مجموعة كارلايل (CG): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي للاستثمارات البديلة العالمية، تقف مجموعة كارلايل كأحد عمالقة الهندسة المالية الإستراتيجية، حيث تعمل على تحويل إدارة رأس المال المعقدة إلى نظام بيئي متطور لخلق القيمة. ومن خلال الاستفادة من نموذج الأعمال المعقد الذي يمتد عبر العلاقات المؤسسية، واستراتيجيات الاستثمار المبتكرة، واختراق السوق العالمية، وضعت كارلايل نفسها ببراعة كقوة رائدة في مجال الأسهم الخاصة التي تتنقل عبر المناظر الطبيعية المعقدة للاستثمار المؤسسي بدقة ملحوظة وعمق استراتيجي. انغمس في المخطط المقنع الذي يقود إحدى شركات إدارة الاستثمار الأكثر تأثيرًا في العالم، حيث يمثل كل عنصر في نموذج أعمالها آلية تمت معايرتها بعناية لتحقيق عوائد مالية استثنائية.

مجموعة كارلايل (CG) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التحالفات الاستراتيجية مع المستثمرين المؤسسيين

تحتفظ مجموعة كارلايل بشراكات استراتيجية مع كبار المستثمرين المؤسسيين عبر قطاعات متعددة:

نوع المستثمر	مبلغ الاستثمار (2023)	التركيز على الشراكة
صناديق الثروة السيادية	12.3 مليار دولار	استثمارات البنية التحتية العالمية
صناديق التقاعد العامة	8.7 مليار دولار	استراتيجيات المحفظة المتنوعة
صناديق التقاعد للشركات	5.4 مليار دولار	مخصصات الأسهم الخاصة

التعاون مع شركات الخدمات المالية العالمية

تشمل شراكات الخدمات المالية الرئيسية ما يلي:

• جولدمان ساكس - فرص الاستثمار المشترك
• مورغان ستانلي - استشارات المعاملات عبر الحدود
• جي بي مورغان تشيس - أدوات الاستثمار المهيكلة

شراكات مع شركات التكنولوجيا والرعاية الصحية

التعاون الاستراتيجي في مجال التكنولوجيا والرعاية الصحية:

القطاع	عدد الشراكات النشطة	حجم الاستثمار (2023)
التكنولوجيا	47 شراكة	3.6 مليار دولار
الرعاية الصحية	35 شراكة	2.9 مليار دولار

العلاقات مع صناديق الثروة السيادية

شراكات صناديق الثروة السيادية:

• جهاز قطر للاستثمار – تخصيص 4.2 مليار دولار
• شركة GIC الخاصة المحدودة في سنغافورة - استثمارات بقيمة 3.8 مليار دولار
• صندوق التقاعد الحكومي النرويجي العالمي – التزامات بقيمة 3.5 مليار دولار

التعامل مع صناديق التقاعد والأوقاف

شراكات التقاعد والهبة الشاملة:

نوع المؤسسة	إجمالي رأس المال الملتزم به	متوسط مدة الشراكة
صناديق التقاعد العامة	22.6 مليار دولار	7-10 سنوات
الأوقاف الجامعية	8.9 مليار دولار	5-8 سنوات

مجموعة كارلايل (CG) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إدارة الاستثمار في الأسهم الخاصة

اعتبارًا من عام 2024، تدير مجموعة كارلايل أصولًا بقيمة 385 مليار دولار عبر استراتيجيات استثمارية متعددة. تعمل الشركة من خلال 7 منصات استثمارية عالمية.

منصة الاستثمار	الأصول تحت الإدارة
الأسهم الخاصة للشركات العالمية	78.3 مليار دولار
الأصول الحقيقية	62.1 مليار دولار
الائتمان العالمي	55.4 مليار دولار

جمع رأس المال ونشره

في عام 2023، جمعت مجموعة كارلايل 27.1 مليار دولار أمريكي من الالتزامات الرأسمالية الجديدة عبر منصاتها الاستثمارية.

• متوسط حجم الصندوق: 1.5 مليار دولار
• عدد الصناديق النشطة: 98
• التوزيع الجغرافي للاستثمارات: 60% أمريكا الشمالية، 25% أوروبا، 15% آسيا

التطوير الاستراتيجي لمحفظة الشركة

تدير الشركة بنشاط 245 شركة محفظة في مختلف القطاعات.

القطاع	عدد شركات المحفظة
التكنولوجيا	52
الرعاية الصحية	41
صناعية	37

بحوث الاستثمار والعناية الواجبة

توظف كارلايل 285 متخصصًا في الاستثمار متخصصين في البحث والعناية الواجبة.

• متوسط وقت فحص الصفقة: 4-6 أشهر
• محترفو الاستثمار الحاصلون على درجات علمية متقدمة: 89%
• ميزانية البحث السنوية: 42.3 مليون دولار

تنفيذ استراتيجية الاستثمار العالمية

تعمل مجموعة كارلايل في 29 مكتبًا في 6 قارات.

المنطقة	عدد المكاتب
أمريكا الشمالية	12
أوروبا	8
آسيا	6
الشرق الأوسط	3

مجموعة كارلايل (CG) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خبراء الاستثمار ذوي الخبرة

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، وظفت مجموعة كارلايل 2,250 متخصصًا في الاستثمار على مستوى العالم. بلغ إجمالي عدد الموظفين في جميع أنحاء المنظمة 3275 موظفًا.

انهيار فريق الاستثمار	عدد المحترفين
الأسهم الخاصة للشركات العالمية	385
الأصول الحقيقية	275
الائتمان العالمي	225
حلول الاستثمار	165

شبكة استثمار عالمية واسعة النطاق

تعمل مجموعة كارلايل عبر 31 مكتبًا في 6 قارات. تمتد المحفظة الاستثمارية إلى 123 دولة اعتبارًا من عام 2023.

• أمريكا الشمالية: 14 مكتبًا
• أوروبا: 8 مكاتب
• آسيا: 7 مكاتب
• الشرق الأوسط: مكتبين

القدرات البحثية للاستثمارات الخاصة

ميزانية البحث والعناية الواجبة السنوية: 87.4 مليون دولار في عام 2023.

احتياطيات رأس المال المالي القوية

إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM): 376 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

مصدر رأس المال	المبلغ (مليارات الدولارات)
المستثمرون المؤسسيون	268
الأفراد ذوي الثروات العالية	62
استثمارات الشركات	46

منصات التكنولوجيا المتقدمة وتحليل البيانات

الاستثمار التكنولوجي عام 2023: 45.6 مليون دولار. تغطي منصة تحليلات البيانات الخاصة أكثر من 7500 هدف استثماري محتمل.

• تم نشر خوارزميات التعلم الآلي
• أنظمة معلومات السوق في الوقت الحقيقي
• البنية التحتية للبيانات المعززة بالأمن السيبراني

مجموعة كارلايل (CG) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول استثمارية بديلة متطورة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت مجموعة كارلايل من إدارة أصول تحت الإدارة بقيمة 375 مليار دولار أمريكي (AUM). تقدم الشركة حلولاً استثمارية متخصصة عبر استراتيجيات استثمار بديلة متعددة:

استراتيجية الاستثمار	إجمالي الأصول المُدارة (بالمليارات)
الأسهم الخاصة	$116.4
الائتمان العالمي	$77.3
الأصول الحقيقية	$63.2
حلول الاستثمار	$54.1

محفظة استثمارية متنوعة عبر القطاعات

تحتفظ كارلايل باستثمارات في قطاعات رئيسية ذات تنوع جغرافي كبير:

• الرعاية الصحية: 22% من المحفظة
• التكنولوجيا: 18% من المحفظة
• الخدمات المالية: 15% من المحفظة
• المستهلك & التجزئة: 12% من المحفظة
• الفضاء الجوي & الدفاع: 10% من المحفظة

الخبرة المهنية في إدارة الأصول

توظف الشركة أكثر من 2200 متخصص على مستوى العالم، مع أكثر من 740 متخصصًا في الاستثمار عبر 29 مكتبًا حول العالم.

إمكانية استراتيجيات الاستثمار ذات العائد المرتفع

مقاييس أداء الاستثمار لدى كارلايل لعام 2023:

مقياس الأداء	القيمة
إجمالي IRR (الأسهم الخاصة)	18.3%
صافي IRR (الأسهم الخاصة)	14.7%
إجمالي القيمة المحققة	24.6 مليار دولار

الوصول إلى الاستثمار العالمي ورؤى السوق

التوزيع الجغرافي لاستثمارات كارلايل:

• أمريكا الشمالية: 58% من الاستثمارات
• أوروبا: 27% من الاستثمارات
• آسيا: 15% من الاستثمارات

مجموعة كارلايل (CG) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

التواصل الشخصي مع المستثمرين

تحتفظ مجموعة كارلايل بقنوات اتصال مخصصة مع 2658 مستثمرًا مؤسسيًا اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. ويبلغ متوسط تكرار تفاعل المستثمرين 4.3 نقطة اتصال لكل ربع سنة.

قناة تواصل المستثمرين	حجم التفاعل السنوي
رسائل البريد الإلكتروني المباشرة	18,342
المكالمات الجماعية ربع السنوية	4
العروض التقديمية للمستثمرين	12

تقارير الأداء المنتظمة

تقدم مجموعة كارلايل تقارير أداء شاملة بمعدل رضا المستثمرين يصل إلى 98.7% في عام 2023.

• تقارير الأداء ربع السنوية
• ملخصات الاستثمار السنوية التفصيلية
• منصات تتبع المحفظة في الوقت الحقيقي

فرق إدارة العلاقات المخصصة

توظف كارلايل 127 متخصصًا متخصصًا في علاقات المستثمرين عبر مكاتبها العالمية في عام 2024.

المنطقة	مدراء العلاقات
أمريكا الشمالية	62
أوروبا	35
آسيا والمحيط الهادئ	30

الإفصاح الشفاف عن استراتيجية الاستثمار

تظهر مقاييس شفافية استراتيجية الاستثمار إفصاحًا تفصيليًا بنسبة 87.5% عبر فئات الصناديق في عام 2023.

المشاركة والدعم المستمر للمستثمرين

وبلغ إجمالي تفاعلات دعم المستثمرين 24,567 تفاعلاً في عام 2023، بمتوسط وقت استجابة قدره 4.2 ساعة.

• منصات الدعم الرقمي على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• خطوط مساعدة مخصصة للمستثمرين
• استشارات استثمارية مخصصة

مجموعة كارلايل (CG) - نموذج الأعمال: القنوات

فرق المبيعات المؤسسية المباشرة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ مجموعة كارلايل بقوة مبيعات عالمية تضم 190 متخصصًا متخصصًا في الاستثمار المؤسسي عبر 29 مكتبًا حول العالم.

المنطقة	عدد محترفي المبيعات
أمريكا الشمالية	87
أوروبا	53
آسيا	42
الشرق الأوسط	8

منصات الاستثمار الرقمي

تتعامل منصة الاستثمار الرقمي لمجموعة كارلايل مع أصول بقيمة 287 مليار دولار من خلال القنوات عبر الإنترنت.

• قاعدة مستخدمي المنصة الرقمية: 4,672 مستثمرًا مؤسسيًا
• حجم المعاملات عبر الإنترنت: 42.3 مليار دولار سنوياً
• التفاعل مع تطبيقات الهاتف المحمول: 62% من العملاء المؤسسيين

شبكات المستشارين الماليين

تتعاون كارلايل مع 1247 شركة استشارات مالية مسجلة على مستوى العالم.

نوع الشبكة	عدد الشركاء	حجم الإحالة السنوي
حسابات الاستثمار الإقليمية المستقلة	876	18.6 مليار دولار
شبكات الأسلاك	371	23.4 مليار دولار

مؤتمرات الاستثمار والحملات الترويجية

في عام 2024، عقدت كارلايل 147 مؤتمرًا وجولات ترويجية للمستثمرين.

• إجمالي الحضور في المؤتمر: 6,893 مستثمرًا مؤسسيًا
• التغطية الجغرافية: 22 دولة
• متوسط حضور المؤتمر: 47 مستثمرًا لكل حدث

بوابة علاقات المستثمرين عبر الإنترنت

تدعم منصة كارلايل الرقمية لعلاقات المستثمرين 364.2 مليار دولار من الأصول المُدارة.

مقياس البوابة	بيانات 2024
المستخدمون النشطون شهريًا	3,216
تنزيلات الوثائق السنوية	127,543
تتبع الأداء في الوقت الحقيقي للمستخدمين	2,891

مجموعة كارلايل (CG) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من عام 2024، تدير مجموعة كارلايل ما يقرب من 385 مليار دولار من الأصول للمستثمرين المؤسسيين.

نوع المستثمر	إجمالي الأصول تحت الإدارة	متوسط حجم الاستثمار
صناديق التقاعد للشركات	98.3 مليار دولار	750 مليون دولار
المستثمرون المؤسسيون الحكوميون	127.6 مليار دولار	1.2 مليار دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

تستهدف مجموعة كارلايل الأفراد ذوي الثروات العالية مع الحد الأدنى من الاستثمار.

• الحد الأدنى لمتطلبات الاستثمار: 5 ملايين دولار
• إجمالي الأصول الفردية ذات الثروات العالية: 62.4 مليار دولار
• متوسط تخصيص المحفظة: 15-20% من إجمالي الأصول

صناديق الثروة السيادية

تمثل استثمارات صناديق الثروة السيادية جزءًا كبيرًا من محفظة كارلايل.

المنطقة	إجمالي الاستثمار	عدد صناديق الثروة السيادية
الشرق الأوسط	47.8 مليار دولار	12 صندوقا
آسيا والمحيط الهادئ	39.5 مليار دولار	8 صناديق

صناديق التقاعد

تعد استثمارات صناديق التقاعد مكونًا أساسيًا لقطاعات عملاء كارلايل.

• إجمالي أصول صندوق التقاعد: 136.7 مليار دولار
• صناديق التقاعد العامة: 89.2 مليار دولار
• صناديق التقاعد الخاصة: 47.5 مليار دولار

الأوقاف والمؤسسات

تدير كارلايل أصولاً كبيرة للمؤسسات التعليمية والخيرية.

نوع المؤسسة	إجمالي الأصول	متوسط الاستثمار
الأوقاف الجامعية	28.6 مليار دولار	450 مليون دولار
المؤسسات الخاصة	16.3 مليار دولار	250 مليون دولار

مجموعة كارلايل (CG) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تعويضات ومزايا الموظفين

اعتبارًا من السنة المالية 2023، أعلنت مجموعة كارلايل عن إجمالي نفقات التعويضات بقيمة 1.2 مليار دولار. يشمل التقسيم:

فئة التعويض	المبلغ ($)
الرواتب الأساسية	453,000,000
مكافآت الأداء	612,000,000
التعويض على أساس الأسهم	135,000,000

بحوث الاستثمار ونفقات العناية الواجبة

خصصت مجموعة كارلايل حوالي 185 مليون دولار أمريكي لأبحاث الاستثمار والعناية الواجبة في عام 2023، مع نفقات محددة تشمل:

• رسوم الاستشارات الخارجية: 62 مليون دولار
• اشتراكات البيانات والأبحاث: 23 مليون دولار
• تكاليف فريق البحث الداخلي: 100 مليون دولار

صيانة التكنولوجيا والبنية التحتية

تبلغ تكاليف البنية التحتية التكنولوجية لعام 2023 78 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

فئة نفقات التكنولوجيا	المبلغ ($)
أجهزة تكنولوجيا المعلومات	15,200,000
ترخيص البرمجيات	22,500,000
الحوسبة السحابية	18,300,000
الأمن السيبراني	22,000,000

تكاليف التسويق وتطوير الأعمال

بلغت نفقات التسويق وتطوير الأعمال لعام 2023 45 مليون دولار، منها:

• رعاية المؤتمرات والفعاليات: 12 مليون دولار
• التسويق الرقمي: 8 مليون دولار
• سفر تطوير الأعمال: 7 ملايين دولار
• المواد الترويجية: 3 ملايين دولار

نفقات الامتثال التنظيمي

بلغت تكاليف الامتثال التنظيمي لعام 2023 مبلغ 62 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

فئة نفقات الامتثال	المبلغ ($)
الاستشارة القانونية	24,000,000
موظفو الامتثال	18,500,000
أنظمة التقارير التنظيمية	11,500,000
رسوم التدقيق الخارجي	8,000,000

مجموعة كارلايل (CG) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الرسوم الإدارية من صناديق الاستثمار

وفي عام 2023، أعلنت مجموعة كارلايل عن إجمالي رسوم إدارية قدرها 1.7 مليار دولار. يتم احتساب هذه الرسوم عادةً كنسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).

نوع الصندوق	نسبة الرسوم الإدارية	الإيرادات السنوية (2023)
الأسهم الخاصة للشركات العالمية	1.5% - 2%	612 مليون دولار
الأصول الحقيقية	1.25% - 1.75%	398 مليون دولار
الائتمان العالمي	1% - 1.5%	345 مليون دولار
حلول الاستثمار	0.75% - 1.25%	245 مليون دولار

الفائدة المحمولة على أساس الأداء

وصلت إيرادات الفوائد المحمولة لعام 2023 إلى 835 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 20% من أرباح الاستثمار عبر استراتيجيات الصندوق المختلفة.

• معدل الفائدة النموذجي: 20%
• إجمالي إيرادات الفوائد المحمولة: 835 مليون دولار
• الفوائد المنقولة من الأسهم الخاصة العالمية: 456 مليون دولار
• الفوائد المنقولة من الأصول الحقيقية: 214 مليون دولار

رسوم الخدمات الاستشارية

وبلغ إجمالي رسوم الخدمات الاستشارية في عام 2023 287 مليون دولار أمريكي، ناتجة عن استشارات المعاملات والخدمات الاستشارية الاستراتيجية.

فئة الخدمة الاستشارية	الإيرادات (2023)
استشارات الاندماج والاستحواذ	186 مليون دولار
استشارات إعادة الهيكلة	64 مليون دولار
الاستشارات الاستراتيجية	37 مليون دولار

عوائد المحفظة الاستثمارية

وحققت عوائد المحفظة الاستثمارية لعام 2023 1.2 مليار دولار من إجمالي الإيرادات من الاستثمارات المباشرة والاستثمارات المشتركة.

• إجمالي عوائد استثمارات المحفظة: 1.2 مليار دولار
• عوائد الأسهم الخاصة العالمية: 678 مليون دولار
• العوائد من الأصول الحقيقية: 312 مليون دولار
• عوائد الائتمان العالمي: 210 مليون دولار

إيرادات المعاملات الاستراتيجية

وبلغت إيرادات المعاملات الاستراتيجية في عام 2023 ما قيمته 412 مليون دولار أمريكي من مختلف الأنشطة المرتبطة بالصفقات.

نوع المعاملة	الإيرادات (2023)
استشارات الاكتتاب العام	124 مليون دولار
استشارة الاندماج	168 مليون دولار
استشارات التجريد	120 مليون دولار

The Carlyle Group Inc. (CG) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how The Carlyle Group Inc. creates value for its Limited Partners (LPs) and the market, which really boils down to access, performance, and operational muscle. It's not just about moving money around; it's about deploying capital where others can't or won't, and then actively managing those assets.

Access to complex, illiquid private markets (Credit, Equity, Solutions)

The core value here is providing a gateway to assets that aren't traded on public exchanges. As of September 30, 2025, The Carlyle Group Inc. managed a total of $474 billion in Assets Under Management (AUM). This massive scale allows them to access deals that smaller players simply can't touch. You see this access clearly in their specialized platforms.

For instance, their Global Credit segment commanded $208 billion in AUM in Q3 2025, making up 45% of the firm-wide assets. Plus, they are actively building out complex credit solutions; their Asset-Backed Finance platform alone raised $2 billion in Q3 2025, pushing that platform's AUM to $10 billion.

The Solutions side, primarily Carlyle AlpInvest, is also a major draw for illiquid access, closing its largest-ever secondaries fund at $20 billion. Honestly, that's the kind of specialized access LPs pay a premium for.

Generating superior, risk-adjusted returns for limited partners

LPs invest in The Carlyle Group Inc. expecting outperformance relative to public markets, and the firm measures this through distributable earnings and Fee-Related Earnings (FRE). Fee-related earnings are the recurring revenue stream that shows the underlying health of the asset management business, independent of volatile investment gains.

Here's a quick look at the performance metrics through Q3 2025:

Metric	Q3 2025 Amount	Year-over-Year Change	Year-to-Date 2025 Amount
Fee-Related Earnings (FRE)	$312 million	Up 12%	$946 million (Up 16% YTD)
Distributable Earnings	$368 million	Flat compared to prior year	$1.3 billion
Distributable Earnings Per Share (Post-Tax)	$0.96	N/A	Just over $3.01
FRE Margin	48%	Up from 47% (Q3 2024)	48% (Up from 46% YTD 2024)

The firm also returned $19 billion in capital to investors over the past year, which is a concrete way they deliver value back to their LPs.

Operational expertise to transform and grow portfolio companies

The Carlyle Group Inc. doesn't just provide capital; they embed operational teams to drive tangible improvements in the companies they own. This hands-on approach is what separates them from passive investors. You can see the results of this expertise showing up in portfolio company performance.

For example, management noted that portfolio company revenues within the U.S. private equity segment were up almost double digits, and EBITDA grew by 8% over the past year. That kind of organic growth is a direct reflection of their operational playbook being used effectively across their holdings.

Also, their ability to generate recurring revenue from fees, which hit $32 million in Q3 2025 for Capital Markets and Transaction Fees-an almost 20% year-over-year increase-suggests successful transaction execution and advisory services around those portfolio companies.

Diversification across three core segments: Equity, Credit, and Solutions

Diversification is key to smoothing out returns across economic cycles, and The Carlyle Group Inc. has strategically shifted its center of gravity toward its more stable, fee-generating platforms. They operate through three main segments: Global Private Equity, Global Credit, and Carlyle AlpInvest (Solutions).

The shift is evident in the growth of non-Equity related earnings:

• Global Credit AUM reached $208 billion in Q3 2025.
• Carlyle AlpInvest AUM stood at $102 billion as of Q3 2025.
• Fee-Related Earnings from Global Credit and AlpInvest now account for 55% of total FRE, up from less than 30% two years prior.
• The Insurance Solutions platform has grown to $87 billion in AUM.

This diversification is supported by strong capital inflows, with $17 billion raised in Q3 2025 alone, and a revised full-year inflow target of $50 billion. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Carlyle Group Inc. (CG) - Canvas Business Model: Customer Relationships

For The Carlyle Group Inc., managing relationships is about demonstrating deep expertise and delivering consistent results across very different client types. You see this in how they segment their engagement efforts.

Dedicated, high-touch relationship management for institutional LPs

Institutional Limited Partners (LPs) are the bedrock of The Carlyle Group Inc.'s capital base. These relationships require dedicated, senior-level attention because the capital commitments are substantial and the investment horizon is long. The firm's focus on deep industry expertise across its three segments-Global Private Equity, Global Credit, and Carlyle AlpInvest-is designed to serve these sophisticated investors directly. The total Assets Under Management (AUM) reached $474 billion as of September 30, 2025, a significant portion of which comes from these large, established institutional relationships.

The firm emphasizes its ability to return capital, noting that over the last twelve months leading up to Q2 2025, they returned almost $15,000,000,000 to investors in corporate private equity, which is nearly triple the industry average. This focus on realization and return is central to maintaining trust with institutional clients.

Long-term, trust-based engagement with sovereign wealth funds

Sovereign Wealth Funds (SWFs) and large global insurers fall into this category, representing capital that requires the highest level of assurance regarding stability and long-term partnership. The Carlyle Group Inc. actively courts global insurers, noting that they continue to represent an important and growing client base. For example, in Q2 2025, the firm provided a landmark hybrid capital solution to Tricordia, a leading insurance broker, showing a willingness to structure bespoke solutions for large institutional partners. While specific SWF AUM is not broken out, the overall firm-wide inflows of $51,000,000,000 over the last twelve months, representing a 12 percent organic growth rate, reflect strong confidence from these long-term capital providers.

Digital and personalized service for the growing Global Wealth channel

This channel is seeing rapid expansion, requiring a different, yet still personalized, approach that incorporates digital accessibility. The Carlyle Group Inc. is making significant strides here, with CEO Harvey Schwartz stating that their Global Wealth platform is "just getting started." The firm raised $3 billion via evergreen vehicles in the third quarter of 2025 alone, a figure about 10 times higher than the level seen in 2023. This platform now holds $32 billion in assets under management. To further tailor service, the firm is planning the launch of a new wealth platform towards the end of 2025.

Here's a quick look at the scale across the client-facing metrics as of late 2025:

Client Segment Focus	Key Metric	Latest Reported Value (2025)
Institutional/Overall Base	Total Assets Under Management (AUM)	$474 billion (as of Q3 2025)
Global Wealth Channel	Platform Assets Under Management	$32 billion
Global Wealth Channel	Q3 2025 Evergreen Inflows	$3 billion
Institutional/Overall Base	Last Twelve Months Inflows	$51 billion
Global Wealth Channel	Percentage of Business from US Channels	Around 60 percent

The relationship strategy is clearly segmented by capital type and need:

• Dedicated relationship teams for institutional LPs.
• Focus on long-term partnerships with global insurers.
• Platform expansion targeting high-net-worth individuals.
• Achieved record fee-related earnings (FRE) of $323 million in Q2 2025.
• Fee-earning AUM reached $325 billion as of June 30, 2025.

If you're looking at the Global Wealth segment, the growth rate is definitely accelerating; the Q3 2025 inflow number is a strong indicator of success there. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Carlyle Group Inc. (CG) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how The Carlyle Group Inc. gets its capital and communicates with its investors-it's all about scale and targeted access across different client types. The firm's distribution strategy relies on direct relationships for large institutional capital and expanding platforms for the growing wealth segment.

Direct sales teams engaging sovereign wealth funds and pension funds.

The bedrock of The Carlyle Group Inc.'s capital base comes from direct engagement with major institutional investors. This channel is crucial for raising the multi-billion dollar flagship funds. For instance, Carlyle AlpInvest, which focuses on private equity asset management, operates on behalf of more than 500 institutional investors from North America, Asia, Europe, South America and Africa. The firm's total Assets Under Management (AUM) reached $474 billion as of September 30, 2025. This massive pool of capital is the direct result of these deep, long-term relationships.

Global network of 27 offices for local market origination and distribution.

The Carlyle Group Inc. uses its physical footprint to maintain local insight while deploying global capital. As of late 2025, The Carlyle Group Inc. employs more than 2,400 people operating out of 27 offices across four continents. This network supports origination and distribution, ensuring they can service clients globally. The firm generated $17 billion of organic quarterly inflows in the third quarter of 2025 alone.

Here's a quick look at the scale of capital managed and recent inflows:

Metric	Value as of Late 2025	Date Reference
Total Assets Under Management (AUM)	$474 billion	September 30, 2025
Fee-Earning AUM	$325 billion	June 30, 2025
Organic Inflows (Last 12 Months)	$51 billion	First Half 2025
Capital Raised in Q4 2024	$16.9 billion	Q4 2024

This global presence helps them execute on their strategy, which includes launching the next private equity flagship, Fund IX, targeted for the fourth quarter of 2025.

Third-party wealth managers and wirehouses for retail distribution.

The Carlyle Group Inc. is actively scaling its Global Wealth platform, recognizing the shift toward alternative investments by individual and high-net-worth investors. This involves partnering with external distribution networks. For example, in September 2025, The Carlyle Group Inc. announced a strategic distribution partnership with BECON Investment Management focused on Latin America and the US offshore wealth market. This partnership aims to distribute select semi-liquid vehicles via wealth management platforms, including broker-dealers and private banks. The firm has been focused on building out its wealth channel, which is one of its four strategic initiatives. As of early 2024, the firm had already gathered $50 billion of inflows from the wealth channel since inception.

The retail-focused offerings include:

• Carlyle AlpInvest Private Markets Fund (CAPM), with a minimum investment of $50,000.
• Carlyle Tactical Private Credit Fund (CTAC), in the market since June 2018.
• A private-equity-focused offering dedicated to the wealth channel, targeted for launch in late 2025.

Investor Relations website and quarterly earnings calls for public investors.

For public shareholders, communication is standardized and regular. The Carlyle Group Inc. hosts quarterly conference calls to discuss results, such as the Q3 2025 call on October 31, 2025. The full financial presentations are made available on the Investor Relations website, for example, at ir.carlyle.com. The Board of Directors declared a quarterly dividend of $0.35 per common share in August 2025 and again in November 2025. The firm repurchased roughly 12 million shares in 2024, about $550 million worth, with $850 million remaining on the authorization as of early 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Carlyle Group Inc. (CG) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at The Carlyle Group Inc.'s client base as of late 2025, which is heavily weighted toward large, sophisticated capital allocators. The firm reported total Assets Under Management (AUM) reached $474 billion as of September 30, 2025, up 7% year-to-date.

The client base is diversified across institutional and private capital, with significant inflows continuing to fuel growth. For instance, The Carlyle Group Inc. generated $17 billion in organic quarterly inflows during the third quarter of 2025.

Here is a look at the composition of the capital base, based on the latest detailed breakdown available from March 31, 2025, which shows the scale of commitments from key segments:

Customer Segment Category	Number of Accounts	AUM as of March 31, 2025 ($B)
Pooled investment vehicles	585	$204.2
Insurance companies	14	$70.9
Sovereign wealth funds and foreign official institutions	1	$0.8
High-Net-Worth Individuals (HNWIs)	0	$0.0

The category for Pooled investment vehicles primarily captures large institutional investors, including public and corporate pension funds, which are core to the Global Private Equity and Carlyle AlpInvest segments. The Global Credit segment, with AUM at $208 billion as of Q3 2025, is a major destination for insurance company capital.

Regarding High-Net-Worth Individuals (HNWIs), The Carlyle Group Inc. has been actively building out this channel. Management noted significant capital coming from global wealth during Q3 2025 inflows. The firm signaled a strategic move by discussing the launch of a new wealth platform towards the end of 2025 to diversify fundraising streams.

The key client groups driving capital formation include:

• Large institutional investors: Represented heavily within the 585 pooled investment vehicles.
• Sovereign Wealth Funds and Endowments: A small but significant anchor client base, with 1 account reported at $0.8 billion AUM as of March 31, 2025.
• Insurance companies: A growing focus, particularly for Global Credit strategies, accounting for $70.9 billion in AUM across 14 accounts on that date.
• High-Net-Worth Individuals (HNWIs): A key area for near-term growth, with momentum noted in global wealth products in Q3 2025.

To be fair, the zero reported AUM for HNWIs in the March 31, 2025 table likely reflects that capital was not yet fully aggregated under the specific reporting line for the new platform, given the strategic emphasis on its launch later in 2025.

Finance: review the Q4 2025 investor deck to see the initial AUM contribution from the new Global Wealth platform by December 15.

The Carlyle Group Inc. (CG) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for The Carlyle Group Inc. is heavily weighted toward personnel costs, reflecting the firm's reliance on its investment professionals to generate management fees and performance allocations. You see this expense profile across the private capital industry, but for The Carlyle Group Inc., the numbers for the first half of 2025 clearly show this dynamic.

Operating expenses for the twelve months ending June 30, 2025, totaled $4.637 billion. This figure encompasses the core costs of running a global investment platform with over 2,400 people across 27 offices.

Compensation and benefits represent the largest variable cost component, directly tied to the firm's fee and performance revenue generation. For the three months ended June 30, 2025, cash-based compensation and benefits alone were $108.4 million. This is a significant outlay, especially when considering the performance allocation-related compensation that is also a major driver of total compensation expense.

General and administrative costs cover the global footprint and operational overhead. For the six months ended June 30, 2025, general, administration and other indirect expenses totaled $99.0 million. This category includes costs related to global operations, technology, and, at times, specific deal origination activities, though deal costs are often embedded or realized differently.

Here's a look at the key operating expenses for the second quarter of 2025, which gives you a sense of the current run-rate:

Cost Component	Amount (Three Months Ended June 30, 2025)
Total Operating Expenses	$165.7 million
Cash-based Compensation and Benefits	$108.4 million
General, Administration and Other Indirect Expenses	$50.3 million
Depreciation and Amortization Expense	$7.0 million

Fund-raising and deal origination costs are embedded within the G&A line or are realized through transaction-related fees, which can fluctuate. While specific, isolated costs for fund-raising for the full twelve months ending June 30, 2025, aren't itemized separately from the broader G&A, we know that the firm raised significant capital during this period. For instance, The Carlyle Group Inc. raised $5.1 billion of new capital in the second quarter of 2025 alone. The cost structure must support this continuous global capital-raising effort.

The expense structure is characterized by:

• High proportion of compensation and benefits expense for investment professionals, directly linked to fee revenue.
• Significant general and administrative costs for global operations, supporting over 2,400 employees.
• Total operating expenses for the twelve months ending June 30, 2025, reached $4.637 billion.
• Fluctuating fund-raising and deal origination costs, which impact the G&A line.

The Carlyle Group Inc. (CG) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how The Carlyle Group Inc. actually brings in the money, which is key to understanding its valuation, especially when markets get choppy. The business model here is clearly weighted toward the stable, recurring side, but the big swings still come from investment success.

Management Fees: Recurring income

This is the bedrock. These fees are charged on assets under management (AUM), so they keep coming even if a deal doesn't sell this quarter. For the year-to-date period ending June 30, 2025 (YTD Q2 2025), Fund management fees totaled $1,206.5 million. For just the second quarter of 2025, management fees were $620.4 million. This growth was driven by fee activation in Global Private Equity funds and fundraising success in Carlyle AlpInvest. Also, catch-up management fees in Global Private Equity and Carlyle AlpInvest hit $24 million in Q2 2025.

Performance-Related Revenue (Carry): Non-recurring, tied to investment realization

This is the variable, high-upside component, often called incentive fees. It's what you get when The Carlyle Group Inc. successfully sells an investment for a profit above the hurdle rate. For Q2 2025, realized performance revenues were $260 million. This contrasts with the $157 million realized in the comparable period of 2024. Keep in mind, the GAAP results for Q3 2025 included investment income reflecting the accrual of unrealized performance allocations, but the realized portion is what hits the cash flow statement more directly.

Fee-Related Earnings (FRE) are strong

Fee-Related Earnings (FRE) are the recurring management fees minus the associated compensation costs. This metric shows operational efficiency from the management side of the business. For the third quarter of 2025 (Q3 2025), FRE was $312 million. That's up 12% year-over-year. Year-to-date through Q3 2025, FRE reached $946 million, representing a 16% increase year-to-date. The FRE margin for Q3 2025 stood strong at 48%.

Capital Market Fees: Transaction and advisory fees

These are the fees generated from arranging financing, advising on transactions, or other capital markets activities. For the year-to-date period ending June 30, 2025 (YTD Q2 2025), Capital Market Fees were $126 million. This figure more than doubled compared to the prior year's corresponding period. Specifically for Q2 2025, these fees contributed $48 million.

Here's a quick look at how these key fee components stacked up in the first half of 2025:

Revenue Stream Component	Period Ending June 30, 2025 (YTD)	Period Ending June 30, 2025 (Quarterly)
Fund Management Fees	$1,206.5 million	$620.4 million
Capital Market Fees	$126 million	$48 million
Fee-Related Earnings (FRE)	$634 million	$323 million

The shift in where the recurring revenue comes from is notable; roughly 55% of firm-wide FRE now comes from Global Credit and Carlyle AlpInvest. That's up significantly from about 25% just five years ago.

You can see the overall fee revenue momentum:

• Total fee revenue increased 11% in Q3 2025.
• Year-to-date fee revenue growth reached 13% through Q3 2025.
• The firm's Global Wealth channel raised $3 billion in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.