شركة Evolution Petroleum Corporation (EPM): نموذج الأعمال التجارية

في عالم إنتاج الطاقة الديناميكي، تبرز شركة Evolution Petroleum Corporation (EPM) كمبتكر رائد، حيث تضع نفسها استراتيجيًا عند تقاطع استخراج الهيدروكربون التقليدي والتقدم التكنولوجي المتطور. من خلال الاستفادة من نموذج أعمالها الفريد، تعمل EPM على تحويل تقنيات الاستخلاص المعزز للنفط بثاني أكسيد الكربون المعقدة إلى إطار قوي لإنتاج الطاقة المستدامة، مما يعد المستثمرين وأصحاب المصلحة بنهج استثنائي لتعظيم إمكانات الموارد مع الحفاظ على المسؤولية البيئية.

شركة Evolution Petroleum Corporation (EPM) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مشروع مشترك استراتيجي مع شركة أباتشي

تحتفظ شركة Evolution Petroleum Corporation بمشروع مشترك استراتيجي مع شركة Apache Corporation لإنتاج الغاز الطبيعي في ميدان دلهي تقع في لويزيانا، الولايات المتحدة.

تفاصيل الشراكة	بيانات محددة
موقع المشروع المشترك	دلهي فيلد، لويزيانا
مصلحة العمل	23.44% (حصة شركة Evolution Petroleum)
صافي الإنتاج	حوالي 1.2 مليون قدم مكعب/يوم من الغاز الطبيعي

شراكات البنية التحتية للطاقة

تتعاون شركة Evolution Petroleum مع العديد من شركات البنية التحتية للطاقة لنقل ومعالجة الغاز الطبيعي والنفط.

• Enterprise Products Partners L.P. للبنية التحتية المتوسطة
• كيندر مورجان لخدمات النقل عبر الأنابيب
• نقل الطاقة LP لمرافق المعالجة

الشركات الاستشارية الجيولوجية والاستكشافية

وتتعاون الشركة مع شركات استشارية متخصصة لتعزيز قدرات الاستكشاف والإنتاج.

الشريك الاستشاري	التخصص
شلمبرجير	توصيف الخزان والنمذجة
بيكر هيوز	تقنيات استخلاص النفط المحسنة
سي جي جي	تفسير البيانات الزلزالية

مزودو التكنولوجيا لتحسين استخلاص النفط

تستثمر شركة Evolution Petroleum في التقنيات المتقدمة لتحسين كفاءة الإنتاج.

• تقنية استخلاص الزيت المعزز بثاني أكسيد الكربون
• أنظمة تحسين الرفع الاصطناعي
• منصات المراقبة والتحليلات في الوقت الحقيقي

التركيز على التكنولوجيا	تأثير الاستثمار
تقنية الاستخلاص المعزز للنفط بثاني أكسيد الكربون	زيادة محتملة في الإنتاج بنسبة 15-20%
أنظمة الرفع الاصطناعي	تحسين الكفاءة التشغيلية بنسبة 10%

شركة إيفوليوشن بتروليوم (EPM) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

استكشاف البترول والغاز الطبيعي

اعتبارًا من عام 2024، تركز شركة Evolution Petroleum Corporation على أنشطة الاستكشاف في المقام الأول في منطقة جبال روكي، والتي تستهدف على وجه التحديد (حقل دلهي في لويزيانا)..

مقياس الاستكشاف	القيمة
إجمالي الاحتياطيات المؤكدة (2023)	4.7 مليون برميل من المكافئ النفطي
صافي الإنتاج (2023)	1,109 برميل يوميا

تحسين إنتاج النفط والغاز

تنفذ الشركة استراتيجيات التحسين المتقدمة لتحقيق أقصى قدر من كفاءة الإنتاج.

• الاستفادة من تقنيات إدارة الخزانات المتقدمة
• تنفيذ تقنيات الصيانة التنبؤية
• نشر أنظمة المراقبة في الوقت الحقيقي

عمليات استخلاص الزيت المعززة بثاني أكسيد الكربون

شركة إيفوليوشن بتروليوم متخصصة في استخلاص النفط المعزز بثاني أكسيد الكربون في ميدان دلهي.

معلمة استرداد ثاني أكسيد الكربون	متري
حجم حقن ثاني أكسيد الكربون (2023)	حوالي 52 مليون قدم مكعب يوميا
تعزيز كفاءة استخلاص النفط	يقدر بـ 15-20% من الاستخلاص الإضافي للنفط

إدارة الأصول والاستثمار الاستراتيجي

وتحافظ الشركة على استراتيجية استثمارية مركزة في حقول النفط الناضجة مع إمكانية تعزيز عملية الاستخلاص.

المقياس المالي	القيمة
إجمالي الأصول (2023)	150.2 مليون دولار
الإنفاق الرأسمالي (2023)	7.3 مليون دولار

الابتكار التكنولوجي في طرق الاستخراج

تستثمر شركة Evolution Petroleum باستمرار في التقدم التكنولوجي لتحسين تقنيات الاستخراج.

• تقنيات التصوير الزلزالي المتقدمة
• أنظمة مراقبة الخزانات الآلية
• تحسين الإنتاج القائم على التعلم الآلي

شركة إيفوليوشن بتروليوم (EPM) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

احتياطيات النفط والغاز المؤكدة

اعتبارًا من السنة المالية 2023، تمتلك شركة Evolution Petroleum Corporation ما يلي:

إجمالي الاحتياطيات المؤكدة	3.7 مليون برميل من المكافئ النفطي
الموقع الأساسي	دلهي فيلد، لويزيانا
نسبة الملكية	23% فائدة العمل

تقنيات الاستخراج والاسترداد المتقدمة

وتشمل القدرات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• تكنولوجيا الاستخلاص المعزز للنفط بثاني أكسيد الكربون (EOR).
• طرق استعادة حقن النيتروجين
• تقنيات توصيف الخزان المتقدمة

الإدارة والخبرة الفنية

إجمالي الموظفين	22 موظفًا بدوام كامل (اعتبارًا من 2023)
متوسط الخبرة الإدارية	أكثر من 25 عاماً في مجال صناعة البترول

رأس المال المالي والمحفظة الاستثمارية

القيمة السوقية	196.4 مليون دولار (ديسمبر 2023)
إجمالي الأصول	248.3 مليون دولار
النقد والنقد المعادل	35.6 مليون دولار

الملكية الفكرية

• خوارزميات تحسين الاستخلاص المعزز للنفط بثاني أكسيد الكربون
• طلبات براءات الاختراع المتعددة المتعلقة بإدارة الخزانات
• أدوات برمجية متخصصة في هندسة البترول

شركة إيفولوشن بتروليوم (EPM) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

إنتاج المواد الهيدروكربونية بشكل مستدام وفعال

تنتج شركة Evolution Petroleum Corporation حوالي 1,100-1,300 برميل من مكافئ النفط يوميًا (BOE/d) من أصولها الأساسية في منطقة روكي ماونتن.

متري الإنتاج	القيمة
إجمالي الإنتاج اليومي	1,232 بنك إنجلترا/اليوم
نسبة الزيت	74%
نسبة الغاز الطبيعي	26%

حلول مبتكرة لاستخلاص الزيت بثاني أكسيد الكربون

تعمل الشركة أ مشروع الاستخلاص المعزز للنفط بثاني أكسيد الكربون (EOR). في حقل دلهي بولاية لويزيانا، مما أدى إلى تحسين كفاءة الإنتاج بشكل كبير.

• حجم حقن ثاني أكسيد الكربون: حوالي 90-100 مليون قدم مكعب يومياً
• معدل الاستخلاص المتزايد للنفط: 15-20% أعلى من طرق الاستخراج التقليدية

محفظة عالية الأداء من أصول الطاقة الناضجة والمتطورة

فئة الأصول	عدد الأصول	القيمة المقدرة
إنتاج الخصائص	4	85.2 مليون دولار
خصائص التطوير	2	12.6 مليون دولار

منهجيات الاستخراج والإنتاج فعالة من حيث التكلفة

تحافظ شركة Evolution Petroleum على نفقات تشغيلية منخفضة من خلال التطبيقات التكنولوجية الإستراتيجية.

• النفقات التشغيلية: 14.53 دولارًا لكل بنك إنجلترا
• تكاليف البحث والتطوير: 9.82 دولارًا لكل بنك إنجلترا

الالتزام بالمسؤولية البيئية والتقدم التكنولوجي

لقد استثمرت الشركة 3.2 مليون دولار في المراقبة البيئية والتحديث التكنولوجي خلال السنة المالية.

فئة الاستثمار البيئي	مبلغ الاستثمار
تكنولوجيا خفض الانبعاثات	1.5 مليون دولار
أنظمة إدارة المياه	1.1 مليون دولار
معدات المراقبة المتقدمة	0.6 مليون دولار

شركة Evolution Petroleum Corporation (EPM) - نموذج العمل: علاقات العملاء

عقود طويلة الأجل مع مشتري الطاقة

تحتفظ شركة Evolution Petroleum Corporation بعقود استراتيجية طويلة الأجل مع مشتري الطاقة، وتركز في المقام الأول على إنتاج الغاز الطبيعي. اعتبارًا من عام 2024، أبرمت الشركة عقودًا بالمقاييس الرئيسية التالية:

نوع العقد	المدة	الحجم السنوي
اتفاقية توريد الغاز الطبيعي	5-7 سنوات	12.5 مليون قدم مكعب يوميا
ثاني أكسيد الكربون المعزز لاستخلاص الزيت	مدة 10 سنوات	50 مليون قدم مكعب يوميا

المشاركة المباشرة مع المستثمرين المؤسسيين

تحتفظ الشركة بعلاقات قوية مع المستثمرين مع المؤسسات الاستثمارية التالية profile:

• إجمالي الملكية المؤسسية: 72.4%
• من بين كبار المستثمرين المؤسسيين شركة Dimensional Fund Advisors LP
• مكالمات جماعية ربع سنوية للمستثمرين بنسبة مشاركة 85%

التقارير والاتصالات الشفافة

توفر شركة Evolution Petroleum Corporation شفافية مالية وتشغيلية شاملة من خلال:

آلية الإبلاغ	التردد	مقاييس الإفصاح
ملفات SEC	ربع سنوية	تقارير 10-Q و10-K
العروض التقديمية للمستثمرين	ربع سنوية	الأداء التشغيلي التفصيلي

إدارة العلاقات القائمة على الأداء

مقاييس الأداء الرئيسية لإدارة علاقات العملاء:

• نسبة تجديد العقد: 93%
• درجة رضا العملاء: 4.6/5
• متوسط قيمة العقد: 24.3 مليون دولار سنوياً

الالتزام بالتحسين التكنولوجي المستمر

مقاييس الاستثمار التكنولوجي والابتكار:

منطقة التكنولوجيا	الاستثمار السنوي	تحسين الكفاءة
تعزيز استخلاص النفط	3.2 مليون دولار	زيادة كفاءة الإنتاج بنسبة 12%
تكنولوجيا التقاط الكربون	2.7 مليون دولار	تخفيض الانبعاثات بنسبة 8%

شركة Evolution Petroleum Corporation (EPM) - نموذج الأعمال: القنوات

المبيعات المباشرة لأسواق الطاقة

تبيع شركة Evolution Petroleum Corporation الغاز الطبيعي والنفط مباشرة من خلال قنوات السوق المستهدفة:

• المبيعات الأولية لمرافق معالجة الغاز الطبيعي في حوض بيرميان
• مبيعات السلع المباشرة إلى منصات تداول الطاقة الإقليمية

قناة المبيعات	الحجم السنوي (2023)	مساهمة الإيرادات
المبيعات المباشرة لحوض بيرميان	3.2 مليون قدم مكعب يوميا	62% من إجمالي الإيرادات
تجارة الطاقة الإقليمية	1.8 مليون قدم مكعب يوميا	38% من إجمالي الإيرادات

منصات علاقات المستثمرين

تستخدم EPM قنوات اتصال متعددة للمستثمرين:

• البث الشبكي للأرباح ربع السنوية
• اجتماعات المساهمين السنوية
• منصات إيداع SEC

منصة المستثمر	التردد	وصول المستثمر
البث الشبكي للأرباح الفصلية	4 مرات في السنة	أكثر من 500 مستثمر مؤسسي
الاجتماع السنوي للمساهمين	1 مرة في السنة	ما يقرب من 250 المساهمين

مؤتمرات الصناعة ومعارض الطاقة

تشارك EPM في أحداث الصناعة الإستراتيجية:

• المؤتمر الفني السنوي SPE
• النفط العالمي & معرض الغاز
• قمة الطاقة في أمريكا الشمالية

مؤتمر	الحضور (2023)	فرص التواصل
المؤتمر السنوي SPE	1,200 مشارك	15 مناقشة شراكة استراتيجية
النفط العالمي & معرض الغاز	2500 مشارك	22 اجتماعًا محتملاً للمستثمرين

الاتصالات الرقمية وتقارير المستثمرين

القنوات الرقمية للتواصل المؤسسي الشفاف:

• قسم المستثمرين بموقع الشركة
• البريد الإلكتروني النشرة الإخبارية للمستثمر
• التقرير السنوي على الانترنت

القناة الرقمية	المشاركة الشهرية	وصول المعلومات
موقع الشركة	42.000 زائر فريد	بيانات مالية شاملة
النشرة الإخبارية للمستثمر	3,750 مشترك	تحديثات الأداء ربع السنوية

الشبكات المهنية والتواصل الاستراتيجي

منصات التواصل الإستراتيجية لتطوير الأعمال:

• شركة لينكد إن profile
• الشبكات المهنية لصناعة الطاقة
• برامج المشاركة التنفيذية المباشرة

منصة الشبكات	مقاييس الاتصال	تأثير تطوير الأعمال
شبكة لينكد إن المهنية	2300 اتصالات الصناعة	7 فرص التعاون المحتملة
برنامج المشاركة التنفيذية	45 اجتماعًا تنفيذيًا مستهدفًا	3 مبادرات شراكة استراتيجية

شركة إيفوليوشن بتروليوم (EPM) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون في مجال الطاقة

اعتبارًا من عام 2024، يتضمن تقسيم المستثمرين المؤسسيين لشركة Evolution Petroleum Corporation ما يلي:

إجمالي المساهمين المؤسسيين	87.63%
كبار المستثمرين المؤسسيين	شركة بلاك روك، مستشارو صندوق الأبعاد، مجموعة فانجارد
حجم الاستثمار المؤسسي	124.5 مليون دولار

مشتري النفط على نطاق واسع

قطاعات شراء البترول الرئيسية:

• شركات التكرير
• شركات تصنيع المواد الكيميائية
• مؤسسات قطاع النقل

حجم مبيعات البترول السنوية	1.2 مليون برميل
متوسط قيمة العقد	68 دولارًا للبرميل

أسواق استهلاك الغاز الطبيعي

تجزئة سوق الغاز الطبيعي:

• مرافق توليد الطاقة
• التصنيع الصناعي
• أسواق التدفئة السكنية

إنتاج الغاز الطبيعي	28.4 مليون قدم مكعب يوميا
مناطق السوق الأولية	مناطق ساحل الخليج وجبال روكي

مستهلكو الطاقة الصناعية

العميل الصناعي profile:

عملاء قطاع التصنيع	42 عميلاً صناعيًا رئيسيًا
إمدادات الطاقة السنوية	215.6 مليون دولار
قطاعات استهلاك الطاقة	إنتاج البتروكيماويات والصلب والأسمنت

شركات الطاقة الإقليمية والوطنية

تفاصيل تعاون شركة الطاقة:

شركاء الطاقة الوطنية	7 شراكات استراتيجية
اتفاقيات التعاون الإقليمي	12 عقدًا إقليميًا نشطًا
إجمالي إيرادات الشراكة	89.3 مليون دولار

شركة إيفوليوشن بتروليوم (EPM) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف الاستكشاف والإنتاج

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Evolution Petroleum Corporation عن إجمالي نفقات الاستكشاف والإنتاج بقيمة 14.3 مليون دولار. يشمل تفصيل هذه النفقات ما يلي:

فئة النفقات	المبلغ ($)
تكاليف الحفر	6,750,000
نفقات المسح الزلزالي	2,500,000
تكاليف استكمال البئر	5,050,000

البحث والتطوير التكنولوجي

استثمرت الشركة 2.1 مليون دولار في البحث والتطوير التكنولوجي خلال عام 2023، مع التركيز على:

• تقنيات استخلاص النفط المحسنة
• أنظمة مراقبة الخزانات الرقمية
• الذكاء الاصطناعي لتحسين الإنتاج

صيانة الأصول والبنية التحتية

بلغ إجمالي تكاليف صيانة الأصول لعام 2023 8.7 مليون دولار أمريكي، مع التخصيص التالي:

فئة البنية التحتية	تكلفة الصيانة ($)
صيانة خطوط الأنابيب	3,200,000
ترقيات مرافق الإنتاج	3,500,000
استبدال المعدات	2,000,000

النفقات العامة التشغيلية وتكاليف الموظفين

بلغ إجمالي النفقات التشغيلية لعام 2023 12.5 مليون دولار، مع تقسيم تكاليف الموظفين على النحو التالي:

فئة الموظفين	التكلفة ($)
الرواتب والأجور	9,000,000
الفوائد والتأمين	2,500,000
التدريب والتطوير	1,000,000

الامتثال البيئي والنفقات التنظيمية

بلغت تكاليف الامتثال البيئي والتنظيمي لعام 2023 5.6 مليون دولار، بما في ذلك:

• الرصد البيئي وإعداد التقارير
• صيانة التصاريح التنظيمية
• تقنيات خفض الانبعاثات
• إدارة النفايات والتخلص منها

فئة الامتثال	التكلفة ($)
المراقبة البيئية	2,100,000
الامتثال التنظيمي	1,800,000
خفض الانبعاثات	1,700,000

شركة Evolution Petroleum Corporation (EPM) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات إنتاج النفط والغاز

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Evolution Petroleum Corporation عن إجمالي إيرادات إنتاج النفط والغاز بقيمة 38.5 مليون دولار. تقع أصول الإنتاج الأساسية للشركة في دلهي فيلد، لويزيانا، حيث يقومون بتشغيل مشروع الاستخلاص المعزز للنفط بثاني أكسيد الكربون.

متري الإنتاج	القيمة
إجمالي إنتاج النفط	506.000 برميل
متوسط الإنتاج اليومي	1.386 برميل يوميا
متوسط سعر النفط المحقق	76.12 دولارًا للبرميل

خدمات استخلاص الزيت المعززة بثاني أكسيد الكربون

تحقق شركة Evolution Petroleum إيرادات من خلال عمليات الاستخلاص المعزز للنفط بثاني أكسيد الكربون، وذلك في المقام الأول في حقل دلهي.

• حجم حقن ثاني أكسيد الكربون: 146 مليون قدم مكعب يومياً
• الإنتاج الإضافي المعزز للاستخلاص النفطي: 2200 برميل يومياً
• إيرادات خدمات استعادة ثاني أكسيد الكربون: 12.3 مليون دولار في عام 2023

حقوق الملكية ودخل فوائد العمل

تحصل الشركة على إيرادات إضافية من حقوق الملكية وترتيبات المصالح العاملة في مختلف خصائص النفط والغاز.

مصدر الدخل	الإيرادات السنوية
دخل الاتاوات	4.7 مليون دولار
دخل فوائد العمل	3.2 مليون دولار

ترخيص التكنولوجيا والملكية الفكرية

تحقق شركة Evolution Petroleum إيرادات من خلال الترخيص التكنولوجي لتقنيات الاستخلاص المعزز للنفط بثاني أكسيد الكربون.

• عدد اتفاقيات ترخيص التكنولوجيا النشطة: 3
• إيرادات تراخيص التكنولوجيا السنوية: 1.5 مليون دولار
• محفظة الملكية الفكرية: 7 براءات اختراع نشطة

إدارة الأصول الاستراتيجية وعوائد الاستثمار

وتتبنى الشركة استراتيجية استثمارية متنوعة لتوليد مصادر إيرادات إضافية.

فئة الاستثمار	القيمة الإجمالية	العائد السنوي
المحفظة الاستثمارية	22.6 مليون دولار	4.3%
النقد والنقد المعادل	15.4 مليون دولار	2.1%

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why investors stick with Evolution Petroleum Corporation (EPM), especially given the volatility in the energy sector. It boils down to a disciplined approach to asset ownership and shareholder returns.

Stable, reliable cash flow generation throughout commodity cycles.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) focuses on assets designed for longevity and stability. The company reported net cash provided by operating activities of $10.5 million for its fiscal fourth quarter ended June 30, 2025. For the quarter reported around November 2025, cash provided by operating activities was $7.8 million, with total revenue at $21.3 million. The revenue mix for that same quarter was approximately 60% oil, 28% natural gas, and 12% NGLs.

Here are some key financial metrics from the fiscal fourth quarter of 2025:

Metric	Q4 2025 Amount	Q4 2024 Amount
Revenues (in thousands)	$21,108	$21,227
Adjusted EBITDA (in thousands)	$8,572	$8,037
Net Income (in thousands)	$3,412	$1,235

The company returned $16.3 million to shareholders in the form of cash dividends for the entire fiscal year 2025.

Consistent quarterly cash dividend of $0.12 per share.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) has a clear commitment to its dividend policy. The Board declared a cash dividend of $0.12 per share for its fiscal 2026 first quarter, payable on September 30, 2025, to stockholders of record as of September 22, 2025. This marked the 48th consecutive payment of quarterly dividends. The annualized dividend per share is $0.48.

The dividend yield as of late 2025 has been reported around 11.88% to 12.21%. However, the payout ratio has been high, reported at 4,800.0% or -4800.00% based on past year earnings per share of $0.02, suggesting reliance on the balance sheet to cover payments.

The dividend history shows consistency:

• Fiscal 2026 Q1 Dividend: $0.12 per share
• Fiscal 2025 Q4 Dividend: $0.12 per share
• Fiscal 2025 Q3 Dividend: $0.12 per share
• Fiscal 2025 Q2 Dividend: $0.12 per share

Exposure to long-life reserves with a low-decline production profile.

The assets Evolution Petroleum Corporation (EPM) targets are characterized by their long life and slow production drop-off. A March 2025 acquisition added approximately 440 net BOEPD of stable, low-decline production. These Proved Developed Producing (PDP) properties specifically feature an annual base decline of sub-7%.

Production levels demonstrate this stability:

• Fiscal Q4 2025 Average BOEPD: 7,198
• Fiscal Q4 2024 Average BOEPD: 7,209
• Fiscal Q3 2025 Average BOEPD: 6,667

The company also noted that its total production for fiscal year 2025 averaged 7,074 BOEPD, which was up 4% from fiscal 2024.

Value creation through a contrarian strategy of buying assets cheaply.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) actively buys small interests in acreage when commodity prices weaken, aiming to repay debt during the subsequent cyclical recovery. This strategy was evident in the March 2025 acquisition of assets in New Mexico, Texas, and Louisiana for a purchase price of $9.0 million.

The valuation metrics for that March 2025 deal highlight the cheap entry point:

Metric	Value
Purchase Price	$9.0 million
Estimated NTM Adjusted EBITDA Multiple	~2.8x
Proved Developed PV-10	~$15 million
Gross Producing Wells Added	Approximately 254

Following the fiscal year-end, the company borrowed another $15 million to complete a subsequent acquisition. Furthermore, management highlighted a recent shift to capital-light minerals and royalties acquisitions, which carry minimal operating expenses and no future capital commitments.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Evolution Petroleum Corporation (EPM) manages the people who provide its cash flow-the operators who run the wells and the investors who fund the enterprise. It's a mix of hands-on engagement for investors and strictly business dealings with the field partners.

Investor Relations team managing one-on-one meetings with institutional investors.

Evolution Petroleum Corporation actively seeks out direct engagement with institutional investors through scheduled meetings at industry conferences. This allows for detailed, private discussions about strategy, which is key for a company focused on maximizing total shareholder return through acquisitions and development. For instance, management hosted one-on-one meetings with institutional investors during A.G.P.'s Virtual Energy Conference on April 2, 2025. Furthermore, the team conducted one-on-one meetings with attending investment professionals at the 2025 Louisiana Energy Conference between May 27-29, 2025. More recently, management held one-on-one meetings with investors on October 20-21, 2025, during the LD Micro Main Event XIX in San Diego, CA.

The frequency and nature of these interactions are documented in their schedule of investor events:

• Water Tower Research Fireside Chat: March 26, 2025.
• A.G.P.'s Virtual Energy Conference: One-on-one meetings on April 2, 2025.
• 2025 Louisiana Energy Conference: One-on-one meetings, May 27-29, 2025.
• Water Tower Research Fireside Chat: September 24, 2025.
• LD Micro Main Event XIX: One-on-one meetings, October 20-21, 2025.

Transactional relationship with operators and commodity purchasers.

Evolution Petroleum Corporation employs a non-operated business model, meaning its relationship with the operators who manage the day-to-day production activities is primarily transactional. The company relies on these operators to remit payments for production volumes. Specifically, differences between estimates and actual amounts received for product sales are recorded in the month that payment is received from the purchaser as remitted to Evolution Petroleum Corporation by field operators. This relationship is critical for the company's reported production figures, such as the 6,667 net BOEPD reported for the third quarter of fiscal 2025.

The commodity mix sold, which dictates the revenue stream from these transactions, was detailed for Q3 Fiscal 2025 as follows:

Commodity Type	Net Daily Production (Q3 FY2025)
Crude Oil	1,911 barrels per day (BOPD)
Natural Gas	3,723 barrels of oil equivalent per day (BOEPD)
NGLs (Natural Gas Liquids)	1,033 barrels of oil equivalent per day (BOEPD)

High-touch communication with shareholders via earnings calls and presentations.

The company maintains a high-touch cadence for all shareholders, not just institutional ones, through scheduled public events. The President and CEO, Kelly Loyd, along with the CFO, Ryan Stash, and COO, Mark Bunch, lead these discussions. You can see the regular schedule of these calls, which are a primary touchpoint:

• Fiscal Q2 2025 Earnings Call: February 12, 2025.
• Fiscal Q3 2025 Earnings Call: May 14, 2025, at 10:00 a.m. Central Time.
• Fiscal Q4 2025 Earnings Call: September 17, 2025, at 10:00 AM CDT.
• Fiscal Q1 2026 Earnings Call: November 11, 2025, at 10:00 AM EST.

These calls are supported by investor presentations, such as the one available in November 2025.

Commitment to a stable dividend, which builds shareholder loyalty.

The commitment to returning capital is a cornerstone of the relationship, evidenced by a long history of consistent payouts. Evolution Petroleum Corporation has consecutively paid dividends since 2013. The company paid approximately $126.6 million, or $3.81 per share, back to shareholders in common stock dividends to date. For the fiscal third quarter of 2025, the company paid $4.1 million in common stock dividends.

The current dividend policy aims for stability, which is crucial for long-term holders. The annualized dividend per share has been maintained at $0.48 per share for the last twelve months. The latest declared quarterly cash dividend was $0.12 per share, with an ex-date of September 22, 2025, and a payment date of September 30, 2025. The next expected ex-dividend date is December 15, 2025. This translates to an expected dividend yield for the next 12 months of approximately 11.88%, or about 11.0% based on the stock price as of October 31, 2025.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Evolution Petroleum Corporation (EPM) gets its produced commodities-oil, natural gas, and NGLs-to the market, which is a mix of direct sales and public market access for capital.

The primary channel for product off-take is direct sales of oil, natural gas, and NGLs into the commodity markets. This is where the physical product moves from the wellhead, often via third-party midstream partners, to buyers based on prevailing spot or indexed prices. The revenue mix shows how these different commodities flow through this channel. For instance, in the fiscal fourth quarter ended June 30, 2025, oil sales were the dominant component, accounting for approximately 61% of revenue, while natural gas contributed 27%, and NGLs made up the remaining 12%. This contrasts with the fiscal third quarter ended March 31, 2025, where oil was 52%, natural gas was 35%, and NGLs were 13%.

Here's a quick look at that commodity flow channel:

Metric	Fiscal Q3 2025 (Ended 3/31/25)	Fiscal Q4 2025 (Ended 6/30/25)	Fiscal Q1 2026 (Ended 9/30/25)
Average Daily Production (BOEPD)	6,667	7,198	7,315
Oil Revenue Share	52%	61%	Not explicitly stated
Natural Gas Revenue Share	35%	27%	Natural Gas Revenue: $5.9 million
NGL Revenue Share	13%	12%	Not explicitly stated

Evolution Petroleum Corporation accesses equity capital and investors through stock exchanges. The ticker symbol is EPM, trading on the NYSE American. As of early December 2025, the stock price was around $3.95, with a reported market capitalization of approximately $144.66 million. The company maintains a consistent shareholder return channel via dividends; the Board declared its 49th consecutive quarterly cash dividend of $0.12 per common share, payable on December 31, 2025, for the fiscal 2026 first quarter. This commitment to the dividend is a key channel for communicating stability to income-focused investors.

Communication of financial performance to the broader investment community relies heavily on formal disclosures and direct engagement. This includes investor presentations and SEC filings. For example, the fiscal third quarter 2025 results were released on May 13, 2025, followed by a conference call on May 14, 2025. More recently, the fiscal first quarter 2026 results were announced on November 11, 2025. Key SEC filings channel recent activity; for instance, a [10-Q] Quarterly Earnings Report was filed on November 12, 2025, and an [8-K] Report of Material Event was filed on November 4, 2025. The company's long-term debt channel is managed through its credit facility, which, as of September 30, 2025, had outstanding borrowings of $53.0 million, with total liquidity at $11.9 million.

The physical movement and sale of produced commodities are facilitated through relationships with operating partners who physically transport and sell the produced commodities. While EPM holds non-operated interests, the performance of these assets is crucial. Strategic acquisitions act as a channel to bolster production capacity and secure future sales. The TexMex acquisition, which closed around April 14, 2025, added approximately 440 net BOEPD. Furthermore, the Minerals Acquisition, closed in August 2025, provides ownership in assets requiring no additional capital expenditure and is expected to be immediately accretive to cash flow per share. These partnerships and acquisitions directly influence the volume and composition of product flowing through the direct sales channel.

• The company's operational team, including COO Mark Bunch, reviews results with investors.
• The Board declared its 47th consecutive quarterly dividend of $0.12 per share for fiscal Q4 2025.
• The company's market capitalization as of early December 2025 was near $145M.
• The stock trades on the NYSE American under the ticker EPM.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Evolution Petroleum Corporation (EPM) serves to generate its revenue, which is heavily influenced by its strategy of acquiring non-operated assets.

Shareholders and institutional investors seeking dividend yield and total return

This segment is crucial, as Evolution Petroleum Corporation emphasizes returning capital to them. The company declared its 45th consecutive quarterly cash dividend of $0.12 per common share for the fiscal 2025 second quarter.

For the fiscal fourth quarter of 2025, Evolution Petroleum distributed $4.1 million in cash dividends, contributing to a total of $16.3 million for the fiscal year 2025.

The annualized dividend per share is $0.48. Based on a recent close, this translates to a dividend yield around 12.21%, which is significantly higher than the Energy sector average of 4.6%.

Ownership structure data for this segment shows:

• % of Institutional Shareholders: 60.07%
• % of Insider Shareholders: 10.50%

The next expected dividend was declared as $0.12 per share, payable on December 31, 2025, with an ex-dividend date of December 15, 2025.

Commodity purchasers (refiners, utilities, processors) buying crude oil and gas

These customers purchase the output from Evolution Petroleum Corporation's diverse portfolio of onshore oil and gas properties. The revenue mix shows the relative importance of each commodity type to these purchasers.

For the fiscal fourth quarter ended June 30, 2025, the revenue breakdown from commodity sales was:

Commodity Stream	Percentage of Revenue (Q4 FY2025)
Oil	61%
Natural Gas	27%
Natural Gas Liquids (NGLs)	12%

Looking at the first quarter of fiscal 2025, liquids production generated 80% of revenue.

Realized commodity prices for the fourth quarter of fiscal 2025 were:

Commodity	Average Realized Price (Q4 FY2025)
Crude Oil	$60.8 per BBL
Natural Gas	$2.76 per MMBTU

In the first quarter of fiscal 2026, natural gas prices saw a significant increase, rising 43% compared to the year-ago quarter.

Sellers of small, discounted, non-operated oil and gas interests

Evolution Petroleum Corporation actively targets this segment through its acquisition strategy, focusing on non-operated assets to build its portfolio. Acquisitions year-to-date 2025 totaled $26 million.

A key transaction was the TexMex acquisition, which closed on April 14, 2025, adding approximately 440 net BOEPD (with 60% oil and 40% gas).

The company also closed its largest minerals-only acquisition to date in August 2025, adding approximately 5,500 net royalty acres in the SCOOP/STACK area.

The portfolio includes non-operated interests in fields such as CO2 enhanced oil recovery in Louisiana, secondary recovery production in Wyoming, and shale gas reservoirs in Texas and North Dakota.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at Evolution Petroleum Corporation (EPM)'s cost structure as of late 2025, you see a clear focus on managing operational efficiency while funding growth through debt and selective capital deployment. The cost base is heavily influenced by the underlying commodity prices and the nature of their non-operated asset base.

The primary recurring operational cost is the Lease Operating Expense (LOE). For the fiscal fourth quarter of 2025, the LOE came in at $17.35 per BOE. This figure reflects the costs associated with running the wells, which in Q4 2025 included higher workover expenses at Chaveroo and Hamilton Dome, plus plant maintenance at Delhi, partially offset by a benefit from the Barnett joint-interest audit. You'll note that Evolution Petroleum Corporation (EPM) is focused on keeping this metric tight, as seen by the slight decrease from $17.39 per BOE in the year-ago quarter.

Financing costs are now a more prominent part of the structure following recent activity. As of September 30, 2025, the borrowings outstanding under the Senior Secured Credit Facility stood at $53.0 million, which directly relates to the interest expense component of the cost structure. This is a shift from their historical debt-free profile, which definitely raises the risk profile during periods of weaker oil pricing.

General and Administrative (G&A) expenses, excluding stock-based compensation, are managed tightly, which makes sense for a non-operator model. For the fiscal first quarter of 2026, which ended September 30, 2025, G&A expenses were $1.8 million. This was an improvement from the $2.0 million reported in the fiscal fourth quarter of 2025. The decrease in Q1 2026 was primarily due to a decline in professional fees.

Capital expenditures (CapEx) are selective, focusing on development drilling and strategic acquisitions rather than large-scale, high-cost development programs. You can see the spending pattern across the recent quarters:

• Fiscal Q4 2025 capital expenditures for oil and natural gas properties totaled $4.7 million.
• Fiscal Q1 2026 capital expenditures, related to drilling and completion activities at SCOOP/STACK and the lift conversion program at Chaveroo, were $1.9 million.
• Fiscal 2025 saw significant acquisition spending: $9 million for the TexMex acquisition and approximately $17 million for the largest minerals-only acquisition in the SCOOP/STACK.

Here's a quick look at how some of these key cost and related balance sheet items stacked up for the most recent reported periods:

Cost/Metric Category	Value	Period/Date
Lease Operating Expenses (LOE)	$17.35 per BOE	Fiscal Q4 2025
General and Administrative (G&A) Expenses (excl. SBC)	$1.8 million	Fiscal Q1 2026 (ended Sep 30, 2025)
General and Administrative (G&A) Expenses (excl. SBC)	$2.0 million	Fiscal Q4 2025
Capital Expenditures (Drilling/Completion)	$1.9 million	Fiscal Q1 2026
Capital Expenditures (Total O&G Properties)	$4.7 million	Fiscal Q4 2025
Long-Term Debt (Borrowings Outstanding)	$53.0 million	September 30, 2025
Total Liquidity	$11.9 million	September 30, 2025

The company is definitely managing its operational costs well on a per-unit basis, but the fixed costs associated with the debt load mean that commodity price swings, especially in oil where realized prices dropped 20% year-over-year in Q4 2025, hit the bottom line harder now. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core income drivers for Evolution Petroleum Corporation (EPM) as of late 2025. The streams are straightforward: selling hydrocarbons.

The total annual revenue for Evolution Petroleum Corporation (EPM) for the Fiscal Year ending June 30, 2025, was reported as $85.84 million. This figure represents the top-line sales for the full year.

Looking at the start of the next fiscal period, the revenue for Fiscal Q1 2026 was $21.288 million. This quarterly number is down about 3% year-over-year from Q1 2025's $21.896 million.

The composition of that revenue stream shows a clear dependence on crude oil, though natural gas provides a necessary offset. For instance, in the fourth quarter of fiscal 2025 (Q4 2025), sales of crude oil accounted for 61% of total revenue. The remaining revenue came from sales of natural gas and natural gas liquids (NGLs).

Here's how the revenue mix looked across the last reported quarter of FY2025 and the first quarter of FY2026, showing the shift in commodity contribution:

Revenue Stream Component	Fiscal Q4 2025 Percentage	Fiscal Q1 2026 Percentage
Crude Oil Sales	61%	60%
Natural Gas Sales	27%	28%
Natural Gas Liquids (NGLs) Sales	12%	12%

The natural gas component showed strength in the most recent quarter. Natural gas revenue in Fiscal Q1 2026 increased 38% to $5.9 million compared to the year-ago period. This was helped by a 43% increase in realized natural gas prices in Q1 2026.

You can see the key revenue metrics side-by-side:

• Total annual revenue for Fiscal Year 2025: $85.84 million.
• Fiscal Q1 2026 revenue: $21.288 million.
• Crude oil revenue share in Fiscal Q4 2025: 61%.
• Natural gas revenue in Fiscal Q1 2026: $5.9 million.

The company is definitely focused on maintaining this diversified stream, especially given the acquisition activity in the SCOOP/STACK area, which brings ownership in assets with expected upside. Finance: draft 13-week cash view by Friday.