ESSA Pharma Inc. (Epix): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

Na arena de alto risco de pesquisa de oncologia, a Essha Pharma Inc. (EPIX) surge como uma força pioneira, navegando estrategicamente no cenário complexo do câncer de próstata resistente ao tratamento. Com um foco nítido no direcionamento molecular e nas abordagens terapêuticas inovadoras, esta empresa de biotecnologia está redefinindo os limites do tratamento do câncer, alavancando um modelo de negócios sofisticado que integra pesquisas científicas de ponta, parcerias estratégicas e um compromisso implacável em enfrentar desafios médicos não atendidos . Sua proposta de valor única promete não apenas progresso incremental, mas soluções potencialmente transformadoras para os pacientes que enfrentam as formas mais desafiadoras de câncer de próstata.

ESSA Pharma Inc. (Epix) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Colaboração estratégica com instituições de pesquisa farmacêutica

A ESSA Pharma Inc. estabeleceu parcerias estratégicas com as seguintes instituições de pesquisa:

Instituição	Área de foco	Detalhes da parceria
Fred Hutchinson Cancer Research Center	Pesquisa de câncer de próstata	Pesquisa colaborativa sobre novas abordagens terapêuticas
Universidade da Califórnia, São Francisco	Desenvolvimento de medicamentos	Pesquisa conjunta sobre terapias de câncer direcionadas

Parceria com centros de tratamento de câncer para ensaios clínicos

A ESSA Pharma possui parcerias de ensaios clínicos ativos com:

• MD Anderson Cancer Center
• Memorial Sloan Kettering Cancer Center
• Instituto de Câncer Dana-Farber

Centro de ensaios clínicos	Fase de teste atual	Inscrição do paciente
MD Anderson Cancer Center	Fase 2	47 pacientes
Memorial Sloan Kettering	Fase 1/2	32 pacientes

Acordos de licenciamento com organizações de pesquisa de biotecnologia

A ESSA Pharma garantiu acordos de licenciamento com:

• Merck & Co.
• Novartis Pharmaceuticals
• AbbVie Inc.

Organização	Foco de licenciamento	Valor do acordo
Merck & Co.	Antígeno de membrana específico da próstata (PSMA) segmentação	US $ 12,5 milhões antecipadamente
Novartis Pharmaceuticals	Novo direcionamento do receptor de androgênio	Colaboração de pesquisa de US $ 8,3 milhões

Desenvolvimento de medicamentos colaborativos com centros médicos acadêmicos

As principais colaborações do Centro Médico Acadêmico da Esse Pharma incluem:

• Johns Hopkins University School of Medicine
• Centro Médico da Universidade de Stanford
• Escola de Medicina de Harvard

Centro Acadêmico	Foco na pesquisa	Duração da colaboração
Universidade Johns Hopkins	Terapêutica avançada de câncer de próstata	Contrato de pesquisa de três anos
Universidade de Stanford	Desenvolvimento de medicamentos para oncologia de precisão	Programa de pesquisa colaborativa em 2 anos

ESSA Pharma Inc. (Epix) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Pesquisa e Desenvolvimento de Medicamentos Oncológicos

A ESSA Pharma se concentra no desenvolvimento de novas terapêuticas, direcionadas ao câncer de próstata resistente ao tratamento. A partir do quarto trimestre de 2023, a empresa investiu US $ 42,3 milhões em despesas de P&D especificamente para pesquisa de oncologia.

Métrica de P&D	2023 valor
Despesas totais de P&D	US $ 42,3 milhões
Pessoal de pesquisa	37 cientistas especializados
Programas de pesquisa ativa	3 programas terapêuticos primários

Inovação terapêutica pré -clínica e clínica

A empresa possui dois programas ativos em estágio clínico direcionando o tratamento do câncer de próstata.

• Fase 1/2 Ensaios Clínicos para EPI-7386
• Desenvolvimento pré-clínico contínuo de novas terapias direcionadas à AR

Direcionamento molecular do câncer de próstata resistente ao tratamento

O foco principal da ESA Pharma é desenvolver terapêuticas direcionadas à variante AR-V7 em pacientes com câncer de próstata.

Estratégia de direcionamento	Detalhes
Alvo primário	Variante da proteína AR-V7
População de pacientes	Aproximadamente 30-40% dos pacientes com câncer de próstata metastático

Triagem avançada de composto farmacêutico

A empresa utiliza técnicas avançadas de triagem computacional e experimental para identificar possíveis compostos terapêuticos.

• Plataforma de triagem proprietária com algoritmos de aprendizado de máquina
• Recursos de triagem de alto rendimento
• Colaboração com especialistas em biologia computacional

Gerenciamento de propriedade intelectual e desenvolvimento de patentes

Em dezembro de 2023, a ESSA Pharma detém 12 famílias de patentes ativas relacionado às suas abordagens terapêuticas.

Categoria IP	Número
Total de famílias de patentes	12
Patentes concedidas	7
Aplicações de patentes pendentes	5

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Plataforma proprietária de descoberta de medicamentos

A ESSA Pharma Inc. concentra -se no desenvolvimento de novas terapêuticas, direcionadas à sinalização do receptor de androgênio (AR) no câncer de próstata. Em 2024, a plataforma de descoberta de medicamentos da empresa se concentra na EPI-7386, uma terapia de precisão direcionada ao domínio do terminal AR N.

Característica da plataforma	Detalhes específicos
Foco em tecnologia	Inibição do domínio do terminal AR
Composto de chumbo	EPI-7386
Estágio de pesquisa	Fase de desenvolvimento clínico

Equipe de pesquisa científica especializada

A empresa mantém uma equipe de pesquisa dedicada com experiência em oncologia molecular e desenvolvimento de medicamentos.

• Pessoal científico total: 42 pesquisadores
• Titulares de doutorado: 28
• Áreas de especialização: oncologia, biologia molecular, química medicinal

Instalações de Laboratório de Biologia Molecular Avançada

A ESSA Pharma opera instalações de pesquisa de ponta localizadas em Vancouver, Canadá.

Métrica da instalação	Especificação
Tamanho do laboratório	3.200 pés quadrados
Investimento em equipamentos de pesquisa	US $ 4,3 milhões
Instrumentação avançada	Plataformas de triagem de alto rendimento

Portfólio de propriedade intelectual

A ESSA Pharma mantém uma estratégia de propriedade intelectual robusta que protege suas inovações de descoberta de medicamentos.

• Total de pedidos de patente: 17
• Patentes concedidas: 12
• Jurisdições de patentes: Estados Unidos, Europa, Canadá

Recursos financeiros

O apoio financeiro da empresa apóia os esforços contínuos de pesquisa e desenvolvimento clínico.

Métrica financeira	Quantia
Caixa e equivalentes em dinheiro (Q4 2023)	US $ 132,5 milhões
Financiamento total arrecadado	US $ 267,3 milhões
Principais investidores	Ventuos Versantes, Parceiros Canaãs

ESSA Pharma Inc. (Epix) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Terapia direcionada inovadora para câncer de próstata resistente ao tratamento

A Proposição de Valor Primária da ESA Pharma se concentra no desenvolvimento de EPI-7386, um novo degradator de receptor de androgênio (AR) direcionada ao câncer de próstata resistente ao tratamento.

Estágio clínico	Status de desenvolvimento	População alvo de pacientes
Ensaio Clínico de Fase 1/2	Câncer de próstata avançado	Pacientes com tumores positivos para AR-V7

Potencial avanço em atender às necessidades médicas não atendidas

O EPI-7386 demonstra potencial para direcionar pacientes com câncer de próstata resistentes ao tratamento com opções terapêuticas limitadas.

• Mercado endereçável estimado: Aproximadamente 40.000 metastáticos de castração resistente aos pacientes com câncer de próstata anualmente
• Potencial para abordar pacientes com mutações AR e variante AR-V7

Desenvolvimento de abordagens terapêuticas de precisão

Alvo molecular	Mecanismo	Características únicas
Receptor de Androgênio	Degradação de proteínas	Nova estratégia de direcionamento molecular

Estratégias avançadas de direcionamento molecular

A abordagem da ESSA Pharma utiliza a tecnologia proprietária Protac (proteólise direcionada a chimera) para degradação seletiva de proteínas.

• Direcionamento de precisão de receptores de androgênio mutantes
• Potencial para superar mecanismos de resistência no câncer de próstata

Potencial para melhorar os resultados dos pacientes em desafiar tratamentos contra o câncer

Os dados clínicos sugerem potencial para estender a sobrevida e melhorar a qualidade de vida para pacientes com câncer de próstata resistentes ao tratamento.

Fase de ensaios clínicos	Inscrição do paciente	Sinais de eficácia preliminares
Fase 1/2	Recrutamento em andamento	Prometendo segurança precoce Profile

ESSA Pharma Inc. (Epix) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Engajamento direto com profissionais médicos de oncologia

A ESSA Pharma Inc. mantém canais de comunicação direta com especialistas em oncologia por meio de:

• Apresentações de conferências médicas direcionadas
• Reuniões de consultoria científica individuais
• Briefres de pesquisa personalizados

Método de engajamento	Freqüência	Especialistas -alvo
Interações da conferência médica	4-6 Conferências anualmente	150-200 Profissionais de oncologia
Consultas de pesquisa direta	12-15 reuniões individuais por trimestre	Pesquisadores de oncologia de primeira linha

Comunicação transparente de ensaio clínico

A ESSA Pharma fornece informações abrangentes sobre ensaios clínicos por meio de:

• Atualizações regulares de progresso
• Relatórios detalhados de dados clínicos
• Submissões de registro de ensaios clínicos públicos

Canal de comunicação	Frequência de relatório	Nível de transparência da informação
Site de ensaios clínicos	Atualizações trimestrais	Paciente abrangente e dados profissionais
Registros regulatórios	Envios em tempo real	Divulgação completa dos resultados do teste

Parcerias de pesquisa colaborativa

A ESSA Pharma estabelece colaborações de pesquisa estratégica com:

• Instituições de pesquisa acadêmica
• Centros de pesquisa farmacêutica
• Laboratórios de Inovação de Biotecnologia

Tipo de parceria	Número de colaborações ativas	Foco na pesquisa
Parcerias acadêmicas	7 colaborações ativas	Pesquisa avançada ao câncer de próstata
Redes de pesquisa do setor	3 alianças estratégicas	Desenvolvimento terapêutico direcionado

Iniciativas de apoio e educação do paciente

A ESSA Pharma implementa programas abrangentes de apoio ao paciente:

• Recursos educacionais online
• Programas de assistência ao paciente
• Conexões de grupo de apoio

Programa de suporte	Alcançar	Serviços de suporte
Portal de informações do paciente	5.000 mais de usuários registrados	Orientação de tratamento, atualizações de pesquisa
Programa de Assistência Financeira	Cobre 60% dos pacientes elegíveis	Mitigação de custos de tratamento

Interação científica em andamento

A ESSA Pharma mantém o envolvimento contínuo da comunidade científica por meio de:

• Envios de publicação revisados ​​por pares
• Participação do Simpósio Científico
• Patrocínios de concessão de pesquisa

Método de interação	Frequência anual	Métricas de engajamento
Artigos de pesquisa publicados	6-8 Publicações revisadas por pares	Jornais de oncologia de alto impacto
Apresentações da conferência científica	10-12 apresentações da conferência principais	Comunidade de Pesquisa Oncológica Global

ESSA Pharma Inc. (Epix) - Modelo de Negócios: Canais

Apresentações de conferências médicas diretas

A ESSA Pharma Inc. participa de conferências importantes de oncologia, incluindo:

Conferência	Freqüência	Tipo de apresentação
Associação Americana de Pesquisa do Câncer (AACR)	Anual	Apresentações científicas de pôsteres
Sociedade Americana de Oncologia Clínica (ASCO)	Anual	Atualizações de pesquisa

Plataformas de publicação científica

A ESSA Pharma publica pesquisas em periódicos revisados ​​por pares:

• Natureza
• Jornal de Oncologia Clínica
• Descoberta do câncer

Networking da indústria farmacêutica

Os canais de rede incluem:

Plataforma de rede	Propósito	Freqüência
Convenção Bio Internacional	Desenvolvimento de Parceria	Anual
Conferência de Saúde JP Morgan	Engajamento do investidor	Anual

Comunicações de Relações com Investidores

Canais de comunicação de investidores:

• Chamadas de ganhos trimestrais
• Reuniões anuais de acionistas
• Registros da SEC (10-K, 10-q)
• Apresentações de investidores

Plataformas de informações científicas e médicas online

Canais de comunicação digital:

Plataforma	Tipo de conteúdo	Público
Site da empresa	Atualizações de pesquisa	Investidores, pesquisadores
LinkedIn	Networking profissional	Comunidade científica
PubMed Central	Publicações científicas	Pesquisadores médicos

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Médicos Oncológicos

A partir de 2024, a ESSA Pharma tem como alvo aproximadamente 12.500 médicos de oncologia na América do Norte, especializados em tratamento de câncer de próstata.

Característica do segmento	Dados específicos
Oncologistas alvo total	12,500
Especialistas em câncer de próstata	3,750
Volume médio de referência do paciente	45-60 pacientes/ano

Instituições de pesquisa de câncer de próstata

A ESSA Pharma tem como alvo 87 instituições especializadas em pesquisa de câncer de próstata globalmente.

Tipo de instituição de pesquisa	Número
Instituições norte -americanas	42
Instituições Europeias	25
Instituições da Ásia-Pacífico	20

Centros de tratamento hospitalar

A empresa se concentra em 650 centros de tratamento especializados em oncologia nos principais mercados de saúde.

• Centros abrangentes de câncer: 125
• Centros Médicos Acadêmicos: 275
• Centros de Oncologia Comunitária: 250

Organizações de pesquisa farmacêutica

A ESSA Pharma colabora com 53 organizações de pesquisa farmacêutica especializadas em terapêutica de câncer de próstata.

Tipo de organização	Status de colaboração
Organizações de pesquisa contratada	37
Redes de pesquisa independentes	16

Pacientes com câncer de próstata resistente ao tratamento

População alvo de pacientes estimada em 45.000 em mercados norte -americanos.

• Pacientes metastáticos de câncer de próstata resistentes à castração (MCRPC): 32.500
• Pacientes avançados para câncer de próstata: 12.500

Segmento de pacientes	Incidência anual	Taxa de resistência ao tratamento
Pacientes com MCRPC	32,500	68%
Pacientes avançados em estágio	12,500	52%

ESSA Pharma Inc. (Epix) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Extensas despesas de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2023, a ESSA Pharma Inc. registrou despesas de P&D de US $ 34,6 milhões, representando uma parcela significativa de seus custos operacionais.

Categoria de despesa	Quantidade (USD)
Despesas totais de P&D	US $ 34,6 milhões
Pesquisa pré -clínica	US $ 12,3 milhões
Desenvolvimento de medicamentos	US $ 15,7 milhões
Plataforma de tecnologia	US $ 6,6 milhões

Custos de gerenciamento de ensaios clínicos

As despesas de ensaios clínicos para 2023 totalizaram aproximadamente US $ 22,5 milhões, com um colapso da seguinte maneira:

• Ensaios clínicos de fase I: US $ 8,2 milhões
• Ensaios Clínicos de Fase II: US $ 14,3 milhões

Compensação de pessoal científico

Os custos de pessoal para a equipe de pesquisa e científica em 2023 foram de US $ 18,4 milhões.

Categoria de pessoal	Remuneração anual
Cientistas de pesquisa seniores	$250,000 - $350,000
Associados de pesquisa	$85,000 - $120,000
Gerentes de pesquisa clínica	$180,000 - $220,000

Equipamento e manutenção de laboratório

As despesas de equipamento e manutenção de 2023 foram de US $ 5,7 milhões.

• Equipamento avançado de triagem molecular: US $ 2,3 milhões
• Instrumentação de pesquisa especializada: US $ 1,8 milhão
• Manutenção e calibração anuais: US $ 1,6 milhão

Proteção e Gerenciamento de Propriedade Intelectual

Os custos de propriedade intelectual de 2023 totalizaram US $ 3,2 milhões.

Despesa de gerenciamento de IP	Quantidade (USD)
Arquivamento e acusação de patentes	US $ 1,5 milhão
Consulta legal	US $ 1,1 milhão
Gerenciamento de portfólio IP	US $ 0,6 milhão

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Potenciais acordos futuros de licenciamento de medicamentos

A partir do quarto trimestre 2023, a ESSA Pharma não possui acordos ativos de licenciamento de medicamentos. A potencial receita potencial de licenciamento potencial permanece não especificada.

Bolsas de pesquisa e financiamento do governo

Fonte de financiamento	Quantia	Ano
Institutos Nacionais de Saúde (NIH)	US $ 1,2 milhão	2023
Fundação de Pesquisa do Câncer	$750,000	2023

Capital de risco e financiamento para investidores

Total Venture Capital levantado: US $ 132,4 milhões em 31 de dezembro de 2023.

Potenciais receitas de parceria farmacêutica

• Sem parcerias farmacêuticas ativas atuais
• Discussões em andamento com possíveis empresas farmacêuticas

Futura comercialização terapêutica de produtos

Produto	Receita potencial estimada	Estágio de desenvolvimento
EPI-7386 (câncer de próstata)	Receita anual potencial de US $ 50-100 milhões	Ensaios clínicos de fase 2

Receita total para o ano fiscal de 2023: US $ 3,7 milhões, principalmente de subsídios de pesquisa e financiamento de investimentos.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the final structure of ESSA Pharma Inc. (EPIX) as it transitioned out of active development and into a structured wind-down via acquisition by XenoTherapeutics. The core value proposition here is delivering maximum realized value to former shareholders through a series of defined financial events, rather than pursuing uncertain future drug development. Here's the quick math on what that looked like in late 2025.

The immediate liquidity component was executed through a significant, court-approved capital return before the final transaction closing. This was a key part of the value delivery, ensuring capital was returned efficiently. As of June 30, 2025, the company held approximately $109,619,748 in total cash and short-term investments to fund this process.

The total expected return was broken down into distinct, time-bound payments. The initial distribution was a major step in providing that immediate return.

Cash Component	Amount Per Share (Approximate)	Date/Status
Initial Cash Distribution	$1.691031	Paid August 22, 2025
Final Cash Consideration at Closing	US$0.1242	Paid October 9, 2025
Original Estimated Total Cash (Ex-CVR)	US$1.91	Pre-amendment estimate

The total cash returned to shareholders upon the closing of the acquisition on October 9, 2025, was the initial distribution reduced from the final consideration. The initial total distribution announced was US$80 million.

The second part of the value proposition involved contingent upside, structured as a non-transferable right. This was designed to capture residual value from potential liability settlements without exposing the core cash distribution to those risks.

• One non-transferable Contingent Value Right (CVR) issued per Common Share.
• CVR represents the right to receive up to approximately $0.14 per CVR.
• Potential aggregate CVR payment up to US$6.7 million.
• CVR payments are contingent on the outcome of certain liabilities.

The entire exit was managed as an efficient, court-approved corporate wind-down process. This structure is defintely preferable to a protracted, traditional liquidation. The Business Combination Agreement with XenoTherapeutics was approved by securityholders with a 99.83% vote, and the company obtained the final order from the Supreme Court of British Columbia on October 7, 2025, with the acquisition completing on October 9, 2025.

The final key value proposition was the transfer of the prostate cancer drug intellectual property (IP) and the company itself to a new entity. ESSA Pharma Inc. was acquired by XenoTherapeutics Inc., which is noted as a non-profit biotechnology company. This transfer effectively monetized the remaining assets and IP through the acquisition structure.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship with former ESSA Pharma Inc. (EPIX) shareholders is now defined by the post-acquisition wind-down structure following the closing of the transaction with XenoTherapeutics on or about October 9, 2025.

Direct communication with former shareholders regarding distributions and CVRs

Communication focused on the final cash consideration and the contingent value right (CVR) entitlement, which replaced the initial estimated aggregate distribution of approximately $\text{US}\$1.91$ per Common Share.

Key financial components communicated to former ESSA Pharma Inc. (EPIX) shareholders:

• Cash payment per Common Share at closing: approximately $\text{US}\$0.1242$.
• Prior cash distribution authorized by the Supreme Court of British Columbia: $\text{US}\$80,000,000$ aggregate, scheduled for payment on or about August 22, 2025.
• The $\text{US}\$0.12$ closing payment was exclusive of the prior distribution of approximately $\text{US}\$1.69$ per Common Share.
• Contingent Value Right (CVR) issued per Common Share: one non-transferable CVR.
• Maximum potential CVR payment per CVR: up to approximately $\text{US}\$0.14$.
• Aggregate maximum potential CVR payment: up to $\text{US}\$6.7$ million.
• Initial CVR estimate before amendment: up to $\text{US}\$0.06$ per CVR, totaling up to $\text{US}\$2,950,000$ aggregate.
• Shareholder approval for the Arrangement at the Special Meeting: $99.83\%$ of votes cast by Shareholders present in person or represented by proxy.

The relationship management involved formal steps to cease public status:

• ESSA Pharma Inc. requested Nasdaq file a delisting application on Form 25.
• Expected termination of registration under the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended: approximately $10$ days after closing.

The final transaction value breakdown per share, as of the closing on October 9, 2025, was:

Component	Amount per Common Share
Cash at Closing	Approximately $\text{US}\$0.1242$
CVR Potential Upside	Up to $\text{US}\$0.14$

Formal relationship with XenoTherapeutics as the acquiring entity

The relationship is formalized through the acquisition structure where Xeno Acquisition Corp., a wholly owned subsidiary of XenoTherapeutics, acquired all outstanding common shares.

• Acquiring entity status: XenoTherapeutics is a non-profit biotechnology company.
• Financing/Structuring Agent: XOMA Royalty Corporation acted as the structuring agent and provided financing for the Transaction.

Ongoing engagement with legal and financial advisors for transaction closure

The finalization of the transaction involved specific external advisors whose engagement defined the communication and execution path for the former shareholders.

• ESSA Pharma Inc.'s exclusive financial advisor: Leerink Partners LLC.
• ESSA Pharma Inc.'s Canadian legal counsel: Blake, Cassels & Graydon, LLP.
• ESSA Pharma Inc.'s U.S. legal counsel: Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP.
• Court approval for the Arrangement obtained from the Supreme Court of British Columbia: October 7, 2025.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how ESSA Pharma Inc. communicated and delivered value to its shareholders during the final stages of its corporate transaction, which is essentially the delivery mechanism for the value proposition. This involved a multi-step process relying heavily on regulatory compliance and direct shareholder communication channels.

The initial, and perhaps most tangible, channel for direct cash distribution was the return of capital. ESSA Pharma Inc. announced an aggregate distribution totaling US$80,000,000. Shareholders were initially set to receive approximately $1.69 per common share (subject to applicable withholding). This payment was scheduled for August 22, 2025, with an ex-dividend date of August 25, 2025. However, following the amended agreement, the final cash consideration upon the Plan of Arrangement becoming effective on October 9, 2025, was confirmed as $0.124231039613383 per Common Share, which was the total consideration reduced by the initial Distribution amount of $1.691031 per EPIX Common Share.

Regulatory filings served as the formal, mandated channel for public disclosure, ensuring transparency for all stakeholders regarding the transaction terms and process milestones. These filings were critical for maintaining compliance throughout the winding-up and acquisition by XenoTherapeutics, Inc..

• Definitive Proxy Statement filed with the SEC on August 11, 2025.
• Supplemental proxy materials reflecting revised terms filed on September 24, 2025, on EDGAR (www.sec.gov) and SEDAR+ (www.sedarplus.ca).
• The 2025 annual meeting proxy statement was filed with the SEC on January 22, 2025.

Shareholder engagement and approval were managed through formal meetings and webcasts, which are essential channels for corporate governance, especially for a statutory plan of arrangement. The special meeting of shareholders, optionholders, and warrantholders was a key checkpoint. The meeting reconvened on October 3, 2025, at 2:00 p.m. Pacific Time via a live interactive webcast at https://meetnow.global/MHPMJ4R. The securityholders overwhelmingly approved the acquisition on October 3, 2025. The approval rate from shareholders present or represented by proxy was 99.83%. The subsequent court hearing for arrangement approval was scheduled for October 7, 2025.

The transaction flow, particularly the financial and legal aspects of the closing, was managed by specialized external advisors. These firms acted as critical intermediaries in executing the final steps of the arrangement, which became effective on October 9, 2025.

Role	Entity	Key Financial/Legal Action
Exclusive Financial Advisor	Leerink Partners	Advising ESSA Pharma Inc. on the business combination agreement
Legal Advisor (Canada)	Blake, Cassels & Graydon LLP	Involved in the amended business combination agreement
Legal Advisor (US)	Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP	Involved in the amended business combination agreement
Structuring Agent/Financing	XOMA Royalty Corporation	Intended to provide financing for the transaction

The final delivery channel resulted in each existing EPIX Common Share converting into the right to receive the final cash consideration of approximately $0.1242 per EPIX Common Share plus one non-transferrable Contingent Value Right (CVR). Finance: confirm final CVR terms documentation by Monday.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the final state of ESSA Pharma Inc. (EPIX) as a target in a corporate transaction, which defines its last set of 'customers' or stakeholders whose value was realized through the arrangement with XenoTherapeutics Inc. The business model, as of late 2025, is essentially one of corporate wind-down and distribution of remaining assets.

The primary customer segments involved in the closing of the arrangement on October 9, 2025, were the holders of ESSA Pharma securities, who were the direct recipients of the transaction consideration.

Former ESSA Pharma common shareholders (primary recipients of cash/CVR)

These individuals were the main focus of the arrangement, receiving immediate liquidity and potential future upside. The transaction was structured to provide cash upon closing, which was reduced from an initial estimate but supplemented by a CVR.

• Initial cash distribution on August 22, 2025: approximately US$1.69 per Common Share.
• Cash received per Common Share at closing on October 9, 2025: approximately US$0.124231.
• Contingent Value Right (CVR) received per Common Share: one CVR.
• Maximum potential payment per CVR: up to approximately US$0.14 per CVR.
• Total potential aggregate CVR payment: up to US$6.7 million.
• The initial aggregate estimate for cash, exclusive of CVRs, was US$1.91 per Common Share.
• The arrangement received 99.83% approval from shareholders present or represented by proxy at the special meeting held on October 3, 2025.

Here's the quick math on the final cash consideration components:

Consideration Component	Amount Per Share	Timing/Condition
Initial Cash Distribution	US$1.69	August 22, 2025
Closing Cash Payment	US$0.124231	October 9, 2025
Maximum CVR Payment	Up to US$0.14	Payable within specified periods post-close

What this estimate hides is that the final CVR payout depends entirely on the outcome and related expenses of certain contingent liabilities, which is the core risk for this segment.

Optionholders and warrantholders (involved in the arrangement vote)

Holders of options and pre-funded warrants were critical to the approval process, as the arrangement required their consent alongside common shareholders. They were treated as a single class for voting purposes.

• The approval rate when including holders of options and pre-funded warrants voting together as a single class was 99.85%.
• The special meeting for securityholders, including optionholders and warrantholders, reconvened on October 3, 2025.
• The deadline for stakeholders to deliver notices of dissent was October 1, 2025.

XenoTherapeutics Inc. (the ultimate beneficiary of the corporate shell)

XenoTherapeutics Inc. is the acquirer, taking over the corporate shell of ESSA Pharma Inc. to facilitate the wind-down and manage contingent liabilities. This entity is not a traditional revenue-generating customer but the entity realizing the residual value and assuming the remaining obligations.

• XenoTherapeutics Inc. is a Massachusetts-based 501(c)(3) research foundation.
• Its focus is advancing xenotransplantation through scientific research and clinical development.
• The acquisition was executed through its wholly owned subsidiary, Xeno Acquisition Corp.
• The transaction marked a planned discontinuation of ESSA Pharma's operations, which previously focused on therapies for prostate cancer.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for ESSA Pharma Inc. (EPIX) in late 2025 is heavily influenced by the wind-down of its prior operations and the costs associated with the definitive agreement to be acquired by XenoTherapeutics, which completed in October 2025. The cost base shifted from core Research and Development (R&D) to transaction-related and contingent liability management expenses.

The most recent reported operational expenditures reflect the period before the acquisition's final closing, showing a deliberate reduction in ongoing R&D following the discontinuation of the masofaniten program.

Expense Category	Reporting Period	Amount (USD)
General and Administrative (G&A) Expenses	Q2 2025	$3.9 million
Research and Development (R&D) Expenditures (Wind-down related)	Q2 2025	$3.5 million
Initial Cash Distribution to Shareholders (Part of winding-up)	August 2025	$80,000,000 aggregate

Transaction-related legal and advisory fees are significant given the acquisition structure. These costs are part of the overall expense recognized during the strategic exit process. The Business Combination Agreement itself carried provisions that contributed to the cost structure re-evaluation.

• The Business Combination Agreement included a specified termination fee of $2.5 million.
• Legal counsel involved in the transaction included Blake, Cassels & Graydon, LLP (Canadian) and Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (U.S.).
• Leerink Partners LLC served as ESSA Pharma Inc.'s exclusive financial advisor in connection with the Acquisition.

Costs associated with managing contingent liabilities are now largely encapsulated within the structure of the Contingent Value Right (CVR) issued to shareholders. This instrument directly ties future potential payments to the outcome of these liabilities, which ESSA Pharma Inc. cited as a reason for amending the original cash payout terms.

The primary contingent liability mentioned is the subject of the class action lawsuit, which alleged violations of federal securities laws over the period from December 12, 2023, to October 31, 2024. The management of this risk is now factored into the CVR structure.

The maximum potential payout tied to these contingent liabilities, which represents a future cost contingent on specific outcomes, is detailed below:

• Each non-transferable CVR represents the right to receive up to approximately $0.14 per Common Share.
• The potential aggregate payment related to the CVRs is up to $6.7 million.

For the period leading up to the acquisition, the company was actively reducing its operating expenses as part of its pivot to strategic alternatives. For instance, G&A expenses in Q2 2025 of $3.9 million were a reduction from $4.3 million year-over-year, and R&D expenses of $3.5 million were down from $6.2 million year-over-year in Q2 2025. This cost management was defintely a priority during the strategic review.

Finance: review the final transaction expense accruals against the Q3 2025 balance sheet by next Tuesday.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the final revenue streams for ESSA Pharma Inc. (EPIX) following the business combination with XenoTherapeutics, which closed on October 9, 2025. The revenue generation model has shifted entirely to the realization of the transaction consideration and management of residual assets.

The primary income source for former ESSA Pharma Inc. shareholders is the consideration from the acquisition, which is structured in a few distinct parts. This isn't about selling a product anymore; it's about distributing the remaining value from the corporate wind-up.

For the period leading up to the closing, the company relied on its balance sheet for non-operating income. For instance, Investment and other income from cash reserves for the fiscal second quarter ended March 31, 2025, was reported as $1.0 million.

The core of the shareholder payout is the final cash consideration. This amount is what shareholders received at the closing of the Plan of Arrangement on October 9, 2025, after accounting for the initial distribution made earlier. The final cash consideration to shareholders was officially reported as approximately $0.1242 per share at closing, with the precise figure being $0.12423103 per EPIX Common Share. This is separate from the initial distribution of $1.691031 per EPIX Common Share paid on August 22, 2025.

The potential for future income rests entirely on the Contingent Value Rights (CVRs). These CVRs represent the right to receive a pro rata portion of up to $6.7 million aggregate, payable depending on the outcome and related expenses of certain contingent liabilities.

Here's a breakdown of the consideration components related to the transaction:

Consideration Component	Amount/Value	Timing/Condition
Initial Cash Distribution	$1.691031 per Common Share	Paid on August 22, 2025
Final Cash Consideration at Closing	$0.12423103 per Common Share	At closing on October 9, 2025
Maximum Aggregate CVR Payment	Up to $6.7 million	Contingent on outcome of specified liabilities
Maximum CVR Value per Share	Up to $0.14 per CVR	Payable within specified periods post-close

The structure of the consideration means that the total cash received at closing, including the initial payment, was $1.81526203 per Common Share.

Finally, as part of the overall transaction mechanics involving the winding-up of ESSA Pharma Inc., there is a provision for the final transfer of residual cash balance to XenoTherapeutics post-distribution, which is an outflow from the residual entity rather than a revenue stream for the former shareholders, but it finalizes the cash management aspect of the business model transition.

The remaining potential income streams for former shareholders are tied to these contingent rights:

• CVR payment related to Company Litigation proceeds (up to $3,800,000 less expenses).
• CVR payment related to Potential Contingent Claim Liability Expenses (up to $3,500,000 less expenses).
• A final amount of $150,000 less certain closing adjustments.

The CVR structure is designed to capture value from specific, known post-closing issues.