Evolution Petroleum Corporation (EPM): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Energieerzeugung erweist sich die Evolution Petroleum Corporation (EPM) als bahnbrechender Innovator und positioniert sich strategisch an der Schnittstelle zwischen traditioneller Kohlenwasserstoffgewinnung und modernstem technologischen Fortschritt. Durch die Nutzung seines einzigartigen Geschäftsmodells verwandelt EPM komplexe kohlendioxidverstärkte Ölrückgewinnungstechniken in einen robusten Rahmen für eine nachhaltige Energieproduktion und verspricht Investoren und Stakeholdern einen außergewöhnlichen Ansatz zur Maximierung des Ressourcenpotenzials bei gleichzeitiger Wahrung der Umweltverantwortung.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategisches Joint Venture mit Apache Corporation

Die Evolution Petroleum Corporation unterhält ein strategisches Joint Venture mit der Apache Corporation zur Erdgasförderung in den USA Delhi-Feld befindet sich in Louisiana, USA.

Einzelheiten zur Partnerschaft	Spezifische Daten
Joint-Venture-Standort	Delhi Field, Louisiana
Arbeitsinteresse	23,44 % (Anteil von Evolution Petroleum)
Nettoproduktion	Ungefähr 1,2 Mio. Kubikfuß pro Tag Erdgas

Energieinfrastrukturpartnerschaften

Evolution Petroleum arbeitet mit mehreren Energieinfrastrukturunternehmen für den Transport und die Verarbeitung von Erdgas und Öl zusammen.

• Enterprise Products Partners L.P. für Midstream-Infrastruktur
• Kinder Morgan für Pipeline-Transportdienste
• Energy Transfer LP für Verarbeitungsanlagen

Geologische und Explorationsberatungsunternehmen

Das Unternehmen arbeitet mit spezialisierten Beratungsunternehmen zusammen, um die Explorations- und Produktionskapazitäten zu verbessern.

Beratungspartner	Spezialisierung
Schlumberger	Reservoircharakterisierung und -modellierung
Baker Hughes	Verbesserte Ölrückgewinnungstechniken
CGG	Interpretation seismischer Daten

Technologieanbieter für eine verbesserte Ölförderung

Evolution Petroleum investiert in fortschrittliche Technologien, um die Produktionseffizienz zu verbessern.

• Kohlendioxidverstärkte Ölrückgewinnungstechnologie
• Systeme zur Optimierung des künstlichen Auftriebs
• Echtzeit-Überwachungs- und Analyseplattformen

Technologiefokus	Investitionsauswirkungen
CO2-EOR-Technologie	Mögliche Produktionssteigerung von 15–20 %
Künstliche Liftsysteme	Schätzungsweise 10 % Verbesserung der betrieblichen Effizienz

Evolution Petroleum Corporation (EPM) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Erdöl- und Erdgasexploration

Ab 2024 konzentriert sich die Evolution Petroleum Corporation auf Explorationsaktivitäten hauptsächlich in der Region Rocky-Mountain-Region, speziell auf die ausgerichtet Delhi Field in Louisiana.

Explorationsmetrik	Wert
Gesamte nachgewiesene Reserven (2023)	4,7 Millionen Barrel Öläquivalent
Nettoproduktion (2023)	1.109 Barrel pro Tag

Optimierung der Öl- und Gasproduktion

Das Unternehmen implementiert fortschrittliche Optimierungsstrategien, um die Produktionseffizienz zu maximieren.

• Einsatz fortschrittlicher Reservoirmanagementtechniken
• Implementierung vorausschauender Wartungstechnologien
• Bereitstellung von Echtzeitüberwachungssystemen

Kohlendioxidverstärkte Ölrückgewinnungsoperationen

Evolution Petroleum ist spezialisiert auf CO2-verstärkte Ölrückgewinnung auf dem Delhi Field.

CO2-Rückgewinnungsparameter	Metrisch
CO2-Injektionsvolumen (2023)	Ungefähr 52 Millionen Kubikfuß pro Tag
Verbesserte Ölrückgewinnungseffizienz	Geschätzte 15–20 % zusätzliche Ölgewinnung

Vermögensverwaltung und strategische Investitionen

Das Unternehmen verfolgt eine fokussierte Investitionsstrategie in ausgereifte Ölfelder mit Potenzial für eine verbesserte Förderung.

Finanzkennzahl	Wert
Gesamtvermögen (2023)	150,2 Millionen US-Dollar
Investitionsausgaben (2023)	7,3 Millionen US-Dollar

Technologische Innovation bei Extraktionsmethoden

Evolution Petroleum investiert kontinuierlich in technologische Fortschritte für verbesserte Extraktionstechniken.

• Fortschrittliche seismische Bildgebungstechnologien
• Automatisierte Reservoirüberwachungssysteme
• Produktionsoptimierung auf Basis maschinellen Lernens

Evolution Petroleum Corporation (EPM) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Nachgewiesene Öl- und Gasreserven

Ab dem Geschäftsjahr 2023 hält die Evolution Petroleum Corporation:

Insgesamt nachgewiesene Reserven	3,7 Millionen Barrel Öläquivalent
Primärer Standort	Delhi Field, Louisiana
Eigentumsprozentsatz	23 % Arbeitsbeteiligung

Fortschrittliche Extraktions- und Wiederherstellungstechnologien

Zu den wichtigsten technologischen Fähigkeiten gehören:

• CO2 Enhanced Oil Recovery (EOR)-Technologie
• Methoden zur Stickstoffinjektionsrückgewinnung
• Fortschrittliche Techniken zur Reservoircharakterisierung

Management- und technische Expertise

Gesamtzahl der Mitarbeiter	22 Vollzeitmitarbeiter (Stand 2023)
Durchschnittliche Managementerfahrung	Über 25 Jahre in der Erdölindustrie

Finanzkapital und Anlageportfolio

Marktkapitalisierung	196,4 Millionen US-Dollar (Dezember 2023)
Gesamtvermögen	248,3 Millionen US-Dollar
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	35,6 Millionen US-Dollar

Geistiges Eigentum

• Proprietäre CO2-EOR-Optimierungsalgorithmen
• Mehrere Patentanmeldungen im Zusammenhang mit dem Reservoirmanagement
• Spezialisierte Softwaretools für die Erdöltechnik

Evolution Petroleum Corporation (EPM) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Nachhaltige und effiziente Kohlenwasserstoffproduktion

Die Evolution Petroleum Corporation produziert aus ihren Kernanlagen in der Rocky Mountain-Region etwa 1.100 bis 1.300 Barrel Öläquivalent pro Tag (BOE/d).

Produktionsmetrik	Wert
Gesamte Tagesproduktion	1.232 BOE/Tag
Ölanteil	74%
Erdgasanteil	26%

Innovative Lösungen zur kohlendioxidverstärkten Ölrückgewinnung

Das Unternehmen betreibt a Projekt zur CO2-verstärkten Ölrückgewinnung (EOR). im Delhi Field, Louisiana, was die Produktionseffizienz deutlich verbessert.

• CO2-Injektionsvolumen: Ungefähr 90–100 Millionen Kubikfuß pro Tag
• Inkrementelle Ölgewinnungsrate: 15–20 % über herkömmlichen Fördermethoden

Leistungsstarkes Portfolio ausgereifter und sich entwickelnder Energieanlagen

Asset-Kategorie	Anzahl der Vermögenswerte	Geschätzter Wert
Immobilien produzieren	4	85,2 Millionen US-Dollar
Entwicklungseigenschaften	2	12,6 Millionen US-Dollar

Kostengünstige Extraktions- und Produktionsmethoden

Evolution Petroleum sorgt durch strategische technologische Implementierungen für niedrige Betriebskosten.

• Betriebskosten: 14,53 USD pro BOE
• Findungs- und Entwicklungskosten: 9,82 USD pro BOE

Engagement für Umweltverantwortung und technologischen Fortschritt

Das Unternehmen hat investiert 3,2 Millionen US-Dollar in Umweltüberwachung und technologische Modernisierungen während des Geschäftsjahres.

Kategorie „Umweltinvestitionen“.	Investitionsbetrag
Technologie zur Emissionsreduzierung	1,5 Millionen Dollar
Wassermanagementsysteme	1,1 Millionen US-Dollar
Fortschrittliche Überwachungsausrüstung	0,6 Millionen US-Dollar

Evolution Petroleum Corporation (EPM) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige Verträge mit Energieeinkäufern

Evolution Petroleum Corporation unterhält strategische langfristige Verträge mit Energieeinkäufern, die sich hauptsächlich auf die Erdgasproduktion konzentrieren. Ab 2024 hat das Unternehmen Verträge mit den folgenden Schlüsselkennzahlen abgeschlossen:

Vertragstyp	Dauer	Jahresvolumen
Erdgasliefervertrag	5-7 Jahre	12,5 Millionen Kubikfuß pro Tag
Kohlendioxidverstärkte Ölrückgewinnung	Laufzeit 10 Jahre	50 Millionen Kubikfuß pro Tag

Direkter Dialog mit institutionellen Anlegern

Das Unternehmen unterhält solide Investorenbeziehungen zu den folgenden institutionellen Investitionen profile:

• Gesamter institutioneller Besitz: 72,4 %
• Zu den wichtigsten institutionellen Anlegern gehört Dimensional Fund Advisors LP
• Vierteljährliche Investoren-Telefonkonferenzen mit einer Beteiligungsquote von 85 %

Transparente Berichterstattung und Kommunikation

Evolution Petroleum Corporation bietet umfassende finanzielle und betriebliche Transparenz durch:

Meldemechanismus	Häufigkeit	Offenlegungsmetriken
SEC-Einreichungen	Vierteljährlich	10-Q- und 10-K-Berichte
Investorenpräsentationen	Vierteljährlich	Detaillierte Betriebsleistung

Leistungsorientiertes Beziehungsmanagement

Wichtige Leistungskennzahlen für das Kundenbeziehungsmanagement:

• Vertragsverlängerungsrate: 93 %
• Kundenzufriedenheitswert: 4,6/5
• Durchschnittlicher Vertragswert: 24,3 Millionen US-Dollar pro Jahr

Verpflichtung zur kontinuierlichen technologischen Verbesserung

Kennzahlen für Technologieinvestitionen und Innovation:

Technologiebereich	Jährliche Investition	Effizienzsteigerung
Verbesserte Ölrückgewinnung	3,2 Millionen US-Dollar	Steigerung der Produktionseffizienz um 12 %
Kohlenstoffabscheidungstechnologie	2,7 Millionen US-Dollar	Reduzierung der Emissionen um 8 %

Evolution Petroleum Corporation (EPM) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertrieb an Energiemärkte

Evolution Petroleum Corporation verkauft Erdgas und Öl direkt über gezielte Marktkanäle:

• Primärverkäufe an Erdgasverarbeitungsanlagen im Perm-Becken
• Direkter Rohstoffverkauf an regionale Energiehandelsplattformen

Vertriebskanal	Jahresband (2023)	Umsatzbeitrag
Direktvertrieb im Perm-Becken	3,2 Millionen Kubikfuß pro Tag	62 % des Gesamtumsatzes
Regionaler Energiehandel	1,8 Millionen Kubikfuß pro Tag	38 % des Gesamtumsatzes

Investor-Relations-Plattformen

EPM nutzt mehrere Kommunikationskanäle für Investoren:

• Webcast zu den Quartalsergebnissen
• Jährliche Aktionärsversammlungen
• SEC-Einreichungsplattformen

Investorenplattform	Häufigkeit	Investorenreichweite
Webcast zu den Quartalsergebnissen	4 Mal im Jahr	Über 500 institutionelle Anleger
Jahreshauptversammlung	1 Mal pro Jahr	Rund 250 Aktionäre

Branchenkonferenzen und Energieausstellungen

EPM nimmt an strategischen Branchenveranstaltungen teil:

• Jährliche technische Konferenz der SPE
• Weltöl & Gasausstellung
• Nordamerikanischer Energiegipfel

Konferenz	Anwesenheit (2023)	Networking-Möglichkeiten
SPE-Jahreskonferenz	1.200 Teilnehmer	15 strategische Partnerschaftsgespräche
Weltöl & Gasausstellung	2.500 Teilnehmer	22 potenzielle Investorentreffen

Digitale Kommunikation und Investorenberichterstattung

Digitale Kanäle für transparente Unternehmenskommunikation:

• Investorenbereich der Unternehmenswebsite
• E-Mail-Investoren-Newsletter
• Online-Jahresbericht

Digitaler Kanal	Monatliches Engagement	Informationsreichweite
Unternehmenswebsite	42.000 einzelne Besucher	Umfassende Finanzdaten
Anleger-Newsletter	3.750 Abonnenten	Vierteljährliche Leistungsaktualisierungen

Professionelles Networking und strategische Öffentlichkeitsarbeit

Strategische Netzwerkplattformen für die Geschäftsentwicklung:

• LinkedIn-Unternehmen profile
• Professionelle Netzwerke der Energiebranche
• Programme zur direkten Einbindung von Führungskräften

Netzwerkplattform	Verbindungsmetriken	Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung
LinkedIn Professional Network	2.300 Branchenkontakte	7 potenzielle Kooperationsmöglichkeiten
Executive-Engagement-Programm	45 gezielte Executive Meetings	3 strategische Partnerschaftsanbahnungen

Evolution Petroleum Corporation (EPM) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Institutionelle Energieinvestoren

Ab 2024 umfasst die Aufschlüsselung der institutionellen Anleger der Evolution Petroleum Corporation Folgendes:

Gesamtzahl der institutionellen Aktionäre	87.63%
Top institutionelle Investoren	BlackRock Inc., Dimensional Fund Advisors, Vanguard Group
Institutionelles Investitionsvolumen	124,5 Millionen US-Dollar

Großkäufer von Erdöl

Wichtige Kaufsegmente für Erdöl:

• Raffinerieunternehmen
• Chemiehersteller
• Unternehmen des Transportsektors

Jährliches Erdöl-Verkaufsvolumen	1,2 Millionen Barrel
Durchschnittlicher Vertragswert	68 $ pro Barrel

Erdgasverbrauchsmärkte

Segmentierung des Erdgasmarktes:

• Energieversorgungsunternehmen
• Industrielle Fertigung
• Märkte für Wohnwärme

Erdgasproduktion	28,4 Millionen Kubikfuß pro Tag
Primäre Marktregionen	Golfküste, Rocky-Mountain-Regionen

Industrielle Energieverbraucher

Industriekunde profile:

Kunden aus dem verarbeitenden Gewerbe	42 große Industriekunden
Jährliche Energieversorgung	215,6 Millionen US-Dollar
Energieverbrauchssektoren	Petrochemie, Stahl, Zementproduktion

Regionale und nationale Energieunternehmen

Details zur Zusammenarbeit mit Energieunternehmen:

Nationale Energiepartner	7 strategische Partnerschaften
Regionale Kooperationsvereinbarungen	12 aktive regionale Verträge
Gesamtumsatz der Partnerschaft	89,3 Millionen US-Dollar

Evolution Petroleum Corporation (EPM) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Explorations- und Produktionskosten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Evolution Petroleum Corporation Gesamtexplorations- und Produktionskosten von 14,3 Millionen US-Dollar. Die Aufschlüsselung dieser Ausgaben umfasst:

Ausgabenkategorie	Betrag ($)
Bohrkosten	6,750,000
Kosten für seismische Untersuchungen	2,500,000
Kosten für die Fertigstellung des Bohrlochs	5,050,000

Technologieforschung und -entwicklung

Das Unternehmen investierte im Jahr 2023 2,1 Millionen US-Dollar in technologische Forschung und Entwicklung mit den Schwerpunkten:

• Verbesserte Ölrückgewinnungstechniken
• Digitale Lagerstättenüberwachungssysteme
• Künstliche Intelligenz zur Produktionsoptimierung

Anlagenwartung und Infrastruktur

Die Gesamtkosten für die Anlagenwartung beliefen sich im Jahr 2023 auf 8,7 Millionen US-Dollar, mit folgender Aufteilung:

Kategorie „Infrastruktur“.	Wartungskosten ($)
Pipeline-Wartung	3,200,000
Modernisierung der Produktionsanlagen	3,500,000
Geräteaustausch	2,000,000

Betriebsgemeinkosten und Personalkosten

Die Betriebsgemeinkosten für 2023 beliefen sich auf insgesamt 12,5 Millionen US-Dollar, wobei sich die Personalkosten wie folgt aufschlüsseln:

Personalkategorie	Kosten ($)
Gehälter und Löhne	9,000,000
Leistungen und Versicherung	2,500,000
Schulung und Entwicklung	1,000,000

Umweltkonformität und behördliche Ausgaben

Die Kosten für die Einhaltung von Umwelt- und Regulierungsvorschriften beliefen sich im Jahr 2023 auf 5,6 Millionen US-Dollar, darunter:

• Umweltüberwachung und Berichterstattung
• Aufrechterhaltung der behördlichen Genehmigung
• Technologien zur Emissionsreduzierung
• Abfallmanagement und Entsorgung

Compliance-Kategorie	Aufwand ($)
Umweltüberwachung	2,100,000
Einhaltung gesetzlicher Vorschriften	1,800,000
Emissionsreduzierung	1,700,000

Evolution Petroleum Corporation (EPM) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkäufe der Öl- und Gasproduktion

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete die Evolution Petroleum Corporation einen Gesamtumsatz aus der Öl- und Gasproduktion von 38,5 Millionen US-Dollar. Die Hauptproduktionsanlagen des Unternehmens befinden sich in Delhi Field, Louisiana, wo sie ein CO2-verstärktes Ölrückgewinnungsprojekt betreiben.

Produktionsmetrik	Wert
Gesamte Ölproduktion	506.000 Barrel
Durchschnittliche Tagesproduktion	1.386 Barrel pro Tag
Durchschnittlicher realisierter Ölpreis	76,12 $ pro Barrel

Kohlendioxidverstärkte Ölrückgewinnungsdienste

Evolution Petroleum generiert Einnahmen durch CO2-verstärkte Ölgewinnungsaktivitäten, hauptsächlich im Delhi-Feld.

• CO2-Injektionsvolumen: 146 Millionen Kubikfuß pro Tag
• Verbesserte schrittweise Ölgewinnung: 2.200 Barrel pro Tag
• Umsatz mit CO2-Rückgewinnungsdiensten: 12,3 Millionen US-Dollar im Jahr 2023

Lizenzgebühren und Arbeitszinserträge

Das Unternehmen erzielt zusätzliche Einnahmen aus Lizenz- und Arbeitsbeteiligungsvereinbarungen an verschiedenen Öl- und Gasgrundstücken.

Einnahmequelle	Jahresumsatz
Lizenzeinnahmen	4,7 Millionen US-Dollar
Arbeitszinseinkommen	3,2 Millionen US-Dollar

Technologielizenzierung und geistiges Eigentum

Evolution Petroleum generiert Einnahmen durch die Technologielizenzierung seiner CO2-verstärkten Ölgewinnungstechniken.

• Anzahl aktiver Technologielizenzvereinbarungen: 3
• Jährlicher Umsatz aus Technologielizenzen: 1,5 Millionen US-Dollar
• Portfolio an geistigem Eigentum: 7 aktive Patente

Strategisches Vermögensmanagement und Anlagerenditen

Das Unternehmen verfolgt eine diversifizierte Anlagestrategie, um zusätzliche Einnahmequellen zu generieren.

Anlagekategorie	Gesamtwert	Jährliche Rendite
Anlageportfolio	22,6 Millionen US-Dollar	4.3%
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	15,4 Millionen US-Dollar	2.1%

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why investors stick with Evolution Petroleum Corporation (EPM), especially given the volatility in the energy sector. It boils down to a disciplined approach to asset ownership and shareholder returns.

Stable, reliable cash flow generation throughout commodity cycles.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) focuses on assets designed for longevity and stability. The company reported net cash provided by operating activities of $10.5 million for its fiscal fourth quarter ended June 30, 2025. For the quarter reported around November 2025, cash provided by operating activities was $7.8 million, with total revenue at $21.3 million. The revenue mix for that same quarter was approximately 60% oil, 28% natural gas, and 12% NGLs.

Here are some key financial metrics from the fiscal fourth quarter of 2025:

Metric	Q4 2025 Amount	Q4 2024 Amount
Revenues (in thousands)	$21,108	$21,227
Adjusted EBITDA (in thousands)	$8,572	$8,037
Net Income (in thousands)	$3,412	$1,235

The company returned $16.3 million to shareholders in the form of cash dividends for the entire fiscal year 2025.

Consistent quarterly cash dividend of $0.12 per share.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) has a clear commitment to its dividend policy. The Board declared a cash dividend of $0.12 per share for its fiscal 2026 first quarter, payable on September 30, 2025, to stockholders of record as of September 22, 2025. This marked the 48th consecutive payment of quarterly dividends. The annualized dividend per share is $0.48.

The dividend yield as of late 2025 has been reported around 11.88% to 12.21%. However, the payout ratio has been high, reported at 4,800.0% or -4800.00% based on past year earnings per share of $0.02, suggesting reliance on the balance sheet to cover payments.

The dividend history shows consistency:

• Fiscal 2026 Q1 Dividend: $0.12 per share
• Fiscal 2025 Q4 Dividend: $0.12 per share
• Fiscal 2025 Q3 Dividend: $0.12 per share
• Fiscal 2025 Q2 Dividend: $0.12 per share

Exposure to long-life reserves with a low-decline production profile.

The assets Evolution Petroleum Corporation (EPM) targets are characterized by their long life and slow production drop-off. A March 2025 acquisition added approximately 440 net BOEPD of stable, low-decline production. These Proved Developed Producing (PDP) properties specifically feature an annual base decline of sub-7%.

Production levels demonstrate this stability:

• Fiscal Q4 2025 Average BOEPD: 7,198
• Fiscal Q4 2024 Average BOEPD: 7,209
• Fiscal Q3 2025 Average BOEPD: 6,667

The company also noted that its total production for fiscal year 2025 averaged 7,074 BOEPD, which was up 4% from fiscal 2024.

Value creation through a contrarian strategy of buying assets cheaply.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) actively buys small interests in acreage when commodity prices weaken, aiming to repay debt during the subsequent cyclical recovery. This strategy was evident in the March 2025 acquisition of assets in New Mexico, Texas, and Louisiana for a purchase price of $9.0 million.

The valuation metrics for that March 2025 deal highlight the cheap entry point:

Metric	Value
Purchase Price	$9.0 million
Estimated NTM Adjusted EBITDA Multiple	~2.8x
Proved Developed PV-10	~$15 million
Gross Producing Wells Added	Approximately 254

Following the fiscal year-end, the company borrowed another $15 million to complete a subsequent acquisition. Furthermore, management highlighted a recent shift to capital-light minerals and royalties acquisitions, which carry minimal operating expenses and no future capital commitments.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Evolution Petroleum Corporation (EPM) manages the people who provide its cash flow-the operators who run the wells and the investors who fund the enterprise. It's a mix of hands-on engagement for investors and strictly business dealings with the field partners.

Investor Relations team managing one-on-one meetings with institutional investors.

Evolution Petroleum Corporation actively seeks out direct engagement with institutional investors through scheduled meetings at industry conferences. This allows for detailed, private discussions about strategy, which is key for a company focused on maximizing total shareholder return through acquisitions and development. For instance, management hosted one-on-one meetings with institutional investors during A.G.P.'s Virtual Energy Conference on April 2, 2025. Furthermore, the team conducted one-on-one meetings with attending investment professionals at the 2025 Louisiana Energy Conference between May 27-29, 2025. More recently, management held one-on-one meetings with investors on October 20-21, 2025, during the LD Micro Main Event XIX in San Diego, CA.

The frequency and nature of these interactions are documented in their schedule of investor events:

• Water Tower Research Fireside Chat: March 26, 2025.
• A.G.P.'s Virtual Energy Conference: One-on-one meetings on April 2, 2025.
• 2025 Louisiana Energy Conference: One-on-one meetings, May 27-29, 2025.
• Water Tower Research Fireside Chat: September 24, 2025.
• LD Micro Main Event XIX: One-on-one meetings, October 20-21, 2025.

Transactional relationship with operators and commodity purchasers.

Evolution Petroleum Corporation employs a non-operated business model, meaning its relationship with the operators who manage the day-to-day production activities is primarily transactional. The company relies on these operators to remit payments for production volumes. Specifically, differences between estimates and actual amounts received for product sales are recorded in the month that payment is received from the purchaser as remitted to Evolution Petroleum Corporation by field operators. This relationship is critical for the company's reported production figures, such as the 6,667 net BOEPD reported for the third quarter of fiscal 2025.

The commodity mix sold, which dictates the revenue stream from these transactions, was detailed for Q3 Fiscal 2025 as follows:

Commodity Type	Net Daily Production (Q3 FY2025)
Crude Oil	1,911 barrels per day (BOPD)
Natural Gas	3,723 barrels of oil equivalent per day (BOEPD)
NGLs (Natural Gas Liquids)	1,033 barrels of oil equivalent per day (BOEPD)

High-touch communication with shareholders via earnings calls and presentations.

The company maintains a high-touch cadence for all shareholders, not just institutional ones, through scheduled public events. The President and CEO, Kelly Loyd, along with the CFO, Ryan Stash, and COO, Mark Bunch, lead these discussions. You can see the regular schedule of these calls, which are a primary touchpoint:

• Fiscal Q2 2025 Earnings Call: February 12, 2025.
• Fiscal Q3 2025 Earnings Call: May 14, 2025, at 10:00 a.m. Central Time.
• Fiscal Q4 2025 Earnings Call: September 17, 2025, at 10:00 AM CDT.
• Fiscal Q1 2026 Earnings Call: November 11, 2025, at 10:00 AM EST.

These calls are supported by investor presentations, such as the one available in November 2025.

Commitment to a stable dividend, which builds shareholder loyalty.

The commitment to returning capital is a cornerstone of the relationship, evidenced by a long history of consistent payouts. Evolution Petroleum Corporation has consecutively paid dividends since 2013. The company paid approximately $126.6 million, or $3.81 per share, back to shareholders in common stock dividends to date. For the fiscal third quarter of 2025, the company paid $4.1 million in common stock dividends.

The current dividend policy aims for stability, which is crucial for long-term holders. The annualized dividend per share has been maintained at $0.48 per share for the last twelve months. The latest declared quarterly cash dividend was $0.12 per share, with an ex-date of September 22, 2025, and a payment date of September 30, 2025. The next expected ex-dividend date is December 15, 2025. This translates to an expected dividend yield for the next 12 months of approximately 11.88%, or about 11.0% based on the stock price as of October 31, 2025.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Evolution Petroleum Corporation (EPM) gets its produced commodities-oil, natural gas, and NGLs-to the market, which is a mix of direct sales and public market access for capital.

The primary channel for product off-take is direct sales of oil, natural gas, and NGLs into the commodity markets. This is where the physical product moves from the wellhead, often via third-party midstream partners, to buyers based on prevailing spot or indexed prices. The revenue mix shows how these different commodities flow through this channel. For instance, in the fiscal fourth quarter ended June 30, 2025, oil sales were the dominant component, accounting for approximately 61% of revenue, while natural gas contributed 27%, and NGLs made up the remaining 12%. This contrasts with the fiscal third quarter ended March 31, 2025, where oil was 52%, natural gas was 35%, and NGLs were 13%.

Here's a quick look at that commodity flow channel:

Metric	Fiscal Q3 2025 (Ended 3/31/25)	Fiscal Q4 2025 (Ended 6/30/25)	Fiscal Q1 2026 (Ended 9/30/25)
Average Daily Production (BOEPD)	6,667	7,198	7,315
Oil Revenue Share	52%	61%	Not explicitly stated
Natural Gas Revenue Share	35%	27%	Natural Gas Revenue: $5.9 million
NGL Revenue Share	13%	12%	Not explicitly stated

Evolution Petroleum Corporation accesses equity capital and investors through stock exchanges. The ticker symbol is EPM, trading on the NYSE American. As of early December 2025, the stock price was around $3.95, with a reported market capitalization of approximately $144.66 million. The company maintains a consistent shareholder return channel via dividends; the Board declared its 49th consecutive quarterly cash dividend of $0.12 per common share, payable on December 31, 2025, for the fiscal 2026 first quarter. This commitment to the dividend is a key channel for communicating stability to income-focused investors.

Communication of financial performance to the broader investment community relies heavily on formal disclosures and direct engagement. This includes investor presentations and SEC filings. For example, the fiscal third quarter 2025 results were released on May 13, 2025, followed by a conference call on May 14, 2025. More recently, the fiscal first quarter 2026 results were announced on November 11, 2025. Key SEC filings channel recent activity; for instance, a [10-Q] Quarterly Earnings Report was filed on November 12, 2025, and an [8-K] Report of Material Event was filed on November 4, 2025. The company's long-term debt channel is managed through its credit facility, which, as of September 30, 2025, had outstanding borrowings of $53.0 million, with total liquidity at $11.9 million.

The physical movement and sale of produced commodities are facilitated through relationships with operating partners who physically transport and sell the produced commodities. While EPM holds non-operated interests, the performance of these assets is crucial. Strategic acquisitions act as a channel to bolster production capacity and secure future sales. The TexMex acquisition, which closed around April 14, 2025, added approximately 440 net BOEPD. Furthermore, the Minerals Acquisition, closed in August 2025, provides ownership in assets requiring no additional capital expenditure and is expected to be immediately accretive to cash flow per share. These partnerships and acquisitions directly influence the volume and composition of product flowing through the direct sales channel.

• The company's operational team, including COO Mark Bunch, reviews results with investors.
• The Board declared its 47th consecutive quarterly dividend of $0.12 per share for fiscal Q4 2025.
• The company's market capitalization as of early December 2025 was near $145M.
• The stock trades on the NYSE American under the ticker EPM.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Evolution Petroleum Corporation (EPM) serves to generate its revenue, which is heavily influenced by its strategy of acquiring non-operated assets.

Shareholders and institutional investors seeking dividend yield and total return

This segment is crucial, as Evolution Petroleum Corporation emphasizes returning capital to them. The company declared its 45th consecutive quarterly cash dividend of $0.12 per common share for the fiscal 2025 second quarter.

For the fiscal fourth quarter of 2025, Evolution Petroleum distributed $4.1 million in cash dividends, contributing to a total of $16.3 million for the fiscal year 2025.

The annualized dividend per share is $0.48. Based on a recent close, this translates to a dividend yield around 12.21%, which is significantly higher than the Energy sector average of 4.6%.

Ownership structure data for this segment shows:

• % of Institutional Shareholders: 60.07%
• % of Insider Shareholders: 10.50%

The next expected dividend was declared as $0.12 per share, payable on December 31, 2025, with an ex-dividend date of December 15, 2025.

Commodity purchasers (refiners, utilities, processors) buying crude oil and gas

These customers purchase the output from Evolution Petroleum Corporation's diverse portfolio of onshore oil and gas properties. The revenue mix shows the relative importance of each commodity type to these purchasers.

For the fiscal fourth quarter ended June 30, 2025, the revenue breakdown from commodity sales was:

Commodity Stream	Percentage of Revenue (Q4 FY2025)
Oil	61%
Natural Gas	27%
Natural Gas Liquids (NGLs)	12%

Looking at the first quarter of fiscal 2025, liquids production generated 80% of revenue.

Realized commodity prices for the fourth quarter of fiscal 2025 were:

Commodity	Average Realized Price (Q4 FY2025)
Crude Oil	$60.8 per BBL
Natural Gas	$2.76 per MMBTU

In the first quarter of fiscal 2026, natural gas prices saw a significant increase, rising 43% compared to the year-ago quarter.

Sellers of small, discounted, non-operated oil and gas interests

Evolution Petroleum Corporation actively targets this segment through its acquisition strategy, focusing on non-operated assets to build its portfolio. Acquisitions year-to-date 2025 totaled $26 million.

A key transaction was the TexMex acquisition, which closed on April 14, 2025, adding approximately 440 net BOEPD (with 60% oil and 40% gas).

The company also closed its largest minerals-only acquisition to date in August 2025, adding approximately 5,500 net royalty acres in the SCOOP/STACK area.

The portfolio includes non-operated interests in fields such as CO2 enhanced oil recovery in Louisiana, secondary recovery production in Wyoming, and shale gas reservoirs in Texas and North Dakota.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at Evolution Petroleum Corporation (EPM)'s cost structure as of late 2025, you see a clear focus on managing operational efficiency while funding growth through debt and selective capital deployment. The cost base is heavily influenced by the underlying commodity prices and the nature of their non-operated asset base.

The primary recurring operational cost is the Lease Operating Expense (LOE). For the fiscal fourth quarter of 2025, the LOE came in at $17.35 per BOE. This figure reflects the costs associated with running the wells, which in Q4 2025 included higher workover expenses at Chaveroo and Hamilton Dome, plus plant maintenance at Delhi, partially offset by a benefit from the Barnett joint-interest audit. You'll note that Evolution Petroleum Corporation (EPM) is focused on keeping this metric tight, as seen by the slight decrease from $17.39 per BOE in the year-ago quarter.

Financing costs are now a more prominent part of the structure following recent activity. As of September 30, 2025, the borrowings outstanding under the Senior Secured Credit Facility stood at $53.0 million, which directly relates to the interest expense component of the cost structure. This is a shift from their historical debt-free profile, which definitely raises the risk profile during periods of weaker oil pricing.

General and Administrative (G&A) expenses, excluding stock-based compensation, are managed tightly, which makes sense for a non-operator model. For the fiscal first quarter of 2026, which ended September 30, 2025, G&A expenses were $1.8 million. This was an improvement from the $2.0 million reported in the fiscal fourth quarter of 2025. The decrease in Q1 2026 was primarily due to a decline in professional fees.

Capital expenditures (CapEx) are selective, focusing on development drilling and strategic acquisitions rather than large-scale, high-cost development programs. You can see the spending pattern across the recent quarters:

• Fiscal Q4 2025 capital expenditures for oil and natural gas properties totaled $4.7 million.
• Fiscal Q1 2026 capital expenditures, related to drilling and completion activities at SCOOP/STACK and the lift conversion program at Chaveroo, were $1.9 million.
• Fiscal 2025 saw significant acquisition spending: $9 million for the TexMex acquisition and approximately $17 million for the largest minerals-only acquisition in the SCOOP/STACK.

Here's a quick look at how some of these key cost and related balance sheet items stacked up for the most recent reported periods:

Cost/Metric Category	Value	Period/Date
Lease Operating Expenses (LOE)	$17.35 per BOE	Fiscal Q4 2025
General and Administrative (G&A) Expenses (excl. SBC)	$1.8 million	Fiscal Q1 2026 (ended Sep 30, 2025)
General and Administrative (G&A) Expenses (excl. SBC)	$2.0 million	Fiscal Q4 2025
Capital Expenditures (Drilling/Completion)	$1.9 million	Fiscal Q1 2026
Capital Expenditures (Total O&G Properties)	$4.7 million	Fiscal Q4 2025
Long-Term Debt (Borrowings Outstanding)	$53.0 million	September 30, 2025
Total Liquidity	$11.9 million	September 30, 2025

The company is definitely managing its operational costs well on a per-unit basis, but the fixed costs associated with the debt load mean that commodity price swings, especially in oil where realized prices dropped 20% year-over-year in Q4 2025, hit the bottom line harder now. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core income drivers for Evolution Petroleum Corporation (EPM) as of late 2025. The streams are straightforward: selling hydrocarbons.

The total annual revenue for Evolution Petroleum Corporation (EPM) for the Fiscal Year ending June 30, 2025, was reported as $85.84 million. This figure represents the top-line sales for the full year.

Looking at the start of the next fiscal period, the revenue for Fiscal Q1 2026 was $21.288 million. This quarterly number is down about 3% year-over-year from Q1 2025's $21.896 million.

The composition of that revenue stream shows a clear dependence on crude oil, though natural gas provides a necessary offset. For instance, in the fourth quarter of fiscal 2025 (Q4 2025), sales of crude oil accounted for 61% of total revenue. The remaining revenue came from sales of natural gas and natural gas liquids (NGLs).

Here's how the revenue mix looked across the last reported quarter of FY2025 and the first quarter of FY2026, showing the shift in commodity contribution:

Revenue Stream Component	Fiscal Q4 2025 Percentage	Fiscal Q1 2026 Percentage
Crude Oil Sales	61%	60%
Natural Gas Sales	27%	28%
Natural Gas Liquids (NGLs) Sales	12%	12%

The natural gas component showed strength in the most recent quarter. Natural gas revenue in Fiscal Q1 2026 increased 38% to $5.9 million compared to the year-ago period. This was helped by a 43% increase in realized natural gas prices in Q1 2026.

You can see the key revenue metrics side-by-side:

• Total annual revenue for Fiscal Year 2025: $85.84 million.
• Fiscal Q1 2026 revenue: $21.288 million.
• Crude oil revenue share in Fiscal Q4 2025: 61%.
• Natural gas revenue in Fiscal Q1 2026: $5.9 million.

The company is definitely focused on maintaining this diversified stream, especially given the acquisition activity in the SCOOP/STACK area, which brings ownership in assets with expected upside. Finance: draft 13-week cash view by Friday.