مجموعة جولدمان ساكس (GS): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التمويل العالمي عالي المخاطر، يقف بنك جولدمان ساكس كعملاق شاهق، يحول المناظر المالية المعقدة إلى فرص استراتيجية بدقة لا مثيل لها. يكشف هذا الاستكشاف لنموذج الأعمال الخاص بهم عن الآلية المعقدة وراء إحدى المؤسسات الأكثر نفوذاً في وول ستريت، ويقدم لمحة نادرة عن كيفية تنقلهم باستمرار في أسواق تبلغ قيمتها تريليون دولار، والاستفادة من التقنيات المتطورة، وتقديم حلول مالية متطورة تشكل النماذج الاقتصادية العالمية. الاستعداد لكشف المخطط الاستراتيجي الذي وضع جولدمان ساكس كقوة تحويلية في الخدمات المصرفية الاستثمارية، وإدارة الثروات، والاستشارات المالية الاستراتيجية.

مجموعة جولدمان ساكس (GS) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تحالفات استراتيجية مع الشركات الكبرى والمؤسسات المالية

تحتفظ شركة Goldman Sachs بشراكات استراتيجية مع:

شريك	تفاصيل الشراكة	سنة التأسيس
شركة أبل	الخدمات المالية لبطاقة أبل	2019
خدمات الويب الأمازون	البنية التحتية للحوسبة السحابية	2021
شركة مايكروسوفت	الحلول التقنية للمؤسسات	2020

شركات إدارة الاستثمار وصناديق التحوط

تشمل الشراكات الاستثمارية الرئيسية ما يلي:

• شركة BlackRock Inc. - التعاون في إدارة الأصول
• مجموعة بلاكستون - مشاريع مشتركة للأسهم الخاصة
• شركة ستيت ستريت - خدمات الاستثمار المؤسسي

شركات التكنولوجيا للتحول الرقمي

مقاييس الشراكة التكنولوجية:

شريك التكنولوجيا	مبلغ الاستثمار	منطقة التركيز
شريط	250 مليون دولار	حلول الدفع Fintech
ماركيتا	100 مليون دولار	منصات إصدار البطاقات

شبكات رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة

شراكات رأس المال الاستثماري مع جولدمان ساكس:

• سيكويا كابيتال - استثمارات الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا
• أندريسن هورويتز - تمويل التكنولوجيا في المراحل المبكرة
• صندوق رؤية سوفت بنك - استثمارات التكنولوجيا العالمية

مستشارون عالميون في مجال التنظيم والامتثال

تفاصيل شراكة الامتثال:

شركة استشارية	نوع الخدمة	قيمة العقد السنوي
ديلويت	استشارات الامتثال التنظيمي	15 مليون دولار
برايس ووترهاوس كوبرز	استشارات إدارة المخاطر	12 مليون دولار

مجموعة جولدمان ساكس (GS) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الخدمات المصرفية الاستثمارية وتداول الأوراق المالية

أعلن بنك جولدمان ساكس عن إيرادات صافية قدرها 45.01 مليار دولار في عام 2023 لقطاعي الخدمات المصرفية الاستثمارية والأسواق العالمية.

فئة التداول	إيرادات 2023
تداول الأسهم	6.64 مليار دولار
تجارة الدخل الثابت	4.12 مليار دولار
الاستشارات المصرفية الاستثمارية	3.22 مليار دولار

خدمات إدارة الثروات

تدير شركة Goldman Sachs Private Wealth Management ما قيمته 644 مليار دولار من أصول العملاء اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

• متوسط حجم محفظة العملاء: 25.6 مليون دولار
• إجمالي رسوم إدارة الثروات: 1.87 مليار دولار في عام 2023

إدارة الأصول واستراتيجيات الاستثمار

تشرف شركة جولدمان ساكس لإدارة الأصول على 2.68 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للرقابة.

فئة الاستثمار	الأصول تحت الإدارة
استراتيجيات الأسهم	842 مليار دولار
استراتيجيات الدخل الثابت	627 مليار دولار
الاستثمارات البديلة	436 مليار دولار

الاستشارات المالية للشركات

أكمل بنك جولدمان ساكس معاملات استشارية للاندماج والاستحواذ بقيمة 378 مليار دولار في عام 2023.

• عدد الصفقات الاستشارية: 247
• متوسط حجم الصفقة: 1.53 مليار دولار

أبحاث السوق وتحليل المخاطر

استثمر بنك جولدمان ساكس 1.24 مليار دولار في البنية التحتية للبحث والتكنولوجيا في عام 2023.

منطقة البحث	الاستثمار
تحليلات السوق	463 مليون دولار
تكنولوجيا إدارة المخاطر	392 مليون دولار
البحث الكمي	385 مليون دولار

مجموعة جولدمان ساكس (GS) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خبراء ومحللون ماليون ذوو مهارات عالية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، وظفت شركة Goldman Sachs 45,400 موظفًا بدوام كامل على مستوى العالم. يشمل توزيع القوى العاملة في الشركة ما يلي:

الفئة	عدد الموظفين
الخدمات المصرفية الاستثمارية	14,500
الأسواق العالمية	12,900
إدارة الأصول	6,200
المستهلك & إدارة الثروات	4,800

البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة

استثمار جولدمان ساكس في التكنولوجيا عام 2023:

• إجمالي الإنفاق على التكنولوجيا: 4.1 مليار دولار
• عدد مهندسي البرمجيات: حوالي 9000
• الاستثمار في البنية التحتية للحوسبة السحابية: 500 مليون دولار

الشبكة العالمية لعلاقات العملاء

قاعدة العملاء والتواجد العالمي:

المنطقة	عدد العملاء المؤسسيين
أمريكا الشمالية	3,750
أوروبا	2,100
آسيا والمحيط الهادئ	1,850

رأس مال مالي كبير

المقاييس المالية لعام 2023:

• إجمالي الأصول: 1.43 تريليون دولار
• حقوق المساهمين: 98.4 مليار دولار
• نسبة رأس المال فئة 1: 14.2%
• إجمالي رأس المال: 237.8 مليار دولار

خوارزميات التداول الخاصة ومنصات البحث

القدرات التكنولوجية والبحثية:

• خوارزميات تداول التعلم الآلي: 127 نموذجًا نشطًا
• قواعد البيانات البحثية: 42 منصة خاصة
• حجم التداول اليومي الذي تتم معالجته من خلال الأنظمة الخوارزمية: 89 مليار دولار

مجموعة جولدمان ساكس (GS) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول مالية شاملة للعملاء من المؤسسات

أعلن بنك جولدمان ساكس عن إيرادات صافية بقيمة 45.3 مليار دولار أمريكي لعام 2023، بما في ذلك قطاعات العملاء المؤسسيين الرئيسية:

شريحة	الإيرادات (2023)
الخدمات المصرفية الاستثمارية	7.1 مليار دولار
الأسواق العالمية	19.3 مليار دولار
إدارة الأصول	8.0 مليار دولار

استراتيجيات الاستثمار رفيعة المستوى وإدارة الثروات

تشرف شركة جولدمان ساكس لإدارة الثروات الخاصة على:

• 817 مليار دولار من أصول العملاء
• متوسط صافي ثروة العميل 50 مليون دولار
• خدمات للأفراد ذوي الثروات العالية

التكنولوجيا المالية المتطورة والابتكار

استثمارات منصة جولدمان ساكس الرقمية:

• 3.9 مليار دولار إنفاق على التكنولوجيا في عام 2023
• منصة ماركوس للخدمات المصرفية الرقمية بودائع بقيمة 16 مليار دولار
• تم إطلاق أكثر من 150 منتجًا رقميًا منذ عام 2016

خدمات استشارية موثوقة للمعاملات المالية المعقدة

أبرز المعاملات الاستشارية لعام 2023:

نوع المعاملة	القيمة الإجمالية
استشارات الاندماج والاستحواذ	625 مليار دولار
الاكتتاب في الأسهم	48.2 مليار دولار
اكتتاب الديون	302 مليار دولار

رؤى السوق العالمية والخبرة

مقاييس التواجد العالمي لبنك جولدمان ساكس:

• تعمل في 35 دولة
• 38.000 موظف حول العالم
• عملاء في أكثر من 100 دولة

مجموعة جولدمان ساكس (GS) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

مشاركة العميل الشخصية

يخدم Goldman Sachs ما يقرب من 8000 عميل مؤسسي على مستوى العالم اعتبارًا من عام 2023. وتحتفظ الشركة بمتوسط قيمة علاقة مع العملاء تبلغ 47.2 مليون دولار عبر قطاعات الخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الأصول.

شريحة العملاء	قيمة العلاقة السنوية	تردد المشاركة
المستثمرون المؤسسيون	62.3 مليون دولار	ربع سنوية
عملاء الشركات	38.7 مليون دولار	شهريا
الأفراد ذوي الثروات العالية	24.5 مليون دولار	نصف شهرية

شراكات استراتيجية طويلة الأمد

تحتفظ شركة Goldman Sachs بشراكات استراتيجية مع 76% من شركات Fortune 500، بمتوسط مدة شراكة تبلغ 7.4 سنوات.

• معدل الاحتفاظ بالشراكة: 92%
• معدل الاستخدام عبر الخدمات: 64%
• متوسط قيمة الصفقة السنوية: 1.3 مليار دولار

فرق إدارة العلاقات المخصصة

توظف الشركة 1,247 مدير علاقات متخصصًا عبر مكاتبها العالمية، ويبلغ متوسط حجم محفظة العملاء 483 مليون دولار لكل مدير.

المنطقة	مدراء العلاقات	متوسط حجم المحفظة
أمريكا الشمالية	612	562 مليون دولار
أوروبا	329	412 مليون دولار
آسيا والمحيط الهادئ	306	389 مليون دولار

منصات الاتصالات الرقمية المتقدمة

تقوم منصات Goldman Sachs الرقمية بمعالجة ما يقرب من 2.3 مليون تفاعل مع العملاء شهريًا، مع معدل مشاركة رقمي يبلغ 98.6% بين العملاء المؤسسيين.

• استخدام منصة الهاتف المحمول: 73%
• قنوات الاتصال في الوقت الحقيقي: 6
• متوسط زمن الاستجابة الرقمية: 12 دقيقة

الاستشارة والدعم المالي المستمر

تقدم الشركة خدمات استشارات مالية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع بمتوسط وقت استجابة يبلغ 17 دقيقة عبر المناطق الزمنية العالمية.

نوع الاستشارة	الحجم السنوي	متوسط وقت الحل
استشارات الاستثمار	42,000 استشارة	23 دقيقة
إدارة المخاطر	28,500 استشارة	19 دقيقة
دعم الامتثال	15,700 استشارة	14 دقيقة

مجموعة جولدمان ساكس (GS) - نموذج الأعمال: القنوات

فرق البيع المباشر

توظف شركة Goldman Sachs ما يقرب من 45000 موظف على مستوى العالم اعتبارًا من عام 2023، مع فرق مبيعات مخصصة عبر أقسام متعددة.

قسم المبيعات	عدد متخصصي المبيعات المتخصصين
الخدمات المصرفية الاستثمارية	3,500
الأسواق العالمية	4,200
إدارة الأصول	2,800

منصات الخدمات المصرفية الرقمية

يقوم Goldman Sachs بتشغيل منصة Marcus المصرفية الرقمية بودائع بقيمة 119 مليار دولار اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

مقاييس المنصة الرقمية	بيانات 2023
إجمالي المستخدمين عبر الإنترنت	4.5 مليون
تنزيلات تطبيقات الجوال	2.3 مليون

مواقع الشركات والبوابات الإلكترونية

• يستقبل موقع Goldman Sachs حوالي 1.2 مليون زائر شهريًا
• تتعامل بوابة علاقات المستثمرين مع أكثر من 500000 تفاعل سنوي

المؤتمرات المالية وفعاليات التواصل

يستضيف بنك جولدمان ساكس ويشارك في أكثر من 150 مؤتمرًا ماليًا سنويًا.

نوع المؤتمر	المشاركة السنوية
مؤتمرات المستثمرين العالمية	75
الأحداث الخاصة بالصناعة	45
منتديات الابتكار التكنولوجي	30

تطبيقات الاستثمار المحمول

يدعم تطبيق Goldman Sachs للاستثمار عبر الهاتف المحمول 45 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة من خلال المنصات الرقمية.

• قاعدة مستخدمي تطبيقات الهاتف المحمول: 1.8 مليون مستخدم نشط
• متوسط قيمة الصفقة: 75,000 دولار
• تكرار المعاملات الرقمية: 22 معاملة لكل مستخدم شهريًا

مجموعة جولدمان ساكس (GS) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الشركات الكبرى المتعددة الجنسيات

يخدم Goldman Sachs 40% من شركات Fortune 1000 كعملاء. الإيرادات السنوية من العملاء من الشركات: 12.4 مليار دولار في عام 2023.

قطاع الصناعة	عدد العملاء	الإيرادات السنوية
التكنولوجيا	287 شركة	3.6 مليار دولار
الخدمات المالية	214 شركة	2.9 مليار دولار
الطاقة	156 شركة	2.1 مليار دولار

الأفراد ذوي الثروات العالية

يدير بنك جولدمان ساكس 318 مليار دولار من الثروات الخاصة للعملاء من ذوي الثروات العالية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

• متوسط صافي ثروة العميل: 25 مليون دولار
• الحد الأدنى للاستثمار: 10 مليون دولار
• إجمالي قاعدة العملاء من ذوي الثروات العالية: 24,500 فرد

المستثمرون المؤسسيون

يخدم بنك جولدمان ساكس 1,872 مستثمرًا مؤسسيًا على مستوى العالم. إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة: 2.1 تريليون دولار في عام 2023.

نوع المستثمر	عدد العملاء	الأصول تحت الإدارة
صناديق التقاعد	412	687 مليار دولار
الأوقاف	276	423 مليار دولار
شركات التأمين	389	542 مليار دولار

الجهات الحكومية

يقدم بنك جولدمان ساكس خدمات مالية لـ 63 جهة حكومية في 22 دولة. الإيرادات السنوية المتعلقة بالحكومة: 3.7 مليار دولار في عام 2023.

صناديق الثروة السيادية

يقدم بنك جولدمان ساكس المشورة لـ 27 صندوق ثروة سيادية على مستوى العالم. إجمالي قيمة الصفقة: 89.6 مليار دولار في عام 2023.

المنطقة	عدد صناديق الثروة السيادية	قيمة الصفقة
الشرق الأوسط	12	42.3 مليار دولار
آسيا	9	31.2 مليار دولار
أوروبا	6	16.1 مليار دولار

مجموعة جولدمان ساكس (GS) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

ارتفاع نفقات تعويض الموظفين

وفي السنة المالية 2022، أعلن بنك جولدمان ساكس عن إجمالي نفقات التعويضات والمزايا بقيمة 31.9 مليار دولار. تفصيل هيكل التعويضات هو كما يلي:

فئة التعويض	المبلغ (بالمليارات)
الرواتب	$7.2
المكافآت	$12.5
التعويض الحافز طويل الأجل	$6.8
فوائد أخرى	$5.4

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية

خصص بنك جولدمان ساكس 3.4 مليار دولار للاستثمارات في التكنولوجيا والبنية التحتية في عام 2022، مع مجالات التركيز الرئيسية بما في ذلك:

• البنية التحتية للحوسبة السحابية
• أنظمة الأمن السيبراني
• منصات التحول الرقمي
• تقنيات تحليل البيانات

تكاليف الامتثال التنظيمي

بلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالامتثال لشركة Goldman Sachs في عام 2022 حوالي 1.6 مليار دولار أمريكي، تشمل:

منطقة الامتثال	النفقات (بالملايين)
التقارير القانونية والتنظيمية	$650
أنظمة إدارة المخاطر	$450
موظفو الامتثال	$350
آليات التدقيق والرقابة	$150

نفقات البحث والتطوير

استثمر بنك جولدمان ساكس 2.1 مليار دولار في أنشطة البحث والتطوير خلال عام 2022، مع التركيز على:

• تقنيات الذكاء الاصطناعي
• أبحاث Blockchain والعملات المشفرة
• منصات الخدمات المصرفية الرقمية
• خوارزميات التعلم الآلي

مصاريف التسويق واكتساب العملاء

بلغت تكاليف التسويق واكتساب العملاء لشركة جولدمان ساكس عام 2022 مبلغ 870 مليون دولار، موزعة على قنوات مختلفة:

قناة التسويق	النفقات (بالملايين)
التسويق الرقمي	$320
أحداث الشركات والمؤتمرات	$250
الإعلانات المستهدفة	$180
إدارة علاقات العملاء	$120

مجموعة جولدمان ساكس (GS) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية

أعلن بنك جولدمان ساكس عن إيرادات مصرفية استثمارية بقيمة 7.14 مليار دولار للعام المالي 2023. ويتم توليد هذه الرسوم من:

• الخدمات الاستشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ
• الاكتتاب في عروض الديون والأسهم
• إعادة هيكلة المعاملات

مصدر الإيرادات	المبلغ لعام 2023 (بالمليار دولار)
استشارات الاندماج والاستحواذ	3.41
اكتتاب الديون	2.15
الاكتتاب في الأسهم	1.58

إيرادات التداول وصناعة السوق

أنشأ جولدمان ساكس 15.57 مليار دولار من أنشطة التداول في عام 2023، موزعة على النحو التالي:

فئة التداول	إيرادات 2023 (بالمليار دولار)
تجارة الدخل الثابت	6.23
تداول الأسهم	5.84
تجارة السلع	3.50

لجان إدارة الأصول

إجمالي إيرادات إدارة الأصول 6.82 مليار دولار في عام 2023، وذلك بالتوزيع التالي:

• الرسوم الإدارية: 4.67 مليار دولار
• الرسوم على أساس الأداء: 2.15 مليار دولار

رسوم الخدمات الاستشارية

حصل جولدمان ساكس 2.96 مليار دولار من الخدمات الاستشارية في عام 2023، وبشكل أساسي من:

• استشارات استراتيجية الشركات
• خدمات الاستشارات المالية
• استشارات إدارة الثروات

إيرادات الفوائد من المعاملات المالية

وصلت إيرادات الفوائد لعام 2023 9.43 مليار دولار، مشتق من:

مصدر دخل الفوائد	المبلغ لعام 2023 (بالمليار دولار)
منتجات القروض والائتمان	5.67
الأوراق المالية الاستثمارية	3.76

The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what The Goldman Sachs Group, Inc. offers its clients-the core value it delivers that keeps them coming back. It's all about access, expertise, and scale, especially now that the firm has refocused its strategy.

Unrivaled access to global capital markets and deal flow

The firm's value proposition here is its position at the center of the biggest corporate actions. For M&A advisory, the numbers for 2025 show just how central they are to the market's biggest players. They've advised on nearly $1.3 trillion worth of M&A deals year-to-date in 2025, capturing a global market share of 34% by value. That's up from a 28% involvement in deal flow in 2024. Honestly, that kind of dominance in deal flow is the access clients pay for.

In EMEA, for example, as of early December 2025, they were ranked top by investment banking fees, earning $1.93 billion from capital markets and advisory, according to LSEG data, which edged out JP Morgan's $1.85 billion. Plus, they advised on eight of the 10 largest deals announced in EMEA this year. Here's the quick math on the global pipeline: Goldman Sachs Global M&A Co-Chairman Tim Ingrassia predicts global transaction volume will hit around $3.1 trillion in 2025, potentially increasing to $3.9 trillion in 2026.

The firm's Transaction Banking (TxB) platform is also key for corporate clients needing to move money efficiently. While the original goal was to hit $1 billion in annual revenue by 2025, the initial U.S. launch already attracted 250 clients and $35 billion in deposits in its first year.

Sophisticated, defined outcome ETF products via Innovator acquisition

The late 2025 announcement to acquire Innovator Capital Management significantly bolsters this area. This move is about capturing growth in less-commoditized products. Innovator brings $28 billion in assets under supervision (AUS) across 159 defined outcome ETFs as of September 30, 2025. The deal, valued at approximately $2.0 billion, positions Goldman Sachs Asset Management (GSAM) to be among the top ten providers of active ETFs.

The combined entity of GSAM and Innovator manages over 215 ETF strategies globally, representing more than $75 billion in total AUS as of September 30, 2025. Structured outcome ETFs, Innovator's specialty, have grown at a 66% compound annual growth rate (CAGR) since 2020. This acquisition helps GSAM compete in the active ETF space, where global AUM is $1.6 trillion, growing at a 47% CAGR since 2020.

Here are the key figures related to this strategic move:

Metric	Value/Amount	Context
Innovator Acquisition Price	$2.0 billion	Transaction consideration
Innovator Assets Under Supervision (AUS)	$28 billion	As of September 30, 2025
Innovator Defined Outcome ETFs	159	Number of strategies managed
Combined GSAM + Innovator ETF Strategies	Over 215	Globally, as of September 30, 2025
Combined GSAM + Innovator Total AUS	Over $75 billion	As of September 30, 2025
Innovator Market Share in Structured Outcome ETFs	Estimated 35%-40%	Quickly growing segment

Best-in-class strategic advice for complex corporate transactions

This is where the Investment Banking segment shines, as evidenced by the Q3 2025 results. Net revenues for Global Banking & Markets hit $10.12 billion in the third quarter of 2025. Investment banking fees specifically were up 42% year-over-year for the quarter, driven by M&A and debt underwriting. The firm's overall Q3 2025 net revenues were $15.18 billion, a 20% increase from Q3 2024.

The value is in handling the complexity. For instance, in EMEA M&A, Goldman Sachs retained the top spot in fee rankings, gaining 4.24% of fee share, according to LSEG data. This suggests clients trust them with the most intricate mandates.

Institutional-grade cash management through Transaction Banking (TxB)

TxB offers a unified, API-native platform to manage payments, replacing the need to manage separate connections for ACH, Fedwire, RTP, and Checks. The platform is engineered for speed; implementation that used to take months can now be completed in minutes. This modern infrastructure is a direct value-add against legacy systems.

The firm's initial U.S. transaction banking performance surpassed its five-year goal for client money attraction in just the first year. The original five-year goal was to draw in $50 billion in client money and win $1 billion in new revenue.

Preservation and growth of wealth for Ultra-High-Net-Worth clients

Goldman Sachs Wealth Management focuses exclusively on UHNW clients, family offices, endowments, and foundations, contrasting with competitors expanding into mass-affluent segments. This focus allows for a high-touch service model, evidenced by a 25-to-1 client-to-adviser ratio, which is below many peers.

The scale of assets managed reflects this focus. At the end of 2024, the firm was overseeing $1.6 trillion in total client assets, with $929 billion specifically in total wealth management assets under supervision. The average account size for UHNW clients in 2024 was $70 million.

The commitment to preservation and growth is reflected in client satisfaction and asset allocation preferences:

• Client-to-adviser ratio: 25-to-1.
• Average adviser tenure: 15 years.
• Recent global client satisfaction rating: 91%.
• Cash balances held across wealth tiers: 20% of net worth, showing a strong preference for wealth preservation and flexibility.

The firm's overall profitability supports its ability to serve these clients; the annualized Return on Common Equity (ROE) for Q3 2025 was 14.2%, and Book value per common share stood at $353.79 at the end of Q3 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how The Goldman Sachs Group, Inc. maintains its deep connections across its client base, which is the lifeblood of its business. Honestly, for a firm this size, the relationship strategy has to be multi-layered, moving from white-glove service at the top to scalable digital interaction lower down the chain.

High-touch, personalized advisory relationships with C-suite executives

The relationship with C-suite executives centers on strategic advisory, which is a core part of the Global Banking & Markets segment. This is where the firm's deep market knowledge translates into high-stakes advice on mergers and acquisitions, divestitures, and restructurings. The quality of these relationships is reflected in the overall health of the deal pipeline. For instance, The Goldman Sachs Group, Inc. predicts global M&A transaction volume will be around $3.1 trillion for 2025, with expectations for that volume to climb to $3.9 trillion in 2026. This volume directly correlates with the advisory mandates secured from corporate leadership. Furthermore, the firm's alumni network, which as of March 2025 included over 600+ alumni serving as C-Suite Execs at leading companies, certainly helps maintain a strong, familiar channel for initial engagement. It's about being the trusted voice when major capital decisions are on the table.

Dedicated Private Wealth Management teams for HNW clients

For High Net Worth (HNW) clients, The Goldman Sachs Group, Inc. deploys dedicated Private Wealth Management teams, offering a suite of Family Office Services. These services go beyond simple investment management to include tax and estate planning, philanthropic advisory, and consolidated reporting. The scale of this commitment is evident in the segment's financial contribution. In the third quarter of 2025, net revenues for the wealth and asset management division rose 17 percent year-over-year to $4.4 billion. Within that, private banking/lending revenues specifically saw a 40 percent jump to $1.057 billion for the same quarter. Overall, The Goldman Sachs Group, Inc. manages a massive pool of capital, reporting approximately $3.5 trillion in assets under supervision globally as of September 30, 2025. You can choose between brokerage accounts for self-directed trading or investment advisory accounts where the firm manages allocation on a discretionary basis.

Institutional sales force for continuous client coverage in Global Markets

In Global Markets, the relationship is continuous coverage, driven by an institutional sales force that distributes investment research, trading ideas, and market information. This is a high-volume, high-touch interaction with financial institutions and investment funds. The firm facilitates client transactions and makes markets across fixed income, equity, currency, and commodity products. The sheer scale of the Global Banking & Markets segment, which posted net revenues of $10.12 billion for the second quarter of 2025, underscores the breadth of this institutional client base. The relationship model here is built on providing liquidity and executing complex transactions, including structuring and executing deals involving customized or tailor-made products. The firm maintains relationships with clients by receiving orders and distributing timely market intelligence.

Here's a quick look at the financial scale across the primary client-facing segments as of mid-to-late 2025:

Segment Metric	Value (Latest Reported)	Date/Period
Total Net Revenues (Firm-wide)	$14.58 billion	Q2 2025
Global Banking & Markets Net Revenues	$10.12 billion	Q2 2025
Asset & Wealth Management Total Net Revenues	$4.4 billion	Q3 2025
Private Banking/Lending Net Revenues	$1.057 billion	Q3 2025
Assets Under Supervision (Total)	$3.5 trillion	September 30, 2025

Digital self-service and API integration for Transaction Banking clients

The relationship with Transaction Banking clients, which falls under the Platform Solutions segment, is increasingly digitized. This involves providing transaction banking services, often supported by API integration to embed services directly into client workflows. This is a move toward scalable, technology-driven service delivery. For the second quarter of 2025, the Platform Solutions segment generated net revenues of $685 million, which includes transaction banking and other services. While the firm is known for its high-touch advisory, this area shows the commitment to modern, self-service capabilities for operational banking needs. If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, so speed in digital integration is key here.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how The Goldman Sachs Group, Inc. gets its services and products into the hands of clients-it's a multi-pronged approach blending high-touch human interaction with scalable digital infrastructure. This is how the firm moves value across its key segments.

Direct Investment Banking and Private Wealth Management teams

The direct channel relies on deep, personal relationships, especially at the top end of the wealth spectrum. The firm maintains a high-touch service model, which is reflected in its staffing ratios and client satisfaction scores. The synergy between the Investment Banking franchise and Private Wealth Management is key for proprietary deal flow sourcing.

The Goldman Sachs Asset Management Private Equity program, established roughly 40 years ago, supports its thematic investing approach with a team of over 100+ Investment Professionals globally as of June 30, 2025. This program has $87+ Billion Invested in Private Equity.

For Private Wealth Management, the focus is on the wealthiest clients, with the firm recognized as North America's best for ultra-high-net-worth (UHNW) clients as of March 2025. The service model is intentionally lean on client volume to ensure quality:

• Private wealth advisers have an average tenure of 15 years.
• The client-to-adviser ratio is maintained at 25-to-1.
• Customer satisfaction reached a 91% rating in a recent global client survey.

Wealth Management client assets were approximately $1.6 trillion at the end of 2024, contributing to Q3 2025 total net revenues for Asset & Wealth Management of $4.4 billion, a 17% rise year-over-year.

Global trading desks and electronic execution platforms

The Global Banking & Markets division uses its global trading desks for market-making and client execution across FICC (Fixed Income, Currency, and Commodities) and Equities. The electronic component is crucial for volume and speed, especially in derivatives and financing activities. The firm's M&A advisory strength is a major channel driver for its investment banking services.

Here's a look at the Q2 2025 trading revenue performance, which highlights the scale of the electronic and desk-driven channels:

Channel/Metric	Q2 2025 Net Revenue ($ millions)	Year-over-Year Change
Equities Trading Revenue	$4,300	Up 36%
FICC Revenue	$3,470	Up 9%
Total Global Banking & Markets Net Revenues	$10,120	Up 24%

The firm's investment banking advisory channel is expected to handle a significant portion of global deal flow, with The Goldman Sachs Group, Inc. predicting global M&A transaction volume around $3.1 trillion for the full year 2025.

On the digital asset front, The Goldman Sachs Group, Inc. has an in-house blockchain-based platform, GS DAP®, with plans to spin it out into a fully mutualized, distributed technology solution within 12 to 18 months (from late 2024).

Digital platforms for Marcus deposits and Transaction Banking (TxB)

Platform Solutions houses the digital channels, which focus on capturing sticky, recurring revenue through corporate treasury services (TxB) and consumer deposits (Marcus). TxB delivers its treasury management solution via an API-first, cloud-native platform.

The scale of these deposit-gathering channels is significant, though the consumer side has seen strategic shifts. Total Deposits across the firm's balance sheet stood at $466 billion in Q2 2025. For Platform Solutions, which includes TxB, Q3 2025 net revenues were $670 million.

The focus for TxB remains on corporate clients, aiming for durable, recurring revenues through services like liquidity management and global payments. The original goal for TxB, set in 2020, targeted $50 billion in deposit balances and $1 billion in net revenues within five years.

Third-party wealth channels for distributing Asset Management products

The Asset & Wealth Management segment distributes its investment products, particularly alternatives, through a global network of third-party distributors, including financial advisors and wealth managers. This channel is critical for scaling the distribution of private market strategies.

Data from a July/August 2025 survey highlights the channel's importance for alternatives allocation among wealthy individuals:

• 80% of households with $10 million or more in investable assets allocate to alternatives.
• Millennials allocate 20% of their assets to alternatives, significantly higher than Baby Boomers at 6%.
• The firm is actively equipping investors and advisors through initiatives like Goldman Sachs Investment University.

The Global Head of Alternatives for Third Party Wealth is Kyle Kniffen. As of Q1 2025, Asset & Wealth Management reported record Assets Under Supervision of $3.2 trillion, with $1.6 trillion specifically attributed to Wealth Management client assets at the end of 2024.

The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the client base for The Goldman Sachs Group, Inc. as of late 2025. This firm serves a highly diversified set of clients, from the largest global entities to wealthy individuals, with revenue figures reflecting performance through the third quarter of 2025.

The core client-facing activities are grouped under Global Banking & Markets and Asset & Wealth Management, but Transaction Banking falls within Platform Solutions.

Here's a look at the scale of the relationships and the financial metrics tied to these groups:

• Large multinational corporations and financial institutions are the primary focus of Global Banking & Markets.
• Institutional investors, including pension funds and insurers, are key drivers for the Asset & Wealth Management division.
• Ultra-High-Net-Worth and High-Net-Worth Individuals are served through Private Banking and Wealth Management.
• Corporate and institutional clients are the users of the Transaction Banking platform for cash management and treasury services.

The financial scale associated with these segments, based on the latest available 2025 data, is substantial:

Customer Segment Proxy / Metric	Financial Number (Latest 2025 Data)	Reporting Period / Date
Total Assets under Supervision (AUS)	$3.17 trillion	Q1 2025 Record
Asset & Wealth Management Net Revenues	$4.40 billion	Q3 2025
Global Banking & Markets Net Revenues	$10.12 billion	Q3 2025
Private Banking and Lending Net Revenues	$1.057 billion	Q3 2025
Goldman Sachs Alternatives Assets	Over $540 billion	As of June 30, 2025
Predicted Global M&A Transaction Volume	Around $3.1 trillion	2025 Estimate
Platform Solutions Net Revenues (Includes Transaction Banking)	$670 million	Q3 2025
Book Value per Common Share	$353.79	End of Q3 2025

The focus on corporate clients within Global Banking & Markets is evident in the M&A outlook; Goldman Sachs predicts global transaction volume around $3.1 trillion for 2025. For the Transaction Banking unit, which targets corporate and institutional clients, the initial US launch attracted 250 clients and $35 billion in deposits in its first year.

For the wealth-focused clients, the Asset & Wealth Management division saw its Private Banking and Lending net revenues rise 40% year-over-year to $1.057 billion in the third quarter of 2025. The overall scale of assets managed for institutional and individual clients reached a record $3.17 trillion in Assets under Supervision as of Q1 2025.

• Institutional investors access solutions through the Asset & Wealth Management division, which manages over $540 billion in alternatives as of mid-2025.
• The firm is actively growing its distribution for private markets evergreen funds, with three inaugural funds representing over $11.7 billion in assets under management launching on the Willow Wealth platform in December 2025.
• The firm's commitment to high-net-worth clients is supported by its growing fee-based businesses, with AWM representing around 30% of post-provision net revenue.

The Goldman Sachs Group, Inc. continues to serve governments and sovereign wealth funds primarily through its Global Banking & Markets and Asset & Wealth Management segments, which together generated $14.52 billion in net revenues in Q3 2025 ($10.12 billion + $4.40 billion, noting the AWM figure includes other clients).

The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) - Canvas Business Model: Cost Structure

The Cost Structure for The Goldman Sachs Group, Inc. is heavily weighted toward personnel and technology, reflecting its status as a knowledge-based financial institution. You see this in the largest expense categories, which are variable and tied directly to performance and talent acquisition.

High variable cost for compensation and benefits (talent retention)

Compensation and benefits is a primary cost driver, showing its variable nature with performance. For the first quarter of 2025, Compensation and benefits expense totaled $4,876 million. This represented a significant 30% increase compared to the fourth quarter of 2024, and a 6% increase year-over-year from the first quarter of 2024, clearly showing that as operating performance improves, so does this cost. Transaction based expenses, which are also variable, were $1,850 million in Q1 2025, up 24% from Q1 2024.

Here's a quick look at key operating expense components from The Goldman Sachs Group, Inc.'s Q1 2025 results:

Expense Category	Q1 2025 Amount (in millions)	YoY Change (vs Q1 2024)
Compensation and benefits	$4,876	6%
Transaction based	$1,850	24%
Communications and technology	$506	8%
Occupancy	$233	(6)%

Significant investment in technology, AI, and cybersecurity

The drive for efficiency and future-proofing the business mandates substantial, ongoing investment in digital infrastructure. The Goldman Sachs Group, Inc. announced a three-year technology investment plan focused on using automation and Artificial Intelligence (AI) to boost overall efficiency. In a specific example of this focus, The Goldman Sachs Group, Inc. planned to invest $125 million in a strategic partnership to bolster supply chain cybersecurity. For Q1 2025, Communications and technology expenses were $506 million, an 8% increase from the prior year period.

Regulatory compliance and legal expenses

Compliance remains a non-negotiable cost center, though some line items can fluctuate based on litigation outcomes. Net provisions for litigation and regulatory proceedings showed a significant drop in the second quarter of 2025, coming in at $1 million, compared to $104 million in the second quarter of 2024. The firm's regulatory capital requirements, such as the Common Equity Tier 1 (CET1) ratio under the standardized approach, were 14.8% as of Q1 2025, well above the required minimums.

Real estate costs for prime global office space

Costs associated with prime global office space fall under Occupancy in the operating expenses. For the first quarter of 2025, Occupancy expenses were reported at $233 million. This figure reflected a slight decrease of 6% compared to the first quarter of 2024, suggesting some cost management or optimization in the real estate footprint.

Operational streamlining via efficiency ratio of 62% in H1 2025

The focus on cost control is quantified by the efficiency ratio (operating expenses as a percentage of net revenues). The firm achieved an efficiency ratio of 62.0% for the first half of 2025. This is an improvement from the 63.8% reported for the first half of 2024, indicating successful operational streamlining efforts despite an 8% year-over-year increase in second-quarter operating expenses to $9.24 billion.

You should track the trend of the efficiency ratio against the planned severance charge of $150 million expected in Q2 2025, which management hopes will further drive down non-compensation costs.

The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how The Goldman Sachs Group, Inc. actually brings in the money, which is key to understanding its valuation, especially after the recent market shifts. The revenue streams are heavily weighted toward client activity in capital markets and increasingly toward more durable asset management fees. Here's the quick math on the major components as of the third quarter of 2025.

Investment Banking Fees: Advisory and Underwriting

The advisory and underwriting business showed a strong rebound, reflecting a better environment for corporate finance. For the first nine months of 2025, Investment banking fees totaled $6.762 billion. Looking just at the third quarter, the actual fee generation was $2.657 billion, up 42% year-over-year, driven by significant activity in Advisory and Debt underwriting, which saw a 30% increase in revenue.

The components of Global Banking & Markets net revenues for the third quarter of 2025 illustrate the core trading and banking engine:

Revenue Component	Q3 2025 Net Revenue (in millions)	Year-over-Year Change
Investment Banking Fees	$2,657	42% increase
FICC Net Revenues	$3,472	17% increase
Equities Net Revenues	$3,736	7% increase
Other	$250	10% increase
Total Global Banking & Markets	$10,115	18% increase

FICC and Equities Intermediation (Trading) revenues

Intermediation, which is the firm acting as a market maker for clients, remains a massive component. FICC net revenues for the third quarter of 2025 were $3.47 billion, showing strength primarily in interest rate products and commodities. Equities net revenues for the same period hit $3.74 billion. The Equities side saw significantly higher net revenues from financing, specifically prime financing, which was up 33% year-over-year, even though intermediation from cash products was lower.

Management and other fees from Assets Under Supervision (AUS)

The push toward more durable fee-based revenue is evident here. As of the end of the third quarter of 2025, Assets Under Supervision (AUS) reached a record $3.5 trillion. This helped drive Management and other fees to a record $2.9 billion for the quarter, which was up 12% year-over-year. The firm is defintely focusing on growing this base, with a stated goal to raise approximately $100 billion in alternatives for the full year 2025.

Private banking and lending net interest income

This area saw significant growth, with Private banking and lending revenues reaching $1.1 billion in the third quarter of 2025. This was largely driven by the payment of interest on a previously impaired loan, which is a non-recurring event, so you can't assume that growth rate holds. Firm-wide, total net interest income for the quarter was reported at $3.9 billion.

Platform Solutions revenue

The Platform Solutions segment, which includes transaction banking, generated $670 million in revenue for the third quarter of 2025. This represented a 71% jump year-over-year, though much of that growth was due to lapping a net loss from the General Motors credit card program that the firm has since exited. You should note the following key metrics related to this segment and overall firm health:

• Platform Solutions revenue (Q3 2025): $670 million.
• Total Deposits (Q3 2025): $490 billion.
• Provision for Credit Losses (Q3 2025): $339 million.
• Book Value Per Common Share (End of Q3 2025): $353.79.