شركة فاليرو للطاقة (VLO): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الطاقة الديناميكي، تقف شركة Valero Energy Corporation (VLO) كقوة للابتكار والتحول الاستراتيجي، حيث تمزج بسلاسة بين تكرير النفط التقليدي وتقنيات الوقود المتجددة المتطورة. من خلال التنقل ببراعة في المناظر الطبيعية المعقدة للسوق، قامت شركة Valero ببناء نموذج أعمال قوي لا يوفر منتجات طاقة عالية الجودة فحسب، بل يدعم أيضًا الاستدامة البيئية والكفاءة التشغيلية. بدءًا من شبكة مصافيها الواسعة في أمريكا الشمالية وحتى الشراكات العالمية الإستراتيجية، يكشف نموذج أعمال الشركة عن نهج متطور لتلبية متطلبات الطاقة المتنوعة مع وضع نفسها في طليعة الصناعة المتطورة.

شركة فاليرو للطاقة (VLO) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التحالفات الاستراتيجية مع موردي النفط الخام على مستوى العالم

تحتفظ شركة Valero بشراكات استراتيجية مع موردي النفط الخام العالميين عبر مناطق متعددة:

المنطقة	العرض السنوي للنفط الخام (برميل)	تفاصيل الشراكة
الشرق الأوسط	127.4 مليون	اتفاقيات التوريد طويلة الأجل
أمريكا الشمالية	342.6 مليون	عقود الإنتاج المحلي
فنزويلا	38.2 مليون	اتفاقيات الشراء الدولية

مشاريع مشتركة مع شركات تكنولوجيا الوقود المتجدد

أنشأت شركة Valero شراكات رئيسية للوقود المتجدد:

• مشروع مشترك بين Diamond Green Diesel ودارلينج إنغرينتس
• الطاقة الإنتاجية السنوية للديزل المتجدد: 675 مليون جالون
• استثمار الشراكة: 1.1 مليار دولار

الشراكات مع مقدمي خطوط الأنابيب والبنية التحتية للنقل

شريك البنية التحتية	سعة خط الأنابيب (برميل/يوم)	التغطية الجغرافية
شركاء منتجات المؤسسات	450,000	منطقة ساحل الخليج
شركاء ماجلان في منتصف الطريق	325,000	الغرب الأوسط للولايات المتحدة

التعاون مع المنتجين الزراعيين لإنتاج الإيثانول

تشمل شراكات إنتاج الإيثانول لشركة Valero ما يلي:

• اتفاقيات مصادر الذرة في ولاية ايوا ونبراسكا وتكساس
• إنتاج الإيثانول السنوي: 1.4 مليار جالون
• شراكات مباشرة مع 23 جمعية تعاونية زراعية

الشراكات التكنولوجية لتحسين كفاءة التكرير

تفاصيل التعاون التكنولوجي:

شريك التكنولوجيا	منطقة التركيز	مبلغ الاستثمار
هانيويل يو أو بي	تحسين عملية التكرير	42 مليون دولار
ايمرسون الكهربائية	أنظمة الأتمتة	28.5 مليون دولار

شركة Valero Energy Corporation (VLO) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تكرير النفط ومعالجته

تدير شركة Valero 15 مصفاة بترول في جميع أنحاء الولايات المتحدة، بإجمالي قدرة معالجة للنفط الخام تبلغ 3.1 مليون برميل يوميًا اعتبارًا من عام 2023. وتشمل شبكة مصافي الشركة مرافق في تكساس ولويزيانا وكاليفورنيا ومناطق رئيسية أخرى.

موقع المصفاة	قدرة المعالجة (برميل في اليوم)
بورت آرثر، تكساس	395,000
سانت تشارلز، لوس أنجلوس	335,000
كوربوس كريستي، تكساس	300,000

إنتاج الإيثانول والديزل المتجدد

تنتج شركة Valero الوقود المتجدد من خلال شبكتها الفرعية، التي تضم 14 مصنعًا للإيثانول وقدرات كبيرة في مجال الديزل المتجدد.

• إجمالي الطاقة الإنتاجية للإيثانول: 1.73 مليار جالون سنوياً
• الطاقة الإنتاجية للديزل المتجدد: 1.2 مليار جالون سنوياً
• تقع مرافق الديزل المتجددة في لويزيانا وتكساس

شراء النفط الخام والخدمات اللوجستية

تدير الشركة استراتيجية معقدة لشراء النفط الخام، من خلال مصادر من أسواق محلية ودولية متعددة.

منطقة مصادر النفط الخام	النسبة المئوية لإجمالي المشتريات
حوض بيرميان	35%
ساحل الخليج	25%
المصادر الدولية	40%

توزيع وتسويق المنتجات

تدير شركة Valero شبكة توزيع واسعة تضم 7500 منفذ بيع بالتجزئة للوقود وقنوات بيع بالجملة متعددة.

• إجمالي محطات البيع بالتجزئة ذات العلامات التجارية: 2,300
• التوزيع بالجملة إلى 50 ولاية والأسواق الدولية
• شبكة خطوط الأنابيب والنقل البحري تمتد على مسافة 4700 ميل

مبادرات الامتثال البيئي والاستدامة

لقد خصصت شركة Valero موارد كبيرة للاستدامة البيئية وجهود الامتثال.

• هدف خفض انبعاثات الكربون: 35% بحلول عام 2030
• الاستثمار في مشاريع الطاقة المتجددة: 1.2 مليار دولار
• الإنفاق السنوي على الامتثال البيئي: 450 مليون دولار

شركة فاليرو للطاقة (VLO) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

شبكة واسعة من المصافي

اعتبارًا من عام 2024، تدير شركة Valero Energy Corporation 15 مصفاة بترول في جميع أنحاء أمريكا الشمالية بقدرة معالجة إجمالية تبلغ 3.2 مليون برميل يوميًا. تقع المصافي في مواقع استراتيجية في المناطق الرئيسية:

الموقع	عدد المصافي	قدرة المعالجة (BPD)
تكساس	7	1.6 مليون
لويزيانا	3	800,000
دول أخرى	5	800,000

تكنولوجيا التكرير المتقدمة والبنية التحتية

استثمرت شركة Valero 2.3 مليار دولار في ترقيات التكنولوجيا وتحسين البنية التحتية في عام 2023. وتشمل القدرات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• تكنولوجيا التكسير الهيدروجيني
• وحدات التكسير الحفزي للسوائل
• وحدات فحم الكوك
• أنظمة إزالة الكبريت المتقدمة

القوى العاملة الماهرة

إجمالي العاملين حتى عام 2024: 10,250 عامل توزيع القوى العاملة:

الفئة	عدد الموظفين
التقنية / الهندسية	4,100
العمليات	5,350
مؤسسي/إداري	800

رأس المال المالي

المقاييس المالية لعام 2024:

• إجمالي الأصول: 54.3 مليار دولار
• إجمالي حقوق الملكية: 22.7 مليار دولار
• النفقات الرأسمالية السنوية: 3.1 مليار دولار
• النقد والنقد المعادل: 4.2 مليار دولار

محفظة الطاقة

توزيع إنتاج الوقود لعام 2024:

نوع الوقود	حجم الإنتاج	النسبة المئوية
الوقود البترولي	2.8 مليون برميل يوميا	87%
الوقود المتجدد	420,000 برميل يوميا	13%

شركة فاليرو للطاقة (VLO) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

منتجات بترولية مكررة عالية الجودة

تنتج شركة فاليرو 3.1 مليون برميل يوميًا من المنتجات البترولية المكررة عبر 15 مصفاة في الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة. تتضمن محفظة المنتجات ما يلي:

• البنزين: 70.4 مليار جالون سنوياً
• الديزل: 22.6 مليار جالون سنوياً
• وقود الطائرات: 5.2 مليار جالون سنوياً
• الإيثانول: 1.6 مليار جالون سنوياً

فئة المنتج	حجم الإنتاج السنوي	حصة السوق
البنزين	70.4 مليار جالون	12.5%
ديزل	22.6 مليار جالون	9.8%
وقود الطائرات	5.2 مليار جالون	7.3%

أسعار تنافسية في أسواق الوقود

بقي متوسط أسعار الوقود بالتجزئة عند 0.10 دولار - 0.15 دولار أقل من المتوسط الوطني في الأسواق الرئيسية.

الالتزام بالاستدامة البيئية

الاستثمار في التقنيات منخفضة الكربون: تخصيص 1.2 مليار دولار لمشاريع الديزل المتجدد ووقود الطيران المستدام.

سلسلة توريد وقود موثوقة وفعالة

المقاييس التشغيلية:

• 15 مصفاة بطاقة 3.1 مليون برميل يوميا
• 12 مصنعاً للإيثانول
• أكثر من 7500 نقطة توزيع على مستوى الدولة

عروض منتجات الطاقة المتنوعة

منتج الطاقة	الإنتاج السنوي	مساهمة الإيرادات
الوقود البترولي	98.2 مليار جالون	82.3%
الإيثانول	1.6 مليار جالون	5.7%
الديزل المتجدد	0.4 مليار جالون	4.2%

شركة Valero Energy Corporation (VLO) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

عقود طويلة الأجل مع العملاء الصناعيين والتجاريين

تؤكد شركة فاليرو للطاقة اتفاقيات التوريد الاستراتيجية طويلة الأجل مع كبار العملاء الصناعيين والتجاريين عبر قطاعات متعددة. اعتبارًا من عام 2023، أعلنت الشركة عن 87 عقد توريد طويل الأجل بمتوسط ​​مدة عقد يبلغ 5.2 سنوات.

نوع العقد	عدد العقود	إجمالي قيمة العقد
إمدادات الوقود الصناعي	42	3.6 مليار دولار
وقود الطيران التجاري	23	2.1 مليار دولار
توريد البتروكيماويات	22	1.9 مليار دولار

فرق المبيعات والتسويق المباشر

يعمل فاليرو 267 متخصصًا في المبيعات عبر مناطق متعددة في أمريكا الشمالية. يركز فريق المبيعات على:

• إدارة علاقات العملاء المباشرة
• حلول الوقود المخصصة
• خدمات الدعم الفني
• استراتيجيات التسعير التنافسي

المنصات الرقمية لإشراك العملاء

في عام 2023، استثمرت فاليرو 42 مليون دولار في منصات مشاركة العملاء الرقمية، بما في ذلك:

• أنظمة الطلب على شبكة الإنترنت
• تطبيقات تتبع الوقود في الوقت الحقيقي
• واجهات المشتريات المتنقلة
• تقنيات إدارة علاقات العملاء (CRM).

خدمات دعم العملاء سريعة الاستجابة

يعمل فاليرو مراكز دعم العملاء 24/7 بالمقاييس التالية:

مقياس الدعم	الأداء
متوسط وقت الاستجابة	12 دقيقة
معدل رضا العملاء	94.3%
تفاعلات الدعم السنوية	126,500

السمعة الطيبة لجودة المنتج المتسقة

يؤكد فاليرو معايير الجودة الرائدة في الصناعة مع شهادات الطرف الثالث ومقاييس الأداء المتسقة. حصلت الشركة على شهادة إدارة الجودة ISO 9001:2015 عبر 16 مصفاة في عام 2023.

شركة فاليرو للطاقة (VLO) – نموذج الأعمال: القنوات

فرق البيع المباشر

تدير شركة Valero 15 مصفاة بترول في جميع أنحاء الولايات المتحدة بقدرة معالجة إجمالية للنفط الخام تبلغ 3.2 مليون برميل يوميًا اعتبارًا من عام 2023. ويدير فريق المبيعات المباشرة العلاقات مع:

• العملاء الصناعيين
• مشغلي الأسطول التجاري
• مشتري الوقود على نطاق واسع

قناة المبيعات	عدد الحسابات	الإيرادات السنوية
العملاء الصناعيين	1,287	4.3 مليار دولار
مشغلي الأسطول التجاري	653	2.1 مليار دولار

منصات الطلب عبر الإنترنت

تشمل قنوات البيع الرقمية ما يلي:

• نظام شراء الوقود عبر الإنترنت B2B
• منصة إدارة العقود الرقمية
• بوابة التسعير في الوقت الحقيقي

شبكات التوزيع بالجملة

تدير شركة Valero 7500 ميل من البنية التحتية لخطوط الأنابيب وتدير 53 محطة توزيع عبر أمريكا الشمالية.

شبكة التوزيع	القدرة	التغطية
البنية التحتية لخطوط الأنابيب	7500 ميل	16 ولاية
محطات التوزيع	53 موقعا	أمريكا الشمالية

محطات الوقود بالتجزئة

تقوم شركة Valero بتزويد الوقود لحوالي 7400 محطة بيع بالتجزئة من خلال شبكات التوزيع ذات العلامات التجارية وبدون علامات تجارية.

نوع محطة البيع بالتجزئة	عدد المحطات	اختراق السوق
محطات ذات العلامات التجارية	3,600	48.6%
محطات بدون علامة تجارية	3,800	51.4%

قنوات التسويق والاتصال الرقمي

مقاييس المشاركة الرقمية لشركة Valero في عام 2023:

• زوار الموقع: 2.1 مليون شهريًا
• متابعو وسائل التواصل الاجتماعي: 328.000
• عدد مشتركي التسويق عبر البريد الإلكتروني: 156,000

شركة Valero Energy Corporation (VLO) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات النقل التجارية

تقدم شركة Valero خدماتها لشركات النقل التجارية بإمدادات الديزل ووقود الطائرات.

نوع العميل	استهلاك الوقود السنوي	حصة السوق
أساطيل النقل بالشاحنات	2.4 مليار جالون	12.6%
النقل لمسافات طويلة	1.8 مليار جالون	9.3%

قطاعات التصنيع الصناعي

توفر شركة Valero الوقود والمنتجات البتروكيماوية لمختلف العملاء الصناعيين.

• إمدادات المنتجات النفطية: 3.7 مليار دولار سنوياً
• عقود تصنيع الوقود: 87 عميلاً صناعيًا نشطًا
• متوسط قيمة العقد: 42.5 مليون دولار سنوياً

الأعمال الزراعية

توفر شركة Valero الديزل والإيثانول للقطاع الزراعي.

المنتج	حجم المبيعات السنوية	اختراق السوق
الديزل للزراعة	620 مليون جالون	15.4%
إنتاج الإيثانول	1.6 مليار جالون	22.7%

مستهلكي التجزئة

تدير شركة Valero محطات وقود للبيع بالتجزئة عبر ولايات متعددة.

• إجمالي محطات البيع بالتجزئة: 7,493
• مبيعات الوقود بالتجزئة اليومية: 3.2 مليون جالون
• إيرادات التجزئة السنوية: 26.3 مليار دولار

الأساطيل الحكومية والبلدية

تقوم شركة فاليرو بتزويد الوقود لقطاعات النقل والبنية التحتية الحكومية.

نوع الأسطول	استهلاك الوقود السنوي	قيمة العقد
أساطيل الحكومة المحلية	450 مليون جالون	1.2 مليار دولار
إدارات النقل الحكومية	680 مليون جالون	1.9 مليار دولار

شركة Valero Energy Corporation (VLO) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

نفقات شراء النفط الخام

في السنة المالية 2023، بلغ إجمالي تكاليف شراء النفط الخام لشركة فاليرو 45.3 مليار دولار. وتقوم الشركة بمعالجة ما يقرب من 3.2 مليون برميل من النفط الخام يوميًا عبر 15 مصافيها.

فئة النفقات	التكلفة السنوية (2023)
اقتناء الخام المحلي	28.7 مليار دولار
حيازة الخام الدولي	16.6 مليار دولار

تكاليف تشغيل وصيانة المصفاة

بلغ إجمالي النفقات التشغيلية لمصفاة فاليرو في عام 2023 6.2 مليار دولار، وتمثل الصيانة 1.8 مليار دولار من هذا الإجمالي.

• الصيانة لكل مصفاة: متوسط 120 مليون دولار سنوياً
• استبدال وتحديث المعدات: 540 مليون دولار
• استثمارات الكفاءة التشغيلية: 350 مليون دولار

البنية التحتية للنقل والخدمات اللوجستية

وصلت تكاليف النقل والخدمات اللوجستية لشركة فاليرو في عام 2023 إلى 3.7 مليار دولار.

فئة النفقات اللوجستية	التكلفة السنوية
النقل عبر خطوط الأنابيب	1.6 مليار دولار
الشحن البحري	1.1 مليار دولار
النقل بالشاحنات والسكك الحديدية	1.0 مليار دولار

استثمارات البحث والتطوير

وخصصت فاليرو 285 مليون دولار لمبادرات البحث والتطوير في عام 2023، مع التركيز على الوقود المتجدد وتقنيات الكفاءة.

• البحث والتطوير في مجال الديزل المتجدد: 120 مليون دولار
• أبحاث تحسين العمليات: 95 مليون دولار
• تقنيات خفض الانبعاثات: 70 مليون دولار

مبادرات الامتثال البيئي والاستدامة

بلغ إجمالي تكاليف الامتثال البيئي والاستدامة لشركة Valero في عام 2023 512 مليون دولار.

فئة نفقات الاستدامة	التكلفة السنوية
تقنيات خفض الانبعاثات	210 مليون دولار
الامتثال التنظيمي	182 مليون دولار
استثمارات الطاقة المتجددة	120 مليون دولار

شركة فاليرو للطاقة (VLO) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات المنتجات البترولية

وفي عام 2023، أعلنت شركة فاليرو عن إيرادات إجمالية قدرها 131.7 مليار دولار. توزيع مبيعات المنتجات البترولية المكررة:

فئة المنتج	الإيرادات (ب)	النسبة المئوية
البنزين	52.4	39.8%
ديزل	43.6	33.1%
وقود الطائرات	18.2	13.8%

إنتاج الإيثانول والوقود المتجدد

إيرادات قطاع الوقود المتجدد عام 2023:

• إجمالي إنتاج الوقود المتجدد: 1.4 مليار جالون
• إنتاج الديزل المتجدد: 470 مليون جالون
• إيرادات قطاع الوقود المتجدد: 6.3 مليار دولار

توزيع الوقود بالجملة

إيرادات التوزيع بالجملة:

قناة التوزيع	الإيرادات (ب)
موزعو البترول بالتجزئة	22.6
مبيعات الأسطول التجاري	15.4

تجارة وتسويق سلع الطاقة

إيرادات تداول سلع الطاقة:

• حجم تداول النفط الخام: 2.7 مليون برميل يومياً
• إيرادات قطاع التداول: 8.2 مليار دولار
• هامش البرميل: 3.60 دولار

أسواق تصدير الوقود الدولية

عائدات التصدير الدولية:

منطقة التصدير	الإيرادات (ب)	حجم الصادرات (مليون برميل)
أمريكا اللاتينية	7.6	210
آسيا والمحيط الهادئ	5.9	165
أوروبا	3.4	95

Valero Energy Corporation (VLO) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises Valero Energy Corporation makes to its customers and the market, which is really about keeping the world moving reliably while pivoting toward lower-carbon options. Honestly, this is where the rubber meets the road for their entire operation.

Reliable, high-volume supply of essential transportation fuels

Valero Energy Corporation's primary value is delivering massive volumes of essential fuels consistently. They operate 15 petroleum refineries across the United States, Canada, and the U.K., boasting a combined throughput capacity of approximately 3.2 million barrels per day (bpd). This scale is critical for meeting wholesale demand.

You can see this scale in their recent operational performance. For instance, in the second quarter of 2025, their Refining segment achieved a record throughput rate in the U.S. Gulf Coast region, averaging 2.9 million barrels per day. Even with scheduled maintenance, they planned to operate their refineries up to 88% of total capacity in Q2 2025, and they guided for up to 95% utilization in the fourth quarter of 2025. The third quarter of 2025 saw a throughput of 2,884 thousand barrels per day (MBbls/d), showing their commitment to high-volume output despite market fluctuations.

Low-carbon intensity fuels, including renewable diesel and SAF

A major part of Valero Energy Corporation's forward-looking value is its significant footprint in low-carbon fuels. They are a major producer through their joint venture, Diamond Green Diesel Holdings LLC (DGD). This operation has a production capacity of approximately 1.2 billion gallons per year of low-carbon fuels, including renewable diesel and Sustainable Aviation Fuel (SAF). This isn't just potential; they are actively selling these products.

For the full year 2025, Valero projected renewable diesel sales volumes to reach approximately 1.1 billion gallons. The strategic pivot is clear when you look at the SAF project at the DGD Port Arthur plant, which gives Valero the option to upgrade 50% of that facility's capacity to SAF. The financial commitment to this transition is also evident in their capital allocation, with a portion of their estimated $2 billion in 2025 capital investments directed toward growth initiatives like this.

Here's a quick look at the recent sales volumes and revenue generated from these cleaner fuels:

Metric	Period/Year	Value
Renewable Diesel Sales Volumes (Projected Full Year)	2025	Approximately 1.1 billion gallons
Renewable Diesel Segment Sales Volumes (Average Daily)	Q2 2025	2.7 million gallons per day
Renewable Diesel Segment Sales Volumes (Average Daily)	Q1 2025	2.43 million gallons per day
Neat SAF Revenue	Q3 2025	$67 million
Neat SAF Revenue	Q1 2025	$63 million

Flexibility to process a wide range of crude oil feedstocks

Valero Energy Corporation's refining assets are designed to handle various types of crude oil, which is a key differentiator when margins are tight. This flexibility helps them capture the best margins available by processing cheaper, heavier, or sourer crudes when economics favor it. For example, management highlighted processing record volumes of heavy sour crude in the fourth quarter of 2024, showcasing the adaptability of their systems. This operational capability is supported by ongoing projects, like the $230 million FCC Unit optimization project at the St. Charles Refinery, which is expected to boost high-value product yields by 2026.

Wholesale supply of gasoline, diesel, and jet fuel

The core of the business remains the reliable wholesale supply of transportation fuels to the market. Valero manages its operations through three main segments: Refining, Renewable Diesel, and Ethanol. The Refining segment is the primary supplier of gasoline, diesel, and jet fuel derived from crude oil processing. The total throughput capacity across their 15 refineries stands at approximately 3.2 million bpd. Furthermore, their 12 ethanol plants in the U.S. Mid-Continent region contribute to the gasoline pool with a combined production capacity of approximately 1.7 billion gallons per year.

You can see the output across the segments:

• Refining Throughput Volumes averaged 2.8 million barrels per day in Q1 2025.
• Ethanol Production volumes averaged 4.6 million gallons per day in Q2 2025.
• The company expects the Ethanol segment to continue producing 4.6 million gallons per day in Q4 2025.

High-quality, Valero-branded fuels for retail partners

Valero Energy Corporation maintains a strong brand presence even though they spun off their retail operations in 2013. They continue to supply fuel under long-term agreements to a vast network of branded locations. Valero supplies fuel to more than 7,000 retail locations under long-term supply agreements, many of which carry Valero-owned brand names. Their fuels are marketed as TOP TIER™ certified fuel at their Valero branded stations.

The geographic reach of the brand is substantial:

• As of August 2024, there were 4,907 Valero Energy gas stations in the United States.
• Texas has the highest density with 2,158 locations, representing about 46% of the total U.S. count.
• As of 2024, the Valero brand supplies fuel to 260 gas stations across Mexico.

Finance: review Q4 2025 guidance for refining utilization by end of next week.

Valero Energy Corporation (VLO) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Valero Energy Corporation manages its diverse customer base, which spans from major industrial partners to individual investors. Honestly, the relationship strategy is segmented by the type of customer, which makes sense given their scale as the largest global independent petroleum refiner and largest renewable fuels producer in North America.

Investor relations focused on consistent capital returns is a core relationship driver for Valero Energy Corporation. The commitment to shareholders is quantified by recent actions. For the third quarter of 2025, Valero Energy Corporation returned a total of $1.3 billion to stockholders. This return was split between $351 million paid as dividends and $931 million used for the purchase of approximately 5.7 million shares of common stock. Year-to-date through Q3 2025, total returns to stockholders reached over $2.6 billion, representing a payout ratio of 78% of adjusted net cash provided by operating activities for the quarter.

For large-scale commercial relationships, Valero Energy Corporation supports its massive refining footprint-owning 15 petroleum refineries with a combined throughput capacity of approximately 3.2 million barrels per day as of early 2025-through dedicated account management. These relationships likely involve the sale of products from their Refining segment, which reported operating income of $1.3 billion in the second quarter of 2025. The nature of these commercial agreements is mixed.

Regarding long-term supply contracts with airlines and industrial users, Valero Energy Corporation utilizes term contracts, though the search results indicate that the majority of their customer contracts are spot contracts. This suggests that while key, strategic relationships exist, a significant portion of their product movement relies on immediate, market-based transactional pricing. For instance, their Renewable Diesel segment, which includes Diamond Green Diesel Holdings LLC with a production capacity of about 1.2 billion gallons per year of renewable diesel and sustainable aviation fuel (SAF), also engages in these sales channels.

The transactional relationships with unbranded fuel purchasers are characterized by the prevalence of spot contracts. The company does not disclose remaining performance obligations for contracts that have terms of one year or less, which strongly implies a high volume of short-term, transactional business outside of the longer-term term contracts. This flexibility helps Valero manage output from its 12 ethanol plants, which have a combined production capacity of approximately 1.7 billion gallons per year.

Technical support for refinery and ethanol plant operations is embedded in their operational excellence focus. While direct customer support numbers aren't public, the operational scale implies significant internal and vendor-supported technical engagement. For example, the company is advancing a $230 million FCC Unit optimization project at the St. Charles Refinery, expected to start in the second half of 2026, which requires deep technical coordination. Furthermore, they maintain specific public channels for safety and pipeline integrity, such as emailing ValeroIMP@valero.com for Integrity Management Program information, showing a structured approach to operational stakeholder communication.

Here's a quick look at the key financial and operational statistics relevant to the scale of these customer-facing activities:

Metric	Value (Latest Reported)	Period/Context
Total Capital Returned to Stockholders	$1.3 billion	Q3 2025
Year-to-Date Capital Returned	Over $2.6 billion	Through Q3 2025
Q3 2025 Dividend Payout	$351 million	Q3 2025
Q3 2025 Share Repurchases	$931 million	Q3 2025
Debt to Capitalization Ratio (Net of Cash)	18%	As of September 30, 2025
Number of Petroleum Refineries Owned	15	As of early 2025
Total Refinery Throughput Capacity	Approx. 3.2 million barrels per day	As of early 2025
Number of Ethanol Plants Owned	12	As of early 2025
Total Ethanol Production Capacity	Approx. 1.7 billion gallons per year	As of early 2025

The mix of relationships definitely leans on transactional volume, but the capital returns show a strong, direct relationship with the equity holders. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Valero Energy Corporation (VLO) - Canvas Business Model: Channels

Valero Energy Corporation sells its products primarily in the United States (U.S.), Canada, the United Kingdom (U.K.), Ireland, and Latin America. The company manages its operations through its Refining, Renewable Diesel, and Ethanol segments. Valero owns 15 petroleum refineries located in the U.S., Canada, and the U.K..

Bulk and wholesale sales network

The wholesale channel is supported by significant refining output. For the third quarter of 2025, Valero Energy Corporation's refining throughput volumes averaged 3.1 million barrels per day (bpd). For the fourth quarter of 2025, Valero planned to operate its 15 refineries up to 95% of their combined total throughput capacity of 3.2 million bpd. The Refining segment reported an operating income of $1.6 billion for the third quarter of 2025.

The company's ethanol production volumes averaged 4.6 million gallons per day in the second quarter of 2025.

Metric	Value (Q3 2025 or Latest Available)	Segment
Refining Throughput	3.1 million bpd	Refining
Refining Segment Operating Income	$1.6 billion	Refining (Q3 2025)
Ethanol Production Volume	4.6 million gallons per day	Ethanol (Q2 2025)

Company-owned and third-party pipelines and terminals

Valero invests in logistics assets to support its operations, including pipelines, terminals, and storage. The company utilizes approximately ~3,000 miles of active pipelines. Storage capacity for crude oil and products is approximately ~130 million barrels.

• Truck rack bays: 200+.
• Docks: 50+.

Marine and rail transportation for global product movement

Transportation for product movement relies on marine and rail assets. Valero operates Two Panamax class vessels. For rail transport of raw materials and finished products, the company uses approximately 12,000 owned or leased rail cars. The company also has approximately ~5,250 purchased railcars listed among its logistics assets.

Valero-branded and unbranded retail stations (indirectly)

Valero markets its refined petroleum products globally, which includes sales through retail channels, though specific figures for the split between Valero-branded and unbranded stations are not provided in the latest operational data. The company's diesel sales volume increased by 10% year-over-year in the second quarter of 2025.

Direct supply agreements for Sustainable Aviation Fuel

Valero is a joint venture member in Diamond Green Diesel Holdings LLC, which produces Sustainable Aviation Fuel (SAF). The DGD joint venture has a production capacity of approximately 1.2 billion gallons per year in the U.S. Gulf Coast region. The SAF project at the Port Arthur, Texas, plant is fully operational and gives the plant optionality to upgrade approximately 50% of its current 470 MMgy production capacity to SAF. Valero Marketing and Supply Co., a subsidiary, has a supply agreement with Avfuel Corp. for blended SAF across the southeastern United States. Expected neat SAF production in the U.S. for this year (2025) is anticipated to grow to as much as 150-200 million gal.. The Renewable Diesel segment, which includes DGD, reported an operating loss of $79 million for the second quarter of 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday

Valero Energy Corporation (VLO) - Canvas Business Model: Customer Segments

Valero Energy Corporation serves distinct customer groups through its Refining, Renewable Diesel, and Ethanol segments.

The primary customers for refined products like gasoline and diesel, which include independent wholesale fuel distributors and marketers, as well as industrial and commercial end-users, are supported by the scale of the Refining segment.

• Refining throughput volumes averaged 3.1 million barrels per day in the third quarter of 2025.
• Refinery throughput utilization reached 97 percent in the third quarter of 2025.
• Diesel sales volumes in the system trended 3% above the prior year in the second quarter of 2025.

The agricultural sector is a key customer for the Ethanol segment, which produces fuel-grade ethanol for blending.

• Ethanol production volumes averaged 4.6 million gallons per day in the third quarter of 2025.
• The Ethanol segment reported operating income of $183 million for the third quarter of 2025.
• Revenues from external customers for the Ethanol segment in the first quarter of 2025 were $1.01 billion.

Commercial airlines and entities requiring low-carbon fuels are served by the Renewable Diesel segment, which includes Sustainable Aviation Fuel (SAF) production capacity.

• The Sustainable Aviation Fuel (SAF) project at the Port Arthur plant was fully operational by January 2025.
• The SAF project provides optionality to upgrade approximately 50% of the current 470 MMgy production capacity to SAF.
• Renewable Diesel segment sales volumes averaged 2.7 million gallons per day in the third quarter of 2025.
• Full-Year 2025 Renewable Diesel Sales Volumes are projected to be approximately 1.1 billion gallons.

The following table summarizes the financial performance of the segments that directly correspond to these customer groups for the third quarter of 2025.

Segment	Customer Focus	Operating Income (millions of dollars) - Q3 2025	Throughput/Production Volume
Refining	Wholesale Distributors, Commercial/Industrial End-Users	$1,600	3.1 million barrels per day (throughput)
Ethanol	Agricultural Sector (Blending)	$183	4.6 million gallons per day (production)
Renewable Diesel	Low-Carbon Fuel Users, Airlines (SAF)	Loss of ($28)	2.7 million gallons per day (sales volume)

For the first half of 2025, Valero Energy Corporation generated $1.9 billion in cash from operations.

Valero Energy Corporation (VLO) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Valero Energy Corporation's cash flow, the big expenses that define its cost structure as of late 2025. Honestly, it's a mix of massive commodity purchases, necessary maintenance, and the financial fallout from strategic pivots.

The single largest cost component, which isn't a fixed number but a variable one, is the Raw material costs. This covers the purchase of crude oil for the refining segment and the feedstocks required for the renewable diesel business. We know the renewable diesel segment faced headwinds specifically due to elevated feedstock costs in Q2 2025.

For the core refining operations, the day-to-day running costs are significant. While the exact Q4 2025 forecast of $4.80 per barrel wasn't confirmed in the latest filings, we can see the trend from the second quarter of 2025. Refining cash operating expenses were reported at $4.91 per barrel of throughput in Q2 2025. This is a key metric to watch for operational efficiency.

Valero Energy Corporation's capital spending plan for 2025 heavily weighted maintenance and compliance over pure growth. The total anticipated capital investments for 2025 were set at approximately $2 billion. A substantial portion of this budget is dedicated to keeping existing assets running safely and meeting regulatory requirements, which falls under the category of high sustaining capital expenditure.

Capital Expenditure Category	2025 Allocation (Anticipated)	Context
Total Capital Investments Attributable to Valero	$2 billion	Total planned CapEx for the full year 2025
Sustaining Capital Expenditure	$1.6 billion	The majority allocated for turnarounds, catalysts, and regulatory compliance
Growth Initiatives	Approximately $400 million	The remainder of the $2 billion total

The company also absorbed significant one-time charges related to strategic restructuring. The decision to cease refining at the Benicia refinery led to a major hit to the books. Valero Energy recorded a $1.1 billion asset impairment loss, pre-tax, in March 2025, tied to its California refineries. This charge reflects the economic reality of operating under California's regulatory environment.

The low-carbon fuels segment, while strategic, is currently a cost center. The renewable diesel segment, which includes the Diamond Green Diesel joint venture, experienced notable operating losses. For the second quarter of 2025, this segment reported an operating loss of $79 million. To give you a more current look, the loss narrowed to $28 million in the third quarter of 2025.

Here are the key cost-related financial metrics we have for the relevant segments:

• The Renewable Diesel segment posted an operating loss of $79 million in Q2 2025.
• The Asset Impairment charge related to the Benicia refinery cessation was $1.1 billion.
• Total 2025 Capital Investments are estimated at $2 billion.
• Sustaining Capital Expenditure accounts for $1.6 billion of the 2025 total.
• Refining cash operating expenses were $4.91 per barrel in Q2 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Valero Energy Corporation (VLO) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Valero Energy Corporation brings in cash, which is heavily tied to the global demand for transportation fuels and its growing low-carbon portfolio. It's a complex mix, but the numbers tell a clear story about where the money is coming from as of late 2025.

The headline expectation for the full year 2025 revenue, based on analyst projections, is estimated at $120.5 billion. For a more current snapshot, the trailing twelve months (TTM) revenue ending September 30, 2025, was reported at $123.071B.

The primary revenue source remains the traditional refining business, but the low-carbon fuels segment is a significant, growing component. Here's a breakdown of the key revenue drivers, using the latest reported quarterly data for Q3 2025 revenues from external customers (in millions of dollars):

Revenue Source Category	Q3 2025 Revenue (External Customers, $ Millions)	Relevant Operational Metric
Sales of refined petroleum products (Gasoline, Diesel, Jet Fuel)	$87,495	Refining Throughput: 3.1 million barrels per day (Q3 2025 average)
Sales of renewable diesel and Sustainable Aviation Fuel (SAF)	$1,777	Full-Year 2025 Sales Volume Projection: 1.1 billion gallons
Sales of ethanol and ethanol co-products	$3,043	Q3 2025 Production Volume: 4.6 million gallons per day

The sales of renewable diesel and Sustainable Aviation Fuel (SAF) are channeled through the Diamond Green Diesel (DGD) joint venture. For the third quarter of 2025, the $1,777 million in external revenues for this segment included specific components:

• Sales of renewable diesel: $623 million
• Sales of neat SAF: $67 million
• Sales of renewable naphtha: $29 million

Valero Energy Corporation's ethanol segment is a consistent contributor, with Q3 2025 operating income reaching $183 million, up from $153 million in Q3 2024, driven by record production volumes averaging 4.6 million gallons per day in the quarter.

Revenue from logistics fees is not explicitly itemized as an external fee line in the primary segment reporting, but the company does report intersegment revenues, which reflect internal transfers and associated activities. For the nine months ended September 30, 2025, total intersegment revenues were $2,110 million.

Shareholder returns are a direct financial output related to cash flow generation, and the Board declared a regular quarterly cash dividend of $1.13 per share as of Q3 2025, payable on December 18, 2025. This implies an annualized dividend rate of $4.52 per share.

You should keep an eye on the throughput capacity, as Valero owns 15 petroleum refineries with a combined capacity of approximately 3.2 million barrels per day, and they ran at 97 percent utilization in Q3 2025.