The Interpublic Group of Companies, Inc. (IPG): تحليل القوى الخمس [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى مجموعة شركات Interpublic، Inc. الآن، وبصراحة، تغير المشهد بشكل أساسي مع إغلاق اندماج Omnicom هذا الشهر، نوفمبر 2025. كمحلل متمرس، يمكنني أن أخبرك أن هذه الخطوة تزيد على الفور من التنافس التنافسي وتغير لعبة الرافعة المالية مع الموردين، حتى مع أن العملاء - الذين يمتلكون بالفعل قوة عالية - يمكنهم القفز بسهولة نظرًا لانخفاض تكاليف التحويل. لقد رأينا الضغط بالفعل، مع انخفاض صافي الإيرادات العضوية 3.5% في الربع الثاني من عام 2025، لذا فإن فهم أين تكمن المخاطر الحقيقية - بدءًا من الفرق الداخلية وحتى الوافدين الجدد الأذكياء - يعد أمرًا بالغ الأهمية لخطوتك التالية. فيما يلي، نوضح بالتفصيل كيفية ارتباط القوى الخمس لمايكل بورتر بأعمال شركة Interpublic Group of Companies, Inc.‎ اليوم.

مجموعة شركات Interpublic (IPG) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

إن الدمج الوشيك بين مجموعة شركات Interpublic Group, Inc. (IPG) وOmnicom، بقيمة 9.066 مليار دولار أمريكي قيد النظر قبل وقت قصير من الإغلاق المتوقع في أواخر نوفمبر 2025، يغير بشكل أساسي مشهد التفاوض مع مالكي وسائل الإعلام. ومن المتوقع أن يحقق الكيان المدمج إيرادات مبدئية لعام 2024 تبلغ 26.38 مليار دولار، مما يخلق مشتريًا أكبر بكثير في سوق الوسائط. لاحظت المفوضية الأوروبية، عند منحها موافقة غير مشروطة، أنه في حين أن الكيان المندمج سيحتفظ فقط بمراكز سوقية معتدلة لخدمات الاتصالات التسويقية (MCS) وخدمات شراء الوسائط (MBS) في المنطقة الاقتصادية الأوروبية، فإن مالكي وسائل الإعلام سيظلون يحتفظون بقدرة تعويضية كافية بسبب تركيزهم في بلدان أوروبية محددة.

يحتفظ موردو المواهب المتخصصة، خاصة في مجال الذكاء الاصطناعي وعلوم البيانات، بقدرة تفاوضية عالية بسبب الندرة والطلب المكثف في جميع أنحاء الصناعة. يحصل محترفو الذكاء الاصطناعي على علاوة نقدية بنسبة 9-13% على علماء البيانات اعتبارًا من عام 2025. علاوة على ذلك، تتطلب وظائف الذكاء الاصطناعي في المستويات P4 والمستويات الأعلى علاوة نقدية تصل إلى 30% على أدوار هندسة البرمجيات المماثلة. من المتوقع أن يصل سوق علوم البيانات العالمي إلى 178.5 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2025، لينمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 26.5% اعتبارًا من عام 2023. وتؤثر هذه التكلفة المرتفعة للمدخلات المتخصصة بشكل مباشر على النفقات التشغيلية لشركة Interpublic Group of Companies, Inc.، على الرغم من جهود إعادة الهيكلة التي يبلغ إجماليها 450 مليون دولار أمريكي من الرسوم المتوقعة.

يؤدي الاندماج إلى إنشاء مشتري ضخم، مما يقلل من قوة معظم موردي الوسائط، على الرغم من أن هذا التأثير يخفف إلى حد ما من خلال الوجود المستمر لمنافسين أقوياء مثل WPP وPublicis Groupe. ويستهدف كيان Omnicom-IPG المدمج توفير ما يقرب من 750 مليون دولار أمريكي في التكاليف السنوية من خلال تبسيط الأدوار ودمج وظائف المكتب الخلفي، مما يعني زيادة التأثير في مفاوضات الموردين.

يمتلك مقدمو التكنولوجيا قوة معتدلة، يتم تخفيفها من خلال منصات التكنولوجيا الداخلية لشركة Interpublic Group of Companies, Inc.. تقوم مجموعة شركات Interpublic بدمج أنظمتها الخاصة، مثل معرف Acxiom's Real، مع منصة Omnicom's Omni، والتي تتضمن طبقة من الذكاء الاصطناعي الفاعل والمولد.

تستخدم عملية الشراء المنظمة لشركة Interpublic Group of Companies, Inc.‎ قائمة الموردين المفضلين للاستفادة منها. لدى الشركة وظيفة إدارة الموردين، على الرغم من أن التفاصيل المالية المحددة المتعلقة بحجم أو تأثير قائمة البائعين المفضلين على الإنفاق الإجمالي على المشتريات لم يتم تفصيلها علنًا في أحدث التقارير.

فيما يلي نظرة سريعة على ديناميكيات تكلفة الموردين لشركة Interpublic Group of Companies, Inc. اعتبارًا من أواخر عام 2025:

وتتأثر ديناميكيات القوة التفاوضية بشكل كبير بالنطاق الجديد، وهو ما يتضح في تكاليف اكتساب المواهب والوفورات المتوقعة في التكاليف. يجب على شركة Interpublic Group of Companies, Inc.‎ إدارة التكلفة العالية لخبرات الذكاء الاصطناعي النادرة مع خفض التكاليف في نفس الوقت مع موردي الوسائط من خلال حجم الشراء المعزز.

• يحصل محترفو الذكاء الاصطناعي على علاوة نقدية بنسبة 9-13% على علماء البيانات.
• ويبلغ إجمالي تكاليف إعادة الهيكلة لشركة Interpublic Group of Companies, Inc. 450 مليون دولار.
• معدل النمو السنوي المركب لعلوم البيانات (2023-2025) هو 26.5%.
• يحتفظ الكيان المدمج فقط بمراكز سوقية معتدلة في المنطقة الاقتصادية الأوروبية بالنسبة لـ MBS.

مجموعة شركات Interpublic (IPG) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تنظر إلى موقف تواجه فيه مجموعة شركات Interpublic Group of Companies, Inc. (IPG) ضغوطًا كبيرة من قاعدة عملائها. بصراحة، في عالم الشركات القابضة، دائمًا ما يكون للعميل اليد العليا، والأرقام من أواخر عام 2025 تؤكد أن هذه الديناميكية شديدة.

تركيز العملاء مرتفع. أعلى 10 عملاء يمثلون ما يقرب من 20% من صافي الإيرادات. وهذا يعني أن خسارة واحدة أو اثنتين من العلاقات الرئيسية يمكن أن تؤثر بشكل مادي على النتيجة العليا، لذلك يتعين عليك إدارة تلك الحسابات الرئيسية بعناية فائقة. الحجم الهائل للأعمال التي يديرها عدد قليل من كبار المنفقين يمنحهم النفوذ في المفاوضات.

فيما يلي نظرة سريعة على قاعدة الإيرادات التي يتفاوض العملاء ضدها:

يتمتع العملاء بقدرة عالية بسبب انخفاض تكاليف التحويل بين الشركات القابضة الكبرى. ويعني هيكل الصناعة أن تحويل مهمة إعلامية أو إبداعية رئيسية من The Interpublic Group of Companies, Inc. (IPG) إلى منافس مثل Publicis Groupe أو WPP هو مسار مدروس جيدًا، وليس إصلاحًا تشغيليًا ضخمًا للعميل. إن الاندماج المستمر بين The Interpublic Group of Companies, Inc. (IPG) مع Omnicom، والذي من المتوقع أن يتم إغلاقه في النصف الثاني من عام 2025، يبقي المشهد التنافسي في مقدمة اهتمامات كل عميل يراجع شركائه من الوكالات.

من الواضح أن الطلب على المساءلة هو الذي يحرك سلوك العميل. نحن نرى ذلك 85% من العملاء يطلبون مراجعات أداء ربع سنوية، مما يزيد من الضغط لتحقيق عائد استثمار قابل للقياس. لم يعد الأمر يتعلق فقط بالإنتاج الإبداعي؛ يتعلق الأمر بالأرقام الصعبة.

وينعكس هذا الضغط بشكل مباشر في الأداء المالي الأخير:

• ساهمت خسائر الحساب الرئيسية في عام 2024 في انخفاض صافي الإيرادات العضوية بنسبة 3.5% في الربع الثاني من عام 2025.
• وكان الانخفاض العضوي في صافي الإيرادات للنصف الأول من عام 2025 3.6%.
• تتوقع مجموعة شركات Interpublic (IPG) انخفاضًا في صافي الإيرادات العضوية للعام بأكمله بنسبة تتراوح بين 1% إلى 2% لعام 2025.
• تشمل خسائر نشاط الحساب المحددة المذكورة في العام السابق Verizon وAmazon وجزء من الأعمال الإبداعية لشركة Pfizer.

يمكن للعملاء بسهولة تحويل الإنفاق إلى المنافسين مثل Publicis Groupe أو WPP، ويظهر تأثير الإيرادات الأخير أنهم على استعداد للعمل بناءً على هذا الخيار. أشار فيليب كراكوفسكي، الرئيس التنفيذي لمجموعة شركات Interpublic Group of Companies, Inc. (IPG)، إلى أن نتيجة الإيرادات العضوية للربع الثاني من عام 2025 تعكس تأثير نشاط الحساب في عام 2024. وينصب التركيز الآن على النمو الأساسي في مجالات مثل الإعلام والرعاية الصحية لتعويض هذه الرياح المعاكسة، ولكن تظل قدرة العميل على الابتعاد هي القوة الأساسية التي تشكل الإستراتيجية على المدى القريب.

مجموعة شركات Interpublic (IPG) - قوى بورتر الخمس: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى سوق تغيرت قواعده بشكل جذري، اعتبارًا من أواخر نوفمبر 2025. يتم الآن تحديد التنافس التنافسي الذي تواجهه مجموعة شركات Interpublic Group of Companies, Inc. (IPG) من خلال إنشاء شركة عملاقة جديدة، مما يفرض إعادة معايرة فورية في جميع المجالات.

التنافس شديد بين الشركات الأربع الكبرى: Omnicom (بعد الاندماج مع IPG)، وWPP، وPublicis Groupe. ويوحد الاندماج، الذي أُغلق يوم الأربعاء 26 نوفمبر 2025، بين ثالث ورابع أكبر شبكتين في العالم. يؤدي هذا المزيج إلى إنشاء أكبر مجموعة إعلانية في العالم من حيث الإيرادات، حيث تحقق إيرادات سنوية تقديرية مجمعة تزيد عن 25 مليار دولار أمريكي أو 26 مليار دولار أمريكي. وقدرت قيمة الصفقة نفسها بحوالي 13.3 مليار دولار أو 13.5 مليار دولار، حيث تتوقع الشركتان ما يقرب من 750 مليون دولار من التآزر السنوي في التكاليف.

إن الحجم الهائل لكيان Omnicom-IPG الجديد يجبر المنافسين على الاندماج أو التركيز بقوة. تعتبر هذه الخطوة استجابة مباشرة لنضج الصناعة وبيئة النمو البطيء، حيث يتم تحقيق مكاسب حصتها في السوق بصعوبة. في السياق، من المتوقع أن ينمو إجمالي الإنفاق الإعلاني في جميع أنحاء العالم بنسبة 4.9٪ فقط في عام 2025، ليصل إلى 992 مليار دولار، في حين أن القطاع الرقمي، على الرغم من أنه أسرع، مشبع للغاية بالفعل، حيث يمتلك المنافسون العشرة الأوائل 64.53٪ من السوق الرقمية في عام 2020.

كان صافي الإيرادات العضوية لشركة Interpublic Group of Companies, Inc. نفسها تحت ضغط أدى إلى الإغلاق. حافظت توقعات عام 2025 بأكمله على انخفاض الإيرادات العضوية بنسبة 1٪ إلى 2٪. وكان هذا الضغط واضحاً في الربع الأول من عام 2025، والذي شهد انخفاضاً عضوياً في صافي الإيرادات بنسبة 3.6%، تلاه انخفاض عضوي في الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 3.5%.

وتتحول المنافسة بقوة إلى تكامل البيانات والذكاء الاصطناعي، حيث يهدف الكيان المدمج إلى الاستفادة من الأصول مثل أكسيوم. يتم بالفعل استخدام منصة Interact الخاصة بمجموعة شركات Interpublic، Inc.، والتي تدمج التقنيات بما في ذلك بيانات جمهور Acxiom، من قبل أكثر من 40% من الموظفين العالميين لشركة Interpublic Group of Companies, Inc.. علاوة على ذلك، فإن منصة الوكلاء الجديدة، ASC (Agentic Systems for Commerce)، قيد الاستخدام بالفعل من قبل 20 من عملاء Interpublic Group of Companies, Inc.‎ حول العالم. تخدم Acxiom، باعتبارها مؤسسة البيانات، أكثر من 1100 عميل.

فيما يلي نظرة سريعة على التحول الكبير في مشهد الشركة القابضة اعتبارًا من أواخر عام 2025:

التركيز على التكامل التكنولوجي هو دفاع ضروري ضد المنافسين. ترى ذلك في النتائج الملموسة من أصول البيانات:

• حقق توسع شركة Acxiom في أمريكا اللاتينية زيادة بنسبة 44% في معدل الاحتفاظ بعميل واحد.
• أدى نفس التوسع في أمريكا اللاتينية إلى نمو بنسبة 62% في عدد المستخدمين المثريين لهذا العميل.
• تدعم Acxiom أكثر من 1100 عميل على مستوى العالم.
• يتم استخدام منصة Interact من قبل أكثر من 40% من الموظفين العالميين لشركة Interpublic Group of Companies, Inc..

الصناعة ناضجة، لذا فإن كل نقطة مئوية من النمو، مثل توقعات 7.9٪ للإنفاق على الإعلانات الرقمية في عام 2025، محل نزاع شديد.

مجموعة شركات Interpublic (IPG) - قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى Interpublic Group of Companies, Inc. (IPG) في أواخر عام 2025، والتهديد من البدائل كبير، مدفوعًا بالتحولات الهيكلية في كيفية تخصيص العلامات التجارية لإنفاقها التسويقي. ولا تقتصر هذه القوة على المنافسين المباشرين فحسب؛ يتعلق الأمر بطرق مختلفة تمامًا لإنجاز التسويق.

تمثل فرق التسويق الداخلية بديلاً رئيسيًا ومستمرًا. يستمر اتجاه العلامات التجارية لاستيعاب المزيد من الوظائف الإبداعية والإعلامية، حيث تستحوذ الفرق الداخلية على 32% من ميزانيات التسويق في عام 2023، وهو رقم من المحتمل أن يظل ثابتًا أو متزايدًا مع سعي الشركات إلى مزيد من التحكم والكفاءة. على سبيل المثال، حتى اللاعبين الكبار مثل شركة Accenture لاحظوا نجاحًا داخليًا، حيث أفادت التقارير أن وكالتهم الداخلية، Accenture Canvas، خفضت إنفاق الوكالة الخارجية بنسبة تزيد عن 50% لتلبية احتياجاتهم الخاصة.

كما أن ظهور الوكالات المتخصصة المستقلة، والتي تسمى غالبًا "المتاجر الساخنة"، يؤدي إلى تقليص نموذج الخدمة الكاملة. تقدم هذه الكيانات الصغيرة خدمات ذكية وغير مجمعة، مع التركيز على المجالات ذات الطلب المرتفع مثل تسويق الأداء أو قنوات رقمية محددة. إنهم يتنافسون من خلال تقديم المرونة التي قد يواجه هيكل الشركة القابضة الضخمة أحيانًا صعوبة في مطابقتها.

تحل الشركات الاستشارية محل خدمات الإستراتيجية ذات هامش الربح العالي والتحول الرقمي، وتتحرك بقوة في المجال الإبداعي والتسويقي. أعلنت شركة أكسنتشر، على سبيل المثال، عن إيرادات إجمالية قدرها 69.7 مليار دولار لعامها المالي 2025، مع مساهمة ذراعها الإبداعي/الاستشاري، أكسنتشر سونغ، بحوالي 20 مليار دولار من إيرادات السنة المالية 25. يتنافس هذا النطاق في التحول الرقمي بشكل مباشر مع العمل الاستراتيجي عالي القيمة الذي تسعى IPG إلى الاحتفاظ به. ولوضع هذا في منظوره الصحيح مقابل مشهد الشركة القابضة، بلغت إيرادات شركة IPG للربع الثالث من عام 2025 2.49 مليار دولار، مما يوضح الحجم الهائل لهذه البدائل الاستشارية.

تتيح المنصات الرقمية المباشرة للمستهلك (DTC) للعلامات التجارية تجاوز الوكالات بالكامل لمشاركة العملاء وشراء الوسائط. تستخدم العلامات التجارية بشكل متزايد أدوات البيانات والمنصة الخاصة بها لإدارة الحملات، خاصة في تسويق الأداء، مما يضغط على التخطيط الإعلامي التقليدي وتدفقات إيرادات الشراء لشركة Interpublic Group of Companies, Inc. (IPG).

يتم تضخيم جاذبية هذه البدائل من خلال انخفاض تكاليف التحويل للعملاء. لاحظت المفوضية الأوروبية هذه الديناميكية عند الموافقة على اندماج Omnicom-IPG، مستشهدة بعدة عوامل تسهل حركة العملاء. فيما يلي نظرة سريعة على السياق التنافسي:

تعني تكاليف التبديل المنخفضة أن العملاء يمكنهم اختبار البدائل دون تكاليف باهظة، مما يبقي ضغط التسعير مرتفعًا على The Interpublic Group of Companies, Inc. (IPG). وهذا عامل خطر رئيسي يجب عليك مراقبته.

ومن العوامل التي تزيد من جاذبية هذه البدائل ما يلي:

• الطبيعة القائمة على العطاءات للأسواق ذات الصلة.
• مدة قصيرة نسبيا لعقود الوكالة.
• التكاليف المحدودة نسبياً لتبديل الوكالات.
• سباق سريع على مستوى القطاع نحو مقاييس عائد الإنفاق الإعلاني القابلة للقياس.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

مجموعة شركات Interpublic (IPG) - قوى بورتر الخمس: تهديد الداخلين الجدد

إن التهديد المتمثل في الداخلين الجدد إلى مجموعة شركات إنتربابليك (IPG)، وخاصة مع الانتهاء من اندماجها مع أومنيكوم، يشكل حساباً دقيقاً. وفي حين يعمل التحول الرقمي في الصناعة على خفض القيود المفروضة على العمليات التجارية الصغيرة، فإن الحجم الهائل والمتطلبات التكنولوجية اللازمة لتحدي الشركات القابضة الراسخة تشكل عقبات هائلة.

تكون عوائق الدخول أقل بالنسبة للوكالات الصغيرة ذات الأولوية الرقمية بسبب التكنولوجيا التي يمكن الوصول إليها.

• يمكن أن تبدأ المتاجر الرقمية الأصلية بأقل قدر من النفقات المادية.
• تنشأ التهديدات أيضًا من شركات تكامل الأنظمة العالمية (GSIs) مثل Accenture وInfosys وCognizant.
• تستهدف مؤشرات GSI هذه بشكل متزايد مساحة التسويق مع العلامات التجارية التي يقودها كبار مسؤولي التسويق.

ولا تزال هناك حواجز تتعلق برأس المال المرتفع أمام الشركات العالمية القابضة التي تقدم خدمات كاملة.

يتطلب بناء كيان جديد ذو بصمة عالمية وقائمة عملاء لشركتي Omnicom وIPG المدمجتين حديثًا إنفاقًا رأسماليًا على نطاق واسع. بلغت قيمة صفقة الجمع بين Omnicom وIPG حوالي 13.25 مليار دولار أمريكي عند الإعلان عنها، مع الإبلاغ عن الاعتبار النهائي بمبلغ 9.066 مليار دولار أمريكي. ويحصل الكيان الناتج على إيرادات شكلية تقدر بـ 26 مليار دولار. وسيحتاج الوافد الجديد إلى دعم مالي مماثل حتى يتمكن من التنافس على أكبر الولايات العالمية.

إن جهود IPG للاحتفاظ بالعملاء تجعل من الصعب على الوافدين الجدد الحصول على حسابات كبيرة.

إن تأمين العملاء الرئيسيين والاحتفاظ بهم أمر مكلف، وهو ما يشكل عائقًا. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، ارتفعت نفقات البيع والمصروفات العامة والإدارية (SG&A) لشركة Interpublic Group of Companies, Inc. إلى 2.1% من الإيرادات قبل النفقات القابلة للفوترة (ارتفاعًا من 1.2% قبل عام)، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تكاليف الصفقات وزيادة الاستثمارات في عروض الأعمال الجديدة وحملات الاحتفاظ بالعملاء. في حين أن معدل الاحتفاظ بالعملاء المحدد مثل 82.5% لم يتم تأكيده علنًا في أواخر عام 2025، فإن الإنفاق التشغيلي الكبير على الاحتفاظ يشير إلى ارتفاع تكاليف التحويل للعملاء الحاليين.

يجب على الوافدين الجدد الاستثمار بكثافة في قدرات البيانات/الذكاء الاصطناعي للتنافس مع نطاق IPG وتقنياتها.

إن سباق التسلح التكنولوجي يتطلب استثمارات كبيرة وغير اختيارية. قبل الاندماج، خططت مجموعة شركات Interpublic لاستثمار ما لا يقل عن 80 مليون دولار في الذكاء الاصطناعي في عام 2024. ولمطابقة حجم أصول بيانات الكيان المدمج، مثل Acxiom التابعة لشركة IPG، يواجه الوافد الجديد تكاليف بحث وتطوير باهظة. للحصول على سياق إنفاق المنافسين، خصصت شركة Publicis مبلغ 326 مليون دولار أمريكي لمبادرة CoreAI الخاصة بها، واستثمرت WPP 300 مليون دولار أمريكي في عام 2024 للحصول على قدرات مماثلة. يحتاج الوافد الجديد إلى نشر رأس المال بمئات الملايين فقط للوصول إلى التكافؤ في التكنولوجيا الأساسية.

وتشكل الحاجة إلى البنية التحتية العالمية والامتثال التنظيمي عقبة كبيرة.

يتطلب العمل عبر الحدود التنقل في أطر قانونية معقدة. يتطلب اندماج Omnicom-IPG موافقة غير مشروطة من المفوضية الأوروبية، مما يوضح التدقيق التنظيمي الذي ينطوي عليه توحيد الصناعة. كانت شركة Omnicom، قبل الاندماج، نشطة في أكثر من 70 دولة. إن إنشاء بنية تحتية عالمية قابلة للمقارنة، تغطي كل شيء من قوانين العمل المحلية إلى الامتثال لخصوصية البيانات عبر العشرات من الولايات القضائية، يمثل تكلفة ثابتة هائلة لا يستطيع صغار الداخلين استيعابها بسهولة.