ESSA Pharma Inc. (EPIX): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le domaine des enjeux élevés de la recherche en oncologie, ESSA Pharma Inc. (EPIX) apparaît comme une force pionnière, naviguant stratégiquement dans le paysage complexe du cancer de la prostate résistant au traitement. Avec un accent accéléré sur le ciblage moléculaire et des approches thérapeutiques innovantes, cette entreprise de biotechnologie redéfinit les limites du traitement du cancer, tirant parti d'un modèle commercial sophistiqué qui intègre la recherche scientifique de pointe, les partenariats stratégiques et un engagement incessant à relever les défis médicaux non paramètres non paramètres, . Leur proposition de valeur unique promet non seulement des progrès progressifs, mais des solutions potentiellement transformatrices pour les patients confrontés aux formes les plus difficiles de cancer de la prostate.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Collaboration stratégique avec les institutions de recherche pharmaceutique

ESSA Pharma Inc. a établi des partenariats stratégiques avec les institutions de recherche suivantes:

Institution	Domaine de mise au point	Détails du partenariat
Centre de recherche sur le cancer de Fred Hutchinson	Recherche du cancer de la prostate	Recherche collaborative sur de nouvelles approches thérapeutiques
Université de Californie, San Francisco	Développement de médicaments	Recherche conjointe sur les thérapies contre le cancer ciblées

Partenariat avec les centres de traitement du cancer pour les essais cliniques

ESSA Pharma possède des partenariats actifs d'essais cliniques avec:

• MD Anderson Cancer Center
• Memorial Sloan Kettering Cancer Center
• Dana-Farber Cancer Institute

Centre d'essais cliniques	Phase d'essai actuelle	Inscription des patients
MD Anderson Cancer Center	Phase 2	47 patients
Memorial Sloan Kettering	Phase 1/2	32 patients

Accords de licence avec des organisations de recherche en biotechnologie

ESSA Pharma a obtenu des accords de licence avec:

• Miserrer & Co.
• Novartis Pharmaceuticals
• AbbVie Inc.

Organisation	Focus de licence	Valeur de l'accord
Miserrer & Co.	Ciblage de l'antigène membranaire spécifique de la prostate (PSMA)	12,5 millions de dollars d'avance
Novartis Pharmaceuticals	Nouveau ciblage des récepteurs androgènes	8,3 millions de dollars collaboration de recherche

Développement de médicaments collaboratifs avec des centres médicaux académiques

Les principales collaborations du centre médical académique d'Essa Pharma comprennent:

• École de médecine de l'Université Johns Hopkins
• Centre médical de l'Université de Stanford
• École de médecine de Harvard

Centre universitaire	Focus de recherche	Durée de collaboration
Université Johns Hopkins	Thérapeutique avancée du cancer de la prostate	Contrat de recherche de 3 ans
Université de Stanford	Développement de médicaments en oncologie de précision	Programme de recherche collaborative de 2 ans

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Recherche et développement en oncologie

ESSA Pharma se concentre sur le développement de nouvelles thérapies ciblant le cancer de la prostate résistant au traitement. Au quatrième trimestre 2023, la société a investi 42,3 millions de dollars dans les dépenses de R&D spécifiquement pour la recherche en oncologie.

Métrique de R&D	Valeur 2023
Total des dépenses de R&D	42,3 millions de dollars
Personnel de recherche	37 scientifiques spécialisés
Programmes de recherche actifs	3 programmes thérapeutiques primaires

Innovation thérapeutique de scène préclinique et clinique

La société a Deux programmes de stade clinique actif cibler le traitement du cancer de la prostate.

• Phase 1/2 essais cliniques pour EPI-7386
• Développement préclinique en cours de nouvelles thérapies ciblées AR

Ciblage moléculaire du cancer de la prostate résistant au traitement

L'objectif principal de l'ESSA Pharma est le développement de la thérapeutique ciblant la variante AR-V7 chez les patients atteints de cancer de la prostate.

Cibler la stratégie	Détails
Cible principale	Variante de la protéine AR-V7
Population de patients	Environ 30 à 40% des patients atteints de cancer de la prostate métastatique

Dépistage avancé des composés pharmaceutiques

L'entreprise utilise des techniques de dépistage de calcul et expérimentales avancées pour identifier les composés thérapeutiques potentiels.

• Plateforme de dépistage propriétaire avec algorithmes d'apprentissage automatique
• Capacités de dépistage à haut débit
• Collaboration avec des experts en biologie informatique

Gestion de la propriété intellectuelle et développement des brevets

En décembre 2023, Essa Pharma détient 12 familles de brevets actifs liés à ses approches thérapeutiques.

Catégorie IP	Nombre
Familles totales de brevets	12
Brevets accordés	7
Demandes de brevet en instance	5

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Modèle commercial: Ressources clés

Plateforme de découverte de médicaments propriétaires

ESSA Pharma Inc. se concentre sur le développement de nouvelles thérapies ciblant la signalisation des récepteurs des androgènes (AR) dans le cancer de la prostate. En 2024, la plate-forme de découverte de médicaments de la société se concentre sur EPI-7386, une thérapie de précision ciblant le domaine AR N-terminal.

Caractéristique de la plate-forme	Détails spécifiques
Focus technologique	Inhibition du domaine AR N-terminal
Composé de plomb	EPI-7386
Étape de recherche	Phase de développement clinique

Équipe de recherche scientifique spécialisée

La société maintient une équipe de recherche dédiée avec une expertise en oncologie moléculaire et en développement de médicaments.

• Personnel scientifique total: 42 chercheurs
• Tapisseurs de doctorat: 28
• Domaines de spécialisation: oncologie, biologie moléculaire, chimie médicinale

Installations avancées de laboratoire de biologie moléculaire

ESSA Pharma exploite des installations de recherche de pointe situées à Vancouver, au Canada.

Métrique de l'installation	Spécification
Laboratoire	3 200 pieds carrés
Investissement de l'équipement de recherche	4,3 millions de dollars
Instrumentation avancée	Plates-formes de dépistage à haut débit

Portefeuille de propriété intellectuelle

ESSA Pharma maintient une solide stratégie de propriété intellectuelle protégeant ses innovations de découverte de médicaments.

• Demandes totales de brevets: 17
• Brevets accordés: 12
• Juridictions de brevet: États-Unis, Europe, Canada

Ressources financières

Le soutien financier de l'entreprise soutient les efforts de recherche et de développement clinique en cours.

Métrique financière	Montant
Cash and Cash équivalents (T4 2023)	132,5 millions de dollars
Financement total collecté	267,3 millions de dollars
Investisseurs majeurs	Versant Ventures, Canaan Partners

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Thérapie ciblée innovante pour le cancer de la prostate résistant au traitement

La principale proposition de valeur de l'ESSA Pharma se concentre sur le développement de EPI-7386, un nouveau dégradeur du récepteur des androgènes (AR) ciblant le cancer de la prostate résistant au traitement.

Étape clinique	Statut de développement	Cible de la population de patients
Essai clinique de phase 1/2	Cancer avancé de la prostate	Patients atteints de tumeurs positives AR-V7

Percée potentielle dans la répondante aux besoins médicaux non satisfaits

EPI-7386 démontre un potentiel de ciblage des patients atteints de cancer de la prostate résistant au traitement avec des options thérapeutiques limitées.

• Marché adressable estimé: environ 40 000 patients atteints de cancer de la prostate résistant à la castration métastatique
• Potentiel pour aborder les patients atteints de mutations AR et de variante AR-V7

Développement d'approches thérapeutiques de précision

Cible moléculaire	Mécanisme	Caractéristiques uniques
Récepteur aux androgènes	Dégradation des protéines	Nouvelle stratégie de ciblage moléculaire

Stratégies de ciblage moléculaire avancées

L'approche d'Essa Pharma utilise la technologie de protac propriétaire (protéolyse ciblant Chimera) pour la dégradation sélective des protéines.

• Ciblage de précision des récepteurs des androgènes mutants
• Potentiel pour surmonter les mécanismes de résistance dans le cancer de la prostate

Potentiel pour améliorer les résultats des patients dans les traitements du cancer difficile

Les données cliniques suggèrent un potentiel de survie et d'améliorer la qualité de vie des patients atteints de cancer de la prostate résistant au traitement.

Phase d'essai clinique	Inscription des patients	Signaux d'efficacité préliminaires
Phase 1/2	Recrutement en cours	PRÉCESSION PRÉCISION SÉCURITÉE Profile

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Modèle d'entreprise: relations clients

Engagement direct avec les professionnels de la santé en oncologie

ESSA Pharma Inc. maintient les canaux de communication directs avec les spécialistes de l'oncologie à travers:

• Présentations ciblées de la conférence médicale
• Réunions de conseil scientifique individuelles
• Briefings de recherche personnalisés

Méthode d'engagement	Fréquence	Spécialistes de la cible
Interactions de la conférence médicale	4-6 conférences par an	150-200 professionnels de l'oncologie
Consultations de recherche directes	12-15 réunions individuelles par trimestre	Chercheurs de haut niveau en oncologie

Communication d'essai cliniques transparent

ESSA Pharma fournit des informations complètes sur les essais cliniques:

• Mises à jour régulières des progrès
• Rapports de données cliniques détaillées
• Soumissions du registre des essais cliniques publics

Canal de communication	Fréquence de rapport	Niveau de transparence des informations
Site Web d'essai clinique	Mises à jour trimestrielles	Données complètes des patients et professionnels
Dépôts réglementaires	Soumissions en temps réel	Divulgation complète des résultats des essais

Partenariats de recherche collaborative

ESSA Pharma établit des collaborations de recherche stratégique avec:

• Établissements de recherche universitaire
• Centres de recherche pharmaceutique
• Biotechnology Innovation Labs

Type de partenariat	Nombre de collaborations actives	Focus de recherche
Partenariats académiques	7 collaborations actives	Recherche avancée du cancer de la prostate
Réseaux de recherche de l'industrie	3 Alliances stratégiques	Développement thérapeutique ciblé

Initiatives de soutien aux patients et d'éducation

ESSA Pharma met en œuvre des programmes complets de soutien aux patients:

• Ressources éducatives en ligne
• Programmes d'aide aux patients
• Connexions de groupe de soutien

Programme de soutien	Atteindre	Services de soutien
Portail d'information des patients	Plus de 5 000 utilisateurs enregistrés	Guidance du traitement, mises à jour de la recherche
Programme d'aide financière	Couvre 60% des patients éligibles	Atténuation des coûts du traitement

Interaction communautaire scientifique en cours

ESSA Pharma maintient un engagement communautaire scientifique continu à travers:

• Souvances de publication évaluées par des pairs
• Participation du symposium scientifique
• Commandites de la subvention de recherche

Méthode d'interaction	Fréquence annuelle	Métriques d'engagement
Articles de recherche publiés	6-8 publications évaluées par des pairs	Revues en oncologie à fort impact
Présentations de la conférence scientifique	10-12 présentations de conférence majeures	Communauté mondiale de recherche en oncologie

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Modèle d'entreprise: canaux

Présentations de la conférence médicale directe

ESSA Pharma Inc. participe à des conférences clés en oncologie, notamment:

Conférence	Fréquence	Type de présentation
Association américaine pour la recherche sur le cancer (AACR)	Annuel	Présentations des affiches scientifiques
American Society of Clinical Oncology (ASCO)	Annuel	Mises à jour de la recherche

Plateformes de publication scientifique

ESSA Pharma publie des recherches dans des revues à comité de lecture:

• Nature
• Journal of Clinical Oncology
• Découverte de cancer

Réseautage de l'industrie pharmaceutique

Les canaux de réseautage comprennent:

Plate-forme de réseautage	But	Fréquence
Convention internationale de bio	Développement de partenariat	Annuel
Conférence JP Morgan Healthcare	Engagement des investisseurs	Annuel

Communications des relations avec les investisseurs

Canaux de communication des investisseurs:

• Appels de résultats trimestriels
• Réunions annuelles des actionnaires
• Dossiers SEC (10-K, 10-Q)
• Présentations des investisseurs

Plateformes d'information scientifique et médicale en ligne

Canaux de communication numérique:

Plate-forme	Type de contenu	Public
Site Web de l'entreprise	Mises à jour de la recherche	Investisseurs, chercheurs
Liendin	Réseautage professionnel	Communauté scientifique
PubMed Central	Publications scientifiques	Chercheurs en médecine

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Médecins en oncologie

En 2024, l'ESSA Pharma cible environ 12 500 médecins en oncologie en Amérique du Nord, spécialisée dans le traitement du cancer de la prostate.

Caractéristique du segment	Données spécifiques
Les oncologues ciblés totaux	12,500
Spécialistes du cancer de la prostate	3,750
Volume moyen de référence du patient	45-60 patients / an

Institutions de recherche sur le cancer de la prostate

ESSA Pharma cible 87 établissements de recherche spécialisés du cancer de la prostate dans le monde.

Type d'institution de recherche	Nombre
Institutions nord-américaines	42
Institutions européennes	25
Institutions Asie-Pacifique	20

Centres de traitement hospitalier

La société se concentre sur 650 centres de traitement spécialisés en oncologie sur les principaux marchés de la santé.

• Centres de cancer complets: 125
• Centres médicaux académiques: 275
• Centres d'oncologie communautaire: 250

Organisations de recherche pharmaceutique

ESSA Pharma collabore avec 53 organisations de recherche pharmaceutique spécialisées dans la thérapeutique du cancer de la prostate.

Type d'organisation	Statut de collaboration
Organisations de recherche contractuelle	37
Réseaux de recherche indépendants	16

Patients atteints d'un cancer de la prostate résistant au traitement

Population de patients cible estimée à 45 000 sur les marchés nord-américains.

• Patients du cancer de la prostate (MCRPC) résistant à la castration métastatique (MCRPC): 32 500
• Patients de cancer de la prostate avancés: 12 500

Segment des patients	Incidence annuelle	Taux de résistance au traitement
patients MCRPC	32,500	68%
Patients de stade avancé	12,500	52%

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Dépenses de recherche et développement approfondies

Pour l'exercice 2023, ESSA Pharma Inc. a déclaré des dépenses de R&D de 34,6 millions de dollars, ce qui représente une partie importante de leurs coûts opérationnels.

Catégorie de dépenses	Montant (USD)
Total des dépenses de R&D	34,6 millions de dollars
Recherche préclinique	12,3 millions de dollars
Développement de médicaments	15,7 millions de dollars
Plate-forme technologique	6,6 millions de dollars

Coûts de gestion des essais cliniques

Les dépenses d'essai cliniques pour 2023 ont totalisé environ 22,5 millions de dollars, avec une ventilation comme suit:

• Essais cliniques de phase I: 8,2 millions de dollars
• Essais cliniques de phase II: 14,3 millions de dollars

Compensation du personnel scientifique

Les coûts du personnel pour la recherche et le personnel scientifique en 2023 étaient de 18,4 millions de dollars.

Catégorie de personnel	Compensation annuelle
Chercheur principal	$250,000 - $350,000
Associés de recherche	$85,000 - $120,000
Chefs de recherche clinique	$180,000 - $220,000

Équipement de laboratoire et entretien

Les frais d'équipement et d'entretien pour 2023 étaient de 5,7 millions de dollars.

• Équipement de dépistage moléculaire avancé: 2,3 millions de dollars
• Instrumentation de recherche spécialisée: 1,8 million de dollars
• Entretien annuel et étalonnage: 1,6 million de dollars

Protection et gestion de la propriété intellectuelle

Les coûts de propriété intellectuelle pour 2023 s'élevaient à 3,2 millions de dollars.

Dépenses de gestion de la propriété intellectuelle	Montant (USD)
Dépôt de brevet et poursuite	1,5 million de dollars
Consultation juridique	1,1 million de dollars
Gestion du portefeuille IP	0,6 million de dollars

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Accords potentiels de licence de médicament potentiel

Depuis le quatrième trimestre 2023, l'ESSA Pharma n'a aucun accord de licence de médicament actif. Le total des revenus potentiels de licences potentielles reste non spécifiée.

Subventions de recherche et financement gouvernemental

Source de financement	Montant	Année
National Institutes of Health (NIH)	1,2 million de dollars	2023
Fondation de recherche sur le cancer	$750,000	2023

Capital-risque et financement des investisseurs

Capital de capital-risque total augmenté: 132,4 millions de dollars au 31 décembre 2023.

Revenus potentiels de partenariat pharmaceutique

• Pas de partenariats pharmaceutiques actifs actuels
• Discussions en cours avec des sociétés pharmaceutiques potentielles

Future commercialisation des produits thérapeutiques

Produit	Revenus potentiels estimés	Étape de développement
EPI-7386 (cancer de la prostate)	50 à 100 millions de dollars de revenus annuels potentiels	Essais cliniques de phase 2

Revenu total pour l'exercice 2023: 3,7 millions de dollars, principalement des subventions de recherche et du financement des investissements.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the final structure of ESSA Pharma Inc. (EPIX) as it transitioned out of active development and into a structured wind-down via acquisition by XenoTherapeutics. The core value proposition here is delivering maximum realized value to former shareholders through a series of defined financial events, rather than pursuing uncertain future drug development. Here's the quick math on what that looked like in late 2025.

The immediate liquidity component was executed through a significant, court-approved capital return before the final transaction closing. This was a key part of the value delivery, ensuring capital was returned efficiently. As of June 30, 2025, the company held approximately $109,619,748 in total cash and short-term investments to fund this process.

The total expected return was broken down into distinct, time-bound payments. The initial distribution was a major step in providing that immediate return.

Cash Component	Amount Per Share (Approximate)	Date/Status
Initial Cash Distribution	$1.691031	Paid August 22, 2025
Final Cash Consideration at Closing	US$0.1242	Paid October 9, 2025
Original Estimated Total Cash (Ex-CVR)	US$1.91	Pre-amendment estimate

The total cash returned to shareholders upon the closing of the acquisition on October 9, 2025, was the initial distribution reduced from the final consideration. The initial total distribution announced was US$80 million.

The second part of the value proposition involved contingent upside, structured as a non-transferable right. This was designed to capture residual value from potential liability settlements without exposing the core cash distribution to those risks.

• One non-transferable Contingent Value Right (CVR) issued per Common Share.
• CVR represents the right to receive up to approximately $0.14 per CVR.
• Potential aggregate CVR payment up to US$6.7 million.
• CVR payments are contingent on the outcome of certain liabilities.

The entire exit was managed as an efficient, court-approved corporate wind-down process. This structure is defintely preferable to a protracted, traditional liquidation. The Business Combination Agreement with XenoTherapeutics was approved by securityholders with a 99.83% vote, and the company obtained the final order from the Supreme Court of British Columbia on October 7, 2025, with the acquisition completing on October 9, 2025.

The final key value proposition was the transfer of the prostate cancer drug intellectual property (IP) and the company itself to a new entity. ESSA Pharma Inc. was acquired by XenoTherapeutics Inc., which is noted as a non-profit biotechnology company. This transfer effectively monetized the remaining assets and IP through the acquisition structure.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship with former ESSA Pharma Inc. (EPIX) shareholders is now defined by the post-acquisition wind-down structure following the closing of the transaction with XenoTherapeutics on or about October 9, 2025.

Direct communication with former shareholders regarding distributions and CVRs

Communication focused on the final cash consideration and the contingent value right (CVR) entitlement, which replaced the initial estimated aggregate distribution of approximately $\text{US}\$1.91$ per Common Share.

Key financial components communicated to former ESSA Pharma Inc. (EPIX) shareholders:

• Cash payment per Common Share at closing: approximately $\text{US}\$0.1242$.
• Prior cash distribution authorized by the Supreme Court of British Columbia: $\text{US}\$80,000,000$ aggregate, scheduled for payment on or about August 22, 2025.
• The $\text{US}\$0.12$ closing payment was exclusive of the prior distribution of approximately $\text{US}\$1.69$ per Common Share.
• Contingent Value Right (CVR) issued per Common Share: one non-transferable CVR.
• Maximum potential CVR payment per CVR: up to approximately $\text{US}\$0.14$.
• Aggregate maximum potential CVR payment: up to $\text{US}\$6.7$ million.
• Initial CVR estimate before amendment: up to $\text{US}\$0.06$ per CVR, totaling up to $\text{US}\$2,950,000$ aggregate.
• Shareholder approval for the Arrangement at the Special Meeting: $99.83\%$ of votes cast by Shareholders present in person or represented by proxy.

The relationship management involved formal steps to cease public status:

• ESSA Pharma Inc. requested Nasdaq file a delisting application on Form 25.
• Expected termination of registration under the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended: approximately $10$ days after closing.

The final transaction value breakdown per share, as of the closing on October 9, 2025, was:

Component	Amount per Common Share
Cash at Closing	Approximately $\text{US}\$0.1242$
CVR Potential Upside	Up to $\text{US}\$0.14$

Formal relationship with XenoTherapeutics as the acquiring entity

The relationship is formalized through the acquisition structure where Xeno Acquisition Corp., a wholly owned subsidiary of XenoTherapeutics, acquired all outstanding common shares.

• Acquiring entity status: XenoTherapeutics is a non-profit biotechnology company.
• Financing/Structuring Agent: XOMA Royalty Corporation acted as the structuring agent and provided financing for the Transaction.

Ongoing engagement with legal and financial advisors for transaction closure

The finalization of the transaction involved specific external advisors whose engagement defined the communication and execution path for the former shareholders.

• ESSA Pharma Inc.'s exclusive financial advisor: Leerink Partners LLC.
• ESSA Pharma Inc.'s Canadian legal counsel: Blake, Cassels & Graydon, LLP.
• ESSA Pharma Inc.'s U.S. legal counsel: Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP.
• Court approval for the Arrangement obtained from the Supreme Court of British Columbia: October 7, 2025.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how ESSA Pharma Inc. communicated and delivered value to its shareholders during the final stages of its corporate transaction, which is essentially the delivery mechanism for the value proposition. This involved a multi-step process relying heavily on regulatory compliance and direct shareholder communication channels.

The initial, and perhaps most tangible, channel for direct cash distribution was the return of capital. ESSA Pharma Inc. announced an aggregate distribution totaling US$80,000,000. Shareholders were initially set to receive approximately $1.69 per common share (subject to applicable withholding). This payment was scheduled for August 22, 2025, with an ex-dividend date of August 25, 2025. However, following the amended agreement, the final cash consideration upon the Plan of Arrangement becoming effective on October 9, 2025, was confirmed as $0.124231039613383 per Common Share, which was the total consideration reduced by the initial Distribution amount of $1.691031 per EPIX Common Share.

Regulatory filings served as the formal, mandated channel for public disclosure, ensuring transparency for all stakeholders regarding the transaction terms and process milestones. These filings were critical for maintaining compliance throughout the winding-up and acquisition by XenoTherapeutics, Inc..

• Definitive Proxy Statement filed with the SEC on August 11, 2025.
• Supplemental proxy materials reflecting revised terms filed on September 24, 2025, on EDGAR (www.sec.gov) and SEDAR+ (www.sedarplus.ca).
• The 2025 annual meeting proxy statement was filed with the SEC on January 22, 2025.

Shareholder engagement and approval were managed through formal meetings and webcasts, which are essential channels for corporate governance, especially for a statutory plan of arrangement. The special meeting of shareholders, optionholders, and warrantholders was a key checkpoint. The meeting reconvened on October 3, 2025, at 2:00 p.m. Pacific Time via a live interactive webcast at https://meetnow.global/MHPMJ4R. The securityholders overwhelmingly approved the acquisition on October 3, 2025. The approval rate from shareholders present or represented by proxy was 99.83%. The subsequent court hearing for arrangement approval was scheduled for October 7, 2025.

The transaction flow, particularly the financial and legal aspects of the closing, was managed by specialized external advisors. These firms acted as critical intermediaries in executing the final steps of the arrangement, which became effective on October 9, 2025.

Role	Entity	Key Financial/Legal Action
Exclusive Financial Advisor	Leerink Partners	Advising ESSA Pharma Inc. on the business combination agreement
Legal Advisor (Canada)	Blake, Cassels & Graydon LLP	Involved in the amended business combination agreement
Legal Advisor (US)	Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP	Involved in the amended business combination agreement
Structuring Agent/Financing	XOMA Royalty Corporation	Intended to provide financing for the transaction

The final delivery channel resulted in each existing EPIX Common Share converting into the right to receive the final cash consideration of approximately $0.1242 per EPIX Common Share plus one non-transferrable Contingent Value Right (CVR). Finance: confirm final CVR terms documentation by Monday.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the final state of ESSA Pharma Inc. (EPIX) as a target in a corporate transaction, which defines its last set of 'customers' or stakeholders whose value was realized through the arrangement with XenoTherapeutics Inc. The business model, as of late 2025, is essentially one of corporate wind-down and distribution of remaining assets.

The primary customer segments involved in the closing of the arrangement on October 9, 2025, were the holders of ESSA Pharma securities, who were the direct recipients of the transaction consideration.

Former ESSA Pharma common shareholders (primary recipients of cash/CVR)

These individuals were the main focus of the arrangement, receiving immediate liquidity and potential future upside. The transaction was structured to provide cash upon closing, which was reduced from an initial estimate but supplemented by a CVR.

• Initial cash distribution on August 22, 2025: approximately US$1.69 per Common Share.
• Cash received per Common Share at closing on October 9, 2025: approximately US$0.124231.
• Contingent Value Right (CVR) received per Common Share: one CVR.
• Maximum potential payment per CVR: up to approximately US$0.14 per CVR.
• Total potential aggregate CVR payment: up to US$6.7 million.
• The initial aggregate estimate for cash, exclusive of CVRs, was US$1.91 per Common Share.
• The arrangement received 99.83% approval from shareholders present or represented by proxy at the special meeting held on October 3, 2025.

Here's the quick math on the final cash consideration components:

Consideration Component	Amount Per Share	Timing/Condition
Initial Cash Distribution	US$1.69	August 22, 2025
Closing Cash Payment	US$0.124231	October 9, 2025
Maximum CVR Payment	Up to US$0.14	Payable within specified periods post-close

What this estimate hides is that the final CVR payout depends entirely on the outcome and related expenses of certain contingent liabilities, which is the core risk for this segment.

Optionholders and warrantholders (involved in the arrangement vote)

Holders of options and pre-funded warrants were critical to the approval process, as the arrangement required their consent alongside common shareholders. They were treated as a single class for voting purposes.

• The approval rate when including holders of options and pre-funded warrants voting together as a single class was 99.85%.
• The special meeting for securityholders, including optionholders and warrantholders, reconvened on October 3, 2025.
• The deadline for stakeholders to deliver notices of dissent was October 1, 2025.

XenoTherapeutics Inc. (the ultimate beneficiary of the corporate shell)

XenoTherapeutics Inc. is the acquirer, taking over the corporate shell of ESSA Pharma Inc. to facilitate the wind-down and manage contingent liabilities. This entity is not a traditional revenue-generating customer but the entity realizing the residual value and assuming the remaining obligations.

• XenoTherapeutics Inc. is a Massachusetts-based 501(c)(3) research foundation.
• Its focus is advancing xenotransplantation through scientific research and clinical development.
• The acquisition was executed through its wholly owned subsidiary, Xeno Acquisition Corp.
• The transaction marked a planned discontinuation of ESSA Pharma's operations, which previously focused on therapies for prostate cancer.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for ESSA Pharma Inc. (EPIX) in late 2025 is heavily influenced by the wind-down of its prior operations and the costs associated with the definitive agreement to be acquired by XenoTherapeutics, which completed in October 2025. The cost base shifted from core Research and Development (R&D) to transaction-related and contingent liability management expenses.

The most recent reported operational expenditures reflect the period before the acquisition's final closing, showing a deliberate reduction in ongoing R&D following the discontinuation of the masofaniten program.

Expense Category	Reporting Period	Amount (USD)
General and Administrative (G&A) Expenses	Q2 2025	$3.9 million
Research and Development (R&D) Expenditures (Wind-down related)	Q2 2025	$3.5 million
Initial Cash Distribution to Shareholders (Part of winding-up)	August 2025	$80,000,000 aggregate

Transaction-related legal and advisory fees are significant given the acquisition structure. These costs are part of the overall expense recognized during the strategic exit process. The Business Combination Agreement itself carried provisions that contributed to the cost structure re-evaluation.

• The Business Combination Agreement included a specified termination fee of $2.5 million.
• Legal counsel involved in the transaction included Blake, Cassels & Graydon, LLP (Canadian) and Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (U.S.).
• Leerink Partners LLC served as ESSA Pharma Inc.'s exclusive financial advisor in connection with the Acquisition.

Costs associated with managing contingent liabilities are now largely encapsulated within the structure of the Contingent Value Right (CVR) issued to shareholders. This instrument directly ties future potential payments to the outcome of these liabilities, which ESSA Pharma Inc. cited as a reason for amending the original cash payout terms.

The primary contingent liability mentioned is the subject of the class action lawsuit, which alleged violations of federal securities laws over the period from December 12, 2023, to October 31, 2024. The management of this risk is now factored into the CVR structure.

The maximum potential payout tied to these contingent liabilities, which represents a future cost contingent on specific outcomes, is detailed below:

• Each non-transferable CVR represents the right to receive up to approximately $0.14 per Common Share.
• The potential aggregate payment related to the CVRs is up to $6.7 million.

For the period leading up to the acquisition, the company was actively reducing its operating expenses as part of its pivot to strategic alternatives. For instance, G&A expenses in Q2 2025 of $3.9 million were a reduction from $4.3 million year-over-year, and R&D expenses of $3.5 million were down from $6.2 million year-over-year in Q2 2025. This cost management was defintely a priority during the strategic review.

Finance: review the final transaction expense accruals against the Q3 2025 balance sheet by next Tuesday.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the final revenue streams for ESSA Pharma Inc. (EPIX) following the business combination with XenoTherapeutics, which closed on October 9, 2025. The revenue generation model has shifted entirely to the realization of the transaction consideration and management of residual assets.

The primary income source for former ESSA Pharma Inc. shareholders is the consideration from the acquisition, which is structured in a few distinct parts. This isn't about selling a product anymore; it's about distributing the remaining value from the corporate wind-up.

For the period leading up to the closing, the company relied on its balance sheet for non-operating income. For instance, Investment and other income from cash reserves for the fiscal second quarter ended March 31, 2025, was reported as $1.0 million.

The core of the shareholder payout is the final cash consideration. This amount is what shareholders received at the closing of the Plan of Arrangement on October 9, 2025, after accounting for the initial distribution made earlier. The final cash consideration to shareholders was officially reported as approximately $0.1242 per share at closing, with the precise figure being $0.12423103 per EPIX Common Share. This is separate from the initial distribution of $1.691031 per EPIX Common Share paid on August 22, 2025.

The potential for future income rests entirely on the Contingent Value Rights (CVRs). These CVRs represent the right to receive a pro rata portion of up to $6.7 million aggregate, payable depending on the outcome and related expenses of certain contingent liabilities.

Here's a breakdown of the consideration components related to the transaction:

Consideration Component	Amount/Value	Timing/Condition
Initial Cash Distribution	$1.691031 per Common Share	Paid on August 22, 2025
Final Cash Consideration at Closing	$0.12423103 per Common Share	At closing on October 9, 2025
Maximum Aggregate CVR Payment	Up to $6.7 million	Contingent on outcome of specified liabilities
Maximum CVR Value per Share	Up to $0.14 per CVR	Payable within specified periods post-close

The structure of the consideration means that the total cash received at closing, including the initial payment, was $1.81526203 per Common Share.

Finally, as part of the overall transaction mechanics involving the winding-up of ESSA Pharma Inc., there is a provision for the final transfer of residual cash balance to XenoTherapeutics post-distribution, which is an outflow from the residual entity rather than a revenue stream for the former shareholders, but it finalizes the cash management aspect of the business model transition.

The remaining potential income streams for former shareholders are tied to these contingent rights:

• CVR payment related to Company Litigation proceeds (up to $3,800,000 less expenses).
• CVR payment related to Potential Contingent Claim Liability Expenses (up to $3,500,000 less expenses).
• A final amount of $150,000 less certain closing adjustments.

The CVR structure is designed to capture value from specific, known post-closing issues.