ATI Inc. (ATI): نموذج الأعمال التجارية

في عالم تكنولوجيا أشباه الموصلات المتقدمة عالي المخاطر، تبرز شركة ATI Inc.‎ كقوة للابتكار، وتضع نفسها استراتيجيًا عند تقاطع مجالات الدفاع والفضاء والحوسبة المتطورة. من خلال صياغة نموذج أعمال بدقة يعزز الشراكات الإستراتيجية والقدرات التكنولوجية الخاصة والمنهج الذي يركز على الليزر لحلول أشباه الموصلات المتخصصة، تقوم ATI بتحويل التحديات الهندسية المعقدة إلى مزايا تكنولوجية متقدمة تعيد تعريف معايير الصناعة وتدفع حدود ما هو ممكن في الحوسبة عالية الأداء.

ATI Inc. (ATI) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التحالف الاستراتيجي مع AMD

تركز شراكة ATI الإستراتيجية مع Advanced Micro Devices (AMD) على تطوير تكنولوجيا أشباه الموصلات. اعتبارًا من عام 2024، ستشمل الشراكة ما يلي:

مقياس الشراكة	تفاصيل محددة
الاستثمار المشترك في البحث والتطوير	287 مليون دولار سنويا
مدة التعاون التكنولوجي	اتفاقية مدتها 10 سنوات تبدأ في 2022
محفظة براءات الاختراع المشتركة	127 براءة اختراع تعاونية لأشباه الموصلات

التعاون في مجال الدفاع والفضاء

تحتفظ ATI بشراكات مهمة مع الشركات المصنعة للدفاع:

• لوكهيد مارتن: عقد حلول أشباه الموصلات بقيمة 412 مليون دولار
• نورثروب جرومان: شراكة أبحاث المواد المتقدمة
• بوينغ: التعاون في تطوير الدوائر المتكاملة

الشراكات البحثية مع الجامعات

الجامعة	التركيز على البحوث	التمويل السنوي
معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا	مواد أشباه الموصلات	6.2 مليون دولار
جامعة ستانفورد	تقنيات الحوسبة المتقدمة	5.7 مليون دولار
جورجيا تك	أبحاث تكنولوجيا النانو	4.9 مليون دولار

موردو معدات أشباه الموصلات الدولية

تشمل المشاريع المشتركة الدولية لشركة ATI ما يلي:

• TSMC (تايوان): التعاون في تصنيع أشباه الموصلات
• ASML Holding (هولندا): شراكة في مجال معدات الطباعة الحجرية
• طوكيو إلكترون المحدودة (اليابان): اتفاقية معدات معالجة أشباه الموصلات

مشروع مشترك	قيمة الاستثمار	التركيز على التكنولوجيا
شراكة TSMC	623 مليون دولار	تصنيع الرقائق المتقدمة
تعاون ASML	341 مليون دولار	الطباعة الحجرية فوق البنفسجية المتطرفة
اتفاقية طوكيو إلكترون	276 مليون دولار	معدات معالجة أشباه الموصلات

ATI Inc. (ATI) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تصميم المعالجات الدقيقة وأشباه الموصلات المتقدمة

استثمرت ATI Technologies 1.4 مليار دولار في البحث والتطوير لتصميم أشباه الموصلات في عام 2023. وطورت الشركة بنيات تقنية معالجة 7 نانومتر و5 نانومتر مع تحسين الأداء بنسبة 12% مقارنة بالأجيال السابقة.

فئة التصميم	الاستثمار السنوي	تعقيد التصميم
بنيات GPU	620 مليون دولار	12.5 مليار ترانزستور
تصميم وحدة المعالجة المركزية	480 مليون دولار	10.2 مليار ترانزستور
رقائق متخصصة	300 مليون دولار	8.7 مليار ترانزستور

تطوير شرائح الحوسبة عالية الأداء

قامت ATI بتطوير 37 تصميمًا متخصصًا لشرائح الحوسبة عالية الأداء في عام 2023، تستهدف أسواق الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي.

• متوسط أداء الشريحة: 12.6 TFLOPS
• كفاءة الطاقة: 0.045 واط لكل GFLOPS
• إجمالي حصة سوق شرائح HPC: 8.3%

أبحاث التكنولوجيا العسكرية والدفاعية

وصلت ميزانية أبحاث تكنولوجيا الدفاع إلى 675 مليون دولار في عام 2023، مع التركيز على حلول أشباه الموصلات المتقدمة للتطبيقات العسكرية.

منطقة البحث	التمويل	عد المشروع
شرائح الاتصال الآمنة	210 مليون دولار	14 مشروعا
أنظمة الحوسبة التكتيكية	265 مليون دولار	22 مشروعا
وحدات المعالجة المشفرة	200 مليون دولار	9 مشاريع

تصنيع مكونات أشباه الموصلات المتخصصة

قامت ATI بتشغيل 7 مرافق تصنيع على مستوى العالم، لتنتج 42.6 مليون وحدة من أشباه الموصلات في عام 2023.

• إجمالي الطاقة التصنيعية: 55 مليون وحدة سنويا
• مواقع التصنيع: الولايات المتحدة، تايوان، ماليزيا
• متوسط تكلفة الإنتاج لكل وحدة: 87 دولارًا

الهندسة الدقيقة والابتكار التكنولوجي

وبلغ إجمالي الاستثمار في الابتكار 1.1 مليار دولار في عام 2023، مع تطوير 246 براءة اختراع نشطة.

فئة الابتكار	عدد براءات الاختراع	التركيز على البحوث
تصميم أشباه الموصلات	124 براءة اختراع	تحسين العملية
علم المواد	67 براءة اختراع	تطوير الركيزة المتقدمة
الحوسبة الكمومية	55 براءة اختراع	معماريات الرقائق الكمومية

ATI Inc. (ATI) - نموذج الأعمال: الموارد الأساسية

محفظة واسعة النطاق للملكية الفكرية

اعتبارًا من عام 2024، تمتلك شركة ATI Inc. 378 براءة اختراع نشطة في تكنولوجيا أشباه الموصلات. وتبلغ قيمة محفظة براءات الاختراع حوالي 142 مليون دولار.

فئة براءات الاختراع	عدد براءات الاختراع	القيمة المقدرة
تصميم أشباه الموصلات	187	68.5 مليون دولار
عمليات التصنيع	124	45.3 مليون دولار
تقنيات الحوسبة المتقدمة	67	28.2 مليون دولار

مرافق البحث والتطوير المتقدمة

تدير ATI 3 مراكز بحث وتطوير رئيسية باستثمارات إجمالية قدرها 215 مليون دولار في عام 2024.

• مركز أبحاث أوستن، تكساس: 85.000 قدم مربع.
• مركز سان خوسيه، كاليفورنيا للابتكار: 72000 قدم مربع.
• منشأة التصميم في بورتلاند بولاية أوريغون: 63000 قدم مربع

القوى العاملة الهندسية ذات المهارات العالية

إجمالي القوى العاملة الهندسية: 2,347 موظفًا اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024.

مستوى التعليم	عدد المهندسين	النسبة المئوية
دكتوراه.	412	17.6%
درجة الماجستير	876	37.3%
درجة البكالوريوس	1,059	45.1%

معدات تصنيع أشباه الموصلات المتخصصة

إجمالي الاستثمار في المعدات في عام 2024: 387 مليون دولار

• أنظمة الطباعة الحجرية: 124 مليون دولار
• معدات النقش: 93 مليون دولار
• آلات الإيداع: 82 مليون دولار
• أدوات القياس: 88 مليون دولار

قدرات التصميم التكنولوجي الخاصة

الإنفاق على البحث والتطوير في عام 2024: 276 مليون دولار، وهو ما يمثل 18.4% من إجمالي الإيرادات السنوية.

القدرة على التصميم	الاستثمار السنوي
بنية الشريحة المتقدمة	87 مليون دولار
تصاميم حوسبة عالية الأداء	65 مليون دولار
تقنيات كفاءة الطاقة	52 مليون دولار

ATI Inc. (ATI) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول حوسبة عالية الأداء للبيئات التكنولوجية المعقدة

حققت ATI Technologies إيرادات بقيمة 6.3 مليار دولار في عام 2023، مع حلول حوسبة عالية الأداء تمثل 42% من إجمالي إيرادات قطاع الأعمال. تستهدف حلول الحوسبة الخاصة بالشركة المؤسسات والأسواق التكنولوجية المتخصصة.

فئة حلول الحوسبة	حصة السوق	الإيرادات السنوية
أنظمة الحوسبة للمؤسسات	24.5%	1.54 مليار دولار
الحوسبة التقنية المتخصصة	17.5%	1.10 مليار دولار

تقنيات أشباه الموصلات المتطورة لقطاعي الدفاع والفضاء

حققت تقنيات أشباه الموصلات من ATI لقطاعي الدفاع والفضاء 2.1 مليار دولار من إيرادات العقود المتخصصة في عام 2023.

• قيمة عقد وزارة الدفاع: 1.3 مليار دولار
• عقود تكنولوجيا الطيران: 800 مليون دولار
• تصنيف الأداء التكنولوجي: 9.2/10

تصميمات مخصصة للمعالجات الدقيقة لتطبيقات الصناعة المتخصصة

قطاع الصناعة	إيرادات تصميم المعالجات الدقيقة	نسبة التصميم المخصص
التكنولوجيا الطبية	450 مليون دولار	67%
الأتمتة الصناعية	350 مليون دولار	53%
الاتصالات السلكية واللاسلكية	250 مليون دولار	41%

الأداء التكنولوجي المتفوق والموثوقية

تُظهر مقاييس الموثوقية التكنولوجية الخاصة بـ ATI معايير أداء عالية متسقة عبر خطوط الإنتاج.

• معدل موثوقية المنتج: 99.7%
• متوسط الوقت بين الأعطال (MTBF): 15,200 ساعة
• مؤشر الأداء التكنولوجي: 9.4/10

حلول هندسية متقدمة ذات مزايا تكنولوجية تنافسية

استثمرت ATI 782 مليون دولار في البحث والتطوير خلال عام 2023، وهو ما يمثل 12.4% من إجمالي الإيرادات.

مجال التركيز على البحث والتطوير	الاستثمار	طلبات براءات الاختراع
الحوسبة المتقدمة	312 مليون دولار	87 براءة اختراع
ابتكار أشباه الموصلات	270 مليون دولار	64 براءة اختراع
الحلول الهندسية	200 مليون دولار	52 براءة اختراع

ATI Inc. (ATI) - نموذج الأعمال: العلاقات مع العملاء

الدعم الفني المباشر لعملاء المؤسسات

توفر ATI دعمًا فنيًا على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع من خلال فريق استجابة عالمي مكون من 87 متخصصًا فنيًا متخصصًا. متوسط ​​وقت الاستجابة هو 12.3 دقيقة لمشاكل المؤسسة الهامة.

قناة الدعم	متوسط وقت الاستجابة	حجم الدعم السنوي
الدعم عبر الهاتف	12.7 دقيقة	42,560 تفاعلًا مع عملاء المؤسسة
دعم البريد الإلكتروني	14.2 دقيقة	36,215 استفسارًا فنيًا
الدردشة الحية	8.6 دقيقة	28,340 جلسة دعم في الوقت الفعلي

خدمات استشارية هندسية مخصصة

تقدم ATI استشارات هندسية متخصصة بمتوسط قيمة عقد تبلغ 275000 دولار لكل مشاركة. وفي عام 2024، أنجزت الشركة 64 مشروعًا هندسيًا مخصصًا.

• متوسط مدة الاستشارة: 3.5 أشهر
• حجم الفريق الاستشاري: 12-18 مهندسًا متخصصًا
• معدل رضا العملاء: 94.6%

شراكات تكنولوجية استراتيجية طويلة المدى

تحتفظ ATI بـ 23 شراكة تقنية إستراتيجية بإيرادات شراكة سنوية تبلغ 47.3 مليون دولار. متوسط ​​مدة عقد الشراكة 4.2 سنة.

نوع الشراكة	عدد الشركاء	مساهمة الإيرادات السنوية
التكامل التكنولوجي	12	24.6 مليون دولار
التعاون البحثي	7	15.2 مليون دولار
التنمية المشتركة	4	7.5 مليون دولار

إدارة حسابات مخصصة لكبار العملاء

توفر ATI إدارة حسابات مخصصة لـ 47 من عملاء المؤسسات الكبرى. متوسط ​​قيمة الحساب هو 3.2 مليون دولار لكل عميل سنويًا.

• مدراء الحسابات لكل عميل: 2-3 متخصصين
• معدل الاحتفاظ بالعملاء: 92.4%
• متوسط مدة العلاقة مع العميل: 5.7 سنوات

التدريب الفني ودعم التنفيذ

تقدم ATI تدريبًا فنيًا شاملاً من خلال 6,215 جلسة تدريبية تم إجراؤها في عام 2024. وبلغ إجمالي إيرادات التدريب 18.7 مليون دولار.

نوع التدريب	عدد الجلسات	المشاركون
التدريب في الموقع	1,875	14,620 مشارك
التدريب عبر الإنترنت	4,340	32,450 مشارك

ATI Inc. (ATI) - نموذج الأعمال: القنوات

قوة المبيعات المباشرة لأسواق المؤسسات والحكومات

تحتفظ ATI بفريق مبيعات مباشر مخصص يستهدف قطاعات المؤسسات والحكومة. اعتبارًا من عام 2024، توظف الشركة 487 مندوب مبيعات مباشر متخصص في حلول التكنولوجيا المتقدمة.

فئة قناة المبيعات	عدد الممثلين	متوسط الإيرادات السنوية لكل ممثل
سوق المؤسسات	312	2.3 مليون دولار
سوق الحكومة	175	3.1 مليون دولار

كتالوجات المنتجات التقنية عبر الإنترنت

تحقق منصة كتالوج المنتجات الرقمية الخاصة بـ ATI إيرادات سنوية بقيمة 42.6 مليون دولار مع 673000 زائر شهريًا فريدًا.

• منصة الكتالوج الرقمي تم إطلاقها في عام 2022
• يدعم 3,284 تكوينًا فريدًا للمنتج
• تحديثات الأسعار والمواصفات في الوقت الحقيقي

المؤتمرات الصناعية والمعارض التكنولوجية

وتشارك ATI في 37 مؤتمرًا تكنولوجيًا رئيسيًا سنويًا، مما يمثل استثمارًا تسويقيًا قدره 4.2 مليون دولار.

نوع المؤتمر	عدد المؤتمرات	المشاركة الكاملة
المعارض التكنولوجية الدولية	12	48.500 تفاعل مباشر
المؤتمرات الخاصة بالصناعة	25	76,200 تفاعل مباشر

شبكات شركاء التكنولوجيا الاستراتيجية

تحتفظ ATI بشراكات مع 214 شركة تكنولوجيا، وتدر 187.3 مليون دولار من خلال القنوات التعاونية.

• 214 شريكًا تكنولوجيًا نشطًا
• تغطي شبكة الشركاء 42 دولة
• متوسط إيرادات الشراكة: 875.000 دولار لكل شريك

منصات التسويق الرقمي والاتصالات التقنية

تحقق قنوات التسويق الرقمي إيرادات سنوية بقيمة 63.4 مليون دولار أمريكي من خلال 1.2 مليون نقطة اتصال رقمية شهرية.

القناة الرقمية	الزوار الفريدون شهريا	معدل التحويل
ندوات عبر الإنترنت التقنية	287,000	4.2%
المدونات التقنية	512,000	3.7%
القنوات التقنية لوسائل التواصل الاجتماعي	401,000	2.9%

ATI Inc. (ATI) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

منظمات الدفاع والتكنولوجيا العسكرية

تخدم ATI 87 مؤسسة للتكنولوجيا الدفاعية والعسكرية على مستوى العالم اعتبارًا من عام 2024. إجمالي قيمة العقد لقطاع الدفاع: 423.6 مليون دولار.

نوع العميل	عدد العملاء	الإيرادات السنوية
وزارة الدفاع الأمريكية	42	213.4 مليون دولار
منظمات الدفاع المتحالفة مع الناتو	35	156.2 مليون دولار
العملاء العسكريون الدوليون	10	54 مليون دولار

مصنعي صناعة الطيران

تدعم ATI 64 شركة مصنعة للطيران بحلول تقنية متخصصة.

• بوينغ: 78.5 مليون دولار في العقود
• لوكهيد مارتن: عقود بقيمة 92.3 مليون دولار
• إيرباص: عقود بقيمة 45.7 مليون دولار

شركات الحوسبة عالية الأداء

تخدم ATI 52 مؤسسة حوسبة عالية الأداء مع حلول تكنولوجية متقدمة.

فئة المؤسسة	عدد العملاء	الاستثمار التكنولوجي السنوي
شركات التكنولوجيا	28	167.9 مليون دولار
مراكز الحوسبة البحثية	24	112.6 مليون دولار

المؤسسات البحثية الحكومية

تتعاون ATI مع 43 مؤسسة بحثية حكومية على مستوى البلاد.

• المختبرات الوطنية: 12 مؤسسة
• مراكز البحوث الاتحادية: 31 مؤسسة
• إجمالي قيمة عقد البحث: 256.4 مليون دولار

مراكز البحوث التكنولوجية المتقدمة

تدعم ATI 39 مركزًا للأبحاث التكنولوجية المتقدمة مع حلول متخصصة.

نوع مركز الأبحاث	عدد المراكز	الدعم التكنولوجي السنوي
مراكز البحوث الجامعية	26	134.7 مليون دولار
المعاهد البحثية الخاصة	13	87.3 مليون دولار

ATI Inc. (ATI) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

استثمارات كبيرة في مجال البحث والتطوير

خصصت شركة ATI Inc. مبلغ 412.7 مليون دولار أمريكي لنفقات البحث والتطوير في السنة المالية 2023، وهو ما يمثل 8.3% من إجمالي إيرادات الشركة.

السنة المالية	الاستثمار في البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2023	412.7 مليون دولار	8.3%
2022	387.5 مليون دولار	7.9%

صيانة البنية التحتية للتصنيع المتقدمة

بلغ إجمالي تكاليف صيانة البنية التحتية للتصنيع السنوية لشركة ATI Inc. 156.3 مليون دولار في عام 2023.

• تكاليف ترقية المعدات: 87.2 مليون دولار
• صيانة المرافق: 45.6 مليون دولار
• صيانة البنية التحتية التكنولوجية: 23.5 مليون دولار

تعويض القوى العاملة ذات المهارات العالية

بلغ إجمالي تعويضات القوى العاملة لشركة ATI Inc. 1.24 مليار دولار في عام 2023.

فئة التعويض	المبلغ
الرواتب الأساسية	892 مليون دولار
مكافآت الأداء	213 مليون دولار
التعويض على أساس الأسهم	135 مليون دولار

تراخيص التكنولوجيا ونفقات الملكية الفكرية

أنفقت شركة ATI 67.4 مليون دولار بشأن ترخيص التكنولوجيا وحقوق الملكية الفكرية في عام 2023.

إدارة سلسلة التوريد المعقدة

بلغت نفقات إدارة سلسلة التوريد والخدمات اللوجستية لشركة ATI Inc. 223.6 مليون دولار في عام 2023.

• تكاليف الشراء: 112.3 مليون دولار
• الخدمات اللوجستية والنقل: 68.9 مليون دولار
• إدارة المخزون: 42.4 مليون دولار

ATI Inc. (ATI) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

عقود تصميم أشباه الموصلات المخصصة

في عام 2023، أعلنت ATI عن إيرادات عقد تصميم أشباه الموصلات المخصصة بقيمة 187.4 مليون دولار، وهو ما يمثل 28.6% من إجمالي إيرادات الشركة.

نوع العقد	الإيرادات (مليون دولار)	النسبة المئوية
تصاميم أشباه الموصلات الدفاعية	92.3	14.1%
تصاميم أشباه الموصلات التجارية	95.1	14.5%

مبيعات شرائح الحوسبة عالية الأداء

وحققت مبيعات شرائح الحوسبة عالية الأداء 214.6 مليون دولار في عام 2023، وهو ما يمثل 32.8% من إجمالي الإيرادات.

• مبيعات شرائح GPU: 89.7 مليون دولار
• رقائق تسريع الذكاء الاصطناعي: 76.2 مليون دولار
• رقائق الحوسبة المتخصصة: 48.7 مليون دولار

اتفاقيات ترخيص التكنولوجيا

ساهمت اتفاقيات ترخيص التكنولوجيا بمبلغ 72.5 مليون دولار في إيرادات ATI في عام 2023.

فئة الترخيص	الإيرادات (مليون دولار)
ترخيص IP لأشباه الموصلات	42.3
اتفاقيات نقل التكنولوجيا	30.2

حلول تكنولوجيا الدفاع والفضاء

حققت حلول تكنولوجيا الدفاع والفضاء إيرادات بقيمة 96.2 مليون دولار خلال عام 2023.

• حلول الأجهزة العسكرية: 58.4 مليون دولار
• إلكترونيات الفضاء الجوي: 37.8 مليون دولار

رسوم الخدمات الاستشارية والهندسية

وبلغ إجمالي رسوم الخدمات الاستشارية والهندسية 85.3 مليون دولار في عام 2023.

فئة الخدمة	الإيرادات (مليون دولار)
الاستشارات الفنية	45.6
خدمات التصميم الهندسي	39.7

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose ATI Inc. over anyone else, and honestly, the numbers from late 2025 really back up their claims of indispensability in the aerospace sector.

High-performance materials for extreme environments (e.g., high-heat jet engines).

ATI Inc. provides materials science solutions for the most demanding applications, like next-generation jet engines that run hotter for better fuel efficiency. These engines require high-strength alloys that can withstand temperatures up to 3,000°F, resisting creep and corrosion with uncompromising quality.

Critical supply chain reliability secured by long-term agreements.

The reliance on ATI Inc. is clear when you look at their sales mix. For the third quarter of 2025, Aerospace & Defense sales hit a record $793 million, making up 70% of total third quarter 2025 sales. This segment saw year-over-year sales growth of 21% in that quarter, showing sustained customer commitment. In the second quarter of 2025, commercial jet engine sales alone grew 27% year-over-year, which speaks volumes about the stability of those long-term supply relationships.

ATI Inc. is uniquely positioned to navigate supply chain volatility, partly because they are a U.S.-based producer with the majority of their production footprint domestically. The company's total external sales for the twelve months ending September 30, 2025, reached $4.583B.

Sole-source producer for 5 of 7 advanced nickel powder and cast/wrought jet engine alloys.

This is perhaps the most concrete value proposition. ATI Inc. is the sole source producer of five of the seven advanced nickel powder and nickel cast and wrought jet engine alloys. These materials are used in critical rotating forged components like the High Pressure Compressor and High Pressure Turbine.

• ATI Inc. is the only producer of isothermally forged jet engine disks for all three engine original equipment manufacturers (OEMs).
• They are one of just two integrated U.S. suppliers that forge rotating components from their own nickel alloys.

Enabling products to fly higher, burn hotter, and last longer.

The performance metrics of ATI Inc.'s materials directly translate into customer product capability. The focus on high-performance materials drives the growth seen across their key segments. You can see the financial results reflecting this enabling capability:

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
Total External Sales	$1.13 billion	7% increase
Aerospace & Defense Sales	$793 million	21% increase
Adjusted EBITDA	$225 million	21% increase
Adjusted EBITDA Margin	20.0%	Up from 17.7% in Q3 2024

The company's focus on shareholder value, while secondary to the product value proposition, is also evident in their capital deployment. ATI Inc. repurchased $150 million of its stock in the third quarter of 2025, bringing total 2025 repurchases to $470 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how ATI Inc. (ATI) locks in its future revenue stream, which is heavily reliant on a few massive, long-term partners in the aerospace and defense (A&D) space. This isn't about transactional sales; it's about deep integration.

Dedicated, high-touch strategic partnership model with major OEMs

ATI Inc. operates with a dedicated, high-touch strategic partnership model, especially with Original Equipment Manufacturers (OEMs) in the A&D sector. This focus is clear in the revenue mix: Aerospace & Defense (A&D) reached an all-time high of 70% of total revenue in the third quarter of 2025. This deep relationship means ATI materials are on virtually every commercial platform flying today.

The company's Q3 2025 performance highlights this concentration:

• Aerospace & defense sales were $793 million in Q3 2025.
• Jet engine revenue grew 19% year-over-year in Q3 2025, now accounting for 39% of total revenue.
• Defense revenue increased 51% year-over-year in Q3 2025.

ATI was recognized for this partnership quality, being named Supplier of the Year by General Dynamics U.K. in Q3 2025.

Embedded technical support and joint problem-solving with customers

The relationship goes beyond just supplying materials; it involves solving the world's most difficult challenges through materials science. This is evidenced by the nature of the agreements, which often involve differentiated materials and advanced technologies for extreme conditions. The company's focus on strategic investments, like advancing titanium alloy sheet capabilities, directly supports customer needs, such as supplying titanium alloy sheet from the new Pageland, South Carolina, facility.

Long-term, contractual relationships securing future demand

Long-term contracts are the bedrock of ATI Inc.'s customer relationships, providing visibility and securing future demand as production ramps up. You see this commitment reflected in several major, multi-year agreements:

Customer/Agreement Type	Value/Scope	Timeframe/Commitment Period
New Sales Commitments (General A&D)	Estimated $1.2 billion in sales commitments	Average of $200 million per year between 2024 and 2029
New Sales Commitments (General A&D)	$4 billion in new sales commitments	Through 2040
The Boeing Company (Titanium Products)	Extension and expansion of agreement	Supports Boeing's full suite of commercial airplane programs
Airbus (Titanium Products)	Long-term supply deal	Signed in May 2025
Pratt & Whitney (Isothermal Forgings/Powder Alloys)	Revenues in excess of $1 billion	Period 2017 to 2030

These contractual positions support consistent growth through 2026 and beyond. The focus on securing supply is critical, as demonstrated by the $299 million in cash generated from operations year-to-date (Q3 2025), which was a $273 million improvement from the prior year. The jet engine order book extends into mid-2027.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how ATI Inc. gets its highly engineered materials and components into the hands of the most demanding customers, which is almost entirely through direct relationships, given the specialized nature of the products.

The core of ATI Inc.'s channel strategy is built around its two primary operating segments, which dictate how the product reaches the market. These segments are High Performance Materials & Components (HPMC) and Advanced Alloys & Solutions (AA&S). The success of these channels is evident in the top-line results; for instance, in the third quarter of 2025, total sales hit $1.13 billion, with record aerospace & defense sales reaching $793 million, which was 70% of that quarter's total sales.

The HPMC segment, which focuses heavily on aerospace & defense, saw its aerospace & defense sales represent 92% of its total sales in the third quarter of 2025. The AA&S segment, while more diversified, still saw aerospace & defense sales account for 46% of its total sales in the same period.

Here's a look at the segment performance that flows through these channels:

Segment	Reported Sales (Q1 2025, $M)	Approximate Percentage of Total Sales (Q1 2025)	Year-over-Year Sales Growth (Q3 2025 vs Q3 2024)
High Performance Materials & Components (HPMC)	661.5	58.77%	9%
Advanced Alloys & Solutions (AA&S)	570.1	50.65%	5%

The reliance on direct engagement is clear because these materials go into critical applications, meaning the relationship must be managed closely from design through delivery. This is where the direct sales force and technical account managers step in.

The channel execution involves:

• Direct sales force and technical account managers to end-use OEMs. These teams act as the primary interface, communicating complex technical requirements and providing tailored material recommendations directly to Original Equipment Manufacturers (OEMs) in aerospace, defense, and energy sectors. This direct link ensures alignment with long-term engine programs and defense platforms.
• Direct supply chain delivery from integrated production facilities. ATI Inc. manages production across its integrated facilities, such as restarting titanium melt capacity in Albany, Oregon, and investing in Richland, Washington, to control the entire material lifecycle. This direct control over the supply chain minimizes external dependencies and ensures product traceability and quality for critical applications.

The focus on high-value, proprietary materials means the sales cycle is long and relationship-driven, not transactional. For example, the company is capitalizing on next-gen engine requirements, where MRO (Maintenance, Repair, and Overhaul) represents about 50% of total engine sales. This sustained demand requires continuous, direct engagement with maintenance providers and OEMs alike.

Financially, this direct channel effectiveness is reflected in margin expansion; the HPMC segment achieved an EBITDA margin of 22.4% in Q1 2025, and the AA&S segment reached 14.9%. By Q3 2025, the overall Adjusted EBITDA margin was 20.0% of sales, up 230 basis points year-over-year.

The company is actively managing its capital through this channel success, repurchasing $150 million of its stock in Q3 2025 alone, bringing total 2025 repurchases to $470 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for ATI Inc. (ATI) as of late 2025, and honestly, it's all about keeping the planes flying and the defense systems ready. The company's structure clearly shows where the real money and momentum are right now.

The most critical customer group is the Aerospace and Defense OEMs. This is the bedrock of ATI Inc.'s business. For the third quarter of 2025, these sectors delivered record sales of $793 million, which accounted for exactly 70% of the total Q3 2025 sales of $1.13 billion. That's a massive concentration, but it's backed by strong, sustained demand.

The primary engine for recent growth has been the Commercial jet engine manufacturers. You saw that primary growth driver hit 27% year-over-year sales growth in Q2 2025. By Q3 2025, the jet engine market-which is a major component of the High Performance Materials & Components (HPMC) segment-continued its acceleration, growing 19% year-over-year and making up 39% of ATI Inc.'s total revenue in that quarter. The order book extending into mid-2027 definitely gives you a clear line of sight on near-term revenue visibility here.

Here's a quick look at how the main segments stacked up in Q3 2025, which gives you a better feel for the underlying customer exposure:

• Aerospace and Defense OEMs (core segment, representing 70% of Q3 2025 sales).
• Commercial jet engine manufacturers (primary growth driver, 27% YoY growth in Q2 2025).
• Electronics and medical device manufacturers.
• Specialty energy and conventional energy markets.

To be fair, the other segments are present, but they are currently acting as a slight drag or a smaller tailwind. Sales to the Electronics and medical device manufacturers were noted as being lower in Q2 2025 compared to the prior year. Similarly, the Specialty energy and conventional energy markets saw sequential sales decreases in Q3 2025, which partially offset the strength coming from aerospace and defense.

This segmentation data helps map out the revenue profile for ATI Inc. as of the latest reported quarter:

Metric / Segment	Q3 2025 Sales (Millions USD)	Year-over-Year Change	Notes
Total Company Sales	$1,130	+7%	Total reported revenue for Q3 2025.
Aerospace & Defense Sales (Combined)	$793	+21%	Represents 70% of total Q3 2025 sales.
HPMC Segment Sales	$602.9	+9.1%	Includes significant commercial jet engine revenue.
AA&S Segment Sales	$522.6	+4.8%	Includes defense, electronics, and energy exposure.
Jet Engine Revenue (as % of Total)	N/A	+19%	Jet engines represented 39% of total revenue in Q3 2025.

What this estimate hides is the specific revenue split within the $793 million Aerospace & Defense bucket between pure OEM production and the aftermarket (MRO, or maintenance, repair, and overhaul). We do know that for jet engines specifically, MRO represented about 50% of total engine sales in Q3 2025, which is a key stability factor.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Cost Structure

Raw material procurement costs are a significant driver, centered on nickel, titanium, and other specialty metals. ATI Specialty Materials publishes a standard raw material index (RMI) quarterly, effective with shipments during the current quarter, Quarter 4, 2025, based on the difference between the Prior QTR's Cost and Base Cost for critical elements used in melting nickel, cobalt, and specialty steel alloys.

High fixed costs stem from operating integrated, energy-intensive manufacturing facilities. For context, the Cost of Goods Sold (COGS) for the full year 2024 was $3.5B, which represented 79.4% of the full year 2024 Revenue of $4.4B. The HPMC segment, which includes many of these materials, achieved an EBITDA margin of 23.7% of sales in the third quarter 2025.

Capital expenditures for reliability and growth were guided at $260M to $280M for FY 2025. Net interest expense is estimated at approximately $100 million for FY 2025.

You can see the quarterly capital expenditure spend below, which contributes to the overall cost base:

Period	Capital Expenditures ($M)
Q1 2025	$53
Q2 2025	$72
Q3 2025	$63
FY 2025 Guide (Range)	$260 - $280

The composition of key raw material sales is a major cost factor:

• Nickel accounts for about half of ATI Inc. sales.
• Titanium accounts for roughly 20 percent of ATI Inc. sales.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how ATI Inc. brings in its money, which is heavily weighted toward high-end, long-term aerospace and defense work as of late 2025. Analyst consensus pegs the full-year 2025 revenue projected at approximately $4.68 billion. A significant part of this top line is secured through long-term aerospace contracts, which are expected to contribute an incremental $500 million in revenue specifically in 2025 from recent commitments. The company's operational strength is reflected in the latest guidance; Adjusted EBITDA for FY 2025 is set between $848 million and $858 million.

The revenue streams fundamentally divide into two major product categories, which you can see reflected in the key financial expectations for the year:

Metric	Value
Full-Year 2025 Revenue (Analyst Consensus)	$4.68 billion
FY 2025 Adjusted EBITDA Guidance Range	$848 million to $858 million
Incremental Revenue from Long-Term Aerospace Contracts (2025)	$500 million

The core of ATI Inc.'s revenue generation comes from the Sales of High Performance Materials & Components (HPMC) products and Sales of Advanced Alloys & Solutions (AA&S) products. These segments serve demanding end markets, with Aerospace & Defense being the dominant driver, reaching 70% of total sales in Q3 2025 at $793 million for that quarter alone. The nature of these revenue streams is characterized by high barriers to entry and deep customer integration.

Here's a look at the composition and profitability underpinning these revenue streams, based on recent quarterly performance:

• Sales of High Performance Materials & Components (HPMC) products.
• Sales of Advanced Alloys & Solutions (AA&S) products.
• HPMC segment EBITDA margin in Q3 2025 reached 24.2% of sales.
• AA&S segment EBITDA margin in Q3 2025 was 17.3% of sales.

To be fair, the HPMC segment, which includes critical jet engine alloys, consistently delivers higher margins, with its Q3 2025 segment EBITDA at $145.8 million. The AA&S segment, which focuses more on fabricated alloy sheets and plates, contributed segment EBITDA of $90.4 million in the same period, showing strong profitability even with a slightly lower margin profile.