Travel + Leisure Co. (TNL) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Travel + Leisure Co. (TNL) وتتساءل من الذي يقود السهم وما إذا كانت الأموال الذكية لا تزال تشتري، خاصة بعد عام قوي؛ حسنا أيها المستثمر profile يروي قصة واضحة عن القناعة المؤسسية الممزوجة بالانسحاب الكلاسيكي من الداخل. يمتلك اللاعبون الكبار، مثل Vanguard Group Inc وBlackRock, Inc.، جزءًا كبيرًا، مما يدفع الملكية المؤسسية إلى نسبة عالية تبلغ 87.54٪ من الشركة، وتراهن هذه المجموعة ذات الجيوب العميقة على قوة الأعمال الأساسية - على وجه التحديد، قطاع ملكية العطلات، الذي شهد ارتفاع إيرادات الربع الثالث من عام 2025 بنسبة 6٪ إلى 876 مليون دولار. ولكن إليك الحسابات السريعة من ناحية المخاطر: في حين أن الشركة تتوقع نقطة منتصف قوية للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله تبلغ 975 مليون دولار، كان المطلعون على بواطن الأمور بائعين صافين، حيث قاموا بتفريغ ما يقرب من 135.692 سهمًا بقيمة 9 ملايين دولار تقريبًا في آخر 90 يومًا، مما يثير بالتأكيد سؤال حول ما إذا كانوا يرون سقفًا على المدى القريب. لذا، هل تسعى المؤسسات ببساطة إلى تحقيق الحجم القوي لكل ضيف (VPG) - إجمالي حجم المبيعات مقسومًا على عدد عروض المبيعات - والذي بلغ 3304 دولارات في الربع الثالث، أم أنها تتجاهل إشارة رئيسية من المديرين التنفيذيين الذين يعرفون الأعمال بشكل أفضل؟ دعونا نحلل بالضبط من يشتري ومن يبيع وما تخبرنا به صفقاتهم عن مستقبل TNL.
من يستثمر في شركة السفر والترفيه (TNL) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة Travel + Leisure Co. (TNL) وتحاول معرفة الأشخاص الآخرين الذين يجلسون على الطاولة، وبصراحة، معظمهم من العمالقة. الاستنتاج المباشر هو أن 87٪ إلى 92٪ من الشركة مملوكة لمستثمرين مؤسسيين - مثل صناديق الاستثمار المشتركة الضخمة وصناديق التقاعد - مما يعني أنها ملكية أساسية للاستقرار والدخل، وليست تجارة قصيرة الأجل.
إن قاعدة المستثمرين هي في الغالب مؤسسية، وهي إشارة واضحة إلى أن السوق ينظر إلى TNL باعتبارها شركة ناضجة ومولدة للنقد. هذا ليس سهمًا تقنيًا مضاربًا. إنها قوة المشاركة بالوقت والعضوية. يحتفظ مستثمرو التجزئة، أثناء تواجدهم، بشريحة صغيرة نسبيًا من الأسهم العائمة، لذلك نادرًا ما تحرك ضجيج تداولهم الإبرة. إنها لعبة يهيمن عليها المال الوفير.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: العمالقة المؤسسيون
إن الملكية المؤسسية مذهلة، حيث تبلغ حوالي 87.54٪ من الأسهم القائمة اعتبارًا من أواخر عام 2025. وهذا التركيز العالي نموذجي للشركات التي تولد تدفقات نقدية متسقة ويمكن التنبؤ بها، وهو بالضبط ما يفعله نموذج أعمال المشاركة بالوقت مع تمويل المستهلك. كبار المساهمين هم عمالقة إدارة الأصول.
- صناديق المؤشر السلبي: تعد شركات مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. أكبر المالكين، حيث تمتلك حصصًا كبيرة - Vanguard بحوالي 15.99% وBlackRock بحوالي 9.97%. إنهم يمتلكون TNL لأنه أحد مكونات المؤشرات الرئيسية مثل S&P MidCap 400، مما يجعله شراءًا افتراضيًا للاستراتيجيات السلبية.
- مدراء الأصول النشطين: تمتلك شركات مثل Invesco Ltd. وAQR Capital Management LLC مناصب كبيرة، وغالبًا ما تستخدم استراتيجيات كمية أو قائمة على القيمة. على سبيل المثال، استحوذت شركة Invesco مؤخرًا على 270,474 سهمًا إضافيًا في سبتمبر 2025، مما يشير إلى استمرار الإدانة.
- صناديق التحوط: على الرغم من أنها ليست المجموعة الأكبر، إلا أن صناديق التحوط مثل Citadel Advisors LLC نشطة. وزادت Citadel مكانتها بنسبة 21% في الربع الأول من عام 2025، مما يشير إلى وجود تكتيك تكتيكي في التعافي الترفيهي القوي للشركة وبرنامج عائد رأس المال.
دوافع الاستثمار: الدخل والتدفق النقدي المرن
لا يشتري المستثمرون TNL مقابل 10x Moonshot؛ إنهم يشترونها من أجل ماكينة صرف نقدية موثوقة. الدافع الأساسي هو مزيج من الأرباح القوية والمتنامية ومرونة قطاع ملكية الإجازات، الذي يقود غالبية الإيرادات والأرباح.
الأرباح هي تعادل كبير. تدفع الشركة أرباحًا سنوية قدرها 2.24 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يترجم إلى عائد حالي يبلغ حوالي 3.55٪ إلى 3.61٪. يعد هذا عائدًا صحيًا، خاصة عندما يقترن بنسبة دفع مستدامة تبلغ حوالي 36.1٪ من الأرباح. إن نسبة العوائد المنخفضة مثل هذه تعني أن لديهم مجالًا كبيرًا لتنمية الأرباح وإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية، وهو مزيج جذاب بالتأكيد للمحافظ التي تركز على الدخل.
بالإضافة إلى ذلك، أكدت نتائج الربع الثالث من عام 2025 قوة نموذج الأعمال: بلغت ربحية السهم المخففة المعدلة (EPS) 1.80 دولارًا، متجاوزة التقديرات. ورفعت الشركة أيضًا توجيهاتها المعدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله إلى نطاق يتراوح بين 965 مليون دولار إلى 985 مليون دولار، مما يدل على ثقة الإدارة في الربحية المستدامة. هذا عمل يمكن التنبؤ به وذو هامش مرتفع يغذيه العملاء الذين يبلغ متوسط دخل الأسرة لديهم 115000 دولار أمريكي ويسجل FICO أكثر من 740 نقطة، مما يعزله عن الضعف الاقتصادي الأوسع.
للتعمق أكثر في الاستقرار المالي للشركة، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركة السفر والترفيه (TNL) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
استراتيجيات الاستثمار: التركيز على العائد الإجمالي
تركز الاستراتيجيات التي يستخدمها مستثمرو TNL على إجمالي عائد المساهمين، والذي يجمع بين زيادة رأس المال والتوزيعات النقدية. إليك الحساب السريع: أنتجت TNL 326 مليون دولار من التدفق النقدي الحر المعدل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، وتم إرجاعها كلها تقريبًا - 99٪ - إلى المستثمرين.
| استراتيجية | نوع المستثمر الرئيسي | 2025 الأدلة المالية |
|---|---|---|
| استثمار القيمة/الدخل | صناديق التقاعد، صناديق الاستثمار التي تركز على توزيع الأرباح | الأرباح السنوية $2.24; نسبة السعر إلى الربحية 10.33. |
| إجمالي عائد المساهمين | صناديق التحوط، ومديري الأصول النشطة | عائد رأس المال للربع الثالث من عام 2025: 36 مليون دولار في الأرباح و 70 مليون دولار في إعادة شراء الأسهم. |
| عقد سلبي/طويل الأجل | صناديق المؤشرات (فانغارد، بلاك روك) | ملكية مؤسسية عالية (+87.54%) وحضور في المؤشرات الرئيسية. |
يعد برنامج عائد رأس المال القوي عاملاً كبيرًا. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، أعادت الشركة 106 ملايين دولار إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء. هذا العائد القوي لرأس المال هو ما يدفع إجمالي عائد رأس المال إلى ما يزيد عن 10٪، وهو رقم يجذب انتباه أي كبير مسؤولي الاستثمار الذي يبحث عن عمليات ذات عائد مرتفع ومنخفضة التقلب. الإستراتيجية واضحة: قم بشراء السهم، وجمع الأرباح المتزايدة، واستفد من تقلص عدد الأسهم بسبب عمليات إعادة الشراء.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة السفر والترفيه (TNL)
أنت تريد أن تعرف من هو صاحب القرار الحقيقي في شركة Travel + Leisure Co. (TNL)، والإجابة المختصرة هي: المؤسسات. إنهم يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة، مما يعني أن قراراتهم الاستثمارية هي التي تحرك سعر السهم بشكل أساسي وتؤثر على اتجاه الشركة.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يسيطر المستثمرون المؤسسيون على 87.54% من أسهم الشركة. وهذا تركيز هائل لرأس المال، وهو ما يفسر سبب مراقبة تحركاتهم عن كثب. فكر في الأمر بهذه الطريقة: عندما ترى ارتفاعًا أو انخفاضًا في أسعار الأسهم، نادرًا ما يكون ذلك من مستثمرين أفراد؛ عادةً ما يكون مدير صندوق في أحد هؤلاء العمالقة يقوم بعملية شراء أو بيع كبيرة. إنه بالتأكيد تأثير قانون القوة.
يسيطر أكبر 13 مساهمًا وحدهم على 51% من الشركة، لذلك لا يتمتع أي كيان واحد بالأغلبية، لكن الثلاثة الأوائل يتمتعون بسلطة كبيرة.
العمالقة على الطاولة: كبار المستثمرين المؤسسيين
المستثمر profile يهيمن على شركة Travel + Leisure Co صناديق المؤشرات العملاقة، وهو أمر نموذجي لشركة بهذا الحجم والاستقرار. هذه الشركات هي في المقام الأول مستثمرون سلبيون، مما يعني أنهم يشترون ويحتفظون بالأسهم لأن TNL هو أحد مكونات مؤشرات السوق الرئيسية، مثل S&P MidCap 400، وليس بالضرورة بسبب رهان تكتيكي محدد.
فيما يلي الحسابات السريعة لأكبر حاملي الأسهم، استنادًا إلى أحدث ملفات 13F الخاصة بهم من الربع الثاني من عام 2025:
| رتبة | المستثمر المؤسسي | الأسهم المملوكة (بالملايين) | نسبة الملكية | القيمة (مليون دولار أمريكي) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | مجموعة الطليعة، وشركة | 10.25 م | 16.02% | 595.42 مليون دولار |
| 2 | شركة بلاك روك المؤسسية الائتمانية، N.A. | 5.441 م | 8.50% | 316.048 مليون دولار |
| 3 | إنفيسكو المستشارين، وشركة | 2.74 م | 4.28% | 159.174 مليون دولار |
| 4 | أي كيو آر كابيتال مانجمنت، ذ.م.م | 2.683 م | 4.19% | 155.832 مليون دولار |
ما يوضحه هذا الجدول هو أن شركتي Vanguard وBlackRock وحدهما تمثلان ما يقرب من ربع جميع الأسهم القائمة. للتعمق أكثر في نموذج الأعمال الذي يجذب هؤلاء المستثمرين، يمكنك قراءة المزيد هنا: شركة Travel + Leisure (TNL): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يبيع؟
وفي حين أن الملكية المؤسسية الإجمالية لا تزال مرتفعة، فقد شهد الربع الثالث من عام 2025 بعض التحولات التكتيكية المثيرة للاهتمام. الاتجاه العام هو التراكم، مع بعض الاستثناءات الملحوظة.
- قامت شركة LSV Asset Management، وهي شركة موجهة نحو القيمة، بزيادة حصتها بشكل ملحوظ بنسبة 69.0% في الربع الثاني من عام 2025، حيث استحوذت على 659,293 سهمًا إضافيًا.
- كما عززت شركة Ranmore Fund Management Ltd مكانتها بنسبة 69.8٪ في الربع الثاني من عام 2025، مما يجعل TNL رابع أكبر شركة مملوكة لها.
- على الجانب الآخر، قامت شركة AQR Capital Management, LLC بتخفيض مركزها بأكثر من 24% اعتبارًا من 30 يونيو 2025.
يخبرك هذا أنه في حين أن صناديق المؤشرات السلبية مغلقة، فإن المديرين النشطين يجريون نقاشًا حقيقيًا حول تقييم TNL بعد أدائها القوي. ارتفع سعر السهم، عند 61.82 دولارًا للسهم اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025، بنسبة 17.53٪ خلال العام الماضي، لذلك من المتوقع حدوث بعض عمليات جني الأرباح.
ما يخفيه هذا التقدير هو النشاط الداخلي. كان المطلعون على الشركات بائعين صافين، حيث قاموا بتفريغ 135.692 سهمًا مقابل ما يقرب من 8.97 مليون دولار في الأيام التسعين التي سبقت نوفمبر 2025. وهذا علامة حمراء بسيطة؛ يعد بيع الإدارة للقوة أمرًا شائعًا، لكنه شيء يجب مراقبته.
تأثير الملكية المؤسسية على الإستراتيجية
إن الحجم الهائل للأموال المؤسسية له تأثير مباشر على استراتيجية شركة Travel + Leisure Co. وأداء أسهمها. وتمنحهم ممتلكاتهم الكبيرة صوتًا قويًا في قرارات مجلس الإدارة وإجراءات الشركة الكبرى.
قوبلت نتائج الشركة القوية للربع الثالث من عام 2025 - الأرباح المخففة المعدلة للسهم الواحد البالغة 1.80 دولارًا أمريكيًا وصافي الإيرادات البالغ 1.04 مليار دولار أمريكي - برد فعل إيجابي من هؤلاء المستثمرين الكبار، مما يساعد في الحفاظ على زخم السهم. يعلم فريق الإدارة أنه يجب عليهم تقديم أداء متسق لإبقاء هؤلاء المساهمين الرئيسيين سعداء، خاصة وأن الشركة أعادت 106 مليون دولار إلى المساهمين في الربع الثالث من عام 2025 من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
يؤكد استثمارهم المستمر على تركيز الشركة على قطاع ملكية العطلات الأساسي، والذي شهد زيادة في الإيرادات بنسبة 6٪ على أساس سنوي إلى 876 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. عندما تقوم المؤسسات الكبيرة بالشراء، فإن ذلك يشير إلى الإيمان بتوليد التدفق النقدي طويل الأجل للأعمال، وهو بالضبط ما بني عليه نموذج المشاركة بالوقت والعضوية في TNL.
الخطوة التالية: مدير المحفظة: إعادة تقييم وزن TNL مقابل المعيار الخاص بك، مع ملاحظة التراكم المؤسسي العالي والبيع الداخلي الأخير.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة السفر والترفيه (TNL)
المستثمر profile تهيمن شركة Travel + Leisure Co. (TNL) على أموال مؤسسية كبيرة سلبية، مما يشير إلى الاستقرار ولكنه يضع أيضًا ضغوطًا على الإدارة لتحقيق عوائد رأسمالية ثابتة. مع المستثمرين من المؤسسات عقد حول 87.54% من أسهم الشركة، فإن شركات مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. هي المالكة للأغلبية بحكم الأمر الواقع، مما يؤدي إلى التركيز على توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
تعني هذه الملكية المؤسسية العالية أن تحركات الأسهم غالبًا ما تكون مرتبطة بإعادة توازن صناديق المؤشرات على نطاق أوسع، وليس فقط الأخبار الخاصة بالشركة. إنه سجل سلبي ثقيل، لذا فإن التأثير لا يتعلق بمطالب الناشطين بقدر ما يتعلق بالمطالبة بعائد ثابت ويمكن التنبؤ به على رأس المال. أنت بحاجة إلى مراقبة التدفق النقدي، وليس فقط العناوين الرئيسية.
الثلاثة الكبار: فانجارد، وبلاك روك، وستيت ستريت
أكبر المساهمين هم في المقام الأول مديرو صناديق المؤشرات "الثلاثة الكبار" - Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. وState Street Corp - إلى جانب مديري الأصول الرئيسيين الآخرين مثل Invesco Ltd. وAqr Capital Management Llc. هذه الصناديق ضخمة، حيث تمتلك عشرات الملايين من الأسهم، ليس بسبب الاقتناع العميق بنموذج المشاركة بالوقت، ولكن لأن شركة Travel + Leisure Co. هي أحد مكونات المؤشرات الرئيسية مثل S&P Mid-Cap 400. حجمها الهائل يعني أن عمليات البيع والشراء السلبية الجماعية هي عامل رئيسي في حجم السهم.
ويتجلى تأثيرهم كتفويض قوي للإدارة للحفاظ على استراتيجية تخصيص رأس المال الصديقة للمساهمين. إن تركيز الشركة على إعادة القيمة هو استجابة مباشرة لقاعدة المستثمرين هذه، التي تقدر التدفق النقدي الحر (FCF) وأرباح الأسهم. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، حققت الشركة 326 مليون دولار من التدفق النقدي الحر المعدل، وهو رقم يبقي هذه الصناديق الكبيرة سعيدة.
جوهر أطروحة الاستثمار هنا هو الإيرادات المتكررة والمتوقعة من قطاع ملكية الإجازات، والذي شهد إيرادات قدرها 876 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. وهذا ما يدعم توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء، مما يجعلها ملكية جذابة للصناديق التي تركز على الدخل.
- Vanguard Group Inc.: صاحب أعلى مؤسسية.
- شركة بلاك روك: ثاني أكبر شركة، في المقام الأول من خلال صناديق الاستثمار المتداولة.
- شركة ستيت ستريت: وجود صناديق المؤشرات الرئيسية.
تحركات رأس المال الأخيرة والنشاط الداخلي
على المدى القريب، فإن أهم تحركات المستثمرين هي تصرفات الشركة الخاصة والاتجاه الملحوظ للبيع من الداخل. في الربع الثالث من عام 2025، أعادت شركة Travel + Leisure ما مجموعه 106 مليون دولار للمساهمين.
إليك الرياضيات السريعة لعوائد رأس المال:
| نوع الإجراء | المبلغ في الربع الثالث من عام 2025 | المبلغ حتى عام 2025 حتى تاريخه |
|---|---|---|
| عمليات إعادة شراء الأسهم (عمليات إعادة الشراء) | 70 مليون دولار | 210 مليون دولار |
| توزيعات الأرباح المدفوعة (0.56 دولار للسهم) | 36 مليون دولار | غير متاح (ربع سنوي) |
يعد برنامج إعادة الشراء القوي هذا، والذي يبلغ إجماليه 210 مليون دولار أمريكي حتى الآن في عام 2025، شكلاً قويًا من أشكال نشاط المساهمين من الشركة نفسها، مما يقلل من عدد الأسهم ويعزز ربحية السهم (EPS). تم الإعلان عن توزيع الأرباح النقدية العادية الحالية البالغة 0.56 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في نوفمبر 2025، مما يعزز جاذبية الدخل.
لكي نكون منصفين، هناك إشارة مضادة: كان المطلعون على الشركة بائعين صافين، حيث قاموا بتفريغ ما يقرب من 135.692 سهمًا على مدار التسعين يومًا الماضية، بقيمة 8.97 مليون دولار تقريبًا. يعد هذا البيع من الداخل، على الرغم من صغره مقارنة بالقيمة السوقية للشركة البالغة 4.0 مليار دولار، نقطة بيانات لا يمكنك تجاهلها، مما يشير إلى أن بعض المديرين التنفيذيين يأخذون الأرباح بعد الأداء القوي للسهم، والذي تضمن زيادة بنسبة 26.3٪ منذ بداية العام حتى منتصف نوفمبر 2025.
مشاعر المحلل والتوجيه التطلعي
النظرة المؤسسية صعودية حاليًا، حيث قامت شركة Wells Fargo & Company بترقية السهم إلى "شراء قوي" في نوفمبر 2025، مستشهدة بنتائج الربع الثالث القوية. تجاوزت ربحية السهم المخففة المعدلة للربع الثالث من عام 2025 البالغة 1.80 دولارًا أمريكيًا التقديرات، وتم رفع توجيهات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 إلى نطاق يتراوح بين 965 مليون دولار أمريكي إلى 985 مليون دولار أمريكي. تساعد هذه التغطية التحليلية الإيجابية مديري المحافظ المؤسسية على تبرير ممتلكاتهم.
يشتري السوق استراتيجية الشركة المتمثلة في استهداف العملاء ذوي الدخل المرتفع، وهو ما ينعكس في الحجم لكل ضيف (VPG) بقيمة 3304 دولارًا أمريكيًا في الربع الثالث من عام 2025. وهذا التركيز يعزل الأعمال عن الضغوط التي يشعر بها المستهلكون ذوو الدخل المنخفض، وهي خطوة ذكية بالتأكيد في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة. للتعمق أكثر في استراتيجية الشركة التي تدعم قرارات المستثمرين هذه، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة السفر والترفيه (TNL).
الخطوة التالية: قم بمراجعة بيان التدفق النقدي للشركة للربع الرابع من عام 2025 عند إصداره للتأكد من أن وتيرة عائد رأس المال لا تزال قوية.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت بحاجة إلى معرفة موقف الأموال الذكية من شركة Travel + Leisure Co. (TNL)، والإشارة الآن هي شراء معتدل من مجتمع المحللين، مدعومًا بحضور مؤسسي كبير. تعتبر معنويات المستثمرين بشكل عام إيجابية، مدفوعة في المقام الأول بالأداء التشغيلي القوي للشركة في السنة المالية 2025.
ارتفع سعر سهم TNL بأكثر من 24% منذ بداية العام حتى تاريخه (حتى نوفمبر) اعتبارًا من نوفمبر 2025، وهو رد فعل واضح للسوق على توقعاتهم المالية المتفائلة. يُظهر هذا الزخم أن المستثمرين يكافئون الشركة على تقديمها المستمر لقطاع ملكية العطلات، والذي يعد جزءًا أساسيًا من استثماراتهم بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة السفر والترفيه (TNL).
يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة الكبيرة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول - حصة كبيرة من الشركة، حيث تبلغ الملكية المؤسسية حوالي 81.00٪ إلى 92.00٪ من الأسهم. وتشير هذه النسبة المرتفعة إلى وجود إيمان قوي بالاستقرار طويل الأمد ونموذج الإيرادات المتكررة لأعمال المشاركة بالوقت.
لعبة شد الحبل المؤسسية: تغييرات الملكية الرئيسية
في حين أن إجمالي ملكية المؤسسات مرتفع، فإن نظرة فاحصة على إيداعات 13F تكشف عن بعض التحركات الرئيسية في عام 2025، مما يدل على أنه ليس كل اللاعبين الرئيسيين يتحركون بشكل متساوٍ. هذا هو بالتأكيد حيث يهم الفروق الدقيقة.
على سبيل المثال، قامت شركة BlackRock، Inc.، وهي واحدة من أكبر المساهمين، بتخفيض حصتها بنسبة -14.94٪ في يوليو 2025، وهي خطوة يمكن أن تشير إلى إعادة توازن المحفظة أو وجهة نظر مفادها أن الاتجاه الصعودي للسهم على المدى القريب محدود. على العكس من ذلك، قدمت شركة Invesco Ltd. طلبًا 13G في نوفمبر 2025، حيث سجلت زيادة بنسبة 8.41% في مركزها، ليصل إجمالي ملكيتها إلى أكثر من 5.40% من الشركة. وهذا تصويت قوي بالثقة في استراتيجية الشركة.
فيما يلي الحسابات السريعة لأكبر حاملي المؤسسات من حيث القيمة، بناءً على الإيداعات الأخيرة لعام 2025:
- تمتلك شركة Vanguard Group Inc. مركزًا بقيمة تقريبية 591.63 مليون دولار.
- تمتلك شركة Invesco Ltd. مركزًا بقيمة تقريبية 207.39 مليون دولار.
- تمتلك شركة AQR Capital Management LLC مركزًا بقيمة تقريبية 140.05 مليون دولار.
ردود فعل السوق الأخيرة على القوة المالية
جاء رد فعل السوق الأخير الأكثر أهمية بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثالث من عام 2025. أعلنت TNL عن إيرادات صافية قدرها 1.04 مليار دولار أمريكي وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) معدلة قدرها 266 مليون دولار أمريكي، متجاوزة التوقعات ودفعت الإدارة إلى رفع توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للعام بأكمله إلى نطاق يتراوح بين 965 مليون دولار أمريكي إلى 985 مليون دولار أمريكي. وهذه إشارة قوية للسوق.
ويرتبط ارتفاع السهم مباشرة بهذه الأرقام، بالإضافة إلى استراتيجية تخصيص رأس مال الشركة. أنتجت TNL 326 مليون دولار من التدفق النقدي الحر المعدل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، وأعادت 99٪ من هذا التدفق النقدي إلى المستثمرين من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء. قاموا بإعادة شراء 1.2 مليون سهم مقابل 70 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده. إن عمليات إعادة شراء الأسهم هي إجراء واضح وملائم للمساهمين.
وجهات نظر المحللين والتوقعات المستقبلية
محللو وول ستريت متفائلون عمومًا، ويحددون تصنيفًا إجماعيًا للشراء المعتدل. من بين 13 محللًا يغطون السهم، حصل 10 منهم على تصنيف "شراء" وواحد لديه تصنيف "شراء قوي". محلل واحد فقط لديه تصنيف "بيع"، مما يدل على انحراف إيجابي قوي.
يتراوح متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا لشركة Travel + Leisure Co. بين 70.18 دولارًا و74.00 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا محتملاً بنسبة 14.36% إلى 20.82% من سعر السهم في منتصف نوفمبر 2025 والذي يبلغ حوالي 61.25 دولارًا إلى 63.04 دولارًا. يرتكز تفاؤلهم على قدرة الشركة على زيادة الحجم لكل ضيف (VPG) إلى 3304 دولارًا أمريكيًا في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 10٪ على أساس سنوي، وتركيزها على المستهلكين ذوي الدخل المرتفع بمتوسط دخل للأسرة يبلغ 115000 دولارًا أمريكيًا ونقاط FICO أكثر من 740.
وما يخفيه هذا التقدير هو خطر تفاقم حالات التأخر في سداد القروض، وهو عامل ثابت في أعمال ملكية العطلات، لكن الأطروحة الأساسية تظل قائمة: اقتصاد تجربة السفر قوي. فيما يلي لمحة سريعة عن التوقعات المالية لعام 2025 التي تدعم هذا الشعور:
| متري | توقعات/إرشادات 2025 |
|---|---|
| الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للعام بأكمله (المدى) | 965 مليون دولار إلى 985 مليون دولار |
| العائد على السهم المتوقع للعام بأكمله | $6.33 |
| الربع الثالث 2025 صافي الإيرادات | 1.04 مليار دولار |
| حجم التداول لكل ضيف في الربع الثالث من عام 2025 (VPG) | $3,304 |
| متوسط السعر المستهدف للمحلل | 70.18 دولارًا إلى 74.00 دولارًا |
الشؤون المالية: راقب ملفات 13F التالية لكل من BlackRock وInvesco لمعرفة ما إذا كانت تحركاتهم الاتجاهية في الربع الثالث/الربع الرابع من عام 2025 ستصبح اتجاهًا مستدامًا بحلول نهاية العام.
Travel + Leisure Co. (TNL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.