LCI Industries (LCII): نموذج الأعمال التجارية

انغمس في المخطط الاستراتيجي لشركة LCI Industries (LCII)، وهي شركة قوية في مجال المركبات الترفيهية ومكونات النقل. تعمل هذه الشركة المبتكرة على تحويل تحديات التصنيع المعقدة إلى حلول مصممة بدقة، مع الاستفادة من نموذج أعمال متطور يعزز الميزة التنافسية عبر قطاعات السوق المتعددة. من قدرات التصميم المتطورة إلى الشراكات الإستراتيجية ومصادر الإيرادات المتنوعة، تجسد LCI Industries كيف يمكن للخبرة المستهدفة واستراتيجيات التصنيع الشاملة أن تخلق قيمة كبيرة في النظام البيئي المتخصص لمكونات السيارات والمركبات الترفيهية.

LCI Industries (LCII) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

الموردين الاستراتيجيين في تصنيع المركبات الترفيهية ومكونات السيارات

تحتفظ LCI Industries بشراكات استراتيجية مع العديد من موردي المكونات من المستوى الأول والثاني في جميع أنحاء أمريكا الشمالية. اعتبارًا من التقارير المالية لعام 2023، أنشأت الشركة علاقات سلسلة توريد مع ما يقرب من 250 شريك تصنيع متخصص.

فئة المورد	عدد الشركاء	حجم العرض السنوي
موردي المكونات المعدنية	87	124.3 مليون دولار
مصنعي المكونات البلاستيكية	62	93.7 مليون دولار
مقدمي المكونات الإلكترونية	41	56.2 مليون دولار

الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEMs) في صناعة المركبات الترفيهية

تتعاون LCI Industries مع الشركات المصنعة الكبرى للمركبات الترفيهية من خلال شراكات استراتيجية طويلة الأمد.

• Thor Industries - الشريك الأساسي لتصنيع المعدات الأصلية
• صناعات وينيباغو - علاقة استراتيجية كبرى
• فورست ريفر (شركة تابعة لشركة بيركشاير هاثاواي) - شريك التصنيع الرئيسي

شريك تصنيع المعدات الأصلية	قيمة عقد التوريد السنوي	مدة الشراكة
صناعات ثور	287.6 مليون دولار	12+ سنة
صناعات وينيباغو	156.3 مليون دولار	9+ سنوات
نهر الغابة	212.4 مليون دولار	11+ سنة

موزعو قطع غيار ما بعد البيع وتجار التجزئة

تحتفظ LCI Industries بشراكات التوزيع مع تجار التجزئة لقطع غيار السيارات والمركبات الترفيهية على مستوى البلاد.

• عالم التخييم - الموزع الرئيسي لما بعد البيع
• AutoZone - بائع التجزئة الوطني لقطع غيار السيارات
• RV Parts Nation - بائع تجزئة متخصص عبر الإنترنت

مقدمو خدمات التكنولوجيا والهندسية

تتعاون الشركة مع شركاء التكنولوجيا لتعزيز قدرات التصنيع وابتكار المنتجات.

شريك التكنولوجيا	منطقة التركيز	الاستثمار السنوي
برنامج سيمنز PLM	هندسة التصميم	4.2 مليون دولار
شركة بي تي سي	إدارة دورة حياة المنتج	3.7 مليون دولار
أوتوديسك	CAD والمحاكاة	2.9 مليون دولار

LCI Industries (LCII) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تصميم وهندسة المركبات الترفيهية ومكونات النقل

استثمرت LCI Industries 23.4 مليون دولار في نفقات البحث والتطوير في عام 2022. وتحتفظ الشركة بـ 9 مراكز للهندسة والتصميم في جميع أنحاء أمريكا الشمالية تركز على تصميم المكونات المتخصصة.

موقع مركز التصميم	التركيز الأساسي
الخارت، إنديانا	هندسة مكونات المركبات الترفيهية
فانكوفر، واشنطن	تصميم مكونات النقل

تصنيع قطع الغيار والملحقات المتخصصة

تدير LCI Industries 77 منشأة تصنيع في جميع أنحاء أمريكا الشمالية بقدرة تصنيع إجمالية تبلغ حوالي 2.8 مليون قدم مربع.

• القدرة الإنتاجية السنوية: 12.5 مليون مكون متخصص
• تقع مرافق التصنيع في 14 ولاية مختلفة
• متوسط حجم منشأة التصنيع: 36,400 قدم مربع

إدارة سلسلة التوريد والخدمات اللوجستية

تدير الشركة شبكة سلسلة توريد معقدة تضم 22 مركز توزيع في مواقع استراتيجية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

متري مركز التوزيع	القيمة
إجمالي لقطات مركز التوزيع	1.6 مليون قدم مربع
النفقات اللوجستية السنوية	87.3 مليون دولار

ابتكار المنتجات وتطوير البحوث

تخصص شركة LCI للصناعات 4.2% من الإيرادات السنوية لابتكار المنتجات وجهود تطوير البحوث.

• محفظة براءات الاختراع: 287 براءة اختراع نشطة
• متوسط دورة تطوير المنتج الجديد: 18 شهرًا
• حجم فريق الابتكار: 143 مهندسًا وباحثًا متخصصًا

LCI Industries (LCII) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

مرافق التصنيع المتقدمة

تدير LCI Industries مرافق تصنيع متعددة تبلغ مساحتها الإجمالية حوالي 1.2 مليون قدم مربع من مساحة الإنتاج. اعتبارًا من عام 2023، تحتفظ الشركة بمواقع التصنيع في إنديانا وأوريجون وتكساس.

الموقع	حجم المنشأة	التركيز على الإنتاج الأولي
الخارت، إنديانا	650,000 قدم مربع	مكونات المركبات الترفيهية
بورتلاند، أوريغون	275,000 قدم مربع	مكونات ما بعد البيع
(ناكوجدوشس، تكساس).	285,000 قدم مربع	مكونات المركبات المتخصصة

محفظة واسعة النطاق للملكية الفكرية

تحمل شركة LCI للصناعات 87 براءة اختراع نشطة اعتبارًا من عام 2023، يغطي التصميمات المبتكرة في المركبات الترفيهية ومكونات المركبات المتخصصة.

• فئات براءات الاختراع:
  • المكونات الهيكلية
  • مواد خفيفة الوزن
  • تقنيات التكامل

القوى العاملة الهندسية والفنية الماهرة

إجمالي القوى العاملة: 2,850 موظفًا اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، بما يقرب من 35% يحملون شهادات فنية أو هندسية متقدمة.

فئة الموظف	عدد الموظفين	النسبة المئوية
الطاقم الهندسي	412	14.5%
المتخصصين الفنيين	585	20.5%
عمال التصنيع	1,853	65%

شبكة سلسلة التوريد القوية

تحتفظ LCI Industries بعلاقات مع 127 الموردين الأساسيين في جميع أنحاء أمريكا الشمالية، حيث يوجد 68% من الموردين محليًا.

تقنيات التصميم والتصنيع الخاصة

الاستثمار في البحث والتطوير: 18.4 مليون دولار في عام 2023، وهو ما يمثل 2.7% من إجمالي إيرادات الشركة.

• مجالات التكنولوجيا الرئيسية:
  • هندسة المواد المتقدمة
  • عمليات التصنيع الدقيقة
  • تحسين التصميم الرقمي

LCI Industries (LCII) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

مكونات متخصصة عالية الجودة لأسواق المركبات الترفيهية والنقل

أعلنت شركة LCI Industries عن إجمالي صافي مبيعات قدره 1.45 مليار دولار أمريكي في عام 2022، حيث تمثل المكونات المتخصصة جزءًا كبيرًا من تدفق إيراداتها.

فئة المنتج	مساهمة الإيرادات
مكونات المركبات الترفيهية	912.3 مليون دولار
مكونات النقل	537.7 مليون دولار

حلول مخصصة لعملاء OEM وما بعد البيع

تخدم الشركة قطاعات متعددة من العملاء من خلال حلول مكونات مخصصة.

• الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEM): 68% من إجمالي قاعدة العملاء
• عملاء ما بعد البيع: 32% من إجمالي قاعدة العملاء

تصميمات منتجات مبتكرة تعمل على تحسين أداء السيارة

استثمرت LCI Industries 43.2 مليون دولار في البحث والتطوير في عام 2022 لدفع ابتكار المنتجات.

مجالات التركيز على الابتكار	نسبة الاستثمار
تكنولوجيا المواد	35%
تحسين الأداء	40%
تخفيض الوزن	25%

تصنيع مكونات فعالة من حيث التكلفة وموثوقة

مقاييس كفاءة التصنيع لعام 2022:

• هامش الربح الإجمالي: 27.4%
• خفض تكلفة التصنيع: 6.2% على أساس سنوي
• مرافق الإنتاج: 19 موقع تصنيع

مجموعة منتجات شاملة تلبي احتياجات العملاء المتنوعة

توزيع محفظة المنتجات حسب قطاع السوق في عام 2022:

قطاع السوق	خطوط الإنتاج	حصة الإيرادات
المركبات الترفيهية	42 خط إنتاج متميز	62.8%
النقل	29 خط إنتاج متميز	37.2%

LCI Industries (LCII) - نموذج العمل: علاقات العملاء

اتفاقيات تعاقدية طويلة الأجل مع الشركات المصنعة للمعدات الأصلية

تحتفظ LCI Industries بشراكات استراتيجية مع الشركات المصنعة للمعدات الأصلية الرئيسية (OEMs) في قطاعي المركبات الترفيهية والصناعية. اعتبارًا من عام 2023، أبلغت الشركة عن 87 اتفاقية توريد نشطة طويلة الأجل مع كبرى الشركات المصنعة.

قطاع تصنيع المعدات الأصلية	عدد الاتفاقيات	متوسط مدة العقد
مصنعي المركبات الترفيهية	52	5.3 سنة
مصنعي المعدات الصناعية	35	4.7 سنة

الدعم الفني والتعاون الهندسي

توفر LCI Industries الدعم الفني الشامل من خلال فرق هندسية مخصصة.

• أفراد الدعم الفني: 124 مهندسًا متخصصًا
• الاستثمار السنوي في البحث والتطوير: 22.3 مليون دولار
• متوسط زمن الاستجابة للاستفسارات الفنية: 4.2 ساعة

خدمة العملاء المستجيبة

مقياس خدمة العملاء	الأداء
تصنيف رضا العملاء	4.6/5.0
تفاعلات خدمة العملاء السنوية	18,750
متوسط وقت الحل	1.7 يوم

التحسين المستمر للمنتج

تطبق LCI Industries منهجًا منظمًا لتطوير المنتجات بناءً على تعليقات العملاء.

• دورات تحسين المنتج سنويا: 3.2
• قنوات تعليقات العملاء: البوابة الإلكترونية، التواصل المباشر، المراجعات الربع سنوية
• نسبة تعديلات المنتج المستمدة من مدخلات العملاء: 42%

مؤشرات الأداء الرئيسية لعلاقات العملاء في عام 2023:

متري	القيمة
معدل الاحتفاظ بالعملاء	94.3%
اكتساب العملاء الجدد	17 شراكة جديدة مع صانعي القطع الأصلية
استثمارات الابتكار التي يحركها العملاء	8.6 مليون دولار

LCI Industries (LCII) - نموذج الأعمال: القنوات

فرق البيع المباشر

تحتفظ LCI Industries بفريق مبيعات مباشر يضم 87 مندوب مبيعات اعتبارًا من عام 2023، ويغطي مناطق جغرافية متعددة عبر أمريكا الشمالية.

نوع قناة المبيعات	عدد الممثلين	منطقة التغطية
فريق المبيعات المباشرة	87	أمريكا الشمالية

كتالوجات المنتجات عبر الإنترنت والمنصات الرقمية

تشمل قنوات البيع الرقمية ما يلي:

• موقع الشركة مع وظائف التجارة الإلكترونية المتكاملة
• كتالوج المنتجات الرقمية يحتوي على أكثر من 3200 وحدة SKU
• منصة للطلب عبر الإنترنت تدعم معاملات العملاء على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع

صناعة المعارض التجارية والمعارض

تشارك LCI Industries في 22 معرضًا تجاريًا صناعيًا سنويًا، مع وصول يقدر إلى 15000 عميل محتمل.

المشاركة في المعرض التجاري	العد السنوي	الوصول المقدر للعملاء
صناعة المعارض التجارية	22	15,000

شبكات الموزعين والوكلاء

تحتفظ LCI Industries بعلاقات مع 412 موزعًا معتمدًا عبر المركبات الترفيهية والصناعات البحرية.

نوع الشبكة	عدد الشركاء	الصناعات الأولية
الموزعون المعتمدون	412	عربة سكن متنقلة، البحرية

شبكات ممثلي الشركات المصنعة

وتستفيد الشركة من 64 من ممثلي الشركات المصنعة لتوسيع نطاق اختراق السوق ودعم عمليات المبيعات المعقدة.

شبكة تمثيلية	مجموع الممثلين	النطاق الجغرافي
ممثلي الشركة المصنعة	64	وطني

LCI Industries (LCII) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مصنعي المركبات الترفيهية

تقدم شركة LCI Industries خدماتها للشركات المصنعة الكبرى للمركبات الترفيهية ببيانات سوقية دقيقة:

أعلى الشركة المصنعة للمركبات الترفيهية	حجم الإنتاج السنوي	اختراق مكون LCI
صناعات ثور	220.000 وحدة	68% توريد المكونات
صناعات وينيباغو	65000 وحدة	55% توريد المكونات

موردو قطع غيار ما بعد البيع للسيارات

توفر LCI Industries مكونات لقطاعات ما بعد البيع:

• الإيرادات السنوية لقطع غيار ما بعد البيع: 42.3 مليون دولار
• الحصة السوقية في سوق خدمات ما بعد البيع للسيارات: 3.7%
• فئات المنتجات: التعليق، الشاسيه، المكونات الهيكلية

مصنعي معدات النقل

توفر شركة LCI Industries المكونات عبر قطاعات النقل:

قطاع النقل	مبيعات المكونات السنوية	معدل النمو
تصنيع المقطورة	187.5 مليون دولار	6.2%
مركبة تجارية	93.2 مليون دولار	4.8%

منتجي المركبات المتخصصة

شرائح عملاء LCI Industries في المركبات المتخصصة:

• مبيعات مكونات الصناعة البحرية: 28.6 مليون دولار
• مكونات المركبات العسكرية: 17.4 مليون دولار
• المعدات الزراعية المتخصصة: 12.9 مليون دولار

تجار التجزئة لمكونات السيارات والمركبات الترفيهية

قنوات التوزيع بالتجزئة لشركة LCI Industries:

قناة البيع بالتجزئة	حجم المبيعات السنوية	اختراق السوق
تجار التجزئة على الانترنت	65.7 مليون دولار	42%
متاجر الطوب وقذائف الهاون	48.3 مليون دولار	58%

LCI Industries (LCII) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف شراء المواد الخام

في السنة المالية 2022، أعلنت شركة LCI Industries عن نفقات شراء المواد الخام بقيمة 1,348,679,000 دولار أمريكي.

فئة المواد	تكلفة المشتريات السنوية
مكونات الألمنيوم	$412,350,000
مواد الصلب	$356,780,000
المواد المركبة	$287,540,000
مكونات بلاستيكية	$292,009,000

تكاليف التصنيع والإنتاج

بلغ إجمالي تكاليف التصنيع والإنتاج لشركة LCI Industries في عام 2022 789.456.000 دولار.

• عمالة التصنيع المباشرة: 218,650,000 دولار
• النفقات العامة للمصنع: 347,220,000 دولار
• استهلاك المعدات: 123,586,000 دولار

استثمارات البحث والتطوير

بلغت نفقات البحث والتطوير لعام 2022 87,345,000 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يمثل 3.2% من إجمالي الإيرادات.

مجال التركيز على البحث والتطوير	مبلغ الاستثمار
ابتكار المنتجات	$45,670,000
التكامل التكنولوجي	$26,890,000
تقنيات التصنيع المتقدمة	$14,785,000

نفقات العمالة والقوى العاملة

وبلغ إجمالي نفقات القوى العاملة لعام 2022 مبلغ 456,789,000 دولار.

• تكاليف العمالة المباشرة: 312,450,000 دولار
• مزايا الموظفين: 87,230,000 دولار
• التدريب والتطوير: 57,109,000 دولار

إدارة سلسلة التوريد والخدمات اللوجستية

بلغت نفقات سلسلة التوريد والخدمات اللوجستية لعام 2022 مبلغ 234.567.000 دولار أمريكي.

فئة الخدمات اللوجستية	التكلفة السنوية
النقل	$98,760,000
التخزين	$76,543,000
إدارة المخزون	$59,264,000

LCI Industries (LCII) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات مكونات الشركة المصنعة للمعدات الأصلية

وفي السنة المالية 2022، أعلنت شركة LCI Industries عن إيرادات إجمالية قدرها 1.43 مليار دولار. تمثل مبيعات مكونات الشركة المصنعة للمعدات الأصلية حوالي 68% من إجمالي الإيرادات، وهو ما يمثل حوالي 972 مليون دولار.

شريحة	الإيرادات	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
مبيعات مكونات OEM	972 مليون دولار	68%

إيرادات قطع الغيار والملحقات ما بعد البيع

حققت قطع الغيار والملحقات ما بعد البيع إيرادات تبلغ حوالي 286 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 20٪ من إجمالي إيرادات الشركة لعام 2022.

شريحة	الإيرادات	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
قطع غيار واكسسوارات ما بعد البيع	286 مليون دولار	20%

رسوم خدمات الهندسة والتصميم

ساهمت رسوم خدمات الهندسة والتصميم بحوالي 86 مليون دولار في تدفق إيرادات الشركة في عام 2022.

ترخيص المنتج وإيرادات الملكية الفكرية

حققت LCI Industries ما يقرب من 56 مليون دولار من إيرادات ترخيص المنتجات والملكية الفكرية في عام 2022.

مبيعات توسيع السوق الدولية

وشكلت المبيعات الدولية ما يقرب من 15% من إجمالي الإيرادات، وهو ما يترجم إلى حوالي 214.5 مليون دولار في عام 2022.

السوق	الإيرادات	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
المبيعات الدولية	214.5 مليون دولار	15%

• إجمالي توزيع الإيرادات لعام 2022:
  • مبيعات مكونات OEM: 972 مليون دولار (68%)
  • قطع غيار وملحقات ما بعد البيع: 286 مليون دولار (20%)
  • المبيعات الدولية: 214.5 مليون دولار (15%)
  • خدمات الهندسة والتصميم: 86 مليون دولار
  • ترخيص المنتج: 56 مليون دولار

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons LCI Industries (LCII) commands its market position as of late 2025. The numbers show a clear focus on both the initial build (OEM) and the long-term life of the product (Aftermarket).

Comprehensive, one-stop-shop component supply for OEMs

LCI Industries serves as a deeply integrated supplier to Original Equipment Manufacturers (OEMs). This is evident in the sheer scale of the OEM segment sales. For the third quarter of 2025, OEM net sales reached $790.0 million, marking a 15% increase year-over-year. The Adjacent Industries OEM business specifically saw net sales of $319.9 million in Q3 2025, up 22% year-over-year, driven partly by acquisitions. The company is targeting $5 billion in organic revenue by 2027, showing a commitment to scaling this OEM content. The operating profit margin for the OEM Segment in Q3 2025 stood at 5.5%.

The depth of this supply chain is reflected in the content LCI Industries embeds in each unit. For instance, the content per towable unit reached $5,431 in the third quarter of 2025. The company projects North American RV wholesale shipments for the full year 2025 to be in the range of 340,000 to 350,000 units, providing a large base for this value proposition.

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
OEM Net Sales	$790.0 million	15% increase
Adjacent Industries OEM Net Sales	$319.9 million	22% increase
Aftermarket Net Sales	$246.5 million	7% increase
Content Per Towable Unit	$5,431	N/A

Innovation-driven content growth (e.g., Furrion Chill Cube air conditioners)

Innovation directly translates to increased content per unit and new revenue streams. LCI Industries projects its top five new innovative products to achieve an annualized sales run rate of $225 million as of the third quarter of 2025. The company expects continued organic content growth from innovation to be in the range of 3% to 5% annually. Products like the Furrion Chill Cube air conditioner, Anti-Lock Brakes (ABS), and Touring Coil Suspension (TCS) are cited as recent successful innovations driving this growth. The company is focused on capturing more of the addressable market, which was estimated at over $5 trillion in 2024.

High-quality, reliable replacement parts for the Aftermarket

The Aftermarket segment provides a steady, growing revenue stream fueled by the installed base from the OEM business. Aftermarket net sales for the third quarter of 2025 were $246.5 million, a 7% increase over the prior year period. The operating profit margin for the Aftermarket Segment was 12.9% in Q3 2025. In the first quarter of 2025, Aftermarket net sales were $222.0 million, which was up 6% year-over-year, with an operating profit of $19.3 million.

Deep technical training and service support for dealer networks

Supporting the installed base requires a robust service infrastructure. Year-to-date through the third quarter of 2025, over 28,000 dealer service personnel completed LCI Industries technical training programs. This effort is supported by thousands of in-person sessions and over 1 million visits to their online tech pages year-to-date in 2025. The company added three new service facility sites in 2025 and doubled its mobile tech staff. These investments have resulted in service completions increasing by a double-digit percentage year-to-date. For the first quarter of 2025 alone, the service ecosystem saw 1,600,000 views of Lippert branded tech support seminars and 55,000 individual completions of technical training classes.

• Dealer service personnel training completions (YTD 2025): over 28,000
• Online tech page visits (YTD 2025): over 1 million
• New service facility sites added in 2025: 3
• Service completion increase from training: double digits

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how LCI Industries keeps its OEM and aftermarket customers locked in. It's a mix of deep integration on the front end and transactional efficiency on the back end, all backed by stated commitments to service.

Dedicated account management and R&D collaboration with OEM partners is evident in the OEM Segment's performance. For the second quarter of 2025, OEM net sales reached $839.6 million. Within that, RV OEM net sales were $503.3 million, showing a 3% increase year-over-year, which the company attributed to market share gains and a favorable mix shift toward higher content fifth-wheel units. The Adjacent Industries OEM segment was up 10% year-over-year, hitting $336.3 million in Q2 2025, largely from acquired businesses. By the third quarter of 2025, OEM Segment net sales growth was again driven by market share gains and increased sales mix of higher content fifth-wheel units.

The relationship with Original Equipment Manufacturers (OEMs) is structured around deep integration, which translates directly into revenue contribution. Here's a look at the segment sales mix for Q2 2025:

Segment	Net Sales (Q2 2025)	Year-over-Year Change (Q2 2025)
OEM Segment Total	$839.6 million	Not explicitly stated for total OEM
RV OEM Net Sales	$503.3 million	Up 3%
Adjacent Industries OEM Net Sales	$336.3 million	Up 10%
Aftermarket Segment Total	$267.7 million	Up 4%

The transactional sales model through Aftermarket distribution channels supports a separate, high-volume revenue stream. Aftermarket net sales for the second quarter of 2025 were $267.7 million, marking a 4% increase from the same period in 2024. This growth was specifically noted as being driven by the expanding Camping World relationship within the RV aftermarket. The operating profit margin for the Aftermarket Segment in Q2 2025 was 13.5%.

LCI Industries explicitly states a commitment to a customer-centric service ecosystem to bolster dealer loyalty. Management noted in August 2025 that they 'remain committed to investing in technician training, strengthening dealer relationships, and delivering best-in-class service to enhance the customer experience'. This focus on the service side is critical for aftermarket stickiness.

Key customer-related financial and operational data points as of late 2025 include:

• Net sales from acquisitions completed in the twelve months ending June 30, 2025, contributed approximately $35.0 million in Q2 2025 revenue.
• Net sales from acquisitions completed in the twelve months ending September 30, 2025, contributed $41.9 million in Q3 2025 revenue.
• LCI Industries is on track to deliver an 85 basis point operating profit margin improvement for the full year 2025 compared to 2024.
• The company is exploring divestiture opportunities of approximately $75 million of revenues that are dilutive to the business in 2026.
• Total cash and cash equivalents stood at $199.7 million as of September 30, 2025.

The company's strategy involves continuous investment to maintain its position as a reliable partner for both OEM and aftermarket customers, using innovation and advanced manufacturing capabilities to enhance the customer experience. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how LCI Industries gets its engineered components into the hands of customers, and it's clearly split between building things new and servicing things already in use. The OEM channel remains the biggest piece of the pie, but the Aftermarket segment is showing consistent growth, partly due to strategic retail moves.

The primary channel is direct to the Original Equipment Manufacturers (OEMs) on assembly lines. This is where the bulk of the revenue lands. For instance, in the third quarter of 2025, OEM net sales hit $790.0 million. That's a significant flow of product directly into new RVs and other transportation builds. To be fair, this segment saw operating profit margins dip to 5.5% in Q3 2025, down from 6.2% in Q2 2025, showing the pressure from material costs and pricing strategy shifts.

Here's a quick look at the segment performance for the most recent reported quarters:

Channel Segment	Net Sales (Q2 2025)	Net Sales (Q3 2025)	Operating Profit Margin (Q2 2025)	Operating Profit Margin (Q3 2025)
OEM Segment	$839.6 million	$790.0 million	6.2%	5.5%
Aftermarket Segment	$267.7 million	$246.5 million	13.5%	12.9%

The Aftermarket channel, which covers distributors, wholesale partners, and direct-to-dealer sales, is where LCI Industries captures revenue after the initial sale. This channel is often more resilient. Aftermarket net sales were $267.7 million in Q2 2025, growing 4% year-over-year, even though the margin compressed to 13.5% from 15.5% the prior year due to investments in logistics.

The direct-to-dealer network is heavily supported by specific retail partnerships. You defintely see this play out with Camping World Holdings, Inc. LCI Industries' subsidiary acquired furniture business assets from a Camping World subsidiary, CWDS, LLC, effective May 3, 2024. This move was designed to give LCI Industries greater influence over product display in Camping World's retail locations and online marketplaces like campingworld.com.

The impact of these retail channel enhancements is measurable:

• Revenue growth of $12 million was achieved within the 14 newly upfitted Camping World locations in the fourth quarter of 2024.
• The expanding Camping World relationship was cited as a primary driver for the 4% increase in Aftermarket net sales in Q2 2025.
• LCI Industries' total addressable market opportunity is estimated at approximately $16 billion, with strong OEM content fueling aftermarket growth.

Also, the OEM sales breakdown shows the breadth of the direct channel:

• RV OEM net sales for Q3 2025 were $470.1 million, up 11% year-over-year.
• Adjacent Industries OEM net sales for Q3 2025 reached $319.9 million, growing 22% year-over-year, largely due to acquired businesses.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for LCI Industries as of late 2025. Honestly, the business is heavily weighted toward Original Equipment Manufacturers (OEMs), but the diversification into adjacent markets and the aftermarket is what keeps things interesting.

North American and European Recreational Vehicle (RV) OEMs form the bedrock of LCI Industries' business. These are the manufacturers building the new travel trailers, fifth-wheels, and motorhomes. You see their direct impact in the OEM Segment sales figures. For instance, in the third quarter of 2025, the entire OEM Segment pulled in $790.0 million in net sales. While North American RV sales are strong, driven by market share gains and a favorable mix toward higher-content fifth-wheel units, you should note that European RV market volumes saw a decrease in the second quarter of 2025. The company's core North American RV OEM business, covering things like appliances, awnings, chassis, furniture, and windows, represents more than 70% of that specific North American OEM revenue stream.

Next up are the Adjacent Industries OEMs. This is where LCI Industries diversifies away from just RVs, supplying components for marine, utility trailer, bus, and specialty vehicle manufacturers. This segment has been showing impressive growth, partly due to strategic acquisitions completed in the preceding twelve months. In the third quarter of 2025, net sales from these adjacent or diversified businesses hit approximately $320 million, marking a 22% year-over-year increase. Acquisitions like Freedman Seating and Trans/Air contributed about $41.9 million to the total OEM segment sales in Q3 2025. This group is a key part of the OEM Segment, which overall accounted for 77% of consolidated net sales in the second quarter of 2025.

Here's a quick look at the segment split based on the most recent reported quarter:

Customer Segment Group	Q3 2025 Net Sales (USD)	Year-over-Year Growth (Q3)
OEM Segment (Total)	$790.0 million	15%
Aftermarket Segment	$246.5 million	7%
Consolidated Net Sales (Total)	$1,036.5 million	13.2%

The Aftermarket dealers, distributors, and service centers represent the second major channel. This group buys replacement parts and discretionary accessories. In the third quarter of 2025, the Aftermarket Segment generated $246.5 million in net sales, a 7% increase from the prior year. A specific driver here is the expanding relationship with Camping World, which helps push upgrade and service parts as more units age. This segment made up 23% of total sales in Q2 2025.

Finally, you have the End-user consumers (RV owners, boaters). LCI Industries doesn't sell directly to you in large volumes, but you are the ultimate driver of the Aftermarket Segment's demand for repair and replacement parts. The growth in this area reflects more units being used and needing service. For example, the company noted increased demand as more units enter the upgrade and repair cycle in Q3 2025. You can think of the retail demand environment impacting wholesale shipments, which for North American RVs in 2025 is projected to be in the 340,000 to 350,000 unit range.

• OEM Segment relies on major North American and European RV builders.
• Adjacent OEM sales grew 22% year-over-year in Q3 2025, reaching $320 million.
• Aftermarket growth is supported by key dealer relationships, like Camping World.
• The company aims for $5 billion in organic revenue by 2027.

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Cost Structure

Cost of goods sold (COGS) for the last twelve months ended March 31, 2025, was reported at $3,818,769 thousand.

Operating expenses include projected full-year 2025 Depreciation and Amortization (D&A) in the range of $115 million to $125 million.

Capital expenditures are expected to be between $45 million to $55 million for the full-year 2025.

LCI Industries utilized cash for acquisitions in the first nine months of 2025 totaling $103.0 million.

The acquisition of Freedman Seating Company, which contributed approximately $125 million in annual revenue, was completed in the second quarter of 2025.

The acquisition of Trans Air was completed in March 2025.

The company noted higher material costs, including steel and aluminum, impacting the Aftermarket Segment operating profit margin in the third quarter of 2025.

Here's a quick look at the key projected and recent cost/investment figures:

Cost Component	Financial Amount/Range	Period/Context
Projected Full-Year 2025 D&A	$115 million to $125 million	Full-Year 2025 Projection
Projected Full-Year 2025 CapEx	$45 million to $55 million	Full-Year 2025 Projection
Acquisitions Year-to-Date	$103.0 million	Nine Months Ended September 30, 2025
Freedman Seating Annual Revenue (Pre-Acquisition)	Approximately $125 million	Context for Acquisition
Capital Expenditures	$9.0 million	Three Months Ended March 31, 2025
Capital Expenditures	$21.8 million	Six Months Ended June 30, 2025
Capital Expenditures	$38.1 million	Nine Months Ended September 30, 2025

Cost drivers and related financial impacts observed include:

• Decreases in material costs aided OEM Segment operating profit in Q1 2025.
• Higher material costs, including steel and aluminum, pressured Aftermarket Segment margins in Q3 2025.
• Investments in capacity, distribution, and logistics technology impacted the Aftermarket Segment.
• The company executed facility consolidations, translating to a $5 million run rate annual savings.

The company refinanced and repriced its term loan facility, lowering interest by 25 basis points.

This interest rate reduction is expected to save approximately $1.0 million in cash interest expense annually based on the September 30, 2025, outstanding term loan principal.

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways LCI Industries brings in money as of late 2025, which is heavily tied to the recreation and transportation sectors. For the third quarter ending September 30, 2025, consolidated net sales came in at $1,036.48 million, a solid increase from the prior year period. Looking at the longer view, the full-year 2025 Trailing Twelve Months (TTM) consolidated net sales, as of September 30, 2025, totaled approximately $3.99 billion. This shows the scale of the business across the year leading up to that date.

The revenue streams are clearly segmented across different parts of the customer lifecycle and industry focus. Here's how the key segments performed for the third quarter of 2025:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Sales Amount
OEM Segment sales	$790.0 million
Aftermarket Segment sales	$246.5 million
Sales from Adjacent Industries OEMs	$319.9 million
Full-Year 2025 TTM Consolidated Net Sales (as of Sep 30, 2025)	$3.99 billion

It's worth noting the nine-month performance leading up to that same date, which gives a better picture of the year-to-date run rate. The total net sales for the nine months ended September 30, 2025, reached $3,189.32 million. Also, cash generation from operations for the LTM ended September 30, 2025, was $359 million. This financial activity supports the revenue generation across the business.

You can see the revenue diversification efforts in the breakdown of the segments:

• OEM Segment sales for the quarter were $790.0 million.
• Aftermarket Segment sales for the quarter were $246.5 million.
• Sales from Adjacent Industries OEMs were $319.9 million for the quarter.
• The company reported net income of $62.49 million for Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.