Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA): تحليل PESTLE [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) الآن، والصورة مليئة بالتناقضات الحادة: أرباح قياسية بلغت 7.98 مليار يورو حتى الربع الثالث من عام 2025 وهيمنة المبيعات الرقمية على 78%في مواجهة حرارة جيوسياسية حقيقية في المكسيك والتكامل الفوضوي لصفقة بانكو ساباديل. كمحلل متمرس، أرى أن هذا البنك يوازن بخبرة هائلة 3 مليار يورو الإنفاق التكنولوجي السنوي و 700 مليار يورو هدف التمويل المستدام مع الامتثال القانوني الفوري للعملات المشفرة والرياح الاقتصادية المعاكسة الناجمة عن التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة في منطقة اليورو. دعونا نحلل بالضبط أين تكمن المخاطر وفرص النمو الحقيقية لـ BBVA في بيئة 2025 المعقدة هذه.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

ولا تزال المخاطر الجيوسياسية مرتفعة في الأسواق الرئيسية مثل تركيا والمكسيك.

لا يمكنك التحدث عن BBVA دون الحديث عن تعرضها للأسواق عالية النمو وعالية المخاطر. لا يشكل عدم الاستقرار الجيوسياسي في تركيا وعدم اليقين السياسي والاقتصادي في المكسيك تهديدات مجردة؛ فهي تؤثر بشكل مباشر على النتيجة النهائية وتخصيص رأس المال. تظل المكسيك المنطقة الأكثر ربحية للبنك، حيث حققت صافي ربح منسوب تراكمي قدره 2,578 مليون يورو في النصف الأول من عام 2025 (النصف الأول من عام 2025). مركز الربح الضخم هذا مهدد بشكل مباشر من قبل القوى السياسية الخارجية.

وتمثل تركيا، حيث تدير شركة BBVA شركة Garanti BBVA، نوعًا مختلفًا من المخاطر السياسية، في المقام الأول من خلال السياسة النقدية والتضخم. على الرغم من التقلبات، حققت الوحدة التركية ربحًا صافيًا منسوبًا قدره 412 مليون يورو في النصف الأول من عام 2025، مما يظهر نموًا سنويًا بنسبة 17.3٪ بسبب الإيرادات المتكررة القوية وتأثير التضخم المفرط الأقل سلبية. ومع ذلك، من المتوقع أن يصل سعر الفائدة إلى 36% بحلول نهاية عام 2025، مع توقع أن يصل التضخم في نهاية العام إلى 30%، مما يخلق بيئة تشغيل صعبة للغاية. هذا هو المشي على حبل مشدود لأي بنك.

إن تدخل الحكومة الإسبانية في عملية اندماج بانكو ساباديل يخلق حالة من عدم اليقين التنظيمي.

وقد أصبح الاستحواذ المقترح بقيمة 14 مليار يورو (16 مليار دولار) على بانكو ساباديل من قبل بنك بي بي في إيه مصدرا رئيسيا لعدم اليقين التنظيمي المحلي في عام 2025. وفي حين وافق البنك المركزي الأوروبي وهيئة المنافسة الإسبانية على الصفقة إلى حد كبير، استخدمت الحكومة الإسبانية نفوذها السياسي لفرض شروط كبيرة غير ملزمة.

الشرط الأكثر ضرراً هو شرط بقاء BBVA وBanco Sabadell منفصلين قانونياً وتشغيلياً لمدة ثلاث سنوات على الأقل، مع إمكانية التمديد لمدة تصل إلى خمس سنوات. تؤدي هذه الخطوة إلى تأخير تحقيق التآزر في التكاليف بشكل فعال، وهو الأساس المنطقي الاقتصادي الكامل لعملية الاندماج. حتى أن المفوضية الأوروبية انتقدت إسبانيا رسميًا، معتبرة أن هذا التدخل ينتهك قواعد السوق الموحدة للاتحاد الأوروبي بشأن حرية حركة رأس المال. إن عدم القدرة على التنبؤ هو السم في الأسواق المالية، وهذا مثال واضح.

تهدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والمكسيك والتعريفات الجمركية المحتملة المنطقة الأكثر ربحية للبنك.

ويشكل المناخ السياسي بين الولايات المتحدة والمكسيك خطرا خارجيا بالغ الأهمية بالنسبة لبنك BBVA، نظرا لأن المكسيك تمثل أكبر محرك للربح. يمثل التهديد بالتعريفات الجمركية الأمريكية المحتملة وديناميكيات التجارة المتطورة رياحًا معاكسة كبيرة للاقتصاد المكسيكي في عام 2025.

ويترجم هذا التوتر السياسي بشكل مباشر إلى توقعات اقتصادية أضعف، مع تعديل توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي في المكسيك لعام 2025 بالخفض إلى نطاق يتراوح بين 0.6% إلى 1%. ويشكل انخفاض الاستثمار الخاص، الذي يعوقه تهديد التعريفات الجمركية، خطرا رئيسيا. بالنسبة لـ BBVA، يعني هذا تباطؤ نمو القروض وارتفاع مخاطر الائتمان في المنطقة التي ساهمت بأكثر من 47% من صافي أرباح المجموعة المنسوبة في النصف الأول من العام 2025.

ينصب التركيز التنظيمي للاتحاد الأوروبي في عام 2025 على تعزيز القدرة التنافسية وتبسيط السوق.

وعلى الجبهة الأوروبية، تتحول الأجندة السياسية من التنظيم في عصر الأزمة إلى التركيز على القدرة التنافسية، وهو أمر إيجابي صافي لعمليات BBVA الإسبانية الأساسية. ينصب التركيز الرئيسي للمفوضية الأوروبية لعام 2025 على التبسيط التنظيمي، مدفوعا بتقارير مؤثرة مثل تلك الصادرة عن دراجي وليتا.

والهدف هو تقليل العبء التنظيمي التراكمي الذي جعل البنوك الأوروبية أقل مرونة مقارنة بنظيراتها الأمريكية. وتشمل الإجراءات الملموسة ما يلي:

• إطلاق بوصلة التنافسية في يناير 2025.
• مقترح تشريعي لمراجعة إطار التوريق في ربيع 2025.
• العمل مستمر على حزمة التبسيط الرقمي لتبسيط قواعد الأمن السيبراني وحماية البيانات.

ولا شك أن هذه الدفعة نحو إطار أكثر حساسية للمخاطر ودعماً للنمو هي موضع ترحيب، بهدف تعزيز قدرة الإقراض لدى البنوك وتعميق اتحاد أسواق رأس المال.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

أنت تنظر إلى بنك حقق نتائج قياسية على مستوى المجموعة بينما كان يدير في نفس الوقت أزمة العملة والتضخم الرئيسية في سوق رئيسية في أمريكا الجنوبية. العنوان الرئيسي لـ Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA (BBVA) في عام 2025 هو أحد الربحية الأساسية القوية التي يتم اختبارها من خلال السياسات النقدية العالمية المتباينة والبيئات المحلية شديدة التضخم.

تسجيل ربحية المجموعة في مشهد المعدلات المتغيرة

بصراحة، كان الأداء الأساسي للمجموعة خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 ممتازًا. بلغ صافي الربح المنسوب مستوى قياسيا 7.98 مليار يورومما يوضح قوة الأعمال المصرفية الأساسية، خاصة من حيث أسعار العملة الثابتة. ويُترجم هذا مباشرة إلى عوائد متفوقة للمساهمين، مع ارتفاع العائد على حقوق الملكية الملموسة (ROTE) بقوة 19.7% للفترة 9M25، متفوقة بشكل كبير على العديد من نظيراتها الأوروبية. وقد بنيت هذه الربحية على النمو القوي في صافي إيرادات الفوائد والرسوم، والتي نمت بقوة على أساس سنوي بالعملة الثابتة.

ومع ذلك، فإن المد الاقتصادي آخذ في التحول في منطقة اليورو، حيث ستتصاعد الضغوط. قام البنك المركزي الأوروبي (ECB) بتخفيض أسعار الفائدة بشكل نشط طوال عام 2025، مع تحركات بمقدار 25 نقطة أساس في مارس و25 نقطة أساس أخرى في أبريل. وتمثل دورة التيسير هذه، التي تتوقع الأسواق استمرارها، رياحًا معاكسة واضحة لصافي هوامش الفائدة في جميع أنحاء المنطقة. إذا كنت تدير كتب الإقراض بأسعار أقل من المعدلات العائمة أو تواجه منافسة شديدة على الودائع مع انخفاض الأسعار، فأنت بحاجة إلى تصميم ضغط NIM في توقعاتك لعام 2026 الآن.

الأرجنتين والضغط التضخمي على الأرباح

الوضع في الأرجنتين مختلف تمامًا، وهو يخفض الأرقام المجمعة. بالنسبة لشركة Banco BBVA Argentina S.A.، كان ارتفاع معدلات التضخم والتقلبات الشديدة يعني انخفاضًا حادًا في الربحية المبلغ عنها. انخفض صافي الدخل المعدل حسب التضخم للربع الثالث من عام 2025 بشكل حاد 39.7% مقارنة بالربع الثاني من عام 2025.

ما يخفيه هذا التقدير هو الكفاح المستمر للحفاظ على القيمة الحقيقية. في حين تمكنت الشركة التابعة من تنمية قروض القطاع الخاص بنسبة 6.7% وبالقيمة الحقيقية خلال هذا الربع، أدى تأثير المخصصات والوتيرة الهائلة للتضخم إلى تآكل النتيجة النهائية. يعد هذا التباين - الأرباح القياسية في منطقة اليورو مقابل الانخفاض الحاد في الأرباح على أساس ربع سنوي في الأرجنتين - مثالًا كلاسيكيًا على إدارة المخاطر الجغرافية أثناء العمل. إنها عملية موازنة صعبة.

لمحة سريعة عن المقاييس الاقتصادية الرئيسية (التسعة أشهر 2025 مقابل أقرانهم)

لإعطائك صورة أوضح عن موقف Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. اقتصاديًا حتى سبتمبر 2025، إليك مقارنة بين مقاييس الربحية الرئيسية مقابل متوسط نظيراتها الأوروبية:

الرياح الاقتصادية المعاكسة والفرص

تملي البيئة الاقتصادية العديد من مجالات التركيز المباشرة للبنك:

• توقع ضغط صافي الفائدة من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.
• نموذج تكاليف توفير أعلى للمناطق ذات التضخم المرتفع.
• مراقبة تباطؤ نمو القروض في الأسواق الحساسة لسعر الفائدة.
• الاستفادة من قاعدة رأس المال القوية للتحركات الإستراتيجية غير الأرجنتينية.
• التركيز على دخل الرسوم لتعويض مخاطر ضغط الهامش.

الإجراء الفوري المطلوب هو اختبار قوة ميزانية عام 2026 مقابل سيناريو حيث يتم ضغط هامش الفائدة في منطقة اليورو بمقدار 15 نقطة أساس أخرى بسبب المزيد من التيسير المتوقع من البنك المركزي الأوروبي. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

أنت تنظر إلى كيفية قيام التحولات المجتمعية بإعادة تشكيل ساحة اللعب لـ Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA)، وبصراحة، أصبح التركيز على العميل والتأثير الاجتماعي الآن أساسيًا لقدرتهم التنافسية، وليس مجرد مشروع جانبي.

الاجتماعية: الاستراتيجية والتركيز على العميل

البنك الجديد استراتيجية 2025-2029 يجعل التضمين أ منظور العميل الراديكالي (RCP) أولويتها رقم واحد. لا يقتصر الأمر على كونك مهذبًا فحسب؛ إنه يعني استخدام البيانات والذكاء الاصطناعي (AI) لتقديم تجربة لا تشوبها شائبة وعروض قيمة شديدة التخصيص. ولكي نكون منصفين، فإن هذا التحول من مجرد الرقمنة إلى التركيز الجذري على العميل هو الطريقة التي يخططون بها لتمييز أنفسهم حقًا في سوق مزدحمة. بالنسبة لك، يُترجم هذا إلى توقعات بعلاقات أكثر ثباتًا مع العملاء واحتمالية انخفاض تكاليف اكتساب العملاء بمرور الوقت، على افتراض أن التنفيذ نظيف كما تقترح الخطة.

يظهر هذا التركيز بالفعل في مقاييس الاعتماد الرقمي الخاصة بهم. لنتأمل هنا أمريكا اللاتينية: اختراق الهاتف المحمول 75% من العملاء النشطين بحلول نهاية 2024. يعد هذا تحولًا هائلاً في الطريقة التي يتعامل بها الأشخاص مع الخدمات المصرفية، ويؤكد صحة استثماراتهم الكبيرة في حلول الهاتف المحمول أولاً. بلغت قاعدة عملائهم النشطة بشكل عام في جميع الأسواق أكثر من ذلك 80.1 مليون اعتبارا من نوفمبر 2025، مما يمنحهم قاعدة ضخمة لتطبيق عدسة RCP هذه عليها.

الشمول المالي وتطوير المنتجات الرقمية

إن الطلب المجتمعي المتزايد على الشمول المالي يعمل بشكل مباشر على تغذية خط أنابيب المنتجات الرقمية لشركة BBVA. وفي حين أن الرقمنة قوية، خاصة في المراكز الحضرية، فإن التحدي يظل يتمثل في دفع الاستخدام الأعمق للأدوات الرقمية، لا سيما في الاقتصادات الغنية بالسيولة مثل المكسيك، حيث 85% من المدفوعات كانت لا تزال نقدية 2024. تعالج BBVA هذه المشكلة من خلال تطوير الأدوات التي تبني الثقة وتشجع استخدام الحساب الأساسي، وغالبًا ما تستفيد من الذكاء الاصطناعي لتبسيط عمليات الإعداد والمبيعات.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تمويل أهدافهم المستدامة والشاملة، والتي ترتبط ارتباطًا مباشرًا بتطوير المنتجات الاجتماعية:

ما يخفيه هذا التقدير هو أنه على الرغم من تحسن إمكانية الوصول - على سبيل المثال، أدت خدمة API Recaudos في بيرو إلى مضاعفة نقاط الدفع أربع مرات - إلا أن الجودة الفعلية واستخدام التمويل الرقمي في أسواق معينة مثل المكسيك لا تزال بحاجة إلى عمل كبير لنقلها إلى المستوى الأعلى من الشمول المالي على مستوى العالم. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فستزيد مخاطر الإيقاف.

المبادرات الاجتماعية والاستثمار المجتمعي

تقوم BBVA بتوجيه أموال كبيرة إلى المبادرات الاجتماعية، بما يتماشى مع أهداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة (SDGs)، مع التركيز الشديد على التعليم. لقد حققوا هدفهم 2021-2025 في وقت مبكر، من خلال التوجيه 594 مليون يورو بين عامي 2021 و 2024. كان التعليم هو التركيز السائد، حيث كان يحتل المركز الأول 370 مليون يورو (أو 63%) من هذا الاستثمار الاجتماعي على مدى السنوات الخمس الماضية.

ويستمر الالتزام حتى عام 2025. وفي الاجتماع العام السنوي، تبرع البنك €300,000 إلى المنظمات الاجتماعية، حيث ركزت المشاريع على التعليم المضمون 20.01% توزيع أصوات المساهمين. وهذا يدل على أن المسؤولية الاجتماعية لا تقتصر فقط على التمويل على نطاق واسع؛ بل يتعلق أيضًا بالدعم المجتمعي المباشر، الذي يشكل التصور العام ومعنويات الموظفين. يمكنك أن ترى هذا الالتزام في جميع المجالات، وهو أمر إيجابي بالتأكيد بالنسبة لقيمة العلامة التجارية على المدى الطويل.

• مجالات التركيز: التعليم، والحد من عدم المساواة، والثقافة، والبحث.
• تستهدف برامج التعليم الوصول والجودة والمعرفة المالية.
• يتضمن الهدف الجديد للفترة 2025-2029 توجيه الأموال للبنية التحتية الاجتماعية.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

أنت تنظر إلى كيف أن الوتيرة الهائلة للاستثمار في التكنولوجيا تعيد تشكيل الميزة التنافسية لـ BBVA. بصراحة، التزام البنك بالتكنولوجيا لا يقتصر فقط على إبقاء الأضواء مضاءة؛ يتعلق الأمر ببناء الجيل القادم من البنية التحتية المصرفية. ويترجم هذا التركيز مباشرة إلى كفاءة أفضل وتدفقات إيرادات جديدة، وهو ما يهمنا كمحللين.

الاستثمار العالمي السنوي في التكنولوجيا

يعد استثمار BBVA في تكنولوجيا المعلومات والاتصالات (ICT) كبيرًا، وهو ما يدعم استراتيجيتها الرقمية بأكملها. في حين أن الرقم الدقيق لعام 2025 لم يتم الإعلان عنه بعد، فإن أحدث مؤشر يظهر أن البنك قدّر إنفاقه السنوي على تكنولوجيا المعلومات والاتصالات بمبلغ 2.3 مليار دولار في عام 2024. ويذهب جزء كبير من هذا الإنفاق نحو الحصول على البرمجيات، وخدمات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات، والبنية التحتية للشبكات، مما يظهر تفضيلًا واضحًا لتمكين التكنولوجيا الخارجية إلى جانب التطوير الداخلي. يعد هذا الحجم من الإنفاق ضروريًا للحفاظ على الريادة في مواجهة المنافسين الأذكياء في مجال التكنولوجيا المالية.

اختراق القنوات الرقمية

يعد التحول إلى التكنولوجيا الرقمية أمرًا عميقًا، حيث يتجاوز مجرد تفاعلات العملاء إلى الاستحواذ الأساسي. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، تم اكتساب 66% من عملاء BBVA الجدد من خلال القنوات الرقمية. وتعد هذه قفزة هائلة من 24% فقط في الربع الأول من عام 2020، مما يدل على نجاح استراتيجية المنصة الرقمية الخاصة بهم، والتي يقومون الآن بتصديرها إلى أسواق مثل إيطاليا والاستعداد لألمانيا في عام 2025. إنها إشارة واضحة إلى أن شبكة الفروع لم تعد المحرك الأساسي للنمو.

وفيما يلي نظرة سريعة على الزخم الرقمي:

• اكتساب العملاء الرقميين الجدد (الربع الأول من عام 2025): 66%
• اكتساب العملاء الرقميين (الربع الأول من عام 2020): 24%
• هدف قناة المبيعات الرقمية (ING Peer): 85% إلى 90% (خلال عامين من 2024)

تكامل خدمات العملة المشفرة

تتحرك BBVA بشكل متعمد نحو الأصول الرقمية، باستخدام الوضوح التنظيمي كنقطة انطلاق. في يوليو 2025، أطلق البنك رسميًا خدمات التداول والحفظ للبيتكوين والإيثريوم بالتجزئة في إسبانيا، مما يجعله واحدًا من أوائل البنوك الأوروبية الكبرى التي تقدم هذه الخدمات مباشرة للعملاء العاديين في سوقها الأساسي. والأهم من ذلك، أنه تم تصميم هذا الإصدار من الألف إلى الياء ليكون متوافقًا تمامًا مع تنظيم أسواق الأصول المشفرة (MiCA) الخاص بالاتحاد الأوروبي. إنهم يستخدمون منصة الحفظ الخاصة بهم، مما يعني أنهم يحتفظون بالسيطرة المباشرة على حفظ الأصول، وهو ما يشكل تمييزًا رئيسيًا في مجال حساس للأمن.

مصنع الذكاء الاصطناعي وكفاءة منصة ADA

يأتي النفوذ التشغيلي الحقيقي من مجموعة التكنولوجيا الداخلية لشركة BBVA، وتحديدًا منصة ADA ومصنع الذكاء الاصطناعي. ADA، والتي تعني Analytics + Data + AI، هي منصة البيانات العالمية السحابية الأصلية المبنية على Amazon Web Services. لقد غيرت هذه البنية التحتية قواعد اللعبة فيما يتعلق بالكفاءة. ما يخفيه هذا التقدير هو السرعة: فقد انخفضت أوقات الوصول إلى البيانات من عدة أيام إلى أقل من عشر دقائق، وحققت المنصة وفورات في التكاليف التشغيلية تصل إلى 40 بالمائة مقارنة بالأنظمة القديمة. يقوم مصنع الذكاء الاصطناعي الداخلي، المعروف بأنه أحد أفضل مختبرات الابتكار المالي في العالم، بتطوير المكونات التحليلية التي تعزز هذه المكاسب.

يمكن قياس تأثير هذا العمود الفقري التكنولوجي:

إذا استغرق الإعداد ما يزيد عن 14 يومًا، فسترتفع مخاطر التوقف عن العمل، ولكن مع ADA، يمكنهم تخصيص الخدمات بشكل أسرع. ويقوم البنك أيضًا بتجربة أدوات الذكاء الاصطناعي الإنتاجية مثل AWS Bedrock لاستكشاف حدود جديدة. هذه هي بالتأكيد الطريقة التي تبني بها خندقًا في الخدمات المصرفية الحديثة.

الشؤون المالية: قم بإعداد تفاصيل النفقات الرأسمالية لتكنولوجيا المعلومات للربع الثالث من عام 2025 مقابل النفقات التشغيلية بحلول نهاية الأسبوع المقبل.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

أنت تبحر في حقل ألغام من اللوائح الأوروبية الجديدة هذا العام، وبالنسبة لشركة Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.، فإن المشهد القانوني يتطلب اهتمامًا فوريًا ومركزًا. الفكرة الرئيسية هنا هي أنه على الرغم من نجاحك في إطلاق خدمات العملات المشفرة، إلا أن التكامل الكامل لصفقة Sabadell يخضع لعملية حرق بطيئة بتفويض من الحكومة، مما يؤثر بشكل مباشر على أهداف التآزر الخاصة بك.

بدأ الامتثال لأسواق الاتحاد الأوروبي في تنظيم الأصول المشفرة (MiCA) في عام 2025

لم تعد أسواق تنظيم الأصول المشفرة (MiCA) نظرية؛ إنه دليل التشغيل لاستراتيجية الأصول الرقمية الخاصة بك. دفعت إسبانيا إلى وضع جدول زمني سريع، مما يعني أن Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA يجب أن تحقق الامتثال الكامل لـ MiCA بحلول نهاية العام، وتحديداً من خلال 31 ديسمبر 2025. لقد سمح لك هذا الوضوح بالمضي قدمًا بشكل حاسم، كما يتضح من إطلاق خدمات تداول Bitcoin و Ether بالتجزئة في يوليو 2025 في إسبانيا. لتلبية متطلبات الحضانة الداخلية، فإنك تستفيد من تقنية Ripple Custody، والتي تعد استجابة مباشرة لليقين القانوني الجديد الذي توفره MiCA.

إنها ميزة تنافسية في الوقت الحالي، كما أشار باتريك هانسن في مارس 2025 إلى أن حوالي 55 بنكًا أوروبيًا فقط يقدم خدمات مماثلة. ومع ذلك، فإن هذا التنفيذ السريع يعني أن الضوابط الداخلية يجب أن تكون صلبة لتجنب العقوبات.

يعد التنفيذ المستمر لإطار بازل 3 النهائي أولوية تنظيمية رئيسية

يظل وضع اللمسات النهائية على إطار عمل بازل 3، والذي يُطلق عليه غالبًا "نهاية اللعبة"، يمثل أولوية قصوى بالنسبة لفرقك الاحترازية. واقترحت المفوضية الأوروبية أن يبدأ تطبيق القواعد الجديدة اعتبارًا من 1 يناير 2025مما يعني أن عملية النقل الثقيلة تحدث الآن. تشارك الهيئة المصرفية الأوروبية (EBA) بشكل كبير في تطوير التشريعات اللازمة من المستوى الثاني لنقل معيار بازل الثالث. على الصعيد العالمي، تركز لجنة بازل للرقابة المصرفية (BCBS) هنا أيضًا، بهدف وضع اللمسات الأخيرة على مبادئ إدارة مخاطر الطرف الثالث من خلال الربع الرابع 2025. يؤثر هذا التنفيذ المستمر على كل شيء بدءًا من حسابات الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) وحتى الاحتياطيات الرأسمالية الخاصة بك، مما يتطلب وضع نماذج دقيقة.

تتطلب اللوائح الرقمية الجديدة للاتحاد الأوروبي، مثل FIDA وPSR/PSD3، جهودًا كبيرة للامتثال في عام 2025

وبعيدًا عن العملات المشفرة، فإن أجندة التمويل الرقمي تتحرك بسرعة. استمرت المفاوضات طوال عام 2025 بشأن لائحة الوصول إلى البيانات المالية (FIDA) وحزمة خدمات الدفع الجديدة، ونظام خدمات الدفع (PSR) وتوجيه خدمات الدفع 3 (PSD3). تم تصميم هذه الأطر لتطوير الخدمات المصرفية المفتوحة إلى التمويل المفتوح، وتوسيع نطاق تبادل البيانات ليشمل الاستثمارات والتأمين. في حين أنه من المتوقع صدور الإصدارات النهائية بحلول نهاية عام 2025، فإن الفترة الانتقالية القياسية البالغة 18 شهرًا تعني أنه من المحتمل أن يتم التطبيق الكامل في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي. 2027. التغيير الحاسم هو التحول في مسؤولية الاحتيال بموجب PSD3/PSR، حيث يواجه مقدمو خدمات الدفع، مثلك، مسؤولية متزايدة عن المدفوعات غير المصرح بها أو المتعلقة بالهندسة الاجتماعية، مما يؤدي إلى تحويل العبء المالي بعيدًا عن المستهلك.

شروط الحكومة الإسبانية بشأن اندماج ساباديل تؤخر تحقيق التآزر

موافقة الحكومة على عرضك العدائي للاستحواذ على بانكو ساباديل، تقدر قيمته بحوالي 14 مليار يورو، جاء مع تحذير قانوني كبير. وافق مجلس الوزراء على الصفقة بشرط أن يحتفظ كل من Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA وBanco Sabadell بشخصيات قانونية وأصول واستقلالية إدارية منفصلة لمدة لا تقل عن ثلاث سنوات. يعد هذا قيدًا مباشرًا على خريطة طريق التكامل الخاصة بك. لا يمكنك تحقيق التكلفة المتوقعة وتآزر الإيرادات من دمج العمليات حتى تنتهي فترة الفصل الإلزامية هذه، مما يؤدي إلى تأخير الجدول الزمني لتحقيق الفوائد المالية الكاملة للاندماج. يجب أن تحتفظ شركة Sabadell بسلطة مستقلة لاتخاذ القرار في المجالات الرئيسية مثل تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة والتوظيف خلال هذه الفترة.

فيما يلي نظرة سريعة على الجداول الزمنية والقيم التنظيمية الرئيسية التي نتتبعها:

إن عبء الامتثال الفوري ثقيل، ولكن التغييرات الهيكلية من PSD3/PSR وتعطيل التكامل من Sabadell هي المحركات الرئيسية للاحتكاك التشغيلي على المدى القريب. أنت بحاجة إلى تصميم نموذج لتأثير تأجيل التآزر بشكل صريح.

• تأثير تأجيل التآزر النموذجي لمدة 36 شهرًا.
• الانتهاء من تدقيق حفظ العملات المشفرة المتوافق مع MiCA بحلول 31 أكتوبر.
• قم بتعيين متطلبات EBA Basel III المستوى 2 لأنظمة تكنولوجيا المعلومات.

الشؤون المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة، توضح بوضوح التأثير المتأخر لتآزرات ساباديل.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

أنت تنظر إلى كيفية قيام التركيز العالمي المتزايد على المناخ والاستدامة بتشكيل استراتيجية وأداء Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA). بصراحة، لا يتعامل البنك مع هذا باعتباره عقبة امتثال، بل كمحرك أساسي للنمو، وهو أمر ذكي بالنظر إلى تدفقات رأس المال التي نشهدها.

مسار جديد وطموح للتمويل المستدام

لقد حددت BBVA هدفًا جديدًا قويًا للغاية، مما يشير إلى التزام كبير بتحول الطاقة. يهدف البنك إلى توجيه إجمالي 700 مليار يورو في الأعمال المستدامة بين عامي 2025 و2029. وهذا أمر مهم لأنه يزيد عن ضعف الهدف السابق البالغ 300 مليار يورو للفترة 2018-2025، والذي تم تحقيقه فعليًا قبل عام واحد في ديسمبر 2024. وهذا التسارع لمدة خمس سنوات بدلاً من ثماني سنوات يخبرك أنهم يتوقعون زيادة هائلة في الطلب على التمويل الأخضر والانتقالي. إنها إشارة واضحة إلى أن المواءمة البيئية أصبحت الآن أساسية لتوقعات إيراداتها.

النصف الأول من عام 2025 زخم الأعمال المستدامة

لقد بدأت الوتيرة تتسارع بالفعل، وهو ما تريد رؤيته عندما يحدد البنك هدفًا كبيرًا. في النصف الأول من عام 2025، حشدت BBVA ما يقرب من 63 مليار يورو في أنشطة الأعمال المستدامة. ويمثل هذا الرقم زيادة قوية بنسبة 48% على أساس سنوي مقارنة بالنصف الأول من عام 2024. ولكي نكون منصفين، فإن هذا الزخم منتشر في جميع أنحاء الأعمال، مما يدل على أن الاستراتيجية يتم دمجها عبر أنواع مختلفة من العملاء، وليس فقط في مجال متخصص واحد.

فيما يلي نظرة سريعة على المكان الذي تم فيه توجيه التمويل بقيمة 63 مليار يورو في النصف الأول من عام 2025، مقسمة حسب الركائز الإستراتيجية الثلاث للبنك:

تفاصيل محددة لتمويل المشروع البيئي

إن التنقيب في الجانب البيئي، الذي يشكل حصة الأسد من التمويل، يظهر عملاً ملموساً. على سبيل المثال، وصل التمويل المخصص لمشاريع الطاقة المتجددة إلى حوالي 1.6 مليار يورو في النصف الأول من عام 2025. كما أن التمويل المرتبط برأس المال الطبيعي - مثل الحفاظ على المياه والزراعة المستدامة - كان كبيرًا، حيث وصل إلى ما يقرب من 2.34 مليار يورو في قسم الخدمات المصرفية التجارية وحده. وما يخفيه هذا التقدير هو التركيز الجغرافي، حيث يساهم القطاع الزراعي في المكسيك بحوالي نصف هذا الرقم من رأس المال الطبيعي.

يظهر التحول في مجال النقل أيضًا في أرقام البيع بالتجزئة. يمكنك رؤية تأثير المنتجات الخضراء التي تواجه المستهلك:

• بلغ إجمالي تمويل السيارات الهجينة والكهربائية تقريبًا 742 مليون يورو في النصف الأول من عام 2025.
• شهدت الخدمات المصرفية للأفراد نمواً هائلاً على أساس سنوي بلغ 119% في التمويل المستدام
• تعد الأدوات الرقمية التي تساعد العملاء على تقدير معدلات توفير الطاقة محركًا رئيسيًا للبيع بالتجزئة.

التزامات إزالة الكربون بما يتجاوز التمويل

لا تقتصر الإستراتيجية البيئية لـ BBVA على ما يمولونه فحسب؛ يتعلق الأمر بما توقفوا عن تمويله. يلتزم البنك التزامًا راسخًا بخفض تعرضه للأنشطة المرتبطة بالفحم إلى الصفر بحلول عام 2030 في البلدان المتقدمة، مع هدف عالمي بحلول عام 2040. وتعد هذه خطوة حاسمة لإدارة المخاطر، وتتماشى مع الدفع الأوسع لتحقيق اقتصاد صافي صفر بحلول عام 2050. كما أنهم يضعون أهدافًا مؤقتة لعام 2030 عبر عشرة قطاعات عالية الانبعاثات، بما في ذلك النفط والغاز والكهرباء والسيارات، لضمان توافق محفظة قروضهم مع أهداف اتفاق باريس.

المالية: قم بصياغة مذكرة توضح تفاصيل خطة تخصيص رأس المال للأرباع الأربعة القادمة للوصول إلى هدف 700 مليار يورو بحلول نهاية عام 2029، المقرر بحلول الأربعاء المقبل.