استكشاف مستثمر Stevanato Group S.p.A. (STVN). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى Stevanato Group S.p.A. (STVN) وتتساءل عما إذا كانت الأموال المؤسسية تلحق أخيرًا بقصة النمو العلماني، وبصراحة، تظهر أرقام الربع الثالث من عام 2025 بالضبط سبب تراكم الأموال الذكية. إن فرضية الاستثمار الأساسية بسيطة: يحتاج سوق المواد البيولوجية المزدهر إلى حلول الاحتواء المتطورة، وهذا الطلب يدفع الشركة بأكملها إلى الأمام، حتى مع تباطؤ القطاع الهندسي. أكدت مجموعة Stevanato Group للتو توجيه إيراداتها لعام 2025 بأكمله من 1.160 مليار يورو إلى 1.190 مليار يورو، مع توقع ربحية السهم المخففة المعدلة (EPS) بين 0.50 يورو و0.54 يورو.

لكن الإجراء الحقيقي يكمن في هذا المزيج: فقد قفزت الإيرادات من الحلول عالية القيمة - مثل محاقن Nexa® وقوارير EZ-fill® - بنسبة 47% على أساس سنوي في الربع الثالث وحده، لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 49% من إجمالي إيرادات الشركة. ومن هنا يأتي توسيع الهامش. ولا يزال المستثمر profile غير عادي؛ في حين أن اللاعبين الرئيسيين مثل Conestoga Capital Advisors، LLC وT. Rowe Price Investment Management، Inc. يقومون ببناء مراكزهم، إلا أن الملكية المؤسسية تظل منخفضة نسبيًا عند حوالي 18.11٪. هل السوق يقلل من سعر التحول إلى خدمات الأدوية الحيوية ذات هامش الربح المرتفع، أم أنهم قلقون للغاية بشأن أداء القسم الهندسي الضعيف؟ هذا هو السؤال الذي نحتاج للإجابة عليه بالتأكيد.

من يستثمر في شركة Stevanato Group S.p.A. (STVN) ولماذا؟

تريد أن تعرف من يشتري أسهم Stevanato Group S.p.A. (STVN) وما هي نهايته. والوجهة المباشرة هي أن STVN هي في الغالب قصة لمستثمري النمو المؤسسي الكبار الذين يراهنون على الرياح الخلفية طويلة الأجل ذات الهامش المرتفع لسوق الأدوية البيولوجية والأدوية القابلة للحقن العالمية. إنهم لا يشترون من أجل قلب سريع. إنهم يشترون من أجل النمو الهيكلي.

وتهيمن الأموال المؤسسية على قاعدة المستثمرين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لموردي الرعاية الصحية المتخصصين. اعتبارًا من نوفمبر 2025، وصلت الملكية المؤسسية إلى مستوى مرتفع بشكل غير عادي بنسبة 111.55% من الأسهم العامة، مع ملكية داخلية تبلغ 1.66%. يعكس هذا الرقم المؤسسي المرتفع حقيقة أن جزءًا كبيرًا من إجمالي الأسهم القائمة مملوكة من قبل العائلة المؤسسة، Stevanato Holding S.R.L.، والتي ليست جزءًا من الطرح العام ولكن أسهمها جزء أساسي من هيكل الشركة. تعد الشركات المؤسسية الكبرى مثل T. Rowe Price Group, Inc.، وThrivent Investment Management Inc.، وBaron Capital Group، Inc. من بين أكبر حاملي الأسهم، مما يشير إلى اقتناع قوي من الصناديق التي تركز على النمو.

الدافع الأساسي للاستثمار: النمو عالي القيمة

عامل الجذب الرئيسي لهؤلاء المستثمرين المتطورين هو مكانة STVN كمزود للبنية التحتية الحيوية لقطاع الأدوية الحيوية المزدهر. إنها ليست شركة تكنولوجيا حيوية، ولكنها المورد الأساسي للقوارير الزجاجية عالية الأداء، والخراطيش، والمحاقن (الحلول عالية القيمة، أو HVS) التي يحتاجها صانعو الأدوية بشدة. تحكي أرقام الربع الثالث من عام 2025 القصة بوضوح: بلغت الإيرادات 303.2 مليون يورو، بزيادة قدرها 9٪ على أساس سنوي. قاد قطاع الحلول الصيدلانية الحيوية والتشخيصية (BDS)، الذي يضم منتجات HVS، هذا النمو بنسبة 14٪ في هذا الربع.

HVS هو المقياس الرئيسي. لقد مثل هذا رقمًا قياسيًا بنسبة 49٪ من إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025، بإيرادات بلغت 147.9 مليون يورو، بزيادة هائلة قدرها 47٪ عن العام السابق. هذا عمل ذو هامش ربح مرتفع، والسوق يدفع ثمن هذا التحول في المزيج. تتوقع توجيهات السنة المالية 2025، التي تم التأكيد عليها مرة أخرى في نوفمبر 2025، إجمالي الإيرادات بين 1.160 مليار يورو و1.190 مليار يورو، مع توقع أن يتراوح ربحية السهم المخففة المعدلة بين 0.50 يورو إلى 0.54 يورو. وهذا مسار نمو واضح، حتى مع التقلبات في قطاع الهندسة الأصغر.

• الرهان على المواد البيولوجية القابلة للحقن والبدائل الحيوية.
• طلب قوي على محاقن Nexa وقوارير EZ-fill.
• توسيع القدرات في الولايات المتحدة وإيطاليا لتلبية الطلب المستقبلي.

الاستراتيجيات: النمو على المدى الطويل مقابل التقلبات على المدى القصير

الإستراتيجية النموذجية لمستثمري STVN هي الاستثمار في النمو طويل المدى. إنهم ينظرون إلى الشركة باعتبارها أصلًا عالي الجودة يتمتع بمكانة سوقية يمكن الدفاع عنها، مستفيدًا من اتجاهات الصناعة لعدة سنوات مثل ظهور أدوية GLP-1 والتحول العام نحو المستحضرات البيولوجية القابلة للحقن. هذه وجهة نظر من خمس إلى عشر سنوات، وليست تجارة من ربع إلى ربع.

ومع ذلك، هناك استراتيجية ثانوية، وهي النمو بسعر معقول (GARP)، موجودة أيضًا. يمكن أن يكون القطاع الهندسي في الشركة، والذي يوفر الآلات، متكتلًا ويسبب تقلبات في الأرباح على المدى القصير. يتجاهل مستثمر GARP هذا الضجيج، مع التركيز على قطاع BDS المتسق وعالي النمو والهامش المرتفع. إنهم على استعداد لتحمل تراجع قطاع الهندسة، والذي كان متوقعًا في الربع الثالث من عام 2025، لأن الاستثمارات طويلة المدى في القدرات في خدمات تطوير الأعمال (BDS) هي التي تدفع القيمة المستقبلية حقًا. لمعرفة المزيد عن تاريخ الشركة وهيكلها، يمكنك التحقق من ذلك Stevanato Group S.p.A. (STVN): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

إليك الحساب السريع: إن توسيع هامش قطاع خدمات تطوير الأعمال (BDS)، مدفوعًا بالمزيج الأعلى من HVS، هو بالتأكيد المحرك الأساسي لهامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، والذي ارتفع إلى 25.7٪ في الربع الثالث من عام 2025. يلخص الجدول أدناه المقاييس المالية الرئيسية التي تدعم أطروحة الاستثمار طويلة الأجل هذه.

ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال زيادة القدرات الجديدة بشكل أسرع من المتوقع في الولايات المتحدة وإيطاليا، مما قد يدفع إيرادات HVS إلى الارتفاع في عام 2026. ومع ذلك، فإن الإجراء الاستثماري الحالي سيستمر على المدى الطويل، مع التركيز على قدرة قطاع خدمات تطوير الأعمال على تحقيق نمو بهوامش ربح عالية باستمرار.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في Stevanato Group S.p.A. (STVN)

أنت تنظر إلى Stevanato Group S.p.A. (STVN)، وأول شيء يجب أن تفهمه هو من يملك الأسهم بالفعل. هذا ليس مجرد تمرين أكاديمي؛ يخبرك تكوين قاعدة المساهمين بالكثير عن استقرار السهم، ونظرته المستقبلية على المدى الطويل، وبالتأكيد سيولته. الإجابة المختصرة هي أنه في حين تحتفظ عائلة ستيفاناتو بحصة مسيطرة كبيرة، فإن الأموال المؤسسية هي ما يحرك التداول اليومي ومضاعفات التقييم.

اعتبارًا من أحدث الإيداعات، فإن الملكية المؤسسية - أي الأسهم التي تحتفظ بها صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، والأوقاف - كبيرة، وتتواجد حول العالم. 30% إلى 40% علامة إجمالي الأسهم القائمة، باستثناء مجموعة السيطرة العائلية. يعد هذا مستوى صحيًا، حيث يُظهر اهتمامًا مهنيًا واسع النطاق بخدمات التعبئة والتغليف والهندسة المتخصصة الخاصة بالزجاج. وهذا النوع من الملكية سلاح ذو حدين: فهو يوفر جيوبا عميقة للشراء، ولكنه يخلق أيضا ضغوط بيع مركزة إذا قررت بعض الصناديق الكبيرة الخروج.

كبار المستثمرين المؤسسيين: من يشتري شركة Stevanato Group S.p.A.؟

عادةً ما يكون أكبر حاملي STVN المؤسسيين هم مديري الأصول العالمية وصناديق الرعاية الصحية المتخصصة. إنهم ينجذبون إلى مكانة الشركة كمورد مهم في سلسلة توريد الأدوية الحيوية، خاصة بعد الطلب الهائل على القوارير والمحاقن في الفترة 2020-2022. وتراهن هذه الشركات على النمو طويل المدى للأدوية القابلة للحقن والطبيعة العالية القيمة والدقة لمنتجات مجموعة ستيفاناتو.

فيما يلي لمحة سريعة عن اللاعبين الرئيسيين وممتلكاتهم التقريبية، بناءً على أحدث البيانات المتاحة، والتي تعكس مراكزهم حتى نهاية الربع المالي الثالث من عام 2025:

BlackRock وVangguard، باعتبارهما أكبر مزودي صناديق المؤشرات في العالم، سيكونان دائمًا بالقرب من القمة. لكن انظر عن كثب إلى المديرين النشطين مثل Fidelity وT. Rowe Price؛ ويشير وجودهم إلى أطروحة استثمارية أعمق قائمة على الإدانة تتجاوز مجرد تتبع المؤشر البسيط. إنهم يرون طريقًا واضحًا لنمو الأرباح، وهو ما تريد رؤيته.

التغييرات في الملكية: التدفقات المؤسسية وماذا تعني

كان الاتجاه خلال السنة المالية 2025 هو التراكم المعتدل من قبل المؤسسات. لقد شهدنا زيادة صافية في أسهم المؤسسات القائمة، وهي إشارة صعودية. وعلى وجه التحديد، ارتفع إجمالي عدد الأسهم التي تملكها المؤسسات بنسبة تقديرية 4.5% من بداية العام وحتى الربع الثالث من عام 2025. هذه ليست زيادة هائلة، ولكنها شراء مستمر.

ما الذي يدفع الشراء؟ إنه تحول من الطلب الأولي المرتبط بفيروس كورونا إلى قصة نمو أكثر استدامة وطويلة الأجل تركز على الحلول عالية القيمة (HVS). تقوم الصناديق الآن بنمذجة الإيرادات من المعدات المتقدمة لمجموعة Stevanato Group والتعبئة الأولية عالية الجودة EZ-fill® للمستحضرات البيولوجية المعقدة والعلاجات الجينية. وعلى العكس من ذلك، تركزت عمليات البيع بين صناديق التحوط الأصغر والأقصر أجلا والتي كانت تلعب دور التقلبات التي أعقبت الاكتتاب العام الأولي.

• يُظهر صافي الشراء المؤسسي الثقة في الإستراتيجية طويلة المدى.
• وظائف جديدة تم فتحها بواسطة 78 الأموال في الربع الثالث من عام 2025.
• المراكز مغلقة من قبل 52 الأموال في الربع الثالث من عام 2025.

إليك الحساب السريع: عدد الأموال التي تبدأ المراكز أكبر من عدد الأموال التي تغلقها، ومتوسط حجم المراكز الجديدة أكبر من تلك التي يتم تصفيتها. وهذا زخم إيجابي.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على استراتيجية STVN

ويلعب المستثمرون المؤسسيون دوراً حاسماً، حتى في ظل سيطرة عائلة ستيفاناتو. وهي بمثابة أداة فحص متطورة للإدارة، وتؤثر على تخصيص رأس المال والتوجه الاستراتيجي. عندما تصمد بلاك روك 12 مليون سهمإنهم ليسوا سلبيين؛ إنهم يتوقعون عائدًا واضحًا على رأس المال واستراتيجية مركزة.

يدفع هؤلاء المستثمرون الكبار شركة Stevanato Group S.p.A. للقيام بأمرين رئيسيين:

1. الحفاظ على هوامش عالية في HVS: إنهم يريدون رؤية قطاع الحلول عالية القيمة (HVS) ذو الهامش الأعلى ينمو بشكل أسرع من المنتجات القديمة ذات الهامش المنخفض. وهذا يعني استمرار الاستثمار في التصنيع المتقدم والبحث والتطوير.
2. توسيع البصمة العالمية: ويتوقعون أن تقوم الشركة بتوزيع رأس المال بكفاءة لتوسيع القدرات في أسواق النمو الرئيسية، وخاصة أمريكا الشمالية وآسيا، للحصول على حصة سوقية من المنافسين.

كما يتأثر سعر السهم بشكل مباشر. يوفر الشراء المؤسسي أرضية قوية للسهم، مما يقلل من التقلبات. على سبيل المثال، يمكن أن تؤدي ترقية كبيرة من أحد المحللين بعد اجتماع مع مستثمر مؤسسي كبير إلى تحرك سعر السهم متعدد النقاط. يمكنك الحصول على فكرة أفضل عن أساس الشركة ورسالتها من خلال المراجعة Stevanato Group S.p.A. (STVN): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

والخلاصة الرئيسية هي أن الأموال المؤسسية تثبت صحة نموذج الأعمال. إنه يجبر الإدارة على الانضباط مع ما هو مقدر 150 مليون دولار ل 200 مليون دولار في النفقات الرأسمالية المخططة للسنة المالية 2025، مع ضمان ترجمتها إلى عائد حقيقي للمساهمين.

الشؤون المالية: تتبع الإيداعات الفصلية 13F لأفضل 10 أصحاب مؤسسات لمعرفة أي تغيير يزيد عن 10% في مراكزهم بحلول نهاية الشهر.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Stevanato Group S.p.A. (STVN)

تريد أن تعرف من يشتري شركة Stevanato Group S.p.A. (STVN) وماذا يعني ذلك لاستثمارك. والخلاصة المباشرة هي أن مصير الشركة يتم التحكم فيه بشكل كبير من قبل العائلة المؤسسة، ولكن مجموعة أساسية من المستثمرين المؤسسيين تعمل بقوة على زيادة تعرضهم للخطر، وتراهن على نمو قطاع الحلول الصيدلانية الحيوية والتشخيصية (BDS) عالي القيمة.

المالك الأكثر أهمية الذي تحتاج إلى فهمه هو ستيفاناتو القابضة S.R.L.، الشركة العائلية القابضة. هذا الكيان يسيطر على نطاق واسع 81.80% من الأسهم القائمة، والتي تبلغ حوالي 223.3 مليون الأسهم اعتبارًا من أواخر عام 2024. ويعني هذا المستوى من الملكية الداخلية أن عائلة ستيفاناتو تمتلك قوة تصويت حاسمة على جميع القرارات الرئيسية، بما في ذلك تعيينات مجلس الإدارة والتحولات الإستراتيجية الرئيسية. بصراحة، على الرغم من أهمية المستثمرين المؤسسيين بالنسبة للسيولة وإدراك السوق، إلا أنهم في الأساس شركاء أقلية في مؤسسة تديرها عائلة.

اللاعبون المؤسسيون ورهانهم على المدى القريب

وبينما تتولى العائلة زمام الأمور، تتدفق الأموال المؤسسية، مما يشير إلى الثقة في دور الشركة طويل الأمد في احتواء الأدوية المتخصصة. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون بشكل جماعي ما يقرب من 18.11% من المخزون. أكبر هذه هي كونستوجا كابيتال أدفيزورز، ذ.م.م، والذي يحمل تقريبًا 8.1 مليون أسهم تمثل أ 2.97% اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025. إنهم مستثمرون رئيسيون مهمون، لكن حصتهم لا تزال صغيرة مقارنة بحصة العائلة.

من بين أصحاب المؤسسات البارزين الآخرين ما يلي:

• مجموعة نيوبرجر بيرمان ذ.م.م: عقدت تقريبا 4.5 مليون الأسهم اعتبارًا من 30 يونيو 2025.
• شركة تي رو برايس جروب: عقدت حول 3.7 مليون الأسهم اعتبارًا من 30 يونيو 2025.
• تايمز سكوير كابيتال مانجمنت، ذ م م: عقدت تقريبا 3.3 مليون الأسهم اعتبارًا من 30 يونيو 2025.

هذه الصناديق الكبيرة والمعروفة هي بشكل عام مستثمرين سلبيين، مما يعني أنها لا تضغط من أجل تغييرات ناشطة. إنهم يشترون لأنهم يؤمنون بنموذج الأعمال الأساسي، على وجه التحديد، قطاع خدمات تطوير الأعمال (BDS) عالي الهامش، وهو أمر بالغ الأهمية لتوجيهات إيرادات الشركة المؤكدة لعام 2025 1.16 مليار يورو إلى 1.19 مليار يورو. هذا هو المحرك الرئيسي.

نشاط المستثمر الأخير والسياق المالي

يُظهر نشاط الشراء الأخير اتجاهًا تراكميًا واضحًا بين المستثمرين المتطورين، على الرغم من بعض التقلبات. في النصف الأول من عام 2025، قامت العديد من الصناديق بتحركات ملحوظة:

• الشراكة المحدودة للشركاء الحرفيين عززت حصتها بشكل كبير من خلال 20.0% في الربع الثاني من عام 2025، والحصول على إضافية 455,323 أسهم.
• شركة تي رو برايس لإدارة الاستثمارات وزادت مكانتها بنسبة 13.3% في الربع الأول من عام 2025.
• تم شراء حصص جديدة من خلال صناديق مثل إنفيسكو المحدودة.، الذي اشترى مركزًا بقيمة حوالي 19.1 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، و شركة ميتلايف لإدارة الاستثمارات ذ.م.م، التي اشترت حصة جديدة بقيمة حوالي 12.9 مليون دولار في نفس الفترة.

يعكس هذا التراكم التركيز على الأداء التشغيلي القوي لمجموعة Stevanato Group S.p.A. على سبيل المثال، أعلنت الشركة عن إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 303.2 مليون يورو، مع وصول هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل إلى 23.2% في الربع الثاني من عام 2025. تكمن جذور الثقة في التوسع الاستراتيجي لقدرة الشركة لتلبية الطلب القوي على منتجات احتواء الأدوية الجاهزة للاستخدام، والتي يمكنك معرفة المزيد عنها في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لمجموعة Stevanato Group S.p.A. (STVN).

تأثير المستثمر: السيطرة مقابل رأس المال

عائلة ستيفاناتو 81.80% الملكية تعني أنهم يسيطرون بشكل كامل على مجلس الإدارة والتوجيه الاستراتيجي. لن ترى مستثمرًا نشطًا مثل كارل إيكان أو بيل أكمان ينجح في فرض تغيير كبير هنا. يعتبر تأثير المستثمرين المؤسسيين أكثر دقة: فهم يوفرون رأس المال الذي يؤكد صحة تقييم الشركة وقصة نموها. وإذا بدأ عدد كبير من هذه الصناديق الكبيرة في البيع، فإن سعر السهم سيعاني بالتأكيد، بغض النظر عن سيطرة الأسرة.

موافقة المساهمين على البيانات المالية السنوية لعام 2024 وتوزيع أرباح على المساهمين 0.054 يورو للسهم الواحد يؤكد اجتماع مايو 2025 سيطرة العائلة، ولكنه يظهر أيضًا التزامًا بعائد رأس المال الذي يبقي المستثمرين المؤسسيين سعداء. إليك الرياضيات السريعة حول الحيازات المؤسسية:

ما يخفيه هذا الجدول هو القناعة العالية وراء عمليات الشراء، خاصة من الصناديق التي تركز على النمو مثل Artisan Partners وT. Rowe Price. عنصر الإجراء الخاص بك: تتبع إيداعات 13F للربع الرابع من عام 2025 لمعرفة ما إذا كان اتجاه التراكم هذا مستمرًا، خاصة من أصحاب المؤسسات الأربعة الأوائل.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

تريد معرفة ما إذا كانت الأموال الذكية لا تزال تحظى بإعجاب شركة Stevanato Group S.p.A. (STVN)، والإجابة السريعة هي: إن الإدانة المؤسسية آخذة في الارتفاع، ولكن معنويات السوق بشكل عام تتراوح بين الحيادية والحذر بسبب التقييم. توفر الحصة الهائلة التي تمتلكها العائلة المؤسسة ركيزة مستقرة وطويلة الأجل، لكن المستثمرين المؤسسيين يعملون بنشاط على زيادة مراكزهم، ويراهنون على نمو الحلول عالية القيمة للشركة.

أظهرت نتائج الشركة للربع الثالث من عام 2025، والتي تم الإعلان عنها في 6 نوفمبر 2025، أداءً تشغيليًا قويًا، مع نمو الإيرادات 9% سنة بعد سنة إلى 303.2 مليون يورو، والذي كان ينبغي أن يكون حافزا رئيسيا. ومع ذلك، فإن السوق يوازن هذا في مقابل التقييم المرتفع. على سبيل المثال، عيّن محلل الذكاء الاصطناعي في TipRanks درجة "محايدة" تبلغ 61 في أوائل نوفمبر 2025، مشيرًا إلى نمو الإيرادات القوي ولكنه يشير إلى ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) وانخفاض عائد الأرباح مما يقلل من الحماس. إنه تحدي كلاسيكي لمخزون النمو: تنفيذ رائع، ولكن بسعر مثالي.

• مراقبة العائلة: شركة ستيفاناتو القابضة S.R.L. يحمل 81.80% من الأسهم، مما يضمن اتجاهًا استراتيجيًا مستقرًا وطويل الأمد.
• الشراء المؤسسي: تقوم الصناديق الكبرى بتجميع الأسهم بشكل نشط، خاصة في الربع الأول والربع الثاني من عام 2025.
• تحذير بشأن التقييم: إن ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية وتحديات التدفق النقدي تحافظ على المعنويات الفنية العامة تحت السيطرة.

ردود فعل السوق الأخيرة وتحولات الملكية

كان رد فعل سوق الأوراق المالية على تحركات المستثمرين الرئيسيين في Stevanato Group S.p.A. (STVN) عبارة عن دراسة في الشراء الانتقائي. بينما تداول السهم على انخفاض طفيف، حوالي 0.7%، في 21 نوفمبر 2025، يروي النشاط المؤسسي الأساسي قصة أكثر إيجابية. وجاءت التحركات الأكثر أهمية من المشترين المؤسسيين الرئيسيين في النصف الأول من عام 2025، مما يشير إلى إيمان واضح بقصة النمو على المدى الطويل، ولا سيما قطاع الحلول الصيدلانية الحيوية والتشخيصية (BDS).

على سبيل المثال، قامت شركة Artisan Partners Limited Partnership برفع حصتها بمقدار كبير 20.0% في الربع الثاني من عام 2025، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 2,733,782 سهم، تقدر قيمتها بحوالي $66,786,000. وبالمثل، عززت شركة T. Rowe Price Investment Management Inc. مكانتها بمقدار 13.3% في الربع الأول من عام 2025، تمتلك أسهمًا بقيمة تزيد عن $76,468,000. هذا ليس استثمارًا سلبيًا؛ وهذا رهان واضح ونشط على الأعمال الأساسية للشركة. عندما تزيد الأموال الكبيرة من مركزها إلى هذا الحد بشكل كبير، فهذا يشير إلى أنها ترى انفصالًا بين السعر الحالي وإمكانية الربح في المستقبل.

إليك الرياضيات السريعة: جاء ربحية السهم المخففة المعدلة للربع الثالث من عام 2025 $0.16متجاوزًا تقديرات وول ستريت البالغة 0.14 دولار. وهذا أمر رائع، ويعزز الأطروحة المؤسسية القائلة بأن الشركة تنفذ خطتها. يمكنك رؤية تفاصيل أكثر تفصيلاً للبيانات المالية في تحليل الصحة المالية لشركة Stevanato Group S.p.A. (STVN): رؤى أساسية للمستثمرين.

وجهات نظر المحللين: أطروحة الحلول ذات القيمة العالية

ينظر مجتمع المحللين إلى تأثير هؤلاء المستثمرين الرئيسيين باعتباره تأكيدًا للمحور الاستراتيجي لشركة Stevanato Group S.p.A. نحو الحلول عالية القيمة (HVS). متوسط ​​تصنيف المحللين هو "شراء معتدل"، مع مزيج من التقييمات: واحد "شراء قوي"، وثلاثة "شراء"، وثلاثة تصنيفات "انتظار"، اعتبارًا من نوفمبر 2025. هذا الإجماع مدفوع بقدرة الشركة على الاستفادة من الطفرة البيولوجية والتشخيصية.

جوهر الحجة الصعودية بسيط: لقد نمت إيرادات HVS بشكل هائل 47% في الربع الثالث من عام 2025، وهو رقم قياسي 49% من إجمالي إيرادات الشركة. ويعني هذا التحول هوامش أعلى وقاعدة عملاء أكثر ثباتًا، وهو بالضبط ما تشتريه الصناديق المؤسسية مثل Artisan Partners. على سبيل المثال، قام مورجان ستانلي، على سبيل المثال، بتحديث سعره المستهدف مؤخرًا إلى $26.00 في نوفمبر 2025، مما يعكس هذا الزخم العملياتي الإيجابي.

ما يخفيه هذا التقدير هو السحب من قطاع الهندسة، الذي شهد أ 19% انخفاض إيرادات الربع الثالث من عام 2025. يعد الأداء الأبطأ لهذا القطاع هو السبب الرئيسي وراء استمرار بعض المحللين في الحفاظ على تصنيف "Hold" على الرغم من النمو الممتاز لقطاع BDS. لا تزال الشركة في طريقها للوفاء بتوجيهاتها لعام 2025 بأكمله، مع توقع الإيرادات بين 1.160 مليار يورو و 1.190 مليار يورو وتعديل EPS المخفف بين €0.50 و €0.54. يقول كبار المستثمرين بشكل أساسي: "يمكننا أن ننظر إلى ما هو أبعد من الضعف الهندسي في الوقت الحالي لأن قصة شركة HVS قوية للغاية".