شركة Bank of New York Mellon Corporation (BK): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى بنك نيويورك ميلون كوربوريشن (BK) وترى عملاقًا ماليًا، وهذا أمر عادل - فهم يديرونه عشرات التريليونات في الأصول، مما يجعلها العمود الفقري الذي لا غنى عنه للتمويل العالمي. لكن الحجم وحده لا يضمن العوائد المستقبلية. القصة الحقيقية لعام 2025 هي السباق بين تقدمهم المبكر في مجال حفظ الأصول الرقمية والعرقلة العنيدة للتكنولوجيا القديمة، التي تحافظ على نسبة كفاءتهم مرتفعة للغاية. نحن بحاجة إلى رؤية انخفاض هذه النسبة إلى ما دون ذلك 70% بحلول نهاية العام، أو كل هذا الحجم سيكون مجرد سفينة كبيرة جدًا وبطيئة. دعونا نحلل نقاط القوة التي تمنحهم خندقًا هائلاً والإجراءات قصيرة المدى اللازمة للاستفادة من فرصة الترميز التي تبلغ قيمتها عدة تريليونات من الدولارات.

بنك أوف نيويورك ميلون كوربوريشن (BK) - تحليل SWOT: نقاط القوة

النطاق والهيمنة: الشركة الرائدة عالميًا في مجال الحراسة

يعد الحجم الهائل لبنك نيويورك ميلون كوربوريشن (BK) في مجال أعمال الحفظ بمثابة خندق ضخم لا يمكن الوصول إليه تقريبًا. أنت تتعامل مع أكبر بنك حفظ في العالم. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، بلغت أصول الشركة تحت الحضانة و/أو الإدارة (AUC/A) مستوى مذهلًا 53.1 تريليون دولار. يمثل هذا الحجم عائقًا حاسمًا أمام دخول المنافسين، لأنه يسمح للشركة بالاستثمار في التكنولوجيا والأمن أكثر من أي لاعب آخر تقريبًا. ولكي نكون منصفين، فإن هذا الرقم يمكن أن يتقلب مع ظروف السوق؛ أحدث رقم تم الإبلاغ عنه للربع الثالث من عام 2025 كان 41.7 تريليون دولار، والذي لا يزال عددًا هائلاً وبزيادة قدرها 11٪ على أساس سنوي.

إليك الحساب السريع حول هيمنتهم على الحضانة: إنهم يلمسون المكان خمس الأصول العالمية القابلة للاستثمار. ويترجم هذا النطاق مباشرة إلى الكفاءة التشغيلية وقوة التسعير.

استقرار الإيرادات على أساس الرسوم: العزل من تقلبات الأسعار

على عكس البنوك التجارية التقليدية التي تعتمد بشكل كبير على صافي دخل الفوائد (NII)، يحقق بنك نيويورك ميلون تدفقًا مستقرًا للغاية من الإيرادات من الرسوم. يعمل هذا الهيكل على عزل الشركة بشكل أفضل عن تقلبات سياسة سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي الربع الثاني من عام 2025، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 5.03 مليار دولارمع زيادة إيرادات الرسوم بنسبة 7% على أساس سنوي.

رسوم خدمات الاستثمار - جوهر أعمال الحفظ وخدمة الأصول - تشكل باستمرار أكثر من 50% من إجمالي إيرادات الشركة. تعد هذه النسبة العالية من الإيرادات المتكررة والمتوقعة بمثابة قوة رئيسية تدعم مضاعف التقييم الأعلى من العديد من نظيراتها.

المحرك الأول لحفظ الأصول الرقمية: حافة التشفير المؤسسي

يقوم BNY Mellon بوضع نفسه بشكل واضح باعتباره الوصي المؤسسي لسوق الأصول الرقمية المتنامي. لقد حصلوا على ميزة تنافسية كبيرة في أواخر عام 2024 وأوائل عام 2025 من خلال الحصول على "عدم ممانعة" من هيئة الأوراق المالية والبورصات. يسمح لهم هذا الوضوح التنظيمي بحماية الأصول الرقمية لعملاء الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) - مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المؤسسية - دون الحاجة إلى الاعتراف بتلك الأصول باعتبارها التزامات في الميزانية العمومية.

تتحدى هذه الخطوة بشكل مباشر هيمنة أمناء التشفير الأصليين. الفرصة كبيرة: من المتوقع أن ينمو سوق حفظ العملات المشفرة بحوالي 30% سنويا. لديهم بالفعل موطئ قدم عميق في النظام البيئي الحالي، كما يدعمون 80% من منتجات Bitcoin و Ether المتداولة في البورصة المعتمدة من هيئة الأوراق المالية والبورصات من خلال أعمال خدمات الصناديق الخاصة بهم.

الشبكة العالمية: بصمة تشغيلية دولية لا مثيل لها

تتمثل القوة الأساسية في الشبكة الدولية الواسعة والراسخة للشركة، والتي تسهل تقريبًا كل تدفق استثماري رئيسي عبر الحدود. يعد هذا الانتشار العالمي ضروريًا لخدمة أكبر مديري الأصول وصناديق الثروة السيادية في العالم.

حجم عملياتهم واضح من خلال هذه المقاييس:

• خدمة العملاء في أكثر 100 أسواق على مستوى العالم.
• غير الولايات المتحدة تم احتساب الإيرادات 33% من إجمالي الإيرادات في الربع الأول من عام 2025.
• تتمتع الشبكة بخبرة قتالية قوية، حيث عملت لأكثر من 240 عامًا.

تمثل هذه البصمة ميزة تشغيلية هائلة لا يمكن تكرارها بسرعة. فهو يتيح لهم إدارة الامتثال والتسوية المعقدة والمتعددة الاختصاصات القضائية للمستثمرين الأكثر تطوراً في العالم.

بنك أوف نيويورك ميلون كوربوريشن (BK) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

ضغط صافي هامش الفائدة (NIM).

لا تزال الأعمال الأساسية لبنك نيويورك ميلون كوربوريشن (BK)، والتي تعتمد بشكل كبير على الرسوم، تعتمد على أنشطة ميزانيتها العمومية، وهذا يعرضها لضغوط صافي هامش الفائدة الهيكلية (NIM). في حين أن الشركة استفادت من بيئة المعدلات المرتفعة، فإن التحدي الأساسي المتمثل في تحسين العائدات على قاعدة ودائعها الواسعة لا يزال قائما لأن جزءا كبيرا من الودائع هي أموال العملاء التي لا تحمل فائدة (NIB) والتي يمكن أن تكون حساسة لسعر الفائدة.

بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، أعلنت الشركة عن صافي هامش فائدة بنسبة 1.31٪، والذي، على الرغم من زيادة قدرها 15 نقطة أساس على أساس سنوي، إلا أنه لا يزال منخفضًا مقارنة بالبنوك التجارية التقليدية. ويعني هذا الهامش المنخفض أنه يجب على الشركة إدارة مزيج الودائع واستراتيجية إعادة الاستثمار بقوة للحفاظ على الربحية. تحارب الإدارة هذا الأمر، وتتوقع أن يصل نمو صافي دخل الفوائد (NII) لعام 2025 بأكمله بنسبة 12٪ تقريبًا، لكن هذا النمو هو وظيفة مباشرة لمستويات أسعار الفائدة الحالية، والتي ليس من المضمون الحفاظ عليها بشكل واضح.

إليك الرياضيات السريعة حول مساهمة التأمين الوطني:

وما يخفيه هذا التقدير هو التكلفة المستمرة للاحتفاظ بالودائع وإعادة تسعيرها، الأمر الذي يؤدي إلى تآكل مكاسب مؤسسة التأمين الوطني. لا يمكنك الاعتماد على الاحتياطي الفيدرالي لزيادة أرباحك إلى الأبد.

تكاليف تشغيلية عالية

تتصارع شركة بنك أوف نيويورك ميلون مع نسبة كفاءة عالية بشكل عنيد، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مزيج من البنية التحتية التكنولوجية القديمة والتكلفة الثابتة غير القابلة للتفاوض للامتثال التنظيمي. هذه مشكلة شائعة بالنسبة للمؤسسات المالية القديمة والراسخة.

بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغ هامش التشغيل قبل خصم الضرائب 36%، مما يعني نسبة كفاءة عالية تبلغ حوالي 64% (النفقات غير المرتبطة بالفائدة البالغة 3.236 مليار دولار مقسومة على إجمالي الإيرادات البالغ 5.081 مليار دولار). في حين تركز الإدارة على توفير الكفاءة من خلال تحويل النظام الأساسي، لا يزال من المتوقع أن ترتفع النفقات غير المتعلقة بالفوائد لعام 2025 بأكمله بنسبة 3٪ تقريبًا على أساس سنوي، باستثناء العناصر البارزة. هذا النمو المستمر في النفقات يجعل من الصعب توليد رافعة تشغيلية إيجابية كبيرة (عندما يفوق نمو الإيرادات نمو النفقات) بشكل مستمر.

تبقى محركات التكلفة الأساسية:

• الاستثمار التكنولوجي: مطلوب إنفاق ضخم لتحديث منصة الحفظ العالمية.
• الامتثال التنظيمي: يتم تضمين التكاليف المرتبطة بكونك مؤسسة مالية ذات أهمية نظامية (SIFI).
• احتياطيات التقاضي: يمكن أن تؤدي التكاليف القانونية الدورية إلى ارتفاع النفقات غير المتعلقة بالفوائد، كما رأينا في الربع الثاني من عام 2025.

بطء النمو العضوي

تعتبر أعمال خدمة الأصول الأساسية للشركة صناعة ناضجة وذات حجم كبير ولكنها منخفضة النمو حيث يمثل ضغط الرسوم رياحًا معاكسة ثابتة. يعتمد توسع الإيرادات بشكل كبير على عوامل خارجية مثل ارتفاع السوق، وليس على النمو العضوي الخالص الناتج عن فوز عملاء جدد أو اعتماد خدمات جديدة.

في الربع الثالث من عام 2025، نمت الأصول الخاضعة للحضانة و/أو الإدارة (AUC/A) بنسبة 11% على أساس سنوي لتصل إلى 41.7 تريليون دولار أمريكي، وزادت إيرادات خدمة الأصول بنسبة 11% إلى 1.92 مليار دولار أمريكي. وفي حين تبدو هذه الأرقام قوية، فإن جزءًا كبيرًا من هذا النمو يعزى إلى ارتفاع قيم السوق، وليس فقط إلى صافي الأعمال الجديدة. يعد معدل نمو العملاء العضوي الأساسي أبطأ بكثير مما يوحي به رقم AUC/A الرئيسي، مما يجعل الأعمال عرضة لانكماش السوق.

على سبيل المثال، في قطاع الاستثمار وإدارة الثروات، ظلت الأصول الخاضعة للإدارة ثابتة عند حوالي 2 تريليون دولار في الربع الأول من عام 2025، على الرغم من مكاسب السوق، بسبب صافي التدفقات الخارجية التراكمية. هذه علامة واضحة على الزخم العضوي البطيء.

التدقيق التنظيمي

باعتباره مؤسسة مالية ذات أهمية نظامية (SIFI)، يواجه بنك نيويورك ميلون متطلبات صارمة لرأس المال والسيولة والتي تعمل بمثابة عائق مستمر لنشر رأس المال والعوائد على حقوق الملكية (ROE). هذه المتطلبات غير قابلة للتفاوض وتحد من قدرة الشركة على الحصول على أصول ذات عائد أعلى وأكثر خطورة أو عائد رأس المال بقوة.

وتظل النسب التنظيمية قوية، ولكنها تربط رأس المال الذي يمكن استثماره أو إعادته إلى المساهمين. على وجه التحديد، اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، بلغت نسبة الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) نسبة قوية بلغت 11.7%، وهي أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي. إن متطلبات احتياطي رأس المال الإجهاد (SCB)، التي تحدد الحد الأدنى من رأس المال، تبلغ حاليًا الحد الأدنى التنظيمي بنسبة 2.5٪ حتى 30 سبتمبر 2025. وهذا يعني أن جزءًا كبيرًا من رأس مال الشركة محجوز للامتثال التنظيمي، وليس لمبادرات النمو.

إن الحاجة المستمرة للامتثال للقواعد المتطورة، مثل مراجعات بازل 3 النهائية المقترحة، تعني أن تكاليف الامتثال أصبحت بالتأكيد عنصرًا ثابتًا، مما يحول الموارد عن الابتكار.

• نسبة حقوق المساهمين الأساسية (CET1) (الربع الثالث 2025): 11.7%
• نسبة الرافعة المالية للمستوى الأول (الربع الثاني من عام 2025): 6.1%
• متطلبات بنك التسليف والادخار (حتى الربع الثالث من عام 2025): 2.5%

الشؤون المالية: تتبع تأثير مقترحات بازل 3 النهائية على نسبة رأس المال العادي (CET1) بحلول نهاية العام.

بنك أوف نيويورك ميلون كوربوريشن (BK) - تحليل SWOT: الفرص

التحول الرقمي والكفاءة

يعد المحور القوي لبنك نيويورك ميلون كوربوريشن (BK) نحو مؤسسة تعتمد على الذكاء الاصطناعي بمثابة فرصة هائلة لخفض قاعدة تكاليفها بشكل دائم وتعزيز الهوامش. بصراحة، يظهر حجم مكاسب الكفاءة بالفعل في أرقام عام 2025.

وفي الربع الثاني من عام 2025، أعلنت الشركة عن هامش تشغيل قوي قبل خصم الضرائب قدره 37%، وهي إشارة واضحة إلى نجاح عملية إعادة التنظيم التي تركز على النظام الأساسي. لقد شهدنا تحسنًا في الرافعة التشغيلية بمقدار 500 نقطة أساس لأن الإيرادات نمت بنسبة 9٪ على أساس سنوي بينما ارتفعت النفقات بنسبة 4٪ فقط. هذه ليست مجرد نظرية. إنه تغيير هيكلي.

يتم الآن استخدام منصة الذكاء الاصطناعي الداخلية "Eliza" من قبل جميع الموظفين تقريبًا، وقد تم تصميم الشراكة متعددة السنوات مع OpenAI، التي تم الإعلان عنها في فبراير 2025، لتوسيع نطاق تلك الحلول التي تدعم الذكاء الاصطناعي عالميًا. إليك الرياضيات السريعة حول ما تقدمه الأتمتة الآن:

• وقت المعالجة: تحسن بنسبة 88% في بعض المهام.
• إنجاز العقد: تقليل الوقت بنسبة 50%.
• إيرادات الربع الثاني من عام 2025: 5.03 مليار دولار، بزيادة 9٪ على أساس سنوي.

التوسع في إدارة الثروات

الفرصة هنا بسيطة: بيع المزيد من الخدمات لقاعدة العملاء الحالية من ذوي الثروات العالية. في حين شهد قطاع الاستثمار وإدارة الثروات تدفقًا خارجيًا صافيًا قدره 17 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، وذلك بشكل أساسي من إلغاء تحويل عميل واحد، ارتفعت إيرادات قطاع خدمات السوق والثروات الأوسع بنسبة 13٪ على أساس سنوي. يخبرك هذا أن أعمال النظام الأساسي الأساسية لا تزال تنمو.

تعمل الشركة بنشاط على بناء الأدوات اللازمة للحصول على المزيد من حصص المحفظة. يعد إطلاق التحسينات في مؤتمر INSITE 2025، مثل تجربة منصة Wove الموحدة وشبكة BNY Advisor Growth Network، خطوات ملموسة لمساعدة المستشارين على البيع بشكل أكثر فعالية. بلغ إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) 2.1 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 يونيو 2025، وينصب التركيز على دمج الخدمات المصرفية الخاصة وتخطيط الثروات وخدمات إدارة الاستثمار في منصة واحدة سلسة.

تتضمن ميزات منصة Wove الجديدة ما يلي:

• نسج المستثمر: توحيد تقارير NetX Investor وWealth للحصول على رؤية شاملة للعميل.
• تجارة نسج: ميزات جديدة لإنشاء وتداول محفظة الدخل الثابت.
• المحافظ المنسوجة: تكامل الحسابات المدارة الموحدة (UMA) لمحافظ النماذج المخصصة.

Blockchain والرمز المميز

باعتبارها أكبر جهة حفظ في العالم، حيث تشرف على 55.8 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للحضانة و/أو الإدارة اعتبارًا من 30 يونيو 2025، فإن BK في وضع مثالي لخدمة سوق الأصول الرمزية التي تبلغ قيمتها عدة تريليونات من الدولارات. هذه ليست فرصة مستقبلية. إنه يحدث الآن، وBK هو المبادر الأول.

تستفيد الشركة من منصة الأصول الرقمية الخاصة بها لسد الفجوة بين التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi). يعد إطلاق صندوق احتياطيات BNY Dreyfus Stablecoin (BSRXX) في نوفمبر 2025 بمثابة جهد مباشر للاستفادة من قانون GENIUS الجديد (الذي تم إقراره في يوليو 2025) والذي يتطلب من مصدري العملات المستقرة الاحتفاظ باحتياطيات في أصول آمنة للغاية. وهذا يجعل BK مزود البنية التحتية المتوافق لسوق سريع النمو.

المعالم الرئيسية للأصول الرقمية لعام 2025:

نمو خدمات الخزينة

يوفر التوسع في أحجام التجارة العالمية دفعة واضحة لخدمات الخزانة في BK، والتي تتعامل مع تدفقات المدفوعات اليومية الضخمة. تقوم الوحدة بمعالجة ما يقرب من 2.5 تريليون دولار من المدفوعات يوميًا، لذا فإن حتى المكاسب المئوية الصغيرة تترجم إلى إيرادات كبيرة.

وفي النصف الأول من عام 2025، توسعت التجارة العالمية بما يقدر بنحو 300 مليار دولار، مدفوعة بزيادة بنسبة 14% في واردات الولايات المتحدة وقفزة بنسبة 6% في صادرات الاتحاد الأوروبي. يفيد هذا المد الصاعد بشكل مباشر خدمات معالجة المدفوعات وصرف العملات الأجنبية في BK. إن تركيز الشركة على تحديث المدفوعات عبر الحدود، بما في ذلك استكشاف الودائع الرمزية، يجعلها قادرة على التقاط المزيد من هذا التدفق من خلال تقديم تسوية أسرع على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

وتعكس النتائج المالية للربع الثاني من عام 2025 بالفعل هذا الزخم:

• ارتفعت رسوم خدمات الاستثمار في خدمات الخزينة بنسبة 3% مقارنة بالعام الماضي، مما يعكس صافي الأعمال الجديدة.
• ارتفع صافي دخل الفوائد (NII) لقطاع الأسواق وخدمات الثروات الأوسع بنسبة 21٪ على أساس سنوي.

ومن المتوقع أن يظل الاقتصاد الأمريكي مرنا في عام 2025، مع يحوم نمو الناتج المحلي الإجمالي حول معدل الاتجاه البالغ 2%، وهو ما يدعم الطلب المستمر على خدمات الخزانة الأساسية هذه. ولكي نكون منصفين، فإن التوترات الجيوسياسية لا تزال قادرة على إبطاء التجارة العالمية، ولكن البيانات في الأمد القريب إيجابية بكل تأكيد.

بنك أوف نيويورك ميلون كوربوريشن (BK) - تحليل SWOT: التهديدات

إليك الحساب السريع: إذا لم تنخفض نسبة كفاءتهم إلى ما دون ذلك 70% وبحلول نهاية عام 2025، سيستمر السوق في معاقبة الأسهم، بغض النظر عن حجمها الهائل. هذا هو بند العمل.

حروب رسوم الصندوق السلبي

تشكل المنافسة التي لا هوادة فيها في إدارة الأصول تهديدًا مباشرًا للإيرادات القائمة على الرسوم لبنك نيويورك ميلون كوربوريشن (BK). إنك تشهد تحولًا هيكليًا حيث يفضل المستثمرون بأغلبية ساحقة منتجات الاستثمار السلبية منخفضة التكلفة، مما يؤدي إلى الضغط على هوامش أعمال إدارة الأصول الخاصة بك.

البيانات من عام 2024 وأوائل عام 2025 صارخة. أنقذ المستثمرون ما يقدر 5.9 مليار دولار في نفقات الصندوق في عام 2024 وحده مقارنة بعام 2023، مدفوعة بالسباق نحو القاع على الرسوم. على سبيل المثال، قامت شركة Vanguard بتخفيض الرسوم على 168 فئات الأسهم في فبراير 2025، وهي خطوة من المتوقع أن تنقذ مستثمريها 350 مليون دولار هذا العام. ويعني هذا الضغط الدائم للرسوم أن بنك نيويورك ميلون يجب أن يعمل بشكل أسرع فقط ليظل في مكانه.

تحكي بيانات التدفق القصة الحقيقية لهذا التهديد:

• وكان متوسط نسبة المصروفات المرجحة للأصول لجميع الصناديق السلبية عادلاً 0.11% في عام 2024.
• الفجوة في تدفقات الأموال بين الأرخص 20% من الأموال والأغلى 80% كان تقريبا 1.2 تريليون دولار في عام 2024.
• من الواضح أن المستثمرين يصوتون بدولاراتهم على الخيارات الأقل تكلفة، مما يجبر ذراع إدارة الأصول في بنك نيويورك ميلون على تبرير رسومه باستمرار مقابل صناديق المؤشرات ذات التكلفة القريبة من الصفر.

اضطراب التكنولوجيا المالية

لا تحاول شركات التكنولوجيا المالية المتخصصة (Fintechs) استبدال BNY Mellon بالجملة؛ إنهم يستهدفون بشكل انتقائي خدماتك الأكثر ربحية وذات هامش الربح المرتفع. وهذا يعني الموت بآلاف التخفيضات، لا سيما في مجال المدفوعات وتحليلات البيانات، التي تعتبر أساسية لقطاع خدمات الأوراق المالية لديك.

يمثل صعود النقد الرقمي تهديدًا واضحًا وطويل الأمد للأعمال المصرفية المراسلة. يتوقع تقرير BNY Mellon الخاص أن يصل إجمالي سوق العملات الرقمية المستقرة والودائع الرمزية إلى 3.6 تريليون دولار بواسطة 2030. وتتجاوز هذه البنية التحتية الجديدة قواعد الخدمات المصرفية المراسلة التقليدية التي يعتمد عليها بنك نيويورك ميلون، مما يخلق شبكة جديدة وأسرع وأرخص للتمويل العالمي.

عليك أيضًا أن تتعامل مع التحول الفوري في سلوك العميل:

• 40% من الشركات تستخدم بالفعل التكنولوجيا المالية خصيصًا للوصول إلى المدفوعات في الوقت الفعلي.
• هام 93% من الشركات تخطط للاستثمار بكثافة في تكنولوجيا المدفوعات خلال الفترة المقبلة 2-3 سنوات، مما يعني أنهم يبحثون بنشاط عن حلول جديدة غير تقليدية.

يقوم بنك نيويورك ميلون بمعالجة ما متوسطه 2.4 تريليون دولار يوميا عبر أكثر من 120 العملات، ولكن إذا كان الحل الرمزي الأرخص والأسرع يتطلب الأمر حتى 10% من هذا الحجم، فإن الإيرادات التي حققتها هي بالتأكيد مادية.

مخاطر الأمن السيبراني

بصفته حارسًا على أصول بقيمة تريليونات ومحورًا مركزيًا في النظام المالي العالمي، يعد BNY Mellon هدفًا رئيسيًا وعالي القيمة للجهات الفاعلة التي ترعاها الدولة والجرائم الإلكترونية المنظمة. إن بصمة البيانات الضخمة الخاصة بك تجعل المخاطر وجودية، وليست تشغيلية فقط.

والمؤسسات المالية مستهدفة بالفعل بمعدل 300 مرة أعلى من القطاعات الأخرى. تهيمن على مشهد التهديدات في عام 2025 هجمات متطورة تعتمد على الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك الاحتيال العميق المصمم للتلاعب بالمعاملات عالية القيمة. يمكن أن يؤدي الاختراق الناجح لمرة واحدة إلى خسارة فادحة لثقة العميل وعقوبات مالية ضخمة.

خذ بعين الاعتبار المخاطر النظامية: وجدت دراسة أجريت عام 2024 أن الهجوم على واحدة فقط من المواقع العليا 5 البنوك الوصي يمكن أن تعطل 38% من شبكة التمويل الأمريكية بأكملها. ولا يقتصر الخطر على التكلفة المباشرة للاختراق فحسب، بل في احتمال حدوث اضطراب تشغيلي يؤدي إلى زعزعة استقرار أنظمة الدفع المهمة.

التباطؤ الاقتصادي العالمي

BNY Mellon هي شركة مدفوعة الرسوم، مما يعني أن إيراداتها ترتبط ارتباطًا وثيقًا بتقييمات السوق العالمية. سيؤدي الانكماش المستمر في السوق، أو الركود الشديد، إلى تقليص قاعدة إيراداتك على الفور عن طريق تقليل قيمة الأصول التي تحتفظ بها وتديرها.

في الربع الثالث من عام 2025، بلغت الأصول الخاضعة للحضانة والإدارة (AUC/A) 41.7 تريليون دولار، وكانت الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) موجودة 2.1 تريليون دولار. هذه هي قاعدة توليد الرسوم الخاصة بك. أ 10% ومن شأن تصحيح السوق أن يمحو المليارات من إيرادات الرسوم، مما يفرض اتخاذ تدابير فورية لخفض التكاليف مما قد يؤدي إلى عرقلة خطة التحول الاستراتيجي.

بينما أعلنت الشركة عن أداء قوي 7% زيادة سنوية في إيرادات الرسوم في الربع الثاني من عام 2025، وهذا النمو هو وظيفة مباشرة لأداء السوق الإيجابي. ومن شأن التباطؤ العالمي أن يعكس هذا الاتجاه، وسوف يتعرض استقرار الإيرادات من النموذج القائم على الرسوم لاختبار شديد. يوضح الجدول أدناه الارتباط المباشر بين أداء السوق ومحركات الإيرادات الأساسية لديك: