Erkundung des Investors der Stevanato Group S.p.A. (STVN). Profile: Wer kauft und warum?

Sie schauen sich Stevanato Group S.p.A. (STVN) an und fragen sich, ob das institutionelle Geld endlich mit der langfristigen Wachstumsgeschichte mithalten kann, und ehrlich gesagt zeigen die Zahlen für das dritte Quartal 2025 genau, warum sich das intelligente Geld ansammelt. Die Kerninvestitionsthese ist einfach: Der boomende Biologika-Markt braucht seine hochwertigen Eindämmungslösungen, und diese Nachfrage treibt das gesamte Unternehmen voran, auch wenn das Engineering-Segment nachlässt. Die Stevanato Group hat gerade ihre Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 von 1,160 bis 1,190 Milliarden Euro bekräftigt, wobei der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie (EPS) zwischen 0,50 und 0,54 Euro erwartet wird.

Aber die wahre Wirkung liegt in der Mischung: Der Umsatz mit hochwertigen Lösungen – wie den Nexa®-Spritzen und EZ-fill®-Fläschchen – stieg allein im dritten Quartal im Jahresvergleich um 47 % und erreichte einen Rekordwert von 49 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens. Daher kommt die Margenausweitung. Dennoch der Investor profile ist ungewöhnlich; Während große Akteure wie Conestoga Capital Advisors, LLC und T. Rowe Price Investment Management, Inc. Positionen aufbauen, bleibt der institutionelle Besitz mit etwa 18,11 % relativ niedrig. Bewertet der Markt die Umstellung auf margenstarke Biopharma-Dienstleistungen zu niedrig oder macht er sich zu viele Sorgen wegen der leistungsschwachen Engineering-Abteilung? Das ist definitiv die Frage, die wir beantworten müssen.

Wer investiert in Stevanato Group S.p.A. (STVN) und warum?

Sie möchten wissen, wer Aktien der Stevanato Group S.p.A. (STVN) kauft und wie das Endergebnis aussieht. Die direkte Erkenntnis ist, dass STVN überwiegend eine Geschichte für große, institutionelle Wachstumsinvestoren ist, die auf den langfristigen, margenstarken Rückenwind des globalen Marktes für Biologika und injizierbare Medikamente setzen. Sie kaufen nicht für einen schnellen Wechsel; Sie kaufen für strukturelles Wachstum.

Die Investorenbasis wird von institutionellen Geldern dominiert, was typisch für einen spezialisierten Gesundheitsdienstleister ist. Im November 2025 liegt der institutionelle Besitz bei ungewöhnlich hohen 111,55 % des öffentlichen Umlaufs, wobei der Insider-Besitz bei 1,66 % liegt. Diese hohe institutionelle Zahl spiegelt die Tatsache wider, dass ein erheblicher Teil der gesamten ausgegebenen Aktien von der Gründerfamilie, der Stevanato Holding S.R.L., gehalten wird, die nicht am öffentlichen Umlauf beteiligt ist, deren Aktien jedoch einen grundlegenden Bestandteil der Unternehmensstruktur darstellen. Große institutionelle Akteure wie T. Rowe Price Group, Inc., Thrivent Investment Management Inc. und Baron Capital Group, Inc. gehören zu den Top-Inhabern, was die starke Überzeugung wachstumsorientierter Fonds signalisiert.

Die zentrale Investitionsmotivation: hochwertiges Wachstum

Der Hauptanziehungspunkt für diese erfahrenen Investoren ist die Position von STVN als wichtiger Infrastrukturanbieter für den boomenden Biopharmasektor. Sie sind kein Biotech-Unternehmen, aber sie sind der wesentliche Lieferant der Hochleistungsglasfläschchen, -kartuschen und -spritzen (High-Value Solutions, kurz HVS), die die Arzneimittelhersteller unbedingt benötigen. Die Zahlen aus dem dritten Quartal 2025 zeigen es deutlich: Der Umsatz erreichte 303,2 Millionen Euro, ein Anstieg von 9 % im Vergleich zum Vorjahr. Das Segment Biopharmaceutical and Diagnostic Solutions (BDS), in dem die HVS-Produkte untergebracht sind, war hierfür mit einem Wachstum von 14 % im Quartal der treibende Faktor.

HVS ist die Schlüsselmetrik. Mit einem Umsatz von 147,9 Millionen Euro machte es im dritten Quartal 2025 einen Rekordwert von 49 % des Gesamtumsatzes aus, was einem satten Anstieg von 47 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Es handelt sich hierbei um ein margenstarkes Geschäft, und der Markt zahlt für diesen Mix-Shift. Die Prognose für das Geschäftsjahr 2025, die im November 2025 erneut bestätigt wurde, sieht einen Gesamtumsatz zwischen 1,160 und 1,190 Milliarden Euro vor, wobei der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie voraussichtlich zwischen 0,50 und 0,54 Euro liegen wird. Das ist ein klarer Wachstumskurs, trotz der Volatilität im kleineren Engineering-Segment.

• Wetten auf injizierbare Biologika und Biosimilars.
• Starke Nachfrage nach Nexa-Spritzen und EZ-Fill-Fläschchen.
• Kapazitätserweiterung in den USA und Italien, um der zukünftigen Nachfrage gerecht zu werden.

Strategien: Langfristiges Wachstum vs. kurzfristige Volatilität

Die typische Strategie für STVN-Investoren sind langfristige Wachstumsinvestitionen. Sie betrachten das Unternehmen als Qualitätsunternehmen mit einer vertretbaren Marktposition, das von mehrjährigen Branchentrends wie dem Aufstieg von GLP-1-Medikamenten und der allgemeinen Verlagerung hin zu injizierbaren Biologika profitiert. Dabei handelt es sich um eine Fünf- bis Zehn-Jahres-Sicht, nicht um eine vierteljährliche Betrachtung.

Allerdings spielt auch eine sekundäre Strategie eine Rolle: Growth At a Reasonable Price (GARP). Das Engineering-Segment des Unternehmens, das Maschinen liefert, kann uneinheitlich sein und zu kurzfristigen Ertragsschwankungen führen. Ein GARP-Investor blickt über diesen Lärm hinweg und konzentriert sich auf das konsistente, wachstumsstarke und margenstarke BDS-Segment. Sie sind bereit, den im dritten Quartal 2025 erwarteten Rückgang des Engineering-Segments zu tolerieren, da die langfristigen Kapazitätsinvestitionen in BDS den zukünftigen Wert wirklich steigern. Weitere Informationen zur Geschichte und Struktur des Unternehmens finden Sie hier Stevanato Group S.p.A. (STVN): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die Margensteigerung des BDS-Segments, angetrieben durch den höheren HVS-Mix, ist definitiv der Haupttreiber der verbesserten bereinigten EBITDA-Marge, die im dritten Quartal 2025 auf 25,7 % stieg. Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Finanzkennzahlen zusammen, die diese langfristige Investitionsthese untermauern.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für einen schneller als erwarteten Ausbau neuer Kapazitäten in den USA und Italien, was den HVS-Umsatz im Jahr 2026 noch weiter steigern könnte. Dennoch soll die aktuelle Investitionsmaßnahme langfristig angelegt sein und sich auf die Fähigkeit des BDS-Segments konzentrieren, kontinuierlich margenstarkes Wachstum zu erzielen.

Institutionelles Eigentum und Großaktionäre der Stevanato Group S.p.A. (STVN)

Sie sehen sich Stevanato Group S.p.A. (STVN) an und das erste, was Sie verstehen müssen, ist, wer tatsächlich die Anteile hält. Dies ist nicht nur eine akademische Übung; Die Zusammensetzung der Aktionärsbasis sagt viel über die Stabilität der Aktie, ihre langfristigen Aussichten und definitiv ihre Liquidität aus. Die kurze Antwort lautet: Die Stevanato-Familie behält zwar eine bedeutende Mehrheitsbeteiligung, institutionelles Geld bestimmt jedoch die täglichen Handels- und Bewertungsmultiplikatoren.

Den jüngsten Einreichungen zufolge ist das institutionelle Eigentum – also die von Investmentfonds, Pensionsfonds und Stiftungen gehaltenen Anteile – beträchtlich und liegt rund um die Uhr 30 % bis 40 % Marke der gesamten ausstehenden Aktien, ohne den Kontrollblock der Familie. Das ist ein gesundes Niveau und zeigt ein breites professionelles Interesse an ihren spezialisierten Glas-Primärverpackungen und technischen Dienstleistungen. Diese Art des Eigentums ist ein zweischneidiges Schwert: Sie bietet tiefe Kaufmöglichkeiten, erzeugt aber auch einen konzentrierten Verkaufsdruck, wenn sich einige große Fonds zum Ausstieg entscheiden.

Top-institutionelle Investoren: Wer kauft Stevanato Group S.p.A.?

Die größten institutionellen Inhaber von STVN sind in der Regel globale Vermögensverwalter und spezialisierte Gesundheitsfonds. Sie fühlen sich von der Position des Unternehmens als kritischer Lieferant in der Biopharma-Lieferkette angezogen, insbesondere nach der massiven Nachfrage nach Fläschchen und Spritzen im Zeitraum 2020–2022. Diese Firmen setzen auf das langfristige Wachstum injizierbarer Medikamente und die hohe Wertigkeit und Präzision der Produkte der Stevanato Group.

Hier ist eine Momentaufnahme der Hauptakteure und ihrer ungefähren Beteiligungen, basierend auf den neuesten verfügbaren Daten, die ihre Positionen zum Ende des dritten Geschäftsquartals 2025 widerspiegeln:

BlackRock und Vanguard werden als weltweit größte Indexfondsanbieter immer an der Spitze bleiben. Aber schauen Sie sich die aktiven Manager wie Fidelity und T. Rowe Price genau an; Ihre Anwesenheit deutet auf eine tiefere, auf Überzeugungen basierende Anlagethese hin, die über die einfache Indexverfolgung hinausgeht. Sie sehen einen klaren Weg zum Gewinnwachstum, und das ist es, was Sie sehen möchten.

Eigentümerwechsel: Institutionelle Ströme und was sie bedeuten

Der Trend im Geschäftsjahr 2025 war von einer moderaten Akkumulation durch die Institutionen geprägt. Wir haben einen Nettoanstieg der ausstehenden institutionellen Aktien festgestellt, was ein optimistisches Signal ist. Konkret ist die Gesamtzahl der von Instituten gehaltenen Aktien schätzungsweise gestiegen 4.5% vom Jahresanfang bis zum dritten Quartal 2025. Dies ist kein massiver Anstieg, aber es handelt sich um ständige Käufe.

Was treibt den Kauf an? Es handelt sich um einen Wandel von der anfänglichen COVID-bedingten Nachfrage hin zu einer nachhaltigeren, langfristigen Wachstumsgeschichte, die sich auf hochwertige Lösungen (HVS) konzentriert. Die Fonds modellieren nun die Einnahmen aus der fortschrittlichen Ausrüstung und den hochwertigen EZ-fill®-Primärverpackungen der Stevanato Group für komplexe Biologika und Gentherapien. Im Gegensatz dazu konzentrierten sich die Verkäufe auf kleinere, kurzfristigere Hedgefonds, die von der Volatilität nach dem Börsengang profitierten.

• Der institutionelle Nettokauf zeigt Vertrauen in die langfristige Strategie.
• Neue Positionen eröffnet von 78 Mittel im dritten Quartal 2025.
• Geschlossene Positionen von 52 Mittel im dritten Quartal 2025.

Hier ist die schnelle Rechnung: Es eröffnen mehr Fonds Positionen als sie schließen, und die durchschnittliche Größe der neuen Positionen ist größer als die der liquidierten. Das ist eine positive Dynamik.

Einfluss institutioneller Anleger auf die Strategie von STVN

Institutionelle Anleger spielen eine entscheidende Rolle, auch wenn die Familie Stevanato die Kontrolle hat. Sie fungieren als hochentwickelte Kontrolle des Managements und beeinflussen die Kapitalallokation und die strategische Ausrichtung. Wenn BlackRock durchhält 12 Millionen Aktien, sie sind nicht passiv; Sie erwarten eine klare Kapitalrendite und eine fokussierte Strategie.

Diese Großinvestoren drängen Stevanato Group S.p.A. dazu, vor allem zwei Dinge zu tun:

1. Erhalten Sie hohe Margen in HVS: Sie wollen, dass das margenstärkere High-Value Solutions (HVS)-Segment schneller wächst als die margenschwächeren Legacy-Produkte. Dies bedeutet kontinuierliche Investitionen in fortschrittliche Fertigung und Forschung und Entwicklung.
2. Erweitern Sie die globale Präsenz: Sie gehen davon aus, dass das Unternehmen Kapital effizient für die Kapazitätserweiterung in wichtigen Wachstumsmärkten, insbesondere Nordamerika und Asien, einsetzen wird, um Marktanteile von der Konkurrenz zu gewinnen.

Auch der Aktienkurs wird direkt beeinflusst. Institutionelle Käufe sorgen für einen starken Boden für die Aktie und verringern so die Volatilität. Beispielsweise kann ein größeres Upgrade eines Analysten nach einem Treffen mit einem großen institutionellen Anleger eine Aktienkursbewegung über mehrere Punkte auslösen. Durch die Durchsicht können Sie sich einen besseren Überblick über die Grundlagen und Mission des Unternehmens verschaffen Stevanato Group S.p.A. (STVN): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Die wichtigste Erkenntnis ist, dass institutionelles Geld das Geschäftsmodell bestätigt. Es zwingt das Management dazu, diszipliniert mit den Schätzungen umzugehen 150 Millionen Dollar zu 200 Millionen Dollar bei den für das Geschäftsjahr 2025 geplanten Investitionsausgaben, um sicherzustellen, dass sie sich in einer echten Aktionärsrendite niederschlagen.

Finanzen: Verfolgen Sie die vierteljährlichen 13F-Anmeldungen der zehn größten institutionellen Inhaber auf etwaige Änderungen ihrer Position um mehr als 10 % bis zum Monatsende.

Wichtige Investoren und ihr Einfluss auf Stevanato Group S.p.A. (STVN)

Sie möchten wissen, wer die Stevanato Group S.p.A. (STVN) kauft und was das für Ihre Investition bedeutet. Die direkte Erkenntnis ist folgende: Das Schicksal des Unternehmens wird überwiegend von der Gründerfamilie kontrolliert, aber eine Kerngruppe institutioneller Anleger erhöht ihr Engagement aggressiv und setzt auf das Wachstum des hochwertigen Segments Biopharmaceutical and Diagnostic Solutions (BDS).

Der wichtigste Eigentümer, den Sie verstehen müssen, ist Stevanato Holding S.R.L., die Familienholding. Dieses Wesen kontrolliert ein riesiges 81.80% der ausstehenden Aktien, ca 223,3 Millionen Aktien ab Ende 2024. Dieser Grad an Insider-Eigentum bedeutet, dass die Familie Stevanato bei allen wichtigen Entscheidungen, einschließlich Vorstandsbestellungen und wichtigen Strategieänderungen, über die entscheidende Stimmgewalt verfügt. Ehrlich gesagt sind die institutionellen Anleger zwar wichtig für die Liquidität und Marktwahrnehmung, aber im Wesentlichen Minderheitspartner eines Familienunternehmens.

Die institutionellen Akteure und ihre kurzfristige Wette

Während die Familie die Zügel in der Hand hält, fließen institutionelle Gelder, was Vertrauen in die langfristige Ausrichtung des Unternehmens auf dem Gebiet der Spezialdrogeneindämmung signalisiert. Ab dem dritten Quartal 2025 besitzen institutionelle Anleger zusammen etwa 18.11% der Aktie. Das größte davon ist Conestoga Capital Advisors, LLC, was ungefähr gilt 8,1 Millionen Aktien, die a 2.97% Anteil am 29. September 2025. Sie sind ein bedeutender Ankerinvestor, aber ihr Anteil ist im Vergleich zu dem der Familie immer noch gering.

Weitere bemerkenswerte institutionelle Inhaber sind:

• Neuberger Berman Group LLC: Ungefähr gehalten 4,5 Millionen Aktien zum 30. Juni 2025.
• T. Rowe Price Group, Inc.: Ungefähr gehalten 3,7 Millionen Aktien zum 30. Juni 2025.
• TimesSquare Capital Management, LLC: Grob gehalten 3,3 Millionen Aktien zum 30. Juni 2025.

Bei diesen großen, bekannten Fonds handelt es sich in der Regel um passive Anleger, das heißt, sie drängen nicht auf aktivistische Veränderungen. Sie kaufen, weil sie an das Kerngeschäftsmodell glauben – insbesondere an das margenstarke BDS-Segment, das für die bekräftigte Umsatzprognose des Unternehmens für 2025 von entscheidender Bedeutung ist 1,16 bis 1,19 Milliarden Euro. Das ist der Haupttreiber.

Aktuelle Anlegeraktivitäten und finanzieller Kontext

Die jüngste Kaufaktivität zeigt trotz einiger Volatilität einen klaren Akkumulationstrend bei erfahrenen Anlegern. Im ersten Halbjahr 2025 haben mehrere Fonds bemerkenswerte Schritte unternommen:

• Artisan Partners Limited Partnership erhöhte seinen Anteil deutlich um 20.0% im zweiten Quartal 2025 mit dem Erwerb eines weiteren 455,323 Aktien.
• T. Rowe Price Investment Management Inc. erhöhte seine Position um 13.3% im ersten Quartal 2025.
• Neue Anteile wurden von Fonds wie erworben Invesco Ltd., die eine Position im Wert von rund kaufte 19,1 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025 und MetLife Investment Management LLC, die einen neuen Anteil im Wert von ca. erwarb 12,9 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum.

Diese Akkumulation spiegelt die Konzentration auf die starke operative Leistung der Stevanato Group S.p.A. wider. Beispielsweise meldete das Unternehmen im dritten Quartal 2025 einen Umsatz von 303,2 Millionen Euro, mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 23.2% im zweiten Quartal 2025. Die Zuversicht gründet auf der strategischen Kapazitätserweiterung des Unternehmens, um die starke Nachfrage nach gebrauchsfertigen Medikamenteneindämmungsprodukten zu decken, über die Sie mehr erfahren können Leitbild, Vision und Grundwerte der Stevanato Group S.p.A. (STVN).

Einfluss der Anleger: Kontrolle vs. Kapital

Die Familie Stevanato 81.80% Eigentum bedeutet, dass sie den Vorstand und die strategische Ausrichtung vollständig kontrollieren. Sie werden hier keinen aktivistischen Investor wie Carl Icahn oder Bill Ackman sehen, der erfolgreich eine große Veränderung erzwingt. Der Einfluss der institutionellen Anleger ist subtiler: Sie stellen das Kapital bereit, das die Bewertung und Wachstumsgeschichte des Unternehmens bestätigt. Wenn eine beträchtliche Anzahl dieser großen Fonds mit dem Verkauf beginnen würde, würde der Aktienkurs definitiv sinken, unabhängig von der Kontrolle der Familie.

Die Zustimmung der Aktionäre zum Jahresabschluss 2024 und eine Dividendenausschüttung von 0,054 Euro pro Aktie auf der Sitzung im Mai 2025 bestätigt die Kontrolle der Familie, zeigt aber auch ihr Engagement für eine Kapitalrendite, die institutionelle Anleger glücklich macht. Hier ist die kurze Rechnung zu institutionellen Beständen:

Was diese Tabelle verbirgt, ist die große Überzeugung, die hinter den Käufen steckt, insbesondere bei wachstumsorientierten Fonds wie Artisan Partners und T. Rowe Price. Ihr Aktionspunkt: Verfolgen Sie die 13F-Anmeldungen für das vierte Quartal 2025, um zu sehen, ob sich dieser Akkumulationstrend fortsetzt, insbesondere von diesen vier größten institutionellen Inhabern.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Sie möchten wissen, ob das kluge Geld Stevanato Group S.p.A. (STVN) immer noch mag, und die schnelle Antwort lautet: Die institutionelle Überzeugung nimmt zu, aber die allgemeine Marktstimmung ist aufgrund der Bewertung neutral bis vorsichtig. Der massive Anteil der Gründerfamilie stellt einen stabilen, langfristigen Anker dar, doch institutionelle Anleger bauen ihre Positionen aktiv aus und setzen auf das Wachstum des Unternehmens mit hochwertigen Lösungen.

Die am 6. November 2025 veröffentlichten Ergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal 2025 zeigten eine starke operative Leistung mit steigenden Umsätzen 9% Jahr für Jahr zu 303,2 Millionen Euro, was ein wichtiger Katalysator hätte sein sollen. Dennoch gleicht der Markt dies einer hohen Bewertung gegenüber. Beispielsweise vergab der KI-Analyst von TipRanks Anfang November 2025 einen „Neutral“-Wert von 61 und verwies auf das solide Umsatzwachstum, wies aber auch auf ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und eine niedrige Dividendenrendite hin, die die Begeisterung dämpfen. Es handelt sich um eine klassische Wachstumsaktien-Herausforderung: tolle Umsetzung, aber preislich auf Perfektion ausgerichtet.

• Familienkontrolle: Stevanato Holding S.R.L. hält 81.80% der Aktien und sorgt so für eine stabile und langfristige strategische Ausrichtung.
• Institutionelle Käufe: Große Fonds akkumulieren aktiv Aktien, insbesondere im ersten und zweiten Quartal 2025.
• Bewertungswarnung: Hohe KGV- und Cashflow-Herausforderungen halten die allgemeine technische Stimmung unter Kontrolle.

Jüngste Marktreaktionen und Eigentümerwechsel

Die Reaktion des Aktienmarktes auf große Anlegerbewegungen bei Stevanato Group S.p.A. (STVN) war eine Studie über selektive Käufe. Während die Aktie leicht nachgab, ca 0.7%, am 21. November 2025, die zugrunde liegende institutionelle Aktivität erzählt eine positivere Geschichte. Die bedeutendsten Schritte kamen von großen institutionellen Käufern im ersten Halbjahr 2025 und signalisierten einen klaren Glauben an die langfristige Wachstumsgeschichte, insbesondere im Segment Biopharmazeutische und Diagnoselösungen (BDS).

Beispielsweise erhöhte Artisan Partners Limited Partnership seinen Anteil erheblich 20.0% im zweiten Quartal 2025, was seinen Gesamtbestand auf erhöht 2.733.782 Aktien, im Wert von ca $66,786,000. Ebenso steigerte T. Rowe Price Investment Management Inc. seine Position um 13.3% im ersten Quartal 2025 Aktien im Wert von über halten $76,468,000. Dies ist kein passives Investieren; Dies ist eine klare, aktive Ausrichtung auf das Kerngeschäft des Unternehmens. Wenn das große Geld seine Position so deutlich ausbaut, deutet das darauf hin, dass es eine Diskrepanz zwischen dem aktuellen Preis und dem zukünftigen Ertragspotenzial sieht.

Hier ist die schnelle Rechnung: Der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie im dritten Quartal 2025 betrug $0.16und übertraf damit die Wall-Street-Schätzung von 0,14 US-Dollar. Das ist ein Schlag, und es untermauert die institutionelle These, dass das Unternehmen seinen Plan umsetzt. Eine detailliertere Aufschlüsselung der Finanzdaten finden Sie in Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der Stevanato Group S.p.A. (STVN): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Analystenperspektiven: Die These zu hochwertigen Lösungen

Die Analystengemeinschaft betrachtet den Einfluss dieser wichtigen Investoren als Bestätigung der strategischen Ausrichtung der Stevanato Group S.p.A. auf hochwertige Lösungen (HVS). Die durchschnittliche Analystenbewertung ist „Moderater Kauf“ mit einer Mischung aus Bewertungen: ein „Starker Kauf“, drei „Kaufen“ und drei „Halten“-Ratings, Stand November 2025. Dieser Konsens wird durch die Fähigkeit des Unternehmens angetrieben, vom Boom bei Biologika und Diagnostika zu profitieren.

Der Kern des optimistischen Arguments ist einfach: Der Umsatz von HVS ist enorm gestiegen 47% im dritten Quartal 2025, was einen Rekord darstellt 49% des Gesamtumsatzes des Unternehmens. Diese Verschiebung bedeutet höhere Margen und einen festeren Kundenstamm, und genau das ist es, worauf institutionelle Fonds wie Artisan Partners setzen. Morgan Stanley beispielsweise hat kürzlich sein Kursziel auf aktualisiert $26.00 im November 2025, was diese positive operative Dynamik widerspiegelt.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Belastung durch das Engineering-Segment, das einen Rückgang verzeichnete 19% Rückgang des Umsatzes im dritten Quartal 2025. Die langsamere Performance dieses Segments ist der Hauptgrund dafür, dass einige Analysten trotz des hervorragenden Wachstums des BDS-Segments immer noch an der Bewertung „Halten“ festhalten. Das Unternehmen ist immer noch auf gutem Weg, seine Prognose für das Gesamtjahr 2025 zu erfüllen und prognostiziert einen Umsatz zwischen 2025 und 2025 1,160 Milliarden Euro und 1,190 Milliarden Euro und angepasstes verwässertes EPS zwischen €0.50 und €0.54. Die großen Investoren sagen im Wesentlichen: „Wir können vorerst über die technische Schwäche hinwegsehen, weil die HVS-Geschichte definitiv so stark ist.“