شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM): نموذج الأعمال التجارية

في عالم إدارة الأصول الديناميكي، تبرز شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) كمنارة لاستراتيجيات الاستثمار المبتكرة والأساليب التي تركز على العميل. يكشف هذا الاستكشاف المقنع لنموذج الأعمال الخاص بهم عن مخطط متطور يحول الخبرة المالية المعقدة إلى قيمة ملموسة للمستثمرين المؤسسيين والأفراد ذوي الثروات العالية وشبكات الاستثمار العالمية. من خلال المزج ببراعة بين أحدث الأبحاث والعلاقات الشخصية مع العملاء ومنهجيات الاستثمار الإستراتيجية، تمكنت APAM من إنشاء مكانة مميزة في المشهد التنافسي لإدارة الثروات وحلول الاستثمار.

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مستشارو الاستثمار وشركات الأبحاث

تتعاون شركة Artisan Partners مع العديد من شركات أبحاث الاستثمار لتعزيز استراتيجيات الاستثمار.

شريك البحث	نوع التعاون	منطقة التركيز
مورنينغستار	بحوث الاستثمار	تحليل الأداء
بلومبرج	بيانات السوق	الاستخبارات المالية

المستثمرون المؤسسيون وصناديق التقاعد

تشمل الشراكات المؤسسية الرئيسية ما يلي:

• نظام تقاعد موظفي القطاع العام في كاليفورنيا (CalPERS)
• نظام تقاعد المعلمين في ولاية نيويورك
• مجلس ولاية واشنطن للاستثمار

المستثمر المؤسسي	الأصول تحت الإدارة	استراتيجية الاستثمار
كالبيرس	440.8 مليار دولار	محفظة متنوعة

منصات التكنولوجيا المالية

الشراكات التكنولوجية لتحقيق الكفاءة التشغيلية:

• منصة بلاك روك علاء الدين
• نظم البحوث FactSet
• حل تشارلز ريفر لإدارة الاستثمار

شركاء التوزيع والوسطاء والتجار

وسيط تاجر	وصول التوزيع	نوع الشراكة
تشارلز شواب	المنصة الوطنية	توزيع صناديق الاستثمار المشتركة
استثمارات الإخلاص	الشبكة الوطنية	الوصول إلى المنتجات الاستثمارية

شبكات الاستثمار العالمية

شبكة الشراكة الدولية تشمل:

• معهد CFA
• معايير أداء الاستثمار العالمية (GIPS)
• معهد شركة الاستثمار

الشبكة العالمية	العضوية	التركيز على التعاون
معهد CFA	190.000 عضو	المعايير المهنية

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة المحافظ الاستثمارية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت شركة Artisan Partners من إدارة ما يقرب من 147.7 مليار دولار أمريكي من الأصول عبر استراتيجيات استثمار مختلفة. تعمل الشركة مع 7 فرق استثمارية متخصصون في أساليب الاستثمار المختلفة.

استراتيجية الاستثمار	الأصول تحت الإدارة
الأسهم العالمية	62.3 مليار دولار
قيمة الولايات المتحدة	38.5 مليار دولار
الأسهم الدولية	46.9 مليار دولار

تطوير استراتيجية الاستثمار النشطة

يركز الشركاء الحرفيون على التطوير استراتيجيات استثمارية مميزة عبر فئات أصول متعددة.

• عدد استراتيجيات الاستثمار المتميزة: 12
• متوسط مدة الاستراتيجية: 15 سنة
• محترفو الاستثمار: 186

بحوث الاستثمار والتحليل

تجري الشركة أبحاثًا شاملة عبر الأسواق العالمية بموارد كبيرة مخصصة للعمليات التحليلية.

مجال التركيز البحثي	محللون متخصصون
الأسهم العالمية	48 محللاً
الدخل الثابت	22 محللاً
الأسواق الناشئة	16 محللاً

إدارة علاقات العملاء

تحافظ شركة Artisan Partners على علاقاتها مع المستثمرين من المؤسسات والأفراد عبر قنوات متعددة.

• إجمالي حسابات العملاء: 1,200+
• التوزيع الجغرافي:
  • الولايات المتحدة: 75%
  • دولي: 25%
• معدل الاحتفاظ بالعملاء: 92%

تقارير الأداء ومراقبته

توفر الشركة تتبعًا تفصيليًا للأداء وآليات إعداد تقارير شفافة.

تردد التقارير	تتبع مقاييس الأداء
شهريا	العوائد والأداء المعدل حسب المخاطر
ربع سنوية	المقارنات المعيارية، تحليل الإسناد
سنويا	مراجعة شاملة للأداء

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

خبرة في إدارة الاستثمار

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت شركة Artisan Partners من إدارة 158.9 مليار دولار أمريكي من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). توظف الشركة إجمالي 383 موظفًا، مع 181 متخصصًا في الاستثمار مخصصين لاستراتيجيات الاستثمار المتخصصة.

استراتيجية الاستثمار	الأصول الخاضعة للإدارة (مليار دولار)	عدد المتخصصين في الاستثمار
الأسهم العالمية	62.4	54
الأسهم الأمريكية	45.7	42
الأسهم الدولية	33.2	35
العالمية الصغيرة كاب	17.6	25

فرق أبحاث الاستثمار المتخصصة

تحتفظ شركة Artisan Partners بفرق بحثية متخصصة للغاية عبر استراتيجيات استثمار متعددة:

• فريق أبحاث الأسهم العالمية: 15 محللًا متخصصًا
• فريق أبحاث الأسهم الأمريكية: 12 محللًا متخصصًا
• فريق أبحاث الأسهم الدولية: 10 محللين متخصصين
• فريق أبحاث الدخل الثابت: 8 متخصصين متخصصين

منصات التحليلات المالية المتقدمة

تستثمر الشركة بشكل كبير في البنية التحتية التكنولوجية:

• الاستثمار التكنولوجي السنوي: 12.3 مليون دولار
• نظام إدارة البحوث الملكية
• منصات تحليل المخاطر المتقدمة
• أدوات تحليل الاستثمار الممكّنة للتعلم الآلي

سمعة العلامة التجارية القوية

مقاييس العلامة التجارية اعتبارًا من عام 2023:

الترتيب	الفئة	الأداء
مورنينغستار	تقييم أداء الصندوق	4.2/5
ليبر	جائزة التميز للصندوق	3 استراتيجيات معترف بها

خبراء الاستثمار ذوي الخبرة

الخبرة المهنية profile:

• متوسط مدة الاستثمار المهنية: 12.7 سنة
• متوسط الخبرة في مجال القيادة العليا: 22 عامًا
• معدل دوران فريق الاستثمار: 4.3%

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

استراتيجيات إدارة الاستثمار النشطة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت شركة Artisan Partners من إدارة أصول تحت الإدارة بقيمة 147.4 مليار دولار أمريكي (AUM). تقدم الشركة استراتيجيات الاستثمار النشطة عبر أنماط استثمارية وفئات أصول متعددة.

استراتيجية الاستثمار	الأصول الخاضعة للإدارة (مليار دولار)	مقاييس الأداء
الأسهم العالمية	62.3	عائد 12.5% لمدة 3 سنوات
الأسهم الأمريكية	45.7	11.2% عائد لمدة 3 سنوات
الأسهم الدولية	39.4	عائد 10.8% لمدة 3 سنوات

مناهج الاستثمار المتخصصة

توفر شركة Artisan Partners أساليب استثمارية متخصصة عبر فئات أصول متعددة:

• استراتيجية الفرص العالمية
• استراتيجية قيمة رأس المال الصغير
• استراتيجية منتصف كاب
• استراتيجية الأسواق الناشئة
• استراتيجية الدخل الثابت

محافظ استثمارية عالية الأداء

أظهرت المحافظ الاستثمارية للشركة أداءً قوياً في عام 2023:

نوع المحفظة	العائد السنوي	المقارنة المرجعية
محفظة النمو	15.6%	+3.2% مقابل ستاندرد آند بورز 500
محفظة القيمة	12.4%	+2.1% مقابل راسل 1000

حلول استثمارية مخصصة

تفاصيل حلول العملاء المؤسسيين اعتبارًا من عام 2023:

• صناديق التقاعد: 42.6 مليار دولار
• الأوقاف: 23.1 مليار دولار
• صناديق الثروة السيادية: 18.5 مليار دولار
• المؤسسات: 12.3 مليار دولار

عمليات استثمار شفافة ومنضبطة

مقاييس عملية الاستثمار لعام 2023:

مقياس الشفافية	الأداء
تكرار التقارير ربع السنوية	100%
تردد اتصالات العميل	4-6 مرات سنويا
الإفصاح عن استراتيجية الاستثمار	تقارير تفصيلية شاملة

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - نموذج العمل: علاقات العملاء

خدمة العملاء الشخصية

تخدم Artisan Partners 149 عميلًا مؤسسيًا و39 صندوقًا مشتركًا اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. وتدير الشركة 145.7 مليار دولار من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة.

نوع العميل	عدد العملاء
العملاء المؤسسيون	149
صناديق الاستثمار المشتركة	39

تقارير الأداء المنتظمة

تقارير الأداء ربع السنوية يتم تزويد العملاء بتحليل مفصل للاستثمار ومقاييس المحفظة.

استشارات استراتيجية الاستثمار

• اجتماعات استراتيجية الاستثمار المباشر
• مشاورات مخصصة لنهج الاستثمار
• مناقشات إدارة المحافظ المخصصة

إدارة العلاقات المخصصة

تم تعيين مديري علاقات للعملاء من المؤسسات بمتوسط حجم حساب يبلغ 42.3 مليون دولار.

منصات الاتصالات الرقمية

منصة رقمية	الميزات
بوابة العميل	تتبع المحفظة في الوقت الحقيقي
نظام الإبلاغ الآمن	تقارير الأداء المشفرة

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، وظفت شركة Artisan Partners 186 متخصصًا في الاستثمار عبر فرق المبيعات وخدمة العملاء لديها. يركز فريق المبيعات المباشرة على المستثمرين الأفراد من المؤسسات وأصحاب الثروات العالية.

قسم فريق المبيعات	عدد المحترفين
المبيعات المؤسسية	98
مبيعات التجزئة/المستثمرين الأفراد	88

منصات الاستثمار عبر الإنترنت

يستخدم Artisan Partners قنوات رقمية متعددة للوصول إلى الاستثمار:

• منصة تشارلز شواب
• منصة استثمارات الإخلاص
• منصة تي دي أميريتريد
• موقع الشركة بوابة الاستثمار

شبكات المستشارين الماليين

في عام 2023، حافظت شركة Artisan Partners على علاقاتها مع 3,742 شركة استشارات مالية مسجلة.

نوع الشبكة	عدد الشراكات
شبكات RIA المستقلة	1,856
شبكات الأسلاك	1,223
تجار الوساطة الإقليمية	663

مؤتمرات الاستثمار المؤسسي

شاركت شركة Artisan Partners في 47 مؤتمراً للاستثمار المؤسسي في عام 2023، حيث وصل عددها إلى ما يقرب من 1,284 مستثمرًا مؤسسيًا.

التسويق الرقمي والاتصالات

مقاييس القناة الرقمية لعام 2023:

• عدد زيارات الموقع الإلكتروني: 642.000 زائر فريد
• متابعو لينكد إن: 78,342
• مشاهدات محتوى الاستثمار على YouTube: 213,000
• المشتركون في النشرة الإخبارية عبر البريد الإلكتروني: 56,780

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم Artisan Partners المستثمرين المؤسسيين بأصول تحت الإدارة تبلغ 132.5 مليار دولار أمريكي (AUM).

نوع المستثمر	الأصول المُدارة	النسبة المئوية لإجمالي المحفظة
كبار المستثمرين المؤسسيين	87.3 مليار دولار	65.9%
المستثمرون المؤسسيون متوسطو الحجم	45.2 مليار دولار	34.1%

الأفراد ذوي الثروات العالية

تدير Artisan Partners 24.6 مليار دولار أمريكي للعملاء الأفراد من ذوي الثروات العالية في عام 2023.

• متوسط حجم الحساب: 3.2 مليون دولار
• إجمالي حسابات العملاء من ذوي الثروات العالية: 7,685
• التركيز الجغرافي: 68% من عملاء أمريكا الشمالية

صناديق التقاعد

وبلغ إجمالي استثمارات صناديق التقاعد 41.3 مليار دولار في عام 2023.

نوع صندوق المعاشات التقاعدية	الأصول المُدارة	استراتيجية الاستثمار
صناديق التقاعد العامة	28.7 مليار دولار	الأسهم المتنوعة
صناديق التقاعد للشركات	12.6 مليار دولار	استراتيجية مختلطة

الأوقاف والمؤسسات

إجمالي الأصول المدارة للأوقاف والمؤسسات: 19.4 مليار دولار في عام 2023.

• الأوقاف التعليمية: 14.2 مليار دولار
• استثمارات المؤسسة الخاصة: 5.2 مليار دولار

شركات إدارة الثروات

تمثل شراكات شركات إدارة الثروات 37.8 مليار دولار من الأصول المدارة لعام 2023.

فئة الشركة	الأصول المُدارة	متوسط تخصيص العملاء
شركات إدارة الثروات الكبيرة	26.5 مليار دولار	3.5%
شركات إدارة الثروات الإقليمية	11.3 مليار دولار	2.1%

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

تعويضات ومزايا الموظفين

بالنسبة للسنة المالية 2022، أبلغت شركة Artisan Partners عن إجمالي نفقات التعويضات والمزايا بقيمة 326.3 مليون دولار.

فئة النفقات	المبلغ (بالملايين)
الرواتب الأساسية	$168.5
مكافآت الأداء	$112.7
المزايا والتعويضات الأخرى	$45.1

البنية التحتية للتكنولوجيا والبحث

وبلغ إجمالي تكاليف البنية التحتية للتكنولوجيا والبحث لعام 2022 47.2 مليون دولار.

• أنظمة وبرمجيات تكنولوجيا المعلومات: 22.5 مليون دولار
• منصات تكنولوجيا البحث: 15.7 مليون دولار
• استثمارات الأمن السيبراني: 9.0 مليون دولار

التسويق وتطوير الأعمال

بلغت نفقات التسويق وتطوير الأعمال في عام 2022 24.6 مليون دولار.

فئة نفقات التسويق	المبلغ (بالملايين)
أحداث مشاركة العميل	$8.3
التسويق الرقمي	$6.9
المبيعات وتطوير الأعمال	$9.4

الامتثال والنفقات التنظيمية

وبلغت تكاليف الامتثال والتنظيم لعام 2022 18.5 مليون دولار.

• تكاليف الإيداع التنظيمية: 6.2 مليون دولار
• تكنولوجيا الامتثال: 5.7 مليون دولار
• الخدمات القانونية والاستشارية: 6.6 مليون دولار

النفقات التشغيلية

بلغ إجمالي النفقات التشغيلية العامة لعام 2022 42.1 مليون دولار.

فئة النفقات العامة	المبلغ (بالملايين)
إيجار المكاتب والمرافق	$18.3
الخدمات المهنية	$12.4
المصاريف الإدارية	$11.4

شركة Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم الإدارة

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أعلنت شركة Artisan Partners عن رسوم إدارية إجمالية قدرها 279.5 مليون دولار. يختلف هيكل الرسوم الإدارية باختلاف استراتيجيات الاستثمار وفئات الأصول.

استراتيجية الاستثمار	نطاق رسوم الإدارة
الأسهم العالمية	0.85% - 1.10%
الأسهم الأمريكية	0.75% - 0.95%
الأسهم الدولية	0.90% - 1.20%

الرسوم على أساس الأداء

في عام 2022، تم إنشاء Artisan Partners 43.2 مليون دولار في رسوم الأداء، والتي تمثل 6.8% من إجمالي الإيرادات.

الخدمات الاستشارية للاستثمار

الخدمات الاستشارية الاستثمارية ولدت تقريبا 52.6 مليون دولار في الإيرادات السنوية للعام المالي 2022.

لجان إدارة الأصول

بلغ إجمالي عمولات إدارة الأصول لعام 2022 37.4 مليون دولار.

عروض المنتجات الاستثمارية

يقدم Artisan Partners منتجات استثمارية متعددة ذات إيرادات متنوعة:

• صناديق الاستثمار المشتركة
• استراتيجيات حساب منفصلة
• صناديق الاستثمار الخاصة

نوع المنتج	إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)	مساهمة الإيرادات
صناديق الاستثمار المشتركة	68.3 مليار دولار	42%
حسابات منفصلة	45.6 مليار دولار	33%
الصناديق الخاصة	22.1 مليار دولار	25%

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Artisan Partners Asset Management Inc. actually delivers to its clients-the core reasons they entrust the firm with their capital. It's not just about managing money; it's about delivering specific, measurable outcomes through specialized processes.

Long-term outperformance (alpha) over benchmarks, net of fees

The primary value proposition is the pursuit of long-term outperformance, or alpha, after all fees are taken out. This isn't a short-term trading promise; it's about consistent, cycle-tested results. For instance, the International Value Group's flagship fund has delivered annualized returns of 10.78% since its 2002 inception, beating its benchmark by 418 basis points annually. That's real, net-of-fee value creation. Similarly, the Developing World strategy has generated an average annual return of 10.33% net of fees over nearly ten years, outperforming its MSCI Emerging Markets Index by 660 basis points annually. Even the newer Global Unconstrained strategy achieved an average annual return of 9.87% net of fees with a Sharpe Ratio of 2.1 over its first three years. This focus on alpha generation is central to retaining sophisticated clients.

Specialized expertise across diverse strategies (e.g., International Value)

Artisan Partners offers a platform built around specialized, autonomous investment teams, which allows for deep focus within specific mandates. As of October 31, 2025, the firm managed total assets of $182.6 billion, spread across 24 distinct investment strategies. This diversity is key to serving varied client needs. The International Value strategy remains a cornerstone, holding $52,454 million in AUM as of that date. The structure supports this specialization, with the firm maintaining a weighted average management fee of 68 basis points in Q2 2025, reflecting the perceived value of this specialized skill.

Here's a snapshot of where the largest concentrations of assets were held as of October 31, 2025:

Strategy Group/Team	Strategy Name	AUM (Millions USD)
International Value Group	International Value	52,454
Global Value Team	Global Value	34,498
Growth Team	Global Opportunities	19,747
Credit Team	High Income	13,038

The firm's overall AUM mix shows a heavy reliance on equity expertise, with 89% of AUM allocated to equity strategies as of Q2 2025.

Access to high-value-added strategies for sophisticated clients

Artisan Partners positions itself as a provider of high value-added investment strategies for sophisticated clients globally. This means offering access to differentiated approaches that aren't easily replicated. For instance, the firm launched two new strategies in Q1 2025: the highly concentrated Artisan Franchise strategy and the Global Special Situations strategy, which is credit-focused. This commitment to evolving the offering ensures clients have access to emerging opportunities. Client relationships are balanced, with 26% of AUM coming from non-U.S. clients as of Q2 2025, indicating a global reach for these specialized products.

Stability and consistency from a multi-boutique platform

The multi-boutique model is designed to deliver consistency by empowering autonomous teams while providing the stability of a larger platform. This structure helps manage the inherent volatility of asset management earnings. As of June 30, 2025, the firm reported total AUM of $175.5 billion, showing resilience despite experiencing net client cash outflows of $1.9 billion in Q2 2025. The platform's operational strength is reflected in its Q2 2025 Adjusted Operating Margin of 31.7%. Furthermore, the platform supports a consistent return of capital to shareholders; the declared variable quarterly dividend for the June 2025 quarter was $0.73 per share. This model aims to keep the investment process disciplined and predictable through market cycles, which is a key differentiator for institutional and wealth clients alike.

You can see the platform's scale in its AUM breakdown as of October 31, 2025:

• Total Firm Assets Under Management: $182.6 billion.
• Artisan Funds and Artisan Global Funds: $88.5 billion.
• Separate accounts and other AUM: $94.1 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Artisan Partners Asset Management Inc. serves sophisticated clients globally, a base built on specialized, high-conviction investment strategies.

Dedicated, high-touch relationship management for institutional clients is evident in the structure of their assets. As of October 31, 2025, $\text{\$94.1}$ billion of the total $\text{\$182.6}$ billion in Assets Under Management (AUM) was held in separate accounts and other AUM, which typically represents direct institutional mandates requiring bespoke service levels. The firm manages assets for pension and profit-sharing plans, trusts, endowments, foundations, and government entities.

Intermediated relationships via third-party platforms and advisors form a substantial part of the client base. Data from mid-2025 indicated that intermediated wealth channels represented $\text{60\%}$ of AUM, a segment that has shown a Compound Annual Growth Rate (CAGR) of $\text{13\%}$ over the preceding five years. This contrasts with institutional channels, which accounted for $\text{51\%}$ of AUM in that same period, showing the firm balances direct and channel-based distribution.

The focus remains intensely long-term, emphasizing trust and alignment of interests, which is supported by the performance of their core strategies. For instance, the International Value strategy, a key driver of client commitment, managed $\text{\$52.454}$ billion as of October 31, 2025. The firm's culture of talent retention, with many portfolio managers having long tenures, is intended to reinforce this long-term alignment.

Direct communication via investor relations and fund reporting keeps clients informed of strategy evolution and performance. The firm provides detailed AUM breakdowns monthly, such as the preliminary report showing total AUM of $\text{\$182.6}$ billion as of October 31, 2025. For direct inquiries, the Investor Relations contact number is $\text{866.632.1770}$.

Here are key figures illustrating the client base composition and reporting structure as of late 2025:

Metric	Value/Amount (as of late 2025)	Date/Context
Total Preliminary AUM	$\text{\$182.6}$ billion	October 31, 2025
Separate Accounts and Other AUM	$\text{\$94.1}$ billion	October 31, 2025
Artisan Funds and Artisan Global Funds AUM	$\text{\$88.5}$ billion	October 31, 2025
AUM in International Value Strategy	$\text{\$52.454}$ billion	October 31, 2025
Intermediated Wealth Channel Share (mid-2025)	$\text{60\%}$	Q2 2025 Data

Client relationships are segmented across various investment vehicles and mandates, supported by a platform spanning 24 distinct investment strategies.

• Strategies are offered through various investment vehicles to accommodate a broad range of client mandates.
• The firm manages assets across multiple asset classes, including equity, fixed income, and alternatives.
• Client communication is supported by a dedicated Investor Relations line.
• Performance transparency is maintained through regular, detailed AUM reporting.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Artisan Partners Asset Management Inc. gets its investment products in front of clients. It's a mix of direct relationships and working through established networks. The latest figures from the end of October 2025 show the scale of assets managed through these avenues.

The total preliminary Assets Under Management (AUM) for Artisan Partners Asset Management Inc. as of October 31, 2025, stood at $182.6 billion. This capital base is distributed across the firm's primary vehicle types, which directly relate to the channels used for distribution.

Here is the breakdown of the AUM by vehicle type as of October 31, 2025:

Vehicle Type	AUM as of October 31, 2025
Separate accounts and other AUM	$94.1 billion
Artisan Funds and Artisan Global Funds (Pooled Vehicles)	$88.5 billion
Total Preliminary AUM	$182.6 billion

The firm services clients through several distinct channels, which feed into the separate account and pooled vehicle structures. Based on data from the second quarter of 2025, the composition of AUM across the main client types shows a clear strategic focus:

• Direct sales to large institutional clients (pensions, endowments) are a key component of the institutional mandates, which represented 51% of AUM in Q2 2025.
• Intermediated wealth platforms (wirehouses, RIAs, family offices) are a growing source of capital, with these channels representing 60% of AUM in Q2 2025.

The growth trajectory for these channels leading up to mid-2025 showed a marked difference in momentum. The intermediated wealth channels demonstrated a compound annual growth rate (CAGR) of 13% over the preceding five years. In contrast, the institutional channels saw a CAGR of only 2% over the same period. This suggests a significant, ongoing shift in where new capital is being sourced for Artisan Partners Asset Management Inc.

The pooled vehicles, Artisan Funds and Artisan Global Funds, are the mechanism for reaching a broader set of investors, including those accessing strategies through the intermediated platforms. The separate accounts and other AUM, totaling $94.1 billion in October 2025, are typically the direct mandates from large institutions or sophisticated investors, often serviced via direct sales efforts.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core client base for Artisan Partners Asset Management Inc. as of late 2025. This firm focuses on providing high value-added investment strategies to what they term sophisticated clients around the world.

The total preliminary Assets Under Management (AUM) as of October 31, 2025, stood at $182.6 billion. This capital base is channeled through different structures that cater to the specific needs of these client types. Honestly, the split between their funds and separate accounts gives you a good proxy for how different client mandates are structured.

The client base is served through two primary AUM structures:

• Artisan Funds and Artisan Global Funds: $88.5 billion as of October 31, 2025.
• Separate accounts and other AUM: $94.1 billion as of October 31, 2025.

The customer segments Artisan Partners Asset Management Inc. targets include:

• Institutional investors, such as pension funds, foundations, and sovereign wealth funds.
• Intermediated wealth clients, working through private banks, Registered Investment Advisors (RIAs), and family offices.
• High-net-worth individuals (HNW) accessing offerings via fund and separate account structures.

Artisan Partners Asset Management Inc. operates as a global multi-asset investment platform, indicating a broad international reach for all these segments.

Here's a quick look at the AUM distribution by vehicle type, which strongly correlates with how these customer segments invest:

AUM Component	Amount as of October 31, 2025 (in Billions USD)	Percentage of Total AUM
Total Firm AUM	$182.6	100.0%
Artisan Funds and Artisan Global Funds	$88.5	48.5%
Separate Accounts and Other AUM	$94.1	51.5%

What this estimate hides is the precise allocation of the $94.1 billion in separate accounts between the institutional, intermediated, and HNW categories-that detail isn't public in the preliminary reports. Still, the substantial separate account base suggests a deep relationship with large institutional mandates.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Artisan Partners Asset Management Inc. is heavily weighted toward compensation and benefits, reflecting its talent-centric model. This component is primarily variable compensation and benefits, tied to revenue/AUM.

For the second quarter of 2025, GAAP operating expenses were $203.0 million. This represented an increase of $12.4 million, or 7%, from the $190.6 million reported in the March 2025 quarter.

A significant driver of this increase was high incentive compensation. Specifically, there was a Q2 2025 increase of $8.2 million for long-term awards, which included an additional expense of $7.4 million as a result of market valuation changes. Furthermore, there was a $3.1 million increase in incentive compensation driven by higher revenues in the quarter.

Looking at the structure guiding future costs, the near-term outlook suggests that variable compensation is 55% tied to revenue. Conversely, the firm aims to keep fixed operating expenses to a mid-single-digit growth rate.

The remaining costs fall under the category of General and administrative costs (G&A) for corporate infrastructure, which is part of the total operating expense base. For instance, year-to-date 2025 adjusted operating expenses increased 4% from 2024, driven by incentive compensation and the impact of January 2025 long-term incentive award grants.

Here's a look at the key operating expense and compensation figures from the Q2 2025 period:

Expense/Compensation Component	Amount/Rate	Period
GAAP Operating Expenses	$203.0 million	Q2 2025
Increase in Long-Term Incentive Compensation Expense	$8.2 million	Q2 2025
Increase in Incentive Compensation due to Higher Revenues	$3.1 million	Q2 2025
Variable Compensation Tie to Revenue	55%	Outlook
Fixed Operating Expense Growth Target	Mid-single-digit	Near-term Outlook
Adjusted Operating Expenses Year-to-Date Growth	4%	YTD 2025 vs. YTD 2024

You can see how the variable component directly scales with revenue performance, which is why those incentive compensation numbers jump around. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Artisan Partners Asset Management Inc.'s revenue streams are primarily anchored in asset-based fees derived from its substantial Assets Under Management (AUM).

The core recurring revenue component is management fees, calculated as a percentage of AUM. For the second quarter of 2025, the firm maintained a weighted average recurring fee rate of exactly 68 basis points.

Total revenues for the second quarter of 2025 reached $282.8 million. This revenue generation was directly influenced by the average AUM for the period, which stood at $166.8 billion.

The firm also generates revenue from less predictable sources:

• Performance fees (variable and episodic) from certain strategies/mandates.
• Investment gains on seed capital and sponsored products.

To give you a snapshot of the key revenue drivers for Q2 2025:

Revenue Component Metric	Value/Amount
Q2 2025 Total Revenue	$282.8 million
Q2 2025 Average AUM	$166.8 billion
Weighted Average Recurring Fee Rate (Q2 2025)	68 basis points
Share of Investment Gains in Sponsored Products (Q2 2025)	$26.1 million

Performance fees are noted to account for only around 1% of total revenue, indicating they are a minor, though potentially episodic, contributor. The investment gains component, which is excluded from adjusted net income metrics, was significant in the quarter, with Artisan Partners' share of total investment gains in the June 2025 quarter being a gain of $26.1 million, specifically from sponsored products. This contrasts with the first quarter of 2025, where the firm fully redeemed seed investments in the Credit Opportunities Fund.

The reliance on management fees is clear; the 68 basis points recurring fee rate is what monetizes the firm's ending AUM of $175.5 billion as of June 30, 2025.

Here are the key revenue-related statistics from the period:

• Q2 2025 Revenues: $282.8 million.
• Q2 2025 GAAP EPS benefited from investment gains of $26.1 million.
• In Q1 2025, the firm held $138 million of seed capital in its investment products.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.