CubeSmart (CUBE): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن رؤية واضحة لـ CubeSmart (CUBE)، وبصراحة، يمر قطاع التخزين الذاتي بمرحلة صعبة في الوقت الحالي. إليكم الحسابات السريعة: لقد انتهت الرياح الخلفية الناجمة عن طفرة الإسكان في عصر الوباء، لكن القوة العقارية الأساسية للشركة لا تزال قائمة. يرسم تحليلي المخاطر على المدى القريب لتوضيح الإجراءات بالنسبة لك، مع التركيز على تباطؤ نمو إيرادات المتجر نفسه بشكل واضح في عام 2025 - وهي رياح معاكسة كبرى تتطلب اهتمامًا استراتيجيًا على الرغم من تأثيرها التاريخي أقوى من متوسط الصناعة معدلات الإشغال.

CubeSmart (CUBE) - تحليل SWOT: نقاط القوة

محفظة عالية الجودة ومتنوعة جغرافيًا تركز على الأسواق الأمريكية الرئيسية.

تبدأ قوة CubeSmart بمحفظتها العقارية - فهي ذات جودة عالية وتتركز بشكل استراتيجي في المناطق الحضرية الكبرى (MSAs)، والتي عادة ما يكون لديها حواجز أعلى أمام الدخول وطلب أقوى على المدى الطويل. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، ضمت المحفظة الموحدة 660 متجرًا، بإجمالي 48.2 مليون قدم مربع قابلة للتأجير. تمتلك الشركة عقارات في 25 ولاية ومقاطعة كولومبيا، لكن تركيزها واضح: حققت أسواق مثل نيويورك وفلوريدا وتكساس وكاليفورنيا أكثر من 52% من إجمالي الإيرادات في الربع الأول من عام 2025. وقد أدى هذا التركيز في المناطق الحضرية الكثيفة، مثل الأحياء الخارجية لمدينة نيويورك، تاريخياً إلى أداء متفوق، حتى عندما تتباطأ الأسواق الأخرى. هذا أساس متين بالتأكيد.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم المحفظة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025:

• إجمالي المتاجر الموحدة: 660
• إجمالي الأقدام المربعة القابلة للتأجير: 48.2 مليون
• الولايات والتواجد في العاصمة: 26 (25 ولاية بالإضافة إلى العاصمة)

تعمل منصة الإدارة الخارجية القوية على توليد دخل ثابت من الرسوم.

تعتبر أعمال إدارة الطرف الثالث محرك نمو قوي وخفيف رأس المال، مما يعني أنها تحقق إيرادات دون مطالبة CubeSmart بإنفاق أموالها الخاصة في ملكية العقارات. وتضمنت هذه المنصة 863 متجرًا تحت الإدارة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، تغطي 56.6 مليون قدم مربع قابلة للتأجير لمالكين آخرين. هذا المقياس يجعلها واحدة من أكبر منصات إدارة التخزين الذاتي في الولايات المتحدة.

إن دخل الرسوم من هذا القطاع مستقر ويمكن التنبؤ به، ويعمل بمثابة حاجز ضد التقلبات في الدخل التشغيلي للمحفظة المملوكة. وفي الأشهر الستة الأولى من عام 2025، بلغ دخل رسوم إدارة الممتلكات 20.655 مليون دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، تعمل المنصة كخط أنابيب ممتاز، مما يمنح CubeSmart نظرة أولية على أهداف الاستحواذ المحتملة من عملاء الإدارة لديها. لقد أضافوا 109 متجرًا إلى هذه المنصة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 وحده.

توفر الميزانية العمومية من الدرجة الاستثمارية المرونة المالية للنمو.

تحتفظ CubeSmart بتصنيف ائتماني من الدرجة الاستثمارية، وتحديدًا BBB/Baa2. وهذا أمر بالغ الأهمية لأنه يمنح الشركة وصولاً أرخص وأسهل إلى رأس المال، خاصة في السوق المتقلبة. إن نفوذهم حكيم، حيث أنهوا عام 2024 بنسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تبلغ 4.1x، وهو أقل بكثير من النطاق المستهدف لتصنيفهم الحالي.

تواصل الشركة الوصول إلى أسواق الديون بشكل فعال أيضًا. وفي الربع الثالث من عام 2025، أصدروا 450 مليون دولار من السندات الممتازة غير المضمونة المستحقة في عام 2035. وتعني هذه المرونة المالية أنهم يستطيعون الانقضاض على فرص الاستحواذ أو تمويل مشاريع التطوير الجديدة دون ضغوط لا مبرر لها. بلغ إجمالي الدين حتى تاريخه الأخير في عام 2025 حوالي 3.49 مليار دولار.

يظل نمو إيرادات المتجر نفسه، على الرغم من تباطؤه، إيجابيًا في عام 2025.

لكي نكون منصفين، واجه سوق التخزين الذاتي رياحًا معاكسة، لذلك علينا أن نكون دقيقين هنا. تكمن قوة CubeSmart في قدرتها على إدارة انكماش السوق بشكل أفضل من العديد من أقرانها، مما يظهر علامات الاستقرار. انخفض إجمالي إيرادات المتجر نفسه بنسبة 0.5% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025 و1.0% في الربع الثالث من عام 2025. ومع ذلك، نجحت الشركة في إدارة النفقات، مع زيادة نفقات تشغيل المتجر نفسه بنسبة متواضعة قدرها 1.2% في الربع الثاني من عام 2025 و0.3% فقط في الربع الثالث من عام 2025، مما يساعد على تخفيف انخفاض الإيرادات.

القوة الحقيقية هي الاتجاه: تراجع انخفاض إيجارات الانتقال للعملاء الجدد بشكل كبير طوال عام 2025، حيث تحسن من انخفاض بنسبة 8.3٪ في الربع الأول من عام 2025 إلى انخفاض بنسبة 3.3٪ بحلول يوليو 2025. وإليك الحساب السريع لأداء محفظة المتجر نفسه (606 متجرًا):

معدلات الإشغال أقوى تاريخياً من متوسط الصناعة.

تدير CubeSmart باستمرار نموذجًا عالي الإشغال، وهو السمة المميزة للكفاءة التشغيلية. وفي حين انخفض معدل الإشغال بشكل طفيف على أساس سنوي بسبب ظروف السوق، إلا أنه لا يزال عند مستوى صحي. بلغ متوسط ​​​​إشغال المتجر نفسه 90.6٪ خلال الربع الثاني من عام 2025، وأنهى الربع عند 91.1٪. وبحلول نهاية الربع الثالث من عام 2025، بلغ معدل الإشغال الفعلي للمتجر نفسه 89.0%.

هذه ميزة تنافسية. في السياق، أبلغت إحدى الشركات الكبرى، National Storage Affiliates، عن انخفاض كبير في إشغال المتجر نفسه بنسبة 85.0% في الربع الثاني من عام 2025. لذلك، في حين أن منافسًا مباشرًا مثل Extra Space Storage قد يبلغ عن أرقام أعلى (94.6% في الربع الثاني من عام 2025)، فإن متوسط ​​الإشغال المرتفع لشركة CubeSmart الذي يصل إلى 90 ثانية هو علامة واضحة على علامتها التجارية القوية وأنظمة إدارة الإيرادات الفعالة، مما يجعلها متقدمة جدًا على متوسط ​​الصناعة الأوسع.

CubeSmart (CUBE) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

يعد تباطؤ نمو إيرادات المتجر نفسه بمثابة رياح معاكسة كبيرة في عام 2025.

أكبر الرياح المعاكسة على المدى القريب هي تباطؤ الإيرادات في المحفظة الأساسية - العقارات المحتفظ بها لمدة عام كامل، والتي نطلق عليها مقاييس المتجر نفسه. أنت ترى تأثير الأسعار التنافسية وتطبيع السوق بعد طفرة عصر الوباء. بالنسبة للسنة المالية 2025 الكاملة، تتوقع إرشادات CubeSmart نمو إيرادات المتجر نفسه في نطاق من (1.25%) إلى (0.25%). وهذا انكماش واضح وليس نموا.

وهذا التباطؤ واضح بالفعل في النتائج الفصلية. في الربع الثالث من عام 2025، انخفض إجمالي إيرادات المتجر نفسه بنسبة 1.0% على أساس سنوي. يؤدي هذا الانخفاض في الإيرادات، إلى جانب ارتفاع تكاليف التشغيل، إلى الضغط على النتيجة النهائية، ولهذا السبب من المتوقع أن يكون لصافي الدخل التشغيلي (NOI) لنفس المتجر للعام بأكمله نقطة وسط سلبية تبلغ 1.25٪. ببساطة، الأعمال الأساسية تتقلص قليلاً، وهذا مكان صعب التواجد فيه.

• إيرادات المتجر نفسه في الربع الثالث من عام 2025: انخفاض (1.0%).
• معدل إشغال المتجر نفسه في الربع الثالث من عام 2025: 89.0%، بانخفاض من 90.2% في العام السابق.
• نقطة المنتصف لـ NOI لعام كامل لعام 2025: انخفاض (1.25%).

إن التعرض العالي للأسواق الحضرية يجعل مخاطر العرض الجديدة أكثر حدة.

تركز شركة CubeSmart بشكل استراتيجي على الأسواق الحضرية الكثيفة ذات العوائق العالية أمام الدخول مثل نيويورك، وهي نقطة قوة على المدى الطويل، ولكنها تخلق ضعفًا على المدى القريب عندما تصل إمدادات جديدة. في هذه المناطق الحضرية، يمكن لمنشأة جديدة يتم افتتاحها في مكان قريب أن تؤدي على الفور إلى تفكيك قوة الإشغال والتسعير الخاصة بك لأن عملاء التخزين الذاتي نادرًا ما يسافرون بعيدًا.

في حين أظهرت الأسواق الساحلية والحضرية للشركة مرونة، أشارت الإدارة على وجه التحديد إلى أن أسواق عقارات Sunbelt الخاصة بها - مثل فلوريدا وتكساس - "لا تزال تجد موطئ قدم لها" وتتعرض لتسليم الإمدادات المستمرة. الحجم الهائل للبناء الجديد في هذه الأسواق يعني أن شركة CubeSmart يجب أن تقوم بمقايضات بين الحفاظ على الإشغال وخفض معدلات المنافسة. هذا هو الخلل الكلاسيكي بين العرض والطلب الذي يضرب محفظتهم في الوقت الحالي.

مطلوب نفقات رأسمالية كبيرة (CapEx) للحفاظ على المرافق القديمة.

وباعتبارها صندوق استثمار عقاري متمرس، تمتلك CubeSmart محفظة كبيرة من الأصول الناضجة. تتطلب المحافظة على هذه العقارات إنفاقًا رأسماليًا كبيرًا ومستمرًا (CapEx) فقط للحفاظ على قدرتها التنافسية وعملها، وهو ما يعمل بمثابة عائق على التدفق النقدي الحر. بالنسبة لعام 2025، يقدر إجمالي النفقات الرأسمالية المتوقعة بحوالي 31.44 مليون دولار.

تعد هذه النفقات الرأسمالية ضرورية لكل شيء بدءًا من استبدال الأسطح والرصف وحتى تحديث أنظمة الأمن والوصول. على الرغم من أن الشركة تستثمر أيضًا في مشاريع تطوير جديدة - مثل المشروع الموجود في نيويورك بإجمالي استثمار مخطط له يبلغ 19.0 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 - فإن إجمالي متطلبات CapEx يمثل استخدامًا كبيرًا لرأس المال الذي لا يمكن إعادته إلى المساهمين أو استخدامه لتخفيض الديون. إنها تكلفة ممارسة الأعمال التجارية مع قاعدة أصول ناضجة.

إليك الرياضيات السريعة حول الإنفاق الرأسمالي:

حساسية أسعار الفائدة بسبب الديون ذات المعدل المتغير واحتياجات إعادة التمويل.

وتمثل بيئة المعدلات المرتفعة الحالية ضعفاً مالياً واضحاً. شهدت CubeSmart قفزة في نفقات الفائدة بسبب ارتفاع متوسط ​​رصيد الدين وارتفاع سعر الفائدة الفعلي. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، زادت مصاريف الفوائد بمقدار 6.6 مليون دولار على أساس سنوي، لتصل إلى 29.4 مليون دولار خلال هذا الربع.

ارتفع متوسط ​​سعر الفائدة الفعلي المرجح على ديونها المستحقة من 2.99% في الربع الثالث من عام 2024 إلى 3.32% في الربع الثالث من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، فإن تكلفة الديون الجديدة أعلى بكثير. عندما أصدروا سندات غير مضمونة بقيمة 450 مليون دولار لمدة 10 سنوات في أغسطس 2025، كان سعر الفائدة مرتفعًا بنسبة 5.125٪. يخبرك هذا بالضبط بمدى تكلفة الاقتراض اليوم، ومن المؤكد أن لديهم المزيد من الديون المستحقة التي تحتاج إلى إعادة تمويل بهذه المعدلات الأعلى.

كما ارتفع متوسط ​​رصيد الديون المستحقة، حيث ارتفع من حوالي 2.94 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2024 إلى 3.44 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، مما يزيد من تأثير ارتفاع أسعار الفائدة.

• زيادة مصاريف الفوائد في الربع الثالث من عام 2025: 6.6 مليون دولار على أساس سنوي.
• الربع الثالث 2025 المتوسط ​​المرجح لسعر الفائدة الفعلي: 3.32%.
• سعر الفائدة الجديد على السندات لأجل 10 سنوات (أغسطس 2025): 5.125%.

الشؤون المالية: تتبع جدول الاستحقاق لأي ديون متبقية لعام 2025 تحتاج إلى إنهاء.

CubeSmart (CUBE) - تحليل SWOT: الفرص

الحصول على مشغلين أصغر حجما وغير مؤسسيين في الأسواق المجزأة.

لديك فرصة واضحة لاستخدام ميزانيتك العمومية القوية لتعزيز سوق التخزين الذاتي المجزأ للغاية. إن البيئة الحالية، التي تتميز باتجاهات سوق الاستحواذ الأوسع نطاقاً وبعض ضغوط السوق، تدفع المشغلين الأصغر حجماً وغير المؤسسيين إلى البحث عن شراكة أو خروج. وهذا يخلق سوقًا مناسبًا للمشتري لشركة CubeSmart.

إن نشاط الاستحواذ الخاص بك لعام 2025 يثبت بالفعل هذه الإستراتيجية. في الربع الأول من عام 2025، حصلت على حصة 80% المتبقية في محفظة HVP IV المكونة من 28 متجرًا لشركة 452.8 مليون دولار. تقع هذه الأصول في موقع استراتيجي في أسواق من الدرجة الأولى مثل فلوريدا وتكساس ونيويورك. هذه خطوة دفاعية ذكية تضيف أصولًا عالية الجودة وتعزز خبرتك التشغيلية على الفور.

• المشغلون المستهدفون الذين يبحثون عن العلامة التجارية CubeSmart.
• تركيز عمليات الاستحواذ على المناطق ذات النمو المرتفع.
• استخدم تقلبات السوق لتأمين تقييمات جذابة.

قم بتوسيع خدمات إدارة الطرف الثالث لتعزيز دخل الرسوم غير الإيجارية.

توفر منصة إدارة الطرف الثالث مسارًا خفيفًا لرأس المال نحو النمو، وهو بالتأكيد فرصة رئيسية عندما يتعرض صافي الدخل التشغيلي الأساسي (NOI) لنفس المتجر للضغط. يقلل تدفق الإيرادات القائم على الرسوم من الاعتماد على إيرادات الإيجار المتقلبة ويوفر مصدرًا مستقرًا وهامشًا مرتفعًا للتدفق النقدي. يتحول مسار عقود الإدارة الجديدة من التطوير الجديد إلى المتاجر المفتوحة والتشغيلية، مما يعني توليد إيرادات أسرع بالنسبة لك.

بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2025، أشرفت منصة الإدارة الخاصة بك 863 متجرا، يمثل 56.6 مليون قدم مربع قابلة للإيجار. أضفت 109 متجرا لهذه المنصة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 وحدها. ومن المتوقع أن يؤدي هذا التوسع القوي إلى توليد دخل من الرسوم الإدارية بين 41.0 مليون دولار و 42.0 مليون دولار لعام 2025 بأكمله. هذا دخل رسوم نقي وعالي الجودة.

استخدم التكنولوجيا (التسعير الديناميكي، والتأجير الرقمي) لتحسين صافي دخل التشغيل (NOI).

تعتبر استثماراتك في التكنولوجيا وعلوم البيانات، التي يشرف عليها التركيز المزدوج على قيادة تكنولوجيا المعلومات وإدارة الإيرادات، أمرًا بالغ الأهمية لزيادة إيرادات الإيجار والكفاءة التشغيلية. هذه هي الطريقة التي تقاوم بها الرياح المعاكسة الأوسع في السوق والتي تؤدي حاليًا إلى انخفاض صافي الدخل في نفس المتجر، والذي من المتوقع أن يكون سلبيًا 1.25% عند منتصف عام 2025 بأكمله. تحتاج إلى استخراج كل دولار من محفظتك الحالية.

إن التأثير المباشر لهذه الإستراتيجية واضح بالفعل في معدلات الانتقال. ساعدت تعديلات التسعير المستهدفة - وهي عنصر أساسي في التسعير الديناميكي - في تضييق نطاق الانخفاض على أساس سنوي في معدلات الانتقال من مرحلة صعبة إلى أخرى. -10% في الربع الرابع من عام 2024 إلى فقط -2% بحلول أبريل 2025. إليك الحساب السريع: أدوات التسعير الأفضل تعني أنه يمكنك التفاعل بشكل أسرع مع التحولات في العرض والطلب المحلي، مما يعزز الإشغال دون التنازل عن الكثير من السعر.

إعادة تطوير أو تكثيف العقارات الموجودة في المواقع ذات العوائق العالية للدخول.

إن التطوير والتكثيف الجديد في الأسواق التي تواجه عوائق عالية أمام الدخول يمثل لعبة ذات قيمة طويلة الأجل، خاصة عندما يكون العرض الجديد محدودا. يعد التزامك تجاه هذه الأسواق المتميزة، حيث يميل الإشغال والأسعار إلى أن تكون أكثر مرونة، بمثابة فرصة رئيسية. أنت تقوم بتنفيذ هذه الإستراتيجية بنشاط في عام 2025.

وعلى وجه التحديد، لقد ركزت على نيويورك. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، كان لديك مشروع مشترك واحد قيد الإنشاء في نيويورك، بإجمالي استثمار متوقع قدره 19.0 مليون دولار. في وقت سابق من العام، قمت بافتتاح عقار تطوير آخر بتكلفة 18.1 مليون دولار، أيضًا في سوق عالية العوائق. يعد هذا التطوير المستهدف عالي التكلفة بمثابة إشارة إلى الثقة في القدرة الإيجارية طويلة المدى لهذه المناطق الحضرية.

إجمالي الاستثمار الذي تتوقعه لمشاريع تطوير المشاريع المشتركة هذه هو 36.9 مليون دولار. والهدف بسيط: تأمين الأصول التي لا يمكن تعويضها في المواقع التي لا يستطيع المنافسون بناءها ببساطة. هذه هي الطريقة التي تبني بها خندقًا دفاعيًا حول محفظتك الاستثمارية.

الخطوة التالية: لجنة الاستثمار: حدد ثلاثة أهداف استحواذ محتملة جديدة في أفضل 20 اتفاقات اتفاقات إدارية تتم إدارتها حاليًا من قبل مشغلين غير مؤسسيين بحلول نهاية الربع.

CubeSmart (CUBE) - تحليل SWOT: التهديدات

أنت ترى تحولًا واضحًا في سوق التخزين الذاتي، وهو ما يخلق رياحًا معاكسة لشركة CubeSmart. أكبر التهديدات ليست حدثًا واحدًا، بل مجموعة من العوامل: العرض الجديد القوي، وبيئة أسعار الفائدة الأعلى لفترة أطول، والحجم الهائل للمنافسين مثل Public Storage. وهذا هو السبب وراء توجيه الإدارة لتحقيق صافي دخل تشغيلي سلبي (NOI) للسنة المالية 2025.

ويؤدي العرض الجديد القوي في الأسواق الرئيسية إلى الضغط على أسعار الإيجار والإشغال.

إن فورة البناء في الصناعة، على الرغم من تباطؤها، لا تزال تشكل تهديدًا كبيرًا، لا سيما في الأسواق التي تتمتع فيها CubeSmart بتعرض كبير. من المتوقع أن يصل العرض الجديد للتخزين الذاتي في جميع أنحاء الولايات المتحدة إلى 55.8 مليون قدم مربع في عام 2025. وفي حين أن هذا يمثل انخفاضًا بنسبة 11٪ عن عام 2024، إلا أنه لا يزال هناك قدر هائل من المساحة الجديدة التي تحتاج إلى استيعاب، وهذا الامتصاص لا يحدث بالسرعة الكافية في بعض المناطق.

يؤثر هذا العرض الزائد بشكل مباشر على قوة تسعير الشركة. بالنسبة للربع الأول من عام 2025، أفادت CubeSmart أن الإيجارات المتحركة انخفضت بنسبة 8.3٪ على أساس سنوي، على الرغم من أن هذا الانخفاض تقلص إلى 3.3٪ بحلول يوليو. ويكون هذا الضغط أكثر حدة في أسواق صن بيلت، مثل فلوريدا وأريزونا، حيث تؤدي مشكلات امتصاص العرض إلى إعاقة الأداء العام للمحفظة. والنتيجة هي انخفاض في الاستخدام، مع انخفاض إشغال المتجر نفسه إلى 89.7% في الربع الأول من عام 2025، بانخفاض من 90.3% في نفس الفترة من العام السابق.

تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة المستمرة إلى زيادة تكلفة رأس المال لعمليات الاستحواذ.

ارتفعت تكلفة ممارسة الأعمال التجارية وتنمية المحفظة بشكل ملحوظ. تعتمد شركة CubeSmart، مثل جميع صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، على الديون لدعم عمليات الاستحواذ والتطوير. لقد أثرت بيئة أسعار الفائدة المرتفعة بشكل مباشر على ميزانيتهم ​​العمومية.

وإليك الرياضيات السريعة حول ارتفاع تكلفة الديون:

• إجمالي عبء الديون (الربع الأول من عام 2025): 3.20 مليار دولار (ارتفاعًا من 2.99 مليار دولار في العام السابق).
• المتوسط ​​المرجح لسعر الفائدة: ارتفع إلى 3.19%.
• تأثير نفقات الفوائد: ارتفع بمقدار 3.2 مليون دولار على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025.

هذه ليست مجرد مسألة محاسبية؛ إنها استراتيجية. إن ارتفاع تكاليف الاقتراض يجعل عمليات الاستحواذ الجديدة أقل تراكما (مربحة على الفور) وتزيد من مخاطر إعادة تمويل الالتزامات القائمة. على سبيل المثال، تمتلك الشركة 300 مليون دولار أمريكي من أصل 2025 سندات غير مضمونة تستحق في نوفمبر 2025، مما يعني أنه يجب عليها التنقل في سوق عالية الفائدة لسداد هذا الدين.

يمكن للركود الاقتصادي أن يقلل من تكوين الأسر والطلب على التخزين.

على الرغم من أن التخزين الذاتي كان تاريخيًا مقاومًا للركود، إلا أن الأشخاص يحتاجون إلى التخزين عندما يتحركون، أو يقلصون حجمهم، أو يواجهون حدثًا في الحياة - فالانكماش الاقتصادي المطول يشكل تهديدًا حقيقيًا. وقد يؤدي الركود إلى الحد من تكوين الأسر (انخفاض عدد الأشخاص الذين ينتقلون من تلقاء أنفسهم) وإبطاء معاملات سوق الإسكان، وكلاهما محركان أساسيان للطلب على التخزين.

تعكس توجيهات الشركة هذه النظرة الحذرة. تتوقع CubeSmart أن ينخفض ​​معدل NOI في نفس المتجر بنسبة تتراوح بين 1.75% و4.00% في عام 2025، وهي إشارة واضحة إلى الضعف المتوقع في بيئة التشغيل. علاوة على ذلك، يتوقع المحللون أن ينخفض ​​هامش صافي ربح الشركة إلى 29.6% على مدى السنوات الثلاث المقبلة، بانخفاض من 34.2% في الفترة السابقة، حيث يفوق ارتفاع التكاليف نمو الإيرادات.

زيادة المنافسة من أقرانهم الكبار ذوي رأس المال الجيد مثل Public Storage.

إن سوق التخزين الذاتي آخذ في التماسك، ويشكل حجم أكبر المنافسين تهديدًا مستمرًا. يتحكم أكبر خمسة لاعبين، بما في ذلك CubeSmart، في 35.5% من المخزون الوطني، لكن Public Storage هو القائد الواضح.

يمكن للتخزين العام، الذي تبلغ مساحته 226 مليون قدم مربع عبر أكثر من 3000 منشأة، الاستفادة من نطاقه الضخم لنشر رأس المال والتكنولوجيا بشكل أكثر كفاءة. كما أنها تتوسع بقوة، مع خطط لإضافة مليوني قدم مربع من البناء الجديد في عام 2025، بزيادة قدرها 78٪ عن العام السابق.

إن الديناميكيات التنافسية شرسة، كما هو موضح في المناطق الإحصائية الحضرية الرئيسية (MSAs):

لكي نكون منصفين، تعمل إستراتيجية التسعير المتميزة لشركة CubeSmart في الأسواق ذات العوائق العالية للدخول مثل نيويورك، ولكن في الأسواق المترامية الأطراف ذات العرض العالي مثل لوس أنجلوس، يمثل حجم التخزين العام وميزة التكلفة تحديًا كبيرًا.