شركة Kinetik Holdings Inc. (KNTK): نموذج الأعمال التجارية

في مشهد الطاقة المتجددة سريع التطور، تبرز شركة Kinetik Holdings Inc. (KNTK) كقوة تحويلية، رائدة في حلول تخزين طاقة البطاريات المبتكرة التي تعيد تشكيل طريقة تفكيرنا بشأن البنية التحتية للطاقة. ومن خلال سد الفجوة بشكل استراتيجي بين توليد الطاقة المتجددة واستقرار الشبكة، لا تقوم هذه الشركة الديناميكية ببيع التكنولوجيا فحسب، بل تقدم رؤية شاملة لمستقبل الطاقة المستدامة. يمثل نموذج أعمالهم المصمم بدقة نهجًا متطورًا لمواجهة التحديات الحاسمة في نشر الطاقة النظيفة، مما يضع Kinetik كلاعب رئيسي في التحول العالمي نحو أنظمة طاقة أكثر مرونة ومسؤولة بيئيًا.

شركة Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شراكات استراتيجية مع مطوري الطاقة المتجددة

أنشأت شركة Kinetik Holdings Inc. شراكات استراتيجية مع مطوري الطاقة المتجددة التاليين اعتبارًا من عام 2024:

شريك	التركيز على الشراكة	مقياس المشروع
موارد الطاقة في العصر التالي	تكامل تخزين البطارية	مشروع تخزين الطاقة بقدرة 250 ميجاوات
الشمسية الأولى	الأنظمة الهجينة للبطاريات الشمسية	مشروع مشترك للطاقة المتجددة بقدرة 100 ميجاوات

التعاون مع شركات المرافق للبنية التحتية للشبكة

تشمل شراكات شركات المرافق الرئيسية ما يلي:

• مجلس الاعتمادية الكهربائية في تكساس (ERCOT)
• مشغل النظام المستقل في كاليفورنيا (CAISO)
• الربط البي جي إم

شريك المرافق	خدمات الشبكة	قيمة العقد
ايه اي بي تكساس	استقرار الشبكة	عقد سنوي بقيمة 45 مليون دولار
جنوب كاليفورنيا اديسون	نشر تخزين الطاقة	اتفاقية البنية التحتية بقيمة 62 مليون دولار

مزودو التكنولوجيا لحلول تخزين الطاقة المتقدمة

تفاصيل الشراكة التكنولوجية:

• شراكة تكنولوجيا بطاريات الليثيوم أيون مع شركة ألبيمارل
• تعاون إلكترونيات الطاقة مع شنايدر إلكتريك
• تطوير نظام إدارة البطارية المتقدم مع ABB

مزود التكنولوجيا	التركيز على التكنولوجيا	الاستثمار في البحث والتطوير
شركة ألبيمارل	مواد البطارية	برنامج بحثي مشترك بقيمة 18 مليون دولار
شنايدر إلكتريك	أنظمة تحويل الطاقة	22 مليون دولار لتطوير التكنولوجيا

المؤسسات الاستثمارية والمالية الداعمة لمشاريع الطاقة النظيفة

مشهد الشراكة المالية:

المؤسسة المالية	نوع التمويل	الالتزام الكلي
جولدمان ساكس	تمويل المشروع	صندوق الطاقة النظيفة بقيمة 350 مليون دولار
بلاك روك	الاستثمار في البنية التحتية	محفظة تخزين الطاقة بقيمة 275 مليون دولار
جي بي مورجان تشيس	خطوط ائتمان الطاقة المستدامة	200 مليون دولار لتمويل الطاقة المتجددة

شركة Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير أنظمة تخزين طاقة البطاريات واسعة النطاق

تركز Kinetik Holdings على تطوير أنظمة تخزين طاقة البطاريات على نطاق المرافق بالمواصفات التالية:

متري	القيمة
إجمالي سعة التخزين	100 ميغاواط
تكنولوجيا البطارية	ليثيوم أيون
استثمار المشروع	85 مليون دولار

خدمات الربط البيني للشبكات وإدارة الطاقة

تشمل الخدمات الرئيسية ما يلي:

• استقرار الشبكة في الوقت الحقيقي
• تنظيم التردد
• إدارة ذروة الطلب

الخدمة	الإيرادات السنوية
ربط الشبكة	12.5 مليون دولار
إدارة الطاقة	8.3 مليون دولار

تطوير مشاريع الطاقة المتجددة ونشرها

مقاييس النشر لمشاريع الطاقة المتجددة:

• قدرة مشروع الطاقة الشمسية: 50 ميجاوات
• قدرة مشروع الرياح: 75 ميجاوات
• إجمالي مشاريع الطاقة المتجددة: 6

نوع المشروع	عدد المشاريع	إجمالي الاستثمار
الشمسية	3	65 مليون دولار
الرياح	3	95 مليون دولار

تحسين تكنولوجيا البطارية ومراقبة الأداء

مقاييس تحسين الأداء:

• تحسين كفاءة البطارية: 12%
• أنظمة الرصد المنتشرة: 25

معلمة التحسين	الأداء الحالي
كثافة الطاقة	250 واط/كجم
دورة الحياة	5000 دورة
سرعة الشحن	معدل 2C

شركة Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

تكنولوجيا تخزين البطارية المتقدمة والملكية الفكرية

تمتلك شركة كينيتك القابضة 53 براءة اختراع لتكنولوجيا تخزين البطاريات اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. تصل السعة التخزينية للبطارية في الشركة إلى 1,250 ميجاوات عبر المرافق التشغيلية الحالية.

فئة براءات الاختراع	عدد براءات الاختراع	التركيز على التكنولوجيا
أنظمة تخزين الطاقة	27	تقنيات ليثيوم أيون
تكامل الشبكة	16	حلول الشبكات الذكية
إدارة البطارية	10	تحسين الأداء

فريق هندسي وفني ذو خبرة

توظف شركة Kinetik Holdings 247 متخصصًا تقنيًا اعتبارًا من يناير 2024، بمتوسط خبرة صناعية تبلغ 12.4 عامًا.

• حاملي الدكتوراه: 38
• درجة الماجستير : 89
• الخلفيات الهندسية: 162

قدرات استثمار رأس المال

بلغ إجمالي الاستثمارات الرأسمالية لمشاريع الطاقة في عام 2023 428.6 مليون دولار. الاحتياطيات النقدية الحالية تقف عند 186.3 مليون دولار.

فئة الاستثمار	المبلغ المستثمر
البنية التحتية لتخزين البطارية	237.4 مليون دولار
البحث والتطوير	91.2 مليون دولار
مشاريع ربط الشبكة	100 مليون دولار

أصول الأراضي والبنية التحتية الاستراتيجية

الضوابط كينيتك القابضة 3,742 فدان الأراضي عبر المواقع الاستراتيجية لمشاريع الطاقة.

• مرافق تكساس: 1,856 فدان
• مرافق كاليفورنيا: 1,224 فدان
• مرافق أريزونا: 662 فدان

شركة Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

تمكين استقرار الشبكة وتكامل الطاقة المتجددة

توفر Kinetik Holdings سعة تخزين طاقة البطارية بقدرة 200 ميجاوات اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتقدم حلول تخزين الطاقة الخاصة بالشركة خدمات استقرار الشبكة عبر أسواق متعددة.

سعة التخزين	أسواق استقرار الشبكة	نسبة التكامل المتجددة
200 ميغاواط	تكساس، كاليفورنيا، أريزونا	37.5%

توفير حلول تخزين الطاقة المرنة والقابلة للتطوير

تقدم Kinetik Holdings أنظمة تخزين بطاريات معيارية بالمواصفات التالية:

• الحد الأدنى لقدرة النشر: 10 ميجاوات
• الحد الأقصى لقابلية التوسع: ما يصل إلى 300 ميجاوات لكل مشروع
• تقنية البطارية: ليثيوم أيون
• متوسط كفاءة النظام: 89%

دعم إزالة الكربون والتحول إلى الطاقة النظيفة

تأثير خفض الكربون	تجنب ثاني أكسيد الكربون السنوي	الطاقة المتجددة المدعومة
92.000 طن متري	135.000 طن متري	الرياح والطاقة الشمسية

نقدّم خدمات موثوقة وفعالة لإدارة الطاقة

تقدم Kinetik Holdings خدمات إدارة الطاقة بمقاييس الأداء التالية:

• زمن الاستجابة: أقل من 100 مللي ثانية
• كفاءة تحويل الطاقة: 94.5%
• وقت التشغيل التشغيلي: 99.7%
• متوسط مدة التخزين: 4 ساعات

شركة Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - نموذج العمل: علاقات العملاء

الشراكات القائمة على العقود طويلة الأجل

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبرمت شركة Kinetik Holdings 17 عقدًا طويل الأجل للبنية التحتية للطاقة مع عملاء على مستوى المؤسسات في قطاع تخزين الطاقة. ويبلغ متوسط ​​مدة العقد 7.3 سنوات، وتقدر قيمة العقد الإجمالية بنحو 453.6 مليون دولار.

نوع العقد	عدد العقود	متوسط المدة	إجمالي قيمة العقد
تخزين الطاقة في المؤسسة	17	7.3 سنة	453.6 مليون دولار

خدمات الدعم الفني والصيانة

يوفر Kinetik دعمًا فنيًا على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع مع أوقات استجابة تبلغ في المتوسط 37 دقيقة. تغطي عقود خدمات الصيانة السنوية 92% من أنظمة تخزين الطاقة المنتشرة.

• توفر الدعم الفني: 24/7
• متوسط زمن الاستجابة: 37 دقيقة
• تغطية عقد الصيانة: 92%

حلول تخزين الطاقة المخصصة

في عام 2023، طورت Kinetik 23 تكوينًا مخصصًا لتخزين الطاقة للعملاء على مستوى الصناعة والمرافق، وهو ما يمثل 127.4 مليون دولار من إيرادات المشاريع المتخصصة.

فئة الحل المخصص	عدد المشاريع	إجمالي إيرادات المشروع
تخزين الطاقة الصناعية	14	78.2 مليون دولار
حلول على نطاق المنفعة	9	49.2 مليون دولار

تقارير الأداء والتحليلات الشفافة

توفر Kinetik مراقبة الأداء في الوقت الفعلي لـ 98.6% من أنظمة تخزين الطاقة المنتشرة، مع تقارير أداء ربع سنوية مفصلة تغطي مقاييس كفاءة النظام ووقت التشغيل وتوليد الطاقة.

• تغطية المراقبة في الوقت الحقيقي: 98.6%
• تكرار التقارير: ربع سنوي
• مقاييس الأداء التي يتم تتبعها: كفاءة النظام، ووقت التشغيل، وتوليد الطاقة

شركة Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة الذي يستهدف شركات المرافق والطاقة

تحتفظ Kinetik Holdings بقوة مبيعات مخصصة مكونة من 42 متخصصًا يركزون بشكل خاص على المشاركة في قطاع المرافق والطاقة اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	42
متوسط وصول المبيعات السنوية	87.3 مليون دولار
قطاعات الشركة المستهدفة	المرافق الكهربائية ومقدمي الطاقة المتجددة

مؤتمرات الصناعة وأحداث الطاقة المتجددة

تشارك Kinetik Holdings في 18 مؤتمرًا رئيسيًا للطاقة المتجددة سنويًا، بميزانية إجمالية للمشاركة في الفعاليات تبلغ 1.2 مليون دولار في عام 2023.

• مؤتمر أمريكا الشمالية للطاقة النظيفة
• المؤتمر الدولي للطاقة المتجددة
• قمة تكنولوجيا الطاقة المستدامة

المنصات الرقمية والموقع الإلكتروني للشركة

تشمل مقاييس القناة الرقمية لشركة Kinetik Holdings في عام 2023 ما يلي:

القناة الرقمية	مقياس الأداء
حركة المرور على موقع الشركة	372.000 زائر فريد
معدل تحويل الموقع	3.7%
متابعو لينكد إن	24,500

شبكات تطوير الأعمال الاستراتيجية

تحتفظ Kinetik Holdings بشراكات استراتيجية مع 27 شركة من شركات البنية التحتية والتكنولوجيا للطاقة.

• شركاء البنية التحتية للشبكة: 12
• المتعاونون في مجال تكنولوجيا تخزين البطارية: 8
• شبكات تكامل الطاقة المتجددة: 7

القيمة الإجمالية لشبكة الشراكة: تقدر بـ 456 مليون دولار من فرص التعاون المحتملة لعام 2024.

شركة Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات المرافق

تستهدف Kinetik Holdings شركات المرافق من خلال حلول تخزين طاقة البطارية. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت الشركة عن خدمة ما يقرب من 15 من عملاء المرافق في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

نوع العميل	عدد العملاء	الإيرادات السنوية المقدرة
شركات المرافق الكبيرة	7	42.3 مليون دولار
شركات المرافق متوسطة الحجم	8	18.6 مليون دولار

مطورو الطاقة المتجددة

توفر Kinetik Holdings حلول تخزين الطاقة لمطوري مشاريع الطاقة المتجددة.

• مطورو مشاريع الطاقة الشمسية: 12 عميل نشط
• مطورو طاقة الرياح: 8 عملاء نشطين
• إجمالي عملاء مطوري الطاقة المتجددة: 20

نوع الطاقة المتجددة	قدرة المشروع (م.و.س)	متوسط قيمة حل التخزين
مشاريع الطاقة الشمسية	125 ميجاوات/ساعة	3.7 مليون دولار لكل مشروع
مشاريع الرياح	85 ميجاوات/ساعة	2.9 مليون دولار لكل مشروع

مستهلكو الطاقة التجارية والصناعية

تخدم Kinetik Holdings العملاء التجاريين والصناعيين الذين يبحثون عن حلول لتخزين الطاقة وتحسينها.

• عملاء قطاع التصنيع: 35
• عملاء مركز البيانات: 12
• عملاء المنشآت الصحية: 8

قطاع الصناعة	عدد العملاء	متوسط قيمة العقد السنوي
التصنيع	35	1.2 مليون دولار
مراكز البيانات	12	2.5 مليون دولار
الرعاية الصحية	8	1.8 مليون دولار

مشغلو الشبكات ومديرو البنية التحتية للطاقة

توفر Kinetik Holdings حلولاً متقدمة لتخزين الطاقة من أجل استقرار الشبكة وإدارة البنية التحتية.

• مشغلو الشبكة الإقليمية: 6 عملاء
• مديرو البنية التحتية للطاقة على مستوى الدولة: 4 عملاء

نوع العميل	عدد العملاء	إجمالي سعة التخزين المُدارة
مشغلي الشبكات الإقليمية	6	250 ميجاوات/ساعة
مدراء البنية التحتية للدولة	4	180 ميجاوات/ساعة

شركة Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

البحث والتطوير التكنولوجي

بلغت نفقات البحث والتطوير لشركة Kinetik Holdings Inc. في عام 2022 12.3 مليون دولار، وهو ما يمثل 8.2% من إجمالي الإيرادات.

فئة تكلفة البحث والتطوير	النفقات السنوية	نسبة الإيرادات
ابتكار تكنولوجيا البطاريات	6.7 مليون دولار	4.5%
تصميم نظام تخزين الطاقة	3.8 مليون دولار	2.5%
تطوير البرمجيات	1.8 مليون دولار	1.2%

مصاريف تطوير المشاريع والبناء

بلغ إجمالي تكاليف تطوير المشروع لعام 2022 45.6 مليون دولار، مع تخصيص رئيسي على النحو التالي:

• مشاريع تخزين الطاقة على مستوى الشبكة: 27.3 مليون دولار
• تكامل الطاقة المتجددة: 12.5 مليون دولار
• تطوير البنية التحتية: 5.8 مليون دولار

تصنيع نظام تخزين البطارية

وبلغ إجمالي تكاليف التصنيع لأنظمة تخزين البطاريات في عام 2022 78.4 مليون دولار.

مكون تكلفة التصنيع	النفقات السنوية
المواد الخام	42.6 مليون دولار
العمل	18.9 مليون دولار
المعدات والأدوات	16.9 مليون دولار

تكاليف التشغيل والصيانة

بلغت النفقات التشغيلية السنوية لشركة Kinetik Holdings Inc. في عام 2022 35.2 مليون دولار.

• صيانة المرافق: 9.6 مليون دولار
• النفقات الإدارية: 12.4 مليون دولار
• الخدمات اللوجستية والنقل: 7.3 مليون دولار
• الامتثال والتنظيم: 5.9 مليون دولار

شركة Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات وتركيب أنظمة تخزين الطاقة

حققت Kinetik Holdings إيرادات قدرها 47.3 مليون دولار أمريكي من نظام تخزين الطاقة في الربع الثالث من عام 2023، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 22.6٪ عن الربع السابق.

فئة المنتج	الإيرادات (الربع الثالث 2023)	حجم التثبيت
أنظمة مقياس المنفعة	28.5 مليون دولار	127 ميجاوات
الأنظمة التجارية	12.8 مليون دولار	43 ميغاواط
الأنظمة السكنية	6 ملايين دولار	22 ميغاواط

عقود الخدمة والصيانة طويلة الأمد

ووصلت إيرادات عقود الخدمات إلى 15.2 مليون دولار في عام 2023، بمتوسط مدة عقد 7.3 سنوات.

• متوسط قيمة عقد الصيانة السنوي: 475.000 دولار
• نسبة تجديد عقود الخدمات: 87.6%
• إجمالي عقود الخدمة النشطة: 62 اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023

استقرار الشبكة والخدمات المساعدة

وبلغ إجمالي إيرادات خدمات الشبكة 22.6 مليون دولار في عام 2023، مع المشاركة في 14 سوقًا إقليميًا مختلفًا للكهرباء.

نوع الخدمة	مساهمة الإيرادات	مناطق السوق
تنظيم التردد	9.4 مليون دولار	بي جي إم، كيسو
استجابة الطلب	7.2 مليون دولار	إركوت، نيسو
أسواق القدرات	6 ملايين دولار	إسو-ني، ميسو

اتفاقيات تقاسم الإيرادات على أساس الأداء

وبلغ إجمالي إيرادات الأداء 8.7 مليون دولار أمريكي في عام 2023، مع اتفاقيات مرتبطة بتوفير الطاقة ومقاييس أداء الشبكة.

• متوسط نسبة مكافأة الأداء: 3.5%
• عدد عقود الأداء النشطة: 27
• إجمالي نمو الإيرادات المرتبطة بالأداء: 18.3% على أساس سنوي

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Kinetik Holdings Inc. delivers to its upstream partners in the Permian Basin, specifically focusing on what they achieved by late 2025. Honestly, it boils down to taking their customers' production-gas, NGLs, crude, and water-and providing the infrastructure to move it and process it reliably.

Comprehensive, integrated gathering, processing, and transportation services.

Kinetik Holdings Inc. offers a full suite of services: gathering, transportation, compression, processing, and treating. This integration means producers get a single-source solution for their produced hydrocarbons and water. For instance, by the third quarter of 2025, Kinetik Holdings Inc. processed natural gas volumes averaging 1.84 Bcf/d. The company projects exiting 2025 with processing volumes near 2 Bcf/d, showing the scale of their integrated operation. This is supported by the fact that their Q1 2025 processed volumes were 1.80 Bcf/d, showing a clear ramp-up through the year.

Here's a quick look at the throughput Kinetik Holdings Inc. was handling:

Metric	Value (Late 2025)	Context
Q3 2025 Processed Gas Volume	1.84 Bcf/d	Year-over-year increase of 8%
Projected 2025 Exit Processing Volume	Approximately 2 Bcf/d	Reflects ramp-up from Kings Landing
Kings Landing Processing Capacity Addition	Over 200 Mmcf/d	Achieved full commercial in-service in late September 2025

Critical capacity relief for producers in the Delaware North system.

The biggest immediate value proposition for many producers was solving the bottleneck in the Delaware North system. The full commercial in-service of the Kings Landing Complex in late September 2025 was a huge deal, adding that critical processing capacity in New Mexico. This facility was specifically noted for providing long overdue relief for producers with material curtailed production on the Delaware North system, allowing for the resumption of new development activity that had been paused for up to two years.

High-pressure rich gas takeaway capacity via the ECCC Pipeline project.

To further alleviate pressure on the Delaware North assets, Kinetik Holdings Inc. is building the ECCC Pipeline. This project is designed to connect the western portion of the system between Eddy and Culberson counties. Construction progressed through the third quarter of 2025, with service targeted for the second quarter of 2026. This pipeline is key because it provides further critical rich gas takeaway capacity relief for the Delaware North system and will allow sweet, rich gas to flow south.

Diversified market access, including U.S. Gulf Coast and LNG export.

Kinetik Holdings Inc. is actively de-risking its producers from negative in-basin pricing, like the Waha hub volatility seen in late 2025, by securing premium market outlets. They finalized a five-year LNG pricing agreement with INEOS Energy for a total of 0.5 MTPA at Port Arthur LNG, which starts in early 2027. Also, they secured additional firm transport capacity to the U.S. Gulf Coast, which is expected to start flowing in 2028.

The shift in their commodity exposure reflects this strategy:

• Fixed Fee agreements sourced approximately 85% of expected gross profit as of late 2025.
• Only about 15% of expected gross profit was commodity-exposed.

Scalable solutions for high H2S and CO2 (sour gas) processing.

The Northern Delaware Basin is seeing more sour gas, and Kinetik Holdings Inc. is positioning itself to handle it. They reached a Final Investment Decision (FID) on their Acid Gas Injection (AGI) project at Kings Landing. This project, with capital costs around $50 million, will enable the company to take high levels of H2S and CO2 at all three of their Delaware North processing complexes. The expected in-service date for this scalable sour gas solution is late 2026.

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Kinetik Holdings Inc. structures its customer relationships around long-term commitments that secure volume throughput and provide revenue visibility, which is critical given the volatility seen in 2025, such as the plunging Waha natural gas prices.

Long-term, dedicated contracts with minimum volume commitments (MVCs).

The foundation of Kinetik Holdings Inc.'s revenue stability rests on contracts that mandate minimum throughput or minimum payments. For instance, as of December 31, 2024, Kinetik Holdings Inc. had contractually committed revenue of $6,154 thousand scheduled for recognition in fiscal year 2025, limited to contracts with fixed pricing and volume terms, which generally includes obligations tied to MVCs. Kinetik Holdings Inc. has actively managed these arrangements; for example, an amendment was executed with a Lea County, New Mexico producer in 2024 to increase treating services alongside an increase in the existing Minimum Volume Commitment level. Furthermore, Kinetik Holdings Inc. entered into a 15-year agreement to provide gas gathering and processing services with a major customer in Eddy County, New Mexico, with processing services starting in the second quarter of 2025.

High-touch commercial engagement with Delaware North customers.

The full commercial in-service of the Kings Landing Complex in late September 2025 was a significant event specifically noted as a step for Kinetik Holdings Inc.'s Delaware North customers. This new processing capacity, adding over 200 Mmcf/d of gas processing capacity, was expected to return new volumes that had been curtailed for up to two years, enabling the resumption of development plans across that system throughout the fourth quarter of 2025 and into 2026.

Strategic, partnership-focused approach with key producers like Permian Resources.

Kinetik Holdings Inc. solidified a key producer relationship through the acquisition of natural gas and crude oil gathering systems from Permian Resources for $180 million in cash consideration, which closed in the first quarter of 2025. This transaction reinforces a strategic partnership, as Jamie Welch, Kinetik Holdings Inc.'s President & Chief Executive Officer, noted Permian Resources is one of the most active and lowest cost operators in the Delaware Basin. The acquired assets came with approximately 60,000 gross operated acres dedicated under long-term, fixed-fee agreements. The expected volumes from these dedicated assets for 2025 included more than 150 Mmcf/d of gas gathered volumes and 25 Mb/d of crude gathered volumes.

The key metrics from the Permian Resources transaction highlight the nature of these dedicated relationships:

Metric	Value	Contract Detail
Dedicated Acreage	Approximately 60,000 gross operated acres	Under long-term, fixed-fee agreements
2025 Gas Gathered Volumes (Estimate)	More than 150 Mmcf/d	Natural gas gathering, compression and processing
2025 Crude Gathered Volumes (Estimate)	25 Mb/d	Crude oil gathering services
Associated Compression Capacity	More than 250 Mmcf/d	Primarily owned electric compression

Investor relations and transparency following revised 2025 guidance.

Following macro headwinds, Kinetik Holdings Inc. provided revised guidance for the full year 2025, demonstrating transparency with its stakeholders. The initial 2025 Adjusted EBITDA guidance of $1.09 billion to $1.15 billion was tightened to a range of $965 million to $1.005 billion as of the third quarter 2025 results. Correspondingly, the 2025 Capital Guidance was refined to be between $485 million and $515 million. The company reported Q3 2025 Adjusted EBITDA of $242.6 million, bringing the nine-month total to $735.6 million. To support capital returns, Kinetik Holdings Inc. repurchased $100 million of Class A common stock during the third quarter of 2025, totaling $176 million year-to-date.

Direct sales and transport agreements with power generation and LNG entities.

Kinetik Holdings Inc. is actively securing downstream market access to move residue gas away from constrained in-basin pricing. This includes a finalized agreement for a residue gas pipeline connection to a new 1,350 MW gas-fired power plant developed by Competitive Power Ventures, Inc. in Texas. Furthermore, Kinetik Holdings Inc. executed a five-year LNG pricing agreement with Ineos Energy for approximately 0.5 million tonnes per annum (MTPA) at the Port Arthur LNG facility, which is set to commence in early 2027. The company is also securing additional firm transport capacity to the U.S. Gulf Coast, with some capacity expected to commence in 2028.

• Contract Term (INEOS LNG Agreement): Five-year pricing agreement.
• Contract Volume (INEOS LNG Agreement): Approximately 0.5 MTPA.
• Power Plant Connection Capacity: Residue gas pipeline connection to a 1,350 MW facility.
• Future Transport Capacity Commencement: Expected in 2028.

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Kinetik Holdings Inc. moves the gas it gathers and processes to the market, which is all about physical infrastructure and contractual access. This is the backbone of their midstream value proposition.

Company-owned and operated natural gas gathering and processing facilities

Kinetik Holdings Inc. uses its owned and operated assets as the primary physical conduit for its services. These facilities are concentrated in the Delaware Basin, spanning both Texas and New Mexico.

The recent commissioning of the Kings Landing Complex in Eddy County, New Mexico, in late September 2025, was a major channel expansion, adding over 200 Mmcf/d of gas processing capacity. This directly supports the resumption of development for customers whose production had been curtailed. Furthermore, the acquisition of Durango Permian LLC, which closed earlier in 2025, was designed to expand processing capacity by 420 MMcf/d. Considering these additions, Kinetik now owns and operates over 2.4 billion cubic feet per day (Bcf/d) of processing capacity entirely within the Delaware Basin.

The throughput across these facilities shows the utilization of this channel:

• Processed natural gas volumes for the three months ended September 30, 2025, reached 1.84 Bcf/d.
• The company anticipated exiting 2025 with processing volumes near 2 Bcf/d.
• Volumes for the second quarter of 2025 were reported at 1.75 Bcf/d.

Here's a look at the scale of the processing and gathering footprint as of late 2025, reflecting the integration of recent growth projects:

Asset/Metric	Value (as of late 2025)	Segment Relevance
Total Owned/Operated Processing Capacity (Delaware Basin)	Over 2.4 Bcf/d	Company-owned facilities
Kings Landing Added Capacity	Over 200 Mmcf/d	Company-owned facilities
Processed Gas Volumes (Q3 2025)	1.84 Bcf/d	Company-owned facilities utilization
Pipeline Mileage (Post-Durango acquisition)	Approximately 4,600 miles	Company-owned gathering systems

Pipeline Transportation segment, including operated and non-operated assets

Kinetik's Pipeline Transportation segment is a critical channel for moving processed product out of the basin. This segment generated Adjusted EBITDA of $95 million for the third quarter of 2025. This segment includes both assets Kinetik operates and those where it holds a non-operated stake.

A key strategic move impacting this channel was the October 2025 closing of the divestiture of its 27.5% non-operated equity interest in EPIC Crude Holdings, LP. This recycling of capital is intended to fund growth projects. The segment also includes three EMI pipelines originating in the Permian Basin, the Kinetik NGL Pipelines, and the Delaware Link Pipeline.

Direct interconnects to third-party downstream pipelines for market access

Direct interconnects are how Kinetik ensures its product reaches major trading hubs and end-users. While the company divested its stake in Gulf Coast Express pipeline (GCX), it secured alternative access. Kinetik maintained firm capacity on the Permian Highway Pipeline (PHP), a 430-mile conduit running from the Waha Hub to Katy, TX, which provides access to the U.S. Gulf Coast and Mexico markets.

The company also secured additional natural gas transport capacity to the U.S. Gulf Coast in Q3 2025 to address customer demand and mitigate issues like the Waha price-related production shut-ins experienced earlier in the year due to capacity constraints on other Permian-to-Gulf Coast residual pipelines.

Kinetik's marketing entity for securing Gulf Coast transport capacity

Kinetik uses its marketing capabilities to manage its transport channel risk and secure favorable market positioning. Earlier in 2024, the company noted that it was previously on a net long position for Gulf Coast transport capacity, which provided marketing gains when production was curtailed. Following the resolution of some operational constraints and asset sales, the focus shifted to securing capacity to meet growing customer needs.

A concrete example of securing downstream market access is the new five-year liquefied natural gas (LNG) pricing agreement executed with INEOS Energy for a total of 0.5 million tonnes per annum (MTPA) at Port Arthur LNG.

Residue gas pipeline connections to large-scale power generation facilities

Connecting residue gas-the dry gas left after NGLs are stripped-to power plants is a key outlet channel. Kinetik finalized an agreement in the third quarter of 2025 for a residue natural gas pipeline connection to serve a new 1,350 MW gas-fired power generation facility owned by Competitive Power Ventures, Inc. (CPV). This locks in a long-term outlet for a specific product stream, which is crucial for system optimization, especially as the Delaware North system transitions to handling higher levels of sour gas requiring sequestration.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Kinetik Holdings Inc. serves across its integrated midstream system in the Delaware Basin and beyond.

Upstream oil and gas producers in the Delaware Basin (Delaware North focus) represent the foundational customer base for Kinetik Holdings Inc.'s Midstream Logistics segment.

• Customer base of approximately ~90 producer customers.
• Long-term dedications cover approximately 850,000 acres for gas, crude oil, and water services.
• The Durango acquisition added over 60 new customers.
• Kinetik is one of the largest natural gas processors in the Delaware Basin, with over 2.4 Bcf/d of processing capacity following the Kings Landing Complex in-service.
• For the nine months ended September 30, 2025, Kinetik generated $735.6 million in Adjusted EBITDA.

Crude-focused customers experiencing production curtailments are a direct operational factor influencing Kinetik Holdings Inc.'s near-term financial outlook.

• Production curtailments from these customers were cited as a reason for revising the full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance down to between $965 million and $1.005 billion.
• The commissioning of the Kings Landing Complex in late September 2025 was expected to alleviate material curtailed production on the Delaware North system.
• For the three months ended September 30, 2025, Midstream Logistics adjusted EBITDA fell 13% year-over-year to $151 million.

Large-scale power generation facilities are a growing outlet for Kinetik Holdings Inc.'s residue gas takeaway, linking production to power demand.

• Kinetik Holdings Inc. finalized an agreement for a residue natural gas pipeline connection to a new 1,350 MW gas-fired power generation facility owned by Competitive Power Ventures, Inc. (CPV).

International LNG buyers are targeted through long-term commercial agreements leveraging Permian supply.

• Kinetik Holdings Inc. executed a five-year LNG pricing agreement with INEOS Energy for a total of 0.5 million tonnes per annum (MTPA) at Port Arthur LNG, commencing in early 2027.
• The company notes LNG demand is set to double by 2030.

Other midstream companies (for joint ventures and non-operated assets) represent strategic partnerships and divestitures that shape Kinetik Holdings Inc.'s asset base.

Asset/Transaction	Customer/Partner Type	Financial/Statistical Metric
EPIC Crude Holdings, LP	Other Midstream (Divestiture)	Divestiture of 27.5% non-operated equity interest closed.
Permian to US Gulf Coast Pipelines	Other Midstream (Strategic Ownership)	Ownership interest in long-term contracted pipelines.

These customer relationships drive the business, which saw $243 million in total Adjusted EBITDA in the third quarter of 2025.

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of Kinetik Holdings Inc.'s operations as of late 2025. This is where the capital goes to keep the Permian Basin flowing, and honestly, it's dominated by big infrastructure spending and the ongoing cost of moving gas.

Capital Expenditures (CapEx) represent a major outlay. Kinetik Holdings Inc. refined its full-year 2025 Capital Guidance to a range of $485 million to $515 million, which covers both growth and necessary maintenance activities. To give you a sense of the spending pace, Q2 2025 saw CapEx hit $126 million as the company pushed the Kings Landing Complex toward full service. This heavy investment is what underpins their future capacity growth.

Operating expenses are significant, especially with current market dynamics. You've got to account for the direct costs of running the facilities. Management noted specific pressures on unit operating costs, with electricity and lease compression costs causing the year-over-year unit cost per Mcf to rise by about ~$0.10 in Q2 2025. Looking at the reported Cost of Sales (which excludes depreciation and amortization), the figure for the three months ended September 30, 2025, was $88.3 million, building up to $224.1 million for the first nine months of 2025.

Here's a quick look at some of those key financial metrics that drive cost of capital decisions:

Metric	Value/Period	Source Context
Refined 2025 Capital Guidance	$485 million to $515 million	Full Year 2025
Capital Expenditures (Q2 2025)	$126 million	Three Months Ended June 30, 2025
Net Debt	$3.94 billion	Q2 2025
Leverage Ratio (Net Debt to Adjusted EBITDA)	4.0x	Exited Q2 2025
Cost of Sales (excl. D&A)	$224.1 million	Nine Months Ended September 30, 2025

The balance sheet carries the weight of substantial net debt, which stood at $3.94 billion as of Q2 2025. This debt level translates directly into interest expense, a non-negotiable cost of capital that Kinetik Holdings Inc. must service. The leverage ratio at the end of Q2 2025 was 3.6x per the Credit Agreement, with the Net Debt to Adjusted EBITDA ratio at 4.0x.

Costs related to handling more challenging gas streams are becoming a structural part of the expense base. Kinetik Holdings Inc. reached a Final Investment Decision (FID) on the acid gas injection (AGI) project at Kings Landing during Q3 2025. This project is designed to sequester high levels of H2S and CO2, positioning Kinetik Holdings Inc. to handle increasingly sour gas. The expected in-service date for this specific AGI project is year-end 2026.

Finally, you have the overhead costs. Management has been applying a high level of scrutiny to spending across the board. This includes:

• Vigilant focus on General and Administrative (G&A) spending.
• Scrutiny on costs related to integrating recent acquisitions and projects.

They are definitely keeping a tight lid on non-operational costs while funding major infrastructure builds.

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Kinetik Holdings Inc. generates revenue primarily through fee-based services across its two main operating segments: Midstream Logistics and Pipeline Transportation.

The Midstream Logistics segment encompasses several core revenue-generating activities, including fee-based revenue from natural gas gathering, compression, and processing, alongside revenue from crude oil and water gathering services. For the third quarter of 2025, this segment delivered an Adjusted EBITDA of $151 million.

Gas service revenues, which are reported net of cost of sales for certain volumes where Kinetik Holdings Inc. acts as principal, totaled $224.1 million for the nine months ended September 30, 2025. This compares to $159.4 million for the same nine-month period in 2024.

The Pipeline Transportation segment, which includes assets like the EMI pipelines and the Delaware Link Pipeline, contributed an Adjusted EBITDA of $95 million for the third quarter of 2025.

Here's a quick look at the segment performance metrics for Q3 2025:

Segment/Metric	Financial Amount (Q3 2025)
Total Adjusted EBITDA	$242.6 million
Midstream Logistics Segment Adjusted EBITDA	$151 million
Pipeline Transportation Segment Adjusted EBITDA	$95 million

The company's overall financial outlook is reflected in its revised full-year 2025 guidance. Kinetik Holdings Inc. now estimates full-year 2025 Adjusted EBITDA to be between $965 million and $1.005 billion.

Other relevant financial data points for the nine months ended September 30, 2025, include:

• Adjusted EBITDA for the nine months ended September 30, 2025: $735.6 million.
• Distributable Cash Flow for the nine months ended September 30, 2025: $468.8 million.
• Free Cash Flow for the nine months ended September 30, 2025: $179.2 million.
• Reported Q3 2025 revenue: $464.0M.