Cohu, Inc. (COHU): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي لتكنولوجيا أشباه الموصلات، تبرز شركة Cohu, Inc. (COHU) كلاعب محوري، حيث تعمل على تحويل مشهد معدات الاختبار والتعامل مع نموذج أعمالها المبتكر. ومن خلال الربط الاستراتيجي بين القدرات التكنولوجية المتطورة وقطاعات العملاء المتنوعة، وضعت Cohu نهجًا شاملاً يدفع بكفاءة وموثوقية تصنيع أشباه الموصلات. بدءًا من حلول الاختبار الدقيق وحتى شبكات التوزيع العالمية، تكشف لوحة نموذج أعمال الشركة عن مخطط متطور يتيح التكامل السلس عبر النظام البيئي لأشباه الموصلات، مما يعد بأداء مذهل للمصنعين ومبتكري التكنولوجيا في جميع أنحاء العالم.

Cohu, Inc. (COHU) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

الشركات المصنعة لمعدات أشباه الموصلات الاستراتيجية

تتعاون شركة Cohu, Inc. مع الشركات المصنعة لمعدات أشباه الموصلات الإستراتيجية التالية:

شريك	التركيز على الشراكة	نوع التعاون
شركة تيرادين	معدات اختبار أشباه الموصلات	التكامل التكنولوجي
شركة أدفانتست	حلول اختبار أشباه الموصلات	تطوير التكنولوجيا

موردو معدات الاختبار والمناولة الإلكترونية

تشمل الشراكات الرئيسية لمعدات الاختبار والتعامل الإلكتروني ما يلي:

• شركة جيش تحرير كوسوفو
• المواد التطبيقية
• شركة أونتو للابتكار

شركاء تكنولوجيا البحث والتطوير

تتضمن شراكات تكنولوجيا البحث والتطوير الخاصة بشركة Cohu ما يلي:

مؤسسة بحثية	التركيز على البحوث	استثمار التعاون السنوي
معهد جورجيا للتكنولوجيا	تقنيات التعبئة والتغليف لأشباه الموصلات	1.2 مليون دولار
جامعة ستانفورد	اختبار أشباه الموصلات المتقدم	$850,000

شبكات مسبك أشباه الموصلات العالمية

شراكات شبكة مسبك أشباه الموصلات العالمية:

• TSMC (شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات)
• مسبك سامسونج
• GlobalFoundries
• خدمات مسبك إنتل

مساهمة إيرادات الشراكة في عام 2023: 142.3 مليون دولار

إجمالي ميزانية التعاون في مجال البحث والتطوير لعام 2024: 4.5 مليون دولار

Cohu, Inc. (COHU) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

اختبار أشباه الموصلات وتصميم معدات المناولة

تصمم شركة Cohu, Inc. معدات اختبار ومناولة أشباه الموصلات المتقدمة مع التركيز على الهندسة الدقيقة. وفي عام 2023، استثمرت الشركة 48.3 مليون دولار في البحث والتطوير لتعزيز قدرات تصميم المعدات.

فئة التصميم	الاستثمار السنوي	طلبات براءات الاختراع
معدات اختبار أشباه الموصلات	26.7 مليون دولار	17 براءة اختراع
معدات المناولة	21.6 مليون دولار	12 براءة اختراع

تصنيع المعدات الرأسمالية لأشباه الموصلات

تدير الشركة مرافق تصنيع في مواقع عالمية متعددة، بقدرة تصنيع إجمالية تبلغ 1,200 وحدة اختبار لأشباه الموصلات كل ربع سنة.

• مواقع التصنيع: الولايات المتحدة، ماليزيا، الصين
• إنتاج التصنيع السنوي: 4800 وحدة اختبار لأشباه الموصلات
• معدل كفاءة التصنيع: 92.5%

الهندسة وابتكار المنتجات

تحتفظ Cohu بفريق هندسي متخصص مكون من 327 متخصصًا يركزون على الابتكار المستمر للمنتجات.

مقاييس الابتكار	بيانات 2023
مهندسي البحث والتطوير	327
تطورات المنتجات الجديدة	8 إصدارات المنتجات الرئيسية
الاستثمار في الابتكار	48.3 مليون دولار

دعم العملاء والخدمات الفنية

توفر Cohu دعمًا فنيًا عالميًا شاملاً مع إمكانات خدمة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع عبر مناطق متعددة.

• مراكز الدعم العالمية: 6 مواقع
• متوسط زمن الاستجابة: 2.3 ساعة
• نسبة رضا العملاء: 94.6%

إدارة المبيعات والتوزيع العالمية

تدير الشركة شبكة مبيعات عالمية قوية تمتد عبر قارات متعددة مع قنوات توزيع استراتيجية.

منطقة المبيعات	مساهمة الإيرادات	عدد الموزعين
أمريكا الشمالية	187.5 مليون دولار	42
آسيا والمحيط الهادئ	226.3 مليون دولار	67
أوروبا	94.2 مليون دولار	28

Cohu, Inc. (COHU) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

تكنولوجيا اختبار أشباه الموصلات المتقدمة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Cohu, Inc. بمحفظة شاملة لتكنولوجيا اختبار أشباه الموصلات بالمواصفات التالية:

نوع التكنولوجيا	القدرة	مقياس الأداء
معدات الاختبار الآلي (ATE)	منصات اختبار عالية الأداء	ما يصل إلى 500 مليون دورة اختبار في الثانية
أنظمة الإدارة الحرارية	اختبار نطاق درجة الحرارة	-55 درجة مئوية إلى +150 درجة مئوية
تكنولوجيا المعالج	التعامل مع الأجهزة متعددة المواقع	ما يصل إلى 16 موقع اختبار موازي

الملكية الفكرية ومحفظة براءات الاختراع

محفظة الملكية الفكرية لشركة Cohu, Inc.:

• إجمالي براءات الاختراع النشطة: 87
• فئات براءات الاختراع: اختبار أشباه الموصلات، تكنولوجيا المعالجة، الإدارة الحرارية
• الاستثمار السنوي في البحث والتطوير: 42.3 مليون دولار

الموهبة الهندسية والخبرة الفنية

تكوين القوى العاملة اعتبارًا من عام 2024:

فئة الموظف	عدد الموظفين	النسبة المئوية
الطاقم الهندسي	523	48.7%
حاملي الدكتوراه	76	7.1%
درجة الماجستير	214	19.9%

مرافق التصنيع

مواقع التصنيع العالمية:

• الولايات المتحدة: سان دييغو، كاليفورنيا
• ماليزيا: بينانج
• الصين: سوتشو
• إجمالي مساحة التصنيع: 185.000 قدم مربع

قدرات البحث والتطوير

الاستثمار في البحث والتطوير ومجالات التركيز:

مقياس البحث والتطوير	2024 القيمة
إجمالي الإنفاق على البحث والتطوير	42.3 مليون دولار
البحث والتطوير كنسبة مئوية من الإيرادات	8.6%
المشاريع البحثية النشطة	37

Cohu, Inc. (COHU) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول اختبار أشباه الموصلات عالية الدقة

توفر شركة Cohu, Inc. حلول اختبار أشباه الموصلات بالمواصفات التالية:

متري	القيمة
إيرادات معدات الاختبار السنوية	468.3 مليون دولار (2023)
معدل دقة الاختبار	99.97%
حصة السوق العالمية في معدات اختبار أشباه الموصلات	5.2%

مجموعة شاملة من معدات الاختبار والمناولة

تتضمن مجموعة معدات Cohu ما يلي:

• معدات الاختبار التلقائي (ATE)
• معالجات الاختبار الحراري
• المقاولين والمآخذ
• حلول الاحتراق

الموثوقية التكنولوجية المتقدمة

مقاييس الأداء التكنولوجي:

معلمة التكنولوجيا	المواصفات
الاستثمار في البحث والتطوير	83.6 مليون دولار (2023)
محفظة براءات الاختراع	237 براءة اختراع نشطة
معدل موثوقية المعدات	99.5%

دعم تصنيع أشباه الموصلات فعال من حيث التكلفة

مقاييس كفاءة التكلفة:

• معدل تخفيض تكلفة المعدات: 12.3% سنوياً
• تحسين كفاءة التصنيع: 8.7%
• متوسط تكلفة دورة حياة المعدات: 2.4 مليون دولار

معدات قابلة للتخصيص لتطبيقات أشباه الموصلات المتنوعة

قدرات التخصيص:

شريحة التطبيق	خيارات التخصيص
إلكترونيات السيارات	القدرة على التكيف 98%
أشباه الموصلات الصناعية	قابلية التكوين بنسبة 95%
الالكترونيات الاستهلاكية	نطاق التعديل 92%

Cohu, Inc. (COHU) - نموذج العمل: علاقات العملاء

شراكات طويلة الأمد مع عملاء المؤسسات

تحتفظ شركة Cohu, Inc. بشراكات استراتيجية مع الشركات المصنعة الرئيسية لأشباه الموصلات وعملاء معدات الاختبار. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت الشركة عن 87 علاقة نشطة طويلة الأمد مع العملاء المؤسسيين عبر قطاعات اختبار وتصنيع أشباه الموصلات.

شريحة العملاء	عدد الشراكات طويلة الأمد	متوسط مدة الشراكة
مصنعي أشباه الموصلات	52	7.3 سنة
إلكترونيات السيارات	18	5.6 سنة
الاختبار الصناعي	17	6.2 سنة

الدعم الفني والخدمات الاستشارية

توفر Cohu دعمًا فنيًا شاملاً من خلال فريق دعم عالمي متخصص. وفي عام 2023، حافظت الشركة على:

• توافر الدعم الفني 24/7
• متوسط زمن الاستجابة 2.1 ساعة
• نسبة رضا العملاء 96.7%

فرق إدارة الحسابات المخصصة

توظف Cohu فرقًا متخصصة لإدارة الحسابات في جميع أنحاء العالم. يتضمن هيكل إدارة الحساب الجاري ما يلي:

المنطقة الجغرافية	عدد مديري الحسابات	متوسط محفظة العملاء
أمريكا الشمالية	42	8-10 عملاء من المؤسسات
آسيا والمحيط الهادئ	36	7-9 عملاء من المؤسسات
أوروبا	22	6-8 عملاء من المؤسسات

الابتكار المستمر للمنتجات وترقياتها

استثمرت Cohu 87.4 مليون دولار في البحث والتطوير خلال عام 2023، مع التركيز على ابتكارات تكنولوجيا اختبار أشباه الموصلات. تردد ترقية المنتج:

• إصدارات المنتجات الرئيسية: 2-3 سنويًا
• تحديثات البرامج الثانوية: ربع سنوي
• تحسينات البرامج الثابتة: شهريا

تدريب العملاء ودعم التنفيذ

توفر Cohu برامج تدريبية شاملة بالمقاييس التالية لعام 2023:

نوع التدريب	عدد الجلسات	إجمالي المشاركين
ندوات عبر الإنترنت	124	3,560
التدريب الفني في الموقع	86	1,240
ورش التنفيذ المخصصة	42	620

Cohu, Inc. (COHU) - نموذج الأعمال: القنوات

قوة المبيعات المباشرة للمؤسسة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ Cohu بفريق مبيعات متخصص يضم 87 مندوب مبيعات مباشر يستهدف عملاء تصنيع أشباه الموصلات والإلكترونيات.

مقياس قناة المبيعات	بيانات 2024
إجمالي مندوبي المبيعات المباشرة	87
التغطية الجغرافية	أمريكا الشمالية، أوروبا، آسيا والمحيط الهادئ
متوسط دورة المبيعات	4-6 أشهر

منصات التسويق الرقمي عبر الإنترنت

تستخدم Cohu قنوات تسويق رقمية متعددة لجذب العملاء المحتملين.

• موقع الشركة: cohu.com
• صفحة الشركة على LinkedIn: 12,500 متابع
• الإنفاق على الإعلانات الرقمية: 1.2 مليون دولار سنويًا

صناعة المعارض والمؤتمرات

تشارك Cohu في الأحداث الرئيسية لصناعة أشباه الموصلات سنويًا.

نوع الحدث	المشاركة السنوية	التكلفة المقدرة
المؤتمرات الدولية لأشباه الموصلات	7-9 أحداث	$850,000
المعارض التقنية الإقليمية	12-15 حدث	$450,000

منشورات صناعة أشباه الموصلات التقنية

تحافظ Cohu على الإعلانات الإستراتيجية ووضع المحتوى في الوسائط الخاصة بالصناعة.

• مجلة هندسة أشباه الموصلات
• منشورات التصميم الالكتروني
• ميزانية إعلانات النشر السنوية: 375.000 دولار

شبكات التوزيع الاستراتيجية

تستفيد Cohu من شراكات التوزيع العالمية لتوسيع نطاق الوصول إلى الأسواق.

منطقة التوزيع	عدد الشركاء	مساهمة الإيرادات
آسيا والمحيط الهادئ	18 شريكا	37% من الإيرادات الدولية
أوروبا	12 شريكا	22% من الإيرادات الدولية
أمريكا الشمالية	9 شركاء	41% من الإيرادات الدولية

Cohu, Inc. (COHU) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مصنعي أشباه الموصلات

اعتبارًا من عام 2024، تقدم Cohu خدماتها لمصنعي أشباه الموصلات باستهداف دقيق:

سمة القطاع	بيانات السوق
إجمالي السوق القابلة للعنونة	سوق تصنيع أشباه الموصلات بقيمة 573.4 مليار دولار
اختراق سوق كوهو	12.7% من حصة السوق في معدات اختبار أشباه الموصلات
الإيرادات السنوية من القطاع	287.6 مليون دولار

الشركات المصنعة للأجهزة المتكاملة

يركز قطاع عملاء Cohu الاستراتيجي على الشركات المصنعة للأجهزة المتكاملة:

• يمثل أفضل 10 عملاء IDM على مستوى العالم 42.3% من إيرادات القطاع
• متوسط قيمة العقد: 4.2 مليون دولار لكل عميل
• معدل نمو القطاع: 8.6% على أساس سنوي

مختبرات الاختبارات الإلكترونية

تمثل مختبرات الاختبارات الإلكترونية شريحة مهمة من العملاء:

نوع المختبر	مشاركة سوق Cohu
مختبرات الاختبار المستقلة	67 عميل مختبر نشط
متوسط الإنفاق السنوي	1.7 مليون دولار لكل مختبر
إجمالي إيرادات القطاع	113.9 مليون دولار

منتجي أشباه الموصلات للسيارات

تفاصيل سوق أشباه الموصلات للسيارات:

• حلول مخصصة لاختبار أشباه الموصلات في السيارات
• إيرادات القطاع: 215.4 مليون دولار
• حصة السوق في اختبار أشباه الموصلات للسيارات: 16.5%

مصنعي الالكترونيات الاستهلاكية

تحليل قطاع الشركات المصنعة للإلكترونيات الاستهلاكية:

متري	القيمة
إجمالي العملاء	94 شركة كبرى مصنعة للإلكترونيات الاستهلاكية
إيرادات القطاع	176.2 مليون دولار
متوسط قيمة العميل	1.87 مليون دولار

Cohu, Inc. (COHU) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

استثمارات البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Cohu, Inc. عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 79.7 مليون دولار، وهو ما يمثل 10.3% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2023	79.7 مليون دولار	10.3%
2022	72.3 مليون دولار	9.8%

معدات ومرافق التصنيع

وبلغ إجمالي النفقات الرأسمالية لمعدات ومرافق التصنيع في عام 2023 35.2 مليون دولار.

• مواقع التصنيع الأولية: الولايات المتحدة وماليزيا والصين
• إجمالي المساحة المربعة لمنشأة التصنيع: حوالي 250,000 قدم مربع.

مصاريف المبيعات والتسويق العالمية

بلغت نفقات المبيعات والتسويق العالمية لعام 2023 62.5 مليون دولار، وهو ما يمثل 8.1% من إجمالي الإيرادات.

المنطقة	الإنفاق التسويقي	النسبة المئوية لإجمالي ميزانية التسويق
أمريكا الشمالية	31.2 مليون دولار	49.9%
آسيا والمحيط الهادئ	22.8 مليون دولار	36.5%
أوروبا	8.5 مليون دولار	13.6%

المواهب البشرية والهندسية

بلغ إجمالي تكاليف الموظفين في عام 2023 213.6 مليون دولار أمريكي، وتمثل المواهب الهندسية حوالي 45% من القوى العاملة.

• إجمالي الموظفين: 1,350
• موظفو الهندسة: 607
• متوسط الراتب الهندسي: 128.500 دولار

سلسلة التوريد ومشتريات المكونات

بلغت نفقات شراء المكونات وسلسلة التوريد لعام 2023 276.4 مليون دولار.

فئة المكون	تكلفة المشتريات	النسبة المئوية لميزانية سلسلة التوريد
مكونات أشباه الموصلات	156.3 مليون دولار	56.5%
المواد الإلكترونية	72.1 مليون دولار	26.1%
المكونات الميكانيكية	48.0 مليون دولار	17.4%

Cohu, Inc. (COHU) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات معدات اختبار أشباه الموصلات

في السنة المالية 2023، أعلنت شركة Cohu, Inc. عن إيرادات مبيعات معدات اختبار أشباه الموصلات بقيمة 579.4 مليون دولار، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من إجمالي تدفق إيراداتها.

فئة المنتج	الإيرادات (2023)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
معالجات اختبار أشباه الموصلات	342.6 مليون دولار	59.1%
موصلات اختبار أشباه الموصلات	236.8 مليون دولار	40.9%

عقود الخدمات الفنية والصيانة

حققت عقود الخدمات الفنية والصيانة إيرادات بقيمة 87.3 مليون دولار لشركة Cohu في عام 2023.

• متوسط مدة العقد: 3-5 سنوات
• نسبة تجديد عقد الخدمة: 82%
• متوسط قيمة عقد الخدمة السنوي: 450.000 دولار

خيارات تأجير وتمويل المعدات

ساهمت خيارات تأجير وتمويل معدات Cohu بمبلغ 45.2 مليون دولار في إيراداتها في عام 2023.

نوع التأجير	الإيرادات	متوسط مدة الإيجار
إيجارات رأس المال	28.6 مليون دولار	48 شهرا
الإيجارات التشغيلية	16.6 مليون دولار	36 شهرا

قطع غيار ما بعد البيع ومبيعات المكونات

وصلت مبيعات قطع الغيار والمكونات ما بعد البيع إلى 62.7 مليون دولار في عام 2023.

• مكونات الاستبدال الأكثر شيوعًا: مآخذ الاختبار، والمعالجات، والموصلات
• متوسط قيمة استبدال قطع الغيار السنوية لكل عميل: 87,500 دولار
• هامش الربح الإجمالي على مبيعات قطع الغيار: 42%

خدمات الاستشارات والدعم الهندسي

حققت خدمات الدعم الاستشاري والهندسي إيرادات بقيمة 24.5 مليون دولار خلال عام 2023.

نوع الخدمة	الإيرادات	متوسط سعر الساعة
الاستشارات الفنية	15.3 مليون دولار	325 دولارًا للساعة
الحلول الهندسية المخصصة	9.2 مليون دولار	425 دولارًا للساعة

Cohu, Inc. (COHU) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why semiconductor firms buy equipment and services from Cohu, Inc. It's about making their complex chip production cheaper and faster. Here are the hard numbers supporting those claims as of late 2025.

Optimized semiconductor manufacturing yield and productivity

Cohu, Inc. supplies equipment and services designed to optimize yield and productivity across the semiconductor manufacturing process. The company supports a global installed base of nearly 25,000 machines spread across over 100 customers. The focus on operational excellence is a key value driver, reflected in the reported Non-GAAP Gross Margin of 44.4% for the second quarter of 2025.

High-speed, high-accuracy inspection for advanced packaging and HBM

The value proposition here centers on enabling the testing of next-generation components, particularly High Bandwidth Memory (HBM). Cohu, Inc. is accelerating in AI data center markets with its Neon HBM inspection platform. Revenue from the HBM inspection system was guided up to $8 million as customer demand strengthened in the second quarter of 2025.

Thermal solutions for complex, high-power device testing

The Eclipse test handler is a core offering providing advanced thermal control. This platform was selected by a major U.S. semiconductor manufacturer for production testing of next-generation processors. In the second quarter of 2025, Cohu, Inc. secured a significant $28 million design-win order for its Eclipse handler, serving mobile and automotive end-markets.

Recurring revenue stability through consumables and service contracts

Stability comes from repeat business, which includes consumables, service contracts, and software subscriptions like DI-Core data analytics. This stream proved resilient, accounting for 63% of total revenue in the second quarter of 2025. Even as system sales recovered, recurring revenue was expected to remain near this share, approximately 63%, in the third quarter of 2025. For the third quarter of 2025, net sales were reported at $126.2 million, with approximately 55% of that being recurring revenue.

Accelerated time-to-market for new semiconductor devices

Cohu, Inc.'s mission includes enabling customers to deliver innovative and high-quality products to market by helping them reduce costs and accelerate time-to-market. This is supported by the company's investment in R&D, which totaled $84.8 million in fiscal 2024. The company's solutions are designed to enhance the efficiency and reliability of semiconductor manufacturing processes.

Here's a quick look at the recent top-line performance underpinning these value drivers:

Metric	Q2 2025 Result	Q3 2025 Result	Year-over-Year Change (Q2 2025 vs Q2 2024)
Net Sales (GAAP Revenue)	$107.7 million	$126.2 million	2.9%
Net Income (Loss) Per Share (GAAP)	($0.36) (Implied from Q2 2024 data, Q2 2025 was $0.02 Non-GAAP)	($0.09)	N/A
Non-GAAP EPS	$0.02	N/A	N/A
Non-GAAP Gross Margin	44.4%	44.1%	(0.7) pp

The company's cash and investments at the end of the third quarter of 2025 were $198.2 million. Cohu, Inc. provided sales guidance for the fourth quarter of 2025 in the range of $122 million, plus or minus $7 million.

Cohu, Inc. (COHU) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're in the semiconductor equipment space, so you know that relationships aren't just nice-to-have; they dictate the flow of capital equipment orders and the stability of the aftermarket business. Cohu, Inc. (COHU) focuses heavily on embedding itself within the workflows of its major clients.

Dedicated account management for large, global Integrated Device Manufacturers (IDMs)

Cohu, Inc. (COHU) serves semiconductor integrated device manufacturers (IDMs), fabless design houses, and test subcontractors globally, with sales and service offices in Asia across Singapore, Malaysia, Thailand, Philippines, Taiwan, China, South Korea, and Japan. Repeat sales to existing customers represent a significant portion of net sales, and a limited number of customers account for a substantial percentage of consolidated net sales. For instance, in fiscal year 2024, STMicroelectronics comprised 12.0% of consolidated net sales. This concentration necessitates deep, dedicated engagement with these top-tier partners.

Long-term service contracts providing stable, recurring support

The service and aftermarket segment is crucial for buffering the cyclical nature of capital equipment sales. This recurring revenue stream, which includes consumable kits, interface products, and ongoing service contracts, is a key focus area for management. The stability of this revenue is evident in recent quarters:

Period End Date	Net Sales (GAAP)	Recurring Revenue Percentage
Q3 2025	$126.2 million	Approximately 55%
Q2 2025	$107.7 million	Approximately 63%

The goal is to maintain this recurring share near the recent high of 63% as system sales recover. That recurring revenue provides a buffer against swings in capital equipment orders.

Collaborative design-in process for new equipment platforms

Success depends on anticipating market trends, which Cohu, Inc. (COHU) achieves by working closely with its largest customers on product development. This collaboration is critical for ensuring new equipment meets the price, performance, and functionality requirements of advanced semiconductor manufacturing. The tangible result of this close partnership is seen in new business awards; for example, in the second quarter of fiscal 2025, Cohu secured a $28 million design-win order from a customer serving mobile and automotive end-markets.

Technical support and training for complex equipment operation

Supporting complex equipment operation is inherent to the business, especially with advanced solutions like the Tignis software for AI process monitoring demonstrations. The company's focus on optimizing yield and productivity implies a necessary level of post-sale technical engagement. Test cell utilization statistics are a key metric management monitors, with utilization reported as being up a few points across all segments in Q2 2025.

Direct sales and engineering consultation for custom solutions

The sales motion involves more than just transactional equipment delivery; it requires engineering consultation to deliver custom solutions. Cohu landed multiple design-wins with its testers, handlers, inspection systems, and interface products in Q1 2025, indicating a consultative sales approach is necessary to secure these platform integrations. The product portfolio is differentiated and broad, enabling optimized yield and productivity across various customer needs.

• Customers rely on Cohu, Inc. (COHU) for automated test systems, interface products, and inspection metrology solutions.
• New customers were signed in Q1 2025 for AI process monitoring demonstrations of Tignis software.
• The company must attract and retain experienced personnel to support future growth, given the high competition for engineering talent.

Cohu, Inc. (COHU) - Canvas Business Model: Channels

Direct sales force targeting major semiconductor manufacturers globally is supported by a structure that includes key engineering, sales, and administrative personnel located in various international sites. The company markets products worldwide through this direct sales force combined with independent sales representatives. This approach is necessary to remain competitive by maintaining localized customer support and service centers worldwide.

Regional sales offices and field service centers are critical for supporting global sales and services to the semiconductor industry. Cohu, Inc. operates in Asia with sales and service offices in multiple locations.

• North America Locations: San Diego (HQ), Milpitas, Norwood, St. Paul, and Lincoln.
• Europe Locations: Kolbermoor (Germany), Grenoble (France), Agrate (Italy), and La Chaux-de-Fonds (Switzerland).
• Asia Locations: Singapore, Malaysia (Melaka, Penang), Thailand (Bangkok), Philippines (Baguio City, Laguna), Taiwan, China, and Korea.

Select third-party distributors are used for market reach expansion, though the primary model relies on the direct sales force and independent sales representatives. The company outsources manufacturing of many semiconductor automated test equipment products to a contract manufacturing partner, Jabil Circuit, Inc., at its facility in Penang, Malaysia.

Web-based portals are used for customer interaction, including a Customer Portal, Help Center options, and the EducATE Knowledge Center for training. Software updates and technical documentation are accessible through these digital channels.

Direct engagement with test subcontractors for handler sales is evident through specific product wins targeting this segment. For instance, a design-win order of $28,000,000 for the ECLIPSE handler from an existing customer, with $12 million expected in Q3 2025 and $12 million expected in Q4 2025, targets these end-markets. Furthermore, the qualification of the ULTRA-S contactor unlocked approximately $20,000,000 in the precision analog market, which includes sales to subcontractors.

The channel performance and operational scale are reflected in the following 2025 financial and operational metrics:

Metric	Value / Period	Source Context
Q3 FY 2025 Net Sales	$126.2 million	Reported Net Sales for the quarter ending September 27, 2025.
9 Months FY 2025 Net Sales	$330.7 million	Reported Net Sales for the first nine months of 2025.
Q2 FY 2025 Recurring Revenue Share	63%	Percentage of total Q2 2025 revenue ($107.7 million).
Q3 FY 2025 Recurring Revenue Share (Projected)	Approximately 53%	Projected mix of Q3 2025 revenue guidance of $125 million.
Test Cell Utilization (Q2 2025 Estimate)	75%	Reported rise in utilization in Q2 2025.
Test Cell Utilization (Q1 2025 Estimate)	72%	Reported utilization at the end of Q1 2025.
Total Cash and Investments (End of Q3 2025)	$198.2 million	Balance sheet figure as of the end of the third quarter of 2025.
Fiscal 2024 Research and Development Expense	$84.8 million	Total R&D expense for the prior fiscal year.

The company relies on repeat sales to existing customers, though no single customer accounted for 10% or greater of consolidated net sales in Q2 2025. The sales structure supports product lines including Test Handlers, Semiconductor Testers, Interface Solutions, Inspection and Metrology, and the DI-Core Data Intelligence System.

Cohu, Inc. (COHU) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at Cohu, Inc.'s customer base as of late 2025, which shows a clear strategic pivot toward high-growth, high-complexity areas like AI and memory, while maintaining foundational support from established sectors.

Cohu, Inc.'s customer base is broadly defined as semiconductor integrated device manufacturers (IDMs), fabless design houses, and test subcontractors throughout the world. The company's recurring revenues, which are more stable, represented about 55% of total revenue for the third quarter of 2025. For context, recurring revenue was 63% of total revenue in the second quarter of 2025.

The expected revenue mix for the third quarter of 2025 was approximately 47% from systems and 53% from recurring revenue. It's important to note that in the second quarter of 2025, no single customer accounted for more than 10% of sales, though STMicroelectronics represented 12.0% of consolidated net sales in 2024.

Global Integrated Device Manufacturers (IDMs)

IDMs form a core part of Cohu, Inc.'s traditional customer base, alongside fabless design houses and test subcontractors. These customers rely on Cohu, Inc.'s equipment for testing and handling their manufactured chips. The company's test cell utilization across all segments saw an increase of three points quarter-over-quarter to reach 75% in the second quarter of 2025.

Large-scale Outsourced Semiconductor Assembly and Test (OSAT) companies

Test subcontractors, which includes OSATs, are a key segment. Cohu, Inc. is targeting share expansion at these subcontractors with the introduction of a new Eclipse handler model. These partners are critical in the outsourced testing and packaging portion of the semiconductor supply chain.

Automotive and industrial semiconductor manufacturers (e.g., Krypton platform focus)

Demand from the automotive segment is a noted area of focus, though recovery was noted as not yet broad-based as of mid-2025, with growth still closely tied to the mobile segment. However, Cohu, Inc. secured a $28 million design-win order from a customer serving mobile and automotive end-markets in Q2 2025, with shipments expected through the fourth quarter of 2025. The company also unlocked new opportunities with the first silicon carbide test system order, which aligns with automotive and industrial needs.

High-Bandwidth Memory (HBM) and AI data center chip producers

This represents a significant strategic growth area, with management explicitly shifting focus toward AI, HBM, and computing market penetration. Cohu, Inc. raised its forecasted revenue from HBM inspection systems for 2025 to between $10 million and $11 million. The company shipped its first system configured for HBM4 inspection, supporting next-generation AI accelerators expected in 2026. The overall HBM market opportunity for this class of inspection metrology systems is estimated to represent more than $100 million in revenue.

Precision analog and power management IC manufacturers

Cohu, Inc. is actively expanding its footprint in precision markets. The company qualified the ULTRA-S contactor for precision analog IC test, which unlocked approximately $20,000,000 in that market segment. This diversification strategy is noted for increasing the resilience of Cohu, Inc.'s revenue base beyond traditional consumer electronics.

The following table summarizes key financial metrics and customer segment highlights as of late 2025 data:

Customer Segment Focus Area	Relevant 2025 Financial/Statistical Data Point	Source of Data
Overall Recurring Revenue	55% of total revenue (Q3 2025)	Q3 2025 Earnings
Overall Systems Revenue	47% of total revenue (Q3 2025 expectation)	Q3 2025 Outlook
HBM/AI Data Center	Forecasted HBM revenue for 2025: $10 million to $11 million	September 2025 Update
HBM Market Opportunity	Estimated opportunity for this class of systems: over $100 million revenue	Late 2024/2025 Data
Automotive/Mobile Design Win	Secured $28 million design-win order (shipping through Q4 2025)	Q2 2025 Results
Precision Analog	Unlocked approximately $20,000,000 in business via Ultra S contactor qualification	Q2 2025 Results
Customer Concentration	No customer over 10% of sales (Q2 2025)	Q2 2025 Results

The company's strategic shift is evident in the product wins, such as the Eclipse handler selected for next-generation AI processor devices by a leading U.S. manufacturer. Also, the first system configured for HBM4 inspection was shipped, signaling readiness for future AI accelerator ramps.

You can see the focus on high-value segments is translating into specific design wins, even if the overall revenue recovery isn't fully broad-based yet. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cohu, Inc. (COHU) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Cohu, Inc. (COHU) is heavily influenced by the nature of complex semiconductor equipment manufacturing and the ongoing need to fund innovation. You see this reflected in high costs tied directly to production and significant investment in future technology.

High cost of goods sold (COGS) for complex equipment manufacturing is a primary driver. This is evident when looking at the gross margin figures. For the third quarter of fiscal 2025, the GAAP gross margin was reported at 43.8%, meaning COGS represented 56.2% of net sales for that period. Even on a non-GAAP basis, the gross margin for Q3 2025 was 44.1%. This high percentage of revenue consumed by COGS points directly to the expense of materials, labor, and overhead required for building sophisticated test and inspection systems.

Significant R&D investment to maintain technology leadership is non-negotiable in this sector. Cohu, Inc. must spend heavily to keep pace with advanced semiconductor nodes. For the first quarter of 2025, Research and Development expense totaled $23,152 thousand. For context, R&D in the full fiscal year 2024 was $84.8 million.

Regarding Operating expenses, management provided forward-looking guidance that aligns with recent performance. For the third quarter of 2025, operating expenses were projected at about $50 million. The actual reported operating expenses for Q3 2025 were slightly better, coming in at $48 million, which was $2 million lower than guidance, partly due to the timing of R&D material receipts. The projection for Q4 2025 OpEx is also around $50 million. Selling, General, and Administrative (SG&A) for Q1 2025 was $22,336 thousand.

The company also carries costs related to integration and optimization efforts. Amortization of acquired intangible assets, stemming from past deals like the January 7, 2025 acquisition of Tignis, Inc., is a recurring non-cash charge. In the first quarter of 2025, this amortization expense was $30,011 thousand. For comparison, the full fiscal year 2024 amortization was $39.1 million.

Finally, the Costs associated with the 2025 strategic restructuring plan are a specific, discrete cost. Cohu, Inc. initiated this program in February 2025 to lower its cost structure amid an industry downturn. The company expected to incur total pretax charges in the range of $6.1 million to $7.2 million throughout fiscal 2025 related to this plan, primarily for severance and termination benefits.

Here's a quick look at some of these key cost components for recent periods:

Cost Component	Period	Amount (in thousands USD)
R&D Expense	Q1 2025	23,152
Amortization of Purchased Intangible Assets	Q1 2025	30,011
Operating Expenses (Actual)	Q3 2025	48,000
Operating Expenses (Projected)	Q3 2025	~50,000
Restructuring Charges (Total Expected 2025)	Fiscal 2025	6,100 to 7,200 (Pretax)

These costs are managed through several levers. You can see the focus on managing variable costs through the gross margin, and fixed/semi-fixed costs through the restructuring and OpEx management.

• Restructuring involves consolidating operations in Switzerland and Germany.
• Headcount reductions are planned in the U.S. and Asia as part of the 2025 plan.
• Non-GAAP measures are used by management to exclude items like restructuring costs and amortization for assessing core profitability.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Cohu, Inc. (COHU) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the revenue engine for Cohu, Inc. (COHU) as of late 2025. The business model clearly leans on a mix of upfront equipment sales and more stable, ongoing service and product revenue. This balance helps smooth out the cyclical nature of capital equipment spending in the semiconductor industry.

The most recent concrete data point is from the third quarter of fiscal 2025. Cohu, Inc. (COHU) Q3 2025 net sales totaled $126.2 million. Of that total, approximately 55% was recurring revenue. This is a slight dip from the 63% recurring mix seen in Q1 and Q2 2025, but the guidance for Q4 2025 suggests a rebound, projecting the recurring mix to move toward ~60%. For context, the non-recurring system sales component in Q3 2025 would represent the remaining ~45% of the total sales.

Here's a quick look at the key financial snapshot from that period:

Metric	Value	Period
Net Sales	$126.2 million	Q3 FY 2025
Recurring Revenue Percentage	~55%	Q3 FY 2025
Year-over-Year Sales Growth	32%	Q3 FY 2025 vs Q3 FY 2024
Projected Q4 2025 Recurring Mix	~60%	Q4 FY 2025 Guidance
AI/Data Center Systems Revenue Run-Rate	~$40 million	2025 Estimate

The revenue streams break down across the following core areas:

• System sales of test handlers, inspection, and metrology equipment. This includes major equipment like the Eclipse test handler, which supports up to 3,000W device power, and the Neon HBM inspection system, which saw repeat orders in Q3 2025.
• Recurring revenue from consumables (test contactors, interface products). This stream benefits from design wins like the Ultra-S contactor in the precision analog market.
• Service and support contracts for the installed base. This contributes to the stable recurring portion of the revenue base.
• Software licensing and subscription fees. This is exemplified by the company signing new customers for demonstrations of Tignis software in Q1 2025.

The AI/data center segment is a clear growth driver for the systems portion, with the 2025 AI/edge/data center-related systems revenue run-rate estimated around ~$40 million, up from near zero in 2024. Finance: draft 13-week cash view by Friday.