شركة First Horizon Corporation (FHN): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة First Horizon Corporation (FHN) وتتساءل عن المخاطر غير المالية التي تخيم على عام 2025. انسَ أرقام الائتمان فقط. القصة الحقيقية هي تشديد الملزمة التنظيمية على البنوك الإقليمية بعد اضطرابات ما بعد عام 2023، والرياح الاقتصادية للهجرة من جنوب شرق الولايات المتحدة التي عززت الطلب على القروض، وارتفاع فاتورة التكنولوجيا بشكل واضح - ما يقدر بـ 15-20 مليون دولار أكثر فقط لأمن تكنولوجيا المعلومات هذا العام. نحن بحاجة إلى رسم خريطة لهذه القوى الخارجية - السياسية والاقتصادية والاجتماعية والتكنولوجية والقانونية والبيئية - لنرى من أين تأتي الخطوة التالية للسهم، لأن هذه الاتجاهات الكلية ستحدد متطلبات رأس مال FHN ومسار النمو.

شركة فيرست هورايزون (FHN) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

زيادة التدقيق التنظيمي على البنوك الإقليمية بعد اضطرابات ما بعد 2023

لقد تُرجمت التداعيات السياسية الناجمة عن فشل البنوك في عام 2023 بالتأكيد إلى بيئة تنظيمية أكثر كثافة للاعبين الإقليميين مثل شركة First Horizon Corporation. وتركز الهيئات التنظيمية على احتياطيات رأس المال والسيولة، مما يجبر البنوك على إثبات مرونتها في ظل الضغوط. الأفق الأول، مع مجموع الأصول 83.2 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، يقع في دائرة الضوء بشكل مباشر. تُظهر نتائج اختبار التحمل الداخلي الذي تديره الشركة لعام 2025 أن الحد الأدنى المتوقع لنسبة رأس المال العادي من الطبقة 1 (CET1) يبلغ 9.7%، وهو أعلى بكثير من الحد الأدنى التنظيمي البالغ 4.5%. هذه إشارة قوية للسلامة والسلامة.

ومع ذلك، فإن التدقيق المتزايد يعني ارتفاع تكاليف الامتثال واتباع نهج أكثر تحفظا تجاه الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA). إن المناخ السياسي يتطلب ألا تكون البنوك آمنة فحسب، بل أن يُنظر إليها على أنها آمنة. وهذا التركيز على قوة رأس المال أمر غير قابل للتفاوض.

إمكانية تأثير رسوم تقييم FDIC الجديدة على تكاليف التشغيل لعام 2025

تحتاج إلى ميزانية التقييم الخاص الذي تقوم به المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC)، والذي تم تصميمه لاسترداد المبلغ المقدر 16.3 مليار دولار خسارة صندوق تأمين الودائع (DIF) من فشل البنوك في عام 2023. ويتم جمع هذا التقييم كل ثلاثة أشهر بمعدل 3.36 نقطة أساس على ودائع البنك غير المؤمن عليها (أكثر من خصم 5 مليارات دولار) اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022. بالنسبة لشركة First Horizon، تمثل هذه التكلفة ضربة مباشرة للنفقات غير المتعلقة بالفائدة في عام 2025.

ويكون التأثير واضحًا في البيانات المالية ربع السنوية، على الرغم من أنه يمكن أن يتقلب بسبب التعديلات. على سبيل المثال، أظهرت نتائج الربع الثاني من عام 2025 أ 1 مليون دولار ائتمان النفقات (تعديل مناسب) للتقييم الخاص لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، بعد أ 1 مليون دولار النفقات في الربع الأول من عام 2025. يتطلب هذا التقلب، حتى على نطاق صغير، مراقبة مستمرة في ميزانية التشغيل الخاصة بك.

الضغط السياسي المستمر من أجل الإقراض المجتمعي والامتثال لقانون إعادة الاستثمار المجتمعي

وتدفع قاعدة قانون إعادة الاستثمار المجتمعي الحديث البنوك الكبرى إلى زيادة الإقراض والخدمات والاستثمارات في المجتمعات ذات الدخل المنخفض والمتوسط. باعتباره بنكًا كبيرًا (أصوله أكثر من 2 مليار دولار أمريكي)، يخضع First Horizon لاختبارات جديدة لإقراض التجزئة وتمويل تنمية المجتمع، مع دخول الجزء الأكبر من المتطلبات الأساسية حيز التنفيذ في يناير 2026. يجب أن تكون استراتيجية 2025 الخاصة بك بمثابة عام تكثيف للامتثال.

تجعل القواعد الجديدة تصنيف CRA عاملاً كميًا وحاسمًا أكثر بكثير لأي عمليات اندماج أو خطط توسع مستقبلية. وإليك كيفية تقييم الهيكل الجديد لأدائك:

أنت بحاجة إلى إظهار تأثير الرياضيات على المجتمع الآن. يتم الضغط لإظهار نتائج ملموسة في بصمتك في جنوب الولايات المتحدة.

تؤثر التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين بشكل غير مباشر على طلب قروض الشركات في جنوب شرق البلاد

على الرغم من أن First Horizon هو بنك إقليمي، إلا أن التوترات التجارية المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين في عام 2025 ستخلق خلفية مليئة بالتحديات لمحفظة القروض التجارية والصناعية (C&I). الرسوم الجمركية، والتي ارتفعت إلى ما يصل إلى 145% على بعض الواردات الصينية، تؤدي إلى زيادة التكاليف وعدم اليقين بالنسبة للمستوردين والمصنعين الأمريكيين، الذين يقع العديد منهم في السوق الجنوبي الشرقي الأساسي.

يؤدي المناخ السياسي إلى بيئة "بعيدة عن المخاطرة" للإقراض التجاري:

• تشديد معايير الإقراض للمستوردين، خوفا من انخفاض الربحية ومخاطر التخلف عن السداد.
• تقليل الطلب على قروض الشركات الكبيرة حيث تقوم الشركات بتأخير الإنفاق الرأسمالي بسبب عدم اليقين في سلسلة التوريد.
• زيادة الطلب على قروض رأس المال العامل لتمويل المخزون ذي التكلفة الأعلى، ولكن مع ضمانات أكثر صرامة.

من المرجح أن تضع هذه الرياح المعاكسة السياسية الكلية ضغوطًا على نمو قروض C&I ويمكن أن تساهم في التطبيع الائتماني المتوقع، حيث من المتوقع أن يتراوح صافي عمليات الخصم بين 0.15% و 0.25% لعام 2025.

شركة فيرست هورايزون (FHN) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

يظل مسار سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي هو المحرك الرئيسي لصافي هامش الفائدة (NIM).

تعد تحركات السياسة النقدية الأخيرة للاحتياطي الفيدرالي أكبر متغير يؤثر على ربحية شركة First Horizon Corporation (FHN). لقد رأيت بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية مرتين، ليصل النطاق المستهدف إلى 3.75% إلى 4.00% اعتبارًا من أكتوبر 2025. وتخلق دورة تخفيف سعر الفائدة هذه رياحًا معاكسة لصافي هامش الفائدة (NIM) في القطاع المصرفي، وهو هامش الربح على الإقراض.

على الرغم من بيئة الأسعار المنخفضة، تمكنت شركة First Horizon من تحقيق صافي هامش ربح قوي للربع الثالث من عام 2025 بنسبة 3.55%، وهو توسع مثير للإعجاب بمقدار 15 نقطة أساس مقارنة بالربع السابق. يعد هذا الأداء، الذي دفع صافي دخل الفوائد (NII) إلى 674 مليون دولار أمريكي لهذا الربع، بمثابة شهادة على تسعير الودائع المنضبط وأعمال مستودعات الرهن العقاري ذات العائد المرتفع. الخطر الرئيسي الآن هو إذا استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة حتى عام 2026، مما يجبر تكاليف الودائع على الارتفاع للاحتفاظ برأس المال، الأمر الذي من شأنه أن يضغط هذا الهامش.

ويدعم استمرار الهجرة القوية ونمو الوظائف في جنوب شرق الولايات المتحدة الطلب على القروض.

تكمن القوة الأساسية للميزانية العمومية لشركة First Horizon في بصمتها الجغرافية، التي تتركز في منطقة جنوب شرق الولايات المتحدة ذات النمو المرتفع. ومن المتوقع أن تقود هذه المنطقة البلاد في نمو الوظائف للعام الرابع على التوالي في عام 2025. وتؤدي هذه الهجرة المستمرة إلى زيادة الطلب على القروض عبر القطاعات التجارية والاستهلاكية، مما يعمل كمنطقة عازلة اقتصادية طبيعية.

على سبيل المثال، تشهد المناطق الحضرية الرئيسية ضمن النطاق التشغيلي لشركة First Horizon بعضًا من أعلى معدلات نمو التوظيف في البلاد، وهو ما يُترجم مباشرةً إلى خط أنابيب قوي للقروض التجارية والصناعية.

تدعم هذه الخلفية الاقتصادية القوية توقعات الشركة بنمو مستدام للقروض العضوية من رقم واحد حتى عام 2026. لا يمكنك التغلب على الاقتصاد الجيد.

وتؤدي الضغوط التضخمية إلى ارتفاع نفقات التشغيل، مما يمثل تحديًا لنسب الكفاءة.

وتظهر حقيقة التضخم المستمر بشكل مباشر في مصروفات البنك غير الفوائد، وهو ما يمثل تحديًا كبيرًا لنسبة الكفاءة (المصروفات غير الفوائد كنسبة مئوية من الإيرادات). في الربع الثالث من عام 2025، ارتفعت النفقات غير المرتبطة بالفائدة لشركة First Horizon إلى 551 مليون دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 7.8% على أساس سنوي.

وقد أدى نمو النفقات هذا إلى دفع نسبة الكفاءة في الربع الثالث من عام 2025 إلى 61.9%. بصراحة، هذا ليس المكان الذي تريده. أشارت الإدارة إلى أنه من المرجح أن تنتهي النفقات في عام 2025 عند الحد الأعلى لنطاقها التوجيهي، مدفوعة بما يلي:

• زيادة تكاليف الموظفين من ارتفاع العمولات والحوافز.
• استثمار كبير في مشاريع التكنولوجيا وإدارة المخاطر.
• مساهمة كبيرة لمرة واحدة بقيمة 20 مليون دولار لمؤسسة First Horizon Foundation لتعظيم المزايا الضريبية.

والقضية الأساسية هنا هي ترجمة نمو الإيرادات إلى رافعة تشغيلية (نمو صافي الإيرادات قبل المخصصات)، والتضخم يجعل ذلك أكثر صعوبة بالتأكيد.

لا تزال تقييمات العقارات التجارية (CRE) تشكل خطراً، خاصة في قطاعي المكاتب والتجزئة.

لا تزال العقارات التجارية مجالًا رئيسيًا للمخاطر، لا سيما قطاعات المكاتب والتجزئة التي تواجه تحولات هيكلية. في حين أن جودة الائتمان الإجمالية لشركة First Horizon لا تزال واضحة بقوة من خلال معدل خسارة محفظة القروض المجهدة بنسبة 2.3٪ فقط في اختبار التحمل الذي تديره الشركة لعام 2025 (أقل بكثير من متوسط ​​نتيجة DFAST للاحتياطي الفيدرالي البالغة 6.1٪) - فإن القطاع يتطلب اليقظة.

وما يخفيه هذا التقدير هو التعرض المحدد للأصول الأكثر اضطرابا. كانت الشركة تدير تعرضها للأسفل. على سبيل المثال، انخفضت أرصدة العقارات التجارية بمقدار 203 ملايين دولار في الربع الثاني من عام 2025. ومع ذلك، كمستثمر، تحتاج إلى مراقبة التوزيع المحدد لمحفظة العقارات التجارية الخاصة بهم، ولا سيما المكاتب التي لا يشغلها المالك وقروض التجزئة، لأي زيادة مادية في الأصول غير العاملة (NPAs) خلال الربعين المقبلين.

شركة فيرست هورايزون (FHN) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

يؤدي التحول السكاني الكبير إلى جنوب شرق الولايات المتحدة إلى زيادة قاعدة عملاء التجزئة.

ويشكل التحول الديموغرافي الهائل نحو جنوب شرق الولايات المتحدة حافزا كبيرا لشركة فيرست هورايزون، التي تعمل في 12 ولاية تتركز في هذه المنطقة سريعة النمو. ويمثل الجنوب نسبة مذهلة تبلغ 87% من إجمالي النمو السكاني في الولايات المتحدة في عام 2023، مما يضيف ما يقرب من 1.4 مليون ساكن. يعمل هذا الترحيل بشكل مباشر على توسيع قاعدة عملاء التجزئة المتاحة لمواقع المراكز المصرفية التابعة للبنك البالغ عددها 416 موقعًا عبر جنوب شرق البلاد المزدهر.

ويعني هذا التدفق السكاني أنه يتم تشكيل المزيد من الأسر الجديدة وإنشاء المزيد من الشركات في الأسواق الأساسية لشركة First Horizon، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على القروض العقارية والقروض الاستهلاكية وخدمات الأعمال الصغيرة. إليك الحساب السريع: في الولايات التي احتلت فيها شركة First Horizon المرتبة الأولى في رضا العملاء في استطلاعات عام 2025، نمت محفظة قروضها بمعدل 8% سنويًا على مدى ثلاث سنوات، مقارنة بمعدل نمو أقل في مجالات أخرى. هذه فرصة واضحة لجذب عملاء جدد ذوي قيمة عالية بمجرد تواجدهم في المكان المناسب.

تزايد الطلب على التعليم المالي ومبادرات بناء الثقة بعد تقلبات السوق.

بعد فترة من تقلبات السوق، أعطى المستثمرون الأفراد والمستهلكون الأولوية للثقة والتوجيه المالي على حساب ميزات المنتج فقط. إن النهج الإقليمي والمحلي للغاية الذي تتبناه شركة First Horizon هو خطاب مضاد قوي لتصور العمالقة الوطنيين غير الشخصيين. في استطلاعات العملاء التي تم إجراؤها لتصنيفات 2025، كانت الثقة عاملاً مهمًا للغاية، وسجلت First Horizon نتائج جيدة بشكل استثنائي، حيث احتلت المرتبة الأولى في هذا البعد الفرعي في سبع ولايات.

ويعمل البنك بنشاط على تلبية هذا الطلب من خلال التركيز على "رأس المال والمشورة"، وهي طريقتهم في التعبير عن التعليم المالي ومشورة الخبراء. إنهم ملتزمون بمساعدة العملاء على "إطلاق العنان لإمكاناتهم الكاملة"، وهو ما يترجم إلى حلول شخصية لإدارة الثروات - وهي حاجة متزايدة تضخمت بسبب شيخوخة جيل طفرة المواليد.

يعد هذا التركيز على الاستشارة قيمة أساسية، وليس مجرد شعار تسويقي، كما أنه يساعد على ترسيخ ولاء العملاء - وهو عامل حاسم عندما يؤدي استنزاف العملاء إلى تآكل الهوامش بسهولة.

يطلب العملاء الأصغر سنًا من ذوي الخبرة الرقمية تجارب مصرفية سلسة عبر الهاتف المحمول والإنترنت.

تقود الأجيال الشابة -جيل الألفية والجيل Z- الطلب على الخدمات المصرفية الرقمية السلسة؛ حوالي نصف جميع التحركات عبر المدن الكبرى في الربع الثاني من عام 2025 تمت بواسطة هذه المجموعات، مما يعني أنهم العملاء الجدد في أسواق First Horizon.

تستجيب شركة First Horizon بدفعة تكنولوجية كبيرة. وقد خصص البنك 100 مليون دولار على مدار ثلاث سنوات لترقية التكنولوجيا، وفي عام 2025، سيكونون في منتصف الطريق تقريبًا من خلال هذه المبادرة، مع التركيز على تعزيز الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول وابتكار المنتجات الجديدة. هذا الاستثمار يؤتي ثماره: فقد تفوق البنك على منافسيه الأكبر في رضا العملاء عن الأدوات المصرفية الرقمية في عام 2025.

إنهم يعملون على التأكد من أن منصاتهم الرقمية توفر إمكانية الوصول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع إلى منصات شاملة عبر الإنترنت ومجموعة متزايدة باستمرار من أدوات الهاتف المحمول، والتي أصبحت الآن رهانات لجذب هذه الفئة السكانية والاحتفاظ بها.

زيادة التركيز على تنوع القوى العاملة وشمولها (D&I) في التوظيف والقيادة.

لم يعد الالتزام القوي بالتنوع والشمول (D&I) يمثل مشكلة امتثال؛ إنها موهبة وعلامة تجارية حتمية. تشتهر شركة First Horizon بجهودها، حيث تم اختيارها كواحدة من أعظم أماكن العمل في أمريكا للنساء لعام 2025 وواحدة من أعظم أماكن العمل في أمريكا لعام 2025 بشكل عام من قبل مجلة Newsweek.

تقوم الشركة، التي كان لديها أكثر من 7200 شريك اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024، بدمج التنوع والشمول في استراتيجية مؤسستها عبر أربع ركائز: القوى العاملة، ومكان العمل، والسوق، والمجتمع. يبدأ هذا الالتزام من القمة: ستة من التقارير المباشرة الثمانية للرئيس التنفيذي متنوعة، مما يدل على تركيز واضح على القيادة المتنوعة.

يدعم البنك أيضًا شبكة قوية مكونة من 8 مجموعات موارد منتسبة (ARGs)، بما في ذلك Black Inclusion Guild ورابطة التوعية من ذوي الأصول الأسبانية والتحالف اللاتيني، والتي تساهم بشكل مباشر في ثقافة أكثر شمولاً والاحتفاظ بالمواهب بشكل أفضل.

شركة فيرست هورايزون (FHN) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

أنت تنظر إلى المشهد التكنولوجي لشركة First Horizon Corporation وما يبرز هو التكلفة الهائلة للعب اللحاق بالركب مع الابتكار في نفس الوقت. لقد تجاوز البنك عمليات الترقيات الأولية والمؤلمة للنظام الداخلي، ولكن المرحلة التالية - الأدوات الرقمية التي تواجه العملاء - هي المكان الذي تحدث فيه المعركة الحقيقية ضد شركات التكنولوجيا المالية. إنها لعبة عالية المخاطر حيث يكون الإنفاق الرأسمالي (CapEx) هو الرهان المسبق، والذكاء الاصطناعي هو الموزع الجديد.

يلزم إنفاق رأسمالي مرتفع لتحديث النظام الأساسي والانتقال إلى السحابة.

يقوم البنك باستثمار كبير لعدة سنوات لتحديث أنظمته الأساسية، وهي خطوة ضرورية بعد إلغاء عملية الاستحواذ على TD Bank. خصصت First Horizon مبلغ 100 مليون دولار أمريكي لترقية التكنولوجيا على مدى ثلاث سنوات تبدأ بعد عام 2023. وركزت هذه المرحلة الأولية على الأنظمة التأسيسية الداخلية مثل دفتر الأستاذ العام، الذي اكتمل الآن. وقد تحول التركيز منذ ذلك الحين إلى التحسينات الخارجية التي تتعامل مع العملاء، وهي ضرورة استراتيجية رئيسية في عام 2025.

ويتمثل جزء كبير من هذا التحديث في التحول إلى البنية الأساسية السحابية الأصلية، والتي لم تعد تقتصر على خفض التكاليف فحسب؛ يتعلق الأمر بالخفة. يعد ترحيل العلامة التجارية الرقمية فقط، VirtualBank، إلى Apiture Open Platform، وهو حل سحابي أصلي يعتمد على واجهة برمجة التطبيقات (API) أولاً، مثالًا ملموسًا. وهذا يسمح للبنك بالاندماج مع شركات التكنولوجيا المالية الرائدة الأخرى بسرعة، وهو أمر ضروري للحفاظ على القدرة التنافسية في السوق الرقمية أولاً.

فيما يلي نظرة سريعة على التركيز على الاستثمار:

يتطلب تصاعد تهديدات الأمن السيبراني زيادة سنوية تقدر بنحو 15 إلى 20 مليون دولار في ميزانية أمن تكنولوجيا المعلومات.

إن الانتقال إلى القنوات السحابية والرقمية، رغم أنه ضروري، يؤدي إلى توسيع نطاق الهجوم بشكل كبير. بصراحة، إن التطور المتصاعد للتهديدات السيبرانية - بدءًا من برامج الفدية إلى الهجمات التي ترعاها الدول - يعني بالتأكيد أن هناك حاجة إلى زيادة كبيرة في الميزانية فقط للحفاظ على مخاطر مستقرة. profile. في حين أن متوسط نمو الصناعة لميزانيات أمن الخدمات المالية يبلغ حوالي 7٪ في عام 2025، فإن حجم البنك وكفاءته العاليةprofile الوضع يتطلب موقفا أكثر عدوانية.

ولمواكبة التهديد والحجم الهائل للمعاملات الرقمية، فإن زيادة الميزانية في حدود 15-20 مليون دولار سنويًا هي تقدير واقعي لبنك بحجم First Horizon للاستثمار في المراقبة المتقدمة في الوقت الفعلي، ومعلومات التهديدات، وأدوات الامتثال. وهذا الإنفاق غير قابل للتفاوض، وسيركز على:

• تنفيذ ضوابط مراقبة الاحتيال المتقدمة.
• تأمين البنية التحتية الجديدة لتطبيقات المستهلك الرقمي.
• تعزيز منع فقدان البيانات (DLP) عبر البيئات السحابية.

منافسة شديدة من شركات التكنولوجيا المالية على المدفوعات وحصة سوق إقراض الشركات الصغيرة.

تمثل المنافسة من جانب شركات التكنولوجيا المالية خطرًا واضحًا وقائمًا، خاصة في المجالات ذات الهوامش المرتفعة والحجم الكبير مثل المدفوعات وإقراض الشركات الصغيرة. شركات مثل سكوير (الآن بلوك) وباي بال، بالإضافة إلى المقرضين الرقميين الجدد، تعمل على تقليص الحصة السوقية التي تحتفظ بها البنوك الإقليمية تقليديا. تتمتع First Horizon بحضور قوي في مجال الخدمات المصرفية للشركات الصغيرة، حيث تقدم منتجات مثل قروض SBA وخطوط ائتمان مختلفة، لكن FinTechs تقدم تجارب رقمية أسرع وأكثر سلاسة.

وتنطوي استراتيجية البنك لمكافحة ذلك على الاستفادة من علاقاته العميقة مع العملاء واتساع نطاق المنتجات، ولكن يجب أن تكون مدعومة بتكنولوجيا متفوقة. ولهذا السبب أشار المدير المالي إلى الحاجة الملحة للتركيز على التحسينات التي تواجه العملاء. إنهم يحاولون بنشاط الاستفادة من اضطرابات السوق الناتجة عن عمليات الاندماج والاستحواذ المنافسة (M&A) من خلال تقديم بديل أكثر استقرارًا ولكنه تنافسي رقميًا.

من المؤكد أن اعتماد الذكاء الاصطناعي للكشف عن الاحتيال وخدمة العملاء يمثل أولوية على المدى القريب.

لم يعد الذكاء الاصطناعي مفهومًا مستقبليًا؛ إنها أداة إنتاجية. وتستفيد شركة First Horizon بالفعل من هذه الميزة لتعزيز الكفاءة وخفض التكاليف، مع التركيز بشكل خاص على تطبيق المستهلك الرقمي الجديد.

في خدمة العملاء، يستخدم البنك الذكاء الاصطناعي لتحسين تجربة الوكيل - والتي تؤثر بشكل مباشر على رضا العملاء - من خلال توفير أدوات "عافية الوكيل" والتخطيط لتنفيذ نماذج لغوية كبيرة (LLMs) لتلخيص نصوص المكالمات تلقائيًا. وهذه خطوة ذكية لأنها تحرر الوكلاء للتعامل مع المشكلات المعقدة، مما يزيد من الكفاءة.

والأهم من ذلك، أن الذكاء الاصطناعي هو خط دفاع أمامي ضد المخاطر. يحتفظ البنك بضوابط قوية لمراقبة الاحتيال، ويرى اتجاه الصناعة لعام 2025 أن الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي ضروريان لاكتشاف الاحتيال في الوقت الفعلي وتقييم المخاطر. الهدف هو تجاوز الأنظمة البسيطة القائمة على القواعد إلى التحليلات التنبؤية التي يمكنها اكتشاف أنماط الجرائم المالية المتزايدة التعقيد.

شركة فيرست هورايزون (FHN) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

تطبيق أكثر صرامة لقوانين حماية المستهلك من قبل CFPB

يجب أن تكون على دراية تامة بالرمال المتحركة في مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB)، خاصة في عام 2025. بينما اتبعت الإدارة السابقة أجندة إنفاذ صارمة أدت إلى أكثر من 6.2 مليار دولار في تعويض المستهلك على مدى أربع سنوات - أشارت الإدارة الجديدة إلى تغيير في التركيز، مما يعني تغييرا في المخاطر الخاصة بك profile.

وبحسب ما ورد، ألغت القيادة الجديدة لـ CFPB جميع أولويات التنفيذ والإشراف السابقة، بهدف تقليل عدد الأحداث الإشرافية بحلول عام 2020. 50%. وينصب التركيز الجديد بشكل خاص على التهديدات الملحة التي يواجهها المستهلكون، على وجه الخصوص أعضاء الخدمة والمحاربين القدامى. يمكن أن يوفر هذا التحول مهلة مؤقتة في مجالات مثل المدفوعات الرقمية ومراقبة بيانات المستهلك، ولكن خطر اتخاذ إجراءات على مستوى الدولة آخذ في الارتفاع، حيث شجع CFPB الولايات على تعزيز قوانين حماية المستهلك الخاصة بها.

ويظل الخطر الأساسي يكمن في المنتجات عالية الوضوح والمرتفعة الرسوم. على سبيل المثال، اتخذ CFPB سابقًا إجراءات ضد مؤسسة مماثلة، وهي بنك المناطق، بسبب فرضه سيطرته 140 مليون دولار في رسوم السحب على المكشوف غير المرغوب فيه في عام 2022. ولا تزال البيئة التنظيمية لرسوم السحب على المكشوف متقلبة، مع الموافقة على قاعدة في أواخر عام 2024 لوضع حد أقصى لها عند $5 بالنسبة للمؤسسات المالية الكبيرة، على الرغم من أن مصير هذه القاعدة غير مؤكد في المناخ الحالي.

سيؤدي تنفيذ قواعد بازل 3 النهائية لنهاية اللعبة إلى زيادة نسب رأس المال والسيولة

وتشكل قواعد لعبة بازل 3 النهائية العامل القانوني الأكثر أهمية في الأمد القريب، حتى بالنسبة لبنك بحجم شركة فيرست هورايزون. وينطبق النهج الكامل الموسع القائم على المخاطر بشكل عام على البنوك التي لديها 100 مليار دولار أو أكثر في إجمالي الأصول الموحدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي أصول شركة First Horizon Corporation 83.2 مليار دولار، ووضعه تحت العتبة الرئيسية. هذا هو التمييز الرئيسي.

ومع ذلك، فإن القواعد المقترحة، والتي تبدأ في الانتقال 1 يوليو 2025، لا يزال لها تأثير مباشر على شركة First Horizon Corporation. أشارت إعادة الاقتراح في أواخر عام 2024 إلى أن البنوك التي تتراوح قيمتها بين 100 مليار دولار إلى 250 مليار دولار ستظل خاضعة لمتطلبات الاعتراف بالمكاسب والخسائر غير المحققة من بعض الأوراق المالية في رأس مالها التنظيمي (الدخل الشامل الآخر المتراكم، أو AOCI). تم تصميم متطلبات AOCI هذه لتعكس مخاطر أسعار الفائدة بشكل أفضل وهي استجابة مباشرة لفشل البنوك في عام 2023. يجب عليك أخذ ذلك في الاعتبار عند تخطيط رأس المال الخاص بك، بالإضافة إلى أنه إذا تجاوزت أصول شركة First Horizon Corporation علامة 100 مليار دولار، فإن الوزن الكامل للقواعد الجديدة - المقدر لزيادة متطلبات رأس المال من المستوى الأول (CET1) للأسهم العادية بإجمالي 16% للبنوك المتضررة-سوف تنطبق.

فيما يلي الحسابات السريعة حول وسادة رأس المال الخاصة بشركة First Horizon Corporation استنادًا إلى نتائج اختبار التحمل لعام 2025:

نسبة CET1 المجهدة المتوقعة للبنك تبلغ 9.7% أعلى بكثير من 4.5% الحد الأدنى التنظيمي، مما يدل على وضع رأس المال القوي. ومع ذلك، فإن قاعدة AOCI ستكون بمثابة عائق جديد وفوري لتقلبات رأس المال للبنك في عام 2025.

تعمل قوانين خصوصية البيانات الجديدة على مستوى الولاية (مثل امتدادات CCPA) على زيادة تعقيد الامتثال والتكلفة

إن عدم وجود قانون فيدرالي موحد لخصوصية البيانات يعني تزايد خليط من لوائح الدولة، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الامتثال بشكل كبير. وفي عام 2025 وحده، ثمانية قوانين خصوصية جديدة للدولة تصبح نافذة المفعول.

تعمل هذه القوانين الجديدة، بما في ذلك قانون حماية بيانات المستهلك في ولاية أيوا وقانون خصوصية البيانات في نيوجيرسي، على تعزيز حقوق المستهلك في الوصول إلى بياناته وتصحيحها وحذفها. في حين أن معظم قوانين الولايات تعفي البيانات والكيانات التي ينظمها قانون جرام-ليتش-بليلي (GLBA) - الذي يغطي معظم بيانات المستهلك الأساسية للبنك - فإن الاستثناءات هي حيث تكمن المخاطر. على سبيل المثال، يمثل قانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA)، الذي وضع اللمسات النهائية على اللوائح الجديدة الرئيسية في سبتمبر 2025، تحديًا كبيرًا للامتثال.

تتضمن متطلبات الامتثال الرئيسية الجديدة التي تدخل حيز التنفيذ في عام 2026، بناءً على الصيغة النهائية لعام 2025، ما يلي:

• تقييمات المخاطر الإلزامية لأنشطة معالجة البيانات عالية المخاطر.
• قواعد جديدة لاستخدام تقنية اتخاذ القرار الآلي (ADMT) في مجالات مثل الإقراض، والتي تتطلب إشعار المستهلك وحقوق إلغاء الاشتراك.
• متطلبات الكشف الموسعة لسياسات الخصوصية، بما في ذلك تفاصيل المعلومات الشخصية التي تتم مشاركتها مع مقدمي الخدمة.

لا يكمن التعقيد في عدد القوانين فحسب، بل في التعريفات المختلفة وآليات التنفيذ عبر الولايات التي تعمل فيها شركة First Horizon Corporation أو تخدم العملاء. سطر واحد واضح: أصبح الامتثال للخصوصية الآن بمثابة صداع تشغيلي متعدد الحالات.

لا تزال تكاليف الامتثال لقانون مكافحة غسل الأموال (AML) وقانون السرية المصرفية (BSA) مرتفعة

يعد الامتثال لمكافحة غسل الأموال / قانون سرية الخدمات عبئًا تشغيليًا عالي التكلفة وغير قابل للتفاوض وسيستمر في التصاعد في عام 2025. وتنفق المؤسسات المالية في الولايات المتحدة وكندا بشكل جماعي ما يقدر بنحو 61 مليار دولار سنويا بشأن الامتثال للجرائم المالية. بالنسبة لبنك أمريكي متوسط الحجم مثل First Horizon Corporation، يمكن أن يمثل الامتثال لـ BSA/AML ما يقرب من 50% من جميع الإنفاق على إدارة المخاطر.

وترجع هذه التكاليف إلى ثلاثة عوامل رئيسية: التوظيف المكثف للعناية الواجبة والتحقيقات، والاستثمارات التكنولوجية عالية التكلفة في برامج مراقبة المعاملات، وخطر فرض غرامات تنظيمية ضخمة. وكانت شبكة إنفاذ قوانين الجرائم المالية (FinCEN) والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) تقومان بمسح البنوك بنشاط في أواخر عام 2025 لتحديد التكاليف المباشرة للامتثال لـ BSA / AML بشكل أفضل، بما في ذلك نفقات العمالة والبائعين الخارجيين. ويشير هذا التدقيق إلى أنه على الرغم من الاعتراف بالعبء، إلا أن المطالب التنظيمية لا تخفف.

ويتمثل التحدي في الحفاظ على الفعالية ضد الجرائم المالية المتطورة مع إدارة التكلفة الهائلة. تشمل التكاليف المباشرة ما يلي:

• العمل لموظفي الامتثال والمحللين والمحققين.
• برنامج مراقبة المعاملات ورسوم الترخيص المتكررة.
• التكاليف المرتبطة بتقديم تقارير الأنشطة المشبوهة (SARs) وتقارير معاملات العملة (CTRs).

ولا يقتصر التوقع التنظيمي على الامتثال فحسب، بل هو برنامج فعال، مما يعني أن الاستثمار المستمر في التكنولوجيا مطلوب لتجنب العقوبات الصارمة في حالة عدم الامتثال.

شركة فيرست هورايزون (FHN) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

تزايد الضغوط على المساهمين والجهات التنظيمية من أجل إعداد تقارير مفصلة عن مخاطر المناخ (معايير TCFD)

يعد الضغط من أجل الإفصاحات المناخية الموحدة من المساهمين والمنظمين هو المحرك الرئيسي للاستراتيجية البيئية لشركة First Horizon Corporation. قامت الشركة رسميًا بمواءمة تقاريرها مع إطار فريق العمل المعني بالإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ (TCFD)، والذي يعتبر الآن بمثابة حصص مائدة للمؤسسات المالية الكبرى.

تتطلب هذه المواءمة من الشركة توضيح حوكمتها واستراتيجيتها وإدارة المخاطر والمقاييس المتعلقة بتغير المناخ. تحتفظ لجنة الترشيح وحوكمة الشركات التابعة لمجلس الإدارة بالإشراف المباشر على هذه المسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، مما يضمن إدارة مخاطر المناخ على أعلى مستوى. بصراحة، إذا لم تكن منحازا لـ TCFD اليوم، فأنت بالتأكيد متخلف عن المنحنى.

• الحوكمة: إشراف مجلس الإدارة على المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة والمخاطر المتعلقة بالمناخ.
• الإستراتيجية: دمج المخاطر والفرص المناخية في التخطيط طويل المدى.
• إدارة المخاطر: تعزيز القدرات على تحديد وقياس المخاطر المتعلقة بالمناخ.
• المقاييس: الإبلاغ علنًا عن انبعاثات الغازات الدفيئة (GHG) للنطاق 1 والنطاق 2.

ويتطلب التعرض لمخاطر المناخ المادية (الأعاصير والفيضانات) في محافظ القروض الساحلية زيادة مخصصات الخسائر

تعمل شركة First Horizon في 12 ولاية تتمركز في جنوب الولايات المتحدة، وتواجه مخاطر مناخية مادية كبيرة، لا سيما من الأعاصير والفيضانات وارتفاع مستوى سطح البحر في محافظ القروض الساحلية الخاصة بها. يخلق هذا التعرض مخاطر ائتمانية محتملة (خطر تخلف المقترض عن السداد) والتي يجب قياسها وإدارتها، مما قد يستلزم مخصصات خسائر أعلى (تخصيص الأموال لتغطية الخسائر المتوقعة) بموجب معايير المحاسبة التطلعية مثل CECL (الخسارة الائتمانية المتوقعة الحالية).

تتضمن الاستجابة الإستراتيجية للشركة تطوير أدوات خاصة لتقييم نقاط الضعف في المحفظة. على سبيل المثال، أنشأت مجموعة FHN Financial Municipal Credit Strategies Group أداة مخصصة لمساعدة العملاء على تقييم تعرض المحفظة لمختلف المخاطر المرتبطة بالمناخ، بما في ذلك الأعاصير وارتفاع مستوى سطح البحر. وهذا يدل على أن البنك ينتقل من الاعتراف النوعي بالمخاطر إلى النمذجة الكمية.

وفيما يلي حسابات سريعة حول البيئة الائتمانية العامة، والتي ستؤكد عليها المخاطر المناخية:

زيادة الطلب على منتجات التمويل الأخضر وقروض الشركات المرتبطة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة

يمثل التحول إلى اقتصاد منخفض الكربون فرصة واضحة لشركة First Horizon للحصول على حصة سوقية في مجال التمويل الأخضر الذي يتوسع بسرعة. الطلب قوي من كل من الجهات المصدرة على مستوى البلديات والعملاء من الشركات الذين يبحثون عن رأس المال لتمويل المشاريع المستدامة أو ربط تكاليف الاقتراض الخاصة بهم بمقاييس الأداء البيئية والاجتماعية والحوكمة.

منذ عام 2017، أثبتت الشركة التزامها بتوفير أكثر من 1.3 مليار دولار في تمويل مشاريع الطاقة المتجددة، مع التركيز في المقام الأول على الإعفاءات الضريبية للطاقة الشمسية وطاقة الرياح. وهذا مثال ملموس على مشاركتهم في السوق. بالإضافة إلى ذلك، تعمل مجموعة FHN Financial Public Finance بنشاط مع حكومات الولايات والحكومات المحلية لتمويل مشاريع البنية التحتية المستدامة.

تشمل مجالات التركيز للتمويل الأخضر ما يلي:

• الطاقة المتجددة: تمويل مشاريع توليد الطاقة الشمسية وطاقة الرياح.
• البنية التحتية المستدامة: تمويل الشبكات الصغيرة والبنية التحتية لشحن السيارات الكهربائية.
• الأوراق المالية المستدامة: توسيع المنصة لتشمل الأوراق المالية الخضراء والاجتماعية والاستدامة.

التركيز التشغيلي الداخلي على تقليل استهلاك الطاقة في شبكة الفروع

وإلى جانب الإقراض، يقوم البنك بإدارة بصمته البيئية بشكل فعال، مع التركيز على تقليل استهلاك الطاقة وانبعاثات الغازات الدفيئة عبر شبكته الواسعة من المراكز المصرفية. يعد جهد الاستدامة التشغيلية هذا وسيلة مباشرة لخفض التكاليف وإظهار الإدارة البيئية لأصحاب المصلحة.

تظهر النتائج اتجاهًا هبوطيًا واضحًا منذ خط الأساس لعام 2019. في عام 2024، بلغ إجمالي انبعاثات الغازات الدفيئة التشغيلية (النطاق 1 والنطاق 2) 30,542 طنًا متريًا من مكافئ ثاني أكسيد الكربون (tCO₂e). ويمثل هذا انخفاضًا مستمرًا، بانخفاض بنسبة 2.07% عن رقم عام 2023 البالغ 31,187 طنًا من مكافئ ثاني أكسيد الكربون. وهذا تحسن هائل منذ سنة الأساس.

فيما يلي لقطة لأحدث بيانات الانبعاثات التشغيلية:

تركز الشركة على صيانة وتشغيل مرافقها بكفاءة متعمدة وتحسينات تشغيلية لمواصلة هذا الاتجاه النزولي.