Corporación de Petróleo de Evolución (EPM): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de la producción de energía, Evolution Petroleum Corporation (EPM) emerge como un innovador pionero, posicionándose estratégicamente en la intersección de la extracción tradicional de hidrocarburos y el avance tecnológico de vanguardia. Al aprovechar su lienzo de modelo de negocio único, EPM transforma las técnicas complejas de recuperación de petróleo de dióxido de carbono en un marco robusto para la producción de energía sostenible, prometiendo a los inversores y partes interesadas un enfoque excepcional para maximizar el potencial de recursos mientras mantiene la responsabilidad ambiental.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Empresa conjunta estratégica con Apache Corporation

Evolution Petroleum Corporation mantiene una empresa conjunta estratégica con Apache Corporation para la producción de gas natural en el Campo de Delhi Ubicado en Louisiana, Estados Unidos.

Detalles de la asociación	Datos específicos
Ubicación de la empresa conjunta	Campo de Delhi, Louisiana
Interés de trabajo	23.44% (participación de Evolution Petroleum)
Producción neta	Aproximadamente 1.2 mmcf/d de gas natural

Asociaciones de infraestructura energética

Evolution Petroleum colabora con múltiples compañías de infraestructura energética para el transporte y el procesamiento de gas natural y petróleo.

• Enterprise Products Partners L.P. para infraestructura midstream
• Kinder Morgan para servicios de transporte de tuberías
• Energy Transfer LP para instalaciones de procesamiento

Empresas de consultoría geológica y de exploración

La compañía se involucra con firmas de consultoría especializadas para mejorar las capacidades de exploración y producción.

Consultor	Especialización
Schlumberger	Caracterización y modelado del yacimiento
Baker Hughes	Técnicas mejoradas de recuperación de aceite
CGG	Interpretación de datos sísmicos

Proveedores de tecnología para una recuperación mejorada de petróleo

Evolution Petroleum invierte en tecnologías avanzadas para mejorar la eficiencia de producción.

• Tecnología de recuperación de aceite mejorada de dióxido de carbono
• Sistemas de optimización de elevación artificial
• Plataformas de monitoreo y análisis en tiempo real

Enfoque tecnológico	Impacto de la inversión
Tecnología CO2 EOR	Aumento potencial de producción de 15-20%
Sistemas de elevación artificial	Mejora de eficiencia operativa estimada del 10%

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modelo de negocio: actividades clave

Exploración de petróleo y gas natural

A partir de 2024, Evolution Petroleum Corporation se centra en las actividades de exploración principalmente en el Región montañosa rocosa, apuntando específicamente al Campo de Delhi en Louisiana.

Métrico de exploración	Valor
Reservas totales probadas (2023)	4.7 millones de barriles de aceite equivalente
Producción neta (2023)	1.109 barriles por día

Optimización de producción de petróleo y gas

La Compañía implementa estrategias de optimización avanzadas para maximizar la eficiencia de producción.

• Utilización de técnicas avanzadas de gestión de yacimientos
• Implementación de tecnologías de mantenimiento predictivo
• Implementación de sistemas de monitoreo en tiempo real

Operaciones de recuperación de aceite mejoradas de dióxido de carbono

Evolution Petroleum se especializa en Recuperación de petróleo mejorada de CO2 en el campo de Delhi.

Parámetro de recuperación de CO2	Métrico
Volumen de inyección de CO2 (2023)	Aproximadamente 52 millones de pies cúbicos por día
Eficiencia de recuperación de aceite mejorada	Recuperación de petróleo adicional estimada de 15-20%

Gestión de activos e inversión estratégica

La compañía mantiene una estrategia de inversión enfocada en campos petroleros maduros con potencial para una recuperación mejorada.

Métrica financiera	Valor
Activos totales (2023)	$ 150.2 millones
Gasto de capital (2023)	$ 7.3 millones

Innovación tecnológica en métodos de extracción

Evolution Petroleum invierte continuamente en avances tecnológicos para mejorar las técnicas de extracción.

• Tecnologías avanzadas de imágenes sísmicas
• Sistemas de monitoreo de yacimientos automatizados
• Optimización de producción basada en el aprendizaje automático

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modelo de negocio: recursos clave

Reservas probadas de petróleo y gas

A partir del año fiscal 2023, Evolution Petroleum Corporation posee:

Reservas totales probadas	3.7 millones de barriles de aceite equivalente
Ubicación principal	Campo de Delhi, Louisiana
Porcentaje de propiedad	23% de interés laboral

Tecnologías avanzadas de extracción y recuperación

Las capacidades tecnológicas clave incluyen:

• Tecnología de recuperación de petróleo mejorado de CO2 (EOR)
• Métodos de recuperación de inyección de nitrógeno
• Técnicas avanzadas de caracterización de yacimientos

Gestión y experiencia técnica

Total de empleados	22 empleados a tiempo completo (a partir de 2023)
Experiencia de gestión promedio	Más de 25 años en la industria del petróleo

Capital financiero e cartera de inversiones

Capitalización de mercado	$ 196.4 millones (diciembre de 2023)
Activos totales	$ 248.3 millones
Equivalentes de efectivo y efectivo	$ 35.6 millones

Propiedad intelectual

• Algoritmos de optimización de CO2 EOR patentados
• Múltiples solicitudes de patentes relacionadas con la gestión de los embalses
• Herramientas especializadas de software de ingeniería petrolera

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Producción de hidrocarburos sostenibles y eficientes

Evolution Petroleum Corporation produce aproximadamente 1,100-1,300 barriles de petróleo equivalente por día (BOE/D) a partir de sus activos centrales en la región de las Montañas Rocosas.

Métrica de producción	Valor
Producción diaria total	1,232 Boe/D
Porcentaje de petróleo	74%
Porcentaje de gas natural	26%

Soluciones innovadoras de recuperación de aceite mejorado de dióxido de carbono

La compañía opera un Proyecto de recuperación de petróleo mejorado de CO2 (EOR) En el campo de Delhi, Louisiana, que mejora significativamente la eficiencia de producción.

• Volumen de inyección de CO2: aproximadamente 90-100 millones de pies cúbicos por día
• Tasa de recuperación de petróleo incremental: 15-20% por encima de los métodos de extracción tradicionales

Cartera de alto rendimiento de activos energéticos maduros y de desarrollo

Categoría de activos	Número de activos	Valor estimado
Propiedades de producción	4	$ 85.2 millones
Propiedades de desarrollo	2	$ 12.6 millones

Metodologías de extracción y producción rentables

Evolution Petroleum mantiene bajos gastos operativos a través de implementaciones tecnológicas estratégicas.

• Gastos operativos: $ 14.53 por boe
• Costos de búsqueda y desarrollo: $ 9.82 por boe

Compromiso con la responsabilidad ambiental y el avance tecnológico

La compañía ha invertido $ 3.2 millones en monitoreo ambiental y actualizaciones tecnológicas durante el año fiscal.

Categoría de inversión ambiental	Monto de la inversión
Tecnología de reducción de emisiones	$ 1.5 millones
Sistemas de gestión del agua	$ 1.1 millones
Equipo de monitoreo avanzado	$ 0.6 millones

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Contratos a largo plazo con compradores de energía

Evolution Petroleum Corporation mantiene contratos estratégicos a largo plazo con compradores de energía, centrados principalmente en la producción de gas natural. A partir de 2024, la compañía ha establecido contratos con las siguientes métricas clave:

Tipo de contrato	Duración	Volumen anual
Acuerdo de suministro de gas natural	5-7 años	12.5 millones de pies cúbicos por día
Recuperación de aceite mejorada de dióxido de carbono	Plazo de 10 años	50 millones de pies cúbicos por día

Compromiso directo con inversores institucionales

La compañía mantiene relaciones sólidas de los inversores con la siguiente inversión institucional. profile:

• Propiedad institucional total: 72.4%
• Los principales inversores institucionales incluyen Dimensional Fund Advisors LP
• Llamadas de conferencia trimestrales de los inversores con tasa de participación del 85%

Informes y comunicación transparentes

Evolution Petroleum Corporation proporciona transparencia financiera y operativa integral a través de:

Mecanismo de informes	Frecuencia	Métricas de divulgación
Presentación de la SEC	Trimestral	Informes de 10-Q y 10-K
Presentaciones de inversores	Trimestral	Rendimiento operativo detallado

Gestión de relaciones basada en el rendimiento

Métricas de rendimiento clave para la gestión de la relación con el cliente:

• Tasa de renovación del contrato: 93%
• Puntuación de satisfacción del cliente: 4.6/5
• Valor promedio del contrato: $ 24.3 millones anuales

Compromiso de mejora tecnológica continua

Métricas de inversión tecnológica e innovación:

Área tecnológica	Inversión anual	Mejora de la eficiencia
Recuperación de petróleo mejorada	$ 3.2 millones	Aumento de la eficiencia de producción del 12%
Tecnología de captura de carbono	$ 2.7 millones	8% de reducción de emisiones

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modelo de negocio: canales

Ventas directas a los mercados de energía

Evolution Petroleum Corporation vende gas natural y petróleo directamente a través de canales de mercado específicos:

• Ventas principales a instalaciones de procesamiento de gas natural en la cuenca del Pérmico
• Ventas directas de productos básicos a plataformas regionales de comercio de energía

Canal de ventas	Volumen anual (2023)	Contribución de ingresos
Ventas directas de Permian Basin Direct	3.2 millones de pies cúbicos por día	62% de los ingresos totales
Comercio de energía regional	1.8 millones de pies cúbicos por día	38% de los ingresos totales

Plataformas de relaciones con los inversores

EPM utiliza múltiples canales de comunicación de inversores:

• Transmisión web de ganancias trimestrales
• Reuniones anuales de accionistas
• Plataformas de presentación de la SEC

Plataforma de inversores	Frecuencia	Alcance de los inversores
Transmisión web de ganancias trimestrales	4 veces al año	Más de 500 inversores institucionales
Reunión anual de accionistas	1 vez por año	Aproximadamente 250 accionistas

Conferencias de la industria y exposiciones de energía

EPM participa en eventos estratégicos de la industria:

• Conferencia técnica anual de SPE
• Aceite mundial & Exhibición de gas
• Cumbre de Energía de América del Norte

Conferencia	Asistencia (2023)	Oportunidades de redes
Conferencia anual de SPE	1.200 asistentes	15 discusiones de asociación estratégica
Aceite mundial & Exhibición de gas	2.500 asistentes	22 reuniones potenciales de inversores

Comunicación digital e informes de inversores

Canales digitales para comunicación corporativa transparente:

• Sección de inversores del sitio web corporativo
• Boletín de correo electrónico de inversionista
• Informe anual en línea

Canal digital	Compromiso mensual	Reachín
Sitio web corporativo	42,000 visitantes únicos	Datos financieros integrales
Boletín de inversores	3,750 suscriptores	Actualizaciones de rendimiento trimestrales

Redes profesionales y extensión estratégica

Plataformas estratégicas de redes para el desarrollo de negocios:

• LinkedIn corporativo profile
• Redes profesionales de la industria energética
• Programas directos de participación ejecutiva

Plataforma de redes	Métricas de conexión	Impacto de desarrollo empresarial
Red profesional de LinkedIn	2.300 conexiones de la industria	7 Oportunidades potenciales de colaboración
Programa de participación ejecutiva	45 reuniones ejecutivas dirigidas	3 Iniciaciones de asociación estratégica

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Inversores de energía institucional

A partir de 2024, el desglose institucional de los inversores de Evolution Petroleum Corporation incluye:

Accionistas institucionales totales	87.63%
Los principales inversores institucionales	BlackRock Inc., Dimensional Fund Advisors, Vanguard Group
Volumen de inversión institucional	$ 124.5 millones

Compradores de petróleo a gran escala

Segmentos de compra de petróleo clave:

• Refinamiento de empresas
• Empresas de fabricación de productos químicos
• Empresas del sector de transporte

Volumen anual de ventas de petróleo	1,2 millones de barriles
Valor de contrato promedio	$ 68 por barril

Mercados de consumo de gas natural

Segmentación del mercado de gas natural:

• Utilidades de generación de energía
• Fabricación industrial
• Mercados de calefacción residencial

Producción de gas natural	28.4 millones de pies cúbicos por día
Regiones del mercado primario	Costa del Golfo, regiones de montaña rocosa

Consumidores de energía industrial

Cliente industrial profile:

Clientes del sector manufacturero	42 principales clientes industriales
Suministro de energía anual	$ 215.6 millones
Sectores de consumo de energía	Producción petroquímica, de acero y cemento

Compañías energéticas regionales y nacionales

Detalles de colaboración de la compañía energética:

Partners nacionales de energía	7 asociaciones estratégicas
Acuerdos de colaboración regionales	12 contratos regionales activos
Ingresos de la asociación total	$ 89.3 millones

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de exploración y producción

Para el año fiscal 2023, Evolution Petroleum Corporation informó gastos de exploración y producción total de $ 14.3 millones. El desglose de estos gastos incluye:

Categoría de gastos	Monto ($)
Costos de perforación	6,750,000
Gastos de encuesta sísmica	2,500,000
Costos de finalización del pozo	5,050,000

Investigación y desarrollo de tecnología

La compañía invirtió $ 2.1 millones en I + D tecnológica durante 2023, centrándose en:

• Técnicas mejoradas de recuperación de aceite
• Sistemas de monitoreo de yacimientos digitales
• Inteligencia artificial para la optimización de producción

Mantenimiento e infraestructura de activos

Los costos totales de mantenimiento de activos para 2023 fueron de $ 8.7 millones, con la siguiente asignación:

Categoría de infraestructura	Costo de mantenimiento ($)
Mantenimiento de la tubería	3,200,000
Actualizaciones de la instalación de producción	3,500,000
Reemplazo de equipos	2,000,000

Costos de sobrecarga operacional y personal

La sobrecarga operativa para 2023 totalizó $ 12.5 millones, con costos de personal que se desglosan de la siguiente manera:

Categoría de personal	Costo ($)
Salarios y salarios	9,000,000
Beneficios y seguro	2,500,000
Capacitación y desarrollo	1,000,000

Cumplimiento ambiental y gastos regulatorios

Los costos de cumplimiento ambiental y regulatorio para 2023 ascendieron a $ 5.6 millones, que incluyen:

• Monitoreo e informes ambientales
• Mantenimiento de permisos regulatorios
• Tecnologías de reducción de emisiones
• Gestión y eliminación de residuos

Categoría de cumplimiento	Gasto ($)
Monitoreo ambiental	2,100,000
Cumplimiento regulatorio	1,800,000
Reducción de emisiones	1,700,000

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Ventas de producción de petróleo y gas

Para el año fiscal 2023, Evolution Petroleum Corporation reportó ingresos totales de producción de petróleo y gas de $ 38.5 millones. Los principales activos de producción de la compañía se encuentran en el Campo de Delhi, Louisiana, donde operan un proyecto de recuperación de petróleo mejorado de CO2.

Métrica de producción	Valor
Producción total de petróleo	506,000 barriles
Producción diaria promedio	1.386 barriles por día
Precio promedio de petróleo realizado	$ 76.12 por barril

Servicios de recuperación de aceite mejorados de dióxido de carbono

Evolution Petroleum genera ingresos a través de operaciones de recuperación de petróleo mejoradas de CO2, principalmente en el campo de Delhi.

• Volumen de inyección de CO2: 146 millones de pies cúbicos por día
• Producción incremental mejorada de recuperación de petróleo: 2.200 barriles por día
• Ingresos de servicios de recuperación de CO2: $ 12.3 millones en 2023

Ingresos por regalías e intereses laborales

La compañía obtiene ingresos adicionales de los acuerdos de regalías e intereses laborales en varias propiedades de petróleo y gas.

Fuente de ingresos	Ingresos anuales
Ingreso de regalías	$ 4.7 millones
Ingresos por intereses trabajadores	$ 3.2 millones

Licencias de tecnología y propiedad intelectual

Evolution Petroleum genera ingresos a través de la licencia tecnológica de sus técnicas de recuperación de petróleo mejoradas de CO2.

• Número de acuerdos de licencia de tecnología activa: 3
• Ingresos anuales de licencia de tecnología: $ 1.5 millones
• Portafolio de propiedad intelectual: 7 patentes activas

Gestión estratégica de activos y rendimientos de inversión

La compañía mantiene una estrategia de inversión diversificada para generar fuentes de ingresos adicionales.

Categoría de inversión	Valor total	Retorno anual
Cartera de inversiones	$ 22.6 millones	4.3%
Equivalentes de efectivo y efectivo	$ 15.4 millones	2.1%

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why investors stick with Evolution Petroleum Corporation (EPM), especially given the volatility in the energy sector. It boils down to a disciplined approach to asset ownership and shareholder returns.

Stable, reliable cash flow generation throughout commodity cycles.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) focuses on assets designed for longevity and stability. The company reported net cash provided by operating activities of $10.5 million for its fiscal fourth quarter ended June 30, 2025. For the quarter reported around November 2025, cash provided by operating activities was $7.8 million, with total revenue at $21.3 million. The revenue mix for that same quarter was approximately 60% oil, 28% natural gas, and 12% NGLs.

Here are some key financial metrics from the fiscal fourth quarter of 2025:

Metric	Q4 2025 Amount	Q4 2024 Amount
Revenues (in thousands)	$21,108	$21,227
Adjusted EBITDA (in thousands)	$8,572	$8,037
Net Income (in thousands)	$3,412	$1,235

The company returned $16.3 million to shareholders in the form of cash dividends for the entire fiscal year 2025.

Consistent quarterly cash dividend of $0.12 per share.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) has a clear commitment to its dividend policy. The Board declared a cash dividend of $0.12 per share for its fiscal 2026 first quarter, payable on September 30, 2025, to stockholders of record as of September 22, 2025. This marked the 48th consecutive payment of quarterly dividends. The annualized dividend per share is $0.48.

The dividend yield as of late 2025 has been reported around 11.88% to 12.21%. However, the payout ratio has been high, reported at 4,800.0% or -4800.00% based on past year earnings per share of $0.02, suggesting reliance on the balance sheet to cover payments.

The dividend history shows consistency:

• Fiscal 2026 Q1 Dividend: $0.12 per share
• Fiscal 2025 Q4 Dividend: $0.12 per share
• Fiscal 2025 Q3 Dividend: $0.12 per share
• Fiscal 2025 Q2 Dividend: $0.12 per share

Exposure to long-life reserves with a low-decline production profile.

The assets Evolution Petroleum Corporation (EPM) targets are characterized by their long life and slow production drop-off. A March 2025 acquisition added approximately 440 net BOEPD of stable, low-decline production. These Proved Developed Producing (PDP) properties specifically feature an annual base decline of sub-7%.

Production levels demonstrate this stability:

• Fiscal Q4 2025 Average BOEPD: 7,198
• Fiscal Q4 2024 Average BOEPD: 7,209
• Fiscal Q3 2025 Average BOEPD: 6,667

The company also noted that its total production for fiscal year 2025 averaged 7,074 BOEPD, which was up 4% from fiscal 2024.

Value creation through a contrarian strategy of buying assets cheaply.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) actively buys small interests in acreage when commodity prices weaken, aiming to repay debt during the subsequent cyclical recovery. This strategy was evident in the March 2025 acquisition of assets in New Mexico, Texas, and Louisiana for a purchase price of $9.0 million.

The valuation metrics for that March 2025 deal highlight the cheap entry point:

Metric	Value
Purchase Price	$9.0 million
Estimated NTM Adjusted EBITDA Multiple	~2.8x
Proved Developed PV-10	~$15 million
Gross Producing Wells Added	Approximately 254

Following the fiscal year-end, the company borrowed another $15 million to complete a subsequent acquisition. Furthermore, management highlighted a recent shift to capital-light minerals and royalties acquisitions, which carry minimal operating expenses and no future capital commitments.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Evolution Petroleum Corporation (EPM) manages the people who provide its cash flow-the operators who run the wells and the investors who fund the enterprise. It's a mix of hands-on engagement for investors and strictly business dealings with the field partners.

Investor Relations team managing one-on-one meetings with institutional investors.

Evolution Petroleum Corporation actively seeks out direct engagement with institutional investors through scheduled meetings at industry conferences. This allows for detailed, private discussions about strategy, which is key for a company focused on maximizing total shareholder return through acquisitions and development. For instance, management hosted one-on-one meetings with institutional investors during A.G.P.'s Virtual Energy Conference on April 2, 2025. Furthermore, the team conducted one-on-one meetings with attending investment professionals at the 2025 Louisiana Energy Conference between May 27-29, 2025. More recently, management held one-on-one meetings with investors on October 20-21, 2025, during the LD Micro Main Event XIX in San Diego, CA.

The frequency and nature of these interactions are documented in their schedule of investor events:

• Water Tower Research Fireside Chat: March 26, 2025.
• A.G.P.'s Virtual Energy Conference: One-on-one meetings on April 2, 2025.
• 2025 Louisiana Energy Conference: One-on-one meetings, May 27-29, 2025.
• Water Tower Research Fireside Chat: September 24, 2025.
• LD Micro Main Event XIX: One-on-one meetings, October 20-21, 2025.

Transactional relationship with operators and commodity purchasers.

Evolution Petroleum Corporation employs a non-operated business model, meaning its relationship with the operators who manage the day-to-day production activities is primarily transactional. The company relies on these operators to remit payments for production volumes. Specifically, differences between estimates and actual amounts received for product sales are recorded in the month that payment is received from the purchaser as remitted to Evolution Petroleum Corporation by field operators. This relationship is critical for the company's reported production figures, such as the 6,667 net BOEPD reported for the third quarter of fiscal 2025.

The commodity mix sold, which dictates the revenue stream from these transactions, was detailed for Q3 Fiscal 2025 as follows:

Commodity Type	Net Daily Production (Q3 FY2025)
Crude Oil	1,911 barrels per day (BOPD)
Natural Gas	3,723 barrels of oil equivalent per day (BOEPD)
NGLs (Natural Gas Liquids)	1,033 barrels of oil equivalent per day (BOEPD)

High-touch communication with shareholders via earnings calls and presentations.

The company maintains a high-touch cadence for all shareholders, not just institutional ones, through scheduled public events. The President and CEO, Kelly Loyd, along with the CFO, Ryan Stash, and COO, Mark Bunch, lead these discussions. You can see the regular schedule of these calls, which are a primary touchpoint:

• Fiscal Q2 2025 Earnings Call: February 12, 2025.
• Fiscal Q3 2025 Earnings Call: May 14, 2025, at 10:00 a.m. Central Time.
• Fiscal Q4 2025 Earnings Call: September 17, 2025, at 10:00 AM CDT.
• Fiscal Q1 2026 Earnings Call: November 11, 2025, at 10:00 AM EST.

These calls are supported by investor presentations, such as the one available in November 2025.

Commitment to a stable dividend, which builds shareholder loyalty.

The commitment to returning capital is a cornerstone of the relationship, evidenced by a long history of consistent payouts. Evolution Petroleum Corporation has consecutively paid dividends since 2013. The company paid approximately $126.6 million, or $3.81 per share, back to shareholders in common stock dividends to date. For the fiscal third quarter of 2025, the company paid $4.1 million in common stock dividends.

The current dividend policy aims for stability, which is crucial for long-term holders. The annualized dividend per share has been maintained at $0.48 per share for the last twelve months. The latest declared quarterly cash dividend was $0.12 per share, with an ex-date of September 22, 2025, and a payment date of September 30, 2025. The next expected ex-dividend date is December 15, 2025. This translates to an expected dividend yield for the next 12 months of approximately 11.88%, or about 11.0% based on the stock price as of October 31, 2025.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Evolution Petroleum Corporation (EPM) gets its produced commodities-oil, natural gas, and NGLs-to the market, which is a mix of direct sales and public market access for capital.

The primary channel for product off-take is direct sales of oil, natural gas, and NGLs into the commodity markets. This is where the physical product moves from the wellhead, often via third-party midstream partners, to buyers based on prevailing spot or indexed prices. The revenue mix shows how these different commodities flow through this channel. For instance, in the fiscal fourth quarter ended June 30, 2025, oil sales were the dominant component, accounting for approximately 61% of revenue, while natural gas contributed 27%, and NGLs made up the remaining 12%. This contrasts with the fiscal third quarter ended March 31, 2025, where oil was 52%, natural gas was 35%, and NGLs were 13%.

Here's a quick look at that commodity flow channel:

Metric	Fiscal Q3 2025 (Ended 3/31/25)	Fiscal Q4 2025 (Ended 6/30/25)	Fiscal Q1 2026 (Ended 9/30/25)
Average Daily Production (BOEPD)	6,667	7,198	7,315
Oil Revenue Share	52%	61%	Not explicitly stated
Natural Gas Revenue Share	35%	27%	Natural Gas Revenue: $5.9 million
NGL Revenue Share	13%	12%	Not explicitly stated

Evolution Petroleum Corporation accesses equity capital and investors through stock exchanges. The ticker symbol is EPM, trading on the NYSE American. As of early December 2025, the stock price was around $3.95, with a reported market capitalization of approximately $144.66 million. The company maintains a consistent shareholder return channel via dividends; the Board declared its 49th consecutive quarterly cash dividend of $0.12 per common share, payable on December 31, 2025, for the fiscal 2026 first quarter. This commitment to the dividend is a key channel for communicating stability to income-focused investors.

Communication of financial performance to the broader investment community relies heavily on formal disclosures and direct engagement. This includes investor presentations and SEC filings. For example, the fiscal third quarter 2025 results were released on May 13, 2025, followed by a conference call on May 14, 2025. More recently, the fiscal first quarter 2026 results were announced on November 11, 2025. Key SEC filings channel recent activity; for instance, a [10-Q] Quarterly Earnings Report was filed on November 12, 2025, and an [8-K] Report of Material Event was filed on November 4, 2025. The company's long-term debt channel is managed through its credit facility, which, as of September 30, 2025, had outstanding borrowings of $53.0 million, with total liquidity at $11.9 million.

The physical movement and sale of produced commodities are facilitated through relationships with operating partners who physically transport and sell the produced commodities. While EPM holds non-operated interests, the performance of these assets is crucial. Strategic acquisitions act as a channel to bolster production capacity and secure future sales. The TexMex acquisition, which closed around April 14, 2025, added approximately 440 net BOEPD. Furthermore, the Minerals Acquisition, closed in August 2025, provides ownership in assets requiring no additional capital expenditure and is expected to be immediately accretive to cash flow per share. These partnerships and acquisitions directly influence the volume and composition of product flowing through the direct sales channel.

• The company's operational team, including COO Mark Bunch, reviews results with investors.
• The Board declared its 47th consecutive quarterly dividend of $0.12 per share for fiscal Q4 2025.
• The company's market capitalization as of early December 2025 was near $145M.
• The stock trades on the NYSE American under the ticker EPM.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Evolution Petroleum Corporation (EPM) serves to generate its revenue, which is heavily influenced by its strategy of acquiring non-operated assets.

Shareholders and institutional investors seeking dividend yield and total return

This segment is crucial, as Evolution Petroleum Corporation emphasizes returning capital to them. The company declared its 45th consecutive quarterly cash dividend of $0.12 per common share for the fiscal 2025 second quarter.

For the fiscal fourth quarter of 2025, Evolution Petroleum distributed $4.1 million in cash dividends, contributing to a total of $16.3 million for the fiscal year 2025.

The annualized dividend per share is $0.48. Based on a recent close, this translates to a dividend yield around 12.21%, which is significantly higher than the Energy sector average of 4.6%.

Ownership structure data for this segment shows:

• % of Institutional Shareholders: 60.07%
• % of Insider Shareholders: 10.50%

The next expected dividend was declared as $0.12 per share, payable on December 31, 2025, with an ex-dividend date of December 15, 2025.

Commodity purchasers (refiners, utilities, processors) buying crude oil and gas

These customers purchase the output from Evolution Petroleum Corporation's diverse portfolio of onshore oil and gas properties. The revenue mix shows the relative importance of each commodity type to these purchasers.

For the fiscal fourth quarter ended June 30, 2025, the revenue breakdown from commodity sales was:

Commodity Stream	Percentage of Revenue (Q4 FY2025)
Oil	61%
Natural Gas	27%
Natural Gas Liquids (NGLs)	12%

Looking at the first quarter of fiscal 2025, liquids production generated 80% of revenue.

Realized commodity prices for the fourth quarter of fiscal 2025 were:

Commodity	Average Realized Price (Q4 FY2025)
Crude Oil	$60.8 per BBL
Natural Gas	$2.76 per MMBTU

In the first quarter of fiscal 2026, natural gas prices saw a significant increase, rising 43% compared to the year-ago quarter.

Sellers of small, discounted, non-operated oil and gas interests

Evolution Petroleum Corporation actively targets this segment through its acquisition strategy, focusing on non-operated assets to build its portfolio. Acquisitions year-to-date 2025 totaled $26 million.

A key transaction was the TexMex acquisition, which closed on April 14, 2025, adding approximately 440 net BOEPD (with 60% oil and 40% gas).

The company also closed its largest minerals-only acquisition to date in August 2025, adding approximately 5,500 net royalty acres in the SCOOP/STACK area.

The portfolio includes non-operated interests in fields such as CO2 enhanced oil recovery in Louisiana, secondary recovery production in Wyoming, and shale gas reservoirs in Texas and North Dakota.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at Evolution Petroleum Corporation (EPM)'s cost structure as of late 2025, you see a clear focus on managing operational efficiency while funding growth through debt and selective capital deployment. The cost base is heavily influenced by the underlying commodity prices and the nature of their non-operated asset base.

The primary recurring operational cost is the Lease Operating Expense (LOE). For the fiscal fourth quarter of 2025, the LOE came in at $17.35 per BOE. This figure reflects the costs associated with running the wells, which in Q4 2025 included higher workover expenses at Chaveroo and Hamilton Dome, plus plant maintenance at Delhi, partially offset by a benefit from the Barnett joint-interest audit. You'll note that Evolution Petroleum Corporation (EPM) is focused on keeping this metric tight, as seen by the slight decrease from $17.39 per BOE in the year-ago quarter.

Financing costs are now a more prominent part of the structure following recent activity. As of September 30, 2025, the borrowings outstanding under the Senior Secured Credit Facility stood at $53.0 million, which directly relates to the interest expense component of the cost structure. This is a shift from their historical debt-free profile, which definitely raises the risk profile during periods of weaker oil pricing.

General and Administrative (G&A) expenses, excluding stock-based compensation, are managed tightly, which makes sense for a non-operator model. For the fiscal first quarter of 2026, which ended September 30, 2025, G&A expenses were $1.8 million. This was an improvement from the $2.0 million reported in the fiscal fourth quarter of 2025. The decrease in Q1 2026 was primarily due to a decline in professional fees.

Capital expenditures (CapEx) are selective, focusing on development drilling and strategic acquisitions rather than large-scale, high-cost development programs. You can see the spending pattern across the recent quarters:

• Fiscal Q4 2025 capital expenditures for oil and natural gas properties totaled $4.7 million.
• Fiscal Q1 2026 capital expenditures, related to drilling and completion activities at SCOOP/STACK and the lift conversion program at Chaveroo, were $1.9 million.
• Fiscal 2025 saw significant acquisition spending: $9 million for the TexMex acquisition and approximately $17 million for the largest minerals-only acquisition in the SCOOP/STACK.

Here's a quick look at how some of these key cost and related balance sheet items stacked up for the most recent reported periods:

Cost/Metric Category	Value	Period/Date
Lease Operating Expenses (LOE)	$17.35 per BOE	Fiscal Q4 2025
General and Administrative (G&A) Expenses (excl. SBC)	$1.8 million	Fiscal Q1 2026 (ended Sep 30, 2025)
General and Administrative (G&A) Expenses (excl. SBC)	$2.0 million	Fiscal Q4 2025
Capital Expenditures (Drilling/Completion)	$1.9 million	Fiscal Q1 2026
Capital Expenditures (Total O&G Properties)	$4.7 million	Fiscal Q4 2025
Long-Term Debt (Borrowings Outstanding)	$53.0 million	September 30, 2025
Total Liquidity	$11.9 million	September 30, 2025

The company is definitely managing its operational costs well on a per-unit basis, but the fixed costs associated with the debt load mean that commodity price swings, especially in oil where realized prices dropped 20% year-over-year in Q4 2025, hit the bottom line harder now. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Evolution Petroleum Corporation (EPM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core income drivers for Evolution Petroleum Corporation (EPM) as of late 2025. The streams are straightforward: selling hydrocarbons.

The total annual revenue for Evolution Petroleum Corporation (EPM) for the Fiscal Year ending June 30, 2025, was reported as $85.84 million. This figure represents the top-line sales for the full year.

Looking at the start of the next fiscal period, the revenue for Fiscal Q1 2026 was $21.288 million. This quarterly number is down about 3% year-over-year from Q1 2025's $21.896 million.

The composition of that revenue stream shows a clear dependence on crude oil, though natural gas provides a necessary offset. For instance, in the fourth quarter of fiscal 2025 (Q4 2025), sales of crude oil accounted for 61% of total revenue. The remaining revenue came from sales of natural gas and natural gas liquids (NGLs).

Here's how the revenue mix looked across the last reported quarter of FY2025 and the first quarter of FY2026, showing the shift in commodity contribution:

Revenue Stream Component	Fiscal Q4 2025 Percentage	Fiscal Q1 2026 Percentage
Crude Oil Sales	61%	60%
Natural Gas Sales	27%	28%
Natural Gas Liquids (NGLs) Sales	12%	12%

The natural gas component showed strength in the most recent quarter. Natural gas revenue in Fiscal Q1 2026 increased 38% to $5.9 million compared to the year-ago period. This was helped by a 43% increase in realized natural gas prices in Q1 2026.

You can see the key revenue metrics side-by-side:

• Total annual revenue for Fiscal Year 2025: $85.84 million.
• Fiscal Q1 2026 revenue: $21.288 million.
• Crude oil revenue share in Fiscal Q4 2025: 61%.
• Natural gas revenue in Fiscal Q1 2026: $5.9 million.

The company is definitely focused on maintaining this diversified stream, especially given the acquisition activity in the SCOOP/STACK area, which brings ownership in assets with expected upside. Finance: draft 13-week cash view by Friday.