Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM): Modelo de Negocio Canvas [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de la gestión de activos, Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) se destaca como un faro de estrategias de inversión innovadores y enfoques centrados en el cliente. Esta exploración convincente de su lienzo de modelo de negocio revela un plan sofisticado que transforma la experiencia financiera compleja en un valor tangible para inversores institucionales, individuos de alto nivel de red y redes de inversión globales. Al combinar magistralmente la investigación de vanguardia, las relaciones personalizadas de los clientes y las metodologías de inversión estratégica, APAM ha tallado un nicho distintivo en el panorama competitivo de las soluciones de gestión de patrimonio y soluciones de inversión.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Asesores de inversiones y firmas de investigación

Artisan Partners colabora con múltiples firmas de investigación de inversiones para mejorar las estrategias de inversión.

Socio de investigación	Tipo de colaboración	Área de enfoque
Estrella de la mañana	Investigación de inversiones	Análisis de rendimiento
Bloomberg	Datos de mercado	Inteligencia financiera

Inversores institucionales y fondos de pensiones

Las asociaciones institucionales clave incluyen:

• Sistema de jubilación de empleados públicos de California (Calpers)
• Sistema de jubilación de maestros del estado de Nueva York
• Junta de Inversión del Estado de Washington

Inversor institucional	Activos bajo administración	Estrategia de inversión
Calper	$ 440.8 mil millones	Cartera diversificada

Plataformas de tecnología financiera

Asociaciones tecnológicas para la eficiencia operativa:

• Plataforma Blackrock Aladdin
• Sistemas de investigación de datos
• Solución de gestión de inversiones de Charles River

Socios de distribución y corredores de bolsa

Corredor de bolsa	Alcance de distribución	Tipo de asociación
Charles Schwab	Plataforma nacional	Distribución de fondos mutuos
Inversiones de fidelidad	Red nacional	Acceso al producto de inversión

Redes de inversión globales

La red de asociación internacional incluye:

• Instituto CFA
• Estándares de desempeño de inversión global (GIPS)
• Instituto de empresas de inversión

Red global	Afiliación	Enfoque de colaboración
Instituto CFA	190,000 miembros	Estándares profesionales

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negocio: actividades clave

Gestión de la cartera de inversiones

A partir del cuarto trimestre de 2023, Artisan Partners administró aproximadamente $ 147.7 mil millones en activos en diversas estrategias de inversión. La empresa opera con 7 equipos de inversión especializándose en diferentes enfoques de inversión.

Estrategia de inversión	Activos bajo administración
Capital global	$ 62.3 mil millones
Valor de EE. UU.	$ 38.5 mil millones
Equidad internacional	$ 46.9 mil millones

Desarrollo de la estrategia de inversión activa

Artisan Partners se centra en desarrollar Estrategias de inversión distintivas En múltiples clases de activos.

• Número de estrategias de inversión distintas: 12
• Promedio de la estrategia: 15 años
• Profesionales de inversión: 186

Investigación y análisis de inversiones

La firma realiza una investigación integral en los mercados globales con recursos significativos dedicados a procesos analíticos.

Área de enfoque de investigación	Analistas dedicados
Acciones globales	48 analistas
Ingreso fijo	22 analistas
Mercados emergentes	16 analistas

Gestión de la relación con el cliente

Artisan Partners mantiene relaciones con inversores institucionales e individuales en múltiples canales.

• Cuentas totales del cliente: más de 1,200
• Distribución geográfica:
  • Estados Unidos: 75%
  • Internacional: 25%
• Tasa de retención del cliente: 92%

Informes y monitoreo de rendimiento

La firma proporciona un seguimiento detallado de rendimiento y mecanismos de informes transparentes.

Frecuencia de informes	Métricas de rendimiento rastreadas
Mensual	Rendimientos, rendimiento ajustado al riesgo
Trimestral	Comparaciones de referencia, análisis de atribución
Anualmente	Revisión completa del desempeño

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negocios: recursos clave

Experiencia en gestión de inversiones

A partir del cuarto trimestre de 2023, Artisan Partners administró $ 158.9 mil millones en activos totales bajo administración (AUM). La firma emplea a 383 empleados en total, con 181 profesionales de inversión dedicados a estrategias de inversión especializadas.

Estrategia de inversión	Aum ($ b)	Número de profesionales de inversión
Capital global	62.4	54
Equidad de EE. UU.	45.7	42
Equidad internacional	33.2	35
Global Small Cap	17.6	25

Equipos especializados de investigación de inversiones

Artisan Partners mantiene equipos de investigación altamente especializados en múltiples estrategias de inversión:

• Equipo de Investigación de Equidad Global: 15 analistas dedicados
• Equipo de Investigación de Equidad de EE. UU.: 12 analistas dedicados
• Equipo de Investigación de Equidad Internacional: 10 analistas dedicados
• Equipo de investigación de renta fija: 8 profesionales dedicados

Plataformas de análisis financiero avanzados

La compañía invierte significativamente en infraestructura tecnológica:

• Inversión tecnológica anual: $ 12.3 millones
• Sistema de gestión de la investigación patentada
• Plataformas de análisis de riesgos avanzados
• Herramientas de análisis de inversiones habilitadas para el aprendizaje automático

Reputación de marca fuerte

Métricas de marca a partir de 2023:

Categoría	Categoría	Actuación
Estrella de la mañana	Clasificación de rendimiento del fondo	4.2/5
Lipper	Premio de excelencia en el fondo	3 estrategias reconocidas

Profesionales de inversión experimentados

Experiencia profesional profile:

• Promedio de la tenencia profesional de inversión: 12.7 años
• Liderazgo senior Experiencia de la industria promedio: 22 años
• Tasa de facturación del equipo de inversión: 4.3%

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Estrategias activas de gestión de inversiones

A partir del cuarto trimestre de 2023, Artisan Partners administró $ 147.4 mil millones en activos bajo administración (AUM). La empresa ofrece Estrategias de inversión activa En múltiples estilos de inversión y clases de activos.

Estrategia de inversión	Aum ($ b)	Métricas de rendimiento
Capital global	62.3	12.5% ​​de rendimiento a 3 años
Equidad de EE. UU.	45.7	11.2% de rendimiento a 3 años
Equidad internacional	39.4	10.8% de rendimiento a 3 años

Enfoques de inversión especializados

Artisan Partners ofrece enfoques de inversión especializados en múltiples clases de activos:

• Estrategia de oportunidades globales
• Estrategia de valor de capitalización pequeña
• Estrategia de Cape Mid
• Estrategia de mercados emergentes
• Estrategia de renta fija

Carteras de inversión de alto rendimiento

Las carteras de inversión de la firma demostraron un fuerte rendimiento en 2023:

Tipo de cartera	Retorno anual	Comparación de referencia
Cartera de crecimiento	15.6%	+3.2% vs S&P 500
Cartera de valor	12.4%	+2.1% vs Russell 1000

Soluciones de inversión personalizadas

Desglose de soluciones de clientes institucionales a partir de 2023:

• Fondos de pensiones: $ 42.6 mil millones
• Dotaciones: $ 23.1 mil millones
• Fondos de riqueza soberana: $ 18.5 mil millones
• Fundamentos: $ 12.3 mil millones

Procesos de inversión transparentes y disciplinados

Métricas de proceso de inversión para 2023:

Métrica de transparencia	Actuación
Frecuencia de informes trimestrales	100%
Frecuencia de comunicación del cliente	4-6 veces anualmente
Divulgación de estrategia de inversión	Informes detallados completos

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Servicio al cliente personalizado

Artisan Partners atiende a 149 clientes institucionales y 39 fondos mutuos a partir del tercer trimestre de 2023. La empresa administra $ 145.7 mil millones en activos totales bajo administración.

Tipo de cliente	Número de clientes
Clientes institucionales	149
Fondos mutuos	39

Informes de rendimiento regulares

Informes de rendimiento trimestrales proporcionado a los clientes análisis de inversión detallados y métricas de cartera.

Consultas de estrategia de inversión

• Reuniones de estrategia de inversión directa
• Consultas de enfoque de inversión personalizada
• Discusiones de gestión de cartera personalizadas

Gestión de relaciones dedicada

Gerentes de relaciones asignados para clientes institucionales con un tamaño de cuenta promedio de $ 42.3 millones.

Plataformas de comunicación digital

Plataforma digital	Características
Portal de clientes	Seguimiento de cartera en tiempo real
Sistema de informes seguros	Informes de rendimiento cifrados

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negocios: canales

Equipo de ventas directas

A partir del cuarto trimestre de 2023, Artisan Partners empleó a 186 profesionales de la inversión en total en sus equipos de ventas y servicio al cliente. El equipo de ventas directas se centra en inversores individuales institucionales y de alto nivel de red.

Segmento del equipo de ventas	Número de profesionales
Ventas institucionales	98
Venta de inversores minoristas/individuales	88

Plataformas de inversión en línea

Artisan Partners utiliza múltiples canales digitales para el acceso a la inversión:

• Plataforma Charles Schwab
• Plataforma de inversiones de fidelity
• Plataforma TD Ameritrade
• Portal de inversión del sitio web de la empresa

Redes de asesores financieros

En 2023, los socios artesanales mantuvieron relaciones con 3,742 empresas de asesoramiento financiero registrado.

Tipo de red	Número de asociaciones
Redes RIA independientes	1,856
Redes de alambre	1,223
Corredores regionales	663

Conferencias de inversión institucional

Artisan Partners participó en 47 conferencias de inversión institucional en 2023, llegando a aproximadamente 1.284 inversores institucionales.

Marketing digital y comunicación

Métricas de canal digital para 2023:

• Tráfico del sitio web: 642,000 visitantes únicos
• Seguidores de LinkedIn: 78,342
• Vistas de contenido de inversión de YouTube: 213,000
• Envíe el boletín de correo electrónico suscriptores: 56,780

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Inversores institucionales

A partir del cuarto trimestre de 2023, Artisan Partners atiende a inversores institucionales con $ 132.5 mil millones en activos bajo administración (AUM).

Tipo de inversor	Aum	Porcentaje de cartera total
Grandes inversores institucionales	$ 87.3 mil millones	65.9%
Inversores institucionales de tamaño mediano	$ 45.2 mil millones	34.1%

Individuos de alto nivel de red

Artisan Partners administra $ 24.6 mil millones para clientes individuales de alto valor de la red en 2023.

• Tamaño promedio de la cuenta: $ 3.2 millones
• Cuentas de cliente total de alta red de alta red: 7,685
• Concentración geográfica: 68% de clientes norteamericanos

Fondos de pensiones

Las inversiones en fondos de pensiones totalizaron $ 41.3 mil millones en 2023.

Tipo de fondo de pensiones	Aum	Estrategia de inversión
Fondos de pensiones públicas	$ 28.7 mil millones	Equidad diversificada
Fondos de pensiones corporativas	$ 12.6 mil millones	Estrategia mixta

Dotaciones y cimientos

AUM total para dotaciones y cimientos: $ 19.4 mil millones en 2023.

• Dotaciones educativas: $ 14.2 mil millones
• Inversiones de la Fundación Privada: $ 5.2 mil millones

Empresas de gestión de patrimonio

Las asociaciones de la firma de gestión de patrimonio representan $ 37.8 mil millones en activos administrados para 2023.

Categoría firme	Aum	Asignación promedio de clientes
Grandes empresas de gestión de patrimonio	$ 26.5 mil millones	3.5%
Empresas regionales de gestión de patrimonio	$ 11.3 mil millones	2.1%

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Compensación y beneficios de los empleados

Para el año fiscal 2022, los socios artesanales informaron una compensación total y gastos de beneficios de $ 326.3 millones.

Categoría de gastos	Cantidad (en millones)
Salarios base	$168.5
Bonos de rendimiento	$112.7
Beneficios y otra compensación	$45.1

Infraestructura de tecnología e investigación

Los costos de infraestructura de tecnología e investigación para 2022 totalizaron $ 47.2 millones.

• Sistemas y software de TI: $ 22.5 millones
• Plataformas de tecnología de investigación: $ 15.7 millones
• Inversiones de ciberseguridad: $ 9.0 millones

Marketing y desarrollo de negocios

Los gastos de marketing y desarrollo comercial en 2022 fueron de $ 24.6 millones.

Categoría de gastos de marketing	Cantidad (en millones)
Eventos de participación del cliente	$8.3
Marketing digital	$6.9
Desarrollo de ventas y negocios	$9.4

Cumplimiento y gastos regulatorios

El cumplimiento y los costos regulatorios para 2022 ascendieron a $ 18.5 millones.

• Costos de presentación regulatoria: $ 6.2 millones
• Tecnología de cumplimiento: $ 5.7 millones
• Servicios legales y de consultoría: $ 6.6 millones

Sobrecarga operativa

Los gastos generales operativos totales para 2022 fueron de $ 42.1 millones.

Categoría de gastos generales	Cantidad (en millones)
Alquiler e instalaciones de oficina	$18.3
Servicios profesionales	$12.4
Gastos administrativos	$11.4

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Tarifas de gestión

A partir del tercer trimestre de 2023, Artisan Partners reportó tarifas de administración total de $ 279.5 millones. La estructura de la tarifa de gestión varía en diferentes estrategias de inversión y clases de activos.

Estrategia de inversión	Rango de tarifas de gestión
Capital global	0.85% - 1.10%
Equidad de EE. UU.	0.75% - 0.95%
Equidad internacional	0.90% - 1.20%

Tarifas basadas en el desempeño

En 2022, los socios artesanales generaron $ 43.2 millones en tarifas de rendimiento, que representa el 6.8% de los ingresos totales.

Servicios de asesoramiento de inversiones

Servicios de asesoramiento de inversiones generados aproximadamente $ 52.6 millones en ingresos anuales para el año fiscal 2022.

Comisiones de gestión de activos

Las comisiones totales de gestión de activos para 2022 fueron $ 37.4 millones.

Ofertas de productos de inversión

Artisan Partners ofrece múltiples productos de inversión con diversas generaciones de ingresos:

• Fondos mutuos
• Estrategias de cuenta separadas
• Fondos de inversión privada

Tipo de producto	Activos totales bajo administración (AUM)	Contribución de ingresos
Fondos mutuos	$ 68.3 mil millones	42%
Cuentas separadas	$ 45.6 mil millones	33%
Fondos privados	$ 22.1 mil millones	25%

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Artisan Partners Asset Management Inc. actually delivers to its clients-the core reasons they entrust the firm with their capital. It's not just about managing money; it's about delivering specific, measurable outcomes through specialized processes.

Long-term outperformance (alpha) over benchmarks, net of fees

The primary value proposition is the pursuit of long-term outperformance, or alpha, after all fees are taken out. This isn't a short-term trading promise; it's about consistent, cycle-tested results. For instance, the International Value Group's flagship fund has delivered annualized returns of 10.78% since its 2002 inception, beating its benchmark by 418 basis points annually. That's real, net-of-fee value creation. Similarly, the Developing World strategy has generated an average annual return of 10.33% net of fees over nearly ten years, outperforming its MSCI Emerging Markets Index by 660 basis points annually. Even the newer Global Unconstrained strategy achieved an average annual return of 9.87% net of fees with a Sharpe Ratio of 2.1 over its first three years. This focus on alpha generation is central to retaining sophisticated clients.

Specialized expertise across diverse strategies (e.g., International Value)

Artisan Partners offers a platform built around specialized, autonomous investment teams, which allows for deep focus within specific mandates. As of October 31, 2025, the firm managed total assets of $182.6 billion, spread across 24 distinct investment strategies. This diversity is key to serving varied client needs. The International Value strategy remains a cornerstone, holding $52,454 million in AUM as of that date. The structure supports this specialization, with the firm maintaining a weighted average management fee of 68 basis points in Q2 2025, reflecting the perceived value of this specialized skill.

Here's a snapshot of where the largest concentrations of assets were held as of October 31, 2025:

Strategy Group/Team	Strategy Name	AUM (Millions USD)
International Value Group	International Value	52,454
Global Value Team	Global Value	34,498
Growth Team	Global Opportunities	19,747
Credit Team	High Income	13,038

The firm's overall AUM mix shows a heavy reliance on equity expertise, with 89% of AUM allocated to equity strategies as of Q2 2025.

Access to high-value-added strategies for sophisticated clients

Artisan Partners positions itself as a provider of high value-added investment strategies for sophisticated clients globally. This means offering access to differentiated approaches that aren't easily replicated. For instance, the firm launched two new strategies in Q1 2025: the highly concentrated Artisan Franchise strategy and the Global Special Situations strategy, which is credit-focused. This commitment to evolving the offering ensures clients have access to emerging opportunities. Client relationships are balanced, with 26% of AUM coming from non-U.S. clients as of Q2 2025, indicating a global reach for these specialized products.

Stability and consistency from a multi-boutique platform

The multi-boutique model is designed to deliver consistency by empowering autonomous teams while providing the stability of a larger platform. This structure helps manage the inherent volatility of asset management earnings. As of June 30, 2025, the firm reported total AUM of $175.5 billion, showing resilience despite experiencing net client cash outflows of $1.9 billion in Q2 2025. The platform's operational strength is reflected in its Q2 2025 Adjusted Operating Margin of 31.7%. Furthermore, the platform supports a consistent return of capital to shareholders; the declared variable quarterly dividend for the June 2025 quarter was $0.73 per share. This model aims to keep the investment process disciplined and predictable through market cycles, which is a key differentiator for institutional and wealth clients alike.

You can see the platform's scale in its AUM breakdown as of October 31, 2025:

• Total Firm Assets Under Management: $182.6 billion.
• Artisan Funds and Artisan Global Funds: $88.5 billion.
• Separate accounts and other AUM: $94.1 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Artisan Partners Asset Management Inc. serves sophisticated clients globally, a base built on specialized, high-conviction investment strategies.

Dedicated, high-touch relationship management for institutional clients is evident in the structure of their assets. As of October 31, 2025, $\text{\$94.1}$ billion of the total $\text{\$182.6}$ billion in Assets Under Management (AUM) was held in separate accounts and other AUM, which typically represents direct institutional mandates requiring bespoke service levels. The firm manages assets for pension and profit-sharing plans, trusts, endowments, foundations, and government entities.

Intermediated relationships via third-party platforms and advisors form a substantial part of the client base. Data from mid-2025 indicated that intermediated wealth channels represented $\text{60\%}$ of AUM, a segment that has shown a Compound Annual Growth Rate (CAGR) of $\text{13\%}$ over the preceding five years. This contrasts with institutional channels, which accounted for $\text{51\%}$ of AUM in that same period, showing the firm balances direct and channel-based distribution.

The focus remains intensely long-term, emphasizing trust and alignment of interests, which is supported by the performance of their core strategies. For instance, the International Value strategy, a key driver of client commitment, managed $\text{\$52.454}$ billion as of October 31, 2025. The firm's culture of talent retention, with many portfolio managers having long tenures, is intended to reinforce this long-term alignment.

Direct communication via investor relations and fund reporting keeps clients informed of strategy evolution and performance. The firm provides detailed AUM breakdowns monthly, such as the preliminary report showing total AUM of $\text{\$182.6}$ billion as of October 31, 2025. For direct inquiries, the Investor Relations contact number is $\text{866.632.1770}$.

Here are key figures illustrating the client base composition and reporting structure as of late 2025:

Metric	Value/Amount (as of late 2025)	Date/Context
Total Preliminary AUM	$\text{\$182.6}$ billion	October 31, 2025
Separate Accounts and Other AUM	$\text{\$94.1}$ billion	October 31, 2025
Artisan Funds and Artisan Global Funds AUM	$\text{\$88.5}$ billion	October 31, 2025
AUM in International Value Strategy	$\text{\$52.454}$ billion	October 31, 2025
Intermediated Wealth Channel Share (mid-2025)	$\text{60\%}$	Q2 2025 Data

Client relationships are segmented across various investment vehicles and mandates, supported by a platform spanning 24 distinct investment strategies.

• Strategies are offered through various investment vehicles to accommodate a broad range of client mandates.
• The firm manages assets across multiple asset classes, including equity, fixed income, and alternatives.
• Client communication is supported by a dedicated Investor Relations line.
• Performance transparency is maintained through regular, detailed AUM reporting.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Artisan Partners Asset Management Inc. gets its investment products in front of clients. It's a mix of direct relationships and working through established networks. The latest figures from the end of October 2025 show the scale of assets managed through these avenues.

The total preliminary Assets Under Management (AUM) for Artisan Partners Asset Management Inc. as of October 31, 2025, stood at $182.6 billion. This capital base is distributed across the firm's primary vehicle types, which directly relate to the channels used for distribution.

Here is the breakdown of the AUM by vehicle type as of October 31, 2025:

Vehicle Type	AUM as of October 31, 2025
Separate accounts and other AUM	$94.1 billion
Artisan Funds and Artisan Global Funds (Pooled Vehicles)	$88.5 billion
Total Preliminary AUM	$182.6 billion

The firm services clients through several distinct channels, which feed into the separate account and pooled vehicle structures. Based on data from the second quarter of 2025, the composition of AUM across the main client types shows a clear strategic focus:

• Direct sales to large institutional clients (pensions, endowments) are a key component of the institutional mandates, which represented 51% of AUM in Q2 2025.
• Intermediated wealth platforms (wirehouses, RIAs, family offices) are a growing source of capital, with these channels representing 60% of AUM in Q2 2025.

The growth trajectory for these channels leading up to mid-2025 showed a marked difference in momentum. The intermediated wealth channels demonstrated a compound annual growth rate (CAGR) of 13% over the preceding five years. In contrast, the institutional channels saw a CAGR of only 2% over the same period. This suggests a significant, ongoing shift in where new capital is being sourced for Artisan Partners Asset Management Inc.

The pooled vehicles, Artisan Funds and Artisan Global Funds, are the mechanism for reaching a broader set of investors, including those accessing strategies through the intermediated platforms. The separate accounts and other AUM, totaling $94.1 billion in October 2025, are typically the direct mandates from large institutions or sophisticated investors, often serviced via direct sales efforts.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core client base for Artisan Partners Asset Management Inc. as of late 2025. This firm focuses on providing high value-added investment strategies to what they term sophisticated clients around the world.

The total preliminary Assets Under Management (AUM) as of October 31, 2025, stood at $182.6 billion. This capital base is channeled through different structures that cater to the specific needs of these client types. Honestly, the split between their funds and separate accounts gives you a good proxy for how different client mandates are structured.

The client base is served through two primary AUM structures:

• Artisan Funds and Artisan Global Funds: $88.5 billion as of October 31, 2025.
• Separate accounts and other AUM: $94.1 billion as of October 31, 2025.

The customer segments Artisan Partners Asset Management Inc. targets include:

• Institutional investors, such as pension funds, foundations, and sovereign wealth funds.
• Intermediated wealth clients, working through private banks, Registered Investment Advisors (RIAs), and family offices.
• High-net-worth individuals (HNW) accessing offerings via fund and separate account structures.

Artisan Partners Asset Management Inc. operates as a global multi-asset investment platform, indicating a broad international reach for all these segments.

Here's a quick look at the AUM distribution by vehicle type, which strongly correlates with how these customer segments invest:

AUM Component	Amount as of October 31, 2025 (in Billions USD)	Percentage of Total AUM
Total Firm AUM	$182.6	100.0%
Artisan Funds and Artisan Global Funds	$88.5	48.5%
Separate Accounts and Other AUM	$94.1	51.5%

What this estimate hides is the precise allocation of the $94.1 billion in separate accounts between the institutional, intermediated, and HNW categories-that detail isn't public in the preliminary reports. Still, the substantial separate account base suggests a deep relationship with large institutional mandates.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Artisan Partners Asset Management Inc. is heavily weighted toward compensation and benefits, reflecting its talent-centric model. This component is primarily variable compensation and benefits, tied to revenue/AUM.

For the second quarter of 2025, GAAP operating expenses were $203.0 million. This represented an increase of $12.4 million, or 7%, from the $190.6 million reported in the March 2025 quarter.

A significant driver of this increase was high incentive compensation. Specifically, there was a Q2 2025 increase of $8.2 million for long-term awards, which included an additional expense of $7.4 million as a result of market valuation changes. Furthermore, there was a $3.1 million increase in incentive compensation driven by higher revenues in the quarter.

Looking at the structure guiding future costs, the near-term outlook suggests that variable compensation is 55% tied to revenue. Conversely, the firm aims to keep fixed operating expenses to a mid-single-digit growth rate.

The remaining costs fall under the category of General and administrative costs (G&A) for corporate infrastructure, which is part of the total operating expense base. For instance, year-to-date 2025 adjusted operating expenses increased 4% from 2024, driven by incentive compensation and the impact of January 2025 long-term incentive award grants.

Here's a look at the key operating expense and compensation figures from the Q2 2025 period:

Expense/Compensation Component	Amount/Rate	Period
GAAP Operating Expenses	$203.0 million	Q2 2025
Increase in Long-Term Incentive Compensation Expense	$8.2 million	Q2 2025
Increase in Incentive Compensation due to Higher Revenues	$3.1 million	Q2 2025
Variable Compensation Tie to Revenue	55%	Outlook
Fixed Operating Expense Growth Target	Mid-single-digit	Near-term Outlook
Adjusted Operating Expenses Year-to-Date Growth	4%	YTD 2025 vs. YTD 2024

You can see how the variable component directly scales with revenue performance, which is why those incentive compensation numbers jump around. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Artisan Partners Asset Management Inc. (APAM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Artisan Partners Asset Management Inc.'s revenue streams are primarily anchored in asset-based fees derived from its substantial Assets Under Management (AUM).

The core recurring revenue component is management fees, calculated as a percentage of AUM. For the second quarter of 2025, the firm maintained a weighted average recurring fee rate of exactly 68 basis points.

Total revenues for the second quarter of 2025 reached $282.8 million. This revenue generation was directly influenced by the average AUM for the period, which stood at $166.8 billion.

The firm also generates revenue from less predictable sources:

• Performance fees (variable and episodic) from certain strategies/mandates.
• Investment gains on seed capital and sponsored products.

To give you a snapshot of the key revenue drivers for Q2 2025:

Revenue Component Metric	Value/Amount
Q2 2025 Total Revenue	$282.8 million
Q2 2025 Average AUM	$166.8 billion
Weighted Average Recurring Fee Rate (Q2 2025)	68 basis points
Share of Investment Gains in Sponsored Products (Q2 2025)	$26.1 million

Performance fees are noted to account for only around 1% of total revenue, indicating they are a minor, though potentially episodic, contributor. The investment gains component, which is excluded from adjusted net income metrics, was significant in the quarter, with Artisan Partners' share of total investment gains in the June 2025 quarter being a gain of $26.1 million, specifically from sponsored products. This contrasts with the first quarter of 2025, where the firm fully redeemed seed investments in the Credit Opportunities Fund.

The reliance on management fees is clear; the 68 basis points recurring fee rate is what monetizes the firm's ending AUM of $175.5 billion as of June 30, 2025.

Here are the key revenue-related statistics from the period:

• Q2 2025 Revenues: $282.8 million.
• Q2 2025 GAAP EPS benefited from investment gains of $26.1 million.
• In Q1 2025, the firm held $138 million of seed capital in its investment products.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.