مؤسسة بنك نيويورك ميلون (BK): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تحاول معرفة ما إذا كان بنك نيويورك ميلون كوربوريشن (BK) هو شراء أو الاحتفاظ أو بيع في عام 2025. بصراحة، القصة عبارة عن لعبة شد الحبل الكلاسيكية: بيئة أسعار الفائدة المرتفعة المستمرة هي رياح اقتصادية هائلة، تغذي صافي دخل الفوائد (NII)، بالإضافة إلى حجمها الهائل مع اقتراب الأصول تحت الحضانة / الإدارة (AUC/A) 50 تريليون دولار يوفر قاعدة رسوم صلبة. ولكن، لا يمكنك تجاهل الرياح السياسية والقانونية المعاكسة، وتحديدًا مقترحات بازل 3 النهائية التي تطالب بزيادة احتياطيات رأس المال والحاجة المتزايدة للإنفاق. 3.5 مليار دولار على التكنولوجيا والأمن السيبراني فقط للبقاء في الطليعة. هذه بيئة تكون فيها الدقة أمرًا مهمًا، لذلك دعونا نتغلب على الضوضاء ونحدد المخاطر والفرص الحقيقية لأعمال BK في الوقت الحالي.

بنك أوف نيويورك ميلون كوربوريشن (BK) - تحليل بيستل: العوامل السياسية

زيادة التدقيق من قبل الاحتياطي الفيدرالي على المؤسسات المالية غير المصرفية.

أنت ترى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي وغيره من الهيئات التنظيمية يركزون بشكل مكثف على المؤسسات المالية غير المصرفية (NBFIs) - مثل صناديق التحوط، والأسهم الخاصة، وصناديق أسواق المال - ويتدفق هذا التدقيق مباشرة إلى بنك نيويورك ميلون كوربوريشن (BK). لماذا؟ لأن المؤسسات المالية غير المصرفية أصبحت الآن تتمتع بدرجة عالية من الاستدانة ومترابطة مع النظام المصرفي المنظم، مما يشكل خطرًا على الاستقرار المالي.

وقد عمل مجلس مراقبة الاستقرار المالي على تسريع تصنيف المؤسسات المالية غير المصرفية باعتبارها مؤسسات مالية ذات أهمية نظامية، وهو ما من شأنه إخضاعها لإشراف بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك متطلبات رأس المال والسيولة الجديدة. بالنسبة لبنك نيويورك ميلون كوربوريشن، وهو أكبر جهة حفظ في العالم بأصول تحت الحضانة و/أو الإدارة (AUC/A) بقيمة 53.1 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 مارس 2025، فهذا يعني أن أكبر عملائك يواجهون واقعًا تنظيميًا جديدًا. أنت بحاجة إلى الاستعداد لتحول محتمل في نماذج أعمالهم، مما قد يؤثر على الطلب على خدمات الحفظ والمقاصة الخاصة بك.

إليك الحساب السريع: إذا اضطر أحد عملاء NBFI الرئيسيين إلى تقليص الرافعة المالية بسبب قواعد رأس المال الجديدة، فقد يتراجع عن أحجام التداول، مما يؤثر بشكل مباشر على إيرادات الرسوم من خدمات الاستثمار، والتي ارتفعت بنسبة 6٪ على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025. إنها حالة كلاسيكية لترحيل المخاطر التنظيمية.

يتطلب عدم الاستقرار الجيوسياسي قدرًا أكبر من المرونة التشغيلية والامتثال للعقوبات.

ولم يعد عدم الاستقرار الجيوسياسي، من الصراعات الجارية في أوكرانيا والشرق الأوسط إلى التجزئة العالمية الأوسع، يشكل خطرا بعيدا، بل يمثل تكلفة تشغيلية هائلة. وبالنسبة لجهة حفظ عالمية مثل بنك نيويورك ميلون كوربوريشن، فإن هذا يترجم إلى حاجة ملحة إلى قدر أكبر من المرونة التشغيلية وإطار أكثر تعقيدا للامتثال للعقوبات. يرى كبار مسؤولي المخاطر (CROs) في جميع أنحاء الصناعة أن الظروف الجيوسياسية هي الأولوية الثلاثة الأولى لعام 2025.

إن حجم تحديثات العقوبات وتعقيد أساليب التهرب يؤدي إلى إجهاد فرق الامتثال في جميع أنحاء العالم. ولمكافحة هذا، تتجه الصناعة المالية نحو معيار ISO 20022 لرسائل المدفوعات، مع موعد نهائي رئيسي لاعتماده في نوفمبر/تشرين الثاني 2025. والمقصود من هذا تحسين جودة البيانات لفحص العقوبات، ولكنه يتطلب استثمارا ضخما في التكنولوجيا وإعادة تدريب الموظفين. بالإضافة إلى ذلك، فإن التهديد بالهجمات السيبرانية - التي غالبًا ما تكون برعاية الدولة - يمثل خطرًا واضحًا وقائمًا على مرونتك التشغيلية، مع تضاعف الهجمات الناجحة على بنوك الاتحاد الأوروبي / المنطقة الاقتصادية الأوروبية ثلاث مرات تقريبًا منذ عام 2022. يتعين عليك إنفاق الأموال للحفاظ على الأضواء مضاءة وبياناتك آمنة.

التكلفة التشغيلية للامتثال آخذة في الارتفاع بشكل واضح، مدفوعة بما يلي:

• تنفيذ معيار البيانات ISO 20022 الجديد بحلول نوفمبر 2025.
• الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي لإدارة الحجم الهائل من تنبيهات العقوبات.
• بناء دفاعات إلكترونية ضد التهديدات على مستوى الدولة لحماية 53.1 تريليون دولار من أصول العملاء.

تؤثر التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين على تدفق رأس المال وخدمات الحفظ عبر الحدود.

إن الطبيعة غير المتوقعة للتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين تؤدي إلى حدوث صدمة لتدفقات رأس المال عبر الحدود، مما يؤثر بشكل مباشر على خدمات الحفظ الخاصة بك. وفي حين تم الإعلان عن توقف مؤقت لمدة 90 يوما في النزاع التعريفي في عام 2025، والذي شهد قيام الولايات المتحدة بتخفيض التعريفات الجمركية على الواردات الصينية إلى 30٪ وخفض الصين التعريفات الجمركية على البضائع الأمريكية إلى 10٪، فإن عدم اليقين الأساسي في السياسة لا يزال مرتفعا.

إن حالة عدم اليقين هذه لها آثار ملموسة على أسواق رأس المال التي تخدمها. على سبيل المثال، امتلك المستثمرون المؤسسيون الأمريكيون ما يقرب من 250 مليار دولار من الأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة اعتبارًا من مايو 2025، وهو رقم حساس للغاية لتهديدات الشطب. علاوة على ذلك، أدى التيسير النقدي القوي في الصين، بما في ذلك التخفيض بمقدار 50 نقطة أساس في مايو/أيار 2025، إلى انخفاض حاد في جاذبية الأصول المقومة باليوان، مما دفع بنوك الدولة الصينية إلى تجميع 47 مليار دولار في هيئة أصول أجنبية صافية في الربع الثاني من عام 2025. وتؤدي إعادة تخصيص رأس المال هذه إلى تعقيد التدفق العالمي للأصول وتتطلب من بنك نيويورك ميلون الحفاظ على منصات حفظ معقدة ورشيقة في ولايات قضائية متعددة.

ويشكل خطر تصاعد التعريفات الجمركية بنسبة تصل إلى 60% ضد الصين تهديدًا حقيقيًا قد يؤدي إلى مزيد من الكسر في سلاسل التوريد العالمية وأسواق رأس المال، مما يؤدي في النهاية إلى تقليل حجم المعاملات عبر الحدود التي تخدمها.

التركيز على مقترحات بازل 3 النهائية التي تزيد من احتياطيات رأس المال ومتطلبات السيولة.

تعد لعبة Basel III Endgame (B3E) أكبر عقبة تنظيمية منفردة أمام البنوك الأمريكية الكبيرة على المدى القريب. ستعمل القاعدة المقترحة على مراجعة متطلبات رأس المال بشكل كبير، ومن المقرر أن تبدأ الفترة الانتقالية للمؤسسات المصرفية المشمولة مثل بنك نيويورك ميلون في الأول من يوليو/تموز 2025. وهذا ليس تدريبا؛ إنه حدث إعادة هيكلة رأس المال.

من المتوقع أن يؤدي الاقتراح إلى زيادة متوسط ​​مستوى رأس المال الملزم للأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) للبنوك المتضررة بنسبة تتراوح بين 16٪ إلى 25٪. بالنسبة لبنك نيويورك ميلون كوربوريشن، الذي أعلن عن نسبة CET1 تبلغ 11.5% ورأس مال CET1 بقيمة 19.505 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 مارس 2025، فإن هذا يعني زيادة كبيرة في رأس المال الذي يجب أن تحتفظ به مقابل الأصول المرجحة بالمخاطر. تعمل القواعد الجديدة أيضًا على توسيع نطاق استخدام النهج الموحد لترجيح المخاطر، لتحل محل النماذج الداخلية لمخاطر الائتمان والمخاطر التشغيلية، مما يزيد بشكل عام من حجم رأس المال المطلوب.

يوضح الجدول التنظيمي أدناه وضع رأس المال الحالي الخاص بك بالنسبة إلى الحد الأدنى، مع تسليط الضوء على الاحتياطي الذي يجب عليك إدارته مقابل متطلبات B3E الواردة.

يتطلب اقتراح B3E أيضًا من البنوك التي لديها أصول تزيد عن 100 مليار دولار تضمين المكاسب والخسائر غير المحققة على بعض الأوراق المالية في مستويات رأس مالها، مما يؤدي إلى مزيد من التقلبات في حسابات رأس المال التنظيمي. إنه تحول أساسي في كيفية إدارة ميزانيتك العمومية.

بنك أوف نيويورك ميلون كوربوريشن (BK) - تحليل بيستل: العوامل الاقتصادية

أنت بحاجة إلى صورة واضحة عن كيفية تشكيل الاقتصاد الكلي للنتيجة النهائية لبنك نيويورك ميلون كوربوريشن (BK)، والقصة لعام 2025 هي قصة نمو قوي في الدخل الأساسي يكافح الاحتكاك التشغيلي المتزايد. تعد البيئة الاقتصادية سلاحًا ذا حدين: فارتفاع أسعار الفائدة يغذي وظيفتك المصرفية الأساسية، لكن تضخم التكلفة وحذر السوق يضغطان على جانب إدارة الأصول القائمة على الرسوم.

يستفيد صافي دخل الفوائد (NII) بشكل كبير من سياسة سعر الفائدة المرتفعة المستمرة التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي.

لقد كانت بيئة المعدلات المرتفعة المستمرة للاحتياطي الفيدرالي بمثابة قوة مساعدة كبيرة لصافي دخل الفوائد (NII) لبنك نيويورك ميلون، وهو الربح من إقراض الأموال مقابل تكلفة تمويله. وهذه فائدة مباشرة وكبيرة للبنك الذي يحتفظ بودائع كبيرة من العملاء.

وفي الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، ارتفع التأمين الوطني إلى 1.236 مليار دولار، يمثل قويا 18% زيادة على أساس سنوي. ويعود هذا النمو في المقام الأول إلى إعادة الاستثمار الاستراتيجي للأوراق المالية الاستثمارية المستحقة ذات العائدات الأعلى والنمو الإجمالي للميزانية العمومية. أشارت توجيهات الإدارة للسنة المالية الكاملة 2025 إلى نمو صحي بنسبة متوسطة من رقم واحد في NII، وهي علامة واضحة على أن نظام المعدل المرتفع لا يزال يعمل لصالح الشركة.

من المتوقع أن تصل الأصول الخاضعة للحضانة و/أو الإدارة (AUC/A) إلى ما يقرب من 50 تريليون دولار، مما يؤدي إلى زيادة دخل الرسوم.

يزدهر جوهر خدمة الأصول التجارية في BNY Mellon، حيث تجاوزت الأصول الخاضعة للحضانة و/أو الإدارة (AUC/A) علامة 50 تريليون دولار. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، أشرفت الشركة على مبلغ ضخم قدره 57.8 تريليون دولار أمريكي في الجامعة الأمريكية بالقاهرة. وهذا رقم ضخم.

وهذا الرقم، الذي ارتفع بنسبة 11% على أساس سنوي، هو المحرك الرئيسي لإيرادات رسوم بنك نيويورك ميلون. ويعكس النمو عاملين اقتصاديين رئيسيين: ارتفاع قيمة السوق (ارتفاع قيم الأصول)، والأهم من ذلك، صافي تدفقات العملاء القوية، مما يعني أن العملاء ما زالوا يقومون بتوحيد أصولهم لدى البنك على الرغم من حذر السوق على نطاق أوسع. ويوفر حجم هذه القاعدة واستقرارها تدفق دخل من الرسوم يمكن التنبؤ به ومتكرر، وهو أقل تقلبًا من عوائد الاستثمار الخالصة.

تستقر الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) عند حوالي 2.1 تريليون دولار، وتواجه ضغوط الرسوم التنافسية.

بينما تزدهر أعمال الحفظ، يواجه جانب إدارة الأصول مشهدًا اقتصاديًا أكثر صعوبة. ظلت الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) مستقرة عند 2.1 تريليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، لكن هذا الاستقرار يخفي الضغوط الأساسية.

وقد تم الحفاظ على رقم الأصول المدارة بشكل أساسي من خلال القيم السوقية الإيجابية، والتي عوضت صافي التدفقات الخارجة التراكمية من العملاء. وهذا هو ضغط الرسوم التنافسية الذي يتجلى: المستثمرون المؤسسيون حذرون، ويفضلون المنتجات المدارة بشكل سلبي أو المنتجات منخفضة التكلفة، مما يضرب قطاع الاستثمار وإدارة الثروات. على سبيل المثال، في الربع الأول من عام 2025، شهد هذا القطاع انخفاضًا بنسبة 8٪ في الإيرادات، كنتيجة مباشرة لركود الأصول المُدارة ومعنويات العملاء الحذرة.

إليك الرياضيات السريعة لمقياسي الأصول الأساسيين:

تؤدي الضغوط التضخمية إلى زيادة تكاليف التشغيل، خاصة بالنسبة للمواهب والتكنولوجيا.

يؤثر التضخم على النفقات التشغيلية لبنك نيويورك ميلون (نفقات غير الفوائد)، وهو خطر على المدى القريب يؤثر على مكاسب الإيرادات القوية. من المؤكد أن تكلفة الاحتفاظ وجذب أفضل المواهب في مجال التكنولوجيا والامتثال آخذة في الارتفاع، مما يجبر البنك على إنفاق المزيد للحفاظ على قدرته التنافسية.

بلغت المصاريف غير المتعلقة بالفوائد للربع الثالث من عام 2025 3.2 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 4٪ على أساس سنوي. وترتبط هذه الزيادة إلى حد كبير بما يلي:

• ارتفاع الإنفاق على ترقيات التكنولوجيا.
• التكاليف المرتبطة بخطة تحويل النظام الأساسي المتعددة السنوات.
• الضغوط التضخمية العامة على التعويضات.

بالنسبة لعام 2025 بأكمله، تستهدف الإدارة التحكم بإحكام في نمو النفقات، ضمن نطاق 1% إلى 2% (باستثناء العناصر البارزة)، ولكن هذا يتطلب انضباطًا مستمرًا في التكلفة، مثل التعديلات العقارية الإستراتيجية الجارية حاليًا لتحسين البصمة التشغيلية.

تؤثر مخاوف الركود العالمي على شهية العملاء لتفويضات خدمة الأصول الجديدة.

في حين أن العديد من المحللين يعتبرون حدوث ركود عالمي كامل غير محتمل اعتبارًا من أواخر عام 2025، فإن الخوف من حدوثه يظل خطرًا واضحًا، مما يؤثر على سلوك العميل. ويتجلى هذا الحذر في التدفقات الخارجة للأصول الخاضعة للإدارة، حيث يظهر المستثمرون المؤسسيون تفضيلاً للسيولة على المخاطرة.

ومع ذلك، فإن ما يخفيه هذا التقدير هو مرونة أعمال خدمة الأصول الأساسية. يوضح النمو بنسبة 11% في AUC/A أنه على الرغم من أن العملاء قد يكونون بعيدين عن المخاطرة في خياراتهم الاستثمارية (AUM)، إلا أنهم ما زالوا يثقون في BNY Mellon بحفظ وإدارة أصولهم (AUC/A). ولا يتعلق الخطر هنا بخسارة التفويضات القائمة بقدر ما يتعلق بتباطؤ وتيرة تفويضات خدمة الأصول الجديدة والمعقدة ذات هامش الربح المرتفع، وخاصة إذا استقرت توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025 عند مستوى 1.6% تقريبا كما يتوقع البعض.

بنك أوف نيويورك ميلون كوربوريشن (BK) - تحليل بيستل: العوامل الاجتماعية

تزايد طلب العملاء على خدمات الاستثمار والثروات الشخصية الرقمية الأولى.

لم يعد التحول في توقعات العملاء نحو التجارب الرقمية السلسة يمثل اتجاهًا؛ إنه نموذج التشغيل الأساسي لشركة Bank of New York Mellon Corporation. يطلب عملاؤك من المؤسسات والثروات الآن نفس السرعة المخصصة التي يحصلون عليها من التكنولوجيا الاستهلاكية، مما يفرض إصلاحًا شاملاً للنظام الأساسي.

هذه الإستراتيجية الرقمية أولاً تؤتي ثمارها في بياناتها المالية لعام 2025. وفي الربع الثاني من عام 2025، تجاوز إجمالي إيرادات الشركة 5 مليارات دولار لأول مرة، بزيادة قدرها 9٪ على أساس سنوي، مع نمو إيرادات الرسوم بنسبة 7٪ بسبب صافي الأعمال الجديدة ونشاط العملاء. أحد المؤشرات الرئيسية للنجاح هو الارتفاع الكبير في البيع المتبادل: فقد زاد عدد العملاء الذين يستخدمون ثلاث خدمات أو أكثر من خدمات BNY Mellon بنسبة 40% خلال العامين الماضيين.

ويعد الاستثمار في منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة "Eliza" مثالًا ملموسًا على هذا الالتزام. تحتوي هذه المنصة على أكثر من 40 حلاً منتشرة في جميع أنحاء المؤسسة، مما يؤدي إلى زيادة الكفاءة وتحسين جودة خدمة العملاء. إنها إشارة واضحة إلى أن مستقبل خدمات الحفظ وخدمة الأصول يتعلق بالبرمجيات، وليس بالحجم فقط.

دفعة قوية لمقاييس التنوع والإنصاف والشمول (DEI)، وربطها بالتعويضات التنفيذية.

إن الضغوط التي يمارسها المساهمين والموظفين والجهات التنظيمية لدمج التنوع والإنصاف والشمول في حوكمة الشركات تشكل عاملاً اجتماعياً مادياً. وقد عالج بنك نيويورك ميلون هذا الأمر بشكل مباشر من خلال ربط أداء شركة DEI وغيرها من الأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة بهيكل الأجور التنفيذية الخاص بها، وهي ممارسة شائعة الآن بين 57% من الشركات الأمريكية.

يتم تحديد التعويضات المتغيرة لأعضاء اللجنة التنفيذية بشكل مباشر من خلال الأداء مقابل الأهداف البيئية والاجتماعية والحوكمة المحددة، بما في ذلك DEI وإدارة المخاطر. وهذه خطوة حاسمة في إدارة المخاطر، لأن الفشل في تحقيق هذه الأهداف الاجتماعية يمكن أن يؤدي إلى استرداد التعويضات أو دفع حوافز أقل. بالنسبة للرئيس التنفيذي، روبن فينس، يتم ترجيح تعويضات الحوافز بشكل كبير نحو جوائز الأسهم طويلة الأجل، والتي تمثل عمومًا 75٪ من إجمالي هدف الحوافز، مما يضمن ربط المساءلة بالأداء المستدام.

إليك الحساب السريع لتعويض 2024، والذي يحدد خط الأساس لهيكل 2025:

حروب المواهب في مجال الأمن السيبراني والذكاء الاصطناعي تؤدي إلى زيادة الأجور ومرونة العمل عن بعد.

تؤثر المنافسة العالمية على المواهب المتخصصة في مجال التكنولوجيا، وخاصة الأمن السيبراني والذكاء الاصطناعي، بشكل مباشر على نفقات تشغيل الشركة. وهذه تكلفة واضحة لممارسة الأعمال في مشهد الخدمات المالية لعام 2025. لا يمكنك ببساطة إنشاء منصة رقمية بدون المهندسين المناسبين.

ويظهر التأثير واضحًا في التقارير المالية للربع الثاني من عام 2025: ارتفعت النفقات غير المتعلقة بالفائدة لدى BNY Mellon بنسبة 4% على أساس سنوي. وأرجعت الإدارة هذه الزيادة بوضوح في المقام الأول إلى زيادة الاستثمارات وزيادة جدارة الموظفين، وهو ما تظهره حرب المواهب في بيان الدخل.

وللتخفيف من هذا الضغط، تركز الشركة على تحسين المهارات الداخلية والشراكات الإستراتيجية:

• تدريب 80% من القوى العاملة على استخدام أدوات الذكاء الاصطناعي وبناء القدرات الداخلية.
• تسريع الابتكار من خلال برنامج Ascent لعام 2025، وتخريج خمس شركات ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني.
• نتوقع أن يتم التحكم في نمو النفقات لعام 2025 بأكمله في حدود 1% إلى 2% (باستثناء العناصر البارزة)، مع تحقيق التوازن بين الاستثمار والكفاءة.

إن المعركة من أجل الحصول على مهندس رفيع المستوى للأمن السيبراني باهظة الثمن، لذا فهم يحاولون تنمية مهاراتهم الخاصة. تُظهر النفقات غير المتعلقة بالفوائد البالغة 3.206 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2025 حجم قاعدة التكلفة تحت ضغط طلبات المواهب هذه.

زيادة تركيز الجمهور والمساهمين على أغراض الشركة والاستثمار المجتمعي.

ويُنظر الآن إلى غرض الشركة والمشاركة المجتمعية على أنهما عنصران أساسيان في خلق القيمة على المدى الطويل من قبل المستثمرين المؤسسيين. إن التزام بنك نيويورك ميلون العالي بإعادة رأس المال إلى المساهمين - ما يقرب من 100% من أرباح عام 2025 من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم - تتم موازنته من خلال هيكل حوكمة رسمي للتأثير الاجتماعي.

يحتفظ مجلس الإدارة بلجنة المسؤولية الاجتماعية للشركات، والتي تم تشكيلها خصيصًا لمراجعة أداء الشركة وفقًا لمعايير المسؤولية الاجتماعية العالية، بما في ذلك الامتثال لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) وقوانين الإقراض العادل. ويضمن هذا الهيكل أن يكون التأثير المجتمعي أولوية من أعلى إلى أسفل، وليس مجرد فكرة خيرية لاحقة.

وتستخدم الشركة أيضًا البنية التحتية الأساسية لأعمالها لدعم سوق التمويل المستدام، وإظهار الهدف من خلال منتجاتها. على سبيل المثال، في عام 2022، أدار بنك نيويورك ميلون 118 إصدارًا جديدًا للسندات الخضراء بقيمة إجمالية 61 مليار دولار، وهي مساهمة كبيرة في توجيه رأس المال نحو النتائج البيئية والاجتماعية.

شركة بنك أوف نيويورك ميلون (BK) – تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

تقدر ميزانية الاستثمار التكنولوجي السنوية بأكثر من 3.5 مليار دولار لتحديث المنصات الأساسية.

لا يمكنك إدارة بنك حفظ عالمي يحتفظ بأصول بقيمة 55.8 تريليون دولار تحت الوصاية و/أو الإدارة اعتبارًا من 30 يونيو 2025 باستخدام تكنولوجيا قديمة. ولهذا السبب، تلتزم شركة Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon) التزامًا ثابتًا بالمرونة النظامية والرقمنة، مدعومة برأس مال كبير. نحن لا نتحدث عن تحديث صغير. هذا جهد تحديث ضخم.

تستثمر الشركة 3.8 مليار دولار أمريكي في التكنولوجيا والبحث والتطوير سنويًا لتعزيز عمليات الشركة ومنح العملاء إمكانية الوصول إلى قدرات جديدة. يعد هذا الاستثمار استجابة مباشرة للحاجة إلى نموذج تشغيل منصة أكثر تكاملاً وكفاءة (POM) يعمل على تبسيط العمليات وترشيد مجموعة التكنولوجيا، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على ميزة تنافسية في خدمة الأصول. إليك الحساب السريع: أن 3.8 مليار دولار تمثل ما يقرب من 20٪ من إيرادات الشركة القياسية البالغة 18.6 مليار دولار والتي تم الإبلاغ عنها لعام 2024.

الاعتماد القوي للذكاء الاصطناعي (AI) لأتمتة عمليات المكاتب الوسطى والخلفية.

إن التوجه نحو الذكاء الاصطناعي (AI) ليس مشروعًا لإثبات صحة المفهوم؛ إنه إصلاح تشغيلي واسع النطاق، خاصة في المكاتب الوسطى والخلفية حيث يقوم BNY Mellon بمعالجة تريليونات من المعاملات. هذا هو المكان الذي تحدث فيه أكبر وأسرع المكاسب، في مجالات مثل تسوية البيانات ومعالجة المعاملات.

إن منصة الذكاء الاصطناعي المملوكة للشركة، Eliza، هي الآن في جيلها الثاني، ومعدل اعتمادها مذهل. تم الانتهاء من تدريب الذكاء الاصطناعي لـ 97% من الموظفين على مستوى العالم اعتبارًا من سبتمبر 2025. وبحلول نهاية سبتمبر 2025، كان لدى BNY Mellon 117 حلًا مختلفًا للذكاء الاصطناعي قيد الإنتاج، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 75% عن الربع الثاني. يتضمن ذلك نشر أكثر من 100 "موظف رقمي" (وكلاء الذكاء الاصطناعي) مع معرفات المستخدم الخاصة بهم والوصول إلى الأنظمة للتعامل مع المهام المتكررة مثل التحقق من صحة الدفع وإصلاحات التعليمات البرمجية. بصراحة، الذكاء الاصطناعي متاح للجميع، في كل مكان في البنك الآن.

تصاعد تهديدات الأمن السيبراني، مما يتطلب بالتأكيد زيادة الإنفاق على الدفاع والقدرة على الصمود.

إن التعقيد المتزايد للتهديدات السيبرانية، التي تغذيها الهجمات التي يدعمها الذكاء الاصطناعي ومخاطر الهجرة السحابية، يعني أن الإنفاق الدفاعي لم يعد تقديريا؛ إنها تكلفة ممارسة الأعمال التجارية. على الصعيد العالمي، من المتوقع أن يرتفع الإنفاق على الأمن السيبراني إلى 213 مليار دولار في عام 2025، ارتفاعًا من 193 مليار دولار في عام 2024، مما يضع ضغوط السوق.

يعالج بنك نيويورك ميلون هذه المشكلة من خلال نشر المراقبة المتقدمة والذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي للكشف والاستجابة السريعة من مركز العمليات السيبرانية والتكنولوجيا المخصص له. يقوم مكتب مرونة المؤسسات التابع للشركة بمواءمة القدرات ودمجها لضمان تحديد الحوادث وحلها في الوقت المناسب وبفعالية، وهو أمر بالغ الأهمية بالتأكيد لمؤسسة مالية ذات أهمية نظامية. وينصب التركيز على القدرة على الصمود، وليس على الوقاية فقط. وهذا سباق تسلح مستمر وعالي المخاطر.

المنافسة من شركات التكنولوجيا المالية تفرض نشرًا أسرع لخدمات الترميز والأصول الرقمية.

تجبر المنافسة في مجال التكنولوجيا المالية والطلب المؤسسي على الأصول الرقمية (الترميز) بنك نيويورك ميلون على التحرك بسرعة، ووضع نفسه كعامل تمكين للتكنولوجيا بدلاً من كونه مصدرًا مباشرًا للعملات المستقرة. تعد منصة الأصول الرقمية الخاصة بالبنك هي الاستجابة الرئيسية، حيث تستفيد من تقنية دفتر الأستاذ الموزع (DLT) لخدمة دورة حياة الأصول الشاملة.

تُظهر المعالم الرئيسية لعام 2025 تقدمًا سريعًا ومنهجيًا:

• أبريل 2025: تم إطلاق منتج Digital Asset Data Insights لتقديم البيانات داخل وخارج السلسلة عبر شبكات blockchain، مع BlackRock كأول عميل لصندوق الخزانة الأمريكية قصير الأجل الخاص بها، BUIDL.
• يوليو 2025: عقدت شراكة مع Goldman Sachs لإطلاق حل لترميز صناديق سوق المال (MMFs)، وهو قطاع تبلغ أصوله الأمريكية 7.07 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من 16 يوليو 2025. وكانت هذه هي المرة الأولى في الولايات المتحدة التي يقوم فيها مديرو الصناديق، بما في ذلك Fidelity Investments وFederated Hermes، بتمكين الاشتراك في أسهم MMF عبر منصات BNY Mellon.
• أكتوبر 2025: قامت بتوسيع إستراتيجية الترميز الخاصة بها لتشمل أدوات أكثر تعقيدًا من خلال إطلاق صندوق التزامات القروض المضمونة (CLO) المرمز على شبكة إيثريوم.

تسمح هذه الخطوة الإستراتيجية لبنك نيويورك ميلون بإطلاق العنان لأدوات الأصول وتوسيع قنوات التوزيع وإدارة المخاطر في أسواق رأس المال الرقمية المتطورة.

بنك أوف نيويورك ميلون كوربوريشن (BK) - تحليل بيستل: العوامل القانونية

أنت تدير جهة حضانة عالمية ضخمة، لذا فإن مسؤوليتك القانونية تقع على عاتقك profile لا يتعلق الأمر فقط بالدعاوى القضائية؛ يتعلق الأمر بالتنقل في شبكة كثيفة ومترابطة من التغيير التنظيمي وفشل الامتثال الذي يمكن أن يكلفك المليارات. يتم تحديد البيئة القانونية لمؤسسة بنك نيويورك ميلون في عام 2025 من خلال تصاعد التقاضي بشأن الواجبات الائتمانية، والقرع المستمر لغرامات الامتثال، وإعادة الهيكلة كثيفة رأس المال التي تتطلبها القواعد المصرفية العالمية الجديدة. هذه ليست مخاطرة ثابتة. إنه هدف متحرك يتطلب استثمارًا ثابتًا وكبيرًا في البنية التحتية القانونية والامتثالية.

مخاطر التقاضي المستمرة المتعلقة بتفويضات خدمة الحضانة والثقة المعقدة.

إن جوهر خدمات الحفظ والائتمان التي يقدمها بنك نيويورك ميلون كوربوريشن - يجعله هدفًا دائمًا للتقاضي الذي يركز على الواجب الائتماني وتضارب المصالح. نحن نشهد اتجاهًا واضحًا حيث يتحدى العملاء قرارات البنك الاستثمارية، خاصة عندما يتعلق الأمر بالصناديق التابعة.

على سبيل المثال، لا تزال الدعوى الجماعية المقترحة (قضية والدن) ضد البنك التي تزعم التعامل الذاتي لاستثمار أموال إدارة الثروات في الصناديق التابعة ذات الأداء الضعيف، تتحرك عبر المحاكم، مع صدور حكم إجرائي رئيسي في سبتمبر/أيلول 2025 يسمح بمواصلة بعض المطالبات. وهذا النوع من الدعاوى القضائية يهاجم بشكل مباشر دور البنك باعتباره جهة ائتمانية موثوقة.

بالإضافة إلى ذلك، يواجه البنك ارتفاعًاprofile, مخاطر التقاضي غير التقليدية تزعم شكوى جماعية تم تقديمها في أكتوبر 2025 أن بنك نيويورك ميلون كوربوريشن قدم دعمًا ماليًا لمنظمة جيفري إبستين للاتجار بالجنس، جزئيًا، من خلال معالجة 378 مليون دولار من المدفوعات للنساء اللاتي يتم الاتجار بهن. يوضح هذا الادعاء المحدد، المتأصل في قانون حماية ضحايا الاتجار، كيف توسعت مخاطر التقاضي إلى ما هو أبعد من النزاعات المالية التقليدية إلى مجالات المسؤولية الاجتماعية للشركات والتمويل غير المشروع، مما أدى إلى تعرض كبير للسمعة والقانون.

زيادة الغرامات التنظيمية في حالة فشل الامتثال في مكافحة غسل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC).

على الرغم من عدم فرض غرامة واحدة ضخمة لمكافحة غسل الأموال (AML) في عام 2025، إلا أن البنك يواجه سلسلة مستمرة من العقوبات الأصغر، ولكنها مهمة، التي تسلط الضوء على نقاط الضعف في مراقبة الامتثال النظامي. يركز المنظمون على جودة الامتثال، وليس فقط على وجود البرنامج. على الصعيد العالمي، من المتوقع أن تتجاوز غرامات مكافحة غسل الأموال 6 مليارات دولار في عام 2025، وبالتالي فإن الضغط شديد.

وتؤكد العقوبات في الفترة المالية 2024-2025 هذا التدقيق:

• غرامة مالية مدنية بقيمة 500000 دولار فرضتها هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) في سبتمبر 2025 بسبب انتهاكات حفظ السجلات المتعلقة بالموظفين الذين يستخدمون طرق اتصال غير معتمدة.
• غرامة قدرها 1.5 مليون دولار من هيئة الأوراق المالية والبورصة في مايو 2025 فيما يتعلق بالأخطاء والإغفالات في التقارير البيئية والاجتماعية والحوكمة لبعض الصناديق، وهو مجال جديد للتركيز التنظيمي.
• غرامة قدرها 5 ملايين دولار من هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) في أغسطس 2024 لعدم الإبلاغ بدقة عن ملايين معاملات المقايضة وعدم الإشراف بشكل كافٍ على عمليات تاجر المقايضة.

بصراحة، هذه الغرامات الصغيرة هي بمثابة طلقة تحذيرية. ويشيرون إلى أن الضوابط الداخلية للبنك، وخاصة فيما يتعلق بالبيانات والاتصالات، لا تزال غير قوية بما يكفي لتلبية التوقعات المرتفعة للجهات التنظيمية، مما يزيد من خطر فرض غرامة أكبر بكثير مرتبطة بمكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك في المستقبل.

قوانين خصوصية البيانات الجديدة (على سبيل المثال، قوانين الولايات المتحدة على مستوى الولاية) تزيد من تعقيد إدارة البيانات العالمية.

وتعمل الولايات المتحدة بسرعة على تطوير خليط من قوانين خصوصية البيانات على مستوى الدولة، الأمر الذي يخلق صداعاً تشغيلياً هائلاً لجهة حفظ عالمية مثل بنك نيويورك ميلون كوربوريشن. لقد ولت أيام الاعتماد فقط على الإعفاء من قانون جرام-ليتش-بليلي (GLBA).

في عام 2025، ستدخل موجة من قوانين خصوصية المستهلك الشاملة في الولاية حيز التنفيذ، بما في ذلك تلك الموجودة في ولايات ديلاوير وأيوا ونبراسكا ونيو هامبشاير ونيوجيرسي. وهذا يعني أنه يجب على البنك الآن إدارة مشهد امتثال مجزأ، مما يضمن أن تحليلات مواقع الويب أو بيانات التسويق المغطاة بالبيانات غير التابعة لـ GLBA تتوافق مع المتطلبات الفريدة لكل ولاية فيما يتعلق بحقوق المستهلك والموافقة ومعالجة البيانات. ما يخفيه هذا التقدير هو التكلفة الهائلة لبناء وصيانة نظام يمكنه التعامل مع طلبات الوصول والحذف والتصحيح المقدمة من المستهلكين عبر أكثر من 20 إطارًا مختلفًا للدولة.

تنفيذ قواعد بازل 3 لنهاية اللعبة، مما يتطلب إعادة هيكلة كبيرة للميزانية العمومية.

ويشكل مقترح بازل 3 لنهاية اللعبة، والذي يبدأ تنفيذه في الأول من يوليو/تموز 2025، التحدي الأكبر على المستوى القانوني والمتعلق بالميزانية العمومية على المدى القريب. والهدف من هذا الإصلاح التنظيمي هو التخلص من الاعتماد على نماذج المخاطر الداخلية، ومن شأنه أن يرفع متطلبات رأس المال للبنوك الأميركية الكبرى بمتوسط ​​يقدر بنحو 16%. بالنسبة لبنك نيويورك ميلون، يعني هذا زيادة كبيرة في الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) والحاجة إلى تحسين ميزانيتها العمومية للحفاظ على كفاءة رأس المال.

فيما يلي الحسابات السريعة حول وضع رأس مال البنك اعتبارًا من منتصف عام 2025، والتي توفر الأساس للقواعد الجديدة:

ستجبر القواعد الجديدة البنك على إدراج المكاسب والخسائر غير المحققة من بعض الأوراق المالية المتاحة للبيع في نسب رأس ماله، الأمر الذي يمكن أن يؤدي إلى تقلبات أكبر. كما يقوم الكيان الأوروبي للبنك في نفس الوقت بالتنقل في أحدث إصلاحات تنظيم متطلبات رأس المال (CRR III)، والتي أصبحت سارية في 1 يناير 2025، مما يضيف طبقة أخرى من التعقيد عبر الولايات القضائية إلى تخطيط رأس المال.

الشؤون المالية: قم بصياغة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة يتضمن تأثير زيادة رأس المال المقدر بنسبة 16٪ على الأصول المرجحة بالمخاطر لنهاية لعبة بازل 3 بدءًا من النصف الثاني من عام 2025.

مؤسسة بنك نيويورك ميلون (BK) – تحليل PESTLE: العوامل البيئية

تسريع الطلب من العملاء المؤسسيين على البيانات والتقارير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).

إن التحول من المسؤولية الاجتماعية الطوعية للشركات (CSR) إلى الإفصاح الإلزامي البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG) يخلق فرصة هائلة للبيانات لمقدمي خدمات الأصول مثل بنك نيويورك ميلون كوربوريشن. ويحتاج العملاء المؤسسيون، بما في ذلك صناديق التقاعد ومديري الأصول، الآن إلى بيانات دقيقة في الوقت الفعلي عن الشؤون البيئية والاجتماعية والحوكمة للامتثال لتفويضاتهم الخاصة ومجموعة من اللوائح التنظيمية العالمية، مثل لائحة الإفصاح عن التمويل المستدام للاتحاد الأوروبي (SFDR).

وقد دفع هذا الطلب المتزايد بنك نيويورك ميلون إلى الاستثمار بكثافة في منصة البيانات والتحليلات الخاصة به، حيث يقدم أدوات تسمح للعملاء بتتبع استثمارات المحفظة بناءً على القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة ومبادئ الاتفاق العالمي للأمم المتحدة (UNGC). على سبيل المثال، طرحت الشركة إمكانات لتطبيق نتائج المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) على جداول أهلية الضمانات في أعمال إدارة الضمانات الخاصة بها، مما يسمح للعملاء بقبول أو رفض الأوراق المالية بناءً على خصائص المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) للأصول الأساسية. هذه بالتأكيد فرصة خدمة ذات هامش مرتفع.

وإليك الحساب السريع: كل زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية أضافت تاريخياً مئات الملايين إلى التأمين الوطني، لذا فإن بيئة المعدل الحالية تمثل دفعة مالية هائلة. ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث خفض مفاجئ في سعر الفائدة لعكس مكاسب التأمين الوطني بسرعة. أنت بحاجة إلى مراقبة إرشادات التأمين الوطني عن كثب.

المالية: تتبع حساسية التأمين الوطني لتغيرات الأسعار ووضع نموذج لسيناريو خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية الربع الأول من عام 2026.

الالتزام بالتمويل المستدام، بهدف تسهيل 500 مليار دولار في الاستثمارات المتوافقة مع المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة بحلول عام 2030.

يركز بنك نيويورك ميلون على تسهيل الانتقال إلى اقتصاد منخفض الكربون من خلال دعم إصدار وخدمة المنتجات المالية الخضراء والمستدامة. لدى الشركة التزام معلن بتسهيل 500 مليار دولار من الاستثمارات المتوافقة مع المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة بحلول عام 2030، وهو هدف يتماشى مع دفع الصناعة الأوسع لتعبئة رأس المال للعمل المناخي.

وباعتباره لاعبًا رئيسيًا في البنية التحتية المالية العالمية، فإن دور بنك نيويورك ميلون لا يتعلق بالإقراض المباشر بقدر ما يتعلق بتمكين السوق. في عام 2022، على سبيل المثال، أدارت الشركة 61 مليار دولار من إصدارات السندات الخضراء الجديدة، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من حصة السوق العالمية في عدد الصفقات في ذلك العام. وهذا يسلط الضوء على النفوذ التجاري الأساسي للشركة في مجال التمويل المستدام، مع التركيز على نقاط قوتها في خدمات الحفظ والإدارة والثقة، بدلاً من مخاطر الإقراض في الميزانية العمومية.

الضغط من أجل تقليل البصمة الكربونية التشغيلية، رغم أنها ضئيلة مقارنة بالبنوك التجارية.

في حين أن بنك نيويورك ميلون ليس مقرضًا تجاريًا رئيسيًا، إلا أن بصمته التشغيلية لا تزال تخضع لتدقيق مكثف، خاصة من المساهمين والجهات التنظيمية. لدى الشركة هدف مؤقت لتقليل انبعاثات الغازات الدفيئة التشغيلية (GHG) للنطاق 1 والنطاق 2 (المعتمدة على الموقع) عالميًا بنسبة 20% من سنة الأساس 2018 بحلول نهاية عام 2025. ويتماشى هذا الهدف مع مسار خفض قدره 1.5 درجة مئوية، وقد حافظت الشركة على الحياد الكربوني لانبعاثات النطاق 1 والنطاق 2 وسفر الأعمال (النطاق 3 والفئة 6) منذ عام 2015 من خلال مزيج من من التخفيضات، وأرصدة الطاقة المتجددة، وتعويضات الكربون.

تعتبر الانبعاثات التشغيلية صغيرة نسبيًا مقارنة بالانبعاثات الممولة (النطاق 3، الفئة 15) للبنوك التجارية الكبرى، ولكن الضغط يقع على بنك نيويورك ميلون لقياس الانبعاثات الممولة والإبلاغ عنها أيضًا. بلغ إجمالي انبعاثات الغازات الدفيئة التشغيلية للشركة (النطاق 1 و2) في عام 2023 103,264 طنًا متريًا من مكافئ ثاني أكسيد الكربون (tCO₂e). يشرح الجدول أدناه البصمة الكربونية لعام 2023، ويوضح الحد الأدنى من التأثير المباشر مقابل التأثير غير المباشر الأكبر بكثير لسلسلة القيمة الخاصة بها.

أصبح الإبلاغ عن مخاطر المناخ بمثابة إفصاح إلزامي لجميع مقدمي خدمات الأصول الرئيسية.

لقد انتهى عصر الإفصاح الطوعي عن المناخ، مما يجبر جميع مقدمي خدمات الأصول الرئيسية على الاستعداد للإبلاغ الإلزامي. في حين أن القاعدة المناخية التي وضعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لا تزال قائمة حاليًا، إلا أن البيئة التنظيمية أصبحت أكثر تشديدًا عالميًا ومحليًا من خلال الإجراءات على مستوى الدولة.

يجب على بنك نيويورك ميلون، الذي يدعم بالفعل توصيات فرقة العمل المعنية بالإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ (TCFD)، أن يستعد الآن لمسار الامتثال المزدوج:

• الولايات الأمريكية على مستوى الولاية: سيتطلب قانون المساءلة عن بيانات الشركات المناخية في كاليفورنيا (SB 253) من بنك نيويورك ميلون الكشف عن انبعاثات النطاق 1 و2 بدءًا من عام 2026، يليها انبعاثات النطاق 3 (سلسلة القيمة) في عام 2027.
• المعايير العالمية: من المتوقع أن يصبح معيار الإفصاحات المتعلقة بالمناخ الصادر عن المجلس الدولي لمعايير الاستدامة (ISSB) IFRS S2 ساريًا لفترات إعداد التقارير السنوية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2026، مما سيؤثر على عمليات BNY Mellon العالمية وإعداد التقارير للعملاء الدوليين.

ويعني هذا التحول أن الإبلاغ عن مخاطر المناخ يتحول من ممارسة العلاقات العامة إلى الإفصاح المالي النقدي، مما يتطلب من الشركة دمج تحليل سيناريوهات المناخ في إطار إدارة مخاطر المؤسسة. لا يتمثل التحدي الأكبر في الانبعاثات التشغيلية، بل في تعقيد القياس الدقيق والإبلاغ عن الانبعاثات الممولة للنطاق 3، والتي غالبًا ما تكون أكبر بمئات المرات من الانبعاثات المباشرة.