Kinetik Holdings Inc. (KNTK): Business Model Canvas

In der sich schnell entwickelnden Landschaft der erneuerbaren Energien erweist sich Kinetik Holdings Inc. (KNTK) als transformative Kraft und leistet Pionierarbeit bei innovativen Batterie-Energiespeicherlösungen, die unsere Einstellung zur Energieinfrastruktur neu gestalten. Durch die strategische Überbrückung der Lücke zwischen erneuerbarer Energieerzeugung und Netzstabilität verkauft dieses dynamische Unternehmen nicht nur Technologie, sondern liefert eine umfassende Vision für eine nachhaltige Energiezukunft. Ihr sorgfältig ausgearbeitetes Geschäftsmodell stellt einen anspruchsvollen Ansatz zur Bewältigung kritischer Herausforderungen bei der Bereitstellung sauberer Energie dar und positioniert Kinetik als Schlüsselakteur beim globalen Übergang zu widerstandsfähigeren und umweltfreundlicheren Energiesystemen.

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Partnerschaften mit Entwicklern erneuerbarer Energien

Kinetik Holdings Inc. hat ab 2024 strategische Partnerschaften mit den folgenden Entwicklern erneuerbarer Energien geschlossen:

Partner	Partnerschaftsfokus	Projektumfang
NextEra-Energieressourcen	Integration von Batteriespeichern	250-MW-Energiespeicherprojekt
Erste Solar	Solar-Batterie-Hybridsysteme	100 MW kombiniertes erneuerbares Projekt

Zusammenarbeit mit Versorgungsunternehmen für Netzinfrastruktur

Zu den wichtigsten Partnerschaften mit Versorgungsunternehmen gehören:

• Rat für elektrische Zuverlässigkeit von Texas (ERCOT)
• Kalifornischer unabhängiger Systembetreiber (CAISO)
• PJM-Verbindung

Utility-Partner	Grid-Dienste	Vertragswert
AEP Texas	Netzstabilisierung	Jahresvertrag über 45 Millionen US-Dollar
Edison aus Südkalifornien	Einsatz von Energiespeichern	Infrastrukturabkommen über 62 Millionen US-Dollar

Technologieanbieter für fortschrittliche Energiespeicherlösungen

Details zur technologischen Partnerschaft:

• Partnerschaft im Bereich der Lithium-Ionen-Batterietechnologie mit der Albemarle Corporation
• Leistungselektronik-Zusammenarbeit mit Schneider Electric
• Fortschrittliche Entwicklung von Batteriemanagementsystemen mit ABB

Technologieanbieter	Technologiefokus	F&E-Investitionen
Albemarle Corporation	Batteriematerialien	Gemeinsames Forschungsprogramm im Wert von 18 Millionen US-Dollar
Schneider Electric	Energieumwandlungssysteme	Technologieentwicklung im Wert von 22 Millionen US-Dollar

Investitions- und Finanzinstitute, die saubere Energieprojekte unterstützen

Landschaft der Finanzpartnerschaften:

Finanzinstitut	Finanzierungsart	Totales Engagement
Goldman Sachs	Projektfinanzierung	350-Millionen-Dollar-Fonds für saubere Energie
BlackRock	Infrastrukturinvestitionen	Energiespeicherportfolio im Wert von 275 Millionen US-Dollar
JPMorgan Chase	Kreditlinien für nachhaltige Energie	200-Millionen-Dollar-Finanzierung für erneuerbare Energien

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Entwicklung großer Batteriespeichersysteme

Kinetik Holdings konzentriert sich auf die Entwicklung von Batterieenergiespeichersystemen im Versorgungsmaßstab mit den folgenden Spezifikationen:

Metrisch	Wert
Gesamtspeicherkapazität	100 MW
Batterietechnologie	Lithium-Ionen
Projektinvestitionen	85 Millionen Dollar

Netzverbindungs- und Energiemanagementdienste

Zu den wichtigsten Dienstleistungen gehören:

• Netzstabilisierung in Echtzeit
• Frequenzregulierung
• Spitzenlastmanagement

Service	Jahresumsatz
Netzanbindung	12,5 Millionen US-Dollar
Energiemanagement	8,3 Millionen US-Dollar

Entwicklung und Umsetzung von Projekten für erneuerbare Energien

Einsatzkennzahlen für Projekte im Bereich erneuerbare Energien:

• Solarprojektkapazität: 50 MW
• Windprojektkapazität: 75 MW
• Insgesamt erneuerbare Projekte: 6

Projekttyp	Anzahl der Projekte	Gesamtinvestition
Solar	3	65 Millionen Dollar
Wind	3	95 Millionen Dollar

Optimierung der Batterietechnologie und Leistungsüberwachung

Kennzahlen zur Leistungsoptimierung:

• Verbesserung der Batterieeffizienz: 12 %
• Eingesetzte Überwachungssysteme: 25

Optimierungsparameter	Aktuelle Leistung
Energiedichte	250 Wh/kg
Zyklusleben	5.000 Zyklen
Ladegeschwindigkeit	2C-Rate

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Fortschrittliche Batteriespeichertechnologie und geistiges Eigentum

Kinetik Holdings besitzt 53 Patente für Batteriespeichertechnologie ab Q4 2023. Die Batteriespeicherkapazität des Unternehmens erreicht 1.250 Megawatt in allen aktuellen Betriebsanlagen.

Patentkategorie	Anzahl der Patente	Technologiefokus
Energiespeichersysteme	27	Lithium-Ionen-Technologien
Netzintegration	16	Smart-Grid-Lösungen
Batteriemanagement	10	Leistungsoptimierung

Erfahrenes Engineering- und Technikteam

Kinetik Holdings beschäftigt 247 technische Fachkräfte Stand Januar 2024, mit einer durchschnittlichen Branchenerfahrung von 12,4 Jahren.

• Doktoranden: 38
• Master-Abschluss: 89
• Technischer Hintergrund: 162

Möglichkeiten zur Kapitalanlage

Gesamtkapitalinvestitionen für Energieprojekte im Jahr 2023 erreicht 428,6 Millionen US-Dollar. Die aktuellen Barreserven belaufen sich auf 186,3 Millionen US-Dollar.

Anlagekategorie	Investierter Betrag
Batteriespeicherinfrastruktur	237,4 Millionen US-Dollar
Forschung und Entwicklung	91,2 Millionen US-Dollar
Netzanbindungsprojekte	100 Millionen Dollar

Strategische Land- und Infrastrukturanlagen

Kinetik Holdings kontrolliert 3.742 Hektar Land an strategischen Standorten für Energieprojekte.

• Texas-Einrichtungen: 1.856 Acres
• Kalifornische Einrichtungen: 1.224 Acres
• Arizona-Einrichtungen: 662 Acres

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Ermöglichung von Netzstabilität und Integration erneuerbarer Energien

Kinetik Holdings stellt ab dem vierten Quartal 2023 200 MW Batteriespeicherkapazität zur Verfügung. Die Energiespeicherlösungen des Unternehmens bieten Netzstabilisierungsdienste in mehreren Märkten.

Speicherkapazität	Netzstabilisierungsmärkte	Prozentsatz der erneuerbaren Energien
200 MW	Texas, Kalifornien, Arizona	37.5%

Bereitstellung skalierbarer und flexibler Energiespeicherlösungen

Kinetik Holdings bietet modulare Batteriespeichersysteme mit folgenden Spezifikationen an:

• Mindestbereitstellungskapazität: 10 MW
• Maximale Skalierbarkeit: Bis zu 300 MW pro Projekt
• Batterietechnologie: Lithium-Ionen
• Durchschnittlicher Systemwirkungsgrad: 89 %

Unterstützung der Dekarbonisierung und des Übergangs zu sauberer Energie

Auswirkungen der Kohlenstoffreduzierung	Jährliche CO2-Vermeidung	Erneuerbare Energien werden unterstützt
92.000 Tonnen	135.000 Tonnen	Wind und Sonne

Wir bieten zuverlässige und effiziente Energieverwaltungsdienste

Kinetik Holdings bietet Energieverwaltungsdienste mit den folgenden Leistungsmetriken:

• Reaktionszeit: Weniger als 100 Millisekunden
• Wirkungsgrad der Energieumwandlung: 94,5 %
• Betriebszeit: 99,7 %
• Durchschnittliche Lagerdauer: 4 Stunden

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige vertragsbasierte Partnerschaften

Bis zum vierten Quartal 2023 hat Kinetik Holdings 17 langfristige Energieinfrastrukturverträge mit Unternehmenskunden im Energiespeichersektor abgeschlossen. Die durchschnittliche Vertragslaufzeit beträgt 7,3 Jahre, der Gesamtvertragswert wird auf 453,6 Millionen US-Dollar geschätzt.

Vertragstyp	Anzahl der Verträge	Durchschnittliche Dauer	Gesamtvertragswert
Energiespeicher für Unternehmen	17	7,3 Jahre	453,6 Millionen US-Dollar

Technischer Support und Wartungsdienste

Kinetik bietet rund um die Uhr technischen Support mit einer Reaktionszeit von durchschnittlich 37 Minuten. Jährliche Wartungsverträge decken 92 % der eingesetzten Energiespeichersysteme ab.

• Verfügbarkeit des technischen Supports: 24/7
• Durchschnittliche Antwortzeit: 37 Minuten
• Wartungsvertragsabdeckung: 92 %

Maßgeschneiderte Energiespeicherlösungen

Im Jahr 2023 entwickelte Kinetik 23 maßgeschneiderte Energiespeicherkonfigurationen für Industrie- und Versorgungskunden, was einem Umsatz von spezialisierten Projekten in Höhe von 127,4 Millionen US-Dollar entspricht.

Kategorie der benutzerdefinierten Lösung	Anzahl der Projekte	Gesamter Projektumsatz
Industrielle Energiespeicherung	14	78,2 Millionen US-Dollar
Lösungen im Versorgungsmaßstab	9	49,2 Millionen US-Dollar

Transparente Leistungsberichte und Analysen

Kinetik bietet Echtzeit-Leistungsüberwachung für 98,6 % der eingesetzten Energiespeichersysteme mit detaillierten vierteljährlichen Leistungsberichten zu Systemeffizienz, Betriebszeit und Energieerzeugungskennzahlen.

• Abdeckung der Echtzeitüberwachung: 98,6 %
• Berichtshäufigkeit: Vierteljährlich
• Verfolgte Leistungsmetriken: Systemeffizienz, Betriebszeit, Energieerzeugung

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam für Versorgungs- und Energieunternehmen

Kinetik Holdings verfügt ab dem 4. Quartal 2023 über ein engagiertes Vertriebsteam von 42 Fachleuten, die sich speziell auf das Engagement im Versorgungs- und Energiesektor konzentrieren.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	42
Durchschnittliche jährliche Verkaufsreichweite	87,3 Millionen US-Dollar
Zielunternehmenssegmente	Stromversorger, Anbieter erneuerbarer Energien

Branchenkonferenzen und Veranstaltungen zu erneuerbaren Energien

Kinetik Holdings nimmt jährlich an 18 großen Konferenzen zu erneuerbaren Energien teil und verfügt im Jahr 2023 über ein Gesamtbudget für Veranstaltungsengagements von 1,2 Millionen US-Dollar.

• Nordamerikanische Konferenz für saubere Energie
• Internationaler Kongress für erneuerbare Energien
• Gipfeltreffen für nachhaltige Energietechnologie

Digitale Plattformen und Unternehmenswebsite

Zu den digitalen Kanalkennzahlen für Kinetik Holdings im Jahr 2023 gehören:

Digitaler Kanal	Leistungsmetrik
Traffic auf Unternehmenswebsites	372.000 einzelne Besucher
Website-Conversion-Rate	3.7%
LinkedIn-Follower	24,500

Strategische Geschäftsentwicklungsnetzwerke

Kinetik Holdings unterhält strategische Partnerschaften mit 27 Energieinfrastruktur- und Technologieunternehmen.

• Netzinfrastrukturpartner: 12
• Mitarbeiter im Bereich Batteriespeichertechnik: 8
• Integrationsnetzwerke für erneuerbare Energien: 7

Gesamtwert des Partnerschaftsnetzwerks: Schätzungsweise 456 Millionen US-Dollar an potenziellen Kooperationsmöglichkeiten für 2024.

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Versorgungsunternehmen

Kinetik Holdings richtet sich mit seinen Batteriespeicherlösungen an Versorgungsunternehmen. Im vierten Quartal 2023 betreute das Unternehmen nach eigenen Angaben rund 15 Versorgungskunden in den gesamten Vereinigten Staaten.

Kundentyp	Anzahl der Kunden	Geschätzter Jahresumsatz
Große Versorgungsunternehmen	7	42,3 Millionen US-Dollar
Mittelständische Versorgungsunternehmen	8	18,6 Millionen US-Dollar

Entwickler erneuerbarer Energien

Kinetik Holdings bietet Energiespeicherlösungen für Projektentwickler im Bereich erneuerbare Energien.

• Solarprojektentwickler: 12 aktive Kunden
• Windenergieentwickler: 8 aktive Kunden
• Gesamtzahl der Kunden von Entwicklern erneuerbarer Energien: 20

Art der erneuerbaren Energie	Projektkapazität (MWh)	Durchschnittlicher Wert der Speicherlösung
Solarprojekte	125 MWh	3,7 Millionen US-Dollar pro Projekt
Windprojekte	85 MWh	2,9 Millionen US-Dollar pro Projekt

Gewerbliche und industrielle Energieverbraucher

Kinetik Holdings bedient gewerbliche und industrielle Kunden, die nach Lösungen zur Energiespeicherung und -optimierung suchen.

• Kunden aus dem verarbeitenden Gewerbe: 35
• Rechenzentrumskunden: 12
• Kunden von Gesundheitseinrichtungen: 8

Branchensegment	Anzahl der Kunden	Durchschnittlicher jährlicher Vertragswert
Herstellung	35	1,2 Millionen US-Dollar
Rechenzentren	12	2,5 Millionen Dollar
Gesundheitswesen	8	1,8 Millionen US-Dollar

Netzbetreiber und Energieinfrastrukturmanager

Kinetik Holdings bietet fortschrittliche Energiespeicherlösungen für Netzstabilität und Infrastrukturmanagement.

• Regionale Netzbetreiber: 6 Kunden
• Energieinfrastrukturmanager auf Landesebene: 4 Kunden

Kundentyp	Anzahl der Kunden	Gesamte verwaltete Speicherkapazität
Regionale Netzbetreiber	6	250 MWh
Staatliche Infrastrukturmanager	4	180 MWh

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Technologieforschung und -entwicklung

Die Forschungs- und Entwicklungskosten für Kinetik Holdings Inc. beliefen sich im Jahr 2022 auf 12,3 Millionen US-Dollar, was 8,2 % des Gesamtumsatzes entspricht.

F&E-Kostenkategorie	Jährliche Ausgaben	Prozentsatz des Umsatzes
Innovation in der Batterietechnologie	6,7 Millionen US-Dollar	4.5%
Design von Energiespeichersystemen	3,8 Millionen US-Dollar	2.5%
Softwareentwicklung	1,8 Millionen US-Dollar	1.2%

Projektentwicklungs- und Baukosten

Die gesamten Projektentwicklungskosten für 2022 beliefen sich auf 45,6 Millionen US-Dollar, wobei die Hauptaufteilung wie folgt erfolgte:

• Energiespeicherprojekte im Netzmaßstab: 27,3 Millionen US-Dollar
• Integration erneuerbarer Energien: 12,5 Millionen US-Dollar
• Infrastrukturentwicklung: 5,8 Millionen US-Dollar

Herstellung von Batteriespeichersystemen

Die Herstellungskosten für Batteriespeichersysteme beliefen sich im Jahr 2022 auf insgesamt 78,4 Millionen US-Dollar.

Herstellungskostenkomponente	Jährliche Ausgaben
Rohstoffe	42,6 Millionen US-Dollar
Arbeit	18,9 Millionen US-Dollar
Ausrüstung und Werkzeuge	16,9 Millionen US-Dollar

Betriebs- und Wartungskosten

Die jährlichen Betriebskosten für Kinetik Holdings Inc. beliefen sich im Jahr 2022 auf 35,2 Millionen US-Dollar.

• Instandhaltung der Anlage: 9,6 Millionen US-Dollar
• Verwaltungsaufwand: 12,4 Millionen US-Dollar
• Logistik und Transport: 7,3 Millionen US-Dollar
• Compliance und Regulierung: 5,9 Millionen US-Dollar

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf und Installation von Energiespeichersystemen

Kinetik Holdings erzielte im dritten Quartal 2023 einen Umsatz mit Energiespeichersystemen in Höhe von 47,3 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 22,6 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.

Produktkategorie	Umsatz (Q3 2023)	Installationsvolumen
Systeme im Versorgungsmaßstab	28,5 Millionen US-Dollar	127 MW
Kommerzielle Systeme	12,8 Millionen US-Dollar	43 MW
Wohnsysteme	6 Millionen Dollar	22 MW

Langfristige Service- und Wartungsverträge

Die Einnahmen aus Serviceverträgen erreichten im Jahr 2023 15,2 Millionen US-Dollar bei einer durchschnittlichen Vertragslaufzeit von 7,3 Jahren.

• Durchschnittlicher jährlicher Wartungsvertragswert: 475.000 $
• Verlängerungsrate für Serviceverträge: 87,6 %
• Gesamtzahl der aktiven Serviceverträge: 62, Stand 4. Quartal 2023

Netzstabilisierung und Systemdienstleistungen

Die Einnahmen aus Netzdienstleistungen beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 22,6 Millionen US-Dollar, mit der Beteiligung an 14 verschiedenen regionalen Strommärkten.

Servicetyp	Umsatzbeitrag	Marktregionen
Frequenzregulierung	9,4 Millionen US-Dollar	PJM, CAISO
Nachfragereaktion	7,2 Millionen US-Dollar	ERCOT, NYISO
Kapazitätsmärkte	6 Millionen Dollar	ISO-NE, MISO

Leistungsbasierte Umsatzbeteiligungsvereinbarungen

Der Leistungsumsatz belief sich im Jahr 2023 auf insgesamt 8,7 Millionen US-Dollar, wobei Vereinbarungen an Energieeinsparungen und Netzleistungskennzahlen gebunden waren.

• Durchschnittlicher Leistungsbonus-Prozentsatz: 3,5 %
• Anzahl aktiver Leistungsverträge: 27
• Gesamtes leistungsabhängiges Umsatzwachstum: 18,3 % im Jahresvergleich

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Kinetik Holdings Inc. delivers to its upstream partners in the Permian Basin, specifically focusing on what they achieved by late 2025. Honestly, it boils down to taking their customers' production-gas, NGLs, crude, and water-and providing the infrastructure to move it and process it reliably.

Comprehensive, integrated gathering, processing, and transportation services.

Kinetik Holdings Inc. offers a full suite of services: gathering, transportation, compression, processing, and treating. This integration means producers get a single-source solution for their produced hydrocarbons and water. For instance, by the third quarter of 2025, Kinetik Holdings Inc. processed natural gas volumes averaging 1.84 Bcf/d. The company projects exiting 2025 with processing volumes near 2 Bcf/d, showing the scale of their integrated operation. This is supported by the fact that their Q1 2025 processed volumes were 1.80 Bcf/d, showing a clear ramp-up through the year.

Here's a quick look at the throughput Kinetik Holdings Inc. was handling:

Metric	Value (Late 2025)	Context
Q3 2025 Processed Gas Volume	1.84 Bcf/d	Year-over-year increase of 8%
Projected 2025 Exit Processing Volume	Approximately 2 Bcf/d	Reflects ramp-up from Kings Landing
Kings Landing Processing Capacity Addition	Over 200 Mmcf/d	Achieved full commercial in-service in late September 2025

Critical capacity relief for producers in the Delaware North system.

The biggest immediate value proposition for many producers was solving the bottleneck in the Delaware North system. The full commercial in-service of the Kings Landing Complex in late September 2025 was a huge deal, adding that critical processing capacity in New Mexico. This facility was specifically noted for providing long overdue relief for producers with material curtailed production on the Delaware North system, allowing for the resumption of new development activity that had been paused for up to two years.

High-pressure rich gas takeaway capacity via the ECCC Pipeline project.

To further alleviate pressure on the Delaware North assets, Kinetik Holdings Inc. is building the ECCC Pipeline. This project is designed to connect the western portion of the system between Eddy and Culberson counties. Construction progressed through the third quarter of 2025, with service targeted for the second quarter of 2026. This pipeline is key because it provides further critical rich gas takeaway capacity relief for the Delaware North system and will allow sweet, rich gas to flow south.

Diversified market access, including U.S. Gulf Coast and LNG export.

Kinetik Holdings Inc. is actively de-risking its producers from negative in-basin pricing, like the Waha hub volatility seen in late 2025, by securing premium market outlets. They finalized a five-year LNG pricing agreement with INEOS Energy for a total of 0.5 MTPA at Port Arthur LNG, which starts in early 2027. Also, they secured additional firm transport capacity to the U.S. Gulf Coast, which is expected to start flowing in 2028.

The shift in their commodity exposure reflects this strategy:

• Fixed Fee agreements sourced approximately 85% of expected gross profit as of late 2025.
• Only about 15% of expected gross profit was commodity-exposed.

Scalable solutions for high H2S and CO2 (sour gas) processing.

The Northern Delaware Basin is seeing more sour gas, and Kinetik Holdings Inc. is positioning itself to handle it. They reached a Final Investment Decision (FID) on their Acid Gas Injection (AGI) project at Kings Landing. This project, with capital costs around $50 million, will enable the company to take high levels of H2S and CO2 at all three of their Delaware North processing complexes. The expected in-service date for this scalable sour gas solution is late 2026.

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Kinetik Holdings Inc. structures its customer relationships around long-term commitments that secure volume throughput and provide revenue visibility, which is critical given the volatility seen in 2025, such as the plunging Waha natural gas prices.

Long-term, dedicated contracts with minimum volume commitments (MVCs).

The foundation of Kinetik Holdings Inc.'s revenue stability rests on contracts that mandate minimum throughput or minimum payments. For instance, as of December 31, 2024, Kinetik Holdings Inc. had contractually committed revenue of $6,154 thousand scheduled for recognition in fiscal year 2025, limited to contracts with fixed pricing and volume terms, which generally includes obligations tied to MVCs. Kinetik Holdings Inc. has actively managed these arrangements; for example, an amendment was executed with a Lea County, New Mexico producer in 2024 to increase treating services alongside an increase in the existing Minimum Volume Commitment level. Furthermore, Kinetik Holdings Inc. entered into a 15-year agreement to provide gas gathering and processing services with a major customer in Eddy County, New Mexico, with processing services starting in the second quarter of 2025.

High-touch commercial engagement with Delaware North customers.

The full commercial in-service of the Kings Landing Complex in late September 2025 was a significant event specifically noted as a step for Kinetik Holdings Inc.'s Delaware North customers. This new processing capacity, adding over 200 Mmcf/d of gas processing capacity, was expected to return new volumes that had been curtailed for up to two years, enabling the resumption of development plans across that system throughout the fourth quarter of 2025 and into 2026.

Strategic, partnership-focused approach with key producers like Permian Resources.

Kinetik Holdings Inc. solidified a key producer relationship through the acquisition of natural gas and crude oil gathering systems from Permian Resources for $180 million in cash consideration, which closed in the first quarter of 2025. This transaction reinforces a strategic partnership, as Jamie Welch, Kinetik Holdings Inc.'s President & Chief Executive Officer, noted Permian Resources is one of the most active and lowest cost operators in the Delaware Basin. The acquired assets came with approximately 60,000 gross operated acres dedicated under long-term, fixed-fee agreements. The expected volumes from these dedicated assets for 2025 included more than 150 Mmcf/d of gas gathered volumes and 25 Mb/d of crude gathered volumes.

The key metrics from the Permian Resources transaction highlight the nature of these dedicated relationships:

Metric	Value	Contract Detail
Dedicated Acreage	Approximately 60,000 gross operated acres	Under long-term, fixed-fee agreements
2025 Gas Gathered Volumes (Estimate)	More than 150 Mmcf/d	Natural gas gathering, compression and processing
2025 Crude Gathered Volumes (Estimate)	25 Mb/d	Crude oil gathering services
Associated Compression Capacity	More than 250 Mmcf/d	Primarily owned electric compression

Investor relations and transparency following revised 2025 guidance.

Following macro headwinds, Kinetik Holdings Inc. provided revised guidance for the full year 2025, demonstrating transparency with its stakeholders. The initial 2025 Adjusted EBITDA guidance of $1.09 billion to $1.15 billion was tightened to a range of $965 million to $1.005 billion as of the third quarter 2025 results. Correspondingly, the 2025 Capital Guidance was refined to be between $485 million and $515 million. The company reported Q3 2025 Adjusted EBITDA of $242.6 million, bringing the nine-month total to $735.6 million. To support capital returns, Kinetik Holdings Inc. repurchased $100 million of Class A common stock during the third quarter of 2025, totaling $176 million year-to-date.

Direct sales and transport agreements with power generation and LNG entities.

Kinetik Holdings Inc. is actively securing downstream market access to move residue gas away from constrained in-basin pricing. This includes a finalized agreement for a residue gas pipeline connection to a new 1,350 MW gas-fired power plant developed by Competitive Power Ventures, Inc. in Texas. Furthermore, Kinetik Holdings Inc. executed a five-year LNG pricing agreement with Ineos Energy for approximately 0.5 million tonnes per annum (MTPA) at the Port Arthur LNG facility, which is set to commence in early 2027. The company is also securing additional firm transport capacity to the U.S. Gulf Coast, with some capacity expected to commence in 2028.

• Contract Term (INEOS LNG Agreement): Five-year pricing agreement.
• Contract Volume (INEOS LNG Agreement): Approximately 0.5 MTPA.
• Power Plant Connection Capacity: Residue gas pipeline connection to a 1,350 MW facility.
• Future Transport Capacity Commencement: Expected in 2028.

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Kinetik Holdings Inc. moves the gas it gathers and processes to the market, which is all about physical infrastructure and contractual access. This is the backbone of their midstream value proposition.

Company-owned and operated natural gas gathering and processing facilities

Kinetik Holdings Inc. uses its owned and operated assets as the primary physical conduit for its services. These facilities are concentrated in the Delaware Basin, spanning both Texas and New Mexico.

The recent commissioning of the Kings Landing Complex in Eddy County, New Mexico, in late September 2025, was a major channel expansion, adding over 200 Mmcf/d of gas processing capacity. This directly supports the resumption of development for customers whose production had been curtailed. Furthermore, the acquisition of Durango Permian LLC, which closed earlier in 2025, was designed to expand processing capacity by 420 MMcf/d. Considering these additions, Kinetik now owns and operates over 2.4 billion cubic feet per day (Bcf/d) of processing capacity entirely within the Delaware Basin.

The throughput across these facilities shows the utilization of this channel:

• Processed natural gas volumes for the three months ended September 30, 2025, reached 1.84 Bcf/d.
• The company anticipated exiting 2025 with processing volumes near 2 Bcf/d.
• Volumes for the second quarter of 2025 were reported at 1.75 Bcf/d.

Here's a look at the scale of the processing and gathering footprint as of late 2025, reflecting the integration of recent growth projects:

Asset/Metric	Value (as of late 2025)	Segment Relevance
Total Owned/Operated Processing Capacity (Delaware Basin)	Over 2.4 Bcf/d	Company-owned facilities
Kings Landing Added Capacity	Over 200 Mmcf/d	Company-owned facilities
Processed Gas Volumes (Q3 2025)	1.84 Bcf/d	Company-owned facilities utilization
Pipeline Mileage (Post-Durango acquisition)	Approximately 4,600 miles	Company-owned gathering systems

Pipeline Transportation segment, including operated and non-operated assets

Kinetik's Pipeline Transportation segment is a critical channel for moving processed product out of the basin. This segment generated Adjusted EBITDA of $95 million for the third quarter of 2025. This segment includes both assets Kinetik operates and those where it holds a non-operated stake.

A key strategic move impacting this channel was the October 2025 closing of the divestiture of its 27.5% non-operated equity interest in EPIC Crude Holdings, LP. This recycling of capital is intended to fund growth projects. The segment also includes three EMI pipelines originating in the Permian Basin, the Kinetik NGL Pipelines, and the Delaware Link Pipeline.

Direct interconnects to third-party downstream pipelines for market access

Direct interconnects are how Kinetik ensures its product reaches major trading hubs and end-users. While the company divested its stake in Gulf Coast Express pipeline (GCX), it secured alternative access. Kinetik maintained firm capacity on the Permian Highway Pipeline (PHP), a 430-mile conduit running from the Waha Hub to Katy, TX, which provides access to the U.S. Gulf Coast and Mexico markets.

The company also secured additional natural gas transport capacity to the U.S. Gulf Coast in Q3 2025 to address customer demand and mitigate issues like the Waha price-related production shut-ins experienced earlier in the year due to capacity constraints on other Permian-to-Gulf Coast residual pipelines.

Kinetik's marketing entity for securing Gulf Coast transport capacity

Kinetik uses its marketing capabilities to manage its transport channel risk and secure favorable market positioning. Earlier in 2024, the company noted that it was previously on a net long position for Gulf Coast transport capacity, which provided marketing gains when production was curtailed. Following the resolution of some operational constraints and asset sales, the focus shifted to securing capacity to meet growing customer needs.

A concrete example of securing downstream market access is the new five-year liquefied natural gas (LNG) pricing agreement executed with INEOS Energy for a total of 0.5 million tonnes per annum (MTPA) at Port Arthur LNG.

Residue gas pipeline connections to large-scale power generation facilities

Connecting residue gas-the dry gas left after NGLs are stripped-to power plants is a key outlet channel. Kinetik finalized an agreement in the third quarter of 2025 for a residue natural gas pipeline connection to serve a new 1,350 MW gas-fired power generation facility owned by Competitive Power Ventures, Inc. (CPV). This locks in a long-term outlet for a specific product stream, which is crucial for system optimization, especially as the Delaware North system transitions to handling higher levels of sour gas requiring sequestration.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Kinetik Holdings Inc. serves across its integrated midstream system in the Delaware Basin and beyond.

Upstream oil and gas producers in the Delaware Basin (Delaware North focus) represent the foundational customer base for Kinetik Holdings Inc.'s Midstream Logistics segment.

• Customer base of approximately ~90 producer customers.
• Long-term dedications cover approximately 850,000 acres for gas, crude oil, and water services.
• The Durango acquisition added over 60 new customers.
• Kinetik is one of the largest natural gas processors in the Delaware Basin, with over 2.4 Bcf/d of processing capacity following the Kings Landing Complex in-service.
• For the nine months ended September 30, 2025, Kinetik generated $735.6 million in Adjusted EBITDA.

Crude-focused customers experiencing production curtailments are a direct operational factor influencing Kinetik Holdings Inc.'s near-term financial outlook.

• Production curtailments from these customers were cited as a reason for revising the full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance down to between $965 million and $1.005 billion.
• The commissioning of the Kings Landing Complex in late September 2025 was expected to alleviate material curtailed production on the Delaware North system.
• For the three months ended September 30, 2025, Midstream Logistics adjusted EBITDA fell 13% year-over-year to $151 million.

Large-scale power generation facilities are a growing outlet for Kinetik Holdings Inc.'s residue gas takeaway, linking production to power demand.

• Kinetik Holdings Inc. finalized an agreement for a residue natural gas pipeline connection to a new 1,350 MW gas-fired power generation facility owned by Competitive Power Ventures, Inc. (CPV).

International LNG buyers are targeted through long-term commercial agreements leveraging Permian supply.

• Kinetik Holdings Inc. executed a five-year LNG pricing agreement with INEOS Energy for a total of 0.5 million tonnes per annum (MTPA) at Port Arthur LNG, commencing in early 2027.
• The company notes LNG demand is set to double by 2030.

Other midstream companies (for joint ventures and non-operated assets) represent strategic partnerships and divestitures that shape Kinetik Holdings Inc.'s asset base.

Asset/Transaction	Customer/Partner Type	Financial/Statistical Metric
EPIC Crude Holdings, LP	Other Midstream (Divestiture)	Divestiture of 27.5% non-operated equity interest closed.
Permian to US Gulf Coast Pipelines	Other Midstream (Strategic Ownership)	Ownership interest in long-term contracted pipelines.

These customer relationships drive the business, which saw $243 million in total Adjusted EBITDA in the third quarter of 2025.

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of Kinetik Holdings Inc.'s operations as of late 2025. This is where the capital goes to keep the Permian Basin flowing, and honestly, it's dominated by big infrastructure spending and the ongoing cost of moving gas.

Capital Expenditures (CapEx) represent a major outlay. Kinetik Holdings Inc. refined its full-year 2025 Capital Guidance to a range of $485 million to $515 million, which covers both growth and necessary maintenance activities. To give you a sense of the spending pace, Q2 2025 saw CapEx hit $126 million as the company pushed the Kings Landing Complex toward full service. This heavy investment is what underpins their future capacity growth.

Operating expenses are significant, especially with current market dynamics. You've got to account for the direct costs of running the facilities. Management noted specific pressures on unit operating costs, with electricity and lease compression costs causing the year-over-year unit cost per Mcf to rise by about ~$0.10 in Q2 2025. Looking at the reported Cost of Sales (which excludes depreciation and amortization), the figure for the three months ended September 30, 2025, was $88.3 million, building up to $224.1 million for the first nine months of 2025.

Here's a quick look at some of those key financial metrics that drive cost of capital decisions:

Metric	Value/Period	Source Context
Refined 2025 Capital Guidance	$485 million to $515 million	Full Year 2025
Capital Expenditures (Q2 2025)	$126 million	Three Months Ended June 30, 2025
Net Debt	$3.94 billion	Q2 2025
Leverage Ratio (Net Debt to Adjusted EBITDA)	4.0x	Exited Q2 2025
Cost of Sales (excl. D&A)	$224.1 million	Nine Months Ended September 30, 2025

The balance sheet carries the weight of substantial net debt, which stood at $3.94 billion as of Q2 2025. This debt level translates directly into interest expense, a non-negotiable cost of capital that Kinetik Holdings Inc. must service. The leverage ratio at the end of Q2 2025 was 3.6x per the Credit Agreement, with the Net Debt to Adjusted EBITDA ratio at 4.0x.

Costs related to handling more challenging gas streams are becoming a structural part of the expense base. Kinetik Holdings Inc. reached a Final Investment Decision (FID) on the acid gas injection (AGI) project at Kings Landing during Q3 2025. This project is designed to sequester high levels of H2S and CO2, positioning Kinetik Holdings Inc. to handle increasingly sour gas. The expected in-service date for this specific AGI project is year-end 2026.

Finally, you have the overhead costs. Management has been applying a high level of scrutiny to spending across the board. This includes:

• Vigilant focus on General and Administrative (G&A) spending.
• Scrutiny on costs related to integrating recent acquisitions and projects.

They are definitely keeping a tight lid on non-operational costs while funding major infrastructure builds.

Kinetik Holdings Inc. (KNTK) - Canvas Business Model: Revenue Streams

Kinetik Holdings Inc. generates revenue primarily through fee-based services across its two main operating segments: Midstream Logistics and Pipeline Transportation.

The Midstream Logistics segment encompasses several core revenue-generating activities, including fee-based revenue from natural gas gathering, compression, and processing, alongside revenue from crude oil and water gathering services. For the third quarter of 2025, this segment delivered an Adjusted EBITDA of $151 million.

Gas service revenues, which are reported net of cost of sales for certain volumes where Kinetik Holdings Inc. acts as principal, totaled $224.1 million for the nine months ended September 30, 2025. This compares to $159.4 million for the same nine-month period in 2024.

The Pipeline Transportation segment, which includes assets like the EMI pipelines and the Delaware Link Pipeline, contributed an Adjusted EBITDA of $95 million for the third quarter of 2025.

Here's a quick look at the segment performance metrics for Q3 2025:

Segment/Metric	Financial Amount (Q3 2025)
Total Adjusted EBITDA	$242.6 million
Midstream Logistics Segment Adjusted EBITDA	$151 million
Pipeline Transportation Segment Adjusted EBITDA	$95 million

The company's overall financial outlook is reflected in its revised full-year 2025 guidance. Kinetik Holdings Inc. now estimates full-year 2025 Adjusted EBITDA to be between $965 million and $1.005 billion.

Other relevant financial data points for the nine months ended September 30, 2025, include:

• Adjusted EBITDA for the nine months ended September 30, 2025: $735.6 million.
• Distributable Cash Flow for the nine months ended September 30, 2025: $468.8 million.
• Free Cash Flow for the nine months ended September 30, 2025: $179.2 million.
• Reported Q3 2025 revenue: $464.0M.