شركة ESSA Pharma Inc. (EPIX): نموذج الأعمال التجارية

في مجال أبحاث الأورام عالي المخاطر، تبرز شركة ESSA Pharma Inc. (EPIX) كقوة رائدة تتنقل بشكل استراتيجي في المشهد المعقد لسرطان البروستاتا المقاوم للعلاج. من خلال التركيز الشديد على الاستهداف الجزيئي والمناهج العلاجية المبتكرة، تعيد شركة التكنولوجيا الحيوية هذه تحديد حدود علاج السرطان، والاستفادة من نموذج عمل متطور يدمج أحدث الأبحاث العلمية، والشراكات الاستراتيجية، والالتزام الذي لا هوادة فيه بمعالجة التحديات الطبية التي لم تتم تلبيتها. لا يعد عرض القيمة الفريد الخاص بهم بالتقدم التدريجي فحسب، بل بالحلول التحويلية المحتملة للمرضى الذين يواجهون الأشكال الأكثر تحديًا لسرطان البروستاتا.

شركة ESSA Pharma Inc. (EPIX) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التعاون الاستراتيجي مع مؤسسات البحوث الصيدلانية

أنشأت شركة ESSA Pharma Inc. شراكات استراتيجية مع المؤسسات البحثية التالية:

مؤسسة	منطقة التركيز	تفاصيل الشراكة
مركز فريد هاتشينسون لأبحاث السرطان	أبحاث سرطان البروستاتا	بحث تعاوني حول الأساليب العلاجية الجديدة
جامعة كاليفورنيا، سان فرانسيسكو	تطوير المخدرات	بحث مشترك حول علاجات السرطان المستهدفة

الشراكة مع مراكز علاج السرطان للتجارب السريرية

لدى ESSA Pharma شراكات تجارب سريرية نشطة مع:

• مركز إم دي أندرسون للسرطان
• مركز ميموريال سلون كيترينج للسرطان
• معهد دانا فاربر للسرطان

مركز التجارب السريرية	المرحلة التجريبية الحالية	تسجيل المريض
مركز إم دي أندرسون للسرطان	المرحلة 2	47 مريضا
ميموريال سلون كيترينج	المرحلة 1/2	32 مريضا

اتفاقيات الترخيص مع منظمات أبحاث التكنولوجيا الحيوية

حصلت شركة ESSA Pharma على اتفاقيات ترخيص مع:

• ميرك & شركة
• شركة نوفارتيس للأدوية
• شركة آبفي

التنظيم	التركيز على الترخيص	قيمة الاتفاقية
ميرك & شركة	استهداف مستضد الغشاء الخاص بالبروستاتا (PSMA).	12.5 مليون دولار مقدما
شركة نوفارتيس للأدوية	استهداف مستقبلات الاندروجين الجديدة	8.3 مليون دولار تعاون بحثي

تطوير الأدوية بالتعاون مع المراكز الطبية الأكاديمية

تشمل عمليات التعاون الرئيسية في المركز الطبي الأكاديمي التابع لشركة ESSA Pharma ما يلي:

• كلية الطب بجامعة جونز هوبكنز
• المركز الطبي بجامعة ستانفورد
• كلية الطب بجامعة هارفارد

المركز الأكاديمي	التركيز على البحوث	مدة التعاون
جامعة جونز هوبكنز	علاجات سرطان البروستاتا المتقدمة	اتفاقية بحث لمدة 3 سنوات
جامعة ستانفورد	تطوير أدوية الأورام الدقيقة	برنامج بحث تعاوني لمدة عامين

شركة ESSA Pharma Inc. (EPIX) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

أبحاث وتطوير أدوية الأورام

تركز شركة ESSA Pharma على تطوير علاجات جديدة تستهدف سرطان البروستاتا المقاوم للعلاج. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، استثمرت الشركة 42.3 مليون دولار في نفقات البحث والتطوير خصيصًا لأبحاث الأورام.

مقياس البحث والتطوير	2023 القيمة
إجمالي نفقات البحث والتطوير	42.3 مليون دولار
موظفي البحوث	37 عالماً متخصصاً
برامج البحث النشطة	3 برامج علاجية أولية

الابتكار العلاجي في المرحلة ما قبل السريرية والسريرية

الشركة لديها برنامجين نشطين للمرحلة السريرية استهداف علاج سرطان البروستاتا.

• المرحلة 1/2 من التجارب السريرية لـ EPI-7386
• التطوير قبل السريري المستمر للعلاجات الجديدة التي تستهدف AR

الاستهداف الجزيئي لسرطان البروستاتا المقاوم للعلاج

ينصب التركيز الأساسي لشركة ESSA Pharma على تطوير علاجات تستهدف متغير AR-V7 لدى مرضى سرطان البروستاتا.

استراتيجية الاستهداف	التفاصيل
الهدف الأساسي	متغير البروتين AR-V7
السكان المرضى	حوالي 30-40% من مرضى سرطان البروستاتا النقيلي

الفحص المتقدم للمركبات الصيدلانية

تستخدم الشركة تقنيات فحص حسابية وتجريبية متقدمة لتحديد المركبات العلاجية المحتملة.

• منصة فحص خاصة مع خوارزميات التعلم الآلي
• قدرات فحص عالية الإنتاجية
• التعاون مع خبراء البيولوجيا الحاسوبية

إدارة الملكية الفكرية وتطوير براءات الاختراع

اعتبارًا من ديسمبر 2023، تمتلك شركة ESSA Pharma 12 عائلة براءات نشطة المتعلقة بطرقها العلاجية.

فئة الملكية الفكرية	رقم
مجموع عائلات براءات الاختراع	12
براءات الاختراع الممنوحة	7
طلبات براءات الاختراع المعلقة	5

شركة ESSA Pharma Inc. (EPIX) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

منصة اكتشاف الأدوية الخاصة

تركز شركة ESSA Pharma Inc. على تطوير علاجات جديدة تستهدف إشارات مستقبلات الاندروجين (AR) في سرطان البروستاتا. اعتبارًا من عام 2024، تركز منصة اكتشاف الأدوية الخاصة بالشركة على EPI-7386، وهو علاج دقيق يستهدف مجال AR N-terminal.

سمة المنصة	تفاصيل محددة
التركيز على التكنولوجيا	تثبيط مجال AR N- الطرفي
مركب الرصاص	برنامج التحصين الموسع-7386
مرحلة البحث	مرحلة التطور السريري

فريق البحث العلمي المتخصص

تحتفظ الشركة بفريق بحث متخصص يتمتع بالخبرة في علاج الأورام الجزيئية وتطوير الأدوية.

• مجموع الكادر العلمي: 42 باحثاً
• حاملي الدكتوراه: 28
• مجالات التخصص: الأورام، البيولوجيا الجزيئية، الكيمياء الطبية

مرافق مختبر البيولوجيا الجزيئية المتقدمة

تدير شركة ESSA Pharma مرافق بحثية حديثة تقع في فانكوفر، كندا.

متري المنشأة	المواصفات
حجم المختبر	3,200 قدم مربع
استثمار المعدات البحثية	4.3 مليون دولار
الأجهزة المتقدمة	منصات فحص عالية الإنتاجية

محفظة الملكية الفكرية

تحتفظ شركة ESSA Pharma بإستراتيجية قوية للملكية الفكرية لحماية ابتكاراتها في مجال اكتشاف الأدوية.

• إجمالي طلبات براءات الاختراع: 17
• براءات الاختراع الممنوحة: 12
• الولايات القضائية لبراءات الاختراع: الولايات المتحدة وأوروبا وكندا

الموارد المالية

يدعم الدعم المالي للشركة الأبحاث المستمرة وجهود التطوير السريري.

المقياس المالي	المبلغ
النقد والنقد المعادل (الربع الرابع 2023)	132.5 مليون دولار
إجمالي التمويل الذي تم جمعه	267.3 مليون دولار
كبار المستثمرين	فيرسانت فنتشرز، شركاء كنعان

شركة ESSA Pharma Inc. (EPIX) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

العلاج المبتكر الموجه لسرطان البروستاتا المقاوم للعلاج

يركز عرض القيمة الأساسي لشركة ESSA Pharma على تطوير EPI-7386، وهو محلل جديد لمستقبلات الأندروجين (AR) يستهدف سرطان البروستاتا المقاوم للعلاج.

المرحلة السريرية	حالة التطوير	استهداف السكان المرضى
المرحلة 1/2 التجربة السريرية	سرطان البروستاتا المتقدم	المرضى الذين يعانون من أورام AR-V7 الإيجابية

اختراق محتمل في معالجة الاحتياجات الطبية غير الملباة

يوضح برنامج EPI-7386 إمكانية استهداف مرضى سرطان البروستاتا المقاوم للعلاج مع خيارات علاجية محدودة.

• السوق المستهدفة المقدرة: ما يقرب من 40.000 مريض بسرطان البروستاتا النقيلي المقاوم للإخصاء سنويًا
• إمكانية معالجة المرضى الذين يعانون من طفرات AR ومتغير AR-V7

تطوير الأساليب العلاجية الدقيقة

الهدف الجزيئي	آلية	خصائص فريدة
مستقبلات الاندروجين	تحلل البروتين	استراتيجية الاستهداف الجزيئي الجديدة

استراتيجيات الاستهداف الجزيئي المتقدمة

يستخدم نهج ESSA Pharma تقنية PROTAC (التحلل البروتيني الذي يستهدف Chimera) الخاصة لتحلل البروتين الانتقائي.

• الاستهداف الدقيق لمستقبلات الاندروجين المتحولة
• إمكانية التغلب على آليات المقاومة في سرطان البروستاتا

إمكانية تحسين نتائج المرضى في علاجات السرطان الصعبة

تشير البيانات السريرية إلى إمكانية تمديد البقاء على قيد الحياة وتحسين نوعية الحياة لمرضى سرطان البروستاتا المقاوم للعلاج.

مرحلة التجارب السريرية	تسجيل المريض	إشارات الفعالية الأولية
المرحلة 1/2	التوظيف المستمر	واعدة بالسلامة المبكرة Profile

شركة ESSA Pharma Inc. (EPIX) - نموذج العمل: علاقات العملاء

المشاركة المباشرة مع المتخصصين في علاج الأورام

تحتفظ شركة ESSA Pharma Inc.‎ بقنوات اتصال مباشرة مع متخصصي الأورام من خلال:

• عروض المؤتمرات الطبية المستهدفة
• اجتماعات استشارية علمية فردية
• ملخصات البحوث الشخصية

طريقة المشاركة	التردد	المتخصصين الهدف
تفاعلات المؤتمر الطبي	4-6 مؤتمرات سنويا	150-200 متخصص في علاج الأورام
الاستشارات البحثية المباشرة	12-15 اجتماعًا فرديًا كل ربع سنة	باحثو الأورام من الدرجة الأولى

التواصل الشفاف للتجارب السريرية

توفر شركة ESSA Pharma معلومات شاملة عن التجارب السريرية من خلال:

• تحديثات التقدم المنتظمة
• تقارير مفصلة عن البيانات السريرية
• تقديمات تسجيل التجارب السريرية العامة

قناة الاتصال	تردد التقارير	مستوى شفافية المعلومات
موقع التجارب السريرية	تحديثات ربع سنوية	بيانات المريض والمهنية الشاملة
الإيداعات التنظيمية	التقديمات في الوقت الحقيقي	الكشف الكامل عن نتائج المحاكمة

الشراكات البحثية التعاونية

تقيم شركة ESSA Pharma تعاونًا بحثيًا استراتيجيًا مع:

• المؤسسات البحثية الأكاديمية
• مراكز البحوث الصيدلانية
• مختبرات الابتكار في مجال التكنولوجيا الحيوية

نوع الشراكة	عدد عمليات التعاون النشطة	التركيز على البحوث
الشراكات الأكاديمية	7 التعاون النشط	أبحاث سرطان البروستاتا المتقدمة
شبكات أبحاث الصناعة	3 تحالفات استراتيجية	التطوير العلاجي المستهدف

مبادرات دعم المرضى والتعليم

تنفذ ESSA Pharma برامج شاملة لدعم المرضى:

• الموارد التعليمية عبر الإنترنت
• برامج مساعدة المرضى
• دعم اتصالات المجموعة

برنامج الدعم	الوصول	خدمات الدعم
بوابة معلومات المريض	أكثر من 5000 مستخدم مسجل	إرشادات العلاج وتحديثات الأبحاث
برنامج المساعدة المالية	يغطي 60% من المرضى المؤهلين	تخفيف تكلفة العلاج

التفاعل المستمر مع المجتمع العلمي

تحافظ شركة ESSA Pharma على المشاركة المستمرة للمجتمع العلمي من خلال:

• تقديمات المنشورات التي استعرضها النظراء
• المشاركة في الندوة العلمية
• دعم المنح البحثية

طريقة التفاعل	التردد السنوي	مقاييس المشاركة
الأوراق البحثية المنشورة	6-8 منشورات محكمة	مجلات الأورام عالية التأثير
عروض المؤتمر العلمي	10-12 عرضًا تقديميًا رئيسيًا للمؤتمرات	المجتمع العالمي لأبحاث الأورام

شركة ESSA Pharma Inc. (EPIX) - نموذج الأعمال: القنوات

العروض المباشرة للمؤتمر الطبي

تشارك شركة ESSA Pharma Inc. في مؤتمرات الأورام الرئيسية، بما في ذلك:

مؤتمر	التردد	نوع العرض
الجمعية الأمريكية لأبحاث السرطان (AACR)	سنوي	عروض الملصقات العلمية
الجمعية الأمريكية لعلم الأورام السريري (ASCO)	سنوي	تحديثات البحوث

منصات النشر العلمي

تنشر شركة ESSA Pharma الأبحاث في المجلات المحكمة:

• الطبيعة
• مجلة الأورام السريرية
• اكتشاف السرطان

شبكات صناعة الأدوية

قنوات التواصل تشمل:

منصة الشبكات	الغرض	التردد
الاتفاقية الدولية الحيوية	تنمية الشراكة	سنوي
مؤتمر جي بي مورغان للرعاية الصحية	مشاركة المستثمرين	سنوي

اتصالات علاقات المستثمرين

قنوات التواصل مع المستثمرين:

• مكالمات الأرباح ربع السنوية
• اجتماعات المساهمين السنوية
• إيداعات هيئة الأوراق المالية والبورصة (10-K، 10-Q)
• العروض التقديمية للمستثمرين

منصات المعلومات العلمية والطبية عبر الإنترنت

قنوات الاتصال الرقمية:

منصة	نوع المحتوى	الجمهور
موقع الشركة	تحديثات البحوث	المستثمرين والباحثين
ينكدين	الشبكات المهنية	المجتمع العلمي
بوبمد سنترال	المنشورات العلمية	الباحثون الطبيون

شركة ESSA Pharma Inc. (EPIX) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

أطباء الأورام

اعتبارًا من عام 2024، تستهدف شركة ESSA Pharma ما يقرب من 12500 ممارسي طب الأورام في أمريكا الشمالية المتخصصين في علاج سرطان البروستاتا.

سمة القطاع	بيانات محددة
إجمالي أطباء الأورام المستهدفين	12,500
أخصائيو سرطان البروستاتا	3,750
متوسط حجم إحالة المرضى	45-60 مريضا / سنة

مؤسسات أبحاث سرطان البروستاتا

تستهدف شركة ESSA Pharma 87 مؤسسة بحثية متخصصة في سرطان البروستاتا على مستوى العالم.

نوع المؤسسة البحثية	رقم
مؤسسات أمريكا الشمالية	42
المؤسسات الأوروبية	25
مؤسسات آسيا والمحيط الهادئ	20

مراكز العلاج بالمستشفيات

تركز الشركة على 650 مركزًا متخصصًا لعلاج الأورام في أسواق الرعاية الصحية الرئيسية.

• مراكز السرطان الشاملة: 125
• المراكز الطبية الأكاديمية: 275
• مراكز الأورام المجتمعية: 250

منظمات البحوث الصيدلانية

تتعاون شركة ESSA Pharma مع 53 منظمة بحثية صيدلانية متخصصة في علاجات سرطان البروستاتا.

نوع المنظمة	حالة التعاون
منظمات البحوث التعاقدية	37
شبكات البحوث المستقلة	16

المرضى الذين يعانون من سرطان البروستاتا المقاوم للعلاج

يقدر عدد المرضى المستهدفين بـ 45000 في أسواق أمريكا الشمالية.

• مرضى سرطان البروستاتا النقيلي المقاوم للإخصاء (mCRPC): 32500
• مرضى سرطان البروستاتا في المرحلة المتقدمة: 12500

شريحة المرضى	الإصابة السنوية	معدل مقاومة العلاج
مرضى mCRPC	32,500	68%
مرضى المرحلة المتقدمة	12,500	52%

شركة ESSA Pharma Inc. (EPIX) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

نفقات واسعة النطاق للبحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة ESSA Pharma Inc. عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 34.6 مليون دولار، وهو ما يمثل جزءًا كبيرًا من تكاليفها التشغيلية.

فئة النفقات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
إجمالي نفقات البحث والتطوير	34.6 مليون دولار
البحوث قبل السريرية	12.3 مليون دولار
تطوير المخدرات	15.7 مليون دولار
منصة التكنولوجيا	6.6 مليون دولار

تكاليف إدارة التجارب السريرية

بلغ إجمالي نفقات التجارب السريرية لعام 2023 حوالي 22.5 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

• المرحلة الأولى من التجارب السريرية: 8.2 مليون دولار
• التجارب السريرية للمرحلة الثانية: 14.3 مليون دولار

تعويض الموظفين العلميين

بلغت تكاليف الموظفين البحثيين والموظفين العلميين في عام 2023 18.4 مليون دولار.

فئة الموظفين	التعويض السنوي
كبار العلماء الباحثين	$250,000 - $350,000
شركاء البحث	$85,000 - $120,000
مدراء البحوث السريرية	$180,000 - $220,000

معدات وصيانة المختبرات

بلغت نفقات المعدات والصيانة لعام 2023 5.7 مليون دولار.

• معدات الفحص الجزيئي المتقدمة: 2.3 مليون دولار
• أجهزة البحوث المتخصصة: 1.8 مليون دولار
• الصيانة والمعايرة السنوية: 1.6 مليون دولار

حماية الملكية الفكرية وإدارتها

وبلغت تكاليف الملكية الفكرية لعام 2023 3.2 مليون دولار.

نفقات إدارة الملكية الفكرية	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
إيداع براءات الاختراع والمحاكمة	1.5 مليون دولار
الاستشارة القانونية	1.1 مليون دولار
إدارة محفظة IP	0.6 مليون دولار

شركة ESSA Pharma Inc. (EPIX) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

اتفاقيات ترخيص الأدوية المستقبلية المحتملة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، ليس لدى ESSA Pharma اتفاقيات ترخيص دوائية نشطة. لا يزال إجمالي إيرادات الترخيص المستقبلية المحتملة غير محدد.

المنح البحثية والتمويل الحكومي

مصدر التمويل	المبلغ	سنة
المعاهد الوطنية للصحة (NIH)	1.2 مليون دولار	2023
مؤسسة أبحاث السرطان	$750,000	2023

رأس المال الاستثماري وتمويل المستثمرين

إجمالي رأس المال الاستثماري الذي تم جمعه: 132.4 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

إيرادات الشراكة الصيدلانية المحتملة

• لا توجد شراكات دوائية نشطة حاليًا
• المناقشات مستمرة مع شركات الأدوية المحتملة

تسويق المنتجات العلاجية في المستقبل

المنتج	الإيرادات المحتملة المقدرة	مرحلة التطوير
EPI-7386 (سرطان البروستاتا)	50-100 مليون دولار الإيرادات السنوية المحتملة	المرحلة الثانية من التجارب السريرية

إجمالي الإيرادات للعام المالي 2023: 3.7 مليون دولار، تأتي بشكل أساسي من المنح البحثية وتمويل الاستثمار.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the final structure of ESSA Pharma Inc. (EPIX) as it transitioned out of active development and into a structured wind-down via acquisition by XenoTherapeutics. The core value proposition here is delivering maximum realized value to former shareholders through a series of defined financial events, rather than pursuing uncertain future drug development. Here's the quick math on what that looked like in late 2025.

The immediate liquidity component was executed through a significant, court-approved capital return before the final transaction closing. This was a key part of the value delivery, ensuring capital was returned efficiently. As of June 30, 2025, the company held approximately $109,619,748 in total cash and short-term investments to fund this process.

The total expected return was broken down into distinct, time-bound payments. The initial distribution was a major step in providing that immediate return.

Cash Component	Amount Per Share (Approximate)	Date/Status
Initial Cash Distribution	$1.691031	Paid August 22, 2025
Final Cash Consideration at Closing	US$0.1242	Paid October 9, 2025
Original Estimated Total Cash (Ex-CVR)	US$1.91	Pre-amendment estimate

The total cash returned to shareholders upon the closing of the acquisition on October 9, 2025, was the initial distribution reduced from the final consideration. The initial total distribution announced was US$80 million.

The second part of the value proposition involved contingent upside, structured as a non-transferable right. This was designed to capture residual value from potential liability settlements without exposing the core cash distribution to those risks.

• One non-transferable Contingent Value Right (CVR) issued per Common Share.
• CVR represents the right to receive up to approximately $0.14 per CVR.
• Potential aggregate CVR payment up to US$6.7 million.
• CVR payments are contingent on the outcome of certain liabilities.

The entire exit was managed as an efficient, court-approved corporate wind-down process. This structure is defintely preferable to a protracted, traditional liquidation. The Business Combination Agreement with XenoTherapeutics was approved by securityholders with a 99.83% vote, and the company obtained the final order from the Supreme Court of British Columbia on October 7, 2025, with the acquisition completing on October 9, 2025.

The final key value proposition was the transfer of the prostate cancer drug intellectual property (IP) and the company itself to a new entity. ESSA Pharma Inc. was acquired by XenoTherapeutics Inc., which is noted as a non-profit biotechnology company. This transfer effectively monetized the remaining assets and IP through the acquisition structure.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship with former ESSA Pharma Inc. (EPIX) shareholders is now defined by the post-acquisition wind-down structure following the closing of the transaction with XenoTherapeutics on or about October 9, 2025.

Direct communication with former shareholders regarding distributions and CVRs

Communication focused on the final cash consideration and the contingent value right (CVR) entitlement, which replaced the initial estimated aggregate distribution of approximately $\text{US}\$1.91$ per Common Share.

Key financial components communicated to former ESSA Pharma Inc. (EPIX) shareholders:

• Cash payment per Common Share at closing: approximately $\text{US}\$0.1242$.
• Prior cash distribution authorized by the Supreme Court of British Columbia: $\text{US}\$80,000,000$ aggregate, scheduled for payment on or about August 22, 2025.
• The $\text{US}\$0.12$ closing payment was exclusive of the prior distribution of approximately $\text{US}\$1.69$ per Common Share.
• Contingent Value Right (CVR) issued per Common Share: one non-transferable CVR.
• Maximum potential CVR payment per CVR: up to approximately $\text{US}\$0.14$.
• Aggregate maximum potential CVR payment: up to $\text{US}\$6.7$ million.
• Initial CVR estimate before amendment: up to $\text{US}\$0.06$ per CVR, totaling up to $\text{US}\$2,950,000$ aggregate.
• Shareholder approval for the Arrangement at the Special Meeting: $99.83\%$ of votes cast by Shareholders present in person or represented by proxy.

The relationship management involved formal steps to cease public status:

• ESSA Pharma Inc. requested Nasdaq file a delisting application on Form 25.
• Expected termination of registration under the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended: approximately $10$ days after closing.

The final transaction value breakdown per share, as of the closing on October 9, 2025, was:

Component	Amount per Common Share
Cash at Closing	Approximately $\text{US}\$0.1242$
CVR Potential Upside	Up to $\text{US}\$0.14$

Formal relationship with XenoTherapeutics as the acquiring entity

The relationship is formalized through the acquisition structure where Xeno Acquisition Corp., a wholly owned subsidiary of XenoTherapeutics, acquired all outstanding common shares.

• Acquiring entity status: XenoTherapeutics is a non-profit biotechnology company.
• Financing/Structuring Agent: XOMA Royalty Corporation acted as the structuring agent and provided financing for the Transaction.

Ongoing engagement with legal and financial advisors for transaction closure

The finalization of the transaction involved specific external advisors whose engagement defined the communication and execution path for the former shareholders.

• ESSA Pharma Inc.'s exclusive financial advisor: Leerink Partners LLC.
• ESSA Pharma Inc.'s Canadian legal counsel: Blake, Cassels & Graydon, LLP.
• ESSA Pharma Inc.'s U.S. legal counsel: Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP.
• Court approval for the Arrangement obtained from the Supreme Court of British Columbia: October 7, 2025.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how ESSA Pharma Inc. communicated and delivered value to its shareholders during the final stages of its corporate transaction, which is essentially the delivery mechanism for the value proposition. This involved a multi-step process relying heavily on regulatory compliance and direct shareholder communication channels.

The initial, and perhaps most tangible, channel for direct cash distribution was the return of capital. ESSA Pharma Inc. announced an aggregate distribution totaling US$80,000,000. Shareholders were initially set to receive approximately $1.69 per common share (subject to applicable withholding). This payment was scheduled for August 22, 2025, with an ex-dividend date of August 25, 2025. However, following the amended agreement, the final cash consideration upon the Plan of Arrangement becoming effective on October 9, 2025, was confirmed as $0.124231039613383 per Common Share, which was the total consideration reduced by the initial Distribution amount of $1.691031 per EPIX Common Share.

Regulatory filings served as the formal, mandated channel for public disclosure, ensuring transparency for all stakeholders regarding the transaction terms and process milestones. These filings were critical for maintaining compliance throughout the winding-up and acquisition by XenoTherapeutics, Inc..

• Definitive Proxy Statement filed with the SEC on August 11, 2025.
• Supplemental proxy materials reflecting revised terms filed on September 24, 2025, on EDGAR (www.sec.gov) and SEDAR+ (www.sedarplus.ca).
• The 2025 annual meeting proxy statement was filed with the SEC on January 22, 2025.

Shareholder engagement and approval were managed through formal meetings and webcasts, which are essential channels for corporate governance, especially for a statutory plan of arrangement. The special meeting of shareholders, optionholders, and warrantholders was a key checkpoint. The meeting reconvened on October 3, 2025, at 2:00 p.m. Pacific Time via a live interactive webcast at https://meetnow.global/MHPMJ4R. The securityholders overwhelmingly approved the acquisition on October 3, 2025. The approval rate from shareholders present or represented by proxy was 99.83%. The subsequent court hearing for arrangement approval was scheduled for October 7, 2025.

The transaction flow, particularly the financial and legal aspects of the closing, was managed by specialized external advisors. These firms acted as critical intermediaries in executing the final steps of the arrangement, which became effective on October 9, 2025.

Role	Entity	Key Financial/Legal Action
Exclusive Financial Advisor	Leerink Partners	Advising ESSA Pharma Inc. on the business combination agreement
Legal Advisor (Canada)	Blake, Cassels & Graydon LLP	Involved in the amended business combination agreement
Legal Advisor (US)	Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP	Involved in the amended business combination agreement
Structuring Agent/Financing	XOMA Royalty Corporation	Intended to provide financing for the transaction

The final delivery channel resulted in each existing EPIX Common Share converting into the right to receive the final cash consideration of approximately $0.1242 per EPIX Common Share plus one non-transferrable Contingent Value Right (CVR). Finance: confirm final CVR terms documentation by Monday.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the final state of ESSA Pharma Inc. (EPIX) as a target in a corporate transaction, which defines its last set of 'customers' or stakeholders whose value was realized through the arrangement with XenoTherapeutics Inc. The business model, as of late 2025, is essentially one of corporate wind-down and distribution of remaining assets.

The primary customer segments involved in the closing of the arrangement on October 9, 2025, were the holders of ESSA Pharma securities, who were the direct recipients of the transaction consideration.

Former ESSA Pharma common shareholders (primary recipients of cash/CVR)

These individuals were the main focus of the arrangement, receiving immediate liquidity and potential future upside. The transaction was structured to provide cash upon closing, which was reduced from an initial estimate but supplemented by a CVR.

• Initial cash distribution on August 22, 2025: approximately US$1.69 per Common Share.
• Cash received per Common Share at closing on October 9, 2025: approximately US$0.124231.
• Contingent Value Right (CVR) received per Common Share: one CVR.
• Maximum potential payment per CVR: up to approximately US$0.14 per CVR.
• Total potential aggregate CVR payment: up to US$6.7 million.
• The initial aggregate estimate for cash, exclusive of CVRs, was US$1.91 per Common Share.
• The arrangement received 99.83% approval from shareholders present or represented by proxy at the special meeting held on October 3, 2025.

Here's the quick math on the final cash consideration components:

Consideration Component	Amount Per Share	Timing/Condition
Initial Cash Distribution	US$1.69	August 22, 2025
Closing Cash Payment	US$0.124231	October 9, 2025
Maximum CVR Payment	Up to US$0.14	Payable within specified periods post-close

What this estimate hides is that the final CVR payout depends entirely on the outcome and related expenses of certain contingent liabilities, which is the core risk for this segment.

Optionholders and warrantholders (involved in the arrangement vote)

Holders of options and pre-funded warrants were critical to the approval process, as the arrangement required their consent alongside common shareholders. They were treated as a single class for voting purposes.

• The approval rate when including holders of options and pre-funded warrants voting together as a single class was 99.85%.
• The special meeting for securityholders, including optionholders and warrantholders, reconvened on October 3, 2025.
• The deadline for stakeholders to deliver notices of dissent was October 1, 2025.

XenoTherapeutics Inc. (the ultimate beneficiary of the corporate shell)

XenoTherapeutics Inc. is the acquirer, taking over the corporate shell of ESSA Pharma Inc. to facilitate the wind-down and manage contingent liabilities. This entity is not a traditional revenue-generating customer but the entity realizing the residual value and assuming the remaining obligations.

• XenoTherapeutics Inc. is a Massachusetts-based 501(c)(3) research foundation.
• Its focus is advancing xenotransplantation through scientific research and clinical development.
• The acquisition was executed through its wholly owned subsidiary, Xeno Acquisition Corp.
• The transaction marked a planned discontinuation of ESSA Pharma's operations, which previously focused on therapies for prostate cancer.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for ESSA Pharma Inc. (EPIX) in late 2025 is heavily influenced by the wind-down of its prior operations and the costs associated with the definitive agreement to be acquired by XenoTherapeutics, which completed in October 2025. The cost base shifted from core Research and Development (R&D) to transaction-related and contingent liability management expenses.

The most recent reported operational expenditures reflect the period before the acquisition's final closing, showing a deliberate reduction in ongoing R&D following the discontinuation of the masofaniten program.

Expense Category	Reporting Period	Amount (USD)
General and Administrative (G&A) Expenses	Q2 2025	$3.9 million
Research and Development (R&D) Expenditures (Wind-down related)	Q2 2025	$3.5 million
Initial Cash Distribution to Shareholders (Part of winding-up)	August 2025	$80,000,000 aggregate

Transaction-related legal and advisory fees are significant given the acquisition structure. These costs are part of the overall expense recognized during the strategic exit process. The Business Combination Agreement itself carried provisions that contributed to the cost structure re-evaluation.

• The Business Combination Agreement included a specified termination fee of $2.5 million.
• Legal counsel involved in the transaction included Blake, Cassels & Graydon, LLP (Canadian) and Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (U.S.).
• Leerink Partners LLC served as ESSA Pharma Inc.'s exclusive financial advisor in connection with the Acquisition.

Costs associated with managing contingent liabilities are now largely encapsulated within the structure of the Contingent Value Right (CVR) issued to shareholders. This instrument directly ties future potential payments to the outcome of these liabilities, which ESSA Pharma Inc. cited as a reason for amending the original cash payout terms.

The primary contingent liability mentioned is the subject of the class action lawsuit, which alleged violations of federal securities laws over the period from December 12, 2023, to October 31, 2024. The management of this risk is now factored into the CVR structure.

The maximum potential payout tied to these contingent liabilities, which represents a future cost contingent on specific outcomes, is detailed below:

• Each non-transferable CVR represents the right to receive up to approximately $0.14 per Common Share.
• The potential aggregate payment related to the CVRs is up to $6.7 million.

For the period leading up to the acquisition, the company was actively reducing its operating expenses as part of its pivot to strategic alternatives. For instance, G&A expenses in Q2 2025 of $3.9 million were a reduction from $4.3 million year-over-year, and R&D expenses of $3.5 million were down from $6.2 million year-over-year in Q2 2025. This cost management was defintely a priority during the strategic review.

Finance: review the final transaction expense accruals against the Q3 2025 balance sheet by next Tuesday.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the final revenue streams for ESSA Pharma Inc. (EPIX) following the business combination with XenoTherapeutics, which closed on October 9, 2025. The revenue generation model has shifted entirely to the realization of the transaction consideration and management of residual assets.

The primary income source for former ESSA Pharma Inc. shareholders is the consideration from the acquisition, which is structured in a few distinct parts. This isn't about selling a product anymore; it's about distributing the remaining value from the corporate wind-up.

For the period leading up to the closing, the company relied on its balance sheet for non-operating income. For instance, Investment and other income from cash reserves for the fiscal second quarter ended March 31, 2025, was reported as $1.0 million.

The core of the shareholder payout is the final cash consideration. This amount is what shareholders received at the closing of the Plan of Arrangement on October 9, 2025, after accounting for the initial distribution made earlier. The final cash consideration to shareholders was officially reported as approximately $0.1242 per share at closing, with the precise figure being $0.12423103 per EPIX Common Share. This is separate from the initial distribution of $1.691031 per EPIX Common Share paid on August 22, 2025.

The potential for future income rests entirely on the Contingent Value Rights (CVRs). These CVRs represent the right to receive a pro rata portion of up to $6.7 million aggregate, payable depending on the outcome and related expenses of certain contingent liabilities.

Here's a breakdown of the consideration components related to the transaction:

Consideration Component	Amount/Value	Timing/Condition
Initial Cash Distribution	$1.691031 per Common Share	Paid on August 22, 2025
Final Cash Consideration at Closing	$0.12423103 per Common Share	At closing on October 9, 2025
Maximum Aggregate CVR Payment	Up to $6.7 million	Contingent on outcome of specified liabilities
Maximum CVR Value per Share	Up to $0.14 per CVR	Payable within specified periods post-close

The structure of the consideration means that the total cash received at closing, including the initial payment, was $1.81526203 per Common Share.

Finally, as part of the overall transaction mechanics involving the winding-up of ESSA Pharma Inc., there is a provision for the final transfer of residual cash balance to XenoTherapeutics post-distribution, which is an outflow from the residual entity rather than a revenue stream for the former shareholders, but it finalizes the cash management aspect of the business model transition.

The remaining potential income streams for former shareholders are tied to these contingent rights:

• CVR payment related to Company Litigation proceeds (up to $3,800,000 less expenses).
• CVR payment related to Potential Contingent Claim Liability Expenses (up to $3,500,000 less expenses).
• A final amount of $150,000 less certain closing adjustments.

The CVR structure is designed to capture value from specific, known post-closing issues.