ATI Inc. (ATI): Canvas Business Model [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde à enjeux élevés de la technologie avancée des semi-conducteurs, ATI Inc. apparaît comme une puissance d'innovation, se positionnant stratégiquement à l'intersection de la défense, de l'aérospatiale et de l'informatique de pointe. En fabriquant méticuleusement un modèle d'entreprise qui tire parti des partenariats stratégiques, des capacités technologiques propriétaires et une approche axée sur le laser pour les solutions spécialisées de semi-conducteurs, ATI transforme les défis d'ingénierie complexes en avantages technologiques perce- calcul.

ATI Inc. (ATI) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Alliance stratégique avec AMD

Le partenariat stratégique d'ATI avec Advanced Micro Devices (AMD) se concentre sur le développement de la technologie des semi-conducteurs. En 2024, le partenariat implique:

Métrique de partenariat	Détails spécifiques
Investissement conjoint en R&D	287 millions de dollars par an
Durée de collaboration technologique	Accord de 10 ans initié en 2022
Portefeuille de brevets partagé	127 brevets de semi-conducteurs collaboratifs

Collaborations de défense et aérospatiale

L'ATI maintient des partenariats critiques avec les fabricants de défense:

• Lockheed Martin: Contrat de solutions semi-conducteurs d'une valeur de 412 millions de dollars
• Northrop Grumman: Advanced Materials Research Partnership
• Boeing: collaboration intégrée de développement de circuits

Partenariats de recherche avec les universités

Université	Focus de recherche	Financement annuel
Institut de technologie du Massachusetts	Matériaux semi-conducteurs	6,2 millions de dollars
Université de Stanford	Technologies informatiques avancées	5,7 millions de dollars
Georgia Tech	Recherche en nanotechnologie	4,9 millions de dollars

Fournisseurs internationaux d'équipement semi-conducteur

Les coentreprises internationales de l'ATI comprennent:

• TSMC (Taiwan): collaboration de fabrication de semi-conducteurs
• ASML Holding (Pays-Bas): Lithography Equipment Partnership
• Tokyo Electron Limited (Japon): accord d'équipement de traitement des semi-conducteurs

Coentreprise	Valeur d'investissement	Focus technologique
Partenariat TSMC	623 millions de dollars	Fabrication avancée des puces
Collaboration ASML	341 millions de dollars	Lithographie ultraviolette extrême
Accord d'électrons de Tokyo	276 millions de dollars	Équipement de traitement des semi-conducteurs

ATI Inc. (ATI) - Modèle d'entreprise: activités clés

Microprocesseur avancé et conception de semi-conducteurs

ATI Technologies a investi 1,4 milliard de dollars en R&D pour la conception de semi-conducteurs en 2023. La société a développé des architectures de technologie de processus 7 nm et 5 nm avec une amélioration des performances de 12% par rapport aux générations précédentes.

Catégorie de conception	Investissement annuel	Complexité de conception
Architectures GPU	620 millions de dollars	12,5 milliards de transistors
Conception du processeur	480 millions de dollars	10,2 milliards de transistors
Puces spécialisées	300 millions de dollars	8,7 milliards de transistors

Développement de puces informatiques hautes performances

ATI a développé 37 conceptions spécialisées de puces informatiques haute performance en 2023, ciblant l'IA et les marchés d'apprentissage automatique.

• Performances moyennes de la puce: 12,6 tflops
• Efficacité énergétique: 0,045 watts par gflops
• Part de marché total des puces HPC: 8,3%

Recherche des technologies militaires et de défense

Le budget de la recherche sur les technologies de défense a atteint 675 millions de dollars en 2023, en se concentrant sur des solutions avancées de semi-conducteurs pour les applications militaires.

Domaine de recherche	Financement	Décompte des projets
Chips de communication sécurisées	210 millions de dollars	14 projets
Systèmes informatiques tactiques	265 millions de dollars	22 projets
Unités de traitement cryptées	200 millions de dollars	9 projets

Fabrication de composants semi-conducteurs spécialisés

ATI a exploité 7 installations de fabrication dans le monde, produisant 42,6 millions d'unités de semi-conducteurs en 2023.

• Capacité de fabrication totale: 55 millions d'unités par an
• Lieu de fabrication: États-Unis, Taïwan, Malaisie
• Coût de production moyen par unité: 87 $

Ingénierie de précision et innovation technologique

L'investissement en innovation a totalisé 1,1 milliard de dollars en 2023, avec 246 brevets actifs développés.

Catégorie d'innovation	Dénombrement des brevets	Focus de recherche
Conception de semi-conducteurs	124 brevets	Optimisation du processus
Science du matériel	67 brevets	Développement avancé du substrat
Calcul quantique	55 brevets	Architectures de puce quantique

ATI Inc. (ATI) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Portfolio de propriété intellectuelle étendue

En 2024, ATI Inc. détient 378 brevets actifs dans la technologie des semi-conducteurs. Le portefeuille de brevets est évalué à environ 142 millions de dollars.

Catégorie de brevet	Nombre de brevets	Valeur estimée
Conception de semi-conducteurs	187	68,5 millions de dollars
Processus de fabrication	124	45,3 millions de dollars
Technologies informatiques avancées	67	28,2 millions de dollars

Installations de recherche et développement avancées

ATI exploite 3 centres de R&D primaires avec un investissement total de 215 millions de dollars en 2024.

• Austin, Texas Research Center: 85 000 pieds carrés.
• San Jose, California Innovation Hub: 72 000 pieds carrés.
• Portland, Oregon Design Facility: 63 000 pieds carrés.

Travail d'ingénierie hautement qualifiée

Total du travail d'ingénierie: 2 347 employés au T1 2024.

Niveau d'éducation	Nombre d'ingénieurs	Pourcentage
doctorat	412	17.6%
Une maîtrise	876	37.3%
Licence	1,059	45.1%

Équipement de fabrication de semi-conducteurs spécialisés

Investissement total d'équipement en 2024: 387 millions de dollars

• Systèmes de lithographie: 124 millions de dollars
• Équipement de gravure: 93 millions de dollars
• Machines de dépôt: 82 millions de dollars
• Outils de métrologie: 88 millions de dollars

Capacités de conception technologique propriétaires

Dépenses de R&D en 2024: 276 millions de dollars, représentant 18,4% du total des revenus annuels.

Capacité de conception	Investissement annuel
Architecture de puce avancée	87 millions de dollars
Conceptions informatiques hautes performances	65 millions de dollars
Technologies d'efficacité énergétique	52 millions de dollars

ATI Inc. (ATI) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions informatiques hautes performances pour des environnements technologiques complexes

ATI Technologies a généré 6,3 milliards de dollars de revenus en 2023, avec des solutions informatiques hautes performances représentant 42% des revenus totaux du segment des entreprises. Les solutions informatiques de l'entreprise ciblent l'entreprise et les marchés technologiques spécialisés.

Catégorie de solution informatique	Part de marché	Revenus annuels
Systèmes informatiques d'entreprise	24.5%	1,54 milliard de dollars
Informatique technique spécialisée	17.5%	1,10 milliard de dollars

Technologies de semi-conducteurs de pointe pour les secteurs de la défense et de l'aérospatiale

Les technologies de semi-conducteurs de l'ATI pour les secteurs de la défense et de l'aérospatiale ont généré 2,1 milliards de dollars de revenus de contrat spécialisés en 2023.

• Valeur du contrat du ministère de la Défense: 1,3 milliard de dollars
• Contrats de technologie aérospatiale: 800 millions de dollars
• Évaluation des performances technologiques: 9.2 / 10

Conceptions de microprocesseurs personnalisés pour des applications d'industrie spécialisées

Secteur de l'industrie	Revenus de conception du microprocesseur	Pourcentage de conception personnalisé
Technologie médicale	450 millions de dollars	67%
Automatisation industrielle	350 millions de dollars	53%
Télécommunications	250 millions de dollars	41%

Performance technologique supérieure et fiabilité

Les mesures de fiabilité technologique d'ATI démontrent des normes cohérentes à haute performance entre les gammes de produits.

• Taux de fiabilité des produits: 99,7%
• Temps moyen entre les échecs (MTBF): 15 200 heures
• Index des performances technologiques: 9.4 / 10

Solutions de génie avancé avec des avantages technologiques compétitifs

L'ATI a investi 782 millions de dollars dans la recherche et le développement au cours de 2023, ce qui représente 12,4% des revenus totaux.

Zone de focus R&D	Investissement	Demandes de brevet
Informatique avancée	312 millions de dollars	87 brevets
Innovation de semi-conducteurs	270 millions de dollars	64 brevets
Solutions d'ingénierie	200 millions de dollars	52 brevets

ATI Inc. (ATI) - Modèle d'entreprise: relations clients

Support technique direct pour les clients d'entreprise

ATI fournit un support technique 24/7 avec une équipe de réponse mondiale de 87 spécialistes techniques dédiés. Le temps de réponse moyen est de 12,3 minutes pour les problèmes d'entreprise critiques.

Canal de support	Temps de réponse moyen	Volume de soutien annuel
Support téléphonique	12,7 minutes	42 560 interactions des clients d'entreprise
Assistance par e-mail	14,2 minutes	36 215 requêtes techniques
Chat en direct	8,6 minutes	28 340 séances de soutien en temps réel

Services de consultation d'ingénierie personnalisés

L'ATI offre une consultation en ingénierie spécialisée avec une valeur de contrat moyenne de 275 000 $ par engagement. En 2024, la société a réalisé 64 projets d'ingénierie personnalisés.

• Durée moyenne de la consultation: 3,5 mois
• Taille de l'équipe de consultation: 12-18 ingénieurs spécialisés
• Taux de satisfaction du client: 94,6%

Partenariats technologiques stratégiques à long terme

ATI maintient 23 partenariats technologiques stratégiques avec un chiffre d'affaires annuel de 47,3 millions de dollars. La durée du contrat de partenariat est en moyenne de 4,2 ans.

Type de partenariat	Nombre de partenaires	Contribution annuelle des revenus
Intégration technologique	12	24,6 millions de dollars
Collaboration de recherche	7	15,2 millions de dollars
Développement conjoint	4	7,5 millions de dollars

Gestion de compte dédiée pour les principaux clients

L'ATI fournit une gestion des comptes dédiée à 47 principaux clients d'entreprise. La valeur moyenne du compte est de 3,2 millions de dollars par client par an.

• Gestionnaires de compte par client: 2-3 spécialistes
• Taux de rétention des clients: 92,4%
• Durée moyenne des relations avec le client: 5,7 ans

Prise en charge technique de formation et de mise en œuvre

L'ATI offre une formation technique complète avec 6 215 séances de formation menées en 2024. Les revenus de formation totale ont atteint 18,7 millions de dollars.

Type de formation	Nombre de sessions	Participants
Formation sur place	1,875	14 620 participants
Formation en ligne	4,340	32 450 participants

ATI Inc. (ATI) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe pour les marchés d'entreprise et gouvernementaux

ATI maintient une force de vente directe dédiée ciblant les entreprises et les secteurs gouvernementaux. Depuis 2024, la société emploie 487 représentants des ventes directes spécialisées dans les solutions de technologie avancée.

Catégorie de canal de vente	Nombre de représentants	Revenu annuel moyen par représentant
Marché des entreprises	312	2,3 millions de dollars
Marché du gouvernement	175	3,1 millions de dollars

Catalogues de produits techniques en ligne

La plate-forme de catalogue de produits numériques d'ATI génère 42,6 millions de dollars de revenus annuels avec 673 000 visiteurs mensuels uniques.

• Plateforme de catalogue numérique lancé en 2022
• Prend en charge 3 284 configurations de produits uniques
• Mises à jour des prix et des spécifications en temps réel

Conférences de l'industrie et expositions technologiques

L'ATI participe à 37 principales conférences de technologie par an, représentant un investissement marketing de 4,2 millions de dollars.

Type de conférence	Nombre de conférences	Engagement total
Expositions de technologie internationale	12	48 500 interactions directes
Conférences spécifiques à l'industrie	25	76 200 interactions directes

Réseaux de partenaires technologiques stratégiques

ATI maintient des partenariats avec 214 sociétés technologiques, générant 187,3 millions de dollars grâce à des canaux collaboratifs.

• 214 partenaires technologiques actifs
• Le réseau partenaire couvre 42 pays
• Revenus de partenariat moyen: 875 000 $ par partenaire

Plateformes de marketing numérique et de communication technique

Les canaux de marketing numérique génèrent 63,4 millions de dollars de revenus annuels avec 1,2 million de points de contact numériques mensuels.

Canal numérique	Visiteurs uniques mensuels	Taux de conversion
Webinaires techniques	287,000	4.2%
Blogs techniques	512,000	3.7%
Canaux techniques des médias sociaux	401,000	2.9%

ATI Inc. (ATI) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Organisations de technologie de défense et de technologie militaire

L'ATI dessert 87 organisations de défense et de technologie militaire dans le monde en 2024. Valeur du contrat total pour le segment de la défense: 423,6 millions de dollars.

Type de client	Nombre de clients	Revenus annuels
Département américain de la défense	42	213,4 millions de dollars
Organisations de défense alliée de l'OTAN	35	156,2 millions de dollars
Clients militaires internationaux	10	54 millions de dollars

Fabricants de l'industrie aérospatiale

ATI prend en charge 64 fabricants aérospatiaux avec des solutions technologiques spécialisées.

• Boeing: 78,5 millions de dollars de contrats
• Lockheed Martin: 92,3 millions de dollars de contrats
• Airbus: 45,7 millions de dollars de contrats

Entreprises informatiques hautes performances

L'ATI dessert 52 entreprises informatiques haute performance avec des solutions technologiques avancées.

Catégorie d'entreprise	Nombre de clients	Investissement technologique annuel
Entreprises technologiques	28	167,9 millions de dollars
Centres informatiques de recherche	24	112,6 millions de dollars

Institutions de recherche gouvernementales

L'ATI collabore avec 43 institutions de recherche gouvernementales à l'échelle nationale.

• Laboratoires nationaux: 12 institutions
• Centres de recherche fédéraux: 31 institutions
• Valeur du contrat de recherche total: 256,4 millions de dollars

Centres de recherche technologique avancés

L'ATI soutient 39 centres de recherche technologique avancés avec des solutions spécialisées.

Type de centre de recherche	Nombre de centres	Soutien technologique annuel
Centres de recherche universitaires	26	134,7 millions de dollars
Instituts de recherche privés	13	87,3 millions de dollars

ATI Inc. (ATI) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement importants

ATI Inc. a alloué 412,7 millions de dollars pour les frais de recherche et de développement au cours de l'exercice 2023, ce qui représente 8,3% du total des revenus de l'entreprise.

Exercice fiscal	Investissement en R&D	Pourcentage de revenus
2023	412,7 millions de dollars	8.3%
2022	387,5 millions de dollars	7.9%

Entretien avancé des infrastructures de fabrication

Les coûts annuels de maintenance des infrastructures de fabrication pour ATI Inc. ont totalisé 156,3 millions de dollars en 2023.

• Coûts de mise à niveau de l'équipement: 87,2 millions de dollars
• Entretien des installations: 45,6 millions de dollars
• Maintenance des infrastructures technologiques: 23,5 millions de dollars

Compensation de la main-d'œuvre très qualifiée

L'indemnisation totale de la main-d'œuvre pour ATI Inc. a atteint 1,24 milliard de dollars en 2023.

Catégorie de compensation	Montant
Salaires de base	892 millions de dollars
Bonus de performance	213 millions de dollars
Compensation en stock	135 millions de dollars

Licence technologique et dépenses de propriété intellectuelle

ATI Inc. dépensé 67,4 millions de dollars sur les licences technologiques et les droits de propriété intellectuelle en 2023.

Gestion complexe de la chaîne d'approvisionnement

Les dépenses de gestion de la chaîne d'approvisionnement et de logistique pour ATI Inc. s'élevaient à 223,6 millions de dollars en 2023.

• Coûts d'approvisionnement: 112,3 millions de dollars
• Logistique et transport: 68,9 millions de dollars
• Gestion des stocks: 42,4 millions de dollars

ATI Inc. (ATI) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Contrats de conception de semi-conducteurs personnalisés

En 2023, ATI a déclaré des revenus de contrat de conception de semi-conducteurs personnalisés de 187,4 millions de dollars, ce qui représente 28,6% du total des revenus de l'entreprise.

Type de contrat	Revenus ($ m)	Pourcentage
Conceptions de semi-conducteurs de défense	92.3	14.1%
Conceptions de semi-conducteurs commerciaux	95.1	14.5%

Ventes de puces informatiques hautes performances

Les ventes de puces informatiques hautes performances ont généré 214,6 millions de dollars en 2023, ce qui représente 32,8% des revenus totaux.

• Ventes de puces GPU: 89,7 millions de dollars
• Chips d'accélérateur AI: 76,2 millions de dollars
• Puces informatiques spécialisées: 48,7 millions de dollars

Accords de licence de technologie

Les accords de licence technologique ont contribué 72,5 millions de dollars aux revenus de l'ATI en 2023.

Catégorie de licence	Revenus ($ m)
Licence IP à semi-conducteurs	42.3
Accords de transfert de technologie	30.2

Solutions de technologie de défense et aérospatiale

Les solutions de technologie de défense et aérospatiale ont généré 96,2 millions de dollars de revenus au cours de 2023.

• Solutions matérielles militaires: 58,4 millions de dollars
• Électronique aérospatiale: 37,8 millions de dollars

Frais de service de conseil et d'ingénierie

Les frais de conseil et d'ingénierie ont totalisé 85,3 millions de dollars en 2023.

Catégorie de service	Revenus ($ m)
Conseil technique	45.6
Services de conception d'ingénierie	39.7

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose ATI Inc. over anyone else, and honestly, the numbers from late 2025 really back up their claims of indispensability in the aerospace sector.

High-performance materials for extreme environments (e.g., high-heat jet engines).

ATI Inc. provides materials science solutions for the most demanding applications, like next-generation jet engines that run hotter for better fuel efficiency. These engines require high-strength alloys that can withstand temperatures up to 3,000°F, resisting creep and corrosion with uncompromising quality.

Critical supply chain reliability secured by long-term agreements.

The reliance on ATI Inc. is clear when you look at their sales mix. For the third quarter of 2025, Aerospace & Defense sales hit a record $793 million, making up 70% of total third quarter 2025 sales. This segment saw year-over-year sales growth of 21% in that quarter, showing sustained customer commitment. In the second quarter of 2025, commercial jet engine sales alone grew 27% year-over-year, which speaks volumes about the stability of those long-term supply relationships.

ATI Inc. is uniquely positioned to navigate supply chain volatility, partly because they are a U.S.-based producer with the majority of their production footprint domestically. The company's total external sales for the twelve months ending September 30, 2025, reached $4.583B.

Sole-source producer for 5 of 7 advanced nickel powder and cast/wrought jet engine alloys.

This is perhaps the most concrete value proposition. ATI Inc. is the sole source producer of five of the seven advanced nickel powder and nickel cast and wrought jet engine alloys. These materials are used in critical rotating forged components like the High Pressure Compressor and High Pressure Turbine.

• ATI Inc. is the only producer of isothermally forged jet engine disks for all three engine original equipment manufacturers (OEMs).
• They are one of just two integrated U.S. suppliers that forge rotating components from their own nickel alloys.

Enabling products to fly higher, burn hotter, and last longer.

The performance metrics of ATI Inc.'s materials directly translate into customer product capability. The focus on high-performance materials drives the growth seen across their key segments. You can see the financial results reflecting this enabling capability:

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
Total External Sales	$1.13 billion	7% increase
Aerospace & Defense Sales	$793 million	21% increase
Adjusted EBITDA	$225 million	21% increase
Adjusted EBITDA Margin	20.0%	Up from 17.7% in Q3 2024

The company's focus on shareholder value, while secondary to the product value proposition, is also evident in their capital deployment. ATI Inc. repurchased $150 million of its stock in the third quarter of 2025, bringing total 2025 repurchases to $470 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how ATI Inc. (ATI) locks in its future revenue stream, which is heavily reliant on a few massive, long-term partners in the aerospace and defense (A&D) space. This isn't about transactional sales; it's about deep integration.

Dedicated, high-touch strategic partnership model with major OEMs

ATI Inc. operates with a dedicated, high-touch strategic partnership model, especially with Original Equipment Manufacturers (OEMs) in the A&D sector. This focus is clear in the revenue mix: Aerospace & Defense (A&D) reached an all-time high of 70% of total revenue in the third quarter of 2025. This deep relationship means ATI materials are on virtually every commercial platform flying today.

The company's Q3 2025 performance highlights this concentration:

• Aerospace & defense sales were $793 million in Q3 2025.
• Jet engine revenue grew 19% year-over-year in Q3 2025, now accounting for 39% of total revenue.
• Defense revenue increased 51% year-over-year in Q3 2025.

ATI was recognized for this partnership quality, being named Supplier of the Year by General Dynamics U.K. in Q3 2025.

Embedded technical support and joint problem-solving with customers

The relationship goes beyond just supplying materials; it involves solving the world's most difficult challenges through materials science. This is evidenced by the nature of the agreements, which often involve differentiated materials and advanced technologies for extreme conditions. The company's focus on strategic investments, like advancing titanium alloy sheet capabilities, directly supports customer needs, such as supplying titanium alloy sheet from the new Pageland, South Carolina, facility.

Long-term, contractual relationships securing future demand

Long-term contracts are the bedrock of ATI Inc.'s customer relationships, providing visibility and securing future demand as production ramps up. You see this commitment reflected in several major, multi-year agreements:

Customer/Agreement Type	Value/Scope	Timeframe/Commitment Period
New Sales Commitments (General A&D)	Estimated $1.2 billion in sales commitments	Average of $200 million per year between 2024 and 2029
New Sales Commitments (General A&D)	$4 billion in new sales commitments	Through 2040
The Boeing Company (Titanium Products)	Extension and expansion of agreement	Supports Boeing's full suite of commercial airplane programs
Airbus (Titanium Products)	Long-term supply deal	Signed in May 2025
Pratt & Whitney (Isothermal Forgings/Powder Alloys)	Revenues in excess of $1 billion	Period 2017 to 2030

These contractual positions support consistent growth through 2026 and beyond. The focus on securing supply is critical, as demonstrated by the $299 million in cash generated from operations year-to-date (Q3 2025), which was a $273 million improvement from the prior year. The jet engine order book extends into mid-2027.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how ATI Inc. gets its highly engineered materials and components into the hands of the most demanding customers, which is almost entirely through direct relationships, given the specialized nature of the products.

The core of ATI Inc.'s channel strategy is built around its two primary operating segments, which dictate how the product reaches the market. These segments are High Performance Materials & Components (HPMC) and Advanced Alloys & Solutions (AA&S). The success of these channels is evident in the top-line results; for instance, in the third quarter of 2025, total sales hit $1.13 billion, with record aerospace & defense sales reaching $793 million, which was 70% of that quarter's total sales.

The HPMC segment, which focuses heavily on aerospace & defense, saw its aerospace & defense sales represent 92% of its total sales in the third quarter of 2025. The AA&S segment, while more diversified, still saw aerospace & defense sales account for 46% of its total sales in the same period.

Here's a look at the segment performance that flows through these channels:

Segment	Reported Sales (Q1 2025, $M)	Approximate Percentage of Total Sales (Q1 2025)	Year-over-Year Sales Growth (Q3 2025 vs Q3 2024)
High Performance Materials & Components (HPMC)	661.5	58.77%	9%
Advanced Alloys & Solutions (AA&S)	570.1	50.65%	5%

The reliance on direct engagement is clear because these materials go into critical applications, meaning the relationship must be managed closely from design through delivery. This is where the direct sales force and technical account managers step in.

The channel execution involves:

• Direct sales force and technical account managers to end-use OEMs. These teams act as the primary interface, communicating complex technical requirements and providing tailored material recommendations directly to Original Equipment Manufacturers (OEMs) in aerospace, defense, and energy sectors. This direct link ensures alignment with long-term engine programs and defense platforms.
• Direct supply chain delivery from integrated production facilities. ATI Inc. manages production across its integrated facilities, such as restarting titanium melt capacity in Albany, Oregon, and investing in Richland, Washington, to control the entire material lifecycle. This direct control over the supply chain minimizes external dependencies and ensures product traceability and quality for critical applications.

The focus on high-value, proprietary materials means the sales cycle is long and relationship-driven, not transactional. For example, the company is capitalizing on next-gen engine requirements, where MRO (Maintenance, Repair, and Overhaul) represents about 50% of total engine sales. This sustained demand requires continuous, direct engagement with maintenance providers and OEMs alike.

Financially, this direct channel effectiveness is reflected in margin expansion; the HPMC segment achieved an EBITDA margin of 22.4% in Q1 2025, and the AA&S segment reached 14.9%. By Q3 2025, the overall Adjusted EBITDA margin was 20.0% of sales, up 230 basis points year-over-year.

The company is actively managing its capital through this channel success, repurchasing $150 million of its stock in Q3 2025 alone, bringing total 2025 repurchases to $470 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for ATI Inc. (ATI) as of late 2025, and honestly, it's all about keeping the planes flying and the defense systems ready. The company's structure clearly shows where the real money and momentum are right now.

The most critical customer group is the Aerospace and Defense OEMs. This is the bedrock of ATI Inc.'s business. For the third quarter of 2025, these sectors delivered record sales of $793 million, which accounted for exactly 70% of the total Q3 2025 sales of $1.13 billion. That's a massive concentration, but it's backed by strong, sustained demand.

The primary engine for recent growth has been the Commercial jet engine manufacturers. You saw that primary growth driver hit 27% year-over-year sales growth in Q2 2025. By Q3 2025, the jet engine market-which is a major component of the High Performance Materials & Components (HPMC) segment-continued its acceleration, growing 19% year-over-year and making up 39% of ATI Inc.'s total revenue in that quarter. The order book extending into mid-2027 definitely gives you a clear line of sight on near-term revenue visibility here.

Here's a quick look at how the main segments stacked up in Q3 2025, which gives you a better feel for the underlying customer exposure:

• Aerospace and Defense OEMs (core segment, representing 70% of Q3 2025 sales).
• Commercial jet engine manufacturers (primary growth driver, 27% YoY growth in Q2 2025).
• Electronics and medical device manufacturers.
• Specialty energy and conventional energy markets.

To be fair, the other segments are present, but they are currently acting as a slight drag or a smaller tailwind. Sales to the Electronics and medical device manufacturers were noted as being lower in Q2 2025 compared to the prior year. Similarly, the Specialty energy and conventional energy markets saw sequential sales decreases in Q3 2025, which partially offset the strength coming from aerospace and defense.

This segmentation data helps map out the revenue profile for ATI Inc. as of the latest reported quarter:

Metric / Segment	Q3 2025 Sales (Millions USD)	Year-over-Year Change	Notes
Total Company Sales	$1,130	+7%	Total reported revenue for Q3 2025.
Aerospace & Defense Sales (Combined)	$793	+21%	Represents 70% of total Q3 2025 sales.
HPMC Segment Sales	$602.9	+9.1%	Includes significant commercial jet engine revenue.
AA&S Segment Sales	$522.6	+4.8%	Includes defense, electronics, and energy exposure.
Jet Engine Revenue (as % of Total)	N/A	+19%	Jet engines represented 39% of total revenue in Q3 2025.

What this estimate hides is the specific revenue split within the $793 million Aerospace & Defense bucket between pure OEM production and the aftermarket (MRO, or maintenance, repair, and overhaul). We do know that for jet engines specifically, MRO represented about 50% of total engine sales in Q3 2025, which is a key stability factor.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Cost Structure

Raw material procurement costs are a significant driver, centered on nickel, titanium, and other specialty metals. ATI Specialty Materials publishes a standard raw material index (RMI) quarterly, effective with shipments during the current quarter, Quarter 4, 2025, based on the difference between the Prior QTR's Cost and Base Cost for critical elements used in melting nickel, cobalt, and specialty steel alloys.

High fixed costs stem from operating integrated, energy-intensive manufacturing facilities. For context, the Cost of Goods Sold (COGS) for the full year 2024 was $3.5B, which represented 79.4% of the full year 2024 Revenue of $4.4B. The HPMC segment, which includes many of these materials, achieved an EBITDA margin of 23.7% of sales in the third quarter 2025.

Capital expenditures for reliability and growth were guided at $260M to $280M for FY 2025. Net interest expense is estimated at approximately $100 million for FY 2025.

You can see the quarterly capital expenditure spend below, which contributes to the overall cost base:

Period	Capital Expenditures ($M)
Q1 2025	$53
Q2 2025	$72
Q3 2025	$63
FY 2025 Guide (Range)	$260 - $280

The composition of key raw material sales is a major cost factor:

• Nickel accounts for about half of ATI Inc. sales.
• Titanium accounts for roughly 20 percent of ATI Inc. sales.

ATI Inc. (ATI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how ATI Inc. brings in its money, which is heavily weighted toward high-end, long-term aerospace and defense work as of late 2025. Analyst consensus pegs the full-year 2025 revenue projected at approximately $4.68 billion. A significant part of this top line is secured through long-term aerospace contracts, which are expected to contribute an incremental $500 million in revenue specifically in 2025 from recent commitments. The company's operational strength is reflected in the latest guidance; Adjusted EBITDA for FY 2025 is set between $848 million and $858 million.

The revenue streams fundamentally divide into two major product categories, which you can see reflected in the key financial expectations for the year:

Metric	Value
Full-Year 2025 Revenue (Analyst Consensus)	$4.68 billion
FY 2025 Adjusted EBITDA Guidance Range	$848 million to $858 million
Incremental Revenue from Long-Term Aerospace Contracts (2025)	$500 million

The core of ATI Inc.'s revenue generation comes from the Sales of High Performance Materials & Components (HPMC) products and Sales of Advanced Alloys & Solutions (AA&S) products. These segments serve demanding end markets, with Aerospace & Defense being the dominant driver, reaching 70% of total sales in Q3 2025 at $793 million for that quarter alone. The nature of these revenue streams is characterized by high barriers to entry and deep customer integration.

Here's a look at the composition and profitability underpinning these revenue streams, based on recent quarterly performance:

• Sales of High Performance Materials & Components (HPMC) products.
• Sales of Advanced Alloys & Solutions (AA&S) products.
• HPMC segment EBITDA margin in Q3 2025 reached 24.2% of sales.
• AA&S segment EBITDA margin in Q3 2025 was 17.3% of sales.

To be fair, the HPMC segment, which includes critical jet engine alloys, consistently delivers higher margins, with its Q3 2025 segment EBITDA at $145.8 million. The AA&S segment, which focuses more on fabricated alloy sheets and plates, contributed segment EBITDA of $90.4 million in the same period, showing strong profitability even with a slightly lower margin profile.