بيان المهمة، الرؤية، & القيم الأساسية لشركة Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR)

أنت تنظر إلى ما هو أبعد من الميزانية العمومية وإلى الحمض النووي لمدير الأصول، لأن ثقافة الشركة بصراحة هي التي تملي أدائها على المدى الطويل، خاصة تلك التي تدير أصولًا بهذا الحجم. أغلقت شركة Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR) شهر أكتوبر 2025 بإجمالي أصول العملاء بشكل هائل 315.8 مليار دولار، ولكن كيف تترجم قيمتهم الأساسية المتمثلة في "الاستثمار الشخصي" إلى هذا النوع من النمو؟ مع وصول إيرادات الربع الثالث من عام 2025 إلى 361.2 مليون دولار، هل تتوافق مهمتهم ورؤيتهم حقًا مع مصالح امتيازاتهم الاستثمارية المستقلة البالغ عددها 13 شركة، أم أنها مجرد زغب شركات يمكنك تجاهله؟

إذا كان موظفوهم قد استثمروا شخصيا حولها 240 مليون دولار في منتجات الشركة الخاصة، اعتبارًا من أواخر عام 2024، ألا يجعلك هذا ترغب بالتأكيد في معرفة المبادئ التي توجه تلك القرارات الاستثمارية؟

فيكتوري كابيتال هولدنجز (VCTR) Overview

أنت بحاجة إلى معرفة أين يتجه رأس مالك، ومع شركة مثل Victory Capital Holdings, Inc.، فإنك تستثمر في مدير أصول متنوع من الجيل التالي يعمل على توسيع نطاق منصته بسرعة. هذا ليس مدير أصول جدك؛ يركز نموذجهم على الجمع بين الخبرة المتخصصة لامتيازات الاستثمار المستقلة المتعددة مع نظام تشغيل وتوزيع قوي ومركزي.

تأسست شركة Victory Capital في عام 2013 ويقع مقرها الرئيسي في سان أنطونيو، تكساس، لكن جذورها وعمليات الاستحواذ التي تمتلكها تمنحها تاريخًا أعمق بكثير. تخدم الشركة قاعدة واسعة من العملاء - بدءًا من الشركاء المؤسسيين والوسطاء وحتى المستثمرين الأفراد - من خلال تقديم مجموعة شاملة من المنتجات. ويشمل ذلك صناديق الاستثمار المشتركة المُدارة بشكل نشط وسلبي، وصناديق الاستثمار المتداولة النشطة والقائمة على القواعد (ETFs)، والحسابات المؤسسية المنفصلة، ​​والاستثمارات البديلة، وحتى خطة توفير التعليم 529. اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، تمكنت الشركة من إدارة مبلغ مذهل قدره 315.8 مليار دولار من إجمالي أصول العملاء. تحقق من القصة الكاملة لتطورهم هنا: Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال

الأداء المالي لعام 2025: محركات الإيرادات والنمو

الأرقام الواردة في الفترة المشمولة بالتقرير الأخير، الربع الثالث من عام 2025، هي بالتأكيد إشارة واضحة إلى أن استراتيجية التوسع الخاصة بهم تؤتي ثمارها. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت شركة Victory Capital عن إيرادات ربع سنوية قدرها 361.2 مليون دولار أمريكي. إليك الحساب السريع: يمثل رقم الإيرادات هذا زيادة هائلة بنسبة 60.1% على أساس سنوي، مدفوعًا إلى حد كبير بعملية استحواذ استراتيجية كبيرة.

ترتبط هذه الزيادة في الإيرادات بشكل مباشر بالاستحواذ على شركة Amundi الأمريكية، Pioneer Investments، والتي تم إغلاقها في أبريل 2025. وقد ساهمت هذه الصفقة وحدها في إيرادات بقيمة 135.3 مليون دولار خلال الربع الثالث. بالإضافة إلى ذلك، فإن تركيز الشركة على المجالات ذات النمو المرتفع يؤتي ثماره، حيث أضافت مجموعتها المتنوعة من منتجات صناديق الاستثمار المتداولة 5.4 مليار دولار من صافي التدفقات الإيجابية خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025. وهذا مكسب كبير في السوق.

الكفاءة التشغيلية قوية أيضًا. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلنت الشركة عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) بقيمة 190.5 مليون دولار، مع هامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 52.7%. وهذا يدل على أنهم لا يقومون فقط بزيادة الإيرادات، ولكنهم يقومون أيضًا بدمج أعمال جديدة بنجاح والحفاظ على ربحية ممتازة.

رائدة في أداء واستراتيجية الاستثمار

عندما تنظر إلى مشهد إدارة الأصول، فإن Victory Capital لا تتميز فقط بحجمها، ولكن أيضًا باتساق أدائها. إن نهجهم المتمايز، الذي يمنح امتيازات الاستثمار المتخصصة استقلالية مع تحقيق مركزية المكتب الخلفي والتوزيع، ناجح بشكل واضح. إنها طريقة ذكية لتوسيع نطاق المواهب الاستثمارية الصغيرة.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، سيتم تسليم جزء كبير من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) للعملاء. وعلى وجه التحديد، كان أداء 64% من الأصول الخاضعة للإدارة يفوق أداء المؤشرات القياسية على مدى فترة الثلاث سنوات، و65% على مدى فترة الخمس سنوات، ونسبة ملحوظة بلغت 77% على مدى فترة العشر سنوات. هذا المستوى من الأداء المتفوق على المدى الطويل هو السبب وراء كونهم قادة.

نجاحهم معترف به أيضًا من الخارج. حصلت الشركة على ثماني جوائز LSEG Lipper Fund المرموقة لعام 2025 لتقديمها باستمرار أداءً قويًا ومعدل المخاطر مقارنة بأقرانها. لا يمكنك الحصول على هذا النوع من التقدير دون عملية استثمار منضبطة وعالية الجودة. هل تريد فهم المبادئ الأساسية التي تقود هذا النجاح؟ اكتشف المزيد أدناه لمعرفة السبب الذي يجعل Victory Capital رائدة حقيقية في الصناعة.

بيان مهمة شركة Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR).

أنت بحاجة إلى معرفة إلى أين يتجه مدير الأصول الخاص بك، خاصة في السوق الذي يتغير باستمرار. بالنسبة لشركة Victory Capital Holdings, Inc.، فإن مهمتها ليست عبارة عن شعار غامض؛ إنها خطة تشغيلية واضحة: تمكين قاعدة عملاء متنوعة - من المستثمرين الأفراد إلى المؤسسات الكبيرة - من خلال تقديم استراتيجيات استثمار متخصصة، مدعومة بأداء تنافسي طويل الأجل ومنصة تشغيل متميزة وقابلة للتطوير. هذا التركيز هو ما يحرك أهدافهم طويلة المدى، وبصراحة، هذا هو ما يهم محفظتك الاستثمارية.

وتدور هذه المهمة بشكل أساسي حول أمرين: استقلالية الاستثمار والنطاق التشغيلي. إنها طريقة ذكية لإدارة الأعمال. ويعكس نمو الشركة هذا التركيز. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي أصول العملاء 313.4 مليار دولار أمريكي. لا يحدث هذا النوع من الحجم بالصدفة، بل هو نتيجة مباشرة لتنفيذ ولايتهم الأساسية. للحصول على نظرة أعمق حول كيفية وصولهم إلى هنا، يمكنك التحقق من ذلك Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.

نموذج الاستثمار متعدد البوتيكات

العنصر الأساسي الأول للمهمة هو هيكل أعمالهم الفريد، والذي يسمونه استراتيجية أعمال الجيل التالي. فكر في الأمر على أنه يتمتع بأفضل ما في العالمين. فهي تجمع بين الخبرة المتخصصة والمركزة لامتيازات الاستثمار المستقلة المتعددة (جودة البوتيك) مع كفاءة منصة تشغيل وتوزيع مركزية واحدة.

ويعني هذا الهيكل أنك، العميل، يمكنك الوصول إلى المواهب الاستثمارية المركزة وعالية المستوى دون التكاليف المرتفعة والتعقيد في التعامل مع مجموعة مجزأة من الشركات الصغيرة. إنه تمييز رئيسي. تتعامل المنصة مع الالتزام بالرفع الثقيل، والتكنولوجيا، والتوزيع، بحيث يمكن لمديري المحفظة التركيز فقط على توليد ألفا (عوائد زائدة أعلى من المعيار). اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، ساعدهم هذا النموذج في تحقيق إيرادات بقيمة 361.2 مليون دولار، مما يوضح الكفاءة المالية للمنصة.

• منصة مركزية تتولى العمليات.
• تركز الامتيازات الاستثمارية فقط على الإستراتيجية.
• وتترجم هذه الكفاءة إلى أساس مالي قوي.

الالتزام بالأداء التنافسي طويل الأمد

أما العنصر الثاني، وربما الأكثر أهمية، فهو الالتزام بتقديم أداء تنافسي طويل الأجل. هذا ليس مجرد طموح. إنه مقياس قابل للقياس يتحدث عن جودة استراتيجياتهم. تريد أن ترى الأرقام، وأنها توفر.

إليك الحساب السريع: اعتبارًا من 30 يونيو 2025، تجاوز أداء 73% من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) المعايير القياسية الخاصة بها على مدار فترة العشر سنوات. وهذه إشارة قوية على الاتساق خلال دورة السوق الكاملة. بالإضافة إلى ذلك، تم الاعتراف بتركيزهم على الجودة من خلال ثماني جوائز LSEG Lipper Fund لعام 2025 لتقديم أداء قوي معدل حسب المخاطر باستمرار. وهذا بالتأكيد شيء يجب الانتباه إليه عند تقييم مدير الصندوق.

الأداء القوي هو المحرك لمدير الأصول، لذا فإن رؤية هذه النتائج، وخاصة الأداء المتفوق على المدى الطويل، يؤكد صحة نموذج استقلالية الاستثمار الخاص بهم. وهذا يثبت أن منح الفرق المتخصصة الحرية في تنفيذ استراتيجياتها يفيد العملاء.

النمو الاستراتيجي وخدمة العملاء العالمية

العنصر الأخير هو سعيهم لتحقيق النمو الاستراتيجي وتوسيع نطاق الوصول إلى العملاء. يجب أن يرسم بيان المهمة إجراءات واضحة، وتظهر التحركات الأخيرة لشركة Victory Capital أنها تنفذ بقوة. وفي أبريل 2025، نجحت الشركة في إغلاق شراكتها الإستراتيجية مع أموندي، والتي تضمنت الاستحواذ على شركة بايونير للاستثمارات.

أدت هذه الصفقة على الفور إلى زيادة حجمها، حيث أضافت ما يقرب من 114.6 مليار دولار أمريكي إلى الأصول الخاضعة للإدارة ووسعت قدراتها وتوزيعها العالمي. إنه إجراء واضح يدعم مهمتهم في خدمة قاعدة عملاء أوسع وأكثر عالمية - من المؤسسات والوسطاء والأفراد - مع مجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة والحسابات المنفصلة. هذا التوسع هو الطريقة التي يضمنون بها قدرتهم على تلبية الاحتياجات المتخصصة لكل عميل، بغض النظر عن مكان وجودهم أو هدفهم المالي.

بيان رؤية شركة Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR).

أنت تبحث عن المبادئ التوجيهية التي تحرك قيمة الشركة، ومع شركة Victory Capital Holdings, Inc.، لا تتعلق الرؤية الأساسية بالشعار النبيل بقدر ما تتعلق بنموذج تشغيل فعال للغاية ومكون من جزأين. الفكرة المباشرة هي أن رؤية VCTR هي أن تكون مدير الأصول الأول من الجيل التالي من خلال الجمع بين المواهب الاستثمارية المتخصصة ومحرك توزيع مركزي قوي.

يعمل هذا الهيكل بشكل واضح، خاصة بعد التوسع الاستراتيجي في عام 2025. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تمكنت الشركة من إدارة 310.6 مليار دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، وهي قفزة هائلة مدفوعة إلى حد كبير بالاستحواذ على شركة Amundi الأمريكية. هذا النوع من النمو لا يحدث بالصدفة؛ إنها النتيجة المباشرة لرؤية واضحة وقابلة للتنفيذ.

استقلالية الاستثمار في البوتيك: مكون الرؤية الأساسي

الركيزة الأولى لرؤية فيكتوري كابيتال هي نموذج المتاجر المتعددة، والذي يسمونه الامتيازات الاستثمارية الخاصة بهم. وهذا يعني أنهم يعززون عمدا عملية صنع القرار المستقلة - احترام الاستقلالية هو أحد قيمهم الأساسية الأربع. إنهم يريدون أن يشعر مديرو محافظهم الاستثمارية وكأنهم يديرون متجرهم الخاص، متحررين من البيروقراطية الخانقة الشائعة في مديري الأصول الأكبر حجما.

يعد هذا الاستقلال أمرًا بالغ الأهمية لأنه يحافظ على تركيز المواهب الاستثمارية على توليد ألفا (التفوق في الأداء على السوق)، وليس على السياسة الداخلية. والدليل على ذلك هو الأداء: اعتبارًا من 30 يونيو 2025، كان أداء 67% من الأصول الخاضعة للإدارة يفوق أداء المعايير المرجعية على مدار فترة الخمس سنوات. إليك الحساب السريع: أنت تمنح الأشخاص الأذكياء الحرية، وهم يقدمون نتائج أفضل للعملاء. الأمر بهذه البساطة، ولكن لا يزال من الصعب تنفيذه باستمرار.

• تمكين فرق الاستثمار المتخصصة.
• الحفاظ على ثقافات استثمارية فريدة من نوعها.
• تركيز المواهب على الأداء على المدى الطويل.

منصة متكاملة: المحرك للنطاق العالمي

أما العنصر الثاني الذي لا يقل أهمية في الرؤية فهو "منصة التشغيل والتوزيع المتكاملة والمركزية". هذه المنصة هي المحرك الذي يسمح لامتيازات الاستثمار الفردية بالتوسع عالميًا دون التورط في أعمال المكتب الخلفي. فكر في الأمر كنموذج خدمات مشتركة لكل شيء غير الاستثمار: الامتثال، والتكنولوجيا، والأهم من ذلك، التوزيع.

وتعد الشراكة الاستراتيجية مع أموندي، والتي تم إغلاقها في أبريل 2025، أوضح مثال على تطبيق هذه الرؤية. ولم تجلب هذه الصفقة 114.6 مليار دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة المكتسبة فحسب، بل أنشأت أيضًا اتفاقية توزيع عالمية مدتها 15 عامًا. وهذا يعني أن منتجات VCTR المصنعة في الولايات المتحدة يمكنها الآن الوصول إلى العملاء الدوليين من خلال شبكة Amundi، والعكس صحيح. تحقق الشركة بالفعل وفورات كبيرة في التآزر، حيث وصلت إلى 70 مليون دولار بحلول نهاية الربع الثاني من عام 2025 مقابل 110 مليون دولار متوقعة في صافي تآزر النفقات بحلول أبريل 2026.

التوافق والثقة: رسم خرائط القيم للعمل

القيم الأساسية لشركة Victory Capital - بناء الثقة، واحترام الاستقلالية، والاستثمار شخصيًا، وإنشاء التوافق - هي الخريطة السلوكية لرؤيتهم. تعد قيمة "الاستثمار شخصيًا" مثالًا ملموسًا على التوافق. يمتلك الموظفون والمديرون بشكل جماعي حصة كبيرة من أسهم الشركة، مما يربط نجاحهم بشكل مباشر بنجاحك ونجاح المساهمين.

ومع ذلك، فإن الواقعي المدرك للاتجاه في داخلي يشير إلى التحدي: في حين أن الاستحواذ على Amundi كان بمثابة فرصة نمو هائلة، إلا أن الشركة لا تزال تسجل صافي تدفقات خارجية طويلة الأجل للأصول الخاضعة للإدارة بقيمة -244 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. وهذا يوضح المخاطر على المدى القريب. والفرصة واضحة: تحويل الحجم الجديد وقوة التوزيع إلى تدفقات صافية إيجابية. يثبت صافي الدخل المعدل للشركة في الربع الثاني من عام 2025 مع مزايا ضريبية تبلغ 132.8 مليون دولار، أو 1.57 دولار للسهم المخفف، أن ربحية المنصة قوية، لكن جمع الأصول الجديدة يظل معركة مستمرة.

عليك أن ترى كيف تؤثر هذه التحركات الإستراتيجية على قاعدة المستثمرين. يمكنك التعمق في معرفة من يشتري ولماذا استكشاف مستثمر شركة Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR). Profile: من يشتري ولماذا؟

القيم الأساسية لشركة Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR).

أنت تنظر إلى ما هو أبعد من الضجيج ربع السنوي لفهم الأساس الذي تقوم عليه الشركة، وهذا أمر ذكي. تعمل شركة Victory Capital Holdings, Inc. على نموذج لامركزي، لذا فإن قيمها الأساسية هي التي تمنع الهيكل بأكمله من الانهيار. هذه القيم الأربع ليست مجرد ملصقات على الحائط؛ إنها مبادئ التشغيل التي ترتبط مباشرة بنتائجها المالية وعلاقاتها مع العملاء. يمكنك رؤية Victory Capital Holdings, Inc. (VCTR): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال لمزيد من السياق حول هيكلها. يرتبط نجاح الشركة بشكل واضح بمدى نجاحها في التنفيذ.

إليك العملية الحسابية السريعة: مع ضرب إجمالي أصول العميل 315.8 مليار دولار اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، أصبح نموذجهم يعمل بشكل واضح. لكن القصة الحقيقية هي كيفية إدارة تلك الأصول بموجب مجموعة محددة من المبادئ التوجيهية.

بناء الثقة

في إدارة الأصول، الثقة هي الأصول الأكثر قيمة والأكثر هشاشة. تدور هذه القيمة حول الوفاء بالالتزامات والقيام بالشيء الصحيح باستمرار للعملاء، مما يعني تحقيق الأداء والشفافية. تُظهر Victory Capital هذا الالتزام من خلال الحفاظ على مركز مالي قوي profile الذي يدعم استقرارها.

بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 361.2 مليون دولار و EPS المعدلة $1.63متجاوزا تقديرات المحللين. وهذا النوع من الأداء المتفوق المستمر هو أوضح إشارة لشريك يمكن الاعتماد عليه. كما أعادوا رأس المال إلى المساهمين بتوزيع أرباح ربع سنوية قدرها $0.49 للسهم الواحد في الربع الثاني من عام 2025، مما يُظهر توافقًا واضحًا بين المصالح. هذه ليست مجرد دفع تعويضات. إنه التزام بالانضباط المالي وقيمة المساهمين.

• الوفاء بالوعود المالية.
• الحفاظ على الشفافية في العمليات.
• ممارسة حقوق التصويت بالوكالة بنشاط.

احترام الحكم الذاتي

إن نموذج الأعمال الكامل لشركة Victory Capital - منصة الامتيازات والحلول الاستثمارية - مبني على هذه القيمة. إنهم يعلمون أن مدير الشركات الصغيرة من الدرجة الأولى يحتاج إلى موارد وحرية مختلفة عن الفريق ذي الدخل الثابت. لذلك، فهي توفر منصة تشغيل مركزية ولكنها تحترم عملية صنع القرار المستقلة لكل فريق استثماري.

يسمح هذا الهيكل للشركة بتقديم استراتيجيات استثمار متخصصة عبر فئات الأصول التقليدية والبديلة مع الاستفادة من منصة توزيع واحدة متكاملة. تم دمج الاستحواذ الاستراتيجي على أعمال Amundi في الولايات المتحدة، والمعروف الآن باسم Pioneer Investments، لتعزيز القدرات مع الحفاظ على الهويات الفريدة لفرق الاستثمار. ويهدف هذا النهج إلى تعظيم الأداء الاستثماري (الأداء المتفوق) للعملاء من خلال الحفاظ على تركيز المواهب الاستثمارية وعدم إثقالها بمهام المكتب الخلفي. تم الوصول إلى إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). 313.0 مليار دولار بحلول 31 أكتوبر 2025، مما يثبت أن الاستقلالية يمكن أن تتوسع.

استثمر شخصيا

أنا دائما أقول للناس، أنظروا أين يضع الموظفون أموالهم الخاصة. تتعلق هذه القيمة بوضع نفسك في اللعبة، ومواءمة نجاح الشركة مع النتائج المالية الشخصية لموظفيها وعملائها. إنها إشارة قوية.

تمتلك شركة Victory Capital واحدة من أعلى حصص ملكية الموظفين في الصناعة. اعتبارًا من أواخر عام 2024، أصبح الموظفون مملوكين 13% للشركة، مع أكثر من 80% لجميع الموظفين الذين يمتلكون أسهم VCTR. والأمر الأكثر دلالة هو أن الموظفين كان لديهم تقريبًا 240 مليون دولار استثمرت في منتجات النصر حسب الاختيار، جنبًا إلى جنب مع العملاء. هذا ليس تفويضا. هذا هو الاعتقاد في المنتج. تريد أن يتناول مديرك طعامه بنفسه.

إنشاء المحاذاة

هذه القيمة هي الغراء. يتعلق الأمر بضمان أن جميع أصحاب المصلحة - العملاء والمساهمين والموظفين - يعملون لتحقيق نفس الهدف: مساعدة العملاء على تحقيق أهدافهم المالية. المحاذاة هي ما يحول مجموعة من امتيازات البوتيك إلى شركة قوية ومتماسكة.

يعد تركيز الشركة على المنتجات الموجهة نحو الحلول إجراءً رئيسيًا هنا. على سبيل المثال، شهدت منصة VictoryShares ETF 5.4 مليار دولار في صافي التدفقات الإيجابية منذ بداية العام وحتى الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل نموًا قويًا 53% معدل النمو العضوي. يُظهر هذا النمو أنهم نجحوا في مواءمة تطوير منتجاتهم مع طلب العملاء على أدوات استثمار مرنة وموجهة نحو تحقيق النتائج. علاوة على ذلك، فإن عملية دمج عملية الاستحواذ على Amundi تسير قبل الموعد المحدد، وقد تم تحقيق ذلك بالفعل 86 مليون دولار في صافي تضافر النفقات بحلول الربع الثالث من عام 2025، مما يعود بالنفع المباشر على المساهمين والكفاءة التشغيلية. كما أنهم يستثمرون في المواءمة المجتمعية، مثل الشراكة في أوائل عام 2025 مع كلية كارلوس ألفاريز للأعمال بجامعة تكساس في سان أنطونيو لتعزيز التكنولوجيا وتوفير الموارد القائمة على التمويل للطلاب.