Valero Energy Corporation (VLO) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Valero Energy Corporation (VLO) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري هذا السهم بالتأكيد ولماذا هم مهتمون جدًا الآن؟ والخلاصة السريعة هي أن الأموال الكبيرة تتضاعف في قوة التكرير، مع امتلاك المستثمرين المؤسسيين لما يقرب من ذلك 79% من الشركة. فكر في ذلك: خارج 289,604,790 إجمالي الأسهم التي تحتفظ بها المؤسسات، تعمل الشركات العملاقة مثل Vanguard Group Inc. وPrice T Rowe Associates Inc. على زيادة حصصها بقوة، حيث قامت شركة Price T Rowe Associates Inc. بتعزيز موقعها بنسبة هائلة. 276.9% في الربع الأول من عام 2025 وحده. وهم لا يراهنون على تقلبات أسعار النفط فحسب؛ إنهم يتفاعلون مع الأداء التشغيلي الجاد، مثل ربحية السهم المعدلة للربع الثالث من عام 2025 (EPS) $3.66 وضرب الإيرادات 32.17 مليار دولاروكلاهما يفوق التقديرات بشكل ملحوظ. بالإضافة إلى ذلك، عادت الشركة 1.3 مليار دولار للمساهمين في الربع الثالث، وهي علامة واضحة على ثقة الإدارة عند سعر السهم القريب $180.33 حصة. فهل يشير هذا التراكم المؤسسي إلى الحد الأدنى في الأمد القريب، أم أنه فخ قيمة كلاسيكي؟
من يستثمر في شركة Valero Energy Corporation (VLO) ولماذا؟
المستثمر profile بالنسبة لشركة Valero Energy Corporation (VLO) تهيمن عليها الأموال المؤسسية الكبيرة بشكل كبير، مما يشير إلى أن السهم يُنظر إليه في المقام الأول على أنه ملكية أساسية طويلة الأجل لتدفقاته النقدية وموقعه الاستراتيجي للتكرير. أنت تنظر إلى شركة يمتلك فيها مديرو الأصول المحترفون الغالبية العظمى من ملكيتها، وليس متداولين فرديين.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يعتقد المستثمرون المؤسسيون أن صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديري الأصول الرئيسيين يمتلكون ما بين 78.69% و88% من أسهم الشركة القائمة. ويعني هذا التركيز العالي أن سعر السهم حساس للغاية لإجراءات التداول الجماعية، ولكنه يضفي أيضًا درجة من الاستقرار نظرًا لأن هذه الصناديق عادةً ما يكون لها آفاق استثمارية أطول. الحصة المتبقية، ما يقرب من 12٪ إلى 21.31٪، مملوكة من قبل عامة الناس، أو المستثمرين الأفراد. يعد هذا جزءًا كبيرًا من الأسهم، لكنه لا يكفي للتأثير على قرار الشركة الكبرى من تلقاء نفسها.
- المال المؤسسي يملك السلطة.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: العمالقة المؤسسيون
عندما تقشر طبقات الملكية المؤسسية، فإن الحجم الهائل لأكبر حاملي الأسهم يحكي قصة الاستثمار السلبي القائم على المؤشرات. أكبر ثلاثة مساهمين هم عمالقة في عالم إدارة الأصول، مما يعكس إدراج شركة Valero Energy Corporation في مؤشرات السوق الرئيسية مثل S&P 500. على سبيل المثال، اعتبارًا من أحدث الإيداعات في أواخر عام 2025، تمتلك The Vanguard Group, Inc. أكبر حصة بحوالي 12.48%، تليها BlackRock, Inc. بنسبة 8.53%، وState Street Global Advisors, Inc. بنسبة 6.14%.
إليكم الحساب السريع: هذه الشركات الثلاث وحدها تسيطر على ربع الشركة. استثماراتهم سلبية إلى حد كبير، مما يعني أنهم يشترون ويحتفظون بأسهم شركة Valero Energy Corporation ببساطة لأنها جزء من صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي يديرونها. وهذا يخلق أرضية طلب قوية ومتسقة للسهم، ولكنه يعني أيضًا أن شرائهم غير مرتبط بأطروحة تقييم عميقة ونشطة.
صناديق التحوط، التي غالبا ما ترتبط بالتداول العدواني قصير الأجل، ليست قوة مهيمنة هنا. وكانت أسهم الفائدة على المكشوف التي تم بيعها ولكن لم يتم شراؤها بعد، منخفضة عند 3.65% من التعويم العام اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025. ولكي نكون منصفين، فإن هذا الرقم أقل في الواقع من متوسط مجموعة النظراء البالغ 9.15%، وهو ما يشير بوضوح إلى أن البيع على المكشوف للمضاربة ليس استراتيجية شائعة ضد شركة فاليرو للطاقة في الوقت الحالي.
| كبار أصحاب المؤسسات (أواخر 2025) | النسبة التقريبية للأسهم القائمة |
|---|---|
| مجموعة الطليعة، وشركة | 12.48% |
| شركة بلاك روك | 8.53% |
| ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز إنك | 6.14% |
دوافع الاستثمار: الدخل والمرونة والنمو الأخضر
ينجذب المستثمرون إلى شركة Valero Energy Corporation لعدة أسباب واضحة وملموسة تتعلق بوضعها المالي profile, وخاصة توليد النقد القوي. وتنقسم الدوافع إلى ثلاث مجموعات: الدخل، ومرونة السوق، والنمو الاستراتيجي.
أولا، الشركة هي مسرحية دخل موثوقة. تمتلك شركة Valero Energy Corporation أرباحًا سنوية تبلغ 4.52 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يُترجم إلى عائد يبلغ حوالي 2.65٪ في أواخر عام 2025. ويعد هذا عامل جذب كبير لصناديق التقاعد والمستثمرين الأفراد المتقاعدين. بالإضافة إلى توزيعات الأرباح، تعمل الشركة بقوة على إعادة رأس المال إلى المساهمين: فقد أعادت 1.3 مليار دولار إلى المساهمين في الربع الثالث من عام 2025 وحده، مقسمة بين 351 مليون دولار من الأرباح و931 مليون دولار من عمليات إعادة شراء الأسهم.
ثانياً، تُظهِر أعمال التكرير الأساسية مرونة تشغيلية مذهلة. وفي الربع الثالث من عام 2025، أعلن قطاع التكرير عن دخل تشغيلي قوي قدره 1.6 مليار دولار، مع الحفاظ على معدل استخدام مرتفع بنسبة 97%. وتجتذب هذه الكفاءة التشغيلية، إلى جانب تقديرات إيرادات عام 2025 بالكامل بحوالي 120.5 مليار دولار، المستثمرين ذوي القيمة الذين يبحثون عن أعمال مستقرة للخدمات الأساسية يمكنها التغلب على الدورات الاقتصادية.
ثالثا، هناك المحور الاستراتيجي للوقود منخفض الكربون. تستثمر الشركة ما يقرب من 1.9 مليار دولار من رأس المال في عام 2025، مع تركيز جزء النمو على مجالات مثل مشروعها المشترك Diamond Green Diesel (DGD). في حين أعلن قطاع الديزل المتجدد عن خسارة تشغيلية قدرها 79 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025 بسبب تحديات السوق، فإن هذا الاستثمار يعد بمثابة لعبة طويلة الأجل تجذب المستثمرين الذين يسعون إلى التعرض لتحول الطاقة دون التخلي عن قطاع الطاقة التقليدي بالكامل. يمكنك استكشاف هذه الصحة المالية بمزيد من التفاصيل على تحليل الصحة المالية لشركة Valero Energy (VLO): رؤى أساسية للمستثمرين.
استراتيجيات الاستثمار: المقتنيات الأساسية وانضباط القيمة
الاستراتيجية السائدة بين مستثمري شركة Valero Energy Corporation هي استراتيجية الاحتفاظ طويل الأجل، غالبًا من خلال عدسة سلبية أو قيمة.
- القابضة السلبية / الأساسية: يؤكد الحجم الهائل للأسهم التي تحتفظ بها صناديق المؤشرات (Vanguard، BlackRock) أنه بالنسبة للكثيرين، تعتبر شركة Valero Energy Corporation أداة دائمة في محفظة متنوعة لقطاع الطاقة.
- استثمار القيمة/ التركيز على الدخل: ينجذب المستثمرون المؤسسيون النشطون والباحثون عن الدخل الفردي إلى التزام الشركة بعوائد المساهمين. تعد توزيعات الأرباح الثابتة وعمليات إعادة شراء الأسهم القوية - التي يبلغ إجمالي عوائدها للمساهمين أكثر من 2.6 مليار دولار أمريكي منذ بداية العام وحتى الربع الثالث من عام 2025 - بمثابة إشارات قيمة كلاسيكية، مما يشير إلى أن الإدارة تعتقد أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بتدفقاته النقدية.
- الاستثمار في النمو الاستراتيجي: وتركز مجموعة أصغر ولكنها مهمة من المستثمرين على القيمة المستقبلية لقطاعي الديزل والإيثانول المتجددين. إنهم على استعداد للتغاضي عن خسارة التشغيل على المدى القريب في قطاع الديزل المتجدد، معتبرين خطة رأس المال البالغة 1.9 مليار دولار بمثابة استثمار ضروري للنمو طويل الأجل في سوق الوقود منخفض الكربون.
ومع ذلك، فإن ما يخفيه هذا التقدير هو التقلبات قصيرة المدى التي تأتي مع هوامش التكرير، وهذا هو السبب في أن انخفاض الفائدة القصيرة يعد علامة إيجابية لحاملي السندات على المدى الطويل. ينظر السوق عمومًا إلى VLO على أنها شركة قوية ومولدة للنقد تنتمي إلى محفظة لتحقيق الاستقرار والدخل، وليس لتحقيق مكاسب مضاربة سريعة.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Valero Energy Corporation (VLO)
أنت بحاجة إلى معرفة من الذي يحرك زمام الأمور في شركة Valero Energy Corporation (VLO)، والإجابة واضحة: المستثمرون المؤسسيون. تمتلك هذه الصناديق الكبيرة، مثل Vanguard وBlackRock، نسبة مهيمنة تبلغ 87٪ من أسهم الشركة اعتبارًا من سبتمبر 2025، مما يعني أن إجراءات تداولها هي بالتأكيد ما يدفع سعر السهم.
يمنحهم هذا التركيز الهائل لرأس المال تأثيرًا كبيرًا على إدارة شركة Valero وتوجهها الاستراتيجي، لذا يجب عليك دائمًا تتبع تحركاتهم. لا يوجد مساهم واحد يتمتع بالأغلبية، لكن أعلى 15 مساهمًا يملكون مجتمعين حوالي 51% من الشركة.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك أكبر عدد من أسهم VLO؟
أكبر المساهمين في شركة Valero Energy Corporation هم في المقام الأول مديرو صناديق المؤشرات السلبية، وهو أمر نموذجي بالنسبة لمكون رئيسي في مؤشر S&P 500. تعد شركة Vanguard Group, Inc. أكبر لاعب على الإطلاق، حيث تمتلك حصة تبلغ 12٪ في الشركة.
وتحتل شركة BlackRock, Inc. وشركة State Street Global Advisors, Inc. المراكز الثلاثة الأولى، مما يعكس الحجم الهائل للأصول التي تديرها هذه الشركات وتفويضها بتتبع المعايير الرئيسية لقطاع الطاقة. إليك الحساب السريع لمواقفهم في الربع الثالث من عام 2025:
| صاحب المؤسسية | الأسهم المحتفظ بها (الربع الثالث 2025) | قيمة المركز (الربع الثالث 2025) |
|---|---|---|
| مجموعة الطليعة، وشركة | 38,066,268 | 6.48 مليار دولار |
| شركة بلاك روك | 27,273,229 | 3.67 مليار دولار |
| شركة ستيت ستريت | 18,723,090 | 2.52 مليار دولار |
وتمثل هذه الشركات الثلاث وحدها كتلة ضخمة من القوة التصويتية. لن يذهبوا إلى أي مكان.
التغييرات في الملكية: اتجاه الشراء الصافي
وعلى المدى القريب، أظهر النشاط المؤسسي انحيازًا واضحًا نحو التراكم، مما يشير إلى الثقة في الكفاءة التشغيلية لشركة Valero وموقعها في السوق. على مدى العامين الماضيين، اشترى المستثمرون المؤسسيون إجماليًا صافيًا يبلغ حوالي 63,297,828 سهمًا، وهو ما يمثل حوالي 8.39 مليار دولار أمريكي في المعاملات.
على الرغم من وجود تحركات ذات جانبين - إعادة توازن بعض الصناديق أو جني الأرباح - إلا أن الاتجاه العام صعودي. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، زادت شركة Empower Advisory Group LLC مركزها بنسبة 6.1%، ومؤخرًا في نوفمبر 2025، قامت شركة Massachusetts Financial Services Co. بعملية استحواذ كبيرة على حصة.
ومع ذلك، ترى بعض عمليات البيع، حيث قامت أكثر من 860 مؤسسة بتخفيض مراكزها، بما في ذلك المبيعات الملحوظة من LSV Asset Management وArvest Bank Trust Division في أواخر عام 2025. وهذا يخبرك أنه لا يتفق الجميع على التقييم، لكن الأموال الكبيرة تضيف إلى حصصهم إلى حد كبير.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على أسهم واستراتيجيات VLO
إن نسبة الملكية المؤسسية المرتفعة - ما يقرب من تسعة من كل عشرة أسهم - تعني أن سعر سهم شركة Valero Energy Corporation حساس للغاية للقرارات الجماعية لهؤلاء اللاعبين الرئيسيين. عندما يشترون، يتحرك السهم للأعلى؛ عندما يبيعونها، فإنه يقع.
والأهم من ذلك، أن قاعدة المستثمرين الكبيرة هذه تلعب دورًا حاسمًا في استراتيجية الشركة واستقرارها:
- محاذاة الاستراتيجية: يدعم الدعم المؤسسي بقوة قرارات تخصيص رأس المال التي تتخذها الإدارة، مثل ترخيص إعادة شراء الأسهم بقيمة 2.5 مليار دولار الذي تم الإعلان عنه في سبتمبر 2025.
- حوكمة الشركات: تستخدم هذه الشركات نفوذها للتأثير على مجلس الإدارة فيما يتعلق بقضايا الحوكمة، والضغط من أجل السياسات التي تعزز قيمة المساهمين، وهو أمر مهم بشكل خاص في الوقت الذي تتجه فيه شركة فاليرو نحو التحول إلى الوقود النظيف.
- إشارة السوق: ويؤكد تراكمها المستمر، خاصة في عام 2025، على النظرة الإيجابية لهوامش التكرير لشركة Valero وموقعها الاستراتيجي في سوق الديزل المتجدد.
وتوفر الملكية المؤسسية عامل استقرار، حيث أن هؤلاء المستثمرين عادة ما يكون لديهم أفق أطول أجلا من تجار التجزئة. وللتعمق أكثر في كيفية دعم نموذج أعمال Valero لهذه الثقة المؤسسية، يمكنك إلقاء نظرة على شركة Valero Energy Corporation (VLO): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال. يعد وجودهم المستمر بمثابة تصويت قوي بالثقة في التميز التشغيلي لشركة Valero، والذي حقق أرباحًا للسهم الواحد (EPS) للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 3.66 دولارًا أمريكيًا مقابل 3.15 دولارًا أمريكيًا متوقعًا.
الخطوة التالية: لجنة الاستثمار: قم بمراجعة أحدث ملفات 13F الخاصة بأكبر 10 مؤسسات بحلول نهاية الشهر لتحديد أي تحولات جديدة في الإجماع في قطاع الطاقة.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Valero Energy Corporation (VLO)
أنت تنظر إلى شركة Valero Energy Corporation (VLO) لأنك تعلم أن الأموال المؤسسية لا تتحرك لمجرد نزوة؛ فهو يتتبع الأساسيات والميزة الاستراتيجية. والنتيجة المباشرة هنا هي أن شركة فاليرو مملوكة بأغلبية ساحقة لصناديق المؤشرات الكبيرة السلبية، مما يعني أن تحركات الأسهم حساسة للغاية لتداولها المنهجي، لكن تأثيرها يتحول نحو الحوكمة الهادئة طويلة الأجل بدلاً من النشاط العام الصاخب.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون جزءًا هائلاً من الشركة 88% من الأسهم القائمة حتى منتصف عام 2025. ويعني هذا التركيز العالي أنه عندما يقوم صندوق مؤشر رئيسي بإعادة التوازن أو تغيير سياسته، فإن سعر السهم يشعر بالتأثير. إنها تجارة هوامش، وليست قصة حب للنمو، ويشتري اللاعبون الكبار لأن فاليرو هي "ملك التصدير" في عالم التكرير، حيث تستفيد من الإمدادات العالمية المحدودة من نواتج التقطير (الديزل).
العمالقة السلبيون: الطليعة وبلاك روك
المستثمر profile بالنسبة لشركة فاليرو للطاقة، يهيمن عليها عملاقان من الاستثمار السلبي: شركة فانجارد جروب، وشركة بلاك روك. وتمتلك هذه الشركات حصصا ضخمة في المقام الأول من خلال صناديق المؤشرات الخاصة بها، لذا فإن الأساس المنطقي للاستثمار الأولي لديها هو ببساطة تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو غيره من المعايير الرئيسية، ولكن قوتها التصويتية هائلة. تعد شركة Vanguard Group Inc. أكبر مساهم منفرد، وتسيطر تقريبًا 12% من أسهم الشركة اعتبارًا من 30 يونيو 2025. وتقف شركة BlackRock, Inc. خلفهم مباشرةً، حيث تمتلك حوالي 8.4%.
إليك الحساب السريع: مع وجود ما يقرب من خمس أسهم الشركة بينهما، فإن أصواتهم في انتخابات مجلس الإدارة، والتعويضات التنفيذية، ومقترحات المساهمين تكون حاسمة بالتأكيد. ومع ذلك، فإن الاتجاه الرئيسي في عام 2025 هو أن التوجيهات الجديدة لهيئة الأوراق المالية والبورصة دفعت كلا الشركتين إلى تقليل اجتماعات المشاركة المباشرة مع المديرين التنفيذيين للشركة، أحيانًا بمقدار ما 44%. وهذا يعني أن نفوذهم يتم توجيهه من خلال التصويت بالوكالة والضغط من وراء الكواليس على الإستراتيجية طويلة المدى ومراقبة المخاطر، وليس من خلال الصراخ العلني.
- Vanguard Group Inc.: أكبر حامل، تتبع المؤشر السلبي.
- شركة بلاك روك: شريك استراتيجي في مجال الوقود منخفض الكربون.
- State Street Corp: تعرض صندوق المؤشر الأساسي لقطاع الطاقة.
التحركات الأخيرة والأساس المنطقي المتغير
يُظهر نشاط التداول الأخير في عام 2025 مزيجًا من التعديلات الإستراتيجية وعمليات الشراء القوية، خاصة في النصف الأول من العام. على سبيل المثال، نفذت شركة BlackRock, Inc. صفقة ملحوظة في 31 مارس 2025، حيث خفضت حصتها بنسبة 9.46%، أو 2,401,143 سهمًا، كجزء من استراتيجية تحسين المحفظة. لكن الصناديق الرئيسية الأخرى كانت تتراكم، مما يشير إلى الثقة في دورة التكرير.
انظر إلى الإدانة من المديرين النشطين. على سبيل المثال، قامت شركة Price T Rowe Associates Inc. MD برفع ممتلكاتها بشكل كبير بنسبة 276.9% في الربع الأول من عام 2025، حيث استحوذت على 7,931,018 سهمًا إضافيًا بقيمة 1,425,754,000 دولار. وبالمثل، ضاعف بنك JPMorgan Chase & Co مركزه تقريبًا، مضيفًا 1,289,634 سهمًا بقيمة تقديرية تبلغ 170,321,962 دولارًا أمريكيًا في الربع الأول من عام 2025. إنهم يشترون قدرة Valero على توليد تدفق نقدي كبير، خاصة مع بقاء هوامش التكرير قوية بسبب الطلب العالمي القوي واستمرار انخفاض مستويات المخزون.
| مستثمر رئيسي | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | القيمة السوقية (تقريبًا) | تحرك ملحوظ في 2025 |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 38,881,222 | 5,135,043,000 دولار أمريكي (الربع الأول من عام 2025) | زيادة الموقف من 12.0% في الربع الأول من عام 2025. |
| شركة بلاك روك | 22,969,760 | لا يوجد | تم تخفيض الحصة بنسبة 9.46% (2,401,143 سهم) في الربع الأول 2025. |
| السعر T Rowe Associates Inc | 10,795,436 | 1,425,754,000 دولار أمريكي (الربع الأول من عام 2025) | زيادة الحيازات بنسبة 276.9% في الربع الأول من عام 2025. |
| جيودي كابيتال مانجمنت ذ.م.م | 8,141,511 | 1,089,897,000 دولار أمريكي (الربع الثاني من عام 2025) | رفعت الحيازات من قبل 16.7% في الربع الثاني من عام 2025. |
التأثير على الإستراتيجية: عوائد رأس المال والوقود منخفض الكربون
جوهر تأثير المستثمرين على شركة Valero Energy هو ذو شقين: تخصيص رأس المال وانتقال الطاقة. وتتطلب القاعدة المؤسسية الضخمة عوائد رأسمالية قوية (إعادة الأموال النقدية إلى المساهمين)، وهذا ما تقوم به شركة فاليرو. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، أعادت الشركة ما مجموعه 1.3 مليار دولار إلى المساهمين، بما في ذلك 351 مليون دولار من الأرباح و931 مليون دولار من عمليات إعادة شراء الأسهم. إن نسبة العوائد القوية هذه هي استجابة مباشرة لتفضيل المستثمرين للدخل والسياسات الصديقة للمساهمين في صناعة ناضجة.
كما أن الشركات العملاقة السلبية ليست صامتة تمامًا بشأن المسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة. على سبيل المثال، تعد شركة بلاك روك شريكًا في التحرك الاستراتيجي لشركة فاليرو نحو الوقود منخفض الكربون، وتحديدًا مشروع واسع النطاق لاحتجاز الكربون وتخزينه (CCS). تعد هذه الشراكة مثالًا ملموسًا لمستثمر رئيسي يؤثر بشكل مباشر على التوجه الاستراتيجي طويل المدى للشركة نحو إزالة الكربون، وهو أمر بالغ الأهمية لمستقبل قطاع الطاقة. وللتعمق أكثر في أسس الشركة، يمكنك القراءة شركة Valero Energy Corporation (VLO): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث عمليات بيع مفاجئة ومنسقة إذا انهارت هوامش التكرير بشكل غير متوقع، حيث أن الملكية المؤسسية العالية تجعل سعر السهم حساسًا للغاية لإجراءات التداول الجماعية. ومع ذلك، في الوقت الحالي، تدعم البيانات الفرضية: تدعم المؤسسات شركة فاليرو لتوليدها النقدي القوي والتزامها بعوائد المساهمين.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Valero Energy Corporation (VLO) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال تشتري، وبصراحة، الإجابة هي "نعم" مدوية، ولكن مع تركيز واضح على قوتها التكريرية. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد ومديرو الأصول الرئيسية مثل BlackRock, Inc. - بشكل جماعي حصة ضخمة تبلغ حوالي 78.69٪ من أسهم الشركة اعتبارًا من أحدث الإيداعات. يعد هذا تصويتًا كبيرًا بالثقة، ولكنه يعني أيضًا أن سعر السهم حساس للغاية لإجراءات التداول المنسقة.
المعنويات العامة إيجابية للغاية، ويميل نحو إجماع "الشراء المعتدل" من قبل المحللين. إن الدافع وراء ذلك هو مزيج من الأداء التشغيلي القوي والالتزام الواضح بعوائد المساهمين. على سبيل المثال، في النصف الأول من عام 2025، أعادت الشركة أكثر من 1.3 مليار دولار إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. هذه إشارة قوية إلى أن الإدارة تعتقد أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو أن التدفق النقدي قوي بما يكفي لتغطية النمو ودفعات المستثمرين.
من يشتري ولماذا: التحول المؤسسي
عندما تبحث في ملفات 13F، ترى اتجاهًا تراكميًا واضحًا من أكبر اللاعبين في عام 2025، مما يشير إلى أنهم لا يزالون مشترين صافيين على الرغم من وجود عدد قليل من الصناديق الصغيرة التي تقلل مراكزها. هذا ليس شراء مؤشر سلبي؛ وهذه زيادات نشطة تشير إلى قناعة استراتيجية بهوامش قطاع التكرير على المدى القريب.
- عززت شركة Price T Rowe Associates Inc. مكانتها بنسبة مذهلة بلغت 276.9٪ في الربع الأول من عام 2025.
- زادت شركة Vanguard Group Inc. حصتها بنسبة 12.0%، حيث تمتلك الآن 38,881,222 سهمًا بقيمة تزيد عن 5.13 مليار دولار.
- رفعت شركة Geode Capital Management LLC ممتلكاتها بنسبة 16.7٪ في الربع الثاني من عام 2025.
وإليك الحساب السريع حول سبب شرائهم: تسمح المصافي المعقدة التابعة لشركة Valero Energy Corporation بمعالجة الزيوت الخام الأرخص والأثقل إلى منتجات عالية القيمة مثل الديزل ووقود الطائرات، مما يدعم هوامش ربح قوية حتى عندما تكون أسعار النفط الخام متقلبة. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تظل الاستثمارات الرأسمالية للشركة لعام 2025 بأكمله حوالي 2 مليار دولار، مع تخصيص الأغلبية، حوالي 1.6 مليار دولار، للحفاظ على الأعمال، وليس فقط ملاحقة النمو المحفوف بالمخاطر. وهذا التركيز على العمليات الأساسية والكفاءة هو ما يرغب المحللون المتمرسون في رؤيته. إذا كنت تريد التعمق أكثر في نموذج أعمالهم، يمكنك التحقق من ذلك شركة Valero Energy Corporation (VLO): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
ردود فعل السوق الأخيرة وزخم الأرباح
كان سوق الأوراق المالية يكافئ شركة Valero Energy Corporation على تحقيق أرقامها. وكان رد الفعل الأحدث والأكثر وضوحًا بعد تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2025 في 23 أكتوبر 2025، حيث ارتفع السهم بنسبة 7٪ مباشرة بعد الإعلان. كان هذا الارتفاع مدفوعًا بربحية السهم المعدلة (EPS) البالغة 3.66 دولارًا أمريكيًا والإيرادات البالغة 32.17 مليار دولار أمريكي، وكلاهما تجاوز توقعات المحللين بشكل كبير.
ويشير هذا النوع من الأرباح، وخاصة في الصناعات الدورية مثل التكرير، إلى التميز التشغيلي وفروق الأسعار بشكل أفضل من المتوقع (الفرق بين سعر النفط الخام والمنتجات البترولية). إن مكاسب السهم منذ بداية العام حتى الآن بنسبة 46.2٪ حتى نوفمبر 2025، متفوقة على مكاسب مؤشر S&P 500 الأوسع بنسبة 16.2٪، تخبرك أن السوق يسعر بقوة مستدامة، وليس فقط ربعًا لمرة واحدة.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي
يقع السعر المستهدف المتفق عليه من محللي وول ستريت حول 182.00 دولارًا أمريكيًا، مع وصول الحد الأقصى إلى 223.00 دولارًا أمريكيًا. وتتأثر هذه الأهداف بشكل مباشر بقدرة الشركة على الحفاظ على التدفق النقدي المرتفع وإستراتيجية تخصيص رأس المال، وهو ما يهتم به كبار المستثمرين.
يتوقع المحللون أن يرتفع ربحية السهم لعام 2025 بنسبة 8.5٪ على أساس سنوي إلى 9.20 دولارًا. ويخلق هذا النمو المتوقع، إلى جانب الملكية المؤسسية العالية، حلقة ردود فعل إيجابية: الأرباح القوية تجتذب المزيد من عمليات الشراء المؤسسية، مما يؤكد صحة الموقف الصعودي للمحلل. ومع ذلك، فإن ما يخفيه هذا التقدير هو السحب من قطاع الديزل المتجدد، الذي أبلغ عن خسارة تشغيلية قدرها 79 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مشكلات السياسة والمواد الخام. إن أعمال التكرير الأساسية هي التي تحمل العبء.
فيما يلي لمحة سريعة عن إجماع المحللين ونقاط البيانات المالية الرئيسية لعام 2025 التي تقود قرارات المستثمرين:
| متري | نقطة بيانات 2025 (السنة المالية/الربع الثالث) | المصدر/السياق |
|---|---|---|
| الملكية المؤسسية | 78.69% | تركيز عال، مما يشير إلى الاستقرار ولكن أيضا مخاطر التقلب. |
| تصنيف محلل الإجماع | شراء معتدل | بناءً على 11 تقييم شراء و2 تقييم شراء قوي. |
| هدف سعر الإجماع | $182.00 | متوسط التوقعات لمدة 12 شهرا من وول ستريت. |
| الربع الثالث 2025 ربحية السهم المعدلة | $3.66 | فاز بشكل كبير على تقديرات الإجماع. |
| تقديرات ربحية السهم للسنة المالية 2025 | $9.20 | متوقع 8.5% ارتفاع على أساس سنوي. |
| الأرباح السنوية | $4.52 لكل سهم | أرباح ربع سنوية $1.13. |
خلاصة القول هي أن أكبر المستثمرين يشترون لأن شركة Valero Energy Corporation تنفذ أعمالها الأساسية بشكل لا تشوبه شائبة، وتولد تدفقًا نقديًا كبيرًا، وتعيد الكثير من تلك الأموال إلى المساهمين من خلال توزيعات أرباح قوية وعمليات إعادة الشراء. هذا مزيج قوي. يجب أن تكون خطوتك التالية هي تحديد تأثير ربحية السهم المستمرة البالغة 9.20 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر الدخول المستهدف.
Valero Energy Corporation (VLO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.