بي بي بي ال سي (BP): تحليل PESTLE [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن تحليل واضح وقابل للتنفيذ للقوى التي تشكل شركة BP p.l.c. في الوقت الحالي، وبصراحة، يتغير المشهد بشكل أسرع من أي وقت مضى. باعتباري محللًا راقب هذا القطاع لمدة عقدين من الزمن، أستطيع أن أخبرك أن إطار عمل PESTLE هو أفضل طريقة لرسم خريطة للمخاطر والفرص على المدى القريب مع تحول شركة BP من شركة نفط كبرى إلى شركة طاقة متكاملة (IEC). التوتر واضح: يتم استهداف الإنفاق الرأسمالي لعام 2025 (CapEx) عند حوالي 16 مليار دولار، تقريبًا 5.5 مليار دولار مخصصة للطاقة منخفضة الكربون، مما يعني أنها بالتأكيد بحاجة إلى أرباح النفط لتمويل المستقبل النظيف. هذا المشي على الحبل المشدود هو المكان الذي تقع فيه جميع نقاط الضغط، فلنرسمها على الخريطة.

بي بي بي ال سي (BP) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

أنت تتنقل في مشهد سياسي أكثر تجزؤًا وتقلبًا من أي وقت مضى خلال العقدين الماضيين. بالنسبة لشركة بريتيش بتروليوم، يعني هذا أن المخاطر السياسية الأساسية لا تتعلق فقط بالضرائب أو التنظيم؛ يتعلق الأمر بالتوتر الأساسي بين أمن الطاقة والأهداف المناخية، وهي ديناميكية تؤثر بشكل مباشر على قرارات تخصيص رأس المال لعام 2025 وما بعده. إن كل حكومة كبرى تسير الآن في اتجاهين في وقت واحد، لذا يتعين عليك أن تكون مستعداً لصدمة سياسية.

زيادة الضغط الحكومي من أجل أمن الطاقة في مرحلة ما بعد الصراعات الجيوسياسية.

لقد أدت الصراعات الجيوسياسية في أوكرانيا والشرق الأوسط إلى إعادة تشكيل سياسة الطاقة الوطنية بشكل جذري، مما جعل الأمن مصدر قلق رئيسي مرة أخرى. وقد سلطت توقعات الطاقة لعام 2025 الخاصة بشركة بريتيش بتروليوم الضوء على ذلك، مشيرة إلى أن التوترات المتزايدة أدت إلى تكثيف الطلب حول أمن الطاقة الوطني، مما أدى إلى تفضيل محتمل للطاقة المنتجة محليًا على الواردات.

ويخلق هذا الضغط فرصة لشركة بريتيش بتروليوم على المدى القريب لتعظيم الإنتاج من الأصول القائمة والمستقرة سياسيا، ولكنه يسرع أيضا التحول على المدى الطويل نحو الدول الكهربائية التي تعطي الأولوية للطاقة المحلية منخفضة الكربون والكهرباء. وهذه الرياح المواتية قصيرة المدى للنفط والغاز تخفي رياحًا هيكلية معاكسة طويلة المدى. يجب أن تتعامل مع هذا باعتباره بيئة مؤقتة باهظة الثمن، وليس انعكاسًا دائمًا لتحول الطاقة.

الدفع التنظيمي للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي من أجل آليات ضبط حدود الكربون (CBAMs).

تُعَد آلية تعديل حدود الكربون التابعة للاتحاد الأوروبي التهديد التنظيمي الأكثر إلحاحا، والتي تمر حاليا بمرحلتها الانتقالية حتى نهاية عام 2025 ومن المقرر أن يبدأ تطبيقها النهائي اعتبارا من يناير/كانون الثاني 2026. وفي حين تستهدف آلية تعديل حدود الكربون في البداية الواردات كثيفة الكربون مثل الصلب والألمنيوم والأسمدة ــ المدخلات الرئيسية لعمليات شركة بريتيش بتروليوم ومنتجاتها ــ فإنها تشير إلى تحرك عالمي نحو تسعير الكربون عند الحدود والذي سيؤثر في النهاية على سلسلة القيمة بأكملها.

وفي الولايات المتحدة، يتزايد الزخم السياسي، مع مقترحات تشريعية مثل قانون رسوم التلوث الأجنبي (الذي أعيد تقديمه في إبريل/نيسان 2025) وقانون المنافسة النظيفة. من المقدر أن يكون لقانون رسوم التلوث الأجنبي وحده إمكانات إيرادات قصوى تصل إلى 198.1 مليار دولار على مدى فترة خمس سنوات (2026-2030)، مما يدل على الحجم الهائل للعبء الضريبي الجديد المحتمل على الواردات كثيفة الكربون. وتجبر هذه البيئة التنظيمية شركة بريتيش بتروليوم على إعطاء الأولوية للإنتاج منخفض الكربون على مستوى العالم للحفاظ على القدرة التنافسية في الاتحاد الأوروبي والاستعداد بشكل استباقي لآلية أمريكية.

خطر التأميم أو ارتفاع الإتاوات في الدول الرئيسية المنتجة للنفط.

ويظل خطر عدم الاستقرار المالي ـ ارتفاع الإتاوات، أو الضرائب غير المتوقعة، أو التأميم الصريح ـ مرتفعاً، وخاصة في بيئة الأسعار المرتفعة حيث تشعر الدول المنتجة بالجرأة. مجرد 7% من احتياطيات النفط والغاز المقدرة في العالم موجودة في البلدان التي تسمح للشركات الدولية الخاصة بحرية التصرف، مع 65% تسيطر عليها الكيانات المملوكة للدولة. ويعني هذا الخلل أن القدرة التفاوضية لشركة بريتيش بتروليوم ضعيفة من الناحية الهيكلية في معظم المناطق المنتجة الرئيسية.

بالنسبة لشركة بريتيش بتروليوم، فإن هذا الخطر ملموس في مناطق مثل غرب أفريقيا، حيث تقوم بتشغيل مشروع تطوير تورتو أحميم الكبرى (GTA). إن التغييرات في اتفاقيات تقاسم الإنتاج (PSAs) أو معدلات الإتاوات في دول مثل غانا وغينيا الاستوائية، والتي غالبًا ما تكون ناجمة عن التحولات الحكومية أو التحولات في السياسات، تؤثر بشكل مباشر على العائدات المالية لهذه المشاريع كثيفة رأس المال. والحساب السريع هو أن أسعار النفط المرتفعة تزيد من احتمالات مطالبة الحكومة بشريحة أكبر من الكعكة.

الدورات الانتخابية في المملكة المتحدة تخلق حالة من عدم اليقين بشأن تراخيص النفط والغاز في بحر الشمال.

يتم تحديد البيئة السياسية في المملكة المتحدة، السوق المحلية لشركة بريتيش بتروليوم، من خلال عدم اليقين التنظيمي في أعقاب الانتخابات الأخيرة. وتعهدت الحكومة الحالية بعدم إصدار تراخيص جديدة للحقول الجديدة لكنها التزمت بالحفاظ على الحقول القائمة.

ومع ذلك، فإن اللوائح البيئية الجديدة الأكثر صرامة التي تم تقديمها في يونيو 2025 تتطلب الحصول على موافقات المشروع لمراعاة الانبعاثات النهائية - تأثير الكربون الناتج عن الاستخدام النهائي للوقود المستخرج، وليس فقط عملية الاستخراج. وقد أدى هذا التحول في السياسة بالفعل إلى تحديات قانونية وإعادة تقييم لمشاريع بحر الشمال الرئيسية. تحذر هيئة الصناعة، Offshore Energies UK (OEUK)، من أن التراجع الناتج عن السياسة قد يدفع المملكة المتحدة إلى استيراد ما يصل إلى 80٪ من احتياجاتها من النفط والغاز خلال هذا العقد، وهو مصدر قلق واضح للأمن القومي ستكافح الحكومة لتجاهله. يعد حقل مورلاخ النفطي التابع لشركة بريتيش بتروليوم، والذي سيتم تشغيله في الفترة 2025-2026، أحد المشاريع القليلة التي توفر دفعة قصيرة المدى، لكن التوقعات طويلة المدى للتنقيب الجديد في بحر الشمال معرضة للخطر بشكل واضح.

رد فعل عالمي ضد الإعانات الجديدة لاستكشاف الوقود الأحفوري

إن الخطاب السياسي بشأن الإلغاء التدريجي لدعم الوقود الأحفوري قوي، ولكن الواقع هو أن مجموعة الدول السبعة لم تلتزم بالموعد النهائي الذي حددته لنفسها في عام 2025 لإلغاء الإعانات غير الفعالة. في الواقع، بلغت إعانات دعم الوقود الأحفوري في مجموعة السبع رقما قياسيا بلغ 282 مليار دولار في عام 2023 (أحدث بيانات الطفرة المتاحة)، ارتفاعا من 71 مليار دولار في عام 2016. وتدعم الولايات المتحدة وحدها صناعة الوقود الأحفوري المحلية بنحو 31 مليار دولار سنويا.

وهذا يخلق فجوة سياسية: فالحكومات تدفع في الوقت نفسه نحو العمل المناخي بينما تدعم الإنتاج. يُظهر تقرير فجوة الإنتاج لعام 2025 أن الحكومات تخطط لإنتاج المزيد من الوقود الأحفوري بنسبة 120% بحلول عام 2030 عما يتوافق مع هدف الاحترار بمقدار 1.5 درجة مئوية. هذا الفشل السياسي في مواءمة العمل مع الخطاب يعني أن شركة بريتيش بتروليوم لا يزال بإمكانها الاعتماد على الدعم الحكومي الضمني أو الصريح للعمليات الحالية، لكن مشاريع التنقيب الجديدة تواجه مقاومة سياسية هائلة ومنسقة وتدقيقًا عامًا.

وإليك الرياضيات السريعة حول قطع الدعم:

الخطوة التالية: يجب على الفرق المالية والقانونية صياغة مصفوفة مخاطر شاملة بحلول نهاية الربع، ورسم خريطة لجميع أصول BP الرئيسية مقابل الإيرادات المحتملة المتوقعة البالغة 198.1 مليار دولار أمريكي من CBAM وتنظيم الانبعاثات النهائية في المملكة المتحدة لتحديد التأثير المالي الأسوأ.

بي بي بي ال سي (BP) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

تقلب أسعار النفط الخام، مع توقعات عام 2025 التي تحوم بالقرب 85 دولارًا للبرميل

تظل المخاطر الاقتصادية الأساسية لشركة بريتيش بتروليوم هي الأسعار المتقلبة للنفط الخام، والتي تدفع بشكل مباشر ربحية الشركة (الاستكشاف والإنتاج). وفي حين كانت بيئة الأسعار داعمة بشكل عام، فإن توقعات عام 2025 تظهر استمرار حالة عدم اليقين. على سبيل المثال، توقعت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) أن يبلغ متوسط السعر الفوري لخام برنت حوالي 85.71 دولارًا للبرميل لعام 2025 بأكمله. وهذا سعر قوي، لكنه يخفي تقلبات كبيرة من ربع إلى ربع، حيث تتوقع إدارة معلومات الطاقة انخفاضًا إلى حوالي 83 دولارًا للبرميل في الربع الأخير من عام 2025. ومن جانبها، تتوقع مؤسسة جولدمان ساكس للأبحاث أن يتم تداول خام برنت في نطاق من 70 – 85 دولارًا للبرميل لعام 2025 بمتوسط نحو 76 دولارًا للبرميل. هذا النطاق الواسع يعني أن أ 15 دولارًا للبرميل يمكن أن يترجم التأرجح في متوسط السعر إلى فرق بمليارات الدولارات في أرباح تكلفة الاستبدال الأساسية السنوية لشركة بريتيش بتروليوم. السوق حساس للغاية للتوترات الجيوسياسية وسياسة إنتاج أوبك +، ولهذا السبب نرى هذا التقلب. جملة واحدة واضحة: تقلب أسعار النفط هو العامل الأكبر الذي يحدد أرباح شركة بريتيش بتروليوم على المدى القريب.

ارتفاع التضخم العالمي يزيد من تكلفة المشاريع الرأسمالية الكبرى (CapEx)

يؤدي التضخم العالمي المستمر، وخاصة في تكاليف المواد والخدمات، إلى تآكل هوامش الربح في المشاريع الرأسمالية الكبرى لشركة بريتيش بتروليوم (CapEx). يعد هذا تحديًا حاسمًا لاستراتيجية الاستثمار المنضبطة للشركة، والتي تهدف إلى زيادة رأس المال بحوالي حوالي 14.5 مليار دولار في عام 2025. ويشهد قطاع الطاقة ضغوطا من حيث التكلفة بسبب التعريفات الجمركية على الواردات وتعطل سلسلة التوريد. على سبيل المثال، من المتوقع أن تضيف التعريفات الجمركية على المواد الرئيسية مثل الصلب والألمنيوم أ زيادة من 2% إلى 5% لتكلفة المشاريع البحرية. ويؤثر هذا التزايد في التكاليف بشكل مباشر على معدل العائد الداخلي (IRR) للتطورات الجديدة، مما قد يدفع المشاريع الهامشية إلى منطقة غير اقتصادية. تؤثر البيئة التضخمية أيضًا على نفقات التشغيل الأساسية لشركة بريتيش بتروليوم، والتي بلغ إجماليها 16.248 مليار دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2025.

ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من تكلفة تمويل التحول إلى اقتصاد منخفض الكربون

أدى التحول إلى بيئة أسعار فائدة أعلى إلى زيادة كبيرة في تكلفة رأس المال لمحفظة الطاقة منخفضة الكربون لشركة BP، مما اضطر إلى إعادة ضبط استراتيجي. قامت الشركة بمراجعة توجيهات الإنفاق الرأسمالي للطاقة منخفضة الكربون، مع التركيز الجديد على المنصات ذات رأس المال الخفيف. وتتوقع شركة بريتيش بتروليوم الآن أن تنفق حولها 2 مليار دولار في المجموع حتى عام 2027 بالنسبة لنفقات رأس المال منخفضة الكربون، وهو انخفاض كبير عن التوجيهات السابقة التي كانت تهدف إلى ذلك 3-5 مليار دولار سنويا بحلول عام 2025. وتؤثر أسعار الفائدة المرتفعة بشكل غير متناسب على مشاريع الطاقة المتجددة، والتي يتم تمويلها عادة بالاستدانة مقابل اتفاقيات شراء الطاقة طويلة الأجل. الرياضيات بسيطة: أ زيادة 2% يمكن أن يؤدي معدل الفائدة الخالي من المخاطر إلى رفع تكلفة الكهرباء المستوية (LCOE) لمشروع الطاقة المتجددة بقدر ما 20%مقارنة بـ 11% فقط لمحطة الغاز ذات الدورة المركبة. وهذا يجعل اقتصاديات مشاريع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح البحرية الجديدة أكثر صعوبة في تبريرها مقابل معايير الاستثمار الصارمة لشركة بريتيش بتروليوم.

تأثير قوة الدولار الأمريكي على الأرباح المعادة من العمليات الدولية

تعلن شركة BP، وهي شركة مقرها المملكة المتحدة، عن نتائجها المالية بالدولار الأمريكي (USD)، مما يجعل أرباحها المجمعة عرضة لتقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية. في حين أن أداء الدولار كان مختلطًا في عام 2025، فإن قوة الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى، وخاصة تلك الموجودة في الأسواق الناشئة حيث تمتلك شركة بريتيش بتروليوم عمليات كبيرة، يخلق مخاطر الترجمة. على سبيل المثال، ارتفع الدولار الاسمي المرجح تجاريًا بمقدار 9.0% على مدى الأرباع الأربعة حتى ديسمبر 2024، حيث ارتفعت قيمتها مقابل عملات اقتصادات الأسواق الناشئة بمقدار 10.3%. عندما تقوم شركة بريتيش بتروليوم بتحويل الأرباح المكتسبة بالعملات المحلية (مثل اليورو أو الريال البرازيلي) إلى الدولار الأمريكي في بياناتها المالية، فإن الدولار الأقوى يقلل من القيمة المعلنة لتلك الأرباح المعادة إلى الوطن. يمكن لهذه الرياح المعاكسة للعملة أن تحجب الأداء التشغيلي القوي في الأسواق المحلية، مما يؤدي إلى انخفاض أرباح RC الأساسية المعلن عنها، والتي كانت 2.210 مليار دولار للربع الثالث من عام 2025.

زيادة المنافسة من شركات النفط الوطنية في الأسواق الناشئة

وتتزايد حدة المنافسة من شركات النفط الوطنية، خاصة وأن هذه الكيانات المدعومة من الدولة تستفيد من احتياطياتها الهائلة وتكلفة رأس المال المنخفضة للحصول على حصة في السوق. وهذا لا يشكل تهديدا في الأسواق الناشئة فحسب، بل على مستوى العالم. فشركة أرامكو السعودية، على سبيل المثال، هي أكبر منتج للنفط في العالم وتبلغ قيمتها السوقية 100 مليار دولار 1.8 تريليون دولار في يناير 2025. وتسعى شركات النفط الوطنية الأخرى، مثل شركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك)، بنشاط إلى تحقيق عمليات استحواذ دولية استراتيجية في سلسلة القيمة العالمية للنفط والغاز، بما في ذلك الغاز الطبيعي المسال، وهو مجال نمو رئيسي لشركة بي بي. غالبًا ما تتمتع شركات النفط الوطنية هذه بقدرة تنافسية أكبر من حيث التكلفة، مما يعني أنه في سيناريو انخفاض الطلب العالمي، يتحمل العبء بشكل غير متناسب المنتجون من خارج أوبك + مثل شركة بريتيش بتروليوم، التي يجب أن تحافظ على عوائد المساهمين.

فيما يلي لمحة سريعة عن المشهد التنافسي والمقاييس الاقتصادية الرئيسية:

الخطوة التالية: مراجعة استراتيجية التحوط الحالية للتعرض لصرف العملات الأجنبية، مع التركيز على العملات التي أظهر الدولار فيها أكبر ارتفاع في 2024/2025. الشؤون المالية: قم بصياغة مذكرة حول التعرض للعملات الأجنبية بحلول نهاية الأسبوع.

بي بي بي ال سي (BP) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

تزايد طلب المستهلكين والمستثمرين على التقارير الشفافة المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).

أنت تعمل في بيئة يرتبط فيها تخصيص رأس المال بشكل متزايد بأداء واضح وقابل للتحقق من الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة، وليس مجرد الوعود. نقطة الضغط الرئيسية لشركة بريتيش بتروليوم في السنة المالية 2025 هي الطلب على الشفافية حول استراتيجية تحول الطاقة للشركة. هذه ليست مجرد قضية أخلاقية. إنها مسألة مالية، حيث يستخدم المستثمرون المؤسسيون الكبار مقاييس ESG لإدارة المخاطر طويلة الأجل.

ومن العلامات الواضحة على هذا الطلب الضغط من أجل التصويت على "قول بشأن المناخ" في الاجتماع العام السنوي لعام 2025 (AGM). حث تحالف مكون من 48 مستثمرًا مؤسسيًا، الذين يديرون بشكل جماعي ما يقرب من 5 تريليون جنيه إسترليني من الأصول، شركة بريتيش بتروليوم رسميًا على السماح للمساهمين بالتصويت على استراتيجيتها المناخية. يعد هذا استجابة مباشرة للمحور الاستراتيجي لشركة بريتيش بتروليوم، والذي شهد قيام الشركة بإزالة هدفها السابق المتمثل في التخفيض المطلق بنسبة 20٪ إلى 30٪ في انبعاثات النطاق 3 بحلول عام 2030، واستبداله بهدف أقل صرامة لتقليل كثافة الكربون في منتجات الطاقة الخاصة بها بنسبة تصل إلى 10٪ خلال نفس الفترة. وهذا التحول هو السبب وراء مطالبة المستثمرين بمزيد من المساءلة.

فيما يلي نظرة سريعة على أهداف الاستدامة العامة الحالية لشركة BP لعملياتها:

• صافي العمليات الصفرية (النطاق 1 و2): استهداف خفض الانبعاثات المطلقة بنسبة 20% بحلول عام 2025 مقابل خط الأساس لعام 2019.
• صافي المبيعات الصفرية (متوسط كثافة الكربون في دورة الحياة): تهدف إلى خفض بنسبة 8-10% بحلول عام 2030 مقارنة بخط الأساس لعام 2019.
• كثافة الميثان: الحفاظ على كثافة "قريبة من الصفر" عبر أصول الإنتاج المشغلة.

حرب المواهب للمهندسين المتخصصين في مجال الطاقة المتجددة وتكنولوجيا الهيدروجين.

لقد أدى التحول في مجال الطاقة إلى خلق منافسة عالمية شرسة على مجموعة محددة للغاية من المهارات، وتخوض شركة بريتيش بتروليوم حرب المواهب على جبهتين: الاحتفاظ بمهندسي النفط والغاز من الدرجة الأولى لديها في حين تقوم بقوة بالتوظيف في محورها المنخفض الكربون. هذه لعبة محصلتها صفر للمواهب المتخصصة. وتؤدي المنافسة إلى زيادة التعويضات في جميع المجالات في قطاع الطاقة النظيفة.

على سبيل المثال، في سوق الولايات المتحدة اعتبارًا من منتصف عام 2025، يكسب مهندس الهيدروجين متوسط ​​المستوى عادةً حوالي 115000 دولار سنويًا، بينما يمكن للمحترف ذو الخبرة في هذا المجال أن يكسب 121500 دولار أو أكثر. يرى مهندسو تخزين الطاقة - وهم مهمون لمشاريع الطاقة الشمسية وطاقة الرياح التابعة لشركة BP - رواتب متوسطة تتراوح بين 90 ألف دولار و 145 ألف دولار. وهذه المنافسة قابلة للقياس الكمي: فقد أفاد 48% من العاملين في مجال الطاقة المتجددة عن زيادة في الأجور في عام 2025، بينما حصل 21% منهم على زيادات تتجاوز 5%. تحاول شركة بريتيش بتروليوم جاهدة بناء قوتها العاملة المستقبلية، من خلال الاستثمار في أعمالها المتعلقة بالطاقة منخفضة الكربون (والتي تشمل الهيدروجين) بتخصيص 1.6 مليار دولار في عام 2024.

ويتمثل التحدي الذي تواجهه شركة بريتيش بتروليوم في جعل أدوارها الانتقالية قادرة على المنافسة ضد شركات الطاقة المتجددة وشركات التكنولوجيا، التي تصطاد المواهب أيضاً. هذا عرض مكلف بالتأكيد.

لا تزال مخاطر الإدراك العام الناتجة عن الأحداث البيئية الماضية تؤثر على ثقة العلامة التجارية.

تظل ظلال التسرب النفطي في ديب ووتر هورايزون في عام 2010 عاملاً اجتماعيًا مهمًا، على الرغم من مرور الوقت. وفي حين أنفقت شركة بريتيش بتروليوم سنوات وأنفقت المليارات على التعافي وإدارة السمعة، فإن الحادث أصبح راسخًا بشكل دائم في الوعي العام باعتباره رمزًا لكارثة بيئية للشركة. وكانت التكلفة المالية مذهلة، بما في ذلك التسوية غير المسبوقة مع حكومة الولايات المتحدة بقيمة 20 مليار دولار كغرامات وعقوبات بيئية.

والخبر السار هو أن سمعة شركة بريتيش بتروليوم تعافت إلى حد كبير من أدنى مستوياتها. وتُظهِر استطلاعات الرأي العام أن صافي تصنيفات الأفضلية للشركة تحسنت من مستوى منخفض بلغ -52 نقطة في عام 2010 إلى +19 نقطة بحلول عام 2025. ومع ذلك، فإن القيمة السوقية تحكي قصة مختلفة: فسعر سهم شركة بريتيش بتروليوم لم يرتد بشكل كامل إلى مستوى ما قبل التسرب الذي يتراوح بين 59 إلى 60 دولاراً. وهذا يدل على استمرار علاوة المخاطرة التي تطبقها السوق، وهو ما يعكس ذاكرة الجمهور والمستثمرين على المدى الطويل للكارثة.

زيادة نشاط المساهمين الذين يطالبون بأهداف أسرع لخفض الانبعاثات.

ولم يعد نشاط المساهمين يقتصر على العائدات المالية فحسب؛ وهي تركز الآن بشدة على مخاطر المناخ ووتيرة تحول الطاقة. كانت المعارضة في الاجتماع السنوي العام لشركة BP لعام 2025 ذات أهمية تاريخية، مما يشير إلى فقدان الثقة في الاتجاه الاستراتيجي لمجلس الإدارة.

تشمل الإجراءات الرئيسية ومعارضة المستثمرين في عام 2025 ما يلي:

التحول إلى السيارات الكهربائية مما يقلل الطلب على البنزين والديزل على المدى الطويل.

إن كهربة وسائل النقل هي تحول اجتماعي أساسي يهدد بشكل مباشر أعمال التجزئة والتكرير الأساسية لشركة BP. وهذا خطر هيكلي طويل الأجل يظهر بالفعل تأثيراته على المدى القريب. ينمو الأسطول العالمي من السيارات الكهربائية بشكل كبير، وهذا يترجم بشكل مباشر إلى الطلب النفطي على البنزين والديزل.

تتوقع وكالة الطاقة الدولية (IEA) أن ترتفع مبيعات السيارات الكهربائية العالمية من أكثر من 17 مليونًا في عام 2024 إلى 20 مليونًا في عام 2025، حيث تشكل السيارات الكهربائية ربع مشتريات السيارات في جميع أنحاء العالم هذا العام. ومن المتوقع أن يتسارع هذا الاتجاه، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في سوق الوقود التقليدي لشركة بريتيش بتروليوم. بحلول عام 2030، من المتوقع أن تحل المركبات الكهربائية محل أكثر من 5 ملايين برميل من النفط يوميًا من الديزل والبنزين على مستوى العالم. سيؤدي هذا إلى ضرب قطاع المصب (التكرير والتسويق) لشركة BP بشدة.

وينتقل التحول أيضًا إلى وسائل النقل الثقيلة، والتي تعد مستهلكًا رئيسيًا للديزل. وفي الصين، شكلت الشاحنات التي تعمل بالبطاريات 22 في المائة من مبيعات الشاحنات الثقيلة الجديدة في النصف الأول من عام 2025، بزيادة كبيرة عن 9.2 في المائة في نفس الفترة من العام السابق. وهذا يعني أن صدمة الطلب لا تقتصر على سيارات الركاب. تحتاج شركة بريتيش بتروليوم إلى تسريع استراتيجيتها للبيع بالتجزئة للتركيز على البنية التحتية لشحن المركبات الكهربائية لالتقاط مبيعات الطاقة التي ستفقد من البنزين والديزل.

بي بي بي ال سي (BP) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

التقدم السريع في احتجاز الكربون واستخدامه وتخزينه (CCUS) يقلل من تكاليف الانبعاثات.

ترى التحدي المباشر: كيف يمكنك إزالة الكربون من العمليات الصناعية الضخمة دون إغلاقها؟ الجواب في الوقت الحالي هو احتجاز الكربون واستخدامه وتخزينه. تقوم شركة بريتيش بتروليوم بمراهنات كبيرة وملموسة هنا، حيث تنقل التكنولوجيا من النطاق التجريبي إلى النطاق الصناعي لخفض التكلفة الفعالة لخفض الانبعاثات. وينصب التركيز على تطوير مراكز واسعة النطاق يمكنها خدمة بواعث صناعية متعددة.

ومن الأمثلة البارزة على ذلك مشروع Tangguh Ubadari وCCUS والضغط (UCC) في إندونيسيا، وهو استثمار بقيمة 7 مليارات دولار مع شركاء. تم تصميم هذا المشروع لعزل كمية مذهلة تبلغ 15 مليون طن من ثاني أكسيد الكربون في مرحلته الأولية، مما يوضح تقنية احتجاز ثاني أكسيد الكربون وتخزينه كأداة لتعزيز استخلاص الغاز، وليس مجرد مركز تكلفة خالص. إننا نشهد نضج التكنولوجيا، حيث تقوم شركة BP بنشر حلول متخصصة مثل تقنية معالجة الغاز الأزرق OASE وتقنية Sorbead® Adsorption لتجفيف ثاني أكسيد الكربون المحتجز. وهذا بالتأكيد مجال أساسي للاستراتيجية المزدوجة للشركة.

• عزل ثاني أكسيد الكربون من إنتاج الغاز.
• تطوير 5-7 مشاريع احتجاز وتخزين الكربون عالية الجودة خلال هذا العقد.
• تطوير المحاور الرئيسية مثل شراكة التحمل الشمالية.

الاختراقات في إنتاج الهيدروجين الأخضر تقلل من تكلفة الطاقة.

إن السباق لجعل الهيدروجين الأخضر بتكلفة تنافسية يدور حول المحلل الكهربائي - الآلة التي تقوم بتقسيم الماء باستخدام الكهرباء المتجددة. تستثمر شركة BP بنشاط في الشركات الناشئة، مثل الجولة الأولى بقيمة 12.5 مليون دولار، لتسريع عملية تطوير تكنولوجيا المحلل الكهربائي منخفضة التكلفة. وهذا بمثابة مسرحية مباشرة لخفض تكلفة الطاقة المستوية (LCOE) للهيدروجين، مما يجعله بديلاً مجديًا اقتصاديًا للغاز الطبيعي في قطاعي الصناعة والنقل.

وتتحول استراتيجية الشركة من الاستكشاف الواسع النطاق في المراحل المبكرة إلى بناء الأصول المركزة، خاصة في أوروبا. على سبيل المثال، يعد مشروع الهيدروجين الأخضر لينجن في ألمانيا خطوة كبيرة. وسوف يستخدم نظام محلل كهربائي بقدرة 100 ميجاوات لإنتاج 11000 طن من الهيدروجين الأخضر سنويًا، مما يوضح طريقًا واضحًا للنطاق التجاري. كما يمثل المشروع المشترك مع شركة إيبردرولا في إسبانيا لإنشاء مصنع للهيدروجين الأخضر بقدرة 25 ميجاوات استثمارًا مركزًا يتجاوز 70 مليون يورو (72.2 مليون دولار). إليك الحساب السريع: زيادة قدرة المحلل الكهربائي هي الطريقة الوحيدة لخفض تكاليف الإنتاج. ويبلغ إجمالي الاستثمار لعام 2025 في المحفظة المنخفضة الكربون، بما في ذلك الهيدروجين، نحو 1.6 مليار دولار.

الرقمنة والذكاء الاصطناعي لتحسين كفاءة إنتاج النفط والغاز.

تستفيد أعمال النفط والغاز التقليدية لشركة BP بشكل كبير من الرقمنة والذكاء الاصطناعي، وهو أمر بالغ الأهمية لتمويل تحول الطاقة. وتستفيد الشركة من أساسها الرقمي الحالي لتحقيق مكاسب تشغيلية كبيرة. وفي فبراير/شباط 2025، أعلنت شركة بريتيش بتروليوم عن زيادة في الإنفاق السنوي على النفط والغاز إلى نحو 10 مليارات دولار، وربطت بشكل واضح تخصيص رأس المال هذا بالكفاءات القائمة على الذكاء الاصطناعي.

النتائج ملموسة. وقد عزز الذكاء الاصطناعي موثوقية المنبع إلى ما يقرب من 97%، وهو أعلى مستوى خلال عقدين من الزمن. وفي الذراع البرية للولايات المتحدة، BPX Energy، ساعدت أدوات الذكاء الاصطناعي على تحقيق تحسن في الإنتاجية بنسبة 30% في عمليات الإكمال وتحسين بنسبة 15% في الحفر خلال العام الماضي. هذا لا يتعلق فقط بالسرعة؛ يتعلق الأمر بالسلامة والدقة. يتنبأ الذكاء الاصطناعي بـ "ركلات" الحفر (التدفقات الخطيرة لسوائل التكوين) بدقة تصل إلى 98% وتقليل وقت تخطيط البئر بنسبة 90%. هذا مكسب هائل في كفاءة رأس المال.

تطوير الوقود الحيوي المتقدم الذي يوفر بديلاً لوقود النقل منخفض الكربون.

يعد الوقود الحيوي المتقدم الحل الفوري للقطاعات التي يصعب التخفيف منها مثل الطيران والشحن، حيث لا تزال الكهرباء على بعد سنوات. تركز شركة بريتيش بتروليوم على أنواع الوقود "المتسربة" التي تعمل في البنية التحتية الحالية. تهدف الشراكة مع جونسون ماثي للمشاركة في تطوير تقنية Fischer-Tropsch (FT) CANS™ بشكل خاص إلى إنتاج وقود الطيران المستدام (SAF). هذه خطوة استراتيجية للحصول على حصة سوقية في قطاع عالي الطلب.

الشركة بالفعل لاعب مهم. تنتج شركة بريتيش بتروليوم حاليًا حوالي 10 آلاف برميل يوميًا من الوقود الحيوي من خلال المعالجة المشتركة في مصافيها. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستحواذ الكامل على شركة BP Bunge Bioenergia في البرازيل يمنحهم موقعًا بين الثلاثة الأوائل في إنتاج الإيثانول الحيوي لقصب السكر، بقدرة إنتاجية تبلغ حوالي 50 ألف برميل يوميًا من مكافئ الإيثانول. بالنسبة للنقل البري والتدفئة، بدأت شركة Archaea Energy التابعة لشركة BP تشغيل تسع محطات جديدة للغاز الطبيعي المتجدد (RNG) في عام 2024، مما يضيف قدرة تزيد عن 10 ملايين مليون ميجابايت سنويًا. الوقود الحيوي هو جسر، ولكنه جسر مربح للغاية.

الحاجة إلى توسيع نطاق تكنولوجيا تخزين البطاريات للطاقة المتجددة المتقطعة

إن أكبر عقبة تقنية أمام الطاقة المتجددة هي التقطع، فالشمس لا تشرق دائما، والرياح لا تهب دائما. وهذا يجعل أنظمة تخزين طاقة البطارية (BESS) تقنية مهمة لمحفظة الطاقة والطاقة المتجددة لشركة BP. تسير الشركة على الطريق الصحيح لتطوير 20 جيجاوات من قدرة الطاقة المتجددة بحلول نهاية عام 2025. ويتطلب توسيع هذه القدرة زيادة مقابلة في التخزين.

تعد اتفاقية BP للاستحواذ على الحصة المتبقية البالغة 50.03% في Lightsource bp، المطور الرائد لأصول تخزين الطاقة الشمسية والبطاريات على نطاق المرافق، إشارة واضحة على التزامهم بتوسيع نطاق هذه التكنولوجيا. يتحرك معيار الصناعة بسرعة نحو الأنظمة ذات السعة الأكبر، حيث أصبح تنسيق الحاوية بقدرة 5 ميجاوات في الساعة هو القاعدة، مما يساعد على تقليل النفقات الرأسمالية (النفقات الرأسمالية) لكل وحدة من الطاقة المخزنة. لكن ما يخفيه هذا التقدير هو المنافسة الشديدة ومخاطر سلسلة التوريد، خاصة مع ارتفاع الحمائية في السوق الأمريكية مما قد يؤدي إلى زيادة النفقات الرأسمالية للتخزين بنحو 10٪. ومع ذلك، فإن الاستثمار منضبط: من المتوقع أن يصل إجمالي الإنفاق الرأسمالي لعام 2025 إلى حوالي 14.5 مليار دولار، مع 1.5 إلى 2 مليار دولار فقط سنويًا. المخصصة لمحركات النمو الانتقالية مثل التخزين والهيدروجين.

بي بي بي ال سي (BP) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

مخاطر التقاضي المناخي المستمرة، بما في ذلك الدعاوى القضائية للمساهمين بشأن استراتيجية التحول

يجب أن تكون مدركًا تمامًا للمخاطر القانونية التي تواجهها شركة BP profile تهيمن عليها الآن الدعاوى القضائية المتعلقة بالمناخ، وخاصة من المساهمين الذين يتحدون المحور الاستراتيجي الأخير للشركة. لم يعد الأمر يقتصر على المجموعات البيئية فحسب؛ يتعلق الأمر بالواجب الائتماني.

إن تحرك شركة بريتيش بتروليوم في أوائل عام 2025 لإعادة ضبط استراتيجيتها بشكل أساسي - زيادة الاستثمار في النفط والغاز إلى 10 مليارات دولار سنويًا مع خفض الاستثمار في شركات تحويل الطاقة بأكثر من 5 مليارات دولار سنويًا - قد خلق ثغرة قانونية واضحة. أدى هذا التحول بشكل مباشر إلى تمرد كبير بين المستثمرين في الاجتماع العام السنوي (AGM) في أبريل 2025، حيث صوت ما يقرب من 24.3% من المساهمين ضد إعادة انتخاب الرئيس، هيلج لوند. هذه إشارة كبيرة على المخاطر القانونية والحوكمة.

يدور جوهر الدعاوى القضائية التي رفعها المساهمين حول عدم توافق الأهداف الجديدة مع الالتزامات المناخية السابقة. يتراوح هدف إنتاج النفط والغاز المنقح لشركة بريتيش بتروليوم لعام 2030 الآن من 2.3 إلى 2.5 مليون برميل من مكافئ النفط (mmboe) يوميًا، وهي زيادة كبيرة عن خطتها الأصلية لصافي الصفر. دعا ثمانية وأربعون مستثمرًا مؤسسيًا، بما في ذلك الشركات الكبرى، رسميًا إلى التصويت على "قول رأي بشأن المناخ" في الاجتماع العام السنوي لعام 2025، مطالبين بالمساءلة عن التغيير الاستراتيجي. ويعني هذا الضغط القانوني أن كل قرار لتخصيص رأس المال يخضع الآن لتدقيق مكثف فيما يتعلق بالتزاماته طويلة الأجل.

تتطلب اللوائح الأكثر صرامة لانبعاثات غاز الميثان في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي تقنية مراقبة جديدة

وتفرض القواعد التنظيمية الجديدة الخاصة بغاز الميثان في كل من الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي متطلباً قانونياً صارماً فيما يتصل بالتكنولوجيا التشغيلية الجديدة، وهذا يعني الإنفاق الرأسمالي. هذه القواعد غير قابلة للتفاوض بالنسبة لشركة عالمية مثل شركة بريتيش بتروليوم التي تخضع للوائح وكالة حماية البيئة الأمريكية (EPA) ولائحة الميثان القادمة في الاتحاد الأوروبي.

وتتطلب قواعد الاتحاد الأوروبي، التي ستدخل حيز التنفيذ الكامل قريبا، من المشغلين وقف حرق الغاز الروتيني، والحد من التنفيس، وتنفيذ المراقبة المتقدمة باستخدام تقنيات مثل الأقمار الصناعية. تتقدم شركة بريتيش بتروليوم بالفعل على بعض أقرانها، حيث أبلغت عن كثافة غاز الميثان بنسبة 0.07٪ في عام 2024 (انبعاثات الميثان كنسبة مئوية من إجمالي الغاز في السوق) وتهدف إلى خفضها بنسبة 50٪ في السنوات المقبلة. ولتحقيق ذلك، تقوم الشركة بنشر قياسات محمولة على طائرات بدون طيار وخوارزميات تنبؤية متقدمة، وهي عناصر امتثال عالية التكلفة.

وفي الولايات المتحدة، حيث استثمرت شركة بريتيش بتروليوم 150 مليار دولار منذ عام 2005، أعربت الشركة عن تخوفها من أن يؤدي برنامج رسوم الميثان المقترح إلى تخصيص غير فعّال لرأس المال إذا لم تعمل القواعد على تحفيز فرص التخفيض الأكثر فعالية على مستوى المحفظة بالكامل. تكلفة الامتثال لا تتعلق بغرامة واحدة بقدر ما تتعلق بالنفقات التشغيلية المستمرة والمضمنة لأنظمة اكتشاف التسرب وإصلاحه (LDAR) الجديدة.

قواعد التصنيف الجديدة للاتحاد الأوروبي تقيد ما يمكن وصفه بالاستثمار "المستدام".

إن لائحة التصنيف في الاتحاد الأوروبي هي التعريف القانوني لما يعتبر نشاطًا اقتصاديًا مستدامًا بيئيًا، وهو يسبب صداعًا كبيرًا لإعداد التقارير. يُطلب من الشركات الكبيرة، بما في ذلك BP، الإبلاغ عن مواءمة التصنيف الخاصة بها لفترة إعداد التقارير لعام 2024 في عام 2025 بموجب توجيه إعداد تقارير استدامة الشركات (CSRD).

تم تصميم هذه اللائحة لمنع الغسل الأخضر، لكن تعقيدها مرتفع. على سبيل المثال، تعمل المفوضية الأوروبية على حزمة تعديلات "Omnibus I" لتبسيط نماذج إعداد التقارير، مع وجود خيار لدى بعض الكيانات لعدم تطبيقها على السنوات التي تبدأ في عام 2025. وتنقسم المخاطر القانونية هنا إلى شقين:

• مخاطر الإفصاح: يمكن أن يؤدي الخطأ في الإيرادات المتوافقة مع التصنيف أو CapEx إلى اتخاذ إجراءات تنظيمية ورد فعل عنيف من قبل المستثمرين.
• المخاطر الإستراتيجية: القواعد الجديدة تجعل من الصعب على شركة بريتيش بتروليوم تسويق استثماراتها الخضراء المخفضة على أنها "مستدامة"، خاصة بعد خفض استثماراتها في الطاقة المتجددة بأكثر من 5 مليارات دولار.

وتفرض هذه البيئة التنظيمية وضوحاً صارخاً على محفظة شركة بريتيش بتروليوم، مما يجعل من المستحيل استخدام لغة غامضة حول جهودها الانتقالية.

تكاليف الامتثال للمعايير العالمية الجديدة لمكافحة الرشوة والفساد

سوف يصبح المشهد التنظيمي العالمي لمكافحة الرشوة والفساد أكثر إحكاما في عام 2025، وهو ما يترجم مباشرة إلى زيادة الإنفاق على الامتثال، حتى لو لم يتم تفصيل الرقم الدقيق علنا. تعمل شركة BP في ولايات قضائية عالية المخاطر، مما يجعل التزامها بكل من قانون الممارسات الأجنبية الفاسدة الأمريكي (FCPA) وقانون الرشوة في المملكة المتحدة لعام 2010 بمثابة خطر مادي دائم.

هناك تطوران رئيسيان يدفعان هذه الزيادة في التكلفة:

• إن قانون الفشل الجديد في منع جرائم الاحتيال في المملكة المتحدة، والذي من المقرر أن يدخل حيز التنفيذ في سبتمبر 2025، يوسع بشكل كبير مسؤولية الشركات إلى ما هو أبعد من قانون الرشوة.
• الانتهاء من وضع توجيهات الاتحاد الأوروبي لمكافحة الفساد، والتي ستفرض اتباع نهج موحد أكثر صرامة عبر الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي.

في حين أن شركة BP لا تكشف عن ميزانية امتثال محددة لـ ABC، فإن هذه التكاليف مضمنة في مبيعاتها العامة & النفقات الإدارية (SG&A)، والتي بلغت 17.022 مليار دولار أمريكي للاثني عشر شهرًا المنتهية في 30 سبتمبر 2025. إن الحاجة إلى العناية الواجبة المستمرة القائمة على المخاطر (CDD) للشركاء والموردين والوكلاء الجدد، بالإضافة إلى التدريب الإلزامي للموظفين ذوي المخاطر العالية، هي تكلفة دائمة ومتزايدة لممارسة الأعمال التجارية على مستوى العالم. من أجل المنظور، بلغت رسوم الضمان غير المتعلقة بمراجعة الحسابات للشركة - وهي وكيل لبعض الامتثال للحوكمة - 4 ملايين دولار في عام 2024. وهذا بالتأكيد يرتفع مع نشر أنظمة امتثال جديدة.

عمليات الترخيص المعقدة لمشاريع طاقة الرياح والطاقة الشمسية البحرية واسعة النطاق

لقد أصبح السماح بالتعقيد والمخاطر السياسية عائقاً قانونياً رئيسياً أمام استراتيجية التحول التي تتبناها شركة بريتيش بتروليوم، وخاصة في سوق طاقة الرياح البحرية في الولايات المتحدة. لقد أجبر الطول الهائل وعدم اليقين بشأن عمليات التصاريح الفيدرالية وعلى مستوى الولاية الشركة على الخروج بشكل كبير من منطقة النمو الرئيسية في عام 2025.

المثال الأكثر وضوحًا هو مشروع Beacon Wind بقدرة 2.5 جيجاوات قبالة ساحل ماساتشوستس. في فبراير 2025، سحبت شركة بريتيش بتروليوم رسميًا طلبها لربط المشروع بالشبكة في مياه نيويورك، مشيرة إلى البيئة التنظيمية الصعبة وتوقف الموافقة الفيدرالية مؤقتًا. ثبت أن التعقيد قاتل: في أكتوبر 2025، أعلن المشروع المشترك BP-Jera أنه سيغلق إلى حد كبير عمليات طاقة الرياح البحرية في الولايات المتحدة، وخلص إلى أنه لا يوجد مسار قابل للتطبيق لتطوير المشروع في البيئة الحالية. هذا ليس مجرد تأخير. إنها عملية شطب كاملة للوقت ورأس المال القانوني الذي تم إنفاقه على مشروع كبير.

فيما يلي حسابات سريعة حول التكلفة القانونية والاستراتيجية للسماح بالفشل:

إن عملية التصريح، التي تتضمن تقييمات الأثر البيئي، والموافقات على توصيل الشبكة، والدعاوى القضائية للمعارضة المحلية، أصبحت الآن عنق الزجاجة الأساسي الذي يتطلب إنفاقًا قانونيًا ضخمًا مقدمًا ومجموعات ضغط دون ضمان النجاح.

بي بي بي ال سي (BP) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

هدف شركة بريتيش بتروليوم هو تقليل الانبعاثات التشغيلية بحوالي 25% بحلول عام 2025 (مقابل 2019).

أنت بحاجة إلى معرفة موقف شركة BP من التزامها الأساسي بالمناخ لأنه مقياس مباشر لمخاطر التحول. كان الهدف الأصلي لشركة BP هو تحقيق 20% الحد من انبعاثات الغازات الدفيئة في النطاق التشغيلي 1 والنطاق 2 بحلول نهاية عام 2025، باستخدام خط الأساس لعام 2019 54.4 مليون طن من مكافئ ثاني أكسيد الكربون (مليون طن من مكافئ ثاني أكسيد الكربون).

لقد تجاوزت الشركة بالفعل هدف 2025 مبكرًا، وهو أمر إيجابي كبير بالنسبة للعامل البيئي. وبحلول نهاية عام 2024، كانت شركة بريتيش بتروليوم قد حققت نسبة 38% خفض انبعاثاتها التشغيلية للنطاقين 1 و2 معًا مقارنة بمستويات عام 2019. ويعني هذا التخفيض، مدفوعًا بعمليات سحب الاستثمارات ومشاريع خفض الانبعاثات المستدامة (SER)، أن هدف 2025 قد أصبح بالفعل في مرآة الرؤية الخلفية. تم الإبلاغ عن الانبعاثات المطلقة للنطاق 1 و2 32.1 مليون طن من مكافئ ثاني أكسيد الكربون في عام 2023. وهذا إنجاز تشغيلي قوي.

زيادة المخاطر المادية على الأصول نتيجة للأحداث المناخية القاسية (مثل الأعاصير).

تشكل المخاطر المناخية الفيزيائية - مثل الأعاصير والفيضانات والحرارة الشديدة - تهديدًا ماليًا متزايدًا لأي شركة طاقة عالمية، وخاصة تلك التي تتمتع ببنية تحتية ساحلية وبحرية واسعة النطاق. وتدرج شركة بريتيش بتروليوم هذه المخاطر بشكل صريح باعتبارها المخاطر الرئيسية المتعلقة بالسلامة والعمليات.

ولإدارة هذا الأمر، تختبر شركة بريتيش بتروليوم مرونة استراتيجيتها في مواجهة العديد من السيناريوهات المرتبطة بالمناخ، بما في ذلك تلك التي تتفق مع ارتفاع درجة الحرارة العالمية بمقدار 1.5 درجة مئوية. ويشير تحليلهم إلى أنه لكي تتعرض مرونتهم الاستراتيجية للخطر حتى عام 2030، فإن جزءًا كبيرًا من محفظتهم المجمعة من النفط والغاز يجب أن يتم إغلاقه بشكل دائم أو مؤقت بسبب الأحداث المادية. وبشكل أكثر تحديدًا، تتضمن معايير الاستثمار لشركة بريتيش بتروليوم لجميع المشاريع التي تتجاوز الحدود المحددة لانبعاثات غازات الدفيئة سعرًا داخليًا للكربون، والذي تم تحديده عند 135 دولارًا أمريكيًا/مكافئ ثاني أكسيد الكربون في عام 2023. ويعد هذا السعر إشارة مالية واضحة لمطوري المشاريع بأن تكلفة الكربون، وبالتالي خطر عدم الامتثال أو التأثير البيئي، هي تكلفة مادية.

قضايا ندرة المياه تؤثر على عمليات التكرير والمنبع في المناطق القاحلة.

تعتبر المياه هي الخطر السلعي الكبير التالي، خاصة في المناطق القاحلة التي تعمل فيها شركة بريتيش بتروليوم. وقد جعلت الشركة من تقليل صافي استخدامها للمياه العذبة في مستجمعات المياه المجهدة هدفًا رئيسيًا للاستدامة. إنهم يحرزون تقدمًا، لكن التعرض لا يزال مصدر قلق.

في عام 2024، ذكرت شركة بريتيش بتروليوم أ 15% تقع في سحب المياه العذبة و 17% انخفاض استهلاك المياه العذبة مقارنة بخط الأساس لعام 2020 (الذي كان 96.4 مليون متر مكعب و 55.9 مليون متر مكعب سنويا على التوالي). ومن الأهمية بمكان أن النسبة المئوية لعمليات سحب المياه العذبة في مواقع التشغيل الرئيسية القادمة من مناطق ذات إجهاد مائي مرتفع أو مرتفع للغاية انخفضت بشكل كبير إلى مجرد 11% في عام 2024، انخفاضا من 73% في عام 2023. ويعود هذا التحول الجذري إلى مشاريع الكفاءة وإعادة تصنيف مستوى الإجهاد المائي في إحدى المصافي، لكنه يظهر أن الإدارة النشطة ناجحة.

الحاجة إلى إدارة عملية وقف تشغيل البنية التحتية القديمة للنفط والغاز في بحر الشمال.

إن بحر الشمال حوض ناضج، وتكاليف وقف التشغيل (تفكيك وتنظيف المنصات والآبار القديمة) تشكل مسؤولية ضخمة على المدى القريب بالنسبة للصناعة بأكملها. هذه ليست مخاطرة انتقالية؛ إنها تكلفة ثابتة لا مفر منها.

أنفق المشغلون على الجرف القاري للمملكة المتحدة (UKCS) رقمًا قياسيًا 2.4 مليار جنيه استرليني بشأن أنشطة وقف التشغيل في عام 2024 وحده. وبالنظر إلى المستقبل، فإن التكلفة الإجمالية المتوقعة لإيقاف تشغيل نطاق UKCS المتبقي بالكامل اعتبارًا من عام 2025 فصاعدًا تصل إلى مستوى مذهل. 44 مليار جنيه استرليني (بالأسعار الثابتة لعام 2024). ومن المقدر أن تلتزم الصناعة 27 مليار جنيه استرليني لهذا العمل بين عامي 2023 و2032. بالنسبة لشركة بريتيش بتروليوم، تتضمن إدارة هذه الالتزامات الاحتفاظ بالتزامات وقف التشغيل لبعض الأصول التي باعتها، مثل تلك المنقولة إلى إنكويست، لتسهيل الصفقة. يعد سد الآبار والتخلي عنها (P&A) أكبر عنصر من عناصر التكلفة، ومن المتوقع أن يعوض عنه 50% من إجمالي نفقات التفكيك. هذا هو المكان الذي يجب أن يكون التركيز فيه على التحكم في التكاليف.

الضغط لتسريع حماية التنوع البيولوجي في جميع المواقع التشغيلية.

وتتزايد الضغوط من أجل الانتقال إلى ما هو أبعد من مجرد تخفيف الضرر نحو تحقيق تأثير إيجابي صافي على الطبيعة، وخاصة من جانب المستثمرين المؤسسيين. تتمثل إستراتيجية BP في استهداف NPI في جميع المشاريع الجديدة ضمن النطاق، وهو ما يمثل التزامًا كبيرًا.

تدعم الشركة هذا الأمر بإجراءات ملموسة ومحددة بالموقع:

• تهدف إلى تحقيق تأثير إيجابي صافي على جميع المشاريع الجديدة ضمن النطاق.
• تطوير خطط تعزيز التنوع البيولوجي لجميع مواقع التشغيل الرئيسية في المناطق الحساسة للتنوع البيولوجي (يستمر العمل في عام 2024).
• الالتزام بدعم ثلاثة مشاريع أخرى لاستعادة التنوع البيولوجي في الولايات المتحدة والبرازيل بدءًا من عام 2025.
• إنشاء أكثر من 470 فدانًا من الأراضي الرطبة الجديدة خارج محيط المصفاة مباشرةً كمشروع تحسين محلي.

يعد هذا التركيز بمثابة استجابة مباشرة لإطار عمل فريق العمل المعني بالإفصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة (TNFD)، والذي تراقبه شركة BP بنشاط كعضو في المنتدى. أنت بالتأكيد تريد أن ترى هذا النوع من الالتزام الاستباقي والقابل للقياس في تحليل PESTLE.