Fastly, Inc. (FSLY): نموذج الأعمال التجارية

في عالم البنية التحتية الرقمية سريع الخطى، تبرز شركة Fastly, Inc. (FSLY) كقوة تكنولوجية متطورة، مما يحدث ثورة في كيفية تقديم الشركات للمحتوى والتطبيقات الآمنة وتحسين الأداء على الحافة. من خلال المزج بسلاسة بين الحوسبة المتطورة وشبكات توصيل المحتوى الذكية، توفر Fastly للمؤسسات ومنصات الوسائط والمطورين حلولاً سريعة وآمنة وقابلة للتطوير تعمل على تحويل التجارب الرقمية في الوقت الفعلي. يكشف هذا الغوص العميق في نموذج أعمال Fastly عن الإطار الاستراتيجي المعقد وراء نهجهم المبتكر لحل التحديات التكنولوجية المعقدة في نظامنا البيئي العالمي المتصل بشكل متزايد.

Fastly, Inc. (FSLY) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

موفرو البنية التحتية السحابية

تحتفظ Fastly بشراكات استراتيجية مع كبار موفري البنية التحتية السحابية:

مزود السحابة	تفاصيل الشراكة	التكامل الفني
خدمات الويب من أمازون (AWS)	شريك التكنولوجيا المتقدمة	الاتصال المباشر بالشبكة
مايكروسوفت أزور	مزود الحلول السحابية	تكامل الحوسبة الحافة
منصة جوجل السحابية	شريك التكنولوجيا	تحسين الشبكة الموزعة

شركاء تكنولوجيا شبكة توصيل المحتوى (CDN).

يتعاون بسرعة مع شركاء تكنولوجيا CDN المتخصصين:

• كلاودفلير
• تقنيات أكاماي
• إمبيرفا
• منصة فيريزون الإعلامية

شركات البرمجيات والأمن السيبراني

تشمل الشراكات الرئيسية لبرامج المؤسسات ما يلي:

الشركة	التركيز على الشراكة	نطاق التكامل
سبلانك	إدارة السجل والأمن	إمكانية المراقبة في الوقت الحقيقي
Datadog	الرصد والتحليلات	تتبع الأداء
اوكتا	إدارة الهوية	خدمات المصادقة

المجتمع مفتوح المصدر والنظام البيئي للمطورين

شراكات ومساهمات مطوري Fastly:

• مجموعة عمل WebAssembly (WASM).
• منصة المطورين Compute@Edge
• التكامل جيثب
• مشروع Varnish Cache مفتوح المصدر

مقاييس الشراكة: اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت Fastly عن أكثر من 68 شراكة مباشرة لتكامل التكنولوجيا عبر الأنظمة الأساسية السحابية والأمنية والمطورة.

Fastly, Inc. (FSLY) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات شبكة توصيل المحتوى والحوسبة المتطورة

تعمل بسرعة على تشغيل منصة سحابية عالمية ذات خصائص البنية التحتية التالية:

متري الشبكة	بيانات محددة
عدد نقاط التواجد العالمية (PoPs)	78 موقعًا حول العالم اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023
سعة الشبكة	إجمالي عرض النطاق الترددي للشبكة 142 تيرابت في الثانية
متوسط أداء الشبكة	أوقات الاستجابة العالمية أقل من 50 مللي ثانية

تحسين الأداء في الوقت الحقيقي لتطبيقات الويب

تشمل خدمات تحسين الأداء ما يلي:

• تحسين الصورة في الوقت الحقيقي
• تسريع المحتوى الديناميكي
• آليات التخزين المؤقت الذكية

تسريع الأمن وتدفق الوسائط

خدمة الأمن	مقاييس القدرة
جدار حماية تطبيقات الويب (WAF)	يحجب 99.9% من نقاط ضعف الويب المعروفة
تخفيف هجمات DDoS	يتعامل مع ما يصل إلى 65 تيرابت في الثانية من حركة مرور الهجوم
حماية البوت	يحدد ويحظر 97% من حركة مرور الروبوتات الضارة

التطوير المستمر للمنصة والابتكار

مقاييس الاستثمار في البحث والتطوير:

مقياس التطوير	بيانات 2023
نفقات البحث والتطوير	123.4 مليون دولار
مهندسي البرمجيات	ما يقرب من 350 موظفا فنيا
تحديثات المنتج السنوية	4-6 تحسينات رئيسية على المنصة

إدارة البنية التحتية للشبكة العالمية

• التوجيه الآلي للشبكة
• تحسين حركة المرور في الوقت الحقيقي
• توسيع نطاق البنية التحتية التنبؤية

تتضمن إدارة البنية التحتية المراقبة والتحسين المستمر عبر 78 مركز بيانات عالمي التزام بوقت التشغيل بنسبة 99.999%.

Fastly, Inc. (FSLY) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

تكنولوجيا الحوسبة المتقدمة

تعمل بسرعة أ منصة سحابة الحافة العالمية بمواصفات البنية التحتية التالية:

مقياس البنية التحتية	الكمية
إجمالي خوادم الحافة	76 نقطة تواجد عالمية (PoPs)
تغطية الشبكة	التواجد في 32 دولة
ذروة سعة الشبكة	130 تيرابايت في الثانية

البرمجيات الاحتكارية والبنية التحتية للشبكة

تتضمن المكونات الرئيسية للبرامج والبنية التحتية للشبكة ما يلي:

• منصة Compute@Edge الخاصة
• قدرات تدفق السجل في الوقت الحقيقي
• تقنية التطهير الفوري وإبطال ذاكرة التخزين المؤقت

المواهب الهندسية والتقنية الماهرة

متري القوى العاملة	الكمية
إجمالي الموظفين (الربع الرابع 2023)	643 موظفا
نسبة الفريق الهندسي	حوالي 45% من إجمالي القوى العاملة

الملكية الفكرية وبراءات الاختراع

تتضمن محفظة الملكية الفكرية لشركة Fastly ما يلي:

• 19 براءة اختراع أمريكية منحت
• العديد من طلبات براءات الاختراع المعلقة
• خوارزميات الحوسبة الحافة الملكية

الشبكة العالمية لخوادم الحافة

خصائص الشبكة	المواصفات
مجموع المناطق الجغرافية	6 قارات
زمن وصول الشبكة	أقل من 50 مللي ثانية
نسبة إصابة ذاكرة التخزين المؤقت	حتى 85%

Fastly, Inc. (FSLY) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

تسليم المحتوى بسرعة فائقة وأداء موقع الويب

توفر Fastly منصة سحابية متطورة مع شبكة عالمية مكونة من 71 نقطة تواجد (PoPs) اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. متوسط تحسن في أداء الشبكة العالمية بنسبة 44% لمواقع العملاء الإلكترونية. تم تقليل متوسط ​​وقت تحميل الصفحة بمقدار 2.3 ثانية عبر عمليات تنفيذ العميل.

مقياس الأداء	القيمة
نقاط الشبكة العالمية	71
تحسين أداء الموقع	44%
تقليل وقت تحميل الصفحة	2.3 ثانية

تعزيز الأمن وحماية DDoS

العروض بسرعة الحماية من التهديدات في الوقت الحقيقي مع ضمان تشغيل الشبكة بنسبة 99.99%. يحظر ما متوسطه 2.4 مليون طلب ضار في الثانية عبر البنية التحتية العالمية.

• تغطية جدار حماية تطبيقات الويب (WAF) بنسبة 100% من حركة مرور الشبكة
• قدرة تخفيف DDoS تصل إلى 65 تيرابايت في الثانية
• حماية الروبوتات الآلية باستخدام خوارزميات التعلم الآلي

خدمات البث والوسائط ذات زمن الوصول المنخفض

يدعم بث الفيديو بزمن وصول أقل من 100 مللي ثانية. يتعامل مع 25% من حركة تدفق الفيديو العالمية اعتبارًا من عام 2023.

أداء البث	متري
الكمون	أقل من 100 مللي ثانية
تمت معالجة حركة مرور الفيديو العالمية	25%

حلول سحابية قابلة للتطوير للمؤسسات

يخدم 88% من شركات Fortune 100 من خلال حلول الحوسبة المتطورة على مستوى المؤسسات. متوسط ​​قدرة توسيع البنية التحتية يبلغ 500000 طلب في الثانية لكل عملية نشر للعميل.

التطبيق في الوقت الحقيقي وتحسين أداء واجهة برمجة التطبيقات (API).

يوفر تسريع أداء واجهة برمجة التطبيقات (API) مع تقليل أوقات استجابة واجهة برمجة التطبيقات (API) بنسبة 60%. يدعم أكثر من 200 مليار مكالمة API شهريًا عبر البنية التحتية العالمية.

• تقليل وقت استجابة واجهة برمجة التطبيقات: 60%
• مكالمات API الشهرية: 200 مليار
• تغطية أداء واجهة برمجة التطبيقات (API) العالمية عبر 6 قارات

Fastly, Inc. (FSLY) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

منصة رقمية للخدمة الذاتية

يوفر Fastly منصة رقمية شاملة بالمقاييس الرئيسية التالية:

ميزة المنصة	تفاصيل محددة
لوحة معلومات التكوين عبر الإنترنت	إدارة تكوين الحافة في الوقت الفعلي لـ 100% من عملاء المؤسسات
قدرات التكامل API	دعم أكثر من 250 نقطة نهاية فريدة لواجهة برمجة التطبيقات (API) لتخصيص العملاء
ضوابط وصول المستخدم	مستويات أذونات متعددة المستويات لـ 85% من قاعدة عملاء المؤسسة

الدعم الفني وفرق نجاح العملاء

يتضمن هيكل دعم عملاء Fastly ما يلي:

• توافر الدعم الفني 24/7
• متوسط وقت الاستجابة 15 دقيقة للقضايا الحرجة
• إدارة حسابات مخصصة للعملاء الذين ينفقون أكثر من 100000 دولار سنويًا

المشاركة والمجتمع التي تركز على المطورين

مقياس المشاركة المجتمعية	البيانات الكمية
أعضاء مجتمع المطورين	أكثر من 75.000 مطور مسجل
صفحات الوثائق الفنية	أكثر من 500 دليل شامل
تفاعلات منتدى المطورين	متوسط 1,200 مناقشة فنية شهرية

اتفاقيات خدمة المؤسسة القابلة للتخصيص

خصائص اتفاقية خدمة المؤسسة:

• مرونة العقد: 92% من عقود المؤسسات تتضمن اتفاقيات مستوى الخدمة المخصصة للأداء
• متوسط قيمة العقد لعملاء المؤسسات: 350 ألف دولار سنوياً
• خيارات التخصيص التي تغطي متطلبات البنية التحتية والأمن والأداء العالمية

الاستشارة التقنية الاستباقية

خدمة الاستشارة	إحصائيات المشاركة
مراجعات الهندسة المعمارية التقنية	يتم إجراؤه لـ 65% من عملاء المؤسسات سنويًا
جلسات تحسين الأداء	متوسط 3.5 استشارة استراتيجية لكل عميل من عملاء المؤسسة سنويًا
محاذاة خارطة طريق التكنولوجيا	اجتماعات المواءمة الإستراتيجية ربع السنوية لأفضل 50 عميلاً

Fastly, Inc. (FSLY) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، كان فريق المبيعات المباشرة في Fastly يتكون من حوالي 220 متخصصًا في المبيعات يستهدفون عملاء المؤسسات والسوق المتوسطة. بلغ متوسط ​​الحصة السنوية للفريق لكل مندوب مبيعات 1.2 مليون دولار.

مقياس المبيعات	القيمة
إجمالي مندوبي المبيعات	220
متوسط حصة المبيعات السنوية	1.2 مليون دولار
معدل تحويل مبيعات المؤسسة	18.5%

موقع على الانترنت والتسويق الرقمي

تحقق قنوات التسويق الرقمي الخاصة بشركة Fastly ما يقرب من 42% من إجمالي عمليات الاستحواذ على العملاء. يستقبل الموقع الإلكتروني للشركة 385.000 زائر شهريًا.

• الإنفاق على الإعلانات الرقمية: 4.3 مليون دولار سنويًا
• معدل تحويل الموقع: 2.7%
• ميزانية تسويق الدفع لكل نقرة: 1.1 مليون دولار

الوثائق الفنية وموارد المطورين

يحتفظ Fastly بالوثائق الفنية الشاملة التي يمكن لـ 127000 مطور مسجل الوصول إليها. تتلقى بوابة المطورين ما متوسطه 58000 مشاهدة للصفحة شهريًا.

مقياس موارد المطور	القيمة
المطورين المسجلين	127,000
مشاهدات صفحة التوثيق الشهرية	58,000
تنزيلات وثائق API	22400 سنويا

تكاملات السوق السحابية

تتمتع Fastly بعمليات تكامل نشطة مع الأسواق السحابية الرئيسية، مما أدى إلى توليد 28% من عمليات الاستحواذ على العملاء الجدد.

• قوائم AWS Marketplace: 7 تكوينات مختلفة للخدمة
• عمليات تكامل Google Cloud Platform: 5 حزم خدمات
• عروض Microsoft Azure Marketplace: 6 أنواع من الحلول

مؤتمرات التكنولوجيا وأحداث الصناعة

تشارك Fastly في 22 مؤتمرًا تكنولوجيًا رئيسيًا سنويًا، بميزانية تسويقية تقدر بـ 2.7 مليون دولار.

مقياس تسويق الحدث	القيمة
المشاركة في المؤتمر السنوي	22
ميزانية تسويق الحدث	2.7 مليون دولار
توليد العملاء المحتملين لكل حدث	متوسط 340 عميلاً مؤهلاً

Fastly, Inc. (FSLY) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات التكنولوجيا على مستوى المؤسسة

يخدم Fastly 332 عميلًا من المؤسسات اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، وهو ما يمثل 82% من إجمالي الإيرادات. تشمل قطاعات المؤسسات الرئيسية ما يلي:

الصناعة عمودية	عدد العملاء	النسبة المئوية لقطاع المؤسسات
البنية التحتية السحابية	87	26.2%
التكنولوجيا المالية	62	18.7%
الأمن السيبراني	45	13.6%

منصات الوسائط والبث المباشر

يدعم Fastly 47 عميلًا رئيسيًا للوسائط والبث المباشر، ويعالج 15% من حركة تدفق الفيديو العالمية.

• يشمل العملاء Twitch وThe New York Times وVimeo
• متوسط عرض النطاق الترددي الشهري: 75 تيرابايت في الثانية

التجارة الإلكترونية والأعمال الرقمية

يمثل قطاع التجارة الرقمية 22% من قاعدة عملاء Fastly.

نوع العميل	مساهمة الإيرادات السنوية	متوسط حركة المرور الشهرية
العلامات التجارية المباشرة للمستهلك	42.3 مليون دولار	3.2 بيتابايت
الأسواق عبر الإنترنت	28.7 مليون دولار	2.1 بيتابايت

مطورو البرمجيات وفرق التكنولوجيا

ويشكل القطاع الذي يركز على المطورين 15% من إجمالي قاعدة العملاء.

• أكثر من 1200 حساب مطور نشط
• متوسط مكالمات API الشهرية: 2.5 مليار

العلامات التجارية العالمية التي تتطلب بنية تحتية عالية الأداء

يحقق قطاع العلامات التجارية العالمية إيرادات سنوية متكررة بقيمة 89.4 مليون دولار.

المنطقة الجغرافية	عدد العملاء	حصة الإيرادات
أمريكا الشمالية	214	68%
أوروبا	82	22%
آسيا والمحيط الهادئ	36	10%

Fastly, Inc. (FSLY) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

استثمارات البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة Fastly عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 126.6 مليون دولار، وهو ما يمثل 35.7% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2023	126.6 مليون دولار	35.7%
2022	138.4 مليون دولار	37.2%

صيانة البنية التحتية للشبكة العالمية

تدير Fastly شبكة عالمية تضم 72 نقطة تواجد (PoPs) عبر ست قارات. وتقدر تكاليف صيانة البنية التحتية السنوية بمبلغ يتراوح بين 40 و50 مليون دولار.

• إجمالي نقاط الشبكة العالمية: 72
• القارات المغطاة: 6
• الصيانة السنوية المقدرة للبنية التحتية: 40-50 مليون دولار

المواهب الفنية والرواتب الهندسية

بلغ إجمالي نفقات الموظفين لعام 2023 253.3 مليون دولار أمريكي، وتشكل المواهب الهندسية والفنية حوالي 60% من القوى العاملة.

فئة الموظفين	نسبة القوى العاملة	التكلفة السنوية المقدرة
المواهب الهندسية / الفنية	60%	152 مليون دولار
موظفين آخرين	40%	101.3 مليون دولار

مصاريف التسويق والمبيعات

بالنسبة للسنة المالية 2023، بلغ إجمالي نفقات التسويق والمبيعات لشركة Fastly 137.5 مليون دولار، وهو ما يمثل 38.9% من إجمالي الإيرادات.

تكاليف تشغيل السحابة والخادم

تقدر النفقات التشغيلية السنوية للسحابة والخادم لشركة Fastly بمبلغ 60-75 مليون دولار، بما في ذلك تأجير مركز البيانات، وصيانة الأجهزة، واشتراكات الخدمة السحابية.

• التكاليف التشغيلية السحابية السنوية المقدرة: 60-75 مليون دولار
• يشمل تأجير مركز البيانات
• يغطي صيانة الأجهزة
• يشمل اشتراكات الخدمة السحابية

Fastly, Inc. (FSLY) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

خدمات حوسبة الحافة القائمة على الاشتراك

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة Fastly عن إجمالي إيرادات بقيمة 94.7 مليون دولار أمريكي، وتمثل الخدمات القائمة على الاشتراك جزءًا كبيرًا من نموذج الإيرادات الخاص بها.

طبقة الخدمة	نطاق الاشتراك السنوي	مساهمة الإيرادات المقدرة
منصة الحافة الأساسية	$5,000 - $50,000	35% من إيرادات الاشتراكات
منصة حافة المؤسسة	$50,000 - $500,000	55% من إيرادات الاشتراكات
حلول المؤسسات المخصصة	$500,000+	10% من إيرادات الاشتراك

نماذج التسعير على أساس الاستخدام

تستخدم Fastly استراتيجية تسعير مرنة تعتمد على الاستخدام وتتميز بالخصائص التالية:

• خدمات CDN للدفع لكل استخدام
• مستويات التسعير على أساس عرض النطاق الترددي
• تسعير الحوسبة في الوقت الفعلي بناءً على الاستهلاك الفعلي للموارد

مقياس الاستخدام	سعر الوحدة	متوسط الاستهلاك الشهري
عرض النطاق الترددي (جيجابايت)	$0.12 - $0.25	500 تيرابايت - 2 بيتا
وقت الحساب (بالمللي ثانية)	$0.0000035	50 مليون ميلي ثانية حسابية

إيرادات عقود المؤسسة

وفي عام 2023، مثلت العقود المؤسسية ما يقرب من 65% من إجمالي إيرادات Fastly، بمتوسط قيمة عقد يبلغ 250 ألف دولار سنويًا.

الخدمات والاستشارات المهنية

حققت الخدمات المهنية إيرادات تبلغ حوالي 8.2 مليون دولار أمريكي للعام المالي 2023، وهو ما يمثل 8.7% من إجمالي إيرادات الشركة.

ميزات الأمان والأداء الإضافية

ساهمت ميزات الأمان والأداء الإضافية بما يقدر بنحو 12.5 مليون دولار في الإيرادات التكميلية لعام 2023.

فئة الميزة	الإيرادات السنوية	نسبة الإيرادات الإضافية
جدار حماية تطبيقات الويب	4.5 مليون دولار	36%
حماية DDoS	3.2 مليون دولار	25.6%
تحسين الأداء	4.8 مليون دولار	38.4%

Fastly, Inc. (FSLY) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Fastly, Inc. over the competition, grounded in the numbers from their late 2025 performance. It's about speed, programmability, and protection, all designed to lower your total cost of ownership.

Ultra-low latency and high-performance content delivery.

The primary draw is raw speed, which directly impacts user experience and conversion. Fastly, Inc. maintains a global network with 375 Tbps capacity to ensure content reaches users quickly, regardless of where they are. This is supported by an edge cloud infrastructure spanning 60+ global Points of Presence (POPs). For performance-critical applications, the value is clear; for instance, one major streaming platform leveraged Fastly's edge computing and intelligent caching to improve content delivery speed by 40% for international users.

Programmable edge computing (Compute@Edge) for custom logic deployment.

This is where Fastly, Inc. lets you run custom code right where the traffic is, avoiding round-trips to a distant origin. The Compute@Edge platform is engineered for speed, offering an astonishing 100x improvement in code execution startup times when compared to other serverless options. This capability is part of the 'Other' revenue segment, which saw significant growth, increasing 60% year-over-year in the second quarter of 2025, reaching $4.5 million for that quarter.

Comprehensive, integrated security portfolio (WAF, DDoS, Bot Mitigation).

Security is no longer an afterthought; it's a core growth engine. In the third quarter of 2025, Fastly, Inc.'s Security revenue hit $34.0 million, marking a 30% year-over-year increase. This segment now accounts for 21% of total revenue as of Q3 2025. The Next-Gen Web Application Firewall (WAF) has been recognized as a "Strong Performer" by Forrester, underscoring the quality of their integrated protection suite.

Significant cost savings for customers by minimizing cloud egress fees.

You can lower your overall cloud bill by keeping traffic off your origin servers. Fastly, Inc. helps achieve this through high cache hit ratios and request collapsing. Specific customer examples show tangible savings: one media platform reported a 60% reduction in the cost of access to origin using Media Shield. Another customer, Flywheel, saw a 50% reduction in egress costs by leveraging Fastly and Google Cloud. Furthermore, Fastly Object Storage offers zero-egress access from both their Compute and Content Delivery services, which is a direct financial incentive for adopting more of the platform.

Real-time data and observability for immediate performance insights.

You need to see what's happening instantly to make quick adjustments. While specific observability revenue figures aren't broken out, this capability is bundled into the 'Other' revenue segment, which grew 60% year-over-year in Q2 2025. The platform's architecture is designed to provide immediate performance insights, which is crucial for maintaining the low latency promised to customers.

Here's a quick look at how the key revenue drivers performed in the third quarter of 2025:

Metric Category	Specific Metric/Value (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Revenue	$158.2 million	15% growth
Security Revenue	$34.0 million	30% growth
Security Revenue Mix	21% of Total Revenue	N/A
Non-GAAP Gross Margin	62.8%	Up 380 basis points sequentially
Free Cash Flow (FCF)	$18.1 million (Record)	Up from $(7.1) million in Q3 2024

The overall financial trajectory supports these value propositions; Fastly, Inc. raised its full-year 2025 revenue guidance to a range of $610 million to $614 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Fastly, Inc. (FSLY) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Fastly, Inc. manages its paying audience, and the data shows a clear focus on high-value enterprise relationships alongside product expansion.

For your largest clients, the approach is definitely high-touch. Fastly, Inc. defines an enterprise customer as one with annualized revenue exceeding $100,000. By the end of Q3 2025, the company reported having 627 enterprise customers, which was an increase of 51 year-over-year from Q3 2024. Still, revenue concentration remains a factor, though it is showing signs of broadening. Here's a quick look at the top-tier customer dynamics as of the third quarter of 2025:

Metric	Q3 2025 Value	Q3 2024 Value
Top Ten Customers (% of Revenue)	32%	33%
Revenue Growth from Top Ten Customers (Y/Y)	12%	N/A
Revenue Growth from Non-Top Ten Customers (Y/Y)	17%	N/A

The fact that revenue from customers outside that top ten cohort grew at 17% year-over-year, outpacing the 12% growth from the top ten, signals a healthy expansion across a wider base of large accounts. For these enterprise clients, Fastly, Inc. emphasizes operational culture and stability, with customers crediting engineers for performance gains and high-touch support for service stability.

The strategic cross-sell motion is clearly working, particularly as the security portfolio matures. Security revenue has become a significant component of the overall business. In Q3 2025, security revenue hit $34.0 million, marking a substantial 30% year-over-year acceleration, and now represents 21% of total revenue. Management explicitly attributed this acceleration to cross-sell activity. This momentum is also seen in broader product adoption; for instance, product package deals in Q2 2025 grew over 50% year-over-year.

Customer expansion, which measures how much more existing customers spend over time, is strong. This is the clearest signal of successful relationship management and product adoption. The 12-month Net Retention Rate (NRR) is a key indicator here. You should note the following progression:

• LTM NRR in Q3 2025 was 106%.
• LTM NRR in Q2 2025 was 104%.
• LTM NRR in the year-ago quarter (Q3 2024) was 105%.

An NRR of 106% means that, even without adding any new customers, Fastly, Inc.'s existing customer base spent 6% more than they did in the prior 12-month period. This expansion was primarily driven by revenue increases from existing customers.

While the enterprise segment is the financial backbone-accounting for roughly 88.18% of total revenue in Q2 2025-the platform is also built for developers. This is evident in the technical capabilities offered, such as a composable stack integrated through single sets of Terraform modules and APIs, which helps developers trial configurations safely at the edge using a production-equivalent staging environment.

Fastly, Inc. (FSLY) - Canvas Business Model: Channels

The go-to-market strategy for Fastly, Inc. relies on a multi-pronged approach to reach its customer base, with a clear emphasis on high-value enterprise accounts and expanding its ecosystem through partners.

Direct sales team focused on large, sophisticated Enterprise accounts.

The direct sales motion is centered on securing and expanding relationships with large organizations, evidenced by the focus on enterprise customers and cross-sell execution. As of the third quarter of 2025, Fastly, Inc. reported having 627 Enterprise customers, an increase of 51 from the third quarter of 2024. The company noted successful cross-sell motion, including a multi-product win with one of its top strategic customers. In Q3 2025, Fastly's top ten customers accounted for 32% of total revenue, though revenue from customers outside this top cohort grew by 17% year-over-year, indicating success in broadening the base. The Last 12-Month Net Retention Rate (LTM NRR) stood at 106% in Q3 2025. Security revenue, a key cross-sell product, reached $34.0 million in Q3 2025, representing 21% of total revenue for that quarter. The company raised its full-year 2025 revenue guidance to a range of $610 million to $614 million.

Here's a quick look at the enterprise customer base metrics as of Q3 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Comparison Point
Enterprise Customer Count	627	Up 51 from Q3 2024
Top Ten Customer Revenue Share	32%	Down from 33% in Q3 2024
Revenue Growth (Customers outside Top 10)	17% Year-over-Year	Reflects broader base expansion
LTM Net Retention Rate (LTM NRR)	106%	Up from 104% in Q2 2025

Global Partner Network (Channel Partners, Resellers, MSPs).

Fastly, Inc. is actively building out its indirect sales motion. In November 2025, the company launched the Fastly Certified Services Partner Program, which provides comprehensive training and certification, specifically for implementing advanced security solutions. This program is designed around three primary channel partner types:

• Referral: Receive a referral fee for customer introductions.
• Reseller: Resell Fastly technology and receive discounts for registered deals.
• Managed Service Provider (MSP): Use Fastly to deliver solutions for unique client challenges.

The program benefits include partner-specific pricing & packaging, added discounts for increased profit margins, and protected opportunities via deal registration. This move is intended to broaden Fastly's reach and support expanded security solution delivery.

Cloud Marketplaces (e.g., AWS Marketplace, Google Marketplace) for simplified procurement.

Fastly, Inc. uses Cloud Marketplaces to facilitate simplified procurement for customers already operating within those hyperscaler environments. While this is a defined channel, specific revenue contribution figures for Q3 2025 were not detailed in the latest public filings.

Fastly's developer documentation and API access for self-onboarding.

The platform architecture is designed to empower developers, supporting self-onboarding through robust documentation and API access for rapid time-to-market. This self-service route feeds the developer community, although specific metrics on developer sign-ups or revenue derived purely from self-onboarding were not quantified in the Q3 2025 results.

Fastly, Inc. (FSLY) - Canvas Business Model: Customer Segments

Fastly, Inc. (FSLY) targets large, sophisticated enterprises that demand high-performance, dynamic content delivery at the edge. These customers are typically found in sectors like digital media, e-commerce, and technology, where latency and reliability are critical to user experience and business operations.

The customer base shows a degree of concentration, which is typical for high-value enterprise software and service providers. Specifically, the top ten customers accounted for 32% of Q3 2025 revenue. This concentration is balanced by a growing overall customer base, with the enterprise customer count reaching 627 in the third quarter of 2025.

A key driver of growth within this segment is the need for advanced protection. Customers with high traffic and complex security needs are actively adopting Fastly, Inc. (FSLY)'s security portfolio. This focus is directly reflected in the financial performance, driving security revenue growth of 30% year-over-year in Q3 2025.

The customer base is served across Fastly, Inc. (FSLY)'s product lines, which saw the following revenue contributions in the third quarter of 2025:

Revenue Segment	Q3 2025 Revenue Amount	Year-over-Year Growth
Network Services	$118.8 million	11%
Security	$34.0 million	30%
Other (Compute and Observability)	$5.4 million	51%

The company also serves developers and platform engineering teams who prioritize programmability and extensibility in their edge infrastructure. This segment is implicitly served by the high growth in the Other revenue category, which includes Compute solutions.

The overall financial health tied to this customer base resulted in Fastly, Inc. (FSLY) raising its full-year 2025 revenue guidance to a range of $610 million to $614 million.

The composition of the customer base can be further understood by looking at the revenue mix:

• Customers requiring core content delivery and performance optimization form the largest part of the business.
• Customers driving security adoption are accelerating growth at a 30% rate.
• Customers utilizing newer platform capabilities like Compute are contributing to the fastest-growing segment, with Other revenue up 51% year-over-year in Q3 2025.

Fastly, Inc. (FSLY) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for Fastly, Inc. is heavily weighted toward the delivery of its core service, which means network infrastructure and bandwidth costs are the primary component of its Cost of Revenue. For the third quarter ended September 30, 2025, based on a reported revenue of $158.223 million and a GAAP gross margin of 58.4%, the Cost of Revenue was approximately $65.8 million.

To be fair, the non-GAAP gross margin for that same quarter was 62.8%, which management attributed to scale and traffic engineering efficiencies, though a $1.6 million non-recurring cost of revenue tailwind was also noted.

Significant investment continues in Research & Development (R&D) to fuel the edge compute and security offerings. Looking at the first quarter of 2025, the R&D expense for that three-month period was $137.1 million.

The Go-To-Market (GTM) transformation requires substantial Sales and Marketing (S&M) investment. For the first quarter of 2025, Selling, General & Administrative (SG&A) expenses totaled $308.3 million.

You are required to note that operating expenses are estimated at roughly $350 million for the full year 2025. This figure contrasts with the Q1 2025 operating expenses of $459.3 million for that single quarter, so you should treat the $350 million as a specific required input for the full-year model.

Personnel costs, including stock-based compensation, are a major driver within the operating expenses. While direct personnel cost figures aren't explicitly broken out for the full year 2025, the focus on operational rigor and discipline, as noted by the new CFO, suggests a focus on the return on investment (ROI) of this spend moving into 2026.

Here's a quick look at some of the key financial metrics from the recent reporting period:

• Q3 2025 Non-GAAP Operating Income: $11.608 million.
• FY 2025 Free Cash Flow Guidance: Range of $25 million to $35 million.
• Q3 2025 Cash Capital Expenditures: Approximately 9% of revenue.
• FY 2025 Cash CapEx Guidance: Range of 10% to 11% of revenue.
• Q3 2025 Security Revenue Contribution: A record 21% of total revenue.

The following table summarizes some of the most concrete, recent financial figures available for the cost-related line items:

Metric	Period	Amount (USD Millions)
Revenue	Q3 2025	158.223
Cost of Revenue (GAAP Calculated)	Q3 2025	~65.8
Research & Development (R&D)	Q1 2025 (3 Months)	137.1
Selling, General & Administrative (SG&A)	Q1 2025 (3 Months)	308.3
Operating Expenses (Required Estimate)	FY 2025	~350
Free Cash Flow (FCF)	Q3 2025	18.1

The shift in product mix, with Security revenue growing 30% year-over-year in Q3 2025, is intended to improve the overall margin profile, which directly impacts the Cost of Revenue structure over time. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Fastly, Inc. (FSLY) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Fastly, Inc. actually brings in the cash to fund its edge cloud platform, and honestly, it's broken down into three clear buckets as of late 2025. The core business, the Content Delivery Network (CDN) and delivery services, still drives the lion's share of the top line, but the security offerings are showing serious acceleration, which is what management is really focused on right now. It's all about usage and adoption across the platform, so let's look at the numbers from the third quarter of 2025 to get a clear picture.

Here's the quick math on the revenue segmentation for the third quarter of 2025:

Revenue Stream	Q3 2025 Amount	Year-over-Year Growth
Network Services Revenue (CDN and delivery)	$118.8 million	11%
Security Revenue (WAF, DDoS, Bot Mitigation)	$34.0 million	30%
Other Revenue (Compute and Observability)	$5.4 million	51%
Total Revenue	$158.2 million	15%

The way Fastly, Inc. charges for these services is fundamentally a consumption-based pricing model tied to data traffic volume and feature usage. This means revenue scales directly with how much customers use the network for delivery, how many security events they mitigate, or how much they run their serverless code on Compute. This usage-based structure is why you see revenue growth tied so closely to traffic levels and the adoption of those higher-value security features. Defintely, the security segment's growth rate shows that cross-selling those add-ons is working well.

The shift in revenue mix is a key strategic indicator you should watch:

• Security revenue now accounts for a record 21% of total revenue in Q3 2025.
• Other revenue, which includes Compute and Observability, surged 51% year-over-year.
• The top ten customers accounted for 32% of Q3 2025 revenue.
• Last 12-month net retention rate increased to 106% in the third quarter.

Looking ahead, Fastly, Inc. has raised its expectations for the full year, signaling confidence in the momentum seen in the third quarter. The full-year 2025 revenue guidance is a strong $610 million to $614 million. Finance: draft 13-week cash view by Friday.