار: لعب الانتعاش وتخفيض الديون
تعكس الاستراتيجيات التي يستخدمها هؤلاء المستثمرون الكبار التحول المستمر للشركة، وخاصة التنظيف المعقد لقطاع هوثورن (الزراعة المائية والزراعة الداخلية). ترى مزيجًا من الاحتفاظ طويل الأجل واستثمار القيمة والتداول القائم على الأحداث.
استثمار القيمة والتحول: هذه هي الاستراتيجية النشطة السائدة. ويراهن المستثمرون هنا على تحقيق الشركة لأهدافها الإستراتيجية، وأهمها تخفيض الديون وتبسيط الأعمال. تستهدف الشركة انخفاض نسبة الرافعة المالية (الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) إلى أقل من 3.5 مرة بحلول نهاية السنة المالية 2027. ويعد الإكمال الناجح لأكثر من 100 مليون دولار من التكاليف في السنة المالية 2025 علامة ملموسة على نجاح التحول. هذه الإستراتيجية عبارة عن رهان صبور على عودة أعمال الحدائق والحدائق الأساسية إلى ربحيتها التاريخية.
عقد سلبي/مؤشر: هذا واضح ومباشر. تحتفظ صناديق مثل BlackRock وVangguard بالأسهم لأنها مدرجة في المؤشرات الرئيسية، مثل S&P MidCap 400. وهم حاملون على المدى الطويل بموجب التفويض، مما يوفر أرضية ثابتة لسعر السهم.
التداول المبني على الأحداث: يتم تداول بعض صناديق التحوط حول تصفية هوثورن والحفاظ على فائدة ضريبية كبيرة بقيمة 600 مليون دولار مرتبطة بهذا القطاع. إنهم يتطلعون إلى الاستفادة من التنفيذ الناجح لهذه الخطوة الإستراتيجية المعقدة، والتي من المتوقع أن تقضي على الدراما المالية وتسمح للشركة بالتركيز على علاماتها التجارية الاستهلاكية ذات هامش الربح المرتفع.
إليك الحساب السريع لزخم الأرباح لعام 2025:
| متري (السنة المالية 2025) | القيمة/النطاق | الأهمية |
|---|---|---|
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 581.1 مليون دولار | انتعاش تشغيلي قوي. |
| نمو ربحية السهم المعدل (على أساس سنوي) | 63% (إلى 3.74 دولار للسهم) | زخم كبير للأرباح. |
| الهامش الإجمالي المعدل | 31.2% (+490 نقطة أساس على أساس سنوي) | دليل على توفير التكاليف ونجاح التحول المختلط. |
| أرباح ربع سنوية | 0.66 دولار للسهم الواحد | الالتزام بعوائد المساهمين. |
لكي نكون منصفين، لا يزال السهم يواجه مخاطر التنفيذ، خاصة مع عملية تنظيف هوثورن والاعتماد على عدد قليل من شركاء التجزئة الرئيسيين. لكن الأرقام تظهر أن التعافي المالي في السنة المالية 2025 كان حقيقيا. يمكنك التعمق في الآليات المالية لهذا التعافي هنا: تحليل الصحة المالية لشركة Scotts Miracle-Gro (SMG): رؤى أساسية للمستثمرين
الخطوة التالية: تحقق من أحدث ملفات 13F لمعرفة أحدث أنشطة الشراء/البيع المؤسسية لمعرفة ما إذا كانت القناعة حول التحول تتعزز أم تضعف.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Scotts Miracle-Gro (SMG)
أنت بحاجة إلى معرفة من يتحكم حقًا في شركة Scotts Miracle-Gro (SMG) وما يفعلونه برؤوس أموالهم. والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - أصحاب الأموال الكبيرة - يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة، حيث أظهر نشاطهم الأخير انخفاضًا طفيفًا في الأسهم، مما يشير إلى الحذر أثناء انتظارهم للتحول الاستراتيجي للشركة ليتحقق بالكامل.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد، جزءًا كبيرًا من الشركة، ويسيطرون على ما يقرب من 74.07% من المخزون المتميز. ويعني هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية أن قراراتهم التجارية الجماعية تؤثر بشكل كبير على سعر السهم، وغالباً ما تشكل مطالبهم الاتجاه الاستراتيجي للشركة، لا سيما فيما يتعلق بتخصيص رأس المال وإدارة الديون. يمكنك رؤية السياق الكامل لأعمالهم في شركة Scotts Miracle-Gro (SMG): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
تتمتع شركة Scotts Miracle-Gro (SMG) بقاعدة واسعة من 827 أصحاب المؤسسات، وعقد ما مجموعه أكثر من 48.2 مليون أسهم. كبار المساهمين هم إلى حد كبير مديرو المؤشرات السلبية ومديرو الصناديق ذات رأس المال الكبير، وهو أمر نموذجي لشركة بهذا الحجم. غالبًا ما ترتبط استثماراتهم بإدراج الشركة في المؤشرات الرئيسية مثل S&P Mid-Cap 400، مما يؤدي إلى الشراء الإلزامي.
فيما يلي نظرة على أكبر المساهمين بناءً على ملفاتهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، والذي يمثل نهاية الربع التقويمي الثالث.
| المستثمر المؤسسي | الأسهم المملوكة (حتى 30/9/2025) | القيمة (تقريبًا) |
|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 4,787,282 | ~ 271.6 مليون دولار |
| شركة بلاك روك | 4,318,697 | ~ 245.0 مليون دولار |
| إيرنست بارتنرز ذ.م.م | 3,608,593 | ~ 204.7 مليون دولار |
| شركة ستيت ستريت | 1,506,039 | ~ 85.4 مليون دولار |
| شركة نورثرن ترست | 1,387,496 | ~ 78.7 مليون دولار |
وإليك الرياضيات السريعة: مع سعر السهم حولها $56.73 للسهم الواحد في منتصف نوفمبر 2025، تبلغ القيمة المؤسسية الإجمالية تقريبًا 2.78 مليار دولار.
التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية
ويظهر الاتجاه الأخير فتوراً طفيفاً من الجانب المؤسسي. في الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه، شهد إجمالي عدد أسهم المؤسسات (المراكز الطويلة) انخفاضًا صافيًا قدره 3.42%، أي ما يعادل تخفيضًا تقريبًا 1.71 مليون أسهم. يشير هذا البيع الصافي إلى أنه في حين يظل كبار حاملي الأسهم ملتزمين، فإن البعض منهم يقلصون مراكزهم أو يعيدون موازنة أموالهم.
ولكي نكون منصفين، فإن الصورة مختلطة. بينما خفضت شركة Vanguard Group Inc. وشركة BlackRock, Inc. حصصهما بنسبة 2.79% و 0.238%على التوالي، كانت الشركات الأخرى تشتري بنشاط. على سبيل المثال، قامت شركة Ameriprise Financial Inc. بزيادة ممتلكاتها بمقدار 265,677 الأسهم، وعززت شركة Los Angeles Capital Management LLC حصتها بنسبة كبيرة 663.8% في الربع الثاني من عام 2025. وهذه بالتأكيد علامة على الاختلاف في الرأي المهني.
دور كبار المستثمرين في استراتيجية SMG
ويلعب هؤلاء المستثمرون الكبار دورًا حاسمًا لأن رأس مالهم هو الذي يمول المحور الاستراتيجي للشركة. ركزت شركة Scotts Miracle-Gro (SMG) بشكل مكثف على الانضباط المالي، وهي استراتيجية يطلبها كبار المساهمين. ويتضمن ذلك مبادرة خفض التكاليف "Project Springboard" والتركيز القوي على خفض الديون. ويتوقف دعمهم المستمر على تنفيذ هذه الخطط.
تشمل الأهداف المالية الرئيسية التي يتتبعها المستثمرون المؤسسيون للسنة المالية 2025 بأكملها ما يلي:
- تحقيق الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة 570 مليون دولار إلى 590 مليون دولار.
- تخفيض صافي الرافعة المالية، التي انخفضت من 6.95x في عام 2024 إلى 4.41x في الربع الثاني من عام 2025.
- تحقيق ربحية السهم المعدلة (EPS) على الأقل $3.50 (هدف الإدارة أعلى، عند $4.15-$4.35).
- المحافظة على توزيع الأرباح السنوية $2.64، والذي يقدم عائد أرباح يبلغ حوالي 4.7%.
ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطرة في نسبة توزيع الأرباح المرتفعة، وهي نسبة تقريبية 109% بناءً على تقديرات المحللين لـ EPS، وهو رقم يتطلب مراقبة دقيقة. يوفر المستثمرون المؤسسيون الاستقرار، لكنهم يمارسون الضغط أيضًا من أجل إجراء تحسينات تشغيلية متسقة، خاصة في شركة Hawthorne Gardening التابعة المتعثرة. ويرتبط صبرهم بشكل مباشر بقدرة الشركة على تحقيق هذه الأهداف المالية.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Scotts Miracle-Gro (SMG)
تريد أن تعرف من هو صاحب القرار الحقيقي في شركة Scotts Miracle-Gro (SMG) ولماذا يقومون بالشراء أو البيع. الإجابة المختصرة هي أنه في حين تهيمن الأموال المؤسسية، فإن اتجاه الشركة لا يزال يتأثر بشدة بالعائلة المؤسسة لها، ولكن يتم اختبار هذا التأثير من خلال طلب السوق على نموذج أعمال أكثر نظافة وأقل تقلبا.
يحتفظ المستثمرون المؤسسيون بحوالي 74.07% من الأسهم، لكن عائلة Hagedorn، من خلال Hagedorn Partnership LP، تظل أكبر مساهم منفرد، حيث تمتلك حصة كبيرة تبلغ 22.89٪، أو أكثر من 13.2 مليون سهم، اعتبارًا من سبتمبر 2025. تعمل هذه الملكية العائلية كقوة استقرار ولكنها تعني أيضًا أن التحولات الإستراتيجية الكبرى يجب أن تتماشى مع رؤيتهم طويلة المدى. لكن الحدث الحقيقي يكمن في التحركات الهائلة التي تقوم بها الصناديق الكبيرة، التي تضغط من أجل التركيز على السلع الاستهلاكية الخالصة.
المؤسسات ذات الثقل المؤسسي: فانجارد، وبلاك روك، وجبهة الهجرة القسرية
كبار حاملي المؤسسات هم العمالقة السلبيون، وهو أمر نموذجي لشركة بهذا الحجم. وهم يشترون لأن شركة Scotts Miracle-Gro (SMG) تشكل عنصراً أساسياً في المؤشرات الرئيسية (مثل مؤشر S&P Mid-Cap 400)، لكن حجمها الهائل يمنحها نفوذاً هائلاً في الأمور المتعلقة بالحوكمة، حتى من دون أن تكون ناشطة صاخبة.
- تمتلك شركة Vanguard Group, Inc. حوالي 8.53% من الأسهم، بإجمالي أكثر من 4.9 مليون سهم اعتبارًا من يونيو 2025.
- تمتلك شركة BlackRock حوالي 7.49%، أو ما يقرب من 4.3 مليون سهم، مما يجعلها ثالث أكبر حامل بشكل عام.
- تمتلك شركة EARNEST Partners, LLC حصة ملحوظة تبلغ 6.51%، أي ما يزيد عن 3.7 مليون سهم.
هذه الصناديق الكبيرة التي تتبع المؤشرات أقل اهتماما بالعمليات اليومية وأكثر تركيزا على تخصيص رأس المال - على وجه التحديد، خفض الديون وتوسيع الهامش. إنهم يريدون أن يروا الإدارة تفي بوعدها بأن تكون شركة السلع الاستهلاكية الأفضل في فئتها، ولهذا السبب كان أداء السنة المالية 2025 بالغ الأهمية. بلغ معدل الهامش الإجمالي المعدل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للعام بأكمله 31.2%، متجاوزًا الهدف البالغ 30%، وهو ما يبقي هذه الصناديق الكبيرة سعيدة بالتأكيد. هذه إشارة قوية يقومون بتنفيذها.
التحركات الأخيرة: تجارة القنب المتقلبة
تركز نشاط المستثمرين الأكثر دلالة في السنة المالية 2025 على أعمال الشركة المتعلقة بالقنب، Hawthorne Gardening. لقد رأيت انقسامًا واضحًا بين الصناديق التي كانت تخرج من التقلبات وأولئك الذين رأوا فرصة شراء في الأعمال الأساسية.
في الربع الثاني من عام 2025، قام صندوقان مؤسسيان رئيسيان بتحركات ضخمة ومتعارضة تحكي القصة بأكملها:
| مستثمر | التحرك في الربع الثاني من عام 2025 | الأسهم المتداولة | القيمة المقدرة للتجارة |
|---|---|---|---|
| كاين أندرسون رودنيك لإدارة الاستثمارات ذ.م.م | تمت إزالته بشكل كبير (انخفاض بنسبة 99.0%) | 1,843,649 | $121,607,088 |
| شركة FMR LLC | تمت الإضافة بشكل كبير (زيادة بنسبة 5793.7%) | 1,560,872 | $102,955,117 |
قام KAYNE ANDERSON RUDNICK بتصفية مركزه بشكل أساسي، ويرجع ذلك على الأرجح إلى استمرار عدم اليقين في قطاع القنب. لكن شركة FMR LLC شهدت نفس التقلبات وقررت الشراء بكميات كبيرة، مراهنة على أعمال المروج والحدائق الأساسية والانفصال في نهاية المطاف. إنها تجارة كلاسيكية تعتمد على "مجموع الأجزاء"، حيث يخرج أحد المستثمرين من تكتل فوضوي ويدخل آخر، متوقعًا حدوث عملية تنظيف تحليل الصحة المالية لشركة Scotts Miracle-Gro (SMG): رؤى أساسية للمستثمرين وتعزيز سعر السهم.
تأثير المستثمر وتصفية هوثورن
يعد القرار الاستراتيجي بفصل أعمال هوثورن أوضح مثال على تأثير المستثمرين في عام 2025. وكانت الرسالة الأساسية من السوق بسيطة: كانت تقلبات القنب تؤدي إلى انخفاض تقييم قطاع الحدائق الاستهلاكية المستقر. استمعت الشركة.
وكانت الخطوة الرسمية الأولى هي نقل شركة The Hawthorne Collective, Inc، الذراع الاستثماري للقنب، في أبريل/نيسان 2025، إلى شريك استراتيجي مستقل مقابل سند إذني بفائدة. وكانت هذه طريقة فورية لتقليل تأثير تقلبات قطاع القنب على السهم. التزمت الإدارة أيضًا بفصل شركة Hawthorne Gardening الأكبر حجمًا بحلول نهاية السنة المالية 2025. ومن المتوقع أن تؤدي هذه الخطوة إلى خفض رافعة ديون الشركة من ما يزيد قليلاً عن 4 أضعاف في السنة المالية 2025 إلى 3 ثوانٍ في السنة المالية 2026، وهو بالتأكيد ما يريد المستثمرون المؤسسيون المدركون للديون رؤيته.
وإليك الحساب السريع: عزل الأعمال الاستهلاكية المربحة ذات الهامش المرتفع يجب أن يؤدي إلى زيادة مضاعف السعر إلى الأرباح، وهو الهدف النهائي للمساهمين. عنصر العمل الخاص بك هو مراقبة التفاصيل النهائية لانفصال هوثورن؛ سيكون هذا الحدث هو المحفز الرئيسي التالي للسهم.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Scotts Miracle-Gro (SMG) الآن وترى إشارة مختلطة، وبصراحة، هذه هي القراءة الصحيحة. في حين أن لدى مجتمع المحللين المحترفين إجماع واضح على "الشراء القوي"، إلا أن المعنويات الفنية على المدى القريب لا تزال ضعيفة. يخبرك هذا الانقسام أن السوق يتصارع مع قصة تحول: تحقق الشركة الربحية، لكن نمو المبيعات الأعلى يظل مصدر قلق لبعض المتداولين.
من المؤكد أن المستثمرين المؤسسيين، أصحاب الأموال الكبيرة، ملتزمون بذلك؛ يملكون عنه 74.07% من المخزون. ما يخفيه هذا التقدير هو أن المعنويات الداخلية للشركات كانت سلبية، مع زيادة عمليات البيع مقارنة بالشراء خلال الربع الأخير. أنت بحاجة إلى مراقبة هذا الاختلاف، فهو إشارة كلاسيكية لشركة تمر بمرحلة انتقالية، حيث يتحسن الأداء التشغيلي بشكل أسرع من ثقة السوق العامة.
الإشارة المختلطة على معنويات المستثمرين
وتمثل هذه المعنويات صراعًا بين القوة الأساسية وحذر السوق. متوسط تصنيف المحللين هو "شراء قوي"، مع سعر مستهدف متفق عليه يبلغ $69.50، مما يشير إلى ارتفاع كبير في أكثر من 30% من سعر السهم الحالي.
ولكن لكي نكون منصفين، يرى المحللون الفنيون صورة مختلفة. اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025، تشير بعض النماذج إلى معنويات "ضعيفة" على المدى القريب، مما يشير إلى أن السهم قد يواجه صعوبة في اكتساب الزخم على الفور. هذا هو السبب في أنك ترى تداول الأسهم عند نسبة سعر إلى أرباح مرتفعة 60.9x مقارنة بنظيراتها، مما أثار جدلاً بين المستثمرين الذين يركزون على القيمة وأولئك الذين يشعرون بالقلق بشأن التقييم. إنها حالة كلاسيكية حيث يراهن المضاربون على الارتفاع على الأرباح المستقبلية ويركز المضاربون على الانخفاض على التقييم الحالي.
- متوسط هدف المحلل: $69.50 لكل سهم.
- الملكية المؤسسية: تقريبا 74.07% من الأسهم.
- الإشارة الفنية على المدى القريب: ضعيفة.
ردود فعل السوق الأخيرة على الصحة المالية
جاء رد فعل السوق الأخير الأكثر أهمية مباشرة بعد تقرير أرباح نهاية العام المالي في 5 نوفمبر 2025. كان المخزون مرتفعا 5.5% بعد الإعلان عن نتائج قوية للعام بأكمله وزيادة الأرباح. تُظهر هذه الخطوة بوضوح أن المستثمرين يعطون الأولوية للكفاءة التشغيلية واسترداد الهامش على حجم المبيعات.
إليك الحساب السريع: أعلنت شركة Scotts Miracle-Gro عن صافي مبيعات السنة المالية 2025 الكاملة 3.41 مليار دولار، أ 4% انخفاضا عن العام السابق. ومع ذلك، توسع هامش الربح الإجمالي المعدل بمقدار 490 نقطة أساس إلى 31.2%، ونمت ربحية السهم المعدلة بشكل هائل 63% ل $3.74 لكل سهم. إن ارتفاع الهامش هذا هو ما يهتف به السوق. لقد قاموا بتسليم أرباح نقدية ربع سنوية قدرها $0.66 للسهم الواحد، مستحق الدفع في ديسمبر 2025، مما يعزز التزامهم بعوائد المساهمين. يمكنك الغوص بشكل أعمق في هذا التحول المالي تحليل الصحة المالية لشركة Scotts Miracle-Gro (SMG): رؤى أساسية للمستثمرين.
| السنة المالية الرئيسية 2025 المقياس المالي | القيمة | الأهمية |
|---|---|---|
| صافي المبيعات للعام بأكمله | 3.41 مليار دولار | انخفاض بنسبة 4% على أساس سنوي |
| ربحية السهم المعدلة | $3.74 | نمو بنسبة 63% عن السنة المالية 2024 |
| معدل الهامش الإجمالي المعدل | 31.2% | زيادة 490 نقطة أساس |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 581.1 مليون دولار | زيادة 14% على أساس سنوي |
وجهات نظر المحللين وتأثير المستثمرين الرئيسيين
المحللون متفائلون في الغالب لأنهم يرون طريقًا واضحًا لتحقيق ربحية أعلى، مدفوعًا بالتركيز الاستراتيجي للإدارة. والمفتاح هنا هو التحول من المنتجات ذات هامش الربح المنخفض إلى الأسمدة ذات العلامات التجارية ذات هامش الربح الأعلى والبرنامج القوي لتوفير التكاليف. أكملت الشركة 75 مليون دولار في وفورات تكاليف سلسلة التوريد خلال السنة المالية 2025، مع خطط إضافية 75 مليون دولار خلال السنتين الماليتين المقبلتين.
أكبر حافز على المدى القريب للمستثمرين من المؤسسات هو عائد رأس المال المخطط له. أشارت الإدارة إلى برنامج إعادة شراء الأسهم متعدد السنوات، والذي يستهدف ما بين 500 مليون دولار و 1 مليار دولار، بدءًا من السنة المالية 2026. وهذا النوع من التحرك يعزز بالتأكيد ربحية السهم ويشير إلى العودة إلى هيكل رأسمال أكثر ملاءمة للمساهمين الآن بعد أن بدأت الميزانية العمومية في التحسن. ويراقب أصحاب المؤسسات الرئيسية، مثل Vanguard Group Inc، وBlackRock, Inc.، وState Street Corp، هذه الإجراءات عن كثب، لأنها تؤثر بشكل مباشر على القيمة طويلة المدى لحصصهم الكبيرة. التركيز الآن على التنفيذ.
The Scotts Miracle-Gro Company (SMG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.