Artisan Partners Asset Asset Management Inc. (APAM): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da gestão de ativos, a Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) se destaca como um farol de estratégias inovadoras de investimento e abordagens centradas no cliente. Essa exploração convincente de seu modelo de negócios Canvas revela um projeto sofisticado que transforma conhecimentos financeiros complexos em valor tangível para investidores institucionais, indivíduos de alta rede e redes de investimentos globais. Ao misturar magistralmente pesquisas de ponta, relacionamentos personalizados dos clientes e metodologias estratégicas de investimento, o APAM criou um nicho distinto no cenário competitivo de soluções de gestão e investimento de patrimônio.

Artisan Partners Asset Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Consultores de investimentos e empresas de pesquisa

Os parceiros artesanais colaboram com várias empresas de pesquisa de investimento para aprimorar estratégias de investimento.

Parceiro de pesquisa	Tipo de colaboração	Área de foco
Morningstar	Pesquisa de investimento	Análise de desempenho
Bloomberg	Dados de mercado	Inteligência financeira

Investidores institucionais e fundos de pensão

As principais parcerias institucionais incluem:

• Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia (Calpers)
• Sistema de Aposentadoria dos Professores do Estado de Nova York
• Conselho de Investimento do Estado de Washington

Investidor institucional	Ativos sob gestão	Estratégia de investimento
Calpers	US $ 440,8 bilhões	Portfólio diversificado

Plataformas de tecnologia financeira

Parcerias de tecnologia para eficiência operacional:

• Plataforma BlackRock Aladdin
• FACTSET PESQUISA SISTEMAS
• Solução de gerenciamento de investimentos em Charles River

Parceiros de distribuição e corretoras

Corretor-Dealador	Alcance de distribuição	Tipo de parceria
Charles Schwab	Plataforma nacional	Distribuição de fundos mútuos
Fidelity Investments	Rede nacional	Acesso ao produto de investimento

Redes de investimentos globais

Rede Internacional de Parceria Inclui:

• Instituto CFA
• Padrões globais de desempenho de investimento (GIPS)
• Instituto de Companhia de Investimentos

Rede global	Associação	Foco de colaboração
Instituto CFA	190.000 membros	Padrões profissionais

Artisan Partners Asset Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Gerenciamento de portfólio de investimentos

A partir do quarto trimestre de 2023, a Artisan Partners conseguiu aproximadamente US $ 147,7 bilhões em ativos em várias estratégias de investimento. A empresa opera com 7 equipes de investimento especializado em diferentes abordagens de investimento.

Estratégia de investimento	Ativos sob gestão
Equidade global	US $ 62,3 bilhões
Valor dos EUA	US $ 38,5 bilhões
Equidade internacional	US $ 46,9 bilhões

Desenvolvimento de estratégia de investimento ativo

Os parceiros artesanais se concentram no desenvolvimento Estratégias de investimento distintas em várias classes de ativos.

• Número de estratégias de investimento distintas: 12
• Posse média da estratégia: 15 anos
• Profissionais de investimento: 186

Pesquisa e análise de investimento

A empresa realiza pesquisas abrangentes em mercados globais, com recursos significativos dedicados a processos analíticos.

Área de foco de pesquisa	Analistas dedicados
Ações globais	48 analistas
Renda fixa	22 analistas
Mercados emergentes	16 analistas

Gerenciamento de relacionamento com o cliente

Os parceiros artesanais mantêm relacionamentos com investidores institucionais e individuais em vários canais.

• Contas de clientes totais: 1.200+
• Distribuição geográfica:
  • Estados Unidos: 75%
  • Internacional: 25%
• Taxa de retenção de clientes: 92%

Relatórios e monitoramento de desempenho

A empresa fornece mecanismos detalhados de rastreamento de desempenho e relatórios transparentes.

Frequência de relatório	Métricas de desempenho rastreadas
Mensal	Retornos, desempenho ajustado ao risco
Trimestral	Comparações de referência, análise de atribuição
Anualmente	Revisão abrangente de desempenho

Artisan Partners Asset Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Experiência em gerenciamento de investimentos

A partir do quarto trimestre de 2023, a Artisan Partners conseguiu US $ 158,9 bilhões em ativos totais sob gestão (AUM). A empresa emprega 383 funcionários totais, com 181 profissionais de investimento dedicados a estratégias de investimento especializadas.

Estratégia de investimento	AUM ($ B)	Número de profissionais de investimento
Equidade global	62.4	54
Equidade dos EUA	45.7	42
Equidade internacional	33.2	35
Cap pequeno global	17.6	25

Equipes especializadas de pesquisa de investimento

Os parceiros artesanais mantêm equipes de pesquisa altamente especializadas em várias estratégias de investimento:

• Equipe Global de Pesquisa em Equidade: 15 analistas dedicados
• Equipe de pesquisa de ações dos EUA: 12 analistas dedicados
• Equipe Internacional de Pesquisa em Equidade: 10 analistas dedicados
• Equipe de pesquisa de renda fixa: 8 profissionais dedicados

Plataformas avançadas de análise financeira

A empresa investe significativamente em infraestrutura tecnológica:

• Investimento de tecnologia anual: US $ 12,3 milhões
• Sistema de gerenciamento de pesquisa proprietário
• Plataformas avançadas de análise de risco
• Ferramentas de análise de investimento habilitadas para aprendizado de máquina

Forte reputação da marca

Métricas de marca a partir de 2023:

Ranking	Categoria	Desempenho
Morningstar	Classificação de desempenho do fundo	4.2/5
Lipper	Fund Excellence Award	3 estratégias reconhecidas

Profissionais de investimento experientes

Experiência profissional profile:

• Possuir de investimento médio: 12,7 anos
• Liderança sênior Experiência média da indústria: 22 anos
• Taxa de rotatividade da equipe de investimento: 4,3%

Artisan Partners Asset Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negócios: proposições de valor

Estratégias de gerenciamento de investimentos ativos

No quarto trimestre 2023, os parceiros artesanais administraram US $ 147,4 bilhões em ativos sob gestão (AUM). A empresa oferece Estratégias de investimento ativo em vários estilos de investimento e classes de ativos.

Estratégia de investimento	AUM ($ B)	Métricas de desempenho
Equidade global	62.3	12,5% de retorno de 3 anos
Patrimônio líquido dos EUA	45.7	11,2% retorno de 3 anos
Equidade internacional	39.4	10,8% retorno de 3 anos

Abordagens de investimento especializadas

A Artisan Partners oferece abordagens de investimento especializadas em várias classes de ativos:

• Estratégia de Oportunidades Globais
• Estratégia de valor de pequena capitalização
• Estratégia de Cap Mid
• Estratégia de mercados emergentes
• Estratégia de renda fixa

Portfólios de investimento de alto desempenho

Os portfólios de investimento da empresa demonstraram forte desempenho em 2023:

Tipo de portfólio	Retorno anual	Comparação de referência
Portfólio de crescimento	15.6%	+3,2% vs s & p 500
Portfólio de valores	12.4%	+2,1% vs Russell 1000

Soluções de investimento personalizadas

Avaria de soluções de clientes institucionais a partir de 2023:

• Fundos de pensão: US $ 42,6 bilhões
• Doações: US $ 23,1 bilhões
• Fundos soberanos de riqueza: US $ 18,5 bilhões
• Fundamentos: US $ 12,3 bilhões

Processos de investimento transparentes e disciplinados

Métricas do processo de investimento para 2023:

Métrica de transparência	Desempenho
Frequência trimestral de relatórios	100%
Frequência de comunicação do cliente	4-6 vezes anualmente
Divulgação da estratégia de investimento	Relatórios detalhados abrangentes

Artisan Partners Asset Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negócios: Relacionamentos do cliente

Atendimento ao cliente personalizado

A Artisan Partners atende a 149 clientes institucionais e 39 fundos mútuos a partir do terceiro trimestre de 2023. A empresa gerencia US $ 145,7 bilhões em ativos totais sob gestão.

Tipo de cliente	Número de clientes
Clientes institucionais	149
Fundos mútuos	39

Relatórios de desempenho regulares

Relatórios trimestrais de desempenho Fornecido aos clientes com análises detalhadas de investimento e métricas de portfólio.

Consultas de estratégia de investimento

• Reuniões de estratégia de investimento direto
• Consultas de abordagem de investimento personalizado
• Discussões de gerenciamento de portfólio personalizado

Gerenciamento de relacionamento dedicado

Os gerentes de relacionamento designados para clientes institucionais com tamanho médio de conta de US $ 42,3 milhões.

Plataformas de comunicação digital

Plataforma digital	Características
Portal do cliente	Rastreamento de portfólio em tempo real
Sistema de relatório seguro	Relatórios de desempenho criptografados

Artisan Partners Asset Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas diretas

A partir do quarto trimestre 2023, a Artisan Partners empregou 186 profissionais do total de investimentos em suas equipes de vendas e atendimento ao cliente. A equipe de vendas direta se concentra em investidores individuais institucionais e de alto nível.

Segmento da equipe de vendas	Número de profissionais
Vendas institucionais	98
Vendas de varejo/investidores individuais	88

Plataformas de investimento on -line

Os parceiros artesanais utilizam vários canais digitais para acesso ao investimento:

• Charles Schwab Platform
• Plataforma Fidelity Investments
• Plataforma TD Ameritrade
• Portal de investimento do site da empresa

Redes de consultores financeiros

Em 2023, os parceiros artesanais mantiveram relacionamentos com 3.742 empresas de consultoria financeira registradas.

Tipo de rede	Número de parcerias
Redes RIA independentes	1,856
Redes de arame	1,223
Corretores regionais	663

Conferências de Investimento Institucional

Os parceiros artesanais participaram de 47 conferências de investimento institucional em 2023, atingindo aproximadamente 1.284 investidores institucionais.

Marketing Digital e Comunicação

Métricas de canal digital para 2023:

• Tráfego do site: 642.000 visitantes únicos
• Seguidores do LinkedIn: 78.342
• Visualizações de conteúdo de investimento no YouTube: 213.000
• Assinantes de boletim informativo por e -mail: 56.780

Artisan Partners Asset Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Investidores institucionais

A partir do quarto trimestre 2023, os parceiros artesanais atendem a investidores institucionais com US $ 132,5 bilhões em ativos sob gestão (AUM).

Tipo de investidor	Aum	Porcentagem de portfólio total
Grandes investidores institucionais	US $ 87,3 bilhões	65.9%
Investidores institucionais de tamanho médio	US $ 45,2 bilhões	34.1%

Indivíduos de alta rede

A Artisan Partners gerencia US $ 24,6 bilhões para clientes individuais de alta rede em 2023.

• Tamanho médio da conta: US $ 3,2 milhões
• Contas totais de clientes de alto patrimônio líquido: 7.685
• Concentração geográfica: 68% dos clientes norte -americanos

Fundos de pensão

Os investimentos em fundos de pensão totalizaram US $ 41,3 bilhões em 2023.

Tipo de fundo de pensão	Aum	Estratégia de investimento
Fundos de pensão pública	US $ 28,7 bilhões	Equidade diversificada
Fundos de pensão corporativa	US $ 12,6 bilhões	Estratégia mista

Doações e fundações

Aum total para doações e fundações: US $ 19,4 bilhões em 2023.

• Doações educacionais: US $ 14,2 bilhões
• Investimentos de fundação privada: US $ 5,2 bilhões

Empresas de gerenciamento de patrimônio

As parcerias da empresa de gerenciamento de patrimônio representam US $ 37,8 bilhões em ativos gerenciados para 2023.

Categoria firme	Aum	Alocação média do cliente
Grandes empresas de gerenciamento de patrimônio	US $ 26,5 bilhões	3.5%
Empresas regionais de gerenciamento de patrimônio	US $ 11,3 bilhões	2.1%

Artisan Partners Asset Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Compensação e benefícios dos funcionários

Para o ano fiscal de 2022, os parceiros artesanais reportaram despesas totais de remuneração e benefícios de US $ 326,3 milhões.

Categoria de despesa	Quantidade (em milhões)
Salários da base	$168.5
Bônus de desempenho	$112.7
Benefícios e outras compensações	$45.1

Infraestrutura de tecnologia e pesquisa

Os custos de infraestrutura de tecnologia e pesquisa para 2022 totalizaram US $ 47,2 milhões.

• Sistemas de TI e software: US $ 22,5 milhões
• Plataformas de tecnologia de pesquisa: US $ 15,7 milhões
• Investimentos de segurança cibernética: US $ 9,0 milhões

Marketing e desenvolvimento de negócios

As despesas de marketing e desenvolvimento de negócios em 2022 foram de US $ 24,6 milhões.

Categoria de despesa de marketing	Quantidade (em milhões)
Eventos de engajamento do cliente	$8.3
Marketing digital	$6.9
Vendas e desenvolvimento de negócios	$9.4

Conformidade e despesas regulatórias

Os custos de conformidade e regulamentação de 2022 totalizaram US $ 18,5 milhões.

• Custos de arquivamento regulatório: US $ 6,2 milhões
• Tecnologia de conformidade: US $ 5,7 milhões
• Serviços legais e de consultoria: US $ 6,6 milhões

Sobrecarga operacional

As despesas gerais operacionais totais para 2022 foram de US $ 42,1 milhões.

Categoria de despesa aérea	Quantidade (em milhões)
Aluguel e instalações do escritório	$18.3
Serviços profissionais	$12.4
Despesas administrativas	$11.4

Artisan Partners Asset Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Taxas de gerenciamento

No terceiro trimestre de 2023, os parceiros artesanais reportaram taxas totais de gerenciamento de US $ 279,5 milhões. A estrutura de taxas de gerenciamento varia entre diferentes estratégias de investimento e classes de ativos.

Estratégia de investimento	Intervalo de taxas de gerenciamento
Equidade global	0.85% - 1.10%
Equidade dos EUA	0.75% - 0.95%
Equidade internacional	0.90% - 1.20%

Taxas baseadas em desempenho

Em 2022, os parceiros artesanais geraram US $ 43,2 milhões nas taxas de desempenho, representando 6,8% da receita total.

Serviços de consultoria de investimentos

Serviços de consultoria de investimento gerados aproximadamente US $ 52,6 milhões em receita anual para o ano fiscal de 2022.

Comissões de gerenciamento de ativos

Comissões totais de gerenciamento de ativos para 2022 foram US $ 37,4 milhões.

Ofertas de produtos de investimento

A Artisan Partners oferece vários produtos de investimento com diversas gerações de receita:

• Fundos mútuos
• Estratégias de conta separadas
• Fundos de investimento privado

Tipo de produto	Total de ativos sob gestão (AUM)	Contribuição da receita
Fundos mútuos	US $ 68,3 bilhões	42%
Contas separadas	US $ 45,6 bilhões	33%
Fundos privados	US $ 22,1 bilhões	25%

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Artisan Partners Asset Management Inc. actually delivers to its clients-the core reasons they entrust the firm with their capital. It's not just about managing money; it's about delivering specific, measurable outcomes through specialized processes.

Long-term outperformance (alpha) over benchmarks, net of fees

The primary value proposition is the pursuit of long-term outperformance, or alpha, after all fees are taken out. This isn't a short-term trading promise; it's about consistent, cycle-tested results. For instance, the International Value Group's flagship fund has delivered annualized returns of 10.78% since its 2002 inception, beating its benchmark by 418 basis points annually. That's real, net-of-fee value creation. Similarly, the Developing World strategy has generated an average annual return of 10.33% net of fees over nearly ten years, outperforming its MSCI Emerging Markets Index by 660 basis points annually. Even the newer Global Unconstrained strategy achieved an average annual return of 9.87% net of fees with a Sharpe Ratio of 2.1 over its first three years. This focus on alpha generation is central to retaining sophisticated clients.

Specialized expertise across diverse strategies (e.g., International Value)

Artisan Partners offers a platform built around specialized, autonomous investment teams, which allows for deep focus within specific mandates. As of October 31, 2025, the firm managed total assets of $182.6 billion, spread across 24 distinct investment strategies. This diversity is key to serving varied client needs. The International Value strategy remains a cornerstone, holding $52,454 million in AUM as of that date. The structure supports this specialization, with the firm maintaining a weighted average management fee of 68 basis points in Q2 2025, reflecting the perceived value of this specialized skill.

Here's a snapshot of where the largest concentrations of assets were held as of October 31, 2025:

Strategy Group/Team	Strategy Name	AUM (Millions USD)
International Value Group	International Value	52,454
Global Value Team	Global Value	34,498
Growth Team	Global Opportunities	19,747
Credit Team	High Income	13,038

The firm's overall AUM mix shows a heavy reliance on equity expertise, with 89% of AUM allocated to equity strategies as of Q2 2025.

Access to high-value-added strategies for sophisticated clients

Artisan Partners positions itself as a provider of high value-added investment strategies for sophisticated clients globally. This means offering access to differentiated approaches that aren't easily replicated. For instance, the firm launched two new strategies in Q1 2025: the highly concentrated Artisan Franchise strategy and the Global Special Situations strategy, which is credit-focused. This commitment to evolving the offering ensures clients have access to emerging opportunities. Client relationships are balanced, with 26% of AUM coming from non-U.S. clients as of Q2 2025, indicating a global reach for these specialized products.

Stability and consistency from a multi-boutique platform

The multi-boutique model is designed to deliver consistency by empowering autonomous teams while providing the stability of a larger platform. This structure helps manage the inherent volatility of asset management earnings. As of June 30, 2025, the firm reported total AUM of $175.5 billion, showing resilience despite experiencing net client cash outflows of $1.9 billion in Q2 2025. The platform's operational strength is reflected in its Q2 2025 Adjusted Operating Margin of 31.7%. Furthermore, the platform supports a consistent return of capital to shareholders; the declared variable quarterly dividend for the June 2025 quarter was $0.73 per share. This model aims to keep the investment process disciplined and predictable through market cycles, which is a key differentiator for institutional and wealth clients alike.

You can see the platform's scale in its AUM breakdown as of October 31, 2025:

• Total Firm Assets Under Management: $182.6 billion.
• Artisan Funds and Artisan Global Funds: $88.5 billion.
• Separate accounts and other AUM: $94.1 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Artisan Partners Asset Management Inc. serves sophisticated clients globally, a base built on specialized, high-conviction investment strategies.

Dedicated, high-touch relationship management for institutional clients is evident in the structure of their assets. As of October 31, 2025, $\text{\$94.1}$ billion of the total $\text{\$182.6}$ billion in Assets Under Management (AUM) was held in separate accounts and other AUM, which typically represents direct institutional mandates requiring bespoke service levels. The firm manages assets for pension and profit-sharing plans, trusts, endowments, foundations, and government entities.

Intermediated relationships via third-party platforms and advisors form a substantial part of the client base. Data from mid-2025 indicated that intermediated wealth channels represented $\text{60\%}$ of AUM, a segment that has shown a Compound Annual Growth Rate (CAGR) of $\text{13\%}$ over the preceding five years. This contrasts with institutional channels, which accounted for $\text{51\%}$ of AUM in that same period, showing the firm balances direct and channel-based distribution.

The focus remains intensely long-term, emphasizing trust and alignment of interests, which is supported by the performance of their core strategies. For instance, the International Value strategy, a key driver of client commitment, managed $\text{\$52.454}$ billion as of October 31, 2025. The firm's culture of talent retention, with many portfolio managers having long tenures, is intended to reinforce this long-term alignment.

Direct communication via investor relations and fund reporting keeps clients informed of strategy evolution and performance. The firm provides detailed AUM breakdowns monthly, such as the preliminary report showing total AUM of $\text{\$182.6}$ billion as of October 31, 2025. For direct inquiries, the Investor Relations contact number is $\text{866.632.1770}$.

Here are key figures illustrating the client base composition and reporting structure as of late 2025:

Metric	Value/Amount (as of late 2025)	Date/Context
Total Preliminary AUM	$\text{\$182.6}$ billion	October 31, 2025
Separate Accounts and Other AUM	$\text{\$94.1}$ billion	October 31, 2025
Artisan Funds and Artisan Global Funds AUM	$\text{\$88.5}$ billion	October 31, 2025
AUM in International Value Strategy	$\text{\$52.454}$ billion	October 31, 2025
Intermediated Wealth Channel Share (mid-2025)	$\text{60\%}$	Q2 2025 Data

Client relationships are segmented across various investment vehicles and mandates, supported by a platform spanning 24 distinct investment strategies.

• Strategies are offered through various investment vehicles to accommodate a broad range of client mandates.
• The firm manages assets across multiple asset classes, including equity, fixed income, and alternatives.
• Client communication is supported by a dedicated Investor Relations line.
• Performance transparency is maintained through regular, detailed AUM reporting.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Artisan Partners Asset Management Inc. gets its investment products in front of clients. It's a mix of direct relationships and working through established networks. The latest figures from the end of October 2025 show the scale of assets managed through these avenues.

The total preliminary Assets Under Management (AUM) for Artisan Partners Asset Management Inc. as of October 31, 2025, stood at $182.6 billion. This capital base is distributed across the firm's primary vehicle types, which directly relate to the channels used for distribution.

Here is the breakdown of the AUM by vehicle type as of October 31, 2025:

Vehicle Type	AUM as of October 31, 2025
Separate accounts and other AUM	$94.1 billion
Artisan Funds and Artisan Global Funds (Pooled Vehicles)	$88.5 billion
Total Preliminary AUM	$182.6 billion

The firm services clients through several distinct channels, which feed into the separate account and pooled vehicle structures. Based on data from the second quarter of 2025, the composition of AUM across the main client types shows a clear strategic focus:

• Direct sales to large institutional clients (pensions, endowments) are a key component of the institutional mandates, which represented 51% of AUM in Q2 2025.
• Intermediated wealth platforms (wirehouses, RIAs, family offices) are a growing source of capital, with these channels representing 60% of AUM in Q2 2025.

The growth trajectory for these channels leading up to mid-2025 showed a marked difference in momentum. The intermediated wealth channels demonstrated a compound annual growth rate (CAGR) of 13% over the preceding five years. In contrast, the institutional channels saw a CAGR of only 2% over the same period. This suggests a significant, ongoing shift in where new capital is being sourced for Artisan Partners Asset Management Inc.

The pooled vehicles, Artisan Funds and Artisan Global Funds, are the mechanism for reaching a broader set of investors, including those accessing strategies through the intermediated platforms. The separate accounts and other AUM, totaling $94.1 billion in October 2025, are typically the direct mandates from large institutions or sophisticated investors, often serviced via direct sales efforts.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core client base for Artisan Partners Asset Management Inc. as of late 2025. This firm focuses on providing high value-added investment strategies to what they term sophisticated clients around the world.

The total preliminary Assets Under Management (AUM) as of October 31, 2025, stood at $182.6 billion. This capital base is channeled through different structures that cater to the specific needs of these client types. Honestly, the split between their funds and separate accounts gives you a good proxy for how different client mandates are structured.

The client base is served through two primary AUM structures:

• Artisan Funds and Artisan Global Funds: $88.5 billion as of October 31, 2025.
• Separate accounts and other AUM: $94.1 billion as of October 31, 2025.

The customer segments Artisan Partners Asset Management Inc. targets include:

• Institutional investors, such as pension funds, foundations, and sovereign wealth funds.
• Intermediated wealth clients, working through private banks, Registered Investment Advisors (RIAs), and family offices.
• High-net-worth individuals (HNW) accessing offerings via fund and separate account structures.

Artisan Partners Asset Management Inc. operates as a global multi-asset investment platform, indicating a broad international reach for all these segments.

Here's a quick look at the AUM distribution by vehicle type, which strongly correlates with how these customer segments invest:

AUM Component	Amount as of October 31, 2025 (in Billions USD)	Percentage of Total AUM
Total Firm AUM	$182.6	100.0%
Artisan Funds and Artisan Global Funds	$88.5	48.5%
Separate Accounts and Other AUM	$94.1	51.5%

What this estimate hides is the precise allocation of the $94.1 billion in separate accounts between the institutional, intermediated, and HNW categories-that detail isn't public in the preliminary reports. Still, the substantial separate account base suggests a deep relationship with large institutional mandates.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Artisan Partners Asset Management Inc. is heavily weighted toward compensation and benefits, reflecting its talent-centric model. This component is primarily variable compensation and benefits, tied to revenue/AUM.

For the second quarter of 2025, GAAP operating expenses were $203.0 million. This represented an increase of $12.4 million, or 7%, from the $190.6 million reported in the March 2025 quarter.

A significant driver of this increase was high incentive compensation. Specifically, there was a Q2 2025 increase of $8.2 million for long-term awards, which included an additional expense of $7.4 million as a result of market valuation changes. Furthermore, there was a $3.1 million increase in incentive compensation driven by higher revenues in the quarter.

Looking at the structure guiding future costs, the near-term outlook suggests that variable compensation is 55% tied to revenue. Conversely, the firm aims to keep fixed operating expenses to a mid-single-digit growth rate.

The remaining costs fall under the category of General and administrative costs (G&A) for corporate infrastructure, which is part of the total operating expense base. For instance, year-to-date 2025 adjusted operating expenses increased 4% from 2024, driven by incentive compensation and the impact of January 2025 long-term incentive award grants.

Here's a look at the key operating expense and compensation figures from the Q2 2025 period:

Expense/Compensation Component	Amount/Rate	Period
GAAP Operating Expenses	$203.0 million	Q2 2025
Increase in Long-Term Incentive Compensation Expense	$8.2 million	Q2 2025
Increase in Incentive Compensation due to Higher Revenues	$3.1 million	Q2 2025
Variable Compensation Tie to Revenue	55%	Outlook
Fixed Operating Expense Growth Target	Mid-single-digit	Near-term Outlook
Adjusted Operating Expenses Year-to-Date Growth	4%	YTD 2025 vs. YTD 2024

You can see how the variable component directly scales with revenue performance, which is why those incentive compensation numbers jump around. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Artisan Partners Asset Management Inc.'s revenue streams are primarily anchored in asset-based fees derived from its substantial Assets Under Management (AUM).

The core recurring revenue component is management fees, calculated as a percentage of AUM. For the second quarter of 2025, the firm maintained a weighted average recurring fee rate of exactly 68 basis points.

Total revenues for the second quarter of 2025 reached $282.8 million. This revenue generation was directly influenced by the average AUM for the period, which stood at $166.8 billion.

The firm also generates revenue from less predictable sources:

• Performance fees (variable and episodic) from certain strategies/mandates.
• Investment gains on seed capital and sponsored products.

To give you a snapshot of the key revenue drivers for Q2 2025:

Revenue Component Metric	Value/Amount
Q2 2025 Total Revenue	$282.8 million
Q2 2025 Average AUM	$166.8 billion
Weighted Average Recurring Fee Rate (Q2 2025)	68 basis points
Share of Investment Gains in Sponsored Products (Q2 2025)	$26.1 million

Performance fees are noted to account for only around 1% of total revenue, indicating they are a minor, though potentially episodic, contributor. The investment gains component, which is excluded from adjusted net income metrics, was significant in the quarter, with Artisan Partners' share of total investment gains in the June 2025 quarter being a gain of $26.1 million, specifically from sponsored products. This contrasts with the first quarter of 2025, where the firm fully redeemed seed investments in the Credit Opportunities Fund.

The reliance on management fees is clear; the 68 basis points recurring fee rate is what monetizes the firm's ending AUM of $175.5 billion as of June 30, 2025.

Here are the key revenue-related statistics from the period:

• Q2 2025 Revenues: $282.8 million.
• Q2 2025 GAAP EPS benefited from investment gains of $26.1 million.
• In Q1 2025, the firm held $138 million of seed capital in its investment products.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.