مجموعة بي إتش بي المحدودة (BHP): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي لاستخراج الموارد العالمية، تقف BHP Group Limited كعملاق للابتكار الصناعي، حيث تعمل على نسج الشراكات الإستراتيجية والتقنيات المتطورة والالتزام بالتنمية المستدامة. يكشف هذا الاستكشاف لنموذج أعمال BHP عن نظام بيئي معقد حيث يلتقي التنقيب عن المعادن بالمسؤولية البيئية، ويعرض كيف تتنقل قوة التعدين متعددة الجنسيات في المشهد المعقد لأسواق السلع العالمية مع موازنة التقدم التكنولوجي والأثر الاجتماعي والاستدامة الاقتصادية.

BHP Group Limited (BHP) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التحالفات الاستراتيجية مع الشركات المصنعة لمعدات التعدين

تحتفظ BHP بشراكات استراتيجية مع كبرى الشركات المصنعة لمعدات التعدين:

شريك	نوع المعدات	قيمة العقد السنوي
شركة كاتربيلر	شاحنات النقل، الحفارات	487 مليون دولار
كوماتسو المحدودة.	شاحنات التعدين، لوادر	412 مليون دولار

المشاريع المشتركة مع الحكومات المحلية

تشمل المشاريع المشتركة الإقليمية الرئيسية لشركة BHP ما يلي:

• مشروع مشترك لخام الحديد في غرب أستراليا (WAIO).
• شراكة منجم النحاس إسكونديدا مع الحكومة التشيلية
• شراكة شركة ميتسوبيشي في عمليات الفحم في كوينزلاند

الشراكات التكنولوجية لابتكارات التعدين المستدامة

شريك التكنولوجيا	التركيز على الابتكار	مبلغ الاستثمار
CSIRO	تكنولوجيا التعدين المستقل	93 مليون دولار
ريو تينتو	تكامل الطاقة المتجددة	76 مليون دولار

التعاون مع مزودي الطاقة المتجددة

تشمل شراكات الطاقة المتجددة لشركة BHP ما يلي:

• توتال إيرين (الطاقة الشمسية)
• أنظمة الرياح فيستاس
• مجموعة ماكواري لاستثمارات الطاقة المتجددة

شراكات سلسلة التوريد مع شركات الخدمات اللوجستية العالمية

الشريك اللوجستي	نوع الخدمة	قيمة العقد السنوي
خط ميرسك	الشحن البحري	342 مليون دولار
موانئ دبي العالمية	لوجستيات الموانئ	218 مليون دولار

BHP Group Limited (BHP) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

التنقيب عن المعادن واستخراجها

تجري شركة BHP عمليات التنقيب عن المعادن واستخراجها عبر قطاعات سلعية متعددة:

سلعة	حجم الإنتاج السنوي (2023)	مواقع الإنتاج
خام الحديد	254 مليون طن	أستراليا الغربية
النحاس	1.6 مليون طن	تشيلي، بيرو، الولايات المتحدة
الفحم المعدني	49 مليون طن	أستراليا
النيكل	76.000 طن	أستراليا الغربية

عمليات التعدين عبر قارات متعددة

تقوم شركة BHP بتشغيل مواقع التعدين في مناطق متعددة:

• أستراليا (قاعدة العمليات الرئيسية)
• شيلي
• بيرو
• الولايات المتحدة
• كندا

تنمية الموارد المستدامة

مقياس الاستدامة	أداء 2023
خفض انبعاثات الغازات الدفيئة	تخفيض بنسبة 30% عن خط الأساس لعام 2017
الاستثمار في الطاقة المتجددة	3.8 مليار دولار أمريكي
معدل إعادة تدوير المياه	72%

الابتكار التكنولوجي في عمليات التعدين

تستثمر BHP في التقنيات المتقدمة:

• شاحنات نقل ذاتية القيادة
• المسح باستخدام الطائرات بدون طيار
• الصيانة التنبؤية المدعومة بالذكاء الاصطناعي
• الروبوتات في الاستكشاف

الإدارة البيئية وإعادة التأهيل

المبادرة البيئية	2023 الاستثمار
مشاريع استصلاح الأراضي	450 مليون دولار
الحفاظ على التنوع البيولوجي	120 مليون دولار
برامج إدارة النفايات	85 مليون دولار أمريكي

BHP Group Limited (BHP) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

احتياطيات معدنية واسعة النطاق ومواقع التعدين

تدير شركة BHP احتياطيات معدنية عبر قارات متعددة مع الإحصائيات الرئيسية التالية:

النوع المعدني	الاحتياطيات العالمية	مواقع العمليات
خام الحديد	4.9 مليار طن	أستراليا الغربية
النحاس	29.2 مليون طن	تشيلي، بيرو، الولايات المتحدة
النيكل	376 مليون طن	أستراليا، كندا
الفحم المعدني	1.4 مليار طن	كوينزلاند، أستراليا

تقنيات التعدين والاستخراج المتقدمة

تستثمر BHP في التقنيات المتطورة:

• شاحنات النقل المستقلة: أكثر من 200 شاحنة قيد التشغيل
• منصات تحليل البيانات المتقدمة
• مراكز العمليات عن بعد
• أنظمة الصيانة التنبؤية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي

القوى العاملة الماهرة مع الخبرة المتخصصة

تكوين القوى العاملة اعتبارًا من عام 2023:

الفئة	عدد الموظفين
إجمالي الموظفين	47,000
المهندسين	8,500
الجيولوجيون	2,300
المتخصصين الفنيين	6,700

رأس المال المالي القوي والبنية التحتية العالمية

الموارد المالية حتى عام 2023:

المقياس المالي	القيمة
إجمالي الأصول	128.3 مليار دولار
الاستثمارات النقدية والسائلة	8.2 مليار دولار أمريكي
النفقات الرأسمالية السنوية	7.6 مليار دولار أمريكي

قدرات بحث وتطوير قوية

تفاصيل الاستثمار في البحث والتطوير:

• الإنفاق السنوي على البحث والتطوير: 350 مليون دولار أمريكي
• مراكز الابتكار التكنولوجي: 5 مواقع عالمية
• شراكات بحثية نشطة: 12 جامعة حول العالم
• مشاريع تكنولوجيا الاستدامة: 24 مبادرة مستمرة

BHP Group Limited (BHP) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

معادن ومعادن عالية الجودة ومن مصادر مستدامة

تنتج BHP سلعًا رئيسية بأحجام الإنتاج التالية لعام 2023:

سلعة	حجم الإنتاج السنوي
خام الحديد	273 مليون طن
النحاس	1.5 مليون طن
النيكل	79.000 طن
الفحم المعدني	56 مليون طن

العرض العالمي للموارد الحيوية للتنمية الصناعية

تخدم BHP الأسواق الصناعية الكبرى عبر:

• الصين (42% من الإيرادات)
• اليابان (15% من الإيرادات)
• كوريا الجنوبية (12% من الإيرادات)
• الهند (8% من الإيرادات)
• الأسواق العالمية الأخرى (23% من الإيرادات)

الالتزام بالمسؤولية البيئية والاجتماعية

مقاييس الاستدامة لشركة BHP لعام 2023:

مقياس الاستدامة	الأداء
خفض انبعاثات الغازات الدفيئة	تخفيض بنسبة 30% بحلول عام 2030
استخدام الطاقة المتجددة	65% من إجمالي استهلاك الطاقة
الاستثمار المجتمعي	204 مليون دولار أمريكي

الابتكار التكنولوجي في استخراج الموارد

الاستثمار التكنولوجي في 2023:

• ميزانية التحول الرقمي: 350 مليون دولار أمريكي
• أسطول شاحنات النقل ذاتية القيادة: 230 مركبة
• تم نشر أنظمة الصيانة التنبؤية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي في 85% من عمليات التعدين

محفظة متنوعة من السلع الأساسية

توزيع الإيرادات لعام 2023:

سلعة	مساهمة الإيرادات
خام الحديد	48.2 مليار دولار أمريكي
النحاس	12.6 مليار دولار أمريكي
الفحم المعدني	9.8 مليار دولار أمريكي
النيكل	3.4 مليار دولار أمريكي

BHP Group Limited (BHP) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

عقود طويلة الأجل مع الشركات الصناعية

تحتفظ BHP باتفاقيات توريد طويلة الأجل مع العملاء الصناعيين الرئيسيين عبر قطاعات متعددة. اعتبارًا من عام 2022، كان لدى الشركة عقود مدتها أكثر من 10 سنوات مع كبرى شركات تصنيع الصلب في الصين واليابان، وهو ما يمثل حوالي 65% من حجم مبيعات خام الحديد.

شريحة العملاء	مدة العقد	الحجم السنوي
مصنعي الصلب	10-15 سنة	180 مليون طن متري
قطاع الطاقة	7-12 سنة	55 مليون طن متري

المبيعات المباشرة لقطاعات التصنيع والبناء العالمية

تستهدف استراتيجية المبيعات المباشرة لشركة BHP صناعات التصنيع والبناء العالمية، مع التركيز على الأسواق الرئيسية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ والأمريكتين وأوروبا.

• إيرادات المبيعات المباشرة عام 2022: 53.8 مليار دولار
• مبيعات قطاع الصناعات التحويلية: 42% من إجمالي الإيرادات
• مبيعات قطاع البناء والتشييد: 18% من إجمالي الإيرادات

التواصل الشفاف حول ممارسات الاستدامة

تستثمر BHP بشكل كبير في إعداد تقارير الاستدامة والتواصل الشفاف. وفي عام 2022، نشرت الشركة تقارير استدامة شاملة تغطي ما يلي:

مقياس الاستدامة	أداء 2022
خفض انبعاثات الكربون	تخفيض بنسبة 30% عن خط الأساس لعام 2020
الامتثال لتقارير الاستدامة	معايير GRI وTCFD بنسبة 100%

حلول موارد مخصصة لاحتياجات الصناعة المحددة

توفر BHP حلول موارد مخصصة عبر مختلف القطاعات الصناعية، مع عروض المنتجات المتخصصة.

• صناعة الصلب: يمزج خام الحديد عالي الجودة
• قطاع الطاقة: الفحم المعدني المتخصص
• تعدين النحاس: مركزات النحاس الدقيقة

المنصات الرقمية لمشاركة العملاء ودعمهم

استثمرت BHP في منصات مشاركة العملاء الرقمية لتعزيز تفاعلات العملاء وتقديم الخدمات.

منصة رقمية	مشاركة المستخدم	الاستثمار السنوي
بوابة العميل	3500 مستخدم نشط من الشركات	12.5 مليون دولار
نظام إدارة سلسلة التوريد	أكثر من 250 موردًا عالميًا	8.3 مليون دولار

BHP Group Limited (BHP) - نموذج الأعمال: القنوات

فرق البيع المباشر

توظف BHP 48,400 موظفًا مباشرًا اعتبارًا من عام 2023. ويغطي فريق المبيعات العالمي العمليات في:

• أستراليا
• شيلي
• الولايات المتحدة
• البرازيل
• كندا

المنطقة	حجم فريق المبيعات	السلع الأولية
أستراليا	28600 موظف	خام الحديد، الفحم
الأمريكتين	12.500 موظف	النحاس، النيكل

منصات التداول عبر الإنترنت

تحقق قنوات المبيعات الرقمية إيرادات بقيمة 53.8 مليار دولار في عام 2023.

• نظام الشراء الرقمي المتكامل
• منصة تداول السلع في الوقت الحقيقي
• السوق الرقمية B2B

المؤتمرات الصناعية والمعارض التجارية

تشارك BHP في 37 مؤتمرًا دوليًا للتعدين والسلع سنويًا.

نوع المؤتمر	المشاركة السنوية	قيمة الأعمال المقدرة
مؤتمرات التعدين	22	12.4 مليون دولار
مؤتمرات الطاقة	15	8.7 مليون دولار

الاتصالات الرقمية والتسويق

ميزانية التسويق الرقمي: 124 مليون دولار في عام 2023

• متابعو لينكد إن: 680.000
• متابعو تويتر: 220.000
• عدد زوار الموقع شهريا: 1.2 مليون

شبكات المشتريات الاستراتيجية

تمتد شبكة المشتريات إلى 62 دولة بعقود موردين بقيمة 14.2 مليار دولار.

منطقة الشبكة	عدد الموردين	قيمة المشتريات السنوية
آسيا والمحيط الهادئ	4,200 مورد	6.7 مليار دولار
الأمريكتين	2800 مورد	4.5 مليار دولار
أوروبا	1600 مورد	3 مليارات دولار

BHP Group Limited (BHP) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات التصنيع العالمية

تخدم BHP عملاء التصنيع العالميين الرئيسيين بمتطلبات المعادن والموارد الرئيسية:

نوع العميل	حجم المشتريات السنوية	الإنفاق المقدر
مصنعي السيارات	12.4 مليون طن متري من خام الحديد	8.2 مليار دولار
شركات تصنيع المعدات الثقيلة	5.6 مليون طن متري من الفحم المعدني	3.7 مليار دولار

مطوري البناء والبنية التحتية

توفر شركة BHP المواد الحيوية لمشاريع البنية التحتية:

• الطلب على النحاس للبنية التحتية: 1.2 مليون طن متري سنوياً
• قيمة مواد مشروع البنية التحتية: 5.6 مليار دولار
• التركيز الجغرافي: آسيا والمحيط الهادئ والأمريكتين

قطاع الطاقة المتجددة

توريد المواد لتقنيات الطاقة المتجددة:

تكنولوجيا الطاقة	المواد الموردة	حجم العرض السنوي
تصنيع الألواح الشمسية	النحاس عالي النقاء	380.000 طن متري
إنتاج توربينات الرياح	المعادن المتخصصة	220.000 طن متري

مصنعي التكنولوجيا والإلكترونيات

إمدادات المعادن الحرجة للإلكترونيات:

• إمدادات النيكل لإنتاج البطاريات: 78 ألف طن متري
• النحاس للمكونات الإلكترونية: 420 ألف طن متري
• إجمالي إيرادات قطاع التكنولوجيا: 3.9 مليار دولار

صناعات الصلب والمعادن المعالجة

توريد المواد اللازمة لمعالجة المعادن:

قطاع الصناعة	نوع المادة	حجم العرض السنوي
تصنيع الصلب	خام الحديد	261 مليون طن متري
تصنيع المعادن	الفحم المعدني	53 مليون طن متري

BHP Group Limited (BHP) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

نفقات رأسمالية كبيرة في البنية التحتية للتعدين

بالنسبة للسنة المالية 2023، بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية لشركة BHP 8.2 مليار دولار أمريكي، مع تخصيص محدد على النحو التالي:

فئة الأصول	الإنفاق الرأسمالي (مليار دولار أمريكي)
الأصول التشغيلية	6.5
الاستكشاف	0.7
مشاريع الاستدامة	1.0

التكاليف التشغيلية للاستخراج والمعالجة

تفاصيل التكاليف التشغيلية لشركة BHP لعام 2023:

• إجمالي تكاليف التشغيل النقدية: 9.3 مليار دولار أمريكي
• تكاليف إنتاج الوحدة: 14.50 دولارًا أمريكيًا للطن
• صيانة معدات التعدين: 1.2 مليار دولار أمريكي

استثمارات البحث والتطوير

نفقات البحث والتطوير لعام 2023:

مجال التركيز على البحث والتطوير	الاستثمار (مليون دولار أمريكي)
الابتكار التكنولوجي	245
تقنيات التعدين المستدامة	180
التحول الرقمي	165

الالتزام البيئي ونفقات إعادة التأهيل

توزيع التكاليف البيئية لعام 2023:

• إجمالي تكاليف الامتثال البيئي: 680 مليون دولار أمريكي
• مخصصات إعادة تأهيل الموقع: 2.3 مليار دولار أمريكي
• استثمارات خفض الانبعاثات الكربونية: 420 مليون دولار أمريكي

القوى العاملة العالمية وإدارة المواهب

هيكل التكاليف المتعلقة بالعمل لعام 2023:

فئة التكلفة	المبلغ (مليون دولار أمريكي)
إجمالي تعويضات الموظفين	3,750
التدريب والتطوير	95
مصاريف التوظيف	45

BHP Group Limited (BHP) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات المعادن والمعادن

تتدفق الإيرادات الأساسية لشركة BHP من مبيعات المعادن والمعادن في السنة المالية 2023:

سلعة	الإيرادات (مليارات الدولارات الأمريكية)	حجم الإنتاج
خام الحديد	27.6	260 مليون طن
النحاس	11.3	1.5 مليون طن
النيكل	3.2	75.000 طن

عقود التوريد طويلة الأجل

الإيرادات السنوية من عقود التوريد طويلة الأجل في عام 2023:

• إجمالي قيمة العقد: 15.7 مليار دولار
• متوسط مدة العقد: 7-10 سنوات
• المناطق الرئيسية: آسيا والمحيط الهادئ، الصين، اليابان

تجارة السلع

توزيع إيرادات تداول السلع لعام 2023:

قطاع التداول	الإيرادات (بملايين الدولارات الأمريكية)
تداول السوق الفورية	2,340
العقود الآجلة	1,780

الخدمات التكنولوجية والاستشارية

إيرادات الخدمات التكنولوجية عام 2023:

• استشارات تكنولوجيا التعدين: 420 مليون دولار
• الخدمات الاستشارية في مجال الاستدامة: 210 ملايين دولار
• حلول التحول الرقمي: 180 مليون دولار

مشاريع تنمية الموارد المستدامة

إيرادات المشاريع المستدامة في عام 2023:

نوع المشروع	الإيرادات (بملايين الدولارات الأمريكية)
تكامل الطاقة المتجددة	350
حلول التعدين منخفضة الكربون	275
مشاريع احتجاز الكربون	180

BHP Group Limited (BHP) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value BHP Group Limited delivers to its customers and owners as of late 2025. It's all about providing the materials the world needs while maintaining a top-tier cost position and rewarding shareholders.

Reliable supply of high-quality, essential commodities for global development.

BHP Group Limited delivered record volumes in its key commodities for the fiscal year ended June 30, 2025, showing operational resilience. This reliability is a direct value proposition for global infrastructure, urbanization, and the ongoing energy transition.

• Record annual copper production of over 2 million tonnes in FY2025.
• Copper production increased by 28 per cent since FY22.
• Iron ore production reached a record 257 million tonnes (Mt) on a BHP share basis in FY2025.
• South Flank exceeded its nameplate capacity of 80Mt in its first full year of operation.

The focus on future-facing commodities is clear, with copper's contribution to Group Underlying EBITDA rising to 45 per cent in FY2025, up from 29 per cent in FY24.

Lowest-cost major iron ore producer globally at Western Australia Iron Ore (WAIO).

Maintaining the lowest-cost position in a major commodity like iron ore is a massive competitive advantage, allowing BHP Group Limited to generate strong margins even when prices soften. The operational discipline here is key to shareholder value.

Metric	Value for FY2025	Context
WAIO Production (100% basis)	290 Mt	New production record
WAIO Return on Capital Employed (ROCE)	43 per cent	Strong asset performance
Unit Cost Change at WAIO	Lowered by approximately (~4.7%)x across major assets	Against global inflation of ~3.1%

This cost leadership underpins the overall financial strength, with an Underlying EBITDA margin remaining strong at 53 per cent for the group in FY2025.

Exposure to future-facing commodities (Copper, Potash) for the energy transition.

BHP Group Limited is actively positioning its portfolio toward materials critical for decarbonization and digitalization. The copper growth strategy is delivering results now, while potash represents a long-term diversification play.

• Copper production for FY2025 was a record 2,017 kt.
• The Jansen Stage 1 (JS1) potash project is 68 per cent complete.
• First potash production from Jansen is estimated by mid-2027.
• BHP invested US$2.1 billion to acquire a 50 per cent interest in the Vicuña joint venture, including the Filo del Sol deposit.

Strong shareholder returns, with US$5.6 billion in dividends for FY2025.

The company balances investment in growth with direct cash returns to owners. The final dividend determination for FY2025 was a concrete demonstration of this commitment.

The total dividends determined for FY2025 amounted to US$5.6 billion, or 110 US cents per share fully franked. This translated to a dividend payout ratio of 55 per cent for the fiscal year. Including this final amount, total cash returned to shareholders since January 1, 2020, will reach US$59 billion.

Commitment to ESG standards, responding to customer sustainability targets.

BHP Group Limited is embedding sustainability into its operations, recognizing that customer and stakeholder expectations are now a key determinant for business assessment. They are focusing on tangible, measurable progress.

• Achieved a 5 per cent Reduction in operational GHG emissions (Scopes 1 and 2) from FY2024.
• Female employee representation reached 41.3 per cent as of June 30, 2025.
• Indigenous procurement spend was US$853 million, marking a 40 per cent increase on FY2024.
• The company aims for net-zero operational emissions by 2050.

The BHP Operating System (BOS) directly supports this by centering on the principle to Serve our customer, requiring them to know the customer's needs regarding quality and cost.

Finance: review the capital allocation plan for FY2026 against the US$11 billion guidance by next Tuesday.

BHP Group Limited (BHP) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how BHP Group Limited manages its relationships with the massive industrial buyers and the financial community that funds its operations. It's a dual focus: securing long-term offtake for physical commodities and maintaining confidence with capital providers.

Dedicated key account management via in-country commercial offices.

BHP Group Limited maintains commercial offices across key regions to manage these relationships directly. For instance, investor relations contacts are clearly segmented by geography, showing a localized approach to stakeholder engagement, with dedicated contacts listed for Australia and Asia, and for Europe, Middle East and Africa, and North America.

Long-term supply contracts, covering over 70% of iron ore sales in 2024.

While the exact percentage for 2024 or 2025 long-term iron ore contracts isn't explicitly stated in the latest reports, the scale of their B2B relationships is clear from production and sales volumes. BHP Group Limited's Western Australia Iron Ore (WAIO) operation delivered a record 290.0 Mt (100% basis) in the 2024-2025 financial year, with a medium-term target to sustain production of greater than 305 Mtpa. This massive, consistent output is the backbone of their supply agreements with major industrial end-users, primarily in Asia, where China accounts for approximately 75% of seaborne iron ore imports.

Direct, B2B sales relationships with large industrial end-users.

The relationship is built on being a reliable, low-cost supplier. BHP Group Limited maintained its position as the world's lowest-cost major iron ore producer at WAIO in FY2025. The sheer volume of materials moved underscores the direct, business-to-business nature of these sales. Consider the output records that feed these relationships:

• Copper production exceeded 2 Mt for the first time in FY2025.
• WAIO produced 290.0 Mt of iron ore (100% basis) in FY2025, a new production record.
• Samarco mine production ramped up to 6.4 Mt in FY2025, with guidance for 7.0 - 7.5 Mt in FY2026.

Investor relations focused on disciplined capital allocation and returns.

Investor relations communication heavily emphasizes financial rigor, which you see reflected in their Capital Allocation Framework (CAF). The focus is on balancing investment in growth-especially in copper and potash-with shareholder returns. The Board's decisions in FY2025 clearly reflect this balance, aiming for resilience across commodity cycles. Here's the quick math on the FY2025 financial outcomes that drive investor sentiment:

Metric	FY2025 Value	Context/Comparison
Underlying EBITDA	US$26 billion	Achieved a 53 per cent margin.
Underlying Attributable Profit	US$10.2 billion	Represents a 26% decline from the previous year due to lower iron ore prices.
Return on Capital Employed (ROCE)	20.6 per cent	WAIO achieved 43 per cent ROCE.
Total Shareholder Cash Dividends	110 US cents per share	Totaling US$5.6 billion for the year.
Dividend Payout Ratio	55 per cent	Reflects the balance between returns and investment.
Net Debt (as at 30 June 2025)	US$12.9 billion	Maintained a strong balance sheet.

The commitment to returns is long-standing; over the past five years, BHP Group Limited has delivered more than US$50 billion in cash dividends to shareholders. Also, the total economic contribution for FY2025 was US$46.8 billion, with US$10.4 billion paid to governments.

BHP Group Limited (BHP) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how BHP Group Limited moves its massive volumes of product from the mine face to the customer's gate. This isn't just about digging it up; it's about world-class logistics that keep their operations running smoothly, which is critical when you're moving commodities that underpin global industry.

Direct sales and logistics network to industrial customers worldwide

BHP Group Limited sells its resources globally, connecting production sites directly to industrial end-users. The scale of this is immense, as evidenced by their FY2025 operational performance. For instance, in the year ended June 30, 2025, BHP achieved record copper production of over 2,017 kt, a 28% increase since FY2022. This product moves through a complex, direct-to-customer system. The company's commercial function focuses on connecting these resources to the market through sales and operations planning.

The sheer volume of material moved requires a highly integrated approach. Consider their iron ore business in Western Australia (WAIO), which delivered a record full-year production of 257 Mt, or 290 Mt on a 100% basis. That material has to flow reliably to steelmakers, primarily in Asia.

Global shipping and freight operations for commodity delivery

Moving these commodities requires managing a massive maritime footprint. BHP's Maritime and Supply Chain Excellence function manages the enterprise-wide transportation strategy and the chartering of ocean freight for both inbound supplies and outbound product. This is where they focus on sourcing cost-efficient marine freight and partnering within the maritime ecosystem to reduce the GHG emissions intensity of their chartered shipping. They also vet the safety performance of ships loading their cargo to manage supply chain risk.

Commercial offices in key markets like China, Japan, and Singapore

The link between operations and global customers is maintained through a network of commercial and marketing offices. These offices are strategically placed in key demand centers. You can see this structure clearly when looking at their physical footprint, which spans more than 90 locations worldwide.

Here are some of the key commercial and corporate locations as of late 2025:

Location	Office Type/Function	Key Data Point
Melbourne, Australia	Global headquarters	Achieved Green Star 6 Star Office Design
Singapore	Sales and Marketing head office	BHP Marketing Asia Pte Ltd
Shanghai, China	Sales and Marketing office	BHP Billiton International Trading (Shanghai) Co. Ltd
Gurgaon, India	Sales and Marketing office	BHP Billiton Marketing Services India Pvt Ltd
London, UK	Corporate office	Nova South, 160 Victoria Street

The partnership supporting this global office portfolio spans 12 countries and 19 offices.

Major global ports and rail infrastructure for high-volume transport

For high-volume commodities like iron ore, the channel is defined by dedicated, high-capacity infrastructure. BHP's WAIO operations demonstrate this channel excellence, achieving a third-consecutive year of record production. This was unlocked by improved rail cycle times and enhanced car dumper and ship loader performance following the Port Debottlenecking Project 1 (PDP1).

The company is investing further to secure this channel capacity for the future. BHP approved a $1.4 billion infrastructure project at Port Hedland to install a sixth car dumper and new conveyors. This upgrade aims to raise equipment availability for car dumpers from the current 60% to over 90%. Construction is set to begin in December 2025, supporting a goal to maintain annual production of 305 million tons.

Commodity exchanges for price discovery and hedging

While the physical movement is one part, the financial side of the channel involves managing price exposure. BHP's Market Analysis and Economics team develops the company's proprietary view on commodity demand, prices, and input costs. This is essential for optimizing end-to-end commercial value and for hedging activities on commodity exchanges, which are the primary venues for price discovery in global markets.

The financial outcomes reflect the effectiveness of this channel management:

• Underlying EBITDA margin remained strong at 53% for FY2025.
• Copper, a key traded commodity, saw an Underlying EBITDA margin of 59% in FY2025.
• Total payments to governments in FY2025 amounted to US$10.4 billion.

Finance: review the Q1 FY26 cash flow forecast incorporating the Jansen CapEx guidance of US$7.0 bn to US$7.4 bn for Stage 1 by next Wednesday.

BHP Group Limited (BHP) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for BHP Group Limited's output as of late 2025, which is a mix of heavy industry, future-facing technology sectors, and essential agriculture.

The largest customer base is tied directly to the global steel industry, primarily through iron ore sales. In Fiscal Year 2024, Iron Ore revenue hit US$22.92 billion, representing 44.71% of total revenue. This segment is heavily concentrated geographically, with Chinese industrial customers being the dominant force. For FY2024, revenue sourced from China was a massive 62.59% of the Group's total revenue, which amounted to US$32.08 billion. To put the scale of this relationship in context, BHP shipped approximately 295 million metric tons of iron ore to China in 2024 alone. Furthermore, 30% of BHP's iron ore spot trading with China is set to shift to Chinese yuan (RMB) settlement starting in Quarter 4 of 2025, a deal valued at approximately $8-10 billion USD equivalent annually in trade value.

The next major group consists of energy companies and manufacturers relying on Copper and Nickel, which are critical for the energy transition. Copper revenue in FY2024 was US$22.53 billion, or 43.95% of the total. Copper is essential for electrification, used in power distribution lines, generators, transformers, and electric vehicles, which use four times as much copper as petrol-based cars. Nickel, a key ingredient in stainless steel, is also a major component in the lithium-ion batteries powering the electric vehicle revolution. BHP expects global supply for both copper and nickel to remain below demand in the near future.

The future market segment centers on the Global agricultural sector through Potash fertilizer, a strategic diversification. BHP has committed over US$10 billion (with one source citing $10.6 billion) to its Jansen project in Canada, which is expected to begin production in 2026. This positions BHP to meet the needs of a global population projected to reach 9.8 billion by 2050. The long-term fundamentals are strong, with potash demand expected to grow approximately 70% from 2021 levels. Importantly, BHP has already locked in 100% of offtake for the first two stages of Jansen through existing Memoranda of Understanding with global buyers.

Finally, the company serves a large base of Investors seeking exposure to a diversified, high-margin portfolio. BHP delivered an industry-leading Underlying Return on Capital Employed (ROCE) of 27.2% in FY2024. Even amidst market volatility, the FY2025 reported profit was US$10.16 billion, and the ROCE remained robust at 20.6%. This segment is attracted by the track record of returns; including the FY2024 final dividend, the company returned over US$42 billion cash to shareholders since July 1, 2021.

Here's a quick look at the FY2024 revenue contribution by the primary commodity streams:

Commodity	FY2024 Revenue (USD)	Revenue Percentage
Iron Ore	US$22.92 billion	44.71%
Copper	US$22.53 billion	43.95%
Coal	US$5.05 billion	9.84%

The key geographic concentration for sales is clear:

• China: US$32.08 billion (62.59% of total revenue).
• Japan: US$4.18 billion (8.15%).
• Rest of Asia: US$3.33 billion (6.50%).
• South Korea: US$2.66 billion (5.20%).
• India: US$2.66 billion (5.19%).

The strategic focus on future-facing commodities is also reflected in capital allocation, with approximately 65% of medium-term capital expected to be allocated to Copper and Potash.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

BHP Group Limited (BHP) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on BHP Group Limited's cash flow for the fiscal year ending June 30, 2025. Honestly, for a company this size, the cost structure is dominated by the sheer scale of its physical assets and global operations.

The first thing that hits you is the high fixed costs inherent in running world-class mines and the associated infrastructure, like railways and port facilities. While the exact breakdown of fixed versus variable costs isn't always neatly separated in the headline numbers, the massive capital outlay gives you a clear idea of the commitment required just to keep the lights on and the ore moving.

Speaking of capital, BHP Group Limited reported a significant capital and exploration expenditure of US$9.8 billion in FY2025. This spending is about sustaining their existing operations, like the work at Western Australia Iron Ore (WAIO) to maintain its sector-leading position, and funding future growth projects, such as the Vicuña project advancement.

The operational efficiency is a key focus area, and they made headway there. Operating costs, measured by unit cost across major assets, saw a reduction of approximately 4.7% in FY2025. For instance, Escondida delivered an about 18% reduction in its unit costs. This discipline is crucial when revenue can fluctuate with commodity prices; here's the quick math: a 4.7% reduction helps buffer against price drops.

Then there are the mandatory government payments. Royalties and taxes form a substantial outflow. In FY2025, BHP Group Limited reported US$2.6 billion in revenue or production-based royalties included within their operating costs. Overall, the total tax, royalty, and other payments made to governments globally reached US$10.4 billion for the year. The adjusted effective tax rate, when including royalties, stood at 44.6% for FY2025.

Finally, you have the costs tied to legacy and social responsibility. Costs associated with environmental and social obligations are material. For example, the company paid US$1.8 billion in Samarco settlement obligations as of June 30, 2025. To give you a broader view of the total expense base, the Expenses excluding net finance costs were US$32,319 million in FY2025.

Here is a snapshot of some of these key financial components for the fiscal year:

Cost Category	FY2025 Amount (US$)
Capital and Exploration Expenditure	9.8 billion
Total Tax, Royalty, and Other Payments to Governments	10.4 billion
Revenue or Production-Based Royalties Included in Operating Costs	2.6 billion
Samarco Settlement Obligations Paid	1.8 billion
Expenses Excluding Net Finance Costs	32,319 million
Incremental GHG Emission Reduction Spend (CapEx & OpEx)	Approximately 50 million

The operational discipline is clear, but what this estimate hides is the ongoing, non-discretionary maintenance capital required to keep assets like WAIO running at record levels. Finance: draft the Q1 FY26 cash flow forecast by next Wednesday.

BHP Group Limited (BHP) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways BHP Group Limited brings in cash, which is all about selling massive volumes of essential commodities to the global market. As a seasoned analyst, I can tell you the revenue mix in Fiscal Year 2025 (FY2025) shows a clear, though shifting, focus.

Sales of Iron Ore, the largest revenue contributor.

Iron ore remains the bedrock of the revenue base, even with price headwinds. For FY2025, the Iron Ore segment generated revenues of around $23 billion, representing approximately 44.8% of the Group's total revenue of $51.3 billion for the year. Production at Western Australia Iron Ore (WAIO) was a record 257 million tonnes (Mt), or 290 Mt on a 100% basis, marking a third consecutive year of record performance. WAIO maintained its position as the lowest-cost major iron ore producer globally. The underlying EBITDA for this segment was $14 billion, down 23.9% year over year.

Sales of Copper, contributing 45% of Group Underlying EBITDA in FY2025.

Copper is the growth engine, showing significant financial uplift. In FY2025, the Copper segment's underlying EBITDA increased by 43.9% to $12 billion, which translated to a 45% contribution to the Group's total underlying EBITDA of $26 billion. This was a substantial jump from 29% in FY24. Total copper production reached a record 2,017 kilotonnes (kt), an 8% increase year over year. Copper revenues for the year were $22.5 billion, up 21.4% from the prior fiscal year.

Here's a quick look at how the major commodities stacked up in terms of underlying EBITDA for FY2025:

Commodity Segment	Underlying EBITDA (FY2025)	% of Group Underlying EBITDA	Production Volume (FY2025)
Iron Ore	$14 billion	N/A (Copper was 45%)	263 Mt (Total)
Copper	$12 billion	45%	2,017 kt
Coal	$573 million	N/A	18 Mt (Steelmaking Coal, operated basis)

Sales of Steelmaking Coal (metallurgical coal).

The Coal segment faced significant headwinds, primarily from lower realized prices and the divestment of the Blackwater and Daunia mines in CY2024. Revenues for the Coal segment plunged 34.2% to $5 billion. Steelmaking coal production on an operated basis rose 5% to 18 Mt (or 36 Mt on a 100% basis), partially offsetting the revenue drop. However, the segment's underlying EBITDA plunged 75% year over year to $573 million.

Sales of Nickel and Energy Coal.

These smaller segments contribute less to the overall top line but are part of the portfolio review. For Nickel, output was 30.2 kt in fiscal 2025, a sharp decrease of 63% year over year, and BHP is actively reviewing options for these operations, including a potential divestment. Energy coal production remained relatively stable at 7.4 Mt, though its EBITDA fell 15% due to higher costs and royalty increases.

You should also note the operational efficiency gains across the board:

• Unit costs at major assets were down 4.7% year-on-year.
• Escondida delivered an 18% unit cost reduction.
• The Group's underlying EBITDA margin was 53% for FY2025.
• Total capital and exploration expenditure for FY2025 was $9.8 billion.

Future revenue from Potash sales, starting mid-2027.

BHP Group Limited is banking on Potash as a key future revenue diversification stream, though it has faced execution challenges. The first production from the Jansen Stage One potash project in Saskatchewan is now reset to mid-2027, delayed from earlier expectations of the end of 2026. The estimated cost for Stage One has increased to a range of $7 billion to $7.4 billion USD. Stage one is currently 68% complete. The company is also considering extending first production from Jansen Stage Two until 2031. Once fully ramped up, Jansen is expected to be the largest potash mine in the world.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.