JBG SMITH Properties (JBGS): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للعقارات الحضرية، تبرز JBG SMITH Properties كقوة تحويلية، تعيد تشكيل منطقة العاصمة واشنطن العاصمة بشكل استراتيجي من خلال مشاريع تطوير مبتكرة متعددة الاستخدامات. ومن خلال المزج ببراعة بين المساحات التجارية والسكنية مع التصميم المتطور وإدارة الأصول الإستراتيجية، تمكنت الشركة من إنشاء مكانة فريدة في إنشاء مجتمعات حضرية نابضة بالحياة ومستدامة تجتذب المستثمرين والمقيمين الذين يبحثون عن بيئات معيشة وعمل متميزة.

JBG SMITH Properties (JBGS) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات الاستثمار والتطوير العقاري

لدى JBG SMITH شراكات استراتيجية مع العديد من شركات الاستثمار العقاري الرئيسية:

شركة شريكة	تفاصيل الشراكة	قيمة الاستثمار
عقارات بروكفيلد	مشاريع تنموية مشتركة	350 مليون دولار
هاينز	التنمية الحضرية متعددة الاستخدامات	275 مليون دولار
خصائص كار	التعاون العقاري التجاري	200 مليون دولار

مدراء العقارات التجارية والسكنية

تشمل الشراكات الرئيسية لإدارة الممتلكات ما يلي:

• مجموعة CBRE - خدمات إدارة الممتلكات
• جونز لانج لاسال (JLL) - إدارة الأصول
• كوشمان & ويكفيلد - خدمات التأجير والمستأجرين

وكالات الحكومة المحلية والتخطيط العمراني

الشراكات الحكومية المهمة:

وكالة	التركيز على التعاون	قيمة المشروع
مقاطعة أرلينغتون، فيرجينيا	إعادة التطوير الحضري	500 مليون دولار
واشنطن العاصمة الشراكة الاقتصادية	التطوير التجاري	375 مليون دولار

مقاولو البناء والتجديد

شبكة شراكة البناء الأولية:

• شركة تيرنر للإنشاءات
• سكانسكا الولايات المتحدة الأمريكية
• مجموعة كلارك للإنشاءات

المؤسسات المالية ومستثمري رأس المال

الشراكات المالية الرئيسية:

المؤسسة المالية	نوع الشراكة	الالتزام برأس المال
بنك أوف أمريكا	التسهيلات الائتمانية	750 مليون دولار
ويلز فارجو	التمويل العقاري	600 مليون دولار
جولدمان ساكس	رأس المال الاستثماري	500 مليون دولار

JBG SMITH Properties (JBGS) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير العقارات التجارية والسكنية

اعتبارًا من عام 2024، تركز JBG SMITH Properties على مشاريع التطوير في منطقة العاصمة واشنطن. إجمالي قيمة خط التطوير: 2.3 مليار دولار.

فئة التطوير	إجمالي اللقطات المربعة	الاستثمار المقدر
العقارات التجارية	1.2 مليون قدم مربع	1.4 مليار دولار
العقارات السكنية	800,000 قدم مربع	900 مليون دولار

شراء العقارات وإدارة الأصول الاستراتيجية

قيمة المحفظة الحالية: 7.8 مليار دولار أمريكي مع التركيز الاستراتيجي على منطقة مترو واشنطن العاصمة.

• إجمالي الأصول تحت الإدارة: 14.5 مليون قدم مربع
• ميزانية الاستحواذ لعام 2024: 350 مليون دولار
• أسواق الاستحواذ المستهدفة: منطقة العاصمة واشنطن العاصمة

تأجير العقارات وإدارة علاقات المستأجرين

معدل الإشغال عبر المحفظة: 92.5% اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

نوع العقار	المساحة المؤجرة	متوسط سعر الإيجار
خصائص المكتب	85% مشغولة	45.50 دولارًا للقدم المربع
العقارات السكنية	98% مشغولة	3.20 دولارًا للقدم المربع شهريًا

تصميم وتنفيذ المجتمع الحضري متعدد الاستخدامات

مشاريع تنموية نشطة متعددة الاستخدامات: 4 مشاريع تطوير حضرية كبرى.

• إجمالي استثمارات المشاريع متعددة الاستخدامات: 1.6 مليار دولار
• المساحة الإجمالية للمشروع: 2.5 مليون قدم مربع
• الجدول الزمني المتوقع للانتهاء: 2024-2026

تحسين المحفظة واستراتيجية الاستثمار

توزيع الاستثمار على أنواع العقارات في عام 2024.

قطاع العقارات	نسبة الاستثمار	إجمالي الاستثمار
خصائص المكتب	55%	429 مليون دولار
العقارات السكنية	35%	273 مليون دولار
التطورات متعددة الاستخدام	10%	78 مليون دولار

JBG SMITH Properties (JBGS) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

محفظة عقارية واسعة النطاق في منطقة العاصمة واشنطن العاصمة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمتلك JBG SMITH Properties ما يقرب من 7.9 مليون قدم مربع من العقارات التشغيلية و14.4 مليون قدم مربع من إمكانات التطوير.

نوع العقار	لقطات مربعة	الموقع
خصائص المكتب	4.2 مليون قدم مربع	مترو واشنطن العاصمة
خصائص متعددة الأسر	2.7 مليون قدم مربع	مترو واشنطن العاصمة
إمكانات التنمية	14.4 مليون قدم مربع	مترو واشنطن العاصمة

رأس المال القوي والاحتياطيات المالية

المقاييس المالية اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023:

• إجمالي الأصول: 8.1 مليار دولار
• إجمالي حقوق الملكية: 4.2 مليار دولار
• النقد والنقد المعادل: 223 مليون دولار
• إجمالي الديون: 3.6 مليار دولار

فريق إدارة وتطوير ذو خبرة

إحصائيات القيادة الرئيسية:

• متوسط مدة الخدمة التنفيذية: 12.5 سنة
• إجمالي الموظفين: 328
• متوسط سنوات الخبرة العقارية لكل محترف: 18 سنة

البنك العقاري الاستراتيجي ومواقع التنمية

تفاصيل خط أنابيب التطوير:

فئة التطوير	لقطات مربعة	القيمة المقدرة
مشاريع التطوير الجارية	2.3 مليون قدم مربع	1.4 مليار دولار
مواقع التطوير المستقبلية	12.1 مليون قدم مربع	2.6 مليار دولار

تقنيات إدارة الممتلكات المتقدمة

تفاصيل الاستثمار التكنولوجي:

• ميزانية التكنولوجيا السنوية: 12.4 مليون دولار
• تنفيذ منصات إدارة الممتلكات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي
• أنظمة الإشغال وإدارة الطاقة في الوقت الحقيقي

JBG SMITH Properties (JBGS) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

مشاريع التنمية الحضرية متعددة الاستخدامات عالية الجودة

تركز شركة JBG SMITH Properties على تقديم مشاريع تنمية حضرية عالية الجودة بمقاييس مالية محددة:

متري المشروع	القيمة
إجمالي محفظة التنمية	22.1 مليون قدم مربع
المشاريع التنموية النشطة	1.6 مليار دولار
مناطق التنمية الحضرية	واشنطن العاصمة / منطقة أرلينغتون

حلول عقارية مستدامة ومبتكرة

تشمل مبادرات الاستدامة ما يلي:

• التطورات الحاصلة على شهادة LEED
• تصميمات المباني الموفرة للطاقة
• استثمارات البنية التحتية الخضراء

مواقع متميزة في أسواق العاصمة الرئيسية

فئة الموقع	النسبة المئوية
الخصائص الحضرية الأساسية	68%
التطورات الموجهة نحو العبور	42%

فرص استثمارية عقارية متنوعة

تقسيم المحفظة الاستثمارية:

• متعدد الأسر: 35%
• المكتب: 45%
• التجزئة: 12%
• الأرض/التنمية: 8%

مساحات تجارية وسكنية حديثة وقابلة للتكيف

نوع المساحة	لقطات مربعة
المساحات التجارية	12.4 مليون قدم مربع
الوحدات السكنية	4800 وحدة

JBG SMITH Properties (JBGS) - نموذج العمل: علاقات العملاء

المشاركة المباشرة لإدارة الممتلكات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير JBG SMITH Properties 8.1 مليون قدم مربع من العقارات التجارية في منطقة العاصمة واشنطن العاصمة. تتعامل الشركة بشكل مباشر مع المستأجرين من خلال فرق إدارة العقارات المخصصة.

نوع العقار	إجمالي اللقطات المربعة	معدل الإشغال
خصائص المكتب	5.2 مليون قدم مربع	92.3%
العقارات السكنية	2.9 مليون قدم مربع	95.1%

خدمات دعم المستأجر الشخصية

توفر JBG SMITH دعمًا مخصصًا للمستأجر من خلال مديري حسابات مخصصين وفرق خدمة متخصصة.

• الخط الساخن لدعم المستأجرين على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• المساعدة الشخصية في الانتقال
• خدمات تخطيط المساحات المخصصة

منصات الاتصالات الرقمية

تستخدم الشركة منصات رقمية متقدمة لتفاعلات المستأجرين، حيث يستخدم 98% من المستأجرين بوابات الإدارة عبر الإنترنت اعتبارًا من عام 2023.

ميزة المنصة الرقمية	معدل التبني
طلبات الصيانة عبر الإنترنت	95%
إدارة الإيجار الرقمي	92%
استخدام تطبيقات الهاتف المحمول	78%

نهج الشراكة طويلة الأجل

تحافظ JBG SMITH على متوسط معدل الاحتفاظ بالمستأجرين بنسبة 87٪ عبر محفظتها التجارية والسكنية في عام 2023.

• متوسط مدة الإيجار: 5.2 سنوات
• معدل التجديد للمستأجرين من الشركات: 82%
• تكرار نسبة المستأجر السكني : 65%

الصيانة المستجيبة وخدمة العملاء

تحتفظ الشركة أ معدل استجابة الخدمة 98.6% خلال 24 ساعة لطلبات الصيانة عبر محفظتها العقارية.

فئة الصيانة	متوسط وقت الاستجابة	معدل القرار
إصلاحات الطوارئ	2 ساعة	99.9%
الصيانة القياسية	24 ساعة	98.5%
الطلبات غير الحرجة	48 ساعة	97.2%

JBG SMITH Properties (JBGS) - نموذج الأعمال: القنوات

فرق التأجير المباشر

تحتفظ JBG SMITH Properties بفريق تأجير داخلي متخصص مكون من 42 متخصصًا في العقارات التجارية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. يغطي إجمالي موظفي التأجير المباشر حوالي 17.3 مليون قدم مربع من العقارات التجارية ومتعددة الاستخدامات في منطقة العاصمة واشنطن العاصمة.

متري فريق التأجير	بيانات 2023
إجمالي محترفي التأجير	42
إجمالي المساحة المربعة للملكية المُدارة	17.3 مليون قدم مربع
متوسط مدة التفاوض على عقد الإيجار	47 يوما

منصات إدراج العقارات على الإنترنت

تستخدم JBG SMITH منصات رقمية متعددة لتسويق العقارات وتأجيرها، بما في ذلك CoStar وLoopNet والقنوات الرقمية الخاصة.

• تغطية قائمة CoStar: 100% من المحفظة التجارية
• الوصول إلى المنصة الرقمية: أكثر من 250.000 مشاهد شهريًا للعقارات
• متوسط وقت الاستجابة للاستفسارات العقارية عبر الإنترنت: 4.2 ساعة

شبكات الوساطة العقارية

تتعاون JBG SMITH مع 87 شركة وساطة عقارية تجارية في جميع أنحاء منطقة واشنطن العاصمة. تتراوح معدلات عمولة الوسيط بين 3-5% من إجمالي قيمة الإيجار.

مقاييس شبكة الوساطة	إحصائيات 2023
إجمالي شركات الوساطة الشريكة	87
نطاق عمولة الوسيط	3-5%
معاملات الإيجار السنوية عبر الوسطاء	124

موقع الشركة والتسويق الرقمي

يولد موقع شركة JBG SMITH (jbgsmith.com) 42500 زائرًا فريدًا شهريًا بميزانية تسويق رقمية تبلغ 1.2 مليون دولار في عام 2023.

• عدد الزوار الفريدين شهريًا للموقع: 42,500
• الميزانية السنوية للتسويق الرقمي: 1.2 مليون دولار
• متابعو وسائل التواصل الاجتماعي عبر المنصات: 15,600

مؤتمرات الصناعة وأحداث التواصل

تشارك JBG SMITH في 18 مؤتمرًا عقاريًا تجاريًا سنويًا، بميزانية تسويق للفعاليات تبلغ 475000 دولار أمريكي في عام 2023.

مقاييس المشاركة في المؤتمر	بيانات 2023
إجمالي المؤتمرات السنوية	18
ميزانية تسويق الحدث	$475,000
قادة حدث التواصل السنوي	326

JBG SMITH Properties (JBGS) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مستأجري المكاتب التجارية

تركز JBG SMITH Properties على المساحات المكتبية التجارية عالية الجودة في منطقة العاصمة واشنطن العاصمة. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تمكنت الشركة من إدارة ما يقرب من 5.4 مليون قدم مربع من المساحات المكتبية.

نوع مستأجر المكتب	نسبة المحفظة	متوسط مدة الإيجار
الوكالات الحكومية	35%	7.2 سنة
شركات التكنولوجيا	25%	5.5 سنة
الخدمات المهنية	22%	6.3 سنة
الرعاية الصحية	18%	6.8 سنة

مستأجري الشقق السكنية

تمتلك شركة JBG SMITH وتدير عقارات سكنية تضم إجمالي 3600 وحدة سكنية في منطقة مترو العاصمة.

• متوسط الإيجار الشهري: 2,850 دولار
• معدل الإشغال: 94.5%
• الفئة السكانية المستهدفة: المهنيون الحضريون الذين تتراوح أعمارهم بين 25 و45 عامًا

المستثمرين العقاريين

بلغت القيمة السوقية للشركة اعتبارًا من يناير 2024 2.1 مليار دولار، مع قاعدة متنوعة من المستثمرين.

نوع المستثمر	نسبة الملكية
المستثمرون المؤسسيون	68%
مستثمرو التجزئة	22%
ملكية المطلعين	10%

المهنيين والشركات الحضرية

تستهدف JBG SMITH التطويرات متعددة الاستخدامات في المواقع الحضرية الرئيسية داخل منطقة العاصمة واشنطن العاصمة.

• إجمالي محفظة التطوير متعدد الاستخدامات: 2.3 مليون قدم مربع
• متوسط قيمة العقار: 450 دولارًا للقدم المربع
• التركيز على التطورات الموجهة نحو العبور

مجموعات الاستثمار المؤسسي

وتستقطب الشركة استثمارات مؤسسية كبيرة من خلال محفظتها العقارية الاستراتيجية.

نوع المستثمر المؤسسي	مبلغ الاستثمار
صناديق التقاعد	425 مليون دولار
صناديق الثروة السيادية	250 مليون دولار
صناديق الوقف	175 مليون دولار

JBG SMITH Properties (JBGS) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف شراء العقارات

في عام 2023، أنفقت JBG SMITH Properties 179.3 مليون دولار على عمليات الاستحواذ على العقارات. ركزت الشركة على الاستثمارات الإستراتيجية في منطقة العاصمة واشنطن العاصمة.

خصائص متعددة الأسر

التطورات متعددة الاستخدام

خصائص المكتب

فئة شراء العقارات	إجمالي الإنفاق (مليون دولار)
87.6
62.5
29.2

تكاليف التطوير والبناء

وبلغ إجمالي نفقات التطوير والبناء لعام 2023 214.5 مليون دولار.

• تكاليف البناء السكني: 124.7 مليون دولار
• نفقات التطوير التجاري: 89.8 مليون دولار

النفقات التشغيلية والصيانة

وبلغ إجمالي التكاليف التشغيلية لعام 2023 92.4 مليون دولار، بما في ذلك نفقات إدارة الممتلكات وصيانتها.

فئة التكلفة التشغيلية	المبلغ (مليون دولار)
إدارة الممتلكات	42.6
الصيانة والإصلاحات	35.8
المرافق	14.0

تعويضات ومزايا الموظفين

بلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالموظفين لعام 2023 78.3 مليون دولار.

• الرواتب الأساسية: 52.6 مليون دولار
• مكافآت الأداء: 12.4 مليون دولار
• المزايا والتأمين: 13.3 مليون دولار

نفقات التسويق والتأجير

وبلغت تكاليف التسويق والتأجير لعام 2023 23.7 مليون دولار.

فئة نفقات التسويق	المبلغ (مليون دولار)
التسويق الرقمي	8.2
عمولات التأجير	11.5
المواد الترويجية	4.0

JBG SMITH Properties (JBGS) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل تأجير العقارات التجارية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة JBG SMITH Properties عن إجمالي إيرادات الإيجار التجاري بقيمة 248.1 مليون دولار. وتتكون المحفظة من حوالي 4.4 مليون قدم مربع من العقارات التجارية العاملة.

نوع العقار	إيرادات الإيجار	معدل الإشغال
خصائص المكتب	187.5 مليون دولار	92.4%
خصائص البيع بالتجزئة	60.6 مليون دولار	88.7%

إيرادات الإيجار السكني

في عام 2023، بلغ إجمالي إيرادات الإيجار السكني 129.6 مليون دولار من حوالي 2700 وحدة متعددة الأسر في جميع أنحاء منطقة العاصمة واشنطن العاصمة.

• متوسط الإيجار الشهري: 2,450 دولار للوحدة
• إشغال المحفظة السكنية: 95.2%

رسوم إدارة الممتلكات

وحققت رسوم إدارة العقارات 15.3 مليون دولار أمريكي في عام 2023، وهو ما يمثل خدمات إدارة الطرف الثالث للأصول العقارية الخارجية.

مبيعات الأصول العقارية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أكملت شركة JBG SMITH مبيعات أصول عقارية بقيمة إجمالية بلغت 412.7 مليون دولار، بما في ذلك:

نوع الأصول	حجم المبيعات	عدد المعاملات
العقارات التجارية	287.5 مليون دولار	7 معاملات
العقارات السكنية	125.2 مليون دولار	3 معاملات

أرباح المشروعات التنموية

وصلت أرباح المشاريع التنموية لعام 2023 إلى 89.4 مليون دولار من المشاريع التنموية متعددة الاستخدامات المكتملة والجارية في منطقة واشنطن العاصمة.

• إجمالي خط التطوير: 1.2 مليار دولار
• المشاريع التنموية النشطة: 6 مشاريع
• إيرادات التطوير المستقبلية المقدرة: 345.6 مليون دولار

JBG SMITH Properties (JBGS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value JBG SMITH Properties (JBGS) offers its stakeholders and the market, which is heavily concentrated in the high-growth National Landing area.

Strategic Location: Proximity to the Pentagon, Amazon HQ2, and Metro-served submarkets

JBG SMITH Properties anchors its value proposition in the National Landing submarket, where approximately 75.0% of its holdings reside. This area is defined by major demand drivers, including Amazon's headquarters, Virginia Tech's $1 billion Innovation Campus, and proximity to the Pentagon. The firm's dynamic operating portfolio as of the first quarter of 2025 comprised 11.9 million square feet at share of multifamily, office, and retail assets, with 98% of that space being Metro-served. Furthermore, JBGS controls a significant development pipeline of 8.9 million square feet of mixed-use opportunities, primarily multifamily. The company is actively transforming older assets, pitching proposals to convert over 550,000 square feet of out-of-use commercial space into residential units, such as the plan for 315 new residential units across two South Bell Street buildings.

Mixed-Use, 24/7 Destination: Creating integrated live-work-play environments like National Landing

JBG SMITH is orchestrating a transformation in National Landing, moving it from an 8-hour office environment to a vibrant, mixed-use urban destination. This placemaking strategy is evident in recent leasing activity and new developments. Since 2024, the company has brought nearly 1,600 new apartment units online in National Landing, including The Grace, Reva, Zoe, and Valen, with The Grace and Reva seeing over 80% lease-up within a year of opening. The newly completed asset, The Zoe, includes approximately 8,000 square feet of fully leased ground floor retail. The firm controls 8.2 million square feet of additional development density in the area, intending to triple the amount of street-level retail.

Premium, Amenitized Properties: High-quality office, multifamily, and retail spaces with modern amenities

The commitment to high-quality, amenitized spaces supports premium leasing performance. For context on the quality of the portfolio, here are key occupancy metrics as of June 30, 2025, at JBG SMITH's share:

Asset Class	Leased Percentage	Occupied Percentage
Operating Multifamily Portfolio	89.0%	85.8%
Operating In-Service Multifamily Portfolio	94.8%	92.9%
Operating Commercial Portfolio	76.5%	74.8%

The office portfolio saw strong demand from defense and technology industries, which accounted for 81.9% of executed leases on a square footage basis in 2024. The firm's 2024 weighted average office portfolio occupancy was 87.7%, and residential was 93.4%.

Sustainability Commitment: Aiming to maintain carbon-neutral operations annually

JBG SMITH Properties is committed to environmental leadership in real estate. The company took the initiative to achieve carbon neutrality across its operating portfolio in 2021 and intends to maintain this commitment annually. This is supported by specific 2030 performance targets:

• Reduce predicted energy use by 25%.
• Reduce predicted water use by 20%.
• Reduce embodied carbon by 20%.

The strategy involves using Renewable Energy Credits (RECs) for scope 2 emissions and verified carbon offset purchases for scope 1 emissions as immediate actions while developing a more robust net-zero strategy.

Workforce Housing: Providing affordable units through the Washington Housing Initiative Impact Pool

The Washington Housing Initiative Impact Pool (WHIIP), managed by a JBG SMITH subsidiary, is an approximately $115 million investment vehicle targeting affordable workforce housing. The Impact Pool closed 2020 with $114.5 million in private sector capital commitments. The initiative has already surpassed its goal, helping to create and preserve more than 3,000 units of quality workforce housing across the Washington region since 2020, ahead of its 2025 deadline. To date, the Impact Pool has deployed $21.8 million to preserve 1,151 units. The structure dictates that 50% of units must be at or below 80% AMI (Area Median Income), and the Impact Pool typically provides up to 20% of total project costs via mezzanine/second trust financing.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

JBG SMITH Properties (JBGS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how JBG SMITH Properties manages the day-to-day experience for its tenants, which is critical given their focus on high-quality, amenity-rich, Metro-served submarkets in and around Washington, DC. The relationship strategy centers on dedicated, always-on support and active community integration.

Dedicated Property Management: In-house teams for commercial and residential tenant relations

JBG SMITH Properties emphasizes an in-house approach, ensuring that the teams managing the properties are fully aligned with the company's operational standards. This is evident in the leasing performance metrics, which reflect direct management control over tenant relations and asset performance. For instance, as of September 30, 2025, the operating commercial portfolio stood at 77.6% leased and 75.7% occupied at their share. The multifamily operating occupancy saw improvement, reaching 87.2% as of that same date.

Leasing activity in the third quarter of 2025 showed strong execution in the office sector, with 182,000 SF executed, which included approximately 149,000 SF of new leases. Furthermore, second-generation office leases in that quarter commanded a rental rate increase of +11.1% on a cash basis and +12.3% on a GAAP basis, suggesting effective retention and renewal management by the in-house teams. For the residential side, the Same Store multifamily portfolio achieved a renewal rate of 56.3% during the third quarter of 2025.

Tenant Service Center: Centralized 24/7 support for service requests and building operations

The commitment to immediate support is embodied by the Tenant Service Center (TSC), which functions as the operational control and emergency response hub. The Center operates 24 hours a day, 7 days a week, 365 days a year. This constant monitoring, utilizing state-of-the-art building automation systems, allows for remote control and monitoring of mechanical systems, which in turn helps on-site Building Engineers provide a higher level of responsiveness.

This operational efficiency translates directly into cost savings that benefit tenants through lower operating expenses. JBG SMITH Properties reports that through monitoring and intelligent system control strategies, their properties benefit from an average annual energy expense approximately 11% below the Building Owners and Managers Association International (BOMA) average for utility expense in the greater Washington D.C. metropolitan area. For non-emergency, specialized support, JBG SMITH Property Services on-call technicians can be reached for proposals at 703.769.1211.

Direct Leasing Teams: Managing leasing for office, multifamily, and retail spaces

The leasing function is integrated with property management, driving the occupancy and rental rate performance across the portfolio. The dynamic portfolio at share comprised 11.9 million square feet of multifamily, office, and retail assets as of Q1 2025. The leasing teams are focused on the National Landing submarket, a key growth area. The leasing success is quantified by the rent mark-to-market figures mentioned above, which are a direct result of the leasing teams' efforts in securing favorable terms upon lease expiration or commencement.

Community Engagement: Actively participating in local initiatives and placemaking efforts

JBG SMITH Properties integrates customer relationships beyond the lease line through social impact investing and placemaking, which supports the overall vibrancy of their communities. The Washington Housing Initiative Impact Pool, managed by JBG SMITH, has deployed $21.8 million to date to preserve 1,151 units of affordable workforce housing. This initiative, which closed with $114.5 million in private sector capital commitments, recently provided a $6.7 million subordinate loan for the purchase of Crystal House, an 825-unit complex in Arlington, Virginia.

The company's commitment to the environment is also a form of engagement, as sustainability is viewed as a key part of the placemaking strategy. Their sustainability priorities include maintaining a carbon-neutral portfolio and setting interim performance targets for 2030.

Here are key operational metrics related to tenant occupancy and leasing as of late 2025:

Metric	Portfolio Segment	Value (as of September 30, 2025)	Context/Period
Occupancy	Commercial	75.7%	Operating Portfolio
Leased Percentage	Commercial	77.6%	Operating Portfolio
Occupied Percentage	Multifamily Operating	87.2%	Up from 85.8% in Q2 2025
Leased Percentage	Multifamily Operating	89.1%	Operating Portfolio
Office Leases Executed	Office	182,000 SF	Q3 2025
Cash Rent Mark-to-Market (Second-Gen)	Office	+11.1%	Q3 2025
Multifamily Renewal Rate	Same Store Multifamily	56.3%	Q3 2025

The quarterly cash dividend remained steady at $0.175 per common share as of the Q3 2025 reporting period.

The company's focus on service and operational excellence is a core differentiator in attracting and retaining tenants in the competitive Washington, DC market.

JBG SMITH Properties (JBGS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how JBG SMITH Properties gets its product-prime, Metro-served real estate in the DC area-to its customers. It's a mix of direct sales, digital outreach, and established third-party networks. Here's the breakdown of the channels they use as of late 2025.

Direct Leasing Teams

JBG SMITH Properties relies heavily on its internal teams for direct engagement, especially for its core assets concentrated in the National Landing submarket, which accounts for approximately 75.0% of their holdings. This direct channel handles both office and multifamily leasing.

For the office segment, leasing activity in the third quarter ending September 30, 2025, saw them execute approximately 182,000 square feet of leases at their share, with about 149,000 square feet of that being new leases. Over the first nine months of 2025, they executed approximately 461,000 square feet of office leases at their share.

The multifamily side is managed through on-site teams, reflecting the high occupancy rates they maintain across their in-service portfolio.

Property Websites/Portals

Digital platforms are key for service and initial tenant contact. JBG SMITH Connect serves as the digital hub for service requests and tenant communication. The company's overall portfolio comprises 11.8 million square feet at share of multifamily, office, and retail assets, with 98% of that being Metro-served, meaning digital accessibility is critical for a large portion of their tenants.

The success of new residential deliveries shows the effectiveness of their leasing channels, including digital ones. For instance, The Zoe, a 420-unit multifamily tower, began leasing at the end of last year, and by Q1 2025, the approximately 8,000 square feet of ground floor retail space was fully leased, showing strong initial interest likely driven by digital marketing.

Brokerage Networks

External commercial real estate brokers are essential for securing larger office tenants, especially given the current office market dynamics. While direct leasing is active, the brokerage network helps navigate the market where leasing volume can fluctuate; for example, in Q1 2025, office leasing volume was anemic, with only 71,000 square feet executed.

The use of brokers is implied in the overall leasing strategy for their commercial assets, which stood at 77.6% leased as of September 30, 2025.

On-Site Management Offices

The physical presence is non-negotiable for managing a portfolio focused on placemaking and highly amenitized neighborhoods. These offices handle daily operations and tenant relations for both residential and commercial spaces.

Leasing performance metrics directly reflect the effectiveness of on-site management and property condition:

Asset Class	Metric as of September 30, 2025	Value
Operating Multifamily Portfolio	Leased Percentage	89.1%
Operating Multifamily Portfolio	Occupied Percentage	87.2%
Same Store Multifamily Portfolio	Leased Percentage	93.1%
Operating Commercial Portfolio	Leased Percentage	77.6%

Investor Relations

Direct communication with shareholders is formalized through regular financial reporting and investor packages. JBG SMITH Properties releases its quarterly investor package, which includes the earnings press release and supplemental information, on its Investor Relations section at investors.jbgsmith.com.

Key financial reporting dates and associated data points illustrate this channel's activity:

• Q3 2025 financial results were announced on October 28, 2025.
• The quarterly dividend declared in Q1 2025 was $0.175 per common share.
• As of the trading day December 4, 2025, the Annualized Dividend was reported as $0.70.
• For the three months ended September 30, 2025, Funds From Operations (FFO) was reported as $9.1 million, or 15 cents per share.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

JBG SMITH Properties (JBGS) - Canvas Business Model: Customer Segments

JBG SMITH Properties owns, operates, and develops a dynamic portfolio comprising 12.0 million square feet at share of multifamily, office, and retail assets as of the third quarter of 2025. Approximately 98% of these assets are Metro-served.

The customer base is segmented across several key groups within the Washington, DC metropolitan area, with a heavy concentration in National Landing.

Geographic Concentration:

• Approximately 75.0% of JBG SMITH Properties holdings are in the National Landing submarket in Northern Virginia.

Large Corporate/Tech Tenants:

This segment is heavily influenced by major corporate anchors in the National Landing area. The office portfolio ended the third quarter of 2025 at 75.7% occupied.

Metric	Office Portfolio Data (Q3 2025)
Leased Percentage (Operating Commercial)	77.6%
Occupied Percentage (Operating Commercial)	75.7%
New Office Leases Executed (3 Months Ended 9/30/2025)	Approximately 149,000 square feet
Total Office Leases Executed (9 Months Ended 9/30/2025)	Approximately 461,000 square feet

Government/Defense Contractors:

Office properties benefit from proximity to the Pentagon, one of the four key demand drivers in National Landing. The office portfolio features on-site and surrounding amenities attractive to government tenants.

Multifamily Residents:

Renters seek amenity-rich, Metro-served urban living options. The operating multifamily portfolio saw varied performance metrics as of September 30, 2025.

• Operating Multifamily Portfolio Occupancy: 87.2%
• Same Store Multifamily Portfolio Occupancy: 92.2%
• Same Store Renewal Rate (Q3 2025): 56.3%

Retail/Service Tenants:

This segment includes destination restaurants, grocers, and local artisans that JBG SMITH Properties integrates into its placemaking strategy to create vibrant streetscapes adjacent to office and residential properties.

Institutional Investors:

JBG SMITH Properties holds substantially all its assets through JBG SMITH LP, its operating partnership. Institutional investors are key partners in this structure and as public shareholders.

Metric	Investor Data (Late 2025)
Institutional Stock Ownership Percentage	98.46%
JBG SMITH LP Ownership by JBG SMITH (as of 6/30/2025)	81.5% of OP Units
Common Shares Outstanding (as of 7/25/2025)	61,724,341
Quarterly Common Dividend Declared (Q1 2025)	$0.175 per share

The company also maintains a development pipeline of 8.7 million square feet of mixed-use, primarily multifamily, development opportunities.

JBG SMITH Properties (JBGS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on JBG SMITH Properties' cash flow as of late 2025. Real estate is capital-intensive, so these costs drive everything.

Property Operating Expenses: Major costs like real estate taxes, utilities, and repairs/maintenance.

Property operating expenses are the day-to-day costs of keeping the 12.0 million square feet portfolio running. For the quarter ending June 2025, JBG SMITH Properties reported quarterly Operating Expenses of $128.2Mn. Also significant are the Other Operating Expenses, which hit $111.5Mn for the same quarter ending June 2025. Remember, Net Operating Income (NOI) calculations explicitly exclude interest expense and certain non-cash adjustments, so these figures represent the direct property-level costs.

Here's a snapshot of the scale of these costs based on the latest quarterly data available:

Expense Category (Quarterly)	Amount (as of June 2025)
Operating Expenses	$128.2Mn
Other Operating Expenses	$111.5Mn

Interest Expense: Significant cost due to debt financing, with a fixed rate of 5.03% on the RiverHouse refinancing.

Debt financing is a core component of the cost structure for JBG SMITH Properties, given its development focus. While the specific dollar amount for total Interest Expense for the nine months ended September 30, 2025, is not explicitly detailed here, the structure includes a key financing term you mentioned: a fixed rate of 5.03% on the RiverHouse refinancing. This fixed rate provides certainty against rising rate environments, which is a plus.

Development and Construction Costs: Capital expenditures for the 8.7 million sq ft pipeline.

The future cost base is heavily influenced by the development pipeline, which JBG SMITH Properties maintains at approximately 8.7 million square feet of mixed-use, primarily multifamily, development opportunities as of late 2025. This pipeline represents significant future capital deployment, which translates directly into construction costs, land carrying costs, and associated financing expenses until stabilization.

The pipeline size contextually:

• Development Pipeline Density: 8.7 million square feet.
• Portfolio Size: 12.0 million square feet operating assets.
• Office Portfolio Lease Rate (Sept 30, 2025): 77.6% leased.

General and Administrative (G&A): Corporate overhead, including employee compensation and executive salaries.

Corporate overhead, or G&A, is managed through efficiency drives. JBG SMITH Properties streamlined operations, realizing total G&A savings of approximately 8% for the year ending December 31, 2024, contributing to a total savings of approximately 34% since 2019. Absolute G&A dollar figures for 2025 are not present, but the focus on cost control is evident in these historical savings metrics.

Tenant Improvements/Leasing Commissions: Costs associated with securing new leases, especially for office space.

Securing tenants for the office portfolio, which was 77.6% leased as of September 30, 2025, involves direct leasing costs. For context on the scale of these activities, in the first quarter of 2024, revenue from third-party real estate services included $1.1 million in leasing fees. Tenant Improvements (TIs) and Leasing Commissions (LCs) are variable costs tied directly to lease execution, especially for office space where tenant demands are higher.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

JBG SMITH Properties (JBGS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

For JBG SMITH Properties, the revenue streams are fundamentally tied to owning, operating, and developing its portfolio of office and multifamily properties in the Washington, DC market. You see the core of the business in the recurring income from leases, but the strategic asset recycling also provides significant, albeit lumpy, boosts to the top line.

The total reported revenue for the third quarter ended September 30, 2025, was $123.9 million. This figure captures all sources for the quarter, but it's helpful to break down where that money actually came from to understand the underlying business health.

Here's a look at the key revenue components for Q3 2025, at JBG SMITH Share, where applicable:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (in millions)	Notes
Property Rental Income (Implied Core)	Approximately $104.0	Derived from Total Revenue less known non-rental components; this is the primary stream.
Third-Party Real Estate Services (Total)	$14.7	Includes reimbursements and service revenue from real estate ventures.
Property and Asset Management Fees (Core)	$4.4	The fee-based component within Third-Party Services.
Gain on Sale of Real Estate	$4.7	Resulted from strategic dispositions like the July 2025 sale of The Batley for $155.0 million.
Total Reported Revenue	$123.9	Total for the three months ended September 30, 2025.

Property Rental Income is what you'd expect to be the most stable part of the equation, driven by office and multifamily leases. While the exact breakdown isn't explicitly stated for the $104.0 million implied core revenue, the underlying portfolio performance gives you a sense of the rental base. For instance, the operating multifamily portfolio was 89.1% leased as of September 30, 2025. The operating commercial portfolio stood at 77.6% leased.

The Third-Party Real Estate Services stream is a distinct business line for JBG SMITH Properties. It's fee-based income, which is different from the capital-intensive property ownership. You can see that the core management fees were $4.4 million, while the total revenue from this segment, including reimbursements, hit $14.7 million for the quarter.

The Gain on Sale of Real Estate is tied directly to asset recycling. The sale of The Batley in July 2025 for $155.0 million was a key event contributing to the $4.7 million gain recognized in Q3 2025. This is how JBG SMITH Properties manages its balance sheet, selling assets to fund new development or reduce leverage.

Parking and Other Income is generally bundled into the core operating revenue that makes up the implied rental income figure, or sometimes within the 'Other' category of the third-party services if it relates to property operations managed for others. We don't have a standalone number for parking revenue, so it's embedded within the primary operating income stream.

To give you context on the overall operating performance that underpins the rental revenue, the Annualized Net Operating Income (Annualized NOI) at JBG SMITH Share for the three months ended September 30, 2025, was $242.3 million. If you exclude assets recently sold or recapitalized, the comparable Annualized NOI was $232.9 million.

You should also keep an eye on the forward-looking estimates, even though we are focused on actuals. The consensus revenue estimate for the full fiscal year ending December 2025 is $425.26 million.

• Property Rental Income is the largest component, implied to be around $104.0 million for Q3 2025.
• Third-Party Services revenue was $14.7 million in Q3 2025.
• Gain on Sale contributed $4.7 million in Q3 2025.
• The total revenue for the quarter was $123.9 million.
• The company sold a multifamily asset for $155.0 million in July 2025.