ATI Inc. (ATI): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo de alto riesgo de la tecnología de semiconductores avanzados, ATI Inc. surge como una potencia de innovación, posicionándose estratégicamente en la intersección de la defensa, la computación aeroespacial y de vanguardia. Al crear meticulosamente un modelo de negocio que aprovecha las asociaciones estratégicas, las capacidades tecnológicas patentadas y un enfoque centrado en el láser para soluciones de semiconductores especializadas, ATI transforma los desafíos de ingeniería complejos en ventajas tecnológicas innovadoras que redefinen los estándares de la industria y empujan los límites de lo que es posible en una alta desempeño en una alta actuación en una alta actuación. computación.

ATI Inc. (ATI) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Alianza estratégica con AMD

La asociación estratégica de ATI con Advanced Micro Devices (AMD) se centra en el desarrollo de la tecnología de semiconductores. A partir de 2024, la asociación implica:

Métrico de asociación	Detalles específicos
Inversión conjunta de I + D	$ 287 millones anuales
Duración de colaboración tecnológica	Acuerdo de 10 años iniciado en 2022
Cartera de patentes compartidas	127 patentes de semiconductores colaborativos

Defensa y colaboraciones aeroespaciales

ATI mantiene asociaciones críticas con los fabricantes de defensa:

• Lockheed Martin: contrato de soluciones de semiconductores valorado en $ 412 millones
• Northrop Grumman: Asociación de investigación de materiales avanzados
• Boeing: colaboración de desarrollo de circuitos integrados

Asociaciones de investigación con universidades

Universidad	Enfoque de investigación	Financiación anual
Instituto de Tecnología de Massachusetts	Materiales semiconductores	$ 6.2 millones
Universidad de Stanford	Tecnologías de computación avanzadas	$ 5.7 millones
Georgia Tech	Investigación de nanotecnología	$ 4.9 millones

Proveedores internacionales de equipos de semiconductores

Las empresas conjuntas internacionales de ATI incluyen:

• TSMC (Taiwán): colaboración de fabricación de semiconductores
• ASML Holding (Países Bajos): Asociación de equipos de litografía
• Tokyo Electron Limited (Japón): Acuerdo de equipo de procesamiento de semiconductores

Empresa conjunta	Valor de inversión	Enfoque tecnológico
Asociación TSMC	$ 623 millones	Fabricación avanzada de chips
Colaboración ASML	$ 341 millones	Litografía ultravioleta extrema
Acuerdo de electrones de Tokio	$ 276 millones	Equipo de procesamiento de semiconductores

ATI Inc. (ATI) - Modelo de negocio: actividades clave

Microprocesador avanzado y diseño de semiconductores

ATI Technologies invirtió $ 1.4 mil millones en I + D para el diseño de semiconductores en 2023. La compañía desarrolló arquitecturas de tecnología de procesos de 7 nm y 5 nm con una mejora del rendimiento del 12% en las generaciones anteriores.

Categoría de diseño	Inversión anual	Complejidad de diseño
Arquitecturas de GPU	$ 620 millones	12.500 millones de transistores
Diseño de la CPU	$ 480 millones	10.200 millones de transistores
Chips especializados	$ 300 millones	8.700 millones de transistores

Desarrollo de chip de computación de alto rendimiento

ATI desarrolló 37 diseños especializados de chips de computación de alto rendimiento en 2023, dirigidos a los mercados de IA y aprendizaje automático.

• Rendimiento promedio de chips: 12.6 tflops
• Eficiencia energética: 0.045 vatios por GFLOPS
• Cuota de mercado total de chips HPC: 8.3%

Investigación de tecnología militar y de defensa

El presupuesto de Investigación de Tecnología de Defensa alcanzó los $ 675 millones en 2023, centrándose en soluciones avanzadas de semiconductores para aplicaciones militares.

Área de investigación	Fondos	Recuento de proyectos
Chips de comunicación seguros	$ 210 millones	14 proyectos
Sistemas de computación táctica	$ 265 millones	22 proyectos
Unidades de procesamiento cifradas	$ 200 millones	9 proyectos

Fabricación de componentes de semiconductores especializados

ATI operó 7 instalaciones de fabricación a nivel mundial, produciendo 42.6 millones de unidades de semiconductores en 2023.

• Capacidad de fabricación total: 55 millones de unidades anualmente
• Ubicaciones de fabricación: Estados Unidos, Taiwán, Malasia
• Costo promedio de producción por unidad: $ 87

Ingeniería de precisión e innovación tecnológica

La inversión de innovación totalizó $ 1.1 mil millones en 2023, con 246 patentes activas desarrolladas.

Categoría de innovación	Conteo de patentes	Enfoque de investigación
Diseño de semiconductores	124 patentes	Optimización de procesos
Ciencia material	67 patentes	Desarrollo avanzado del sustrato
Computación cuántica	55 patentes	Arquitecturas de chips cuánticos

ATI Inc. (ATI) - Modelo de negocio: recursos clave

Cartera de propiedad intelectual extensa

A partir de 2024, ATI Inc. posee 378 patentes activas en tecnología de semiconductores. La cartera de patentes está valorada en aproximadamente $ 142 millones.

Categoría de patente	Número de patentes	Valor estimado
Diseño de semiconductores	187	$ 68.5 millones
Procesos de fabricación	124	$ 45.3 millones
Tecnologías de computación avanzadas	67	$ 28.2 millones

Investigaciones avanzadas y instalaciones de desarrollo

ATI opera 3 centros de I + D primarios con una inversión total de $ 215 millones en 2024.

• Austin, Texas Research Center: 85,000 pies cuadrados.
• San José, California Innovation Hub: 72,000 pies cuadrados.
• Portland, Oregon Design Facility: 63,000 pies cuadrados.

Fuerza laboral de ingeniería altamente calificada

Fuerza laboral total de ingeniería: 2,347 empleados a partir del primer trimestre de 2024.

Nivel educativo	Número de ingenieros	Porcentaje
Doctor en Filosofía.	412	17.6%
Maestría	876	37.3%
Licenciatura	1,059	45.1%

Equipo de fabricación de semiconductores especializados

Inversión total de equipos en 2024: $ 387 millones

• Sistemas de litografía: $ 124 millones
• Equipo de grabado: $ 93 millones
• Máquinas de deposición: $ 82 millones
• Herramientas de metrología: $ 88 millones

Capacidades de diseño tecnológico patentado

Gasto de I + D en 2024: $ 276 millones, que representa el 18.4% de los ingresos anuales totales.

Capacidad de diseño	Inversión anual
Arquitectura de chips avanzado	$ 87 millones
Diseños informáticos de alto rendimiento	$ 65 millones
Tecnologías de eficiencia energética	$ 52 millones

ATI Inc. (ATI) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones informáticas de alto rendimiento para entornos tecnológicos complejos

Las tecnologías ATI generaron $ 6.3 mil millones en ingresos en 2023, con soluciones informáticas de alto rendimiento que representan el 42% de los ingresos totales del segmento comercial. Las soluciones informáticas de la compañía se dirigen a los mercados tecnológicos especializados y a los mercados tecnológicos especializados.

Categoría de solución de computación	Cuota de mercado	Ingresos anuales
Sistemas de computación empresarial	24.5%	$ 1.54 mil millones
Computación técnica especializada	17.5%	$ 1.10 mil millones

Tecnologías de semiconductores de vanguardia para los sectores de defensa y aeroespacial

Las tecnologías de semiconductores de ATI para los sectores de defensa y aeroespaciales generaron $ 2.1 mil millones en ingresos por contrato especializados en 2023.

• Valor del Contrato del Departamento de Defensa: $ 1.3 mil millones
• Contratos de tecnología aeroespacial: $ 800 millones
• Clasificación de rendimiento de la tecnología: 9.2/10

Diseños de microprocesadores personalizados para aplicaciones de la industria especializadas

Sector industrial	Ingresos de diseño de microprocesador	Porcentaje de diseño personalizado
Tecnología médica	$ 450 millones	67%
Automatización industrial	$ 350 millones	53%
Telecomunicaciones	$ 250 millones	41%

Rendimiento tecnológico superior y confiabilidad

Las métricas de confiabilidad tecnológica de ATI demuestran estándares consistentes de alto rendimiento en las líneas de productos.

• Tasa de confiabilidad del producto: 99.7%
• Tiempo medio entre fallas (MTBF): 15,200 horas
• Índice de rendimiento de la tecnología: 9.4/10

Soluciones de ingeniería avanzadas con ventajas tecnológicas competitivas

ATI invirtió $ 782 millones en investigación y desarrollo durante 2023, lo que representa el 12.4% de los ingresos totales.

Área de enfoque de I + D	Inversión	Solicitudes de patentes
Informática avanzada	$ 312 millones	87 patentes
Innovación de semiconductores	$ 270 millones	64 patentes
Soluciones de ingeniería	$ 200 millones	52 patentes

ATI Inc. (ATI) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Soporte técnico directo para clientes empresariales

ATI ofrece soporte técnico 24/7 con un equipo de respuesta global de 87 especialistas técnicos dedicados. El tiempo de respuesta promedio es de 12.3 minutos para problemas empresariales críticos.

Canal de soporte	Tiempo de respuesta promedio	Volumen de soporte anual
Soporte telefónico	12.7 minutos	42,560 interacciones del cliente empresarial
Soporte por correo electrónico	14.2 minutos	36,215 consultas técnicas
Chat en vivo	8.6 minutos	28,340 sesiones de soporte en tiempo real

Servicios de consulta de ingeniería personalizados

ATI ofrece una consulta de ingeniería especializada con un valor contrato promedio de $ 275,000 por participación. En 2024, la compañía completó 64 proyectos de ingeniería personalizados.

• Duración de consulta promedio: 3.5 meses
• Tamaño del equipo de consulta: 12-18 ingenieros especializados
• Tasa de satisfacción del cliente: 94.6%

Asociaciones de tecnología estratégica a largo plazo

ATI mantiene 23 asociaciones de tecnología estratégica con ingresos de asociación anual de $ 47.3 millones. La duración del contrato de asociación promedia 4.2 años.

Tipo de asociación	Número de socios	Contribución anual de ingresos
Integración tecnológica	12	$ 24.6 millones
Colaboración de investigación	7	$ 15.2 millones
Desarrollo conjunto	4	$ 7.5 millones

Gestión de cuentas dedicada para los principales clientes

ATI ofrece administración de cuentas dedicada para 47 clientes empresariales principales. El valor promedio de la cuenta es de $ 3.2 millones por cliente anualmente.

• Gerentes de cuentas por cliente: 2-3 especialistas
• Tasa de retención del cliente: 92.4%
• Duración promedio de la relación con el cliente: 5.7 años

Capacitación técnica y soporte de implementación

ATI ofrece capacitación técnica integral con 6,215 sesiones de capacitación realizadas en 2024. Los ingresos totales de capacitación alcanzaron $ 18.7 millones.

Tipo de entrenamiento	Número de sesiones	Participantes
Entrenamiento en el sitio	1,875	14,620 participantes
Capacitación en línea	4,340	32,450 participantes

ATI Inc. (ATI) - Modelo de negocio: canales

Fuerza de ventas directa para los mercados empresariales y gubernamentales

ATI mantiene una fuerza de ventas directa dedicada dirigida a los sectores empresariales y gubernamentales. A partir de 2024, la compañía emplea a 487 representantes de ventas directas especializados en soluciones de tecnología avanzada.

Categoría de canal de ventas	Número de representantes	Ingresos anuales promedio por representante
Mercado empresarial	312	$ 2.3 millones
Mercado gubernamental	175	$ 3.1 millones

Catálogos de productos técnicos en línea

La plataforma de catálogo de productos digitales de ATI genera $ 42.6 millones en ingresos anuales con 673,000 visitantes mensuales únicos.

• Plataforma de catálogo digital lanzada en 2022
• Admite 3.284 configuraciones únicas de productos
• Actualizaciones de precios y especificaciones en tiempo real

Conferencias de la industria y exposiciones de tecnología

ATI participa en 37 conferencias tecnológicas principales anualmente, lo que representa una inversión de marketing de $ 4.2 millones.

Tipo de conferencia	Número de conferencias	Compromiso total
Exposiciones internacionales de tecnología	12	48,500 interacciones directas
Conferencias específicas de la industria	25	76,200 interacciones directas

Redes de socios de tecnología estratégica

ATI mantiene asociaciones con 214 compañías de tecnología, generando $ 187.3 millones a través de canales de colaboración.

• 214 socios de tecnología activa
• La red de socios cubre 42 países
• Ingresos de asociación promedio: $ 875,000 por socio

Plataformas de marketing digital y comunicación técnica

Los canales de marketing digital generan $ 63.4 millones en ingresos anuales con 1,2 millones de puntos de contacto digitales mensuales.

Canal digital	Visitantes únicos mensuales	Tasa de conversión
Seminarios web técnicos	287,000	4.2%
Blogs técnicos	512,000	3.7%
Canales técnicos de redes sociales	401,000	2.9%

ATI Inc. (ATI) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Organizaciones de defensa y tecnología militar

ATI atiende a 87 organizaciones de defensa y tecnología militar a nivel mundial a partir de 2024. Valor contractual total para el segmento de defensa: $ 423.6 millones.

Tipo de cliente	Número de clientes	Ingresos anuales
Departamento de Defensa de los Estados Unidos	42	$ 213.4 millones
Organizaciones de defensa aliada de la OTAN	35	$ 156.2 millones
Clientes militares internacionales	10	$ 54 millones

Fabricantes de la industria aeroespacial

ATI admite 64 fabricantes aeroespaciales con soluciones tecnológicas especializadas.

• Boeing: $ 78.5 millones en contratos
• Lockheed Martin: $ 92.3 millones en contratos
• Airbus: $ 45.7 millones en contratos

Empresas informáticas de alto rendimiento

ATI sirve 52 empresas informáticas de alto rendimiento con soluciones tecnológicas avanzadas.

Categoría empresarial	Número de clientes	Inversión tecnológica anual
Empresas tecnológicas	28	$ 167.9 millones
Investigación de centros informáticos	24	$ 112.6 millones

Instituciones de investigación gubernamentales

ATI colabora con 43 instituciones de investigación gubernamentales en todo el país.

• Laboratorios nacionales: 12 instituciones
• Centros de investigación federales: 31 instituciones
• Valor total del contrato de investigación: $ 256.4 millones

Centros de investigación tecnológicos avanzados

ATI apoya 39 centros avanzados de investigación tecnológica con soluciones especializadas.

Tipo de centro de investigación	Número de centros	Apoyo tecnológico anual
Centros de investigación universitarios	26	$ 134.7 millones
Institutos de Investigación Privada	13	$ 87.3 millones

ATI Inc. (ATI) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Inversiones significativas de investigación y desarrollo

ATI Inc. asignó $ 412.7 millones para gastos de investigación y desarrollo en el año fiscal 2023, lo que representa el 8.3% de los ingresos totales de la compañía.

Año fiscal	Inversión de I + D	Porcentaje de ingresos
2023	$ 412.7 millones	8.3%
2022	$ 387.5 millones	7.9%

Mantenimiento de infraestructura de fabricación avanzada

Los costos anuales de mantenimiento de infraestructura de fabricación para ATI Inc. totalizaron $ 156.3 millones en 2023.

• Costos de actualización del equipo: $ 87.2 millones
• Mantenimiento de la instalación: $ 45.6 millones
• Mantenimiento de la infraestructura tecnológica: $ 23.5 millones

Compensación de la fuerza laboral altamente calificada

La compensación total de la fuerza laboral para ATI Inc. alcanzó los $ 1.24 mil millones en 2023.

Categoría de compensación	Cantidad
Salarios base	$ 892 millones
Bonos de rendimiento	$ 213 millones
Compensación basada en acciones	$ 135 millones

Licencias de tecnología y gastos de propiedad intelectual

ATI Inc. gastó $ 67.4 millones sobre licencias de tecnología y derechos de propiedad intelectual en 2023.

Gestión de la cadena de suministro compleja

Los gastos de gestión y logística de la cadena de suministro para ATI Inc. ascendieron a $ 223.6 millones en 2023.

• Costos de adquisición: $ 112.3 millones
• Logística y transporte: $ 68.9 millones
• Gestión de inventario: $ 42.4 millones

ATI Inc. (ATI) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Contratos de diseño de semiconductores personalizados

En 2023, ATI informó ingresos por contrato de diseño de semiconductores personalizados de $ 187.4 millones, lo que representa el 28.6% de los ingresos totales de la compañía.

Tipo de contrato	Ingresos ($ M)	Porcentaje
Diseños de semiconductores de defensa	92.3	14.1%
Diseños comerciales de semiconductores	95.1	14.5%

Venta de chip de computación de alto rendimiento

Las ventas de chip de computación de alto rendimiento generaron $ 214.6 millones en 2023, representando el 32.8% de los ingresos totales.

• Ventas de chips de GPU: $ 89.7 millones
• AI Aceleradores Chips: $ 76.2 millones
• CHIPS DE COMPUTACIÓN ESPECIALIZADO: $ 48.7 millones

Acuerdos de licencia de tecnología

Los acuerdos de licencia de tecnología contribuyeron con $ 72.5 millones a los ingresos de ATI en 2023.

Categoría de licencias	Ingresos ($ M)
Licencias de semiconductores IP	42.3
Acuerdos de transferencia de tecnología	30.2

Soluciones de defensa y tecnología aeroespacial

Las soluciones de defensa y tecnología aeroespacial generaron $ 96.2 millones en ingresos durante 2023.

• Soluciones de hardware militar: $ 58.4 millones
• Electrónica aeroespacial: $ 37.8 millones

Tarifas de servicio de consultoría e ingeniería

Las tarifas de servicio de consultoría e ingeniería totalizaron $ 85.3 millones en 2023.

Categoría de servicio	Ingresos ($ M)
Consultoría técnica	45.6
Servicios de diseño de ingeniería	39.7

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose ATI Inc. over anyone else, and honestly, the numbers from late 2025 really back up their claims of indispensability in the aerospace sector.

High-performance materials for extreme environments (e.g., high-heat jet engines).

ATI Inc. provides materials science solutions for the most demanding applications, like next-generation jet engines that run hotter for better fuel efficiency. These engines require high-strength alloys that can withstand temperatures up to 3,000°F, resisting creep and corrosion with uncompromising quality.

Critical supply chain reliability secured by long-term agreements.

The reliance on ATI Inc. is clear when you look at their sales mix. For the third quarter of 2025, Aerospace & Defense sales hit a record $793 million, making up 70% of total third quarter 2025 sales. This segment saw year-over-year sales growth of 21% in that quarter, showing sustained customer commitment. In the second quarter of 2025, commercial jet engine sales alone grew 27% year-over-year, which speaks volumes about the stability of those long-term supply relationships.

ATI Inc. is uniquely positioned to navigate supply chain volatility, partly because they are a U.S.-based producer with the majority of their production footprint domestically. The company's total external sales for the twelve months ending September 30, 2025, reached $4.583B.

Sole-source producer for 5 of 7 advanced nickel powder and cast/wrought jet engine alloys.

This is perhaps the most concrete value proposition. ATI Inc. is the sole source producer of five of the seven advanced nickel powder and nickel cast and wrought jet engine alloys. These materials are used in critical rotating forged components like the High Pressure Compressor and High Pressure Turbine.

• ATI Inc. is the only producer of isothermally forged jet engine disks for all three engine original equipment manufacturers (OEMs).
• They are one of just two integrated U.S. suppliers that forge rotating components from their own nickel alloys.

Enabling products to fly higher, burn hotter, and last longer.

The performance metrics of ATI Inc.'s materials directly translate into customer product capability. The focus on high-performance materials drives the growth seen across their key segments. You can see the financial results reflecting this enabling capability:

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
Total External Sales	$1.13 billion	7% increase
Aerospace & Defense Sales	$793 million	21% increase
Adjusted EBITDA	$225 million	21% increase
Adjusted EBITDA Margin	20.0%	Up from 17.7% in Q3 2024

The company's focus on shareholder value, while secondary to the product value proposition, is also evident in their capital deployment. ATI Inc. repurchased $150 million of its stock in the third quarter of 2025, bringing total 2025 repurchases to $470 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how ATI Inc. (ATI) locks in its future revenue stream, which is heavily reliant on a few massive, long-term partners in the aerospace and defense (A&D) space. This isn't about transactional sales; it's about deep integration.

Dedicated, high-touch strategic partnership model with major OEMs

ATI Inc. operates with a dedicated, high-touch strategic partnership model, especially with Original Equipment Manufacturers (OEMs) in the A&D sector. This focus is clear in the revenue mix: Aerospace & Defense (A&D) reached an all-time high of 70% of total revenue in the third quarter of 2025. This deep relationship means ATI materials are on virtually every commercial platform flying today.

The company's Q3 2025 performance highlights this concentration:

• Aerospace & defense sales were $793 million in Q3 2025.
• Jet engine revenue grew 19% year-over-year in Q3 2025, now accounting for 39% of total revenue.
• Defense revenue increased 51% year-over-year in Q3 2025.

ATI was recognized for this partnership quality, being named Supplier of the Year by General Dynamics U.K. in Q3 2025.

Embedded technical support and joint problem-solving with customers

The relationship goes beyond just supplying materials; it involves solving the world's most difficult challenges through materials science. This is evidenced by the nature of the agreements, which often involve differentiated materials and advanced technologies for extreme conditions. The company's focus on strategic investments, like advancing titanium alloy sheet capabilities, directly supports customer needs, such as supplying titanium alloy sheet from the new Pageland, South Carolina, facility.

Long-term, contractual relationships securing future demand

Long-term contracts are the bedrock of ATI Inc.'s customer relationships, providing visibility and securing future demand as production ramps up. You see this commitment reflected in several major, multi-year agreements:

Customer/Agreement Type	Value/Scope	Timeframe/Commitment Period
New Sales Commitments (General A&D)	Estimated $1.2 billion in sales commitments	Average of $200 million per year between 2024 and 2029
New Sales Commitments (General A&D)	$4 billion in new sales commitments	Through 2040
The Boeing Company (Titanium Products)	Extension and expansion of agreement	Supports Boeing's full suite of commercial airplane programs
Airbus (Titanium Products)	Long-term supply deal	Signed in May 2025
Pratt & Whitney (Isothermal Forgings/Powder Alloys)	Revenues in excess of $1 billion	Period 2017 to 2030

These contractual positions support consistent growth through 2026 and beyond. The focus on securing supply is critical, as demonstrated by the $299 million in cash generated from operations year-to-date (Q3 2025), which was a $273 million improvement from the prior year. The jet engine order book extends into mid-2027.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how ATI Inc. gets its highly engineered materials and components into the hands of the most demanding customers, which is almost entirely through direct relationships, given the specialized nature of the products.

The core of ATI Inc.'s channel strategy is built around its two primary operating segments, which dictate how the product reaches the market. These segments are High Performance Materials & Components (HPMC) and Advanced Alloys & Solutions (AA&S). The success of these channels is evident in the top-line results; for instance, in the third quarter of 2025, total sales hit $1.13 billion, with record aerospace & defense sales reaching $793 million, which was 70% of that quarter's total sales.

The HPMC segment, which focuses heavily on aerospace & defense, saw its aerospace & defense sales represent 92% of its total sales in the third quarter of 2025. The AA&S segment, while more diversified, still saw aerospace & defense sales account for 46% of its total sales in the same period.

Here's a look at the segment performance that flows through these channels:

Segment	Reported Sales (Q1 2025, $M)	Approximate Percentage of Total Sales (Q1 2025)	Year-over-Year Sales Growth (Q3 2025 vs Q3 2024)
High Performance Materials & Components (HPMC)	661.5	58.77%	9%
Advanced Alloys & Solutions (AA&S)	570.1	50.65%	5%

The reliance on direct engagement is clear because these materials go into critical applications, meaning the relationship must be managed closely from design through delivery. This is where the direct sales force and technical account managers step in.

The channel execution involves:

• Direct sales force and technical account managers to end-use OEMs. These teams act as the primary interface, communicating complex technical requirements and providing tailored material recommendations directly to Original Equipment Manufacturers (OEMs) in aerospace, defense, and energy sectors. This direct link ensures alignment with long-term engine programs and defense platforms.
• Direct supply chain delivery from integrated production facilities. ATI Inc. manages production across its integrated facilities, such as restarting titanium melt capacity in Albany, Oregon, and investing in Richland, Washington, to control the entire material lifecycle. This direct control over the supply chain minimizes external dependencies and ensures product traceability and quality for critical applications.

The focus on high-value, proprietary materials means the sales cycle is long and relationship-driven, not transactional. For example, the company is capitalizing on next-gen engine requirements, where MRO (Maintenance, Repair, and Overhaul) represents about 50% of total engine sales. This sustained demand requires continuous, direct engagement with maintenance providers and OEMs alike.

Financially, this direct channel effectiveness is reflected in margin expansion; the HPMC segment achieved an EBITDA margin of 22.4% in Q1 2025, and the AA&S segment reached 14.9%. By Q3 2025, the overall Adjusted EBITDA margin was 20.0% of sales, up 230 basis points year-over-year.

The company is actively managing its capital through this channel success, repurchasing $150 million of its stock in Q3 2025 alone, bringing total 2025 repurchases to $470 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for ATI Inc. (ATI) as of late 2025, and honestly, it's all about keeping the planes flying and the defense systems ready. The company's structure clearly shows where the real money and momentum are right now.

The most critical customer group is the Aerospace and Defense OEMs. This is the bedrock of ATI Inc.'s business. For the third quarter of 2025, these sectors delivered record sales of $793 million, which accounted for exactly 70% of the total Q3 2025 sales of $1.13 billion. That's a massive concentration, but it's backed by strong, sustained demand.

The primary engine for recent growth has been the Commercial jet engine manufacturers. You saw that primary growth driver hit 27% year-over-year sales growth in Q2 2025. By Q3 2025, the jet engine market-which is a major component of the High Performance Materials & Components (HPMC) segment-continued its acceleration, growing 19% year-over-year and making up 39% of ATI Inc.'s total revenue in that quarter. The order book extending into mid-2027 definitely gives you a clear line of sight on near-term revenue visibility here.

Here's a quick look at how the main segments stacked up in Q3 2025, which gives you a better feel for the underlying customer exposure:

• Aerospace and Defense OEMs (core segment, representing 70% of Q3 2025 sales).
• Commercial jet engine manufacturers (primary growth driver, 27% YoY growth in Q2 2025).
• Electronics and medical device manufacturers.
• Specialty energy and conventional energy markets.

To be fair, the other segments are present, but they are currently acting as a slight drag or a smaller tailwind. Sales to the Electronics and medical device manufacturers were noted as being lower in Q2 2025 compared to the prior year. Similarly, the Specialty energy and conventional energy markets saw sequential sales decreases in Q3 2025, which partially offset the strength coming from aerospace and defense.

This segmentation data helps map out the revenue profile for ATI Inc. as of the latest reported quarter:

Metric / Segment	Q3 2025 Sales (Millions USD)	Year-over-Year Change	Notes
Total Company Sales	$1,130	+7%	Total reported revenue for Q3 2025.
Aerospace & Defense Sales (Combined)	$793	+21%	Represents 70% of total Q3 2025 sales.
HPMC Segment Sales	$602.9	+9.1%	Includes significant commercial jet engine revenue.
AA&S Segment Sales	$522.6	+4.8%	Includes defense, electronics, and energy exposure.
Jet Engine Revenue (as % of Total)	N/A	+19%	Jet engines represented 39% of total revenue in Q3 2025.

What this estimate hides is the specific revenue split within the $793 million Aerospace & Defense bucket between pure OEM production and the aftermarket (MRO, or maintenance, repair, and overhaul). We do know that for jet engines specifically, MRO represented about 50% of total engine sales in Q3 2025, which is a key stability factor.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Cost Structure

Raw material procurement costs are a significant driver, centered on nickel, titanium, and other specialty metals. ATI Specialty Materials publishes a standard raw material index (RMI) quarterly, effective with shipments during the current quarter, Quarter 4, 2025, based on the difference between the Prior QTR's Cost and Base Cost for critical elements used in melting nickel, cobalt, and specialty steel alloys.

High fixed costs stem from operating integrated, energy-intensive manufacturing facilities. For context, the Cost of Goods Sold (COGS) for the full year 2024 was $3.5B, which represented 79.4% of the full year 2024 Revenue of $4.4B. The HPMC segment, which includes many of these materials, achieved an EBITDA margin of 23.7% of sales in the third quarter 2025.

Capital expenditures for reliability and growth were guided at $260M to $280M for FY 2025. Net interest expense is estimated at approximately $100 million for FY 2025.

You can see the quarterly capital expenditure spend below, which contributes to the overall cost base:

Period	Capital Expenditures ($M)
Q1 2025	$53
Q2 2025	$72
Q3 2025	$63
FY 2025 Guide (Range)	$260 - $280

The composition of key raw material sales is a major cost factor:

• Nickel accounts for about half of ATI Inc. sales.
• Titanium accounts for roughly 20 percent of ATI Inc. sales.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how ATI Inc. brings in its money, which is heavily weighted toward high-end, long-term aerospace and defense work as of late 2025. Analyst consensus pegs the full-year 2025 revenue projected at approximately $4.68 billion. A significant part of this top line is secured through long-term aerospace contracts, which are expected to contribute an incremental $500 million in revenue specifically in 2025 from recent commitments. The company's operational strength is reflected in the latest guidance; Adjusted EBITDA for FY 2025 is set between $848 million and $858 million.

The revenue streams fundamentally divide into two major product categories, which you can see reflected in the key financial expectations for the year:

Metric	Value
Full-Year 2025 Revenue (Analyst Consensus)	$4.68 billion
FY 2025 Adjusted EBITDA Guidance Range	$848 million to $858 million
Incremental Revenue from Long-Term Aerospace Contracts (2025)	$500 million

The core of ATI Inc.'s revenue generation comes from the Sales of High Performance Materials & Components (HPMC) products and Sales of Advanced Alloys & Solutions (AA&S) products. These segments serve demanding end markets, with Aerospace & Defense being the dominant driver, reaching 70% of total sales in Q3 2025 at $793 million for that quarter alone. The nature of these revenue streams is characterized by high barriers to entry and deep customer integration.

Here's a look at the composition and profitability underpinning these revenue streams, based on recent quarterly performance:

• Sales of High Performance Materials & Components (HPMC) products.
• Sales of Advanced Alloys & Solutions (AA&S) products.
• HPMC segment EBITDA margin in Q3 2025 reached 24.2% of sales.
• AA&S segment EBITDA margin in Q3 2025 was 17.3% of sales.

To be fair, the HPMC segment, which includes critical jet engine alloys, consistently delivers higher margins, with its Q3 2025 segment EBITDA at $145.8 million. The AA&S segment, which focuses more on fabricated alloy sheets and plates, contributed segment EBITDA of $90.4 million in the same period, showing strong profitability even with a slightly lower margin profile.