ESSA Pharma Inc. (EPIX): Business Model Canvas

Im hochriskanten Bereich der Onkologieforschung erweist sich ESSA Pharma Inc. (EPIX) als Vorreiter, der sich strategisch durch die komplexe Landschaft des behandlungsresistenten Prostatakrebses bewegt. Mit einem messerscharfen Fokus auf molekulares Targeting und innovative Therapieansätze definiert dieses Biotechnologieunternehmen die Grenzen der Krebsbehandlung neu und nutzt dabei ein ausgeklügeltes Geschäftsmodell, das modernste wissenschaftliche Forschung, strategische Partnerschaften und ein unermüdliches Engagement für die Bewältigung ungelöster medizinischer Herausforderungen integriert. Ihr einzigartiges Wertversprechen verspricht nicht nur schrittweise Fortschritte, sondern potenziell transformative Lösungen für Patienten, die mit den schwierigsten Formen von Prostatakrebs konfrontiert sind.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Zusammenarbeit mit pharmazeutischen Forschungseinrichtungen

ESSA Pharma Inc. hat strategische Partnerschaften mit folgenden Forschungseinrichtungen aufgebaut:

Institution	Fokusbereich	Einzelheiten zur Partnerschaft
Fred Hutchinson Krebsforschungszentrum	Prostatakrebsforschung	Gemeinsame Forschung zu neuartigen Therapieansätzen
Universität von Kalifornien, San Francisco	Arzneimittelentwicklung	Gemeinsame Forschung zu gezielten Krebstherapien

Partnerschaft mit Krebsbehandlungszentren für klinische Studien

ESSA Pharma unterhält aktive Partnerschaften für klinische Studien mit:

• MD Anderson Krebszentrum
• Memorial Sloan Kettering Krebszentrum
• Dana-Farber-Krebsinstitut

Zentrum für klinische Studien	Aktuelle Testphase	Patientenregistrierung
MD Anderson Krebszentrum	Phase 2	47 Patienten
Memorial Sloan Kettering	Phase 1/2	32 Patienten

Lizenzvereinbarungen mit biotechnologischen Forschungseinrichtungen

ESSA Pharma hat Lizenzvereinbarungen abgeschlossen mit:

• Merck & Co.
• Novartis Pharmaceuticals
• AbbVie Inc.

Organisation	Lizenzierungsschwerpunkt	Vereinbarungswert
Merck & Co.	Targeting auf das PROSTATA-spezifische Membranantigen (PSMA).	12,5 Millionen US-Dollar im Voraus
Novartis Pharmaceuticals	Neuartiges Androgenrezeptor-Targeting	Forschungskooperation im Wert von 8,3 Millionen US-Dollar

Gemeinsame Arzneimittelentwicklung mit akademischen medizinischen Zentren

Zu den wichtigsten Kooperationen mit akademischen medizinischen Zentren von ESSA Pharma gehören:

• Medizinische Fakultät der Johns Hopkins University
• Medizinisches Zentrum der Stanford University
• Harvard Medical School

Akademisches Zentrum	Forschungsschwerpunkt	Dauer der Zusammenarbeit
Johns Hopkins Universität	Fortschrittliche Therapeutika für Prostatakrebs	3-jähriger Forschungsvertrag
Stanford-Universität	Entwicklung präziser onkologischer Medikamente	Zweijähriges Verbundforschungsprogramm

ESSA Pharma Inc. (EPIX) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Onkologische Arzneimittelforschung und -entwicklung

ESSA Pharma konzentriert sich auf die Entwicklung neuartiger Therapeutika gegen behandlungsresistenten Prostatakrebs. Bis zum vierten Quartal 2023 hat das Unternehmen 42,3 Millionen US-Dollar an Forschungs- und Entwicklungskosten speziell für die Onkologieforschung investiert.

F&E-Metrik	Wert 2023
Gesamte F&E-Ausgaben	42,3 Millionen US-Dollar
Forschungspersonal	37 spezialisierte Wissenschaftler
Aktive Forschungsprogramme	3 primäre Therapieprogramme

Therapeutische Innovation im präklinischen und klinischen Stadium

Das Unternehmen hat zwei aktive Programme im klinischen Stadium gezielte Behandlung von Prostatakrebs.

• Klinische Studien der Phase 1/2 für EPI-7386
• Laufende präklinische Entwicklung neuartiger AR-zielgerichteter Therapien

Molekulares Targeting von behandlungsresistentem Prostatakrebs

Das Hauptaugenmerk von ESSA Pharma liegt auf der Entwicklung von Therapeutika, die auf die AR-V7-Variante bei Patienten mit Prostatakrebs abzielen.

Targeting-Strategie	Details
Primäres Ziel	AR-V7-Proteinvariante
Patientenpopulation	Ungefähr 30–40 % der Patienten mit metastasiertem Prostatakrebs

Erweitertes Screening pharmazeutischer Verbindungen

Das Unternehmen nutzt fortschrittliche rechnerische und experimentelle Screening-Techniken, um potenzielle therapeutische Verbindungen zu identifizieren.

• Proprietäre Screening-Plattform mit Algorithmen für maschinelles Lernen
• Hochdurchsatz-Screening-Funktionen
• Zusammenarbeit mit Experten der Computational Biology

Geistiges Eigentumsmanagement und Patententwicklung

Ab Dezember 2023 hält ESSA Pharma 12 aktive Patentfamilien im Zusammenhang mit seinen therapeutischen Ansätzen.

IP-Kategorie	Nummer
Gesamtzahl der Patentfamilien	12
Erteilte Patente	7
Ausstehende Patentanmeldungen	5

ESSA Pharma Inc. (EPIX) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Proprietäre Arzneimittelforschungsplattform

ESSA Pharma Inc. konzentriert sich auf die Entwicklung neuartiger Therapeutika, die auf die Signalübertragung des Androgenrezeptors (AR) bei Prostatakrebs abzielen. Ab 2024 konzentriert sich die Arzneimittelforschungsplattform des Unternehmens auf EPI-7386, eine Präzisionstherapie, die auf die N-terminale Domäne von AR abzielt.

Plattformcharakteristik	Spezifische Details
Technologiefokus	Hemmung der AR-N-terminalen Domäne
Bleiverbindung	EPI-7386
Forschungsphase	Klinische Entwicklungsphase

Spezialisiertes wissenschaftliches Forschungsteam

Das Unternehmen verfügt über ein engagiertes Forschungsteam mit Fachkenntnissen in der molekularen Onkologie und Arzneimittelentwicklung.

• Gesamtes wissenschaftliches Personal: 42 Forscher
• Doktoranden: 28
• Spezialgebiete: Onkologie, Molekularbiologie, medizinische Chemie

Fortgeschrittene Laboreinrichtungen für Molekularbiologie

ESSA Pharma betreibt hochmoderne Forschungseinrichtungen in Vancouver, Kanada.

Einrichtungsmetrik	Spezifikation
Laborgröße	3.200 Quadratmeter
Investitionen in Forschungsausrüstung	4,3 Millionen US-Dollar
Erweiterte Instrumentierung	Hochdurchsatz-Screeningplattformen

Portfolio für geistiges Eigentum

ESSA Pharma verfolgt eine solide Strategie zum Schutz des geistigen Eigentums, die seine Innovationen in der Arzneimittelforschung schützt.

• Gesamtzahl der Patentanmeldungen: 17
• Erteilte Patente: 12
• Patentgerichte: USA, Europa, Kanada

Finanzielle Ressourcen

Die finanzielle Unterstützung des Unternehmens unterstützt die laufenden Forschungs- und klinischen Entwicklungsbemühungen.

Finanzkennzahl	Betrag
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (4. Quartal 2023)	132,5 Millionen US-Dollar
Gesamtfinanzierung eingesammelt	267,3 Millionen US-Dollar
Großinvestoren	Versant Ventures, Canaan Partners

ESSA Pharma Inc. (EPIX) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Innovative zielgerichtete Therapie für behandlungsresistenten Prostatakrebs

Das primäre Wertversprechen von ESSA Pharma konzentriert sich auf die Entwicklung von EPI-7386, einem neuartigen Androgenrezeptor (AR)-Degrader, der auf behandlungsresistenten Prostatakrebs abzielt.

Klinisches Stadium	Entwicklungsstand	Zielgruppe der Patienten
Klinische Phase-1/2-Studie	Fortgeschrittener Prostatakrebs	Patienten mit AR-V7-positiven Tumoren

Möglicher Durchbruch bei der Bewältigung ungedeckter medizinischer Bedürfnisse

EPI-7386 zeigt Potenzial für die gezielte Behandlung behandlungsresistenter Prostatakrebspatienten mit begrenzten Therapieoptionen.

• Geschätzter adressierbarer Markt: Jährlich etwa 40.000 Patienten mit metastasiertem kastrationsresistentem Prostatakrebs
• Potenzial zur Behandlung von Patienten mit AR-Mutationen und der AR-V7-Variante

Entwicklung präziser therapeutischer Ansätze

Molekulares Ziel	Mechanismus	Einzigartige Eigenschaften
Androgenrezeptor	Proteinabbau	Neuartige molekulare Targeting-Strategie

Fortgeschrittene molekulare Targeting-Strategien

Der Ansatz von ESSA Pharma nutzt die proprietäre PROTAC-Technologie (Proteolysis Targeting Chimera) für den selektiven Proteinabbau.

• Präzises Targeting mutierter Androgenrezeptoren
• Potenzial zur Überwindung von Resistenzmechanismen bei Prostatakrebs

Potenzial zur Verbesserung der Patientenergebnisse bei anspruchsvollen Krebsbehandlungen

Klinische Daten deuten auf ein Potenzial für eine Verlängerung des Überlebens und eine Verbesserung der Lebensqualität von Patienten mit behandlungsresistentem Prostatakrebs hin.

Klinische Studienphase	Patientenregistrierung	Vorläufige Wirksamkeitssignale
Phase 1/2	Laufende Rekrutierung	Vielversprechende frühe Sicherheit Profile

ESSA Pharma Inc. (EPIX) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direkte Zusammenarbeit mit medizinischen Fachkräften der Onkologie

ESSA Pharma Inc. unterhält direkte Kommunikationskanäle mit Onkologiespezialisten über:

• Gezielte Vorträge auf medizinischen Konferenzen
• Persönliche wissenschaftliche Beratungsgespräche
• Personalisierte Forschungsbriefings

Engagement-Methode	Häufigkeit	Zielspezialisten
Interaktionen bei medizinischen Konferenzen	4-6 Konferenzen jährlich	150-200 Onkologie-Experten
Direkte Forschungsberatungen	12-15 Einzelgespräche pro Quartal	Spitzenforscher im Bereich Onkologie

Transparente Kommunikation über klinische Studien

ESSA Pharma bietet umfassende Informationen zu klinischen Studien durch:

• Regelmäßige Fortschrittsaktualisierungen
• Detaillierte klinische Datenberichterstattung
• Einreichung öffentlicher Register für klinische Studien

Kommunikationskanal	Häufigkeit der Berichterstattung	Informationstransparenzniveau
Website für klinische Studien	Vierteljährliche Updates	Umfassende Patienten- und Berufsdaten
Zulassungsanträge	Einreichungen in Echtzeit	Vollständige Offenlegung der Studienergebnisse

Verbundforschungspartnerschaften

ESSA Pharma geht strategische Forschungskooperationen ein mit:

• Akademische Forschungseinrichtungen
• Pharmazeutische Forschungszentren
• Biotechnologische Innovationslabore

Partnerschaftstyp	Anzahl aktiver Kooperationen	Forschungsschwerpunkt
Akademische Partnerschaften	7 aktive Kooperationen	Fortschrittliche Prostatakrebsforschung
Branchenforschungsnetzwerke	3 strategische Allianzen	Gezielte therapeutische Entwicklung

Patientenunterstützungs- und Aufklärungsinitiativen

ESSA Pharma implementiert umfassende Patientenunterstützungsprogramme:

• Online-Bildungsressourcen
• Programme zur Patientenunterstützung
• Verbindungen zu Selbsthilfegruppen

Unterstützungsprogramm	Reichweite	Support-Dienste
Patienteninformationsportal	Über 5.000 registrierte Benutzer	Behandlungshinweise, Forschungsaktualisierungen
Finanzhilfeprogramm	Deckt 60 % der berechtigten Patienten ab	Reduzierung der Behandlungskosten

Laufende wissenschaftliche Community-Interaktion

ESSA Pharma pflegt ein kontinuierliches Engagement in der wissenschaftlichen Gemeinschaft durch:

• Von Experten begutachtete Veröffentlichungseinreichungen
• Teilnahme an wissenschaftlichen Symposien
• Förderung von Forschungsstipendien

Interaktionsmethode	Jährliche Häufigkeit	Engagement-Kennzahlen
Veröffentlichte Forschungsarbeiten	6-8 peer-reviewte Veröffentlichungen	Hochwirksame Onkologiezeitschriften
Wissenschaftliche Konferenzpräsentationen	10-12 große Konferenzpräsentationen	Globale Onkologie-Forschungsgemeinschaft

ESSA Pharma Inc. (EPIX) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direkte Präsentationen auf medizinischen Konferenzen

ESSA Pharma Inc. nimmt an wichtigen Onkologiekonferenzen teil, darunter:

Konferenz	Häufigkeit	Präsentationstyp
Amerikanische Vereinigung für Krebsforschung (AACR)	Jährlich	Wissenschaftliche Posterpräsentationen
Amerikanische Gesellschaft für klinische Onkologie (ASCO)	Jährlich	Forschungsaktualisierungen

Wissenschaftliche Publikationsplattformen

ESSA Pharma veröffentlicht Forschungsergebnisse in Fachzeitschriften:

• Natur
• Zeitschrift für klinische Onkologie
• Krebsentdeckung

Vernetzung der Pharmaindustrie

Zu den Netzwerkkanälen gehören:

Netzwerkplattform	Zweck	Häufigkeit
BIO International Convention	Partnerschaftsentwicklung	Jährlich
JP Morgan Healthcare-Konferenz	Investorenengagement	Jährlich

Investor-Relations-Kommunikation

Kommunikationskanäle für Investoren:

• Vierteljährliche Gewinnaufrufe
• Jahreshauptversammlungen
• SEC-Einreichungen (10-K, 10-Q)
• Investorenpräsentationen

Online-Plattformen für wissenschaftliche und medizinische Informationen

Digitale Kommunikationskanäle:

Plattform	Art des Inhalts	Publikum
Unternehmenswebsite	Forschungsaktualisierungen	Investoren, Forscher
LinkedIn	Professionelles Networking	Wissenschaftliche Gemeinschaft
PubMed Central	Wissenschaftliche Veröffentlichungen	Medizinische Forscher

ESSA Pharma Inc. (EPIX) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Onkologische Ärzte

Ab 2024 richtet sich ESSA Pharma an etwa 12.500 onkologische Ärzte in Nordamerika, die auf die Behandlung von Prostatakrebs spezialisiert sind.

Segmentcharakteristik	Spezifische Daten
Insgesamt gezielte Onkologen	12,500
Spezialisten für Prostatakrebs	3,750
Durchschnittliches Patientenüberweisungsvolumen	45-60 Patienten/Jahr

Forschungseinrichtungen für Prostatakrebs

ESSA Pharma richtet sich weltweit an 87 spezialisierte Prostatakrebs-Forschungseinrichtungen.

Art der Forschungseinrichtung	Nummer
Nordamerikanische Institutionen	42
Europäische Institutionen	25
Asien-Pazifik-Institutionen	20

Krankenhausbehandlungszentren

Das Unternehmen konzentriert sich auf 650 spezialisierte onkologische Behandlungszentren in den wichtigsten Gesundheitsmärkten.

• Umfassende Krebszentren: 125
• Akademische medizinische Zentren: 275
• Kommunale Onkologiezentren: 250

Pharmazeutische Forschungsorganisationen

ESSA Pharma arbeitet mit 53 pharmazeutischen Forschungsorganisationen zusammen, die auf Prostatakrebstherapeutika spezialisiert sind.

Organisationstyp	Kooperationsstatus
Auftragsforschungsorganisationen	37
Unabhängige Forschungsnetzwerke	16

Patienten mit behandlungsresistentem Prostatakrebs

Die Zielpatientenpopulation wird in den nordamerikanischen Märkten auf 45.000 geschätzt.

• Patienten mit metastasiertem kastrationsresistentem Prostatakrebs (mCRPC): 32.500
• Patienten mit Prostatakrebs im fortgeschrittenen Stadium: 12.500

Patientensegment	Jährliche Inzidenz	Behandlungsresistenzrate
mCRPC-Patienten	32,500	68%
Patienten im fortgeschrittenen Stadium	12,500	52%

ESSA Pharma Inc. (EPIX) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Umfangreiche Forschungs- und Entwicklungskosten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete ESSA Pharma Inc. Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von 34,6 Millionen US-Dollar, was einen erheblichen Teil ihrer Betriebskosten darstellt.

Ausgabenkategorie	Betrag (USD)
Gesamte F&E-Ausgaben	34,6 Millionen US-Dollar
Präklinische Forschung	12,3 Millionen US-Dollar
Arzneimittelentwicklung	15,7 Millionen US-Dollar
Technologieplattform	6,6 Millionen US-Dollar

Kosten für das Management klinischer Studien

Die Ausgaben für klinische Studien beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt etwa 22,5 Millionen US-Dollar und verteilen sich wie folgt:

• Klinische Studien der Phase I: 8,2 Millionen US-Dollar
• Klinische Studien der Phase II: 14,3 Millionen US-Dollar

Vergütung des wissenschaftlichen Personals

Die Personalkosten für Forschungs- und Wissenschaftspersonal beliefen sich im Jahr 2023 auf 18,4 Millionen US-Dollar.

Personalkategorie	Jährliche Vergütung
Leitende Forschungswissenschaftler	$250,000 - $350,000
Wissenschaftliche Mitarbeiter	$85,000 - $120,000
Klinische Forschungsmanager	$180,000 - $220,000

Laborausrüstung und Wartung

Die Ausrüstungs- und Wartungskosten beliefen sich im Jahr 2023 auf 5,7 Millionen US-Dollar.

• Fortschrittliche molekulare Screening-Ausrüstung: 2,3 Millionen US-Dollar
• Spezialisierte Forschungsinstrumente: 1,8 Millionen US-Dollar
• Jährliche Wartung und Kalibrierung: 1,6 Millionen US-Dollar

Schutz und Verwaltung des geistigen Eigentums

Die Kosten für geistiges Eigentum beliefen sich im Jahr 2023 auf 3,2 Millionen US-Dollar.

IP-Managementkosten	Betrag (USD)
Patentanmeldung und -verfolgung	1,5 Millionen Dollar
Rechtsberatung	1,1 Millionen US-Dollar
IP-Portfoliomanagement	0,6 Millionen US-Dollar

ESSA Pharma Inc. (EPIX) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Mögliche zukünftige Arzneimittellizenzvereinbarungen

Im vierten Quartal 2023 verfügt ESSA Pharma über keine aktiven Lizenzvereinbarungen für Arzneimittel. Die gesamten potenziellen künftigen Lizenzeinnahmen sind noch nicht spezifiziert.

Forschungsstipendien und staatliche Förderung

Finanzierungsquelle	Betrag	Jahr
National Institutes of Health (NIH)	1,2 Millionen US-Dollar	2023
Krebsforschungsstiftung	$750,000	2023

Risikokapital und Investorenfinanzierung

Insgesamt eingeworbenes Risikokapital: 132,4 Millionen US-Dollar (Stand: 31. Dezember 2023).

Potenzielle Einnahmen aus pharmazeutischen Partnerschaften

• Derzeit keine aktiven Pharmapartnerschaften
• Laufende Gespräche mit potenziellen Pharmaunternehmen

Zukünftige Kommerzialisierung therapeutischer Produkte

Produkt	Geschätzter potenzieller Umsatz	Entwicklungsphase
EPI-7386 (Prostatakrebs)	50–100 Millionen US-Dollar potenzieller Jahresumsatz	Klinische Studien der Phase 2

Gesamteinnahmen für das Geschäftsjahr 2023: 3,7 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aus Forschungsstipendien und Investitionsfinanzierungen.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the final structure of ESSA Pharma Inc. (EPIX) as it transitioned out of active development and into a structured wind-down via acquisition by XenoTherapeutics. The core value proposition here is delivering maximum realized value to former shareholders through a series of defined financial events, rather than pursuing uncertain future drug development. Here's the quick math on what that looked like in late 2025.

The immediate liquidity component was executed through a significant, court-approved capital return before the final transaction closing. This was a key part of the value delivery, ensuring capital was returned efficiently. As of June 30, 2025, the company held approximately $109,619,748 in total cash and short-term investments to fund this process.

The total expected return was broken down into distinct, time-bound payments. The initial distribution was a major step in providing that immediate return.

Cash Component	Amount Per Share (Approximate)	Date/Status
Initial Cash Distribution	$1.691031	Paid August 22, 2025
Final Cash Consideration at Closing	US$0.1242	Paid October 9, 2025
Original Estimated Total Cash (Ex-CVR)	US$1.91	Pre-amendment estimate

The total cash returned to shareholders upon the closing of the acquisition on October 9, 2025, was the initial distribution reduced from the final consideration. The initial total distribution announced was US$80 million.

The second part of the value proposition involved contingent upside, structured as a non-transferable right. This was designed to capture residual value from potential liability settlements without exposing the core cash distribution to those risks.

• One non-transferable Contingent Value Right (CVR) issued per Common Share.
• CVR represents the right to receive up to approximately $0.14 per CVR.
• Potential aggregate CVR payment up to US$6.7 million.
• CVR payments are contingent on the outcome of certain liabilities.

The entire exit was managed as an efficient, court-approved corporate wind-down process. This structure is defintely preferable to a protracted, traditional liquidation. The Business Combination Agreement with XenoTherapeutics was approved by securityholders with a 99.83% vote, and the company obtained the final order from the Supreme Court of British Columbia on October 7, 2025, with the acquisition completing on October 9, 2025.

The final key value proposition was the transfer of the prostate cancer drug intellectual property (IP) and the company itself to a new entity. ESSA Pharma Inc. was acquired by XenoTherapeutics Inc., which is noted as a non-profit biotechnology company. This transfer effectively monetized the remaining assets and IP through the acquisition structure.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship with former ESSA Pharma Inc. (EPIX) shareholders is now defined by the post-acquisition wind-down structure following the closing of the transaction with XenoTherapeutics on or about October 9, 2025.

Direct communication with former shareholders regarding distributions and CVRs

Communication focused on the final cash consideration and the contingent value right (CVR) entitlement, which replaced the initial estimated aggregate distribution of approximately $\text{US}\$1.91$ per Common Share.

Key financial components communicated to former ESSA Pharma Inc. (EPIX) shareholders:

• Cash payment per Common Share at closing: approximately $\text{US}\$0.1242$.
• Prior cash distribution authorized by the Supreme Court of British Columbia: $\text{US}\$80,000,000$ aggregate, scheduled for payment on or about August 22, 2025.
• The $\text{US}\$0.12$ closing payment was exclusive of the prior distribution of approximately $\text{US}\$1.69$ per Common Share.
• Contingent Value Right (CVR) issued per Common Share: one non-transferable CVR.
• Maximum potential CVR payment per CVR: up to approximately $\text{US}\$0.14$.
• Aggregate maximum potential CVR payment: up to $\text{US}\$6.7$ million.
• Initial CVR estimate before amendment: up to $\text{US}\$0.06$ per CVR, totaling up to $\text{US}\$2,950,000$ aggregate.
• Shareholder approval for the Arrangement at the Special Meeting: $99.83\%$ of votes cast by Shareholders present in person or represented by proxy.

The relationship management involved formal steps to cease public status:

• ESSA Pharma Inc. requested Nasdaq file a delisting application on Form 25.
• Expected termination of registration under the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended: approximately $10$ days after closing.

The final transaction value breakdown per share, as of the closing on October 9, 2025, was:

Component	Amount per Common Share
Cash at Closing	Approximately $\text{US}\$0.1242$
CVR Potential Upside	Up to $\text{US}\$0.14$

Formal relationship with XenoTherapeutics as the acquiring entity

The relationship is formalized through the acquisition structure where Xeno Acquisition Corp., a wholly owned subsidiary of XenoTherapeutics, acquired all outstanding common shares.

• Acquiring entity status: XenoTherapeutics is a non-profit biotechnology company.
• Financing/Structuring Agent: XOMA Royalty Corporation acted as the structuring agent and provided financing for the Transaction.

Ongoing engagement with legal and financial advisors for transaction closure

The finalization of the transaction involved specific external advisors whose engagement defined the communication and execution path for the former shareholders.

• ESSA Pharma Inc.'s exclusive financial advisor: Leerink Partners LLC.
• ESSA Pharma Inc.'s Canadian legal counsel: Blake, Cassels & Graydon, LLP.
• ESSA Pharma Inc.'s U.S. legal counsel: Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP.
• Court approval for the Arrangement obtained from the Supreme Court of British Columbia: October 7, 2025.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how ESSA Pharma Inc. communicated and delivered value to its shareholders during the final stages of its corporate transaction, which is essentially the delivery mechanism for the value proposition. This involved a multi-step process relying heavily on regulatory compliance and direct shareholder communication channels.

The initial, and perhaps most tangible, channel for direct cash distribution was the return of capital. ESSA Pharma Inc. announced an aggregate distribution totaling US$80,000,000. Shareholders were initially set to receive approximately $1.69 per common share (subject to applicable withholding). This payment was scheduled for August 22, 2025, with an ex-dividend date of August 25, 2025. However, following the amended agreement, the final cash consideration upon the Plan of Arrangement becoming effective on October 9, 2025, was confirmed as $0.124231039613383 per Common Share, which was the total consideration reduced by the initial Distribution amount of $1.691031 per EPIX Common Share.

Regulatory filings served as the formal, mandated channel for public disclosure, ensuring transparency for all stakeholders regarding the transaction terms and process milestones. These filings were critical for maintaining compliance throughout the winding-up and acquisition by XenoTherapeutics, Inc..

• Definitive Proxy Statement filed with the SEC on August 11, 2025.
• Supplemental proxy materials reflecting revised terms filed on September 24, 2025, on EDGAR (www.sec.gov) and SEDAR+ (www.sedarplus.ca).
• The 2025 annual meeting proxy statement was filed with the SEC on January 22, 2025.

Shareholder engagement and approval were managed through formal meetings and webcasts, which are essential channels for corporate governance, especially for a statutory plan of arrangement. The special meeting of shareholders, optionholders, and warrantholders was a key checkpoint. The meeting reconvened on October 3, 2025, at 2:00 p.m. Pacific Time via a live interactive webcast at https://meetnow.global/MHPMJ4R. The securityholders overwhelmingly approved the acquisition on October 3, 2025. The approval rate from shareholders present or represented by proxy was 99.83%. The subsequent court hearing for arrangement approval was scheduled for October 7, 2025.

The transaction flow, particularly the financial and legal aspects of the closing, was managed by specialized external advisors. These firms acted as critical intermediaries in executing the final steps of the arrangement, which became effective on October 9, 2025.

Role	Entity	Key Financial/Legal Action
Exclusive Financial Advisor	Leerink Partners	Advising ESSA Pharma Inc. on the business combination agreement
Legal Advisor (Canada)	Blake, Cassels & Graydon LLP	Involved in the amended business combination agreement
Legal Advisor (US)	Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP	Involved in the amended business combination agreement
Structuring Agent/Financing	XOMA Royalty Corporation	Intended to provide financing for the transaction

The final delivery channel resulted in each existing EPIX Common Share converting into the right to receive the final cash consideration of approximately $0.1242 per EPIX Common Share plus one non-transferrable Contingent Value Right (CVR). Finance: confirm final CVR terms documentation by Monday.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the final state of ESSA Pharma Inc. (EPIX) as a target in a corporate transaction, which defines its last set of 'customers' or stakeholders whose value was realized through the arrangement with XenoTherapeutics Inc. The business model, as of late 2025, is essentially one of corporate wind-down and distribution of remaining assets.

The primary customer segments involved in the closing of the arrangement on October 9, 2025, were the holders of ESSA Pharma securities, who were the direct recipients of the transaction consideration.

Former ESSA Pharma common shareholders (primary recipients of cash/CVR)

These individuals were the main focus of the arrangement, receiving immediate liquidity and potential future upside. The transaction was structured to provide cash upon closing, which was reduced from an initial estimate but supplemented by a CVR.

• Initial cash distribution on August 22, 2025: approximately US$1.69 per Common Share.
• Cash received per Common Share at closing on October 9, 2025: approximately US$0.124231.
• Contingent Value Right (CVR) received per Common Share: one CVR.
• Maximum potential payment per CVR: up to approximately US$0.14 per CVR.
• Total potential aggregate CVR payment: up to US$6.7 million.
• The initial aggregate estimate for cash, exclusive of CVRs, was US$1.91 per Common Share.
• The arrangement received 99.83% approval from shareholders present or represented by proxy at the special meeting held on October 3, 2025.

Here's the quick math on the final cash consideration components:

Consideration Component	Amount Per Share	Timing/Condition
Initial Cash Distribution	US$1.69	August 22, 2025
Closing Cash Payment	US$0.124231	October 9, 2025
Maximum CVR Payment	Up to US$0.14	Payable within specified periods post-close

What this estimate hides is that the final CVR payout depends entirely on the outcome and related expenses of certain contingent liabilities, which is the core risk for this segment.

Optionholders and warrantholders (involved in the arrangement vote)

Holders of options and pre-funded warrants were critical to the approval process, as the arrangement required their consent alongside common shareholders. They were treated as a single class for voting purposes.

• The approval rate when including holders of options and pre-funded warrants voting together as a single class was 99.85%.
• The special meeting for securityholders, including optionholders and warrantholders, reconvened on October 3, 2025.
• The deadline for stakeholders to deliver notices of dissent was October 1, 2025.

XenoTherapeutics Inc. (the ultimate beneficiary of the corporate shell)

XenoTherapeutics Inc. is the acquirer, taking over the corporate shell of ESSA Pharma Inc. to facilitate the wind-down and manage contingent liabilities. This entity is not a traditional revenue-generating customer but the entity realizing the residual value and assuming the remaining obligations.

• XenoTherapeutics Inc. is a Massachusetts-based 501(c)(3) research foundation.
• Its focus is advancing xenotransplantation through scientific research and clinical development.
• The acquisition was executed through its wholly owned subsidiary, Xeno Acquisition Corp.
• The transaction marked a planned discontinuation of ESSA Pharma's operations, which previously focused on therapies for prostate cancer.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for ESSA Pharma Inc. (EPIX) in late 2025 is heavily influenced by the wind-down of its prior operations and the costs associated with the definitive agreement to be acquired by XenoTherapeutics, which completed in October 2025. The cost base shifted from core Research and Development (R&D) to transaction-related and contingent liability management expenses.

The most recent reported operational expenditures reflect the period before the acquisition's final closing, showing a deliberate reduction in ongoing R&D following the discontinuation of the masofaniten program.

Expense Category	Reporting Period	Amount (USD)
General and Administrative (G&A) Expenses	Q2 2025	$3.9 million
Research and Development (R&D) Expenditures (Wind-down related)	Q2 2025	$3.5 million
Initial Cash Distribution to Shareholders (Part of winding-up)	August 2025	$80,000,000 aggregate

Transaction-related legal and advisory fees are significant given the acquisition structure. These costs are part of the overall expense recognized during the strategic exit process. The Business Combination Agreement itself carried provisions that contributed to the cost structure re-evaluation.

• The Business Combination Agreement included a specified termination fee of $2.5 million.
• Legal counsel involved in the transaction included Blake, Cassels & Graydon, LLP (Canadian) and Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (U.S.).
• Leerink Partners LLC served as ESSA Pharma Inc.'s exclusive financial advisor in connection with the Acquisition.

Costs associated with managing contingent liabilities are now largely encapsulated within the structure of the Contingent Value Right (CVR) issued to shareholders. This instrument directly ties future potential payments to the outcome of these liabilities, which ESSA Pharma Inc. cited as a reason for amending the original cash payout terms.

The primary contingent liability mentioned is the subject of the class action lawsuit, which alleged violations of federal securities laws over the period from December 12, 2023, to October 31, 2024. The management of this risk is now factored into the CVR structure.

The maximum potential payout tied to these contingent liabilities, which represents a future cost contingent on specific outcomes, is detailed below:

• Each non-transferable CVR represents the right to receive up to approximately $0.14 per Common Share.
• The potential aggregate payment related to the CVRs is up to $6.7 million.

For the period leading up to the acquisition, the company was actively reducing its operating expenses as part of its pivot to strategic alternatives. For instance, G&A expenses in Q2 2025 of $3.9 million were a reduction from $4.3 million year-over-year, and R&D expenses of $3.5 million were down from $6.2 million year-over-year in Q2 2025. This cost management was defintely a priority during the strategic review.

Finance: review the final transaction expense accruals against the Q3 2025 balance sheet by next Tuesday.

ESSA Pharma Inc. (EPIX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the final revenue streams for ESSA Pharma Inc. (EPIX) following the business combination with XenoTherapeutics, which closed on October 9, 2025. The revenue generation model has shifted entirely to the realization of the transaction consideration and management of residual assets.

The primary income source for former ESSA Pharma Inc. shareholders is the consideration from the acquisition, which is structured in a few distinct parts. This isn't about selling a product anymore; it's about distributing the remaining value from the corporate wind-up.

For the period leading up to the closing, the company relied on its balance sheet for non-operating income. For instance, Investment and other income from cash reserves for the fiscal second quarter ended March 31, 2025, was reported as $1.0 million.

The core of the shareholder payout is the final cash consideration. This amount is what shareholders received at the closing of the Plan of Arrangement on October 9, 2025, after accounting for the initial distribution made earlier. The final cash consideration to shareholders was officially reported as approximately $0.1242 per share at closing, with the precise figure being $0.12423103 per EPIX Common Share. This is separate from the initial distribution of $1.691031 per EPIX Common Share paid on August 22, 2025.

The potential for future income rests entirely on the Contingent Value Rights (CVRs). These CVRs represent the right to receive a pro rata portion of up to $6.7 million aggregate, payable depending on the outcome and related expenses of certain contingent liabilities.

Here's a breakdown of the consideration components related to the transaction:

Consideration Component	Amount/Value	Timing/Condition
Initial Cash Distribution	$1.691031 per Common Share	Paid on August 22, 2025
Final Cash Consideration at Closing	$0.12423103 per Common Share	At closing on October 9, 2025
Maximum Aggregate CVR Payment	Up to $6.7 million	Contingent on outcome of specified liabilities
Maximum CVR Value per Share	Up to $0.14 per CVR	Payable within specified periods post-close

The structure of the consideration means that the total cash received at closing, including the initial payment, was $1.81526203 per Common Share.

Finally, as part of the overall transaction mechanics involving the winding-up of ESSA Pharma Inc., there is a provision for the final transfer of residual cash balance to XenoTherapeutics post-distribution, which is an outflow from the residual entity rather than a revenue stream for the former shareholders, but it finalizes the cash management aspect of the business model transition.

The remaining potential income streams for former shareholders are tied to these contingent rights:

• CVR payment related to Company Litigation proceeds (up to $3,800,000 less expenses).
• CVR payment related to Potential Contingent Claim Liability Expenses (up to $3,500,000 less expenses).
• A final amount of $150,000 less certain closing adjustments.

The CVR structure is designed to capture value from specific, known post-closing issues.