Evolution Petroleum Corporation (EPM): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde dynamique de la production d'énergie, Evolution Petroleum Corporation (EPM) émerge comme un innovateur pionnier, se positionnant stratégiquement à l'intersection de l'extraction traditionnelle d'hydrocarbures et de l'avancement technologique de pointe. En tirant parti de sa toile de modèle commercial unique, l'EPM transforme les techniques complexes de dioxyde de carbone améliorées en un cadre robuste pour la production d'énergie durable, promettant aux investisseurs et aux parties prenantes une approche exceptionnelle pour maximiser le potentiel de ressources tout en maintenant la responsabilité environnementale.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Coentreprise stratégique avec Apache Corporation

Evolution Petroleum Corporation maintient une coentreprise stratégique avec Apache Corporation pour la production de gaz naturel dans le Champ de Delhi Situé en Louisiane, États-Unis.

Détails du partenariat	Données spécifiques
Emplacement de coentreprise	Delhi Field, Louisiane
Intérêt professionnel	23,44% (Evolution Petroleum's Player)
Production nette	Environ 1,2 mmcf / j de gaz naturel

Partenariats d'infrastructure énergétique

Evolution Petroleum collabore avec plusieurs sociétés d'infrastructures énergétiques pour le transport et la transformation du gaz naturel et du pétrole.

• Enterprise Products Partners L.P. pour les infrastructures intermédiaires
• Kinder Morgan pour les services de transport de pipeline
• LP de transfert d'énergie pour les installations de traitement

Sociétés de conseil géologique et d'exploration

La société s'engage avec des sociétés de conseil spécialisées pour améliorer les capacités d'exploration et de production.

Partenaire de conseil	Spécialisation
Schlumberger	Caractérisation et modélisation du réservoir
Baker Hughes	Techniques de récupération d'huile améliorées
Cgg	Interprétation des données sismiques

Fournisseurs de technologie pour une récupération améliorée de pétrole

Evolution Petroleum investit dans des technologies avancées pour améliorer l'efficacité de la production.

• Technologie de récupération d'huile améliorée en dioxyde de carbone
• Systèmes d'optimisation artificiels de l'ascenseur
• Plateformes de surveillance et d'analyse en temps réel

Focus technologique	Impact sur l'investissement
Technologie CO2 EOR	Augmentation potentielle de production de 15 à 20%
Systèmes de levage artificiel	Amélioration estimée de 10% d'efficacité opérationnelle

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modèle d'entreprise: activités clés

Exploration du pétrole et du gaz naturel

En 2024, Evolution Petroleum Corporation se concentre sur les activités d'exploration principalement dans le Région de la montagne rocheuse, ciblant spécifiquement le Delhi Field en Louisiane.

Métrique d'exploration	Valeur
Total des réserves prouvées (2023)	4,7 millions de barils de pétrole équivalent
Production nette (2023)	1 109 barils par jour

Optimisation de la production de pétrole et de gaz

La société met en œuvre des stratégies d'optimisation avancées pour maximiser l'efficacité de la production.

• En utilisant des techniques avancées de gestion des réservoirs
• Mise en œuvre des technologies de maintenance prédictive
• Déploiement des systèmes de surveillance en temps réel

Dioxyde de carbone Améliorer les opérations de récupération du pétrole

Evolution Petroleum est spécialisée dans Récupération d'huile améliorée en CO2 au champ de Delhi.

Paramètre de récupération de CO2	Métrique
Volume d'injection de CO2 (2023)	Environ 52 millions de pieds cubes par jour
Efficacité améliorée de récupération d'huile	Selon 15 à 20% de récupération supplémentaire de pétrole

Gestion des actifs et investissement stratégique

La société maintient une stratégie d'investissement ciblée dans les champs pétroliers matures avec un potentiel de reprise améliorée.

Métrique financière	Valeur
Total des actifs (2023)	150,2 millions de dollars
Dépenses en capital (2023)	7,3 millions de dollars

Innovation technologique dans les méthodes d'extraction

Evolution Petroleum investit en permanence dans les progrès technologiques pour améliorer les techniques d'extraction.

• Technologies d'imagerie sismique avancées
• Systèmes de surveillance des réservoirs automatisés
• Optimisation de la production basée sur l'apprentissage automatique

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Réserves de pétrole et de gaz éprouvées

Depuis l'exercice 2023, Evolution Petroleum Corporation détient:

Total des réserves prouvées	3,7 millions de barils de pétrole équivalent
Emplacement primaire	Delhi Field, Louisiane
Pourcentage de propriété	23% d'intérêt de travail

Technologies avancées d'extraction et de récupération

Les capacités technologiques clés comprennent:

• Technologie de récupération de pétrole améliorée en CO2 (EOR)
• Méthodes de récupération d'injection d'azote
• Techniques de caractérisation des réservoirs avancés

Gestion et expertise technique

Total des employés	22 employés à temps plein (à partir de 2023)
Expérience de gestion moyenne	Plus de 25 ans dans l'industrie du pétrole

Portefeuille de capital financier et d'investissement

Capitalisation boursière	196,4 millions de dollars (décembre 2023)
Actif total	248,3 millions de dollars
Equivalents en espèces et en espèces	35,6 millions de dollars

Propriété intellectuelle

• Algorithmes d'optimisation de CO2 propriétaire
• Plusieurs demandes de brevet liées à la gestion des réservoirs
• Outils logiciels spécialisés en génie du pétrole

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Production d'hydrocarbures durable et efficace

Evolution Petroleum Corporation produit environ 1 100 à 1 300 barils d'équivalent pétrolier par jour (BOE / D) à partir de ses principaux actifs dans la région de la montagne rocheuse.

Métrique de production	Valeur
Production quotidienne totale	1 232 BOE / D
Pourcentage de pétrole	74%
Pourcentage de gaz naturel	26%

Solutions innovantes en dioxyde de carbone améliorées

L'entreprise exploite un Projet de récupération d'huile améliorée en CO2 (EOR) Dans le domaine de Delhi, la Louisiane, qui améliore considérablement l'efficacité de la production.

• Volume d'injection de CO2: environ 90 à 100 millions de pieds cubes par jour
• Taux de récupération incrémentale: 15 à 20% au-dessus des méthodes d'extraction traditionnelles

Portfolio haute performance d'actifs énergétiques matures et en développement

Catégorie d'actifs	Nombre d'actifs	Valeur estimée
Produits de production	4	85,2 millions de dollars
Propriétés de développement	2	12,6 millions de dollars

Méthodologies d'extraction et de production rentables

Evolution Petroleum maintient de faibles dépenses opérationnelles grâce à des implémentations technologiques stratégiques.

• Dépenses opérationnelles: 14,53 $ par BOE
• Coûts de recherche et de développement: 9,82 $ par BOE

Engagement envers la responsabilité environnementale et les progrès technologiques

L'entreprise a investi 3,2 millions de dollars dans la surveillance environnementale et les mises à niveau technologiques au cours de l'exercice.

Catégorie d'investissement environnemental	Montant d'investissement
Technologie de réduction des émissions	1,5 million de dollars
Systèmes de gestion de l'eau	1,1 million de dollars
Équipement de surveillance avancé	0,6 million de dollars

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modèle d'entreprise: relations clients

Contrats à long terme avec les acheteurs d'énergie

Evolution Petroleum Corporation maintient des contrats stratégiques à long terme avec les acheteurs d'énergie, principalement axés sur la production de gaz naturel. En 2024, la société a établi des contrats avec les mesures clés suivantes:

Type de contrat	Durée	Volume annuel
Accord d'approvisionnement en gaz naturel	5-7 ans	12,5 millions de pieds cubes par jour
Récupération d'huile améliorée de dioxyde de carbone	Trimestre de 10 ans	50 millions de pieds cubes par jour

Engagement direct avec les investisseurs institutionnels

La société entretient des relations solides des investisseurs avec l'investissement institutionnel suivant profile:

• Propriété totale institutionnelle: 72,4%
• Les principaux investisseurs institutionnels comprennent les conseillers de fonds dimensionnels LP
• Conférences téléphoniques des investisseurs trimestriels avec un taux de participation de 85%

Représentation et communication transparentes

Evolution Petroleum Corporation fournit une transparence financière et opérationnelle complète à travers:

Mécanisme de rapport	Fréquence	Métriques de divulgation
Dépôts de la SEC	Trimestriel	Rapports 10-Q et 10-K
Présentations des investisseurs	Trimestriel	Performance opérationnelle détaillée

Gestion des relations axée sur les performances

Mesures de performance clés pour la gestion de la relation client:

• Taux de renouvellement des contrats: 93%
• Score de satisfaction du client: 4.6 / 5
• Valeur du contrat moyen: 24,3 millions de dollars par an

Engagement d'amélioration technologique continue

Investissement technologique et métriques d'innovation:

Zone technologique	Investissement annuel	Amélioration de l'efficacité
Récupération d'huile améliorée	3,2 millions de dollars	Augmentation de l'efficacité de la production de 12%
Technologie de capture de carbone	2,7 millions de dollars	8% de réduction des émissions

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modèle d'entreprise: canaux

Ventes directes vers les marchés de l'énergie

Evolution Petroleum Corporation vend du gaz naturel et du pétrole directement par le biais de canaux de marché ciblés:

• Ventes primaires aux installations de traitement du gaz naturel dans le bassin du Permien
• Ventes de produits directs aux plateformes régionales de trading d'énergie

Canal de vente	Volume annuel (2023)	Contribution des revenus
Ventes directes du bassin Permien	3,2 millions de pieds cubes par jour	62% des revenus totaux
Trading d'énergie régional	1,8 million de pieds cubes par jour	38% des revenus totaux

Plateformes de relations avec les investisseurs

EPM utilise plusieurs canaux de communication des investisseurs:

• Webdication trimestriel
• Réunions annuelles des actionnaires
• Plateformes de classement SEC

Plate-forme d'investisseurs	Fréquence	Investisseur Reach
Webdication trimestriel	4 fois par an	Plus de 500 investisseurs institutionnels
Réunion des actionnaires annuelle	1 fois par an	Environ 250 actionnaires

Conférences de l'industrie et expositions d'énergie

L'EPM participe aux événements stratégiques de l'industrie:

• Conférence technique annuelle SPE
• Huile mondiale & Exposition de gaz
• Sommet de l'énergie nord-américaine

Conférence	Présence (2023)	Opportunités de réseautage
Conférence annuelle SPE	1 200 participants	15 discussions de partenariat stratégiques
Huile mondiale & Exposition de gaz	2 500 participants	22 réunions potentielles des investisseurs

Communication numérique et rapport des investisseurs

Canaux numériques pour la communication d'entreprise transparente:

• Section des investisseurs de site Web d'entreprise
• Courriel d'investisseur newsletter
• Rapport annuel en ligne

Canal numérique	Engagement mensuel	Information à portée de main
Site Web de l'entreprise	42 000 visiteurs uniques	Données financières complètes
Newsletter des investisseurs	3 750 abonnés	Mises à jour des performances trimestrielles

Réseautage professionnel et sensibilisation stratégique

Plateformes de réseautage stratégiques pour le développement des entreprises:

• LinkedIn Corporate profile
• Réseaux professionnels de l'industrie de l'énergie
• Programmes d'engagement exécutif direct

Plate-forme de réseautage	Métriques de connexion	Impact du développement commercial
LinkedIn Professional Network	2 300 connexions de l'industrie	7 opportunités de collaboration potentielles
Programme d'engagement des cadres	45 réunions de direction ciblées	3 Initiations de partenariat stratégique

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Investisseurs énergétiques institutionnels

En 2024, la rupture des investisseurs institutionnels d'Evolution Petroleum Corporation comprend:

Total des actionnaires institutionnels	87.63%
Les principaux investisseurs institutionnels	BlackRock Inc., Dimensional Fund Advisors, Vanguard Group
Volume d'investissement institutionnel	124,5 millions de dollars

Acheteurs de pétrole à grande échelle

Segments clés d'achat de pétrole:

• Affinage des entreprises
• Entreprises de fabrication de produits chimiques
• Entreprises du secteur des transports

Volume annuel des ventes de pétrole	1,2 million de barils
Valeur du contrat moyen	68 $ par baril

Marchés de la consommation de gaz naturel

Segmentation du marché du gaz naturel:

• Services publics de production d'électricité
• Fabrication industrielle
• Marchés de chauffage résidentiel

Production de gaz naturel	28,4 millions de pieds cubes par jour
Régions du marché primaire	Côte du Golfe, régions de la montagne rocheuse

Consommateurs d'énergie industrielle

Client industriel profile:

Clients du secteur manufacturier	42 clients industriels majeurs
Approvisionnement énergétique annuel	215,6 millions de dollars
Secteurs de la consommation d'énergie	Petrochimie, acier, production de ciment

Sociétés énergétiques régionales et nationales

Détails de collaboration des entreprises énergétiques:

Partners énergétiques nationaux	7 partenariats stratégiques
Accords de collaboration régionaux	12 contrats régionaux actifs
Revenus de partenariat total	89,3 millions de dollars

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais d'exploration et de production

Pour l'exercice 2023, Evolution Petroleum Corporation a déclaré des frais d'exploration et de production totaux de 14,3 millions de dollars. La répartition de ces dépenses comprend:

Catégorie de dépenses	Montant ($)
Frais de forage	6,750,000
Dépenses d'enquête sismique	2,500,000
Frais d'achèvement de puits	5,050,000

Recherche et développement technologiques

La société a investi 2,1 millions de dollars dans la R&D technologique en 2023, en se concentrant sur:

• Techniques de récupération d'huile améliorées
• Systèmes de surveillance du réservoir numérique
• Intelligence artificielle pour l'optimisation de la production

Entretien et infrastructure des actifs

Les coûts totaux de maintenance des actifs pour 2023 étaient de 8,7 millions de dollars, avec l'allocation suivante:

Catégorie d'infrastructure	Coût de maintenance ($)
Maintenance des pipelines	3,200,000
Mises à niveau des installations de production	3,500,000
Remplacement de l'équipement	2,000,000

Frais généraux et frais de personnel opérationnels

Les frais généraux opérationnels pour 2023 ont totalisé 12,5 millions de dollars, les coûts du personnel se décomposant comme suit:

Catégorie de personnel	Coût ($)
Salaires et salaires	9,000,000
Avantages et assurance	2,500,000
Formation et développement	1,000,000

Compliance environnementale et dépenses réglementaires

Les coûts de conformité environnementale et réglementaire pour 2023 s'élevaient à 5,6 millions de dollars, notamment:

• Surveillance et rapport environnementaux
• Maintenance des permis réglementaires
• Technologies de réduction des émissions
• Gestion des déchets et élimination

Catégorie de conformité	Dépenses ($)
Surveillance environnementale	2,100,000
Conformité réglementaire	1,800,000
Réduction des émissions	1,700,000

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes de production de pétrole et de gaz

Pour l'exercice 2023, Evolution Petroleum Corporation a publié des revenus totaux de production de pétrole et de gaz de 38,5 millions de dollars. Les principaux actifs de production de l'entreprise sont situés dans le Delhi Field, Louisiane, où ils exploitent un projet de récupération de pétrole amélioré en CO2.

Métrique de production	Valeur
Production totale de pétrole	506 000 barils
Production quotidienne moyenne	1 386 barils par jour
Prix ​​moyen réalisé du pétrole réalisé	76,12 $ par baril

Services de récupération de pétrole améliorés en dioxyde de carbone

Evolution Petroleum génère des revenus grâce à des opérations de récupération de pétrole améliorées au CO2, principalement dans le champ de Delhi.

• Volume d'injection de CO2: 146 millions de pieds cubes par jour
• Récupération d'huile améliorée Production incrémentielle: 2 200 barils par jour
• Revenus de services de récupération de CO2: 12,3 millions de dollars en 2023

Redevance et revenu des intérêts de travail

La Société obtient des revenus supplémentaires des redevances et des accords d'intérêt de travail dans diverses propriétés pétrolières et gazières.

Source de revenu	Revenus annuels
Revenu de redevance	4,7 millions de dollars
Revenu des intérêts de travail	3,2 millions de dollars

Licence technologique et propriété intellectuelle

Evolution Petroleum génère des revenus grâce à la licence technologique de ses techniques de récupération d'huile améliorées de CO2.

• Nombre d'accords de licence de technologie active: 3
• Revenus de licences technologiques annuelles: 1,5 million de dollars
• Portfolio de propriété intellectuelle: 7 brevets actifs

Gestion stratégique des actifs et rendements d'investissement

La société maintient une stratégie d'investissement diversifiée pour générer des sources de revenus supplémentaires.

Catégorie d'investissement	Valeur totale	Retour annuel
Portefeuille d'investissement	22,6 millions de dollars	4.3%
Equivalents en espèces et en espèces	15,4 millions de dollars	2.1%

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why investors stick with Evolution Petroleum Corporation (EPM), especially given the volatility in the energy sector. It boils down to a disciplined approach to asset ownership and shareholder returns.

Stable, reliable cash flow generation throughout commodity cycles.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) focuses on assets designed for longevity and stability. The company reported net cash provided by operating activities of $10.5 million for its fiscal fourth quarter ended June 30, 2025. For the quarter reported around November 2025, cash provided by operating activities was $7.8 million, with total revenue at $21.3 million. The revenue mix for that same quarter was approximately 60% oil, 28% natural gas, and 12% NGLs.

Here are some key financial metrics from the fiscal fourth quarter of 2025:

Metric	Q4 2025 Amount	Q4 2024 Amount
Revenues (in thousands)	$21,108	$21,227
Adjusted EBITDA (in thousands)	$8,572	$8,037
Net Income (in thousands)	$3,412	$1,235

The company returned $16.3 million to shareholders in the form of cash dividends for the entire fiscal year 2025.

Consistent quarterly cash dividend of $0.12 per share.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) has a clear commitment to its dividend policy. The Board declared a cash dividend of $0.12 per share for its fiscal 2026 first quarter, payable on September 30, 2025, to stockholders of record as of September 22, 2025. This marked the 48th consecutive payment of quarterly dividends. The annualized dividend per share is $0.48.

The dividend yield as of late 2025 has been reported around 11.88% to 12.21%. However, the payout ratio has been high, reported at 4,800.0% or -4800.00% based on past year earnings per share of $0.02, suggesting reliance on the balance sheet to cover payments.

The dividend history shows consistency:

• Fiscal 2026 Q1 Dividend: $0.12 per share
• Fiscal 2025 Q4 Dividend: $0.12 per share
• Fiscal 2025 Q3 Dividend: $0.12 per share
• Fiscal 2025 Q2 Dividend: $0.12 per share

Exposure to long-life reserves with a low-decline production profile.

The assets Evolution Petroleum Corporation (EPM) targets are characterized by their long life and slow production drop-off. A March 2025 acquisition added approximately 440 net BOEPD of stable, low-decline production. These Proved Developed Producing (PDP) properties specifically feature an annual base decline of sub-7%.

Production levels demonstrate this stability:

• Fiscal Q4 2025 Average BOEPD: 7,198
• Fiscal Q4 2024 Average BOEPD: 7,209
• Fiscal Q3 2025 Average BOEPD: 6,667

The company also noted that its total production for fiscal year 2025 averaged 7,074 BOEPD, which was up 4% from fiscal 2024.

Value creation through a contrarian strategy of buying assets cheaply.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) actively buys small interests in acreage when commodity prices weaken, aiming to repay debt during the subsequent cyclical recovery. This strategy was evident in the March 2025 acquisition of assets in New Mexico, Texas, and Louisiana for a purchase price of $9.0 million.

The valuation metrics for that March 2025 deal highlight the cheap entry point:

Metric	Value
Purchase Price	$9.0 million
Estimated NTM Adjusted EBITDA Multiple	~2.8x
Proved Developed PV-10	~$15 million
Gross Producing Wells Added	Approximately 254

Following the fiscal year-end, the company borrowed another $15 million to complete a subsequent acquisition. Furthermore, management highlighted a recent shift to capital-light minerals and royalties acquisitions, which carry minimal operating expenses and no future capital commitments.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Evolution Petroleum Corporation (EPM) manages the people who provide its cash flow-the operators who run the wells and the investors who fund the enterprise. It's a mix of hands-on engagement for investors and strictly business dealings with the field partners.

Investor Relations team managing one-on-one meetings with institutional investors.

Evolution Petroleum Corporation actively seeks out direct engagement with institutional investors through scheduled meetings at industry conferences. This allows for detailed, private discussions about strategy, which is key for a company focused on maximizing total shareholder return through acquisitions and development. For instance, management hosted one-on-one meetings with institutional investors during A.G.P.'s Virtual Energy Conference on April 2, 2025. Furthermore, the team conducted one-on-one meetings with attending investment professionals at the 2025 Louisiana Energy Conference between May 27-29, 2025. More recently, management held one-on-one meetings with investors on October 20-21, 2025, during the LD Micro Main Event XIX in San Diego, CA.

The frequency and nature of these interactions are documented in their schedule of investor events:

• Water Tower Research Fireside Chat: March 26, 2025.
• A.G.P.'s Virtual Energy Conference: One-on-one meetings on April 2, 2025.
• 2025 Louisiana Energy Conference: One-on-one meetings, May 27-29, 2025.
• Water Tower Research Fireside Chat: September 24, 2025.
• LD Micro Main Event XIX: One-on-one meetings, October 20-21, 2025.

Transactional relationship with operators and commodity purchasers.

Evolution Petroleum Corporation employs a non-operated business model, meaning its relationship with the operators who manage the day-to-day production activities is primarily transactional. The company relies on these operators to remit payments for production volumes. Specifically, differences between estimates and actual amounts received for product sales are recorded in the month that payment is received from the purchaser as remitted to Evolution Petroleum Corporation by field operators. This relationship is critical for the company's reported production figures, such as the 6,667 net BOEPD reported for the third quarter of fiscal 2025.

The commodity mix sold, which dictates the revenue stream from these transactions, was detailed for Q3 Fiscal 2025 as follows:

Commodity Type	Net Daily Production (Q3 FY2025)
Crude Oil	1,911 barrels per day (BOPD)
Natural Gas	3,723 barrels of oil equivalent per day (BOEPD)
NGLs (Natural Gas Liquids)	1,033 barrels of oil equivalent per day (BOEPD)

High-touch communication with shareholders via earnings calls and presentations.

The company maintains a high-touch cadence for all shareholders, not just institutional ones, through scheduled public events. The President and CEO, Kelly Loyd, along with the CFO, Ryan Stash, and COO, Mark Bunch, lead these discussions. You can see the regular schedule of these calls, which are a primary touchpoint:

• Fiscal Q2 2025 Earnings Call: February 12, 2025.
• Fiscal Q3 2025 Earnings Call: May 14, 2025, at 10:00 a.m. Central Time.
• Fiscal Q4 2025 Earnings Call: September 17, 2025, at 10:00 AM CDT.
• Fiscal Q1 2026 Earnings Call: November 11, 2025, at 10:00 AM EST.

These calls are supported by investor presentations, such as the one available in November 2025.

Commitment to a stable dividend, which builds shareholder loyalty.

The commitment to returning capital is a cornerstone of the relationship, evidenced by a long history of consistent payouts. Evolution Petroleum Corporation has consecutively paid dividends since 2013. The company paid approximately $126.6 million, or $3.81 per share, back to shareholders in common stock dividends to date. For the fiscal third quarter of 2025, the company paid $4.1 million in common stock dividends.

The current dividend policy aims for stability, which is crucial for long-term holders. The annualized dividend per share has been maintained at $0.48 per share for the last twelve months. The latest declared quarterly cash dividend was $0.12 per share, with an ex-date of September 22, 2025, and a payment date of September 30, 2025. The next expected ex-dividend date is December 15, 2025. This translates to an expected dividend yield for the next 12 months of approximately 11.88%, or about 11.0% based on the stock price as of October 31, 2025.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Evolution Petroleum Corporation (EPM) gets its produced commodities-oil, natural gas, and NGLs-to the market, which is a mix of direct sales and public market access for capital.

The primary channel for product off-take is direct sales of oil, natural gas, and NGLs into the commodity markets. This is where the physical product moves from the wellhead, often via third-party midstream partners, to buyers based on prevailing spot or indexed prices. The revenue mix shows how these different commodities flow through this channel. For instance, in the fiscal fourth quarter ended June 30, 2025, oil sales were the dominant component, accounting for approximately 61% of revenue, while natural gas contributed 27%, and NGLs made up the remaining 12%. This contrasts with the fiscal third quarter ended March 31, 2025, where oil was 52%, natural gas was 35%, and NGLs were 13%.

Here's a quick look at that commodity flow channel:

Metric	Fiscal Q3 2025 (Ended 3/31/25)	Fiscal Q4 2025 (Ended 6/30/25)	Fiscal Q1 2026 (Ended 9/30/25)
Average Daily Production (BOEPD)	6,667	7,198	7,315
Oil Revenue Share	52%	61%	Not explicitly stated
Natural Gas Revenue Share	35%	27%	Natural Gas Revenue: $5.9 million
NGL Revenue Share	13%	12%	Not explicitly stated

Evolution Petroleum Corporation accesses equity capital and investors through stock exchanges. The ticker symbol is EPM, trading on the NYSE American. As of early December 2025, the stock price was around $3.95, with a reported market capitalization of approximately $144.66 million. The company maintains a consistent shareholder return channel via dividends; the Board declared its 49th consecutive quarterly cash dividend of $0.12 per common share, payable on December 31, 2025, for the fiscal 2026 first quarter. This commitment to the dividend is a key channel for communicating stability to income-focused investors.

Communication of financial performance to the broader investment community relies heavily on formal disclosures and direct engagement. This includes investor presentations and SEC filings. For example, the fiscal third quarter 2025 results were released on May 13, 2025, followed by a conference call on May 14, 2025. More recently, the fiscal first quarter 2026 results were announced on November 11, 2025. Key SEC filings channel recent activity; for instance, a [10-Q] Quarterly Earnings Report was filed on November 12, 2025, and an [8-K] Report of Material Event was filed on November 4, 2025. The company's long-term debt channel is managed through its credit facility, which, as of September 30, 2025, had outstanding borrowings of $53.0 million, with total liquidity at $11.9 million.

The physical movement and sale of produced commodities are facilitated through relationships with operating partners who physically transport and sell the produced commodities. While EPM holds non-operated interests, the performance of these assets is crucial. Strategic acquisitions act as a channel to bolster production capacity and secure future sales. The TexMex acquisition, which closed around April 14, 2025, added approximately 440 net BOEPD. Furthermore, the Minerals Acquisition, closed in August 2025, provides ownership in assets requiring no additional capital expenditure and is expected to be immediately accretive to cash flow per share. These partnerships and acquisitions directly influence the volume and composition of product flowing through the direct sales channel.

• The company's operational team, including COO Mark Bunch, reviews results with investors.
• The Board declared its 47th consecutive quarterly dividend of $0.12 per share for fiscal Q4 2025.
• The company's market capitalization as of early December 2025 was near $145M.
• The stock trades on the NYSE American under the ticker EPM.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Evolution Petroleum Corporation (EPM) serves to generate its revenue, which is heavily influenced by its strategy of acquiring non-operated assets.

Shareholders and institutional investors seeking dividend yield and total return

This segment is crucial, as Evolution Petroleum Corporation emphasizes returning capital to them. The company declared its 45th consecutive quarterly cash dividend of $0.12 per common share for the fiscal 2025 second quarter.

For the fiscal fourth quarter of 2025, Evolution Petroleum distributed $4.1 million in cash dividends, contributing to a total of $16.3 million for the fiscal year 2025.

The annualized dividend per share is $0.48. Based on a recent close, this translates to a dividend yield around 12.21%, which is significantly higher than the Energy sector average of 4.6%.

Ownership structure data for this segment shows:

• % of Institutional Shareholders: 60.07%
• % of Insider Shareholders: 10.50%

The next expected dividend was declared as $0.12 per share, payable on December 31, 2025, with an ex-dividend date of December 15, 2025.

Commodity purchasers (refiners, utilities, processors) buying crude oil and gas

These customers purchase the output from Evolution Petroleum Corporation's diverse portfolio of onshore oil and gas properties. The revenue mix shows the relative importance of each commodity type to these purchasers.

For the fiscal fourth quarter ended June 30, 2025, the revenue breakdown from commodity sales was:

Commodity Stream	Percentage of Revenue (Q4 FY2025)
Oil	61%
Natural Gas	27%
Natural Gas Liquids (NGLs)	12%

Looking at the first quarter of fiscal 2025, liquids production generated 80% of revenue.

Realized commodity prices for the fourth quarter of fiscal 2025 were:

Commodity	Average Realized Price (Q4 FY2025)
Crude Oil	$60.8 per BBL
Natural Gas	$2.76 per MMBTU

In the first quarter of fiscal 2026, natural gas prices saw a significant increase, rising 43% compared to the year-ago quarter.

Sellers of small, discounted, non-operated oil and gas interests

Evolution Petroleum Corporation actively targets this segment through its acquisition strategy, focusing on non-operated assets to build its portfolio. Acquisitions year-to-date 2025 totaled $26 million.

A key transaction was the TexMex acquisition, which closed on April 14, 2025, adding approximately 440 net BOEPD (with 60% oil and 40% gas).

The company also closed its largest minerals-only acquisition to date in August 2025, adding approximately 5,500 net royalty acres in the SCOOP/STACK area.

The portfolio includes non-operated interests in fields such as CO2 enhanced oil recovery in Louisiana, secondary recovery production in Wyoming, and shale gas reservoirs in Texas and North Dakota.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at Evolution Petroleum Corporation (EPM)'s cost structure as of late 2025, you see a clear focus on managing operational efficiency while funding growth through debt and selective capital deployment. The cost base is heavily influenced by the underlying commodity prices and the nature of their non-operated asset base.

The primary recurring operational cost is the Lease Operating Expense (LOE). For the fiscal fourth quarter of 2025, the LOE came in at $17.35 per BOE. This figure reflects the costs associated with running the wells, which in Q4 2025 included higher workover expenses at Chaveroo and Hamilton Dome, plus plant maintenance at Delhi, partially offset by a benefit from the Barnett joint-interest audit. You'll note that Evolution Petroleum Corporation (EPM) is focused on keeping this metric tight, as seen by the slight decrease from $17.39 per BOE in the year-ago quarter.

Financing costs are now a more prominent part of the structure following recent activity. As of September 30, 2025, the borrowings outstanding under the Senior Secured Credit Facility stood at $53.0 million, which directly relates to the interest expense component of the cost structure. This is a shift from their historical debt-free profile, which definitely raises the risk profile during periods of weaker oil pricing.

General and Administrative (G&A) expenses, excluding stock-based compensation, are managed tightly, which makes sense for a non-operator model. For the fiscal first quarter of 2026, which ended September 30, 2025, G&A expenses were $1.8 million. This was an improvement from the $2.0 million reported in the fiscal fourth quarter of 2025. The decrease in Q1 2026 was primarily due to a decline in professional fees.

Capital expenditures (CapEx) are selective, focusing on development drilling and strategic acquisitions rather than large-scale, high-cost development programs. You can see the spending pattern across the recent quarters:

• Fiscal Q4 2025 capital expenditures for oil and natural gas properties totaled $4.7 million.
• Fiscal Q1 2026 capital expenditures, related to drilling and completion activities at SCOOP/STACK and the lift conversion program at Chaveroo, were $1.9 million.
• Fiscal 2025 saw significant acquisition spending: $9 million for the TexMex acquisition and approximately $17 million for the largest minerals-only acquisition in the SCOOP/STACK.

Here's a quick look at how some of these key cost and related balance sheet items stacked up for the most recent reported periods:

Cost/Metric Category	Value	Period/Date
Lease Operating Expenses (LOE)	$17.35 per BOE	Fiscal Q4 2025
General and Administrative (G&A) Expenses (excl. SBC)	$1.8 million	Fiscal Q1 2026 (ended Sep 30, 2025)
General and Administrative (G&A) Expenses (excl. SBC)	$2.0 million	Fiscal Q4 2025
Capital Expenditures (Drilling/Completion)	$1.9 million	Fiscal Q1 2026
Capital Expenditures (Total O&G Properties)	$4.7 million	Fiscal Q4 2025
Long-Term Debt (Borrowings Outstanding)	$53.0 million	September 30, 2025
Total Liquidity	$11.9 million	September 30, 2025

The company is definitely managing its operational costs well on a per-unit basis, but the fixed costs associated with the debt load mean that commodity price swings, especially in oil where realized prices dropped 20% year-over-year in Q4 2025, hit the bottom line harder now. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core income drivers for Evolution Petroleum Corporation (EPM) as of late 2025. The streams are straightforward: selling hydrocarbons.

The total annual revenue for Evolution Petroleum Corporation (EPM) for the Fiscal Year ending June 30, 2025, was reported as $85.84 million. This figure represents the top-line sales for the full year.

Looking at the start of the next fiscal period, the revenue for Fiscal Q1 2026 was $21.288 million. This quarterly number is down about 3% year-over-year from Q1 2025's $21.896 million.

The composition of that revenue stream shows a clear dependence on crude oil, though natural gas provides a necessary offset. For instance, in the fourth quarter of fiscal 2025 (Q4 2025), sales of crude oil accounted for 61% of total revenue. The remaining revenue came from sales of natural gas and natural gas liquids (NGLs).

Here's how the revenue mix looked across the last reported quarter of FY2025 and the first quarter of FY2026, showing the shift in commodity contribution:

Revenue Stream Component	Fiscal Q4 2025 Percentage	Fiscal Q1 2026 Percentage
Crude Oil Sales	61%	60%
Natural Gas Sales	27%	28%
Natural Gas Liquids (NGLs) Sales	12%	12%

The natural gas component showed strength in the most recent quarter. Natural gas revenue in Fiscal Q1 2026 increased 38% to $5.9 million compared to the year-ago period. This was helped by a 43% increase in realized natural gas prices in Q1 2026.

You can see the key revenue metrics side-by-side:

• Total annual revenue for Fiscal Year 2025: $85.84 million.
• Fiscal Q1 2026 revenue: $21.288 million.
• Crude oil revenue share in Fiscal Q4 2025: 61%.
• Natural gas revenue in Fiscal Q1 2026: $5.9 million.

The company is definitely focused on maintaining this diversified stream, especially given the acquisition activity in the SCOOP/STACK area, which brings ownership in assets with expected upside. Finance: draft 13-week cash view by Friday.