شركة Avery Dennison Corporation (AVY): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى تحليل واضح وقابل للتنفيذ للقوى البيئية الكلية التي تشكل شركة Avery Dennison Corporation (AVY) في الوقت الحالي. يتطرق تحليل PESTLE مباشرة إلى المخاطر والفرص، استنادًا إلى أحدث بيانات عام 2025، حتى تتمكن من معرفة أين تكتسب الشركة مكانة وأين تتعرض للخطر.

تتنقل شركة Avery Dennison Corporation (AVY) في مشهد معقد لعام 2025 حيث يتصادم عدم الاستقرار الجيوسياسي وتكاليف المواد الخام مع الفرص الهائلة في تحديد الهوية الرقمية والاستدامة. والخلاصة المباشرة هي أن أعمالهم الأساسية تتسم بالمرونة، لكن النمو المستقبلي يرتبط بشكل واضح بتوسيع نطاق المنتجات عالية القيمة المدعومة بالتكنولوجيا مثل Intelligent Labels مع إدارة بيئة تنظيمية عالمية مجزأة. سنقوم بتحديد المخاطر على المدى القريب والإجراءات الواضحة التي يجب التركيز عليها.

العوامل السياسية: التوترات الجيوسياسية & التعريفات التجارية

وتشكل التوترات الجيوسياسية، وخاصة التي تتعلق بالصين والشرق الأوسط، المعطل الرئيسي هنا. إنهم لا يصدرون الضوضاء فحسب؛ فهي تزيد بشكل مباشر تكاليف مصادر المواد وتفسد القدرة على التنبؤ بسلسلة التوريد العالمية. على سبيل المثال، أدت تغييرات السياسة التجارية إلى انخفاض الطلب على مصادر الملابس خلال الربع الثاني من عام 2025، مما يؤثر على قطاع أساسي من أعمالهم.

إن الحاجة إلى الاستقرار السياسي أمر بالغ الأهمية لتخطيط استثمار رأس المال على المدى الطويل، ولكن هذا الاستقرار سلعة نادرة في الوقت الحالي. كما أن السياسات الحكومية المتطورة بشأن المعايير البيئية تفرض تحولات في المنتجات، وهو ما يمثل تكلفة مقدمة ولكنه يمثل فرصة لمحفظتها المستدامة لاحقًا. المخاطر الجيوسياسية هي تكلفة المواد الخام الجديدة.

العوامل الاقتصادية: نمو الإيرادات القوي يقابل الرياح المعاكسة للتكلفة

إن التوقعات المالية لعام 2025 قوية، ولكن ليس بدون احتكاك. من المتوقع أن تحقق شركة Avery Dennison Corporation إيرادات سنوية قدرها 10,345 مليون دولار، بمناسبة قوية 17.96% زيادة على أساس سنوي. إليك الحسابات السريعة: الأرباح المتوقعة للسهم الواحد غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (EPS) لعام 2025 $12.74 يشير إلى مسار ربحية صحي.

ولكن، لا يزال يتعين عليك مواجهة رياحين معاكستين رئيسيتين. أولاً، لا تزال تكلفة المواد الخام وتوافرها تشكل خطراً كبيراً على المدى القريب. ثانياً، تؤثر تقلبات أسعار العملات الأجنبية سلباً على صافي المبيعات والدخل التشغيلي للعام بأكمله. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تعيق أسعار الفائدة المرتفعة شراء العملاء للمنتجات غير الأساسية، خاصة في القطاعات الاقتصادية الأبطأ. الربحية قوية، ولكن العملة هي رياح معاكسة.

العوامل الاجتماعية: الطلب على الشفافية والمرونة

القوى العاملة والمشهد الاستهلاكي يدفعان من أجل التغيير. يطالب الموظفون بعمل مرن وتحسين التوازن بين العمل والحياة، وهو أمر غير قابل للتفاوض لجذب أفضل المواهب، وخاصة الجيل Z. وعلى جانب المستهلك، هناك ضغط عام متزايد على العلامات التجارية لتوفير شفافية سلسلة التوريد على مستوى العنصر، وهي فرصة مباشرة للحلول الرقمية لشركة Avery Dennison Corporation.

تعالج الشركة هذا الأمر داخليًا بهدف تحقيقه 40% النساء في مستوى المديرين وما فوق بحلول نهاية عام 2025. يعد هذا التركيز على العمل الموجه نحو الهدف ودعم الصحة العقلية أمرًا بالغ الأهمية للاحتفاظ به. بصراحة، أصبحت الشفافية الآن متطلبًا أساسيًا للمنتج، وليست نقطة نقاش تسويقية.

العوامل التكنولوجية: محور التعريف الرقمي

هذا هو المكان الذي تنفق فيه شركة Avery Dennison Corporation رأس مالها وتحقق عوائد عالية. أظهرت فئة الملصقات الذكية، وهي شريحة عالية القيمة، نموًا مرتفعًا من رقم واحد في الربع الأول من عام 2025. ويعود هذا النمو إلى الاعتماد الاستراتيجي لتعريف الترددات الراديوية (RFID) للتتبع على مستوى العنصر، وهو أمر ضروري لإدارة المخزون ومنع الخسائر.

كما أنهم يستثمرون بشكل كبير في النظام الأساسي السحابي للمنتج المتصل atma.io، والذي يعد العمود الفقري للهوية الرقمية الخاصة بهم. داخليًا، يستخدمون أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي، مثل روبوتات الدردشة، لتحسين دعم تكنولوجيا المعلومات والمحتوى، بالإضافة إلى أن الأتمتة والروبوتات تعمل على تحسين كفاءة المصنع وتقليل النفايات. التعريف الرقمي هو مستقبل مزيج إيراداتهم.

العوامل القانونية: التعامل مع التجزئة التنظيمية

أصبح الامتثال أكثر تكلفة وتعقيدًا. يتعين على شركة Avery Dennison Corporation التعامل مع قوانين مكافحة الفساد والامتثال المعقدة والمتعددة الاختصاصات القضائية. تتمثل نقطة الضغط الرئيسية الجديدة في تفويض جواز السفر الرقمي للمنتج (DPP) الخاص بالاتحاد الأوروبي، والذي يتطلب إتاحة معلومات مفصلة عن المنتج رقميًا - وهو تحدٍ كبير ولكنه أيضًا محرك مبيعات للتكنولوجيا الخاصة بهم.

يؤدي التجزئة التنظيمية عبر المناطق إلى زيادة تكاليف الامتثال، لذلك يتعين عليهم مراقبة قوانين العمل المتطورة ولوائح حماية المستهلك على مستوى العالم باستمرار. يعد الالتزام بأنظمة التجارة الدولية وهياكل التعريفات أمرًا بالغ الأهمية أيضًا للحفاظ على تدفق سلسلة التوريد. يعد الامتثال العالمي مركز تكلفة لا يمكن تجاهله.

العوامل البيئية: الاستدامة كمحرك للإيرادات

إن الأهداف البيئية لا تقتصر على الغسل الأخضر فحسب؛ إنهم مرتبطون بنموذج الإيرادات الخاص بهم. لدى شركة Avery Dennison هدف يجب تحقيقه 70% من الإيرادات من المنتجات المدفوعة بالاستدامة بحلول عام 2025. كما أنها تهدف إلى تحقيق أ 26% التخفيض التراكمي في انبعاثات الغازات الدفيئة المطلقة بحلول عام 2025.

من ناحية العمليات، فهم ملتزمون بذلك 95% عمليات خالية من مدافن النفايات بحلول نهاية عام 2025، وهي تستهدف 100% مصادر الورق المعتمدة، مع 70% من ورق الوجه أن يكون مجلس رعاية الغابات (FSC) معتمدًا بحلول عام 2025. ومع ذلك، فإن زيادة التدقيق التنظيمي على إدارة النفايات وخطط مسؤولية المنتج الممتدة (EPR) تعني أنه يجب الحفاظ على هذا التركيز. تعتبر الاستدامة محركًا للإيرادات، وليست مجرد خانة اختيار للامتثال.

شركة أفيري دينيسون (AVY) – تحليل PESTLE: العوامل السياسية

التوترات الجيوسياسية (الصين والشرق الأوسط) تعطل سلاسل التوريد العالمية.

أنت تعمل في بيئة تشكل فيها المخاطر الجيوسياسية مصدر قلق أساسي، وهذا يؤثر بشكل مباشر على تخطيط سلسلة التوريد الخاصة بشركة Avery Dennison Corporation وتكاليفها. تشير الشركة صراحة إلى عدم اليقين الجيوسياسي - بما في ذلك الحرب بين روسيا وأوكرانيا والحرب بين إسرائيل وحماس والأعمال العدائية ذات الصلة في الشرق الأوسط - كعامل خطر مهم على المدى القريب في توقعاتها لعام 2025. بصراحة، هذا التقلب هو الوضع الطبيعي الجديد.

وجدت دراسة حديثة لقادة سلسلة التوريد العالمية أن 55% من المشاركين أشاروا إلى العوامل الجيوسياسية باعتبارها مصدر قلق كبير في عام 2025، وهي قفزة كبيرة من 35% قبل عامين فقط. تعمل شركة Avery Dennison على التخفيف من هذه المشكلة من خلال استخدام بصمتها التصنيعية العالمية، لكن خطر الفشل الحاد في سلسلة التوريد لا يزال مرتفعًا، مما يفرض مراجعة مستمرة للمصادر والطرق اللوجستية.

التعريفات التجارية والرسوم المتقلبة تزيد من تكاليف مصادر المواد.

وتستمر التحولات في السياسة التجارية، وخاصة فيما يتعلق بالصين والولايات المتحدة، في الضغط على مجموعة الحلول، التي تعمل بكثافة في أسواق الملابس وأسواق التجزئة العامة. ما يقرب من 70% من مبيعات Solutions Group موجودة في هذه الأسواق النهائية المتأثرة بالتعريفة الجمركية. ومع ذلك، فإن مصادر المواد للشركة أكثر تنوعًا؛ فالأغلبية العظمى -نحو 90%- من تكاليف المواد العالمية لا تخضع لهذه التعريفات، وهي ميزة هيكلية رئيسية.

في الربع الثاني من عام 2025، نفذت شركة Avery Dennison إجراءات تحديد المصادر والتسعير التي عوضت إلى حد كبير زيادات التكاليف المرتبطة بالتعريفات الجمركية ذات الرقم الواحد. إليك الحساب السريع: ساعدت جهود الإنتاجية في حماية الأرباح من خلال تعويض أكثر من 0.10 دولار للسهم الواحد من تأثير التعريفات الجمركية على الملابس وأحجام مصادر البيع بالتجزئة العامة. والخلاصة الرئيسية هي أن التعريفات الجمركية هي تكلفة يجب إدارتها، وليست حاجزا كاملا.

الحاجة إلى الاستقرار السياسي لدعم التخطيط للاستثمار الرأسمالي على المدى الطويل.

إن استمرار عدم اليقين المحيط بالسياسة التجارية يجعل قرارات الإنفاق الرأسمالي طويل الأجل أكثر صعوبة. في حين أن الميزانية العمومية للشركة لا تزال قوية - مع نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا) البالغة 2.3 مرة في نهاية الربع الأول من عام 2025 - فإن الوضوح الجيوسياسي مطلوب بالتأكيد لاستثمارات المصانع الضخمة والمتعددة السنوات.

على الرغم من الضباب، تواصل الشركة نشر رأس المال المنضبط. في النصف الأول من عام 2025، أعادت أفيري دينيسون 503 ملايين دولار نقدًا إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، بما في ذلك إعادة شراء 2.0 مليون سهم بتكلفة إجمالية قدرها 360 مليون دولار. ويظهر هذا الثقة في نموذج الأعمال الأساسي، لكن الإشارة الصريحة إلى "التأثير الأوسع للسياسة التجارية غير واضحة" في نتائج الربع الثاني من عام 2025 تشير إلى الحاجة إلى الاستقرار السياسي لفتح المزيد من استثمارات النمو طويلة الأجل.

إن السياسات الحكومية المتطورة بشأن المعايير البيئية تؤدي إلى تحولات في المنتجات.

لم تعد السياسات الحكومية بشأن المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) مجرد مسألة امتثال؛ إنهم محرك السوق. تعمل حزمة الاتحاد الأوروبي "Fit for 55" وآلية تعديل حدود الكربون (CBAM) على دفع المنتج نحو الحلول المستدامة.

لدى أفيري دينيسون أهداف واضحة ذات دوافع سياسية لعام 2025 والتي تتطلب ابتكار المنتجات:

• تحقيق 70% من الإيرادات من المنتجات القائمة على الاستدامة.
• المصدر ورق معتمد بنسبة 100%.
• تأكد من أن 70% من جميع أوراق الوجه حاصلة على شهادة مجلس رعاية الغابات (FSC).

يخلق هذا الضغط السياسي فرصة نمو للحلول الرقمية عالية القيمة، مثل جواز سفر المنتج الرقمي كخدمة (DPPaaS)، الذي يساعد العلامات التجارية على الامتثال للوائح التتبع الجديدة مثل لائحة الاتحاد الأوروبي للمنتجات الخالية من إزالة الغابات (EUDR).

انخفاض الطلب على مصادر الملابس بسبب تغييرات السياسة التجارية في الربع الثاني من عام 2025.

أثرت تغييرات السياسة التجارية بشكل مباشر على طلب العملاء في مجموعة الحلول، التي تخدم قطاع الملابس بالتجزئة. وهذا تأثير واضح وقابل للقياس تحتاج إلى مراقبته.

أكدت نتائج الربع الثاني من عام 2025 أن التحولات في السياسة التجارية أدت إلى انخفاض الطلب على المصادر في الملابس وفئات البيع بالتجزئة العامة. أدى ذلك إلى انخفاض إجمالي فئات الملابس إلى أرقام فردية متوسطة لمجموعة الحلول في هذا الربع. انخفضت المبيعات المبلغ عنها لهذا القطاع بنسبة 2.6٪ إلى 670 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025، مع انخفاض المبيعات العضوية بنسبة 0.8٪، مما يعكس ضعف الطلب.

شركة أفيري دينيسون (AVY) – تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

أنت تبحث عن خريطة واضحة للمشهد الاقتصادي الذي تتنقل فيه شركة Avery Dennison Corporation (AVY) في عام 2025، والخلاصة الرئيسية هي أن الشركة في وضع يسمح لها بنمو قوي في الربحية، لكن التنفيذ على المدى القريب يعتمد على إدارة تكاليف المواد الخام المتقلبة والرياح المعاكسة لأسعار الفائدة. نحن بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من أرقام السطر العلوي لهيكل التكلفة الأساسي.

10.345 مليون دولار الإيرادات السنوية المتوقعة لعام 2025، بزيادة 17.96٪.

تعتبر توقعات الإيرادات لشركة Avery Dennison Corporation قوية، حيث تشير التوقعات إلى رقم صافي مبيعات يبلغ تقريبًا 10,345 مليون دولار للعام المالي 2025. إليك الحساب السريع: يمثل هذا زيادة كبيرة على أساس سنوي تقريبًا 17.96% مقارنة بصافي مبيعات 2024 8.8 مليار دولار. ومن المتوقع أن يكون هذا النمو مدفوعًا بالتركيز الاستراتيجي للشركة على الفئات ذات القيمة العالية، لا سيما في منصة العلامات الذكية الخاصة بها، والتي من المتوقع أن تشهد نموًا في المبيعات في نطاق 10% إلى 15% في عام 2025.

من المتوقع أن تصل أرباح السهم الواحد غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً لعام 2025 إلى 12.74 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى نمو قوي في الربحية.

ومن المتوقع أن تحذو الربحية حذوها، مع توقع ربحية السهم (المعدلة) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (EPS) البالغة $12.74 لعام 2025. لكي نكون منصفين، يعد هذا توقعًا متفائلًا للغاية، حيث أن التوجيهات الرسمية للشركة لعام 2025 المعدلة لعائد السهم هي نطاق أكثر تحفظًا من 9.80 دولارًا إلى 10.20 دولارًا. ومع ذلك، حتى الحد الأدنى من التوجيهات الرسمية يمثل زيادة قوية على أساس سنوي بنسبة 7٪ إلى 12٪ من ربحية السهم المعدلة لعام 2024 البالغة 9.43 دولارًا، باستثناء تأثيرات العملة. يتم دعم الدفع نحو زيادة الربحية من خلال إعادة هيكلة المدخرات، والتي توقعت الإدارة أن تساهم بها تقريبًا 60 مليون دولار في وفورات ما قبل الضريبة، صافي تكاليف التحول، للعام بأكمله.

تظل تكلفة المواد الخام وتوافرها تشكل خطرًا كبيرًا على المدى القريب.

تظل تكلفة وتوافر المواد الخام مثل الراتنجات والأفلام والورق من المخاطر الحاسمة على المدى القريب في مجال علوم المواد. في حين شهد الربع الثالث من عام 2025 انكماشًا متواضعًا في تكاليف المواد الخام العالمية، فإن التوقعات للربع الرابع تشير إلى استقرار تكاليف المواد التسلسلية نسبيًا. يتم اختبار هوامش مجموعة المواد باستمرار، حيث غالبًا ما يتم تعويض الفوائد الناتجة عن الإنتاجية والحجم الأعلى من خلال التأثير الصافي لتعديلات الأسعار وتكاليف مدخلات المواد الخام. هذه لعبة مستمرة للدفاع عن الهامش.

تؤثر تقلبات العملات الأجنبية على صافي المبيعات والدخل التشغيلي للعام بأكمله.

مع شركة أفيري دينيسون التي تعمل على مستوى العالم، تعد تقلبات العملات الأجنبية عاملا مستمرا. في حين توقعت الشركة في البداية رياحًا مواتية أكبر، تتوقع أحدث التوجيهات فائدة ترجمة عملة أصغر بقيمة 5 ملايين دولار إلى الدخل التشغيلي لعام 2025 بأكمله، وهو تحول سلبي طفيف عن التوقعات السابقة البالغة 7 ملايين دولار. ويشير هذا إلى أن ارتفاع الدولار الأمريكي، أو تحركات العملة غير المواتية الأخرى، يمكن أن يؤدي إلى تآكل قيمة المبيعات الدولية عند ترجمتها مرة أخرى إلى الدولار، مما يخلق رياحا معاكسة لصافي المبيعات المبلغ عنها والدخل التشغيلي.

يمكن أن تعيق أسعار الفائدة المرتفعة شراء العملاء للمنتجات غير الأساسية.

تمثل بيئة الاقتصاد الكلي الحالية، والتي تتميز بارتفاع أسعار الفائدة، خطرًا واضحًا على طلب العملاء، خاصة بالنسبة للمنتجات غير الأساسية أو التقديرية عبر قطاعات الشركة المختلفة. تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة رأس المال بالنسبة للعملاء، مما قد يؤدي بهم إلى تأجيل أو تقليل الشراء على نطاق واسع لعناصر مثل الملابس أو السلع المعمرة التي تستخدم منتجات شركة Avery Dennison Corporation. بالإضافة إلى ذلك، تواجه الشركة نفسها مصاريف فائدة أعلى، والتي تمت الإشارة إليها بوضوح كعامل يعوض جزئيًا الفوائد من النمو العضوي والإنتاجية في إرشادات الربع الرابع من عام 2025. هذا بالتأكيد سيف ذو حدين.

• راقب صافي الدين إلى نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتي بلغت 2.2 مرة في نهاية الربع الثالث من عام 2025.
• تتبع تكلفة المدخلات الرئيسية، حيث أن القدرة على نقل تكاليف المواد الخام أمر بالغ الأهمية لحماية الهامش.
• راقب علامات تباطؤ الإنفاق الاستهلاكي في الملابس وتجارة التجزئة العامة، والتي تعتبر حساسة لعدم اليقين الكلي.

شركة أفيري دينيسون (AVY) – تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

طلب قوي من الموظفين على العمل المرن وتحسين التوازن بين العمل والحياة.

أنت ترى تحولًا مستمرًا في توقعات الموظفين، ومن المؤكد أن أفيري دينيسون ليس محصنًا. أصبح الطلب على المرونة الآن مطلبًا أساسيًا، وليس ميزة. وقد عالجت الشركة هذه المشكلة رسميًا من خلال تنفيذ برنامج "المرونة في مكان العمل"، والذي يتضمن جداول زمنية مرنة وخيارات العمل عن بعد ومشاركة الوظائف لمساعدة الموظفين على تحقيق التوازن بين حياتهم المهنية والشخصية.

تعد هذه أداة احتفاظ بالغة الأهمية، خاصة بالنسبة لشركة عالمية توظف ما يقرب من 35000 شخص في أكثر من 50 دولة. إن الفشل في تلبية هذا الطلب الاجتماعي يهدد بخسارة المواهب الرئيسية، وهو أمر أكثر تكلفة بكثير من تكييف نماذج العمل. إنها تكلفة ممارسة الأعمال التجارية في عام 2025.

هدف الشركة هو تحقيق نسبة 40% من النساء في مستوى المديرين وما فوق بحلول عام 2025.

لدى أفيري دينيسون هدف عام واضح يتمثل في تنمية قوة عاملة متنوعة، ويستهدف على وجه التحديد تمثيل الإناث بنسبة 40٪ على مستوى المديرين وما فوق بحلول نهاية عام 2025. وهذا التزام قابل للقياس يرتبط بشكل مباشر بالدفعة الاجتماعية الأوسع لتحقيق المساواة بين الجنسين في قيادة الشركات.

وإليك حسابات سريعة حول موقفهم، بناءً على أحدث البيانات المتاحة، والتي توضح الفجوة التي يجب عليهم سدها على المدى القريب:

تستخدم الشركة برامج مثل برنامج تسريع تطوير المديرين التنفيذيين (AWE)، والذي شمل 64 امرأة في عام 2023، لبناء خط الأنابيب الداخلي اللازم لتحقيق هدف الـ 40٪.

زيادة التركيز على العمل المدفوع بالهدف ودعم الصحة العقلية، خاصة للجيل Z.

تتطلب القوى العاملة الحديثة، وخاصة الأجيال الشابة، أن تتوافق قيم أصحاب العمل مع قيمهم. تعالج شركة Avery Dennison هذا الأمر من خلال ربط أهدافها الاجتماعية باستراتيجية أعمالها، بهدف "إحداث تأثير اجتماعي إيجابي من خلال تعزيز سبل عيش شعبنا ومجتمعاتنا".

يتم قياس هذا التركيز على رفاهية الموظفين وإدماجهم من خلال أهداف محددة، بما في ذلك هدف عام 2030 المتمثل في تحقيق درجة مشاركة الموظفين بنسبة 82% ودرجة مؤشر الشمول بنسبة 85%. كما يقومون أيضًا بمراجعة ممارسات التعويض المتعلقة بالمساواة في الأجور؛ على سبيل المثال، شهد القسم الطبي في أيرلندا انخفاض متوسط فجوة الأجور بين الجنسين إلى 11.18% في عام 2024، بعد أن كان 15.02% في عام 2023.

تشمل الإجراءات التي تقود هذه الثقافة الموجهة نحو الهدف ما يلي:

• إجراء تدريب عالمي على التحيز اللاواعي للمديرين.
• إطلاق مبادرة تمكين المرأة. برنامج التطوير.
• توسيع مراجعات المساواة في الأجور بين الجنسين لتشمل المساواة في الأجور العرقية / الإثنية في الولايات المتحدة.

تفضيل المستهلك لتجارب البيع بالتجزئة الشفافة والمدعمة بالتكنولوجيا & تزايد الضغط العام على العلامات التجارية لتوفير شفافية سلسلة التوريد على مستوى السلعة.

تمثل هذه الضغوط الاجتماعية فرصة هائلة لشركة Avery Dennison، التي يتمثل عملها الأساسي في توفير حلول التعريف الرقمي التي تتيح هذه الشفافية. يسعى المستهلكون إلى تحقيق الاستدامة ومصادر البيانات التي يمكن التحقق منها، وتعد تكنولوجيا الشركة هي العامل التمكيني الرئيسي.

تعتبر أعمال الملصقات الذكية للشركة، والتي توفر رؤية على مستوى العناصر عبر تقنية تحديد الترددات الراديوية (RFID)، بمثابة استجابة مباشرة لهذا الاتجاه. يعد هذا القطاع محركًا للنمو: سجلت مجموعة الحلول، التي تضم Intelligent Labels، مبيعات بلغت 700 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مع نمو الفئات ذات القيمة العالية مثل Intelligent Labels بأرقام فردية متوسطة.

احتياجات السوق واضحة: أشار تقرير Avery Dennison للربع الأول من عام 2025 إلى أن 25% من تجار التجزئة للأزياء في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة لا يزال لديهم "رؤية محدودة أو معدومة" على مستوى السلعة في سلاسل التوريد الخاصة بهم. هذا النقص في الرؤية هو السبب وراء اعتقاد 65% من قادة سلسلة التوريد الذين شملهم الاستطلاع أن الاستثمار في تقنيات أفضل مثل علامات RFID أمر بالغ الأهمية للتحسين. تعمل سحابة المنتجات المتصلة atma.io الخاصة بشركة Avery Dennison على ربط أكثر من 30 مليار عنصر فريد على مستوى العالم اعتبارًا من أواخر عام 2025، مما يوضح حجمها في معالجة هذا الطلب الاجتماعي والتنظيمي المهم.

شركة أفيري دينيسون (AVY) – تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

جوهر الإستراتيجية التكنولوجية لشركة Avery Dennison Corporation في عام 2025 هو دمج علم المواد الفيزيائية مع التعريف الرقمي، وذلك في المقام الأول من خلال تحديد الترددات الراديوية (RFID) والمنصات السحابية. هذا لا يتعلق فقط ببيع الملصقات؛ يتعلق الأمر ببيع البيانات على مستوى العنصر ومعلومات سلسلة التوريد. يجب أن تدرك أطروحة الاستثمار الخاصة بك هنا أن الشركة تنتقل من مزود المواد إلى مُمكّن للحلول الرقمية.

الملصقات الذكية، فئة عالية القيمة، تظهر نموًا عاليًا من رقم واحد في الربع الأول من عام 2025.

تُعد شركة Intelligent Labels، التي تتضمن تعريفها الرقمي ومنتجات RFID، محركًا واضحًا للنمو. في الربع الأول من عام 2025، شهدت الفئات ذات القيمة العالية ضمن مجموعة المواد، والتي تتضمن الملصقات الذكية، نموًا عضويًا بأرقام فردية عالية بشكل عام. وهذه إشارة قوية، خاصة عندما تفكر في الفئات ذات القيمة العالية لمجموعة الحلول، حيث أظهرت العلامات الذكية أيضًا نموًا عضويًا منخفضًا مكونًا من رقم واحد. بالنسبة لشركة أعلنت عن إجمالي صافي مبيعات قدره 2.1 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025، فمن المؤكد أن هذا القطاع هو المكان الذي توجد فيه الهوامش الأعلى والقيمة المستقبلية.

تواصل الشركة استهداف معدل نمو قوي للمبيعات العضوية على مستوى المؤسسة على المدى الطويل يصل إلى 15%+ للملصقات الذكية، مما يظهر ثقة الإدارة في اختراق هذه التكنولوجيا للسوق.

الاعتماد الاستراتيجي لـ RFID (تحديد الترددات الراديوية) للتتبع على مستوى العناصر.

إن النشر الاستراتيجي لـ RFID يتجاوز تجارة الملابس بالتجزئة - معقلها التقليدي - إلى قطاعات جديدة عالية النمو. تعتبر هذه التقنية ضرورية للرؤية على مستوى المنتج، مما يسمح للعملاء بتتبع المنتج من مصدر المواد الخام إلى المستهلك وخارجه.

ومن الأمثلة البارزة على هذا التوسع إطلاق الشركة في يوليو 2025 لحلول الملصقات داخل القالب (IML) التي تدعم تقنية RFID، والتي تعالج بشكل مباشر الحاجة إلى إمكانية التتبع المحسنة في السلع المعمرة والتعبئة والتغليف. علاوة على ذلك، تستخدم الشراكة مع أحد متاجر التجزئة الكبرى في الولايات المتحدة (Walmart) الملصقات المضمنة بتقنية RFID في قسم المخابز لتحسين إدارة الطزاجة والكفاءة التشغيلية، مما يثبت قيمتها في قطاع الأغذية.

فيما يلي الحسابات السريعة لمكاسب الكفاءة من النشر الأخير:

الاستثمار في النظام الأساسي السحابي للمنتج المتصل atma.io لتحديد الهوية الرقمية.

تعد سحابة المنتجات المتصلة atma.io بمثابة العمود الفقري الرقمي لاستراتيجية الملصقات الذكية بأكملها. إنها المنصة التي تقوم بتعيين وإدارة الهويات الرقمية الفريدة للعناصر المادية. ويتجلى الحجم الهائل لهذا الاستثمار في نطاقه الحالي: حيث تدير المنصة الآن أكثر من 30 مليار عنصر فريد على مستوى العالم. تخلق مجموعة البيانات الضخمة هذه خنادق تنافسية كبيرة (تأثير الشبكة) وتوفر شفافية لا مثيل لها للعلامات التجارية.

تعد المنصة مكون البرنامج الأساسي لمجموعة Optica™، وهي مجموعة شاملة من الحلول التي تجمع بين أجهزة وبرامج وخدمات RFID لمنح العلامات التجارية قدرًا أكبر من التحكم والرؤية على سلاسل التوريد الخاصة بها. مقال واحد نظيف: atma.io هو كيفية تحقيق الدخل من إنترنت الأشياء.

استخدام أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية مثل برامج الدردشة الآلية لتحسين دعم تكنولوجيا المعلومات الداخلي والمحتوى.

تطبق شركة Avery Dennison الذكاء الاصطناعي التوليدي (الذكاء الاصطناعي) لتعزيز الكفاءة، لا سيما في حلولها الرقمية. على الرغم من أن التكامل الأولي لأدوات مثل ChatGPT (روبوت الدردشة الآلي التابع لـ OpenAI) حدث في عام 2023، إلا أن القدرة أصبحت الآن ميزة قياسية داخل منصة atma.io.

حالة الاستخدام الأساسية هي أتمتة الاستجابة للتنبيهات وتسريع الاتصال بين شركاء سلسلة التوريد. الهدف هو تقليل الوقت الذي يقضيه مديرو تحديد المصادر وسلسلة التوريد في المهام اليدوية المتكررة مثل مطاردة المعلومات عبر البريد الإلكتروني، مما يسمح لهم بالتركيز على القرارات الإستراتيجية ذات القيمة العالية.

يتم استخدام الأتمتة والروبوتات لتعزيز كفاءة المصنع وتقليل النفايات.

تستفيد العمليات الداخلية للشركة بشكل متزايد من الأتمتة والروبوتات لتحقيق أهداف الاستدامة الطموحة، وهو ما يترجم مباشرة إلى كفاءة المصنع وتقليل النفايات. يعد هذا إجراءً بالغ الأهمية لأن تحديات العمل والدفع نحو الكفاءة التشغيلية تعد من الاتجاهات الرئيسية في الصناعة.

ويرتبط التركيز على القضاء على النفايات بشكل واضح بأهداف عام 2025:

• التخلص من 70% من نفايات المصفوفة والبطانة من سلسلة القيمة بحلول عام 2025.
• تحقيق هدف إعادة استخدام 75% من جميع النفايات التشغيلية أو إعادة استخدامها أو إعادة تدويرها بحلول عام 2025.
• اعتبارًا من عام 2022، قامت الشركة بالفعل بتحويل 93% من نفاياتها الصلبة من مدافن النفايات، مما يدل على مسار قوي نحو هدف 2025.

يتم استخدام هذه التكنولوجيا لالتقاط وإدارة البيانات في الوقت الحقيقي لتحديد الهدر والقضاء عليه، وهي عملية ضرورية لاقتصاد أكثر دائرية.

شركة أفيري دينيسون (AVY) – تحليل PESTLE: العوامل القانونية

الامتثال لقوانين مكافحة الفساد والامتثال المعقدة والمتعددة الاختصاصات القضائية

قد تعتقد أن شركة علوم المواد العالمية تتعامل بشكل أساسي مع الكيمياء والخدمات اللوجستية، ولكن بصراحة، غالبًا ما يكون الخطر القانوني الأكبر هو التأكد من التزام الجميع بالقواعد في كل مكان. بالنسبة لأفيري دينيسون، هذا يعني التنقل في متاهة من قوانين مكافحة الفساد والامتثال التجاري عبر أكثر من 50 دولة تعمل فيها. تشير إفصاحات الشركة عن المخاطر لعام 2025 بوضوح إلى تأثير الإجراءات القانونية، بما في ذلك الامتثال والشفافية. مكافحة الفساد، باعتبارها خطرا كبيرا على المدى القريب.

إن المخاطر كبيرة. كانت وزارة العدل الأمريكية (DOJ) عدوانية، حيث زادت العقوبات المتعلقة بقانون الممارسات الأجنبية الفاسدة (FCPA) والتهرب من العقوبات بشكل كبير في عام 2024، مما يمثل سابقة صعبة لعام 2025. يدير أفيري دينيسون هذا من خلال مطالبة المديرين وما فوقهم بإكمال فحص سنوي شهادة الامتثال. كما أنهم يديرون نظام تحقيقات عالميًا يعالج على الأقل 200 تقرير سنويا عبر خط دليل سلوك الأعمال (الخط الساخن للمبلغين عن المخالفات) للتعرف على المشكلات بسرعة.

الضغط من تفويض جواز سفر المنتج الرقمي (DPP) الخاص بالاتحاد الأوروبي للحصول على معلومات المنتج

إن جواز سفر المنتجات الرقمية (DPP) الخاص بالاتحاد الأوروبي ليس مجرد مبادرة خضراء؛ إنه تفويض قانوني ضخم لتتبع معلومات المنتج. فهو يجبر الشركات على تقديم سجل رقمي لأصل المنتج وتكوينه وإدارة نهاية عمره - وهو مشروع ضخم لموردي المواد ووضع العلامات. ومن المقرر أن يبدأ الإطلاق الرسمي للقطاعات الرئيسية مثل الملابس والمنسوجات بحلول عام 2027، لكن التحضير يمثل عقبة قانونية وتشغيلية حاسمة في عام 2025.

أفيري دينيسون يتقدم بالتأكيد على المنحنى هنا. وهم أعضاء منتسبون في اتحاد CIRPASS-2، الذي يقدم المشورة للاتحاد الأوروبي بشأن تنفيذ DPP. وقد أتاحت لهم هذه المعرفة المباشرة إطلاق DPP كخدمة (DPPaaS)، وهو حل يساعد عملاء علاماتهم التجارية على تلبية المتطلبات المعلقة بموجب التصميم البيئي لتنظيم المنتجات المستدامة (ESPR).

يؤدي التجزئة التنظيمية عبر المناطق إلى زيادة تكاليف الامتثال والتعقيد

التحدي الذي يواجه العمليات العالمية هو أنك لا تلتزم بمجموعة واحدة من القوانين فحسب؛ فإنك تمتثل للعشرات التي غالبًا ما تتعارض أو تتداخل. يؤدي هذا التجزئة التنظيمية إلى ارتفاع تكاليف الامتثال بشكل كبير. وتستمر أوروبا في الريادة بسياسات صارمة ومتقدمة، ولكن الولايات المتحدة تقدم أيضاً خليطاً من القواعد على مستوى الدولة.

على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، يجب على أفيري دينيسون أن تتعامل بشكل استباقي مع قوانين حماية المستهلك والقوانين البيئية الخاصة بالولاية:

• اقتراح كاليفورنيا 65: يتطلب تحذيرات للمواد الكيميائية المعروفة بأنها تسبب السرطان أو أضرارًا إنجابية، مما يؤثر على تركيبات المواد.
• قيود الفينول: تعمل اللوائح الأكثر صرامة في كاليفورنيا وواشنطن على زيادة الحاجة إلى الورق الحراري الخالي من الفينول، مع بدء الحظر في وقت مبكر من عام 2026.

لقد اضطرت الشركة إلى إنشاء خدمة امتثال مخصصة لشركة Avery Dennison فقط لمساعدة عملائها على التغلب على هذا التعقيد، وتوفير مستندات تنظيمية مخصصة ودعم الخبراء.

الحاجة إلى مراقبة قوانين العمل المتطورة ولوائح حماية المستهلك على مستوى العالم

وبعيدًا عن الامتثال على مستوى المنتج، فإن المشهد القانوني لرأس المال البشري وحقوق المستهلك يتغير باستمرار. تسلط عوامل الخطر لدى أفيري دينيسون الضوء على الحاجة إلى إدارة قضايا رأس المال البشري، بما في ذلك التوظيف والاحتفاظ وترتيبات العمل الجماعية على مستوى العالم.

على جبهة العمل، يعد الالتزام بلوائح العمل القسري في سلاسل التوريد اتجاهًا رئيسيًا للامتثال التجاري لعام 2025، خاصة وأن الحكومات تطالب الشركات بمزيد من المساءلة. تنص شروط وأحكام الشركة صراحة على الامتثال لقانون معايير العمل العادلة (FLSA) لمنتجاتها المصنعة. من ناحية المستهلك، فإن الامتثال لقانون تحسين سلامة المنتجات الاستهلاكية الأمريكي (CPSIA) غير قابل للتفاوض بالنسبة لمنتجاتهم المستخدمة في السلع الاستهلاكية.

يعد الالتزام بأنظمة التجارة الدولية وهياكل التعريفات أمرًا بالغ الأهمية

تظل السياسة التجارية واحدة من أكثر العوامل القانونية تقلبًا التي تؤثر على شركة Avery Dennison في عام 2025. إن مجموعة الحلول التابعة للشركة معرضة للخطر بشكل كبير، مع ما يقرب من 70% من مبيعاتها في الملابس المتأثرة بالتعريفات الجمركية وأسواق البيع بالتجزئة العامة.

في الربع الثاني من عام 2025، أفادت إدارة الشركة أن الزيادات في التكاليف المتعلقة بالتعريفات كانت في نطاق منخفض من رقم واحد، ولكن تم تعويضها إلى حد كبير من خلال المصادر الاستباقية وتعديلات الأسعار. وفي مثال ملموس على التأثير المباشر، نفذت شركة Avery Dennison Fastener Solutions زيادة في الأسعار بنسبة 6% على منتجات محددة مثل Swiftach® وPlastic Staple® في أبريل 2025 بسبب التعريفات الجمركية الجديدة على العناصر المستوردة من كوريا واليابان.

فيما يلي الحسابات السريعة حول تأثير التجارة والتخفيف منها:

توفر البصمة العالمية للشركة في الواقع فرصة: يمكن للتعريفات المرتفعة على صادرات الملابس الصينية أن تشجع العلامات التجارية على تحويل المصادر إلى بلدان أخرى، وهو ما يمكن لشركة Avery Dennison تسهيله من خلال حلول سلسلة التوريد العالمية الخاصة بها.

شركة أفيري دينيسون (AVY) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

يتم تحديد المشهد البيئي لشركة Avery Dennison Corporation (AVY) في عام 2025 من خلال التركيز المزدوج: تحقيق أهداف الاستدامة الطموحة التي فرضتها ذاتيًا والتنقل في إطار تنظيمي عالمي متشدد بسرعة، لا سيما فيما يتعلق بالنفايات والتغليف. بصراحة، قامت الشركة بعمل جيد للغاية في تجاوز العديد من أهدافها لعام 2025 قبل الموعد المحدد، مما يضعها في موقف قوي ضد المنافسين الذين يحاولون اللحاق الآن.

الهدف هو تحقيق 70% من الإيرادات من المنتجات القائمة على الاستدامة بحلول عام 2025.

تقترب شركة Avery Dennison من تحقيق هدفها المتمثل في ربط 70% من إيراداتها بالمنتجات القائمة على الاستدامة، والتي تُعرف بأنها تلك التي تتوافق مع مبادئها التوجيهية البيئية والاجتماعية (معيار المزايا المستدامة). اعتبارًا من نتائج 2024 التي تم الإبلاغ عنها في مارس 2025، حققت مجموعة المواد الخاصة بالشركة (الملصقات والمواد الرسومية) 69% من الإيرادات، ووصلت مجموعة الحلول (Apparel Solutions) إلى 66% من الإيرادات. ويعد هذا الهدف على المدى القريب مؤشرا واضحا على أن الابتكار المستدام هو محرك أساسي للإيرادات، وليس مجرد تكلفة امتثال.

إليك العملية الحسابية السريعة: تحتاج مجموعة المواد إلى زيادة بنسبة 1% فقط للوصول إلى هدف الـ 70%. هذا موقف قوي يجب أن نكون فيه في العام الأخير من الفترة المستهدفة.

الالتزام بعمليات خالية من مدافن النفايات بنسبة 95% بحلول نهاية عام 2025.

يعد الالتزام بالحد بشكل كبير من نفايات التصنيع المرسلة إلى مدافن النفايات مقياسًا تشغيليًا رئيسيًا. الهدف هو تحقيق عمليات خالية من مدافن النفايات بنسبة 95٪. الشركة قريبة جدًا من هذا الهدف، حيث أفادت أن عملياتها كانت خالية من مدافن النفايات بنسبة 94٪ اعتبارًا من نتائج عام 2024. وتمثل الفجوة المتبقية البالغة 1% دفعة أخيرة نحو برامج تحويل النفايات إلى طاقة أو برامج إعادة التدوير المتقدمة لمجاري النفايات الأصعب في التعامل معها.

الهدف هو توفير مصادر ورق معتمدة بنسبة 100%، و70% من ورق الوجه المعتمد من مجلس رعاية الغابات (FSC) بحلول عام 2025.

لقد حققت الشركة إلى حد كبير، بل وتجاوزت، في أحد المجالات المهمة، أهدافها الخاصة بمصادر الورق، وهو أمر بالغ الأهمية نظرًا لدورها كمشتري عالمي رئيسي للمواد الورقية. اعتبارًا من عام 2024، تم اعتماد 97% من جميع الأوراق، وهو ما يقرب من تحقيق هدف 100%. والأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو أنه تم تجاوز هدف ورقة الوجه المعتمدة من مجلس رعاية الغابات (FSC) بنسبة 70٪، لتصل إلى 80٪ في نتائج عام 2024. يؤدي هذا التسليم الزائد إلى تخفيف مخاطر سلسلة التوريد ويناشد مباشرة أصحاب العلامات التجارية الذين يواجهون التدقيق المتعلق بإزالة الغابات.

تهدف إلى تحقيق خفض تراكمي بنسبة 26% على الأقل في انبعاثات غازات الدفيئة المطلقة بحلول عام 2025.

لقد تفوق أداء شركة Avery Dennison بشكل كبير على هدفها الأولي لخفض انبعاثات الغازات الدفيئة (GHG). كان الهدف الأصلي هو التخفيض التراكمي بنسبة 26% على الأقل في انبعاثات الغازات الدفيئة المطلقة من خط الأساس لعام 2015 بحلول عام 2025. وقد تجاوزوا هذا الهدف قبل سنوات، حيث أبلغوا عن انخفاض تراكمي في انبعاثات الغازات الدفيئة بنسبة 54% في نتائجهم لعام 2024. وهذا الإنجاز هو السبب وراء قيام الشركة بالفعل بتحديد هدف أكثر جرأة لعام 2030: وهو خفض انبعاثات الغازات الدفيئة في النطاقين 1 و2 بنسبة 70% عن خط الأساس لعام 2015.

يلخص الجدول أدناه التقدم الذي أحرزته الشركة تجاه أهدافها البيئية الرئيسية لعام 2025 باستخدام أحدث البيانات المتاحة:

زيادة التدقيق التنظيمي على إدارة النفايات وخطط المسؤولية الممتدة للمنتج (EPR).

وتكمن المخاطر والفرص الأكثر أهمية على المدى القريب في التوسع السريع في مخططات المسؤولية الممتدة للمنتج، والتي تحول العبء المالي والتشغيلي لإدارة نفايات التعبئة والتغليف بعد الاستهلاك من البلديات إلى المنتجين. يعد هذا تغييرًا هائلاً لجميع شركات التعبئة والتغليف ووضع العلامات.

وفي الولايات المتحدة، تترسخ خليط قوانين الولايات، حيث قامت سبع ولايات الآن بسن قوانين التعبئة والتغليف، بما في ذلك الولايات المكتظة بالسكان مثل كاليفورنيا وأوريجون وواشنطن. على سبيل المثال، رأى المنتجون في ولاية أوريغون أن التزامات الرسوم تبدأ في 1 يوليو 2025، بينما يجب على المنتجين في كولورادو تقديم بيانات التغليف لعام 2024 بحلول 31 يوليو 2025.

في أوروبا، تعمل لائحة نفايات التغليف والتعبئة الجديدة (PPWR)، والتي دخلت حيز التنفيذ في فبراير 2025، على إنشاء إطار قانوني موحد وأكثر صرامة في جميع الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي البالغ عددها 27 دولة. تنص هذه اللائحة على:

• إعادة التدوير الإلزامية لجميع العبوات بحلول عام 2030.
• الحد الأدنى لحصص المحتوى المعاد تدويره للتغليف البلاستيكي.
• التعديل البيئي للرسوم، حيث يدفع المنتجون مبلغًا أقل مقابل التغليف الذي يسهل إعادة تدويره.

يمثل اتجاه التعديل البيئي هذا فرصة واضحة لـ Avery Dennison. إن ابتكارهم في منتجات مثل CleanFlake - وهو مادة لاصقة قابلة للغسل تسمح بإعادة تدوير بلاستيك PET دون تلوث الملصق - يخفض بشكل مباشر رسوم EPR لعملائهم من أصحاب العلامات التجارية في أسواق مثل هولندا وفرنسا، مما يجعل حلولهم ميزة تنافسية.

المالية: مراقبة تكاليف الامتثال الجديدة لـ EPR في ماريلاند وواشنطن، اللتين أقرتا قوانين في مايو 2025، واحتساب الزيادات المحتملة في الرسوم في توقعات تكلفة البضائع المباعة (COGS) للربع الرابع من عام 2025.