LCI Industries (LCII): Business Model Canvas

Tauchen Sie ein in die strategische Blaupause von LCI Industries (LCII), einem führenden Unternehmen im Bereich Freizeitfahrzeuge und Transportkomponenten. Dieses innovative Unternehmen wandelt komplexe Fertigungsherausforderungen in präzisionsgefertigte Lösungen um und nutzt dabei ein ausgeklügeltes Geschäftsmodell, das Wettbewerbsvorteile in mehreren Marktsegmenten schafft. Von modernsten Designfähigkeiten bis hin zu strategischen Partnerschaften und vielfältigen Einnahmequellen zeigt LCI Industries beispielhaft, wie gezieltes Fachwissen und umfassende Fertigungsstrategien im Ökosystem der spezialisierten Automobil- und Wohnmobilkomponenten einen erheblichen Mehrwert schaffen können.

LCI Industries (LCII) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Zulieferer für die Herstellung von Wohnmobilen und Automobilkomponenten

LCI Industries unterhält strategische Partnerschaften mit mehreren Tier-1- und Tier-2-Komponentenlieferanten in ganz Nordamerika. Mit Stand der Finanzberichte 2023 hat das Unternehmen Lieferkettenbeziehungen mit rund 250 spezialisierten Fertigungspartnern aufgebaut.

Lieferantenkategorie	Anzahl der Partner	Jährliches Liefervolumen
Lieferanten von Metallkomponenten	87	124,3 Millionen US-Dollar
Hersteller von Kunststoffkomponenten	62	93,7 Millionen US-Dollar
Anbieter elektronischer Komponenten	41	56,2 Millionen US-Dollar

Originalgerätehersteller (OEMs) in der Freizeitfahrzeugindustrie

LCI Industries arbeitet durch langfristige strategische Partnerschaften mit großen Wohnmobilherstellern zusammen.

• Thor Industries – Primärer OEM-Partner
• Winnebago Industries – Wichtige strategische Beziehung
• Forest River (Tochtergesellschaft von Berkshire Hathaway) – wichtiger Produktionspartner

OEM-Partner	Jährlicher Liefervertragswert	Dauer der Partnerschaft
Thor Industries	287,6 Millionen US-Dollar	12+ Jahre
Winnebago Industries	156,3 Millionen US-Dollar	9+ Jahre
Waldfluss	212,4 Millionen US-Dollar	11+ Jahre

Händler und Einzelhändler für Aftermarket-Teile

LCI Industries unterhält Vertriebspartnerschaften mit landesweiten Einzelhändlern für Automobil- und Wohnmobilteile.

• Camping World – Primärer Aftermarket-Händler
• AutoZone – Nationaler Autoteilehändler
• RV Parts Nation – Spezialisierter Online-Händler

Technologie- und Ingenieurdienstleister

Das Unternehmen arbeitet mit Technologiepartnern zusammen, um die Fertigungskapazitäten und Produktinnovationen zu verbessern.

Technologiepartner	Fokusbereich	Jährliche Investition
Siemens PLM-Software	Designtechnik	4,2 Millionen US-Dollar
PTC Inc.	Produktlebenszyklusmanagement	3,7 Millionen US-Dollar
Autodesk	CAD und Simulation	2,9 Millionen US-Dollar

LCI Industries (LCII) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Design und Konstruktion von Wohnmobil- und Transportkomponenten

LCI Industries investierte im Jahr 2022 23,4 Millionen US-Dollar in Forschungs- und Entwicklungskosten. Das Unternehmen unterhält 9 Engineering- und Designzentren in ganz Nordamerika, die sich auf die Entwicklung spezieller Komponenten konzentrieren.

Standort des Design Centers	Hauptfokus
Elkhart, Indiana	RV-Komponententechnik
Vancouver, Washington	Design von Transportkomponenten

Herstellung von Spezialteilen und Zubehör

LCI Industries betreibt 77 Produktionsstätten in ganz Nordamerika mit einer Gesamtproduktionskapazität von etwa 2,8 Millionen Quadratfuß.

• Jährliche Produktionskapazität: 12,5 Millionen Spezialkomponenten
• Produktionsstätten in 14 verschiedenen Bundesstaaten
• Durchschnittliche Größe der Produktionsstätte: 36.400 Quadratfuß

Supply Chain Management und Logistik

Das Unternehmen verwaltet ein komplexes Lieferkettennetzwerk mit 22 Vertriebszentren, die strategisch über die gesamten Vereinigten Staaten verteilt sind.

Metrik für das Vertriebszentrum	Wert
Gesamtfläche des Vertriebszentrums	1,6 Millionen Quadratmeter
Jährliche Logistikausgaben	87,3 Millionen US-Dollar

Produktinnovation und Forschungsentwicklung

LCI Industries verteilt 4,2 % des Jahresumsatzes zu Produktinnovationen und Forschungsentwicklungsbemühungen.

• Patentportfolio: 287 aktive Patente
• Durchschnittlicher Entwicklungszyklus neuer Produkte: 18 Monate
• Größe des Innovationsteams: 143 engagierte Ingenieure und Forscher

LCI Industries (LCII) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Fortschrittliche Produktionsanlagen

LCI Industries betreibt mehrere Produktionsstätten mit einer Gesamtproduktionsfläche von rund 1,2 Millionen Quadratmetern. Ab 2023 unterhält das Unternehmen Produktionsstandorte in Indiana, Oregon und Texas.

Standort	Größe der Einrichtung	Primärer Produktionsschwerpunkt
Elkhart, Indiana	650.000 Quadratfuß	Wohnmobilkomponenten
Portland, Oregon	275.000 Quadratfuß	Aftermarket-Komponenten
Nacogdoches, Texas	285.000 Quadratfuß	Spezialfahrzeugkomponenten

Umfangreiches Portfolio an geistigem Eigentum

LCI Industries hält 87 aktive Patente ab 2023 und deckt innovative Designs für Freizeitfahrzeug- und Spezialfahrzeugkomponenten ab.

• Patentkategorien:
  • Strukturkomponenten
  • Leichte Materialien
  • Integrationstechnologien

Qualifizierte Ingenieure und technische Arbeitskräfte

Gesamtbelegschaft: 2.850 Mitarbeiter ab Q4 2023, davon ca 35 % verfügen über einen höheren technischen oder ingenieurwissenschaftlichen Abschluss.

Mitarbeiterkategorie	Anzahl der Mitarbeiter	Prozentsatz
Technisches Personal	412	14.5%
Technische Spezialisten	585	20.5%
Fertigungsarbeiter	1,853	65%

Robustes Lieferkettennetzwerk

LCI Industries unterhält Beziehungen zu 127 Hauptlieferanten in ganz Nordamerika, wobei 68 % der Lieferanten im Inland ansässig sind.

Proprietäre Design- und Fertigungstechnologien

Investitionen in Forschung und Entwicklung: 18,4 Millionen US-Dollar im Jahr 2023, was 2,7 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

• Schlüsseltechnologiebereiche:
  • Fortgeschrittene Materialtechnik
  • Präzisionsfertigungsprozesse
  • Digitale Designoptimierung

LCI Industries (LCII) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochwertige Spezialkomponenten für den Wohnmobil- und Transportmarkt

LCI Industries meldete im Jahr 2022 einen Gesamtnettoumsatz von 1,45 Milliarden US-Dollar, wobei spezialisierte Komponenten einen erheblichen Teil ihrer Einnahmequelle ausmachen.

Produktkategorie	Umsatzbeitrag
Wohnmobilkomponenten	912,3 Millionen US-Dollar
Transportkomponenten	537,7 Millionen US-Dollar

Maßgeschneiderte Lösungen für OEM- und Aftermarket-Kunden

Das Unternehmen bedient mehrere Kundensegmente mit maßgeschneiderten Komponentenlösungen.

• Originalgerätehersteller (OEM): 68 % des gesamten Kundenstamms
• Aftermarket-Kunden: 32 % des gesamten Kundenstamms

Innovative Produktdesigns zur Verbesserung der Fahrzeugleistung

LCI Industries investierte im Jahr 2022 43,2 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung, um Produktinnovationen voranzutreiben.

Innovationsschwerpunkte	Investitionsprozentsatz
Materialtechnologie	35%
Leistungssteigerung	40%
Gewichtsreduktion	25%

Kostengünstige und zuverlässige Komponentenfertigung

Kennzahlen zur Produktionseffizienz für 2022:

• Bruttomarge: 27,4 %
• Reduzierung der Herstellungskosten: 6,2 % im Jahresvergleich
• Produktionsstätten: 19 Produktionsstandorte

Umfassendes Produktportfolio für vielfältige Kundenbedürfnisse

Aufteilung des Produktportfolios nach Marktsegmenten im Jahr 2022:

Marktsegment	Produktlinien	Umsatzbeteiligung
Freizeitfahrzeuge	42 verschiedene Produktlinien	62.8%
Transport	29 verschiedene Produktlinien	37.2%

LCI Industries (LCII) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige Vertragsvereinbarungen mit OEM-Herstellern

LCI Industries unterhält strategische Partnerschaften mit wichtigen Originalgeräteherstellern (OEMs) im Freizeitfahrzeug- und Industriesektor. Im Jahr 2023 meldete das Unternehmen 87 aktive langfristige Lieferverträge mit großen Herstellern.

OEM-Segment	Anzahl der Vereinbarungen	Durchschnittliche Vertragsdauer
Hersteller von Freizeitfahrzeugen	52	5,3 Jahre
Hersteller von Industrieanlagen	35	4,7 Jahre

Technischer Support und technische Zusammenarbeit

LCI Industries bietet umfassenden technischen Support durch engagierte Ingenieurteams.

• Technisches Supportpersonal: 124 spezialisierte Ingenieure
• Jährliche F&E-Investitionen: 22,3 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Antwortzeit für technische Anfragen: 4,2 Stunden

Reaktionsschneller Kundenservice

Kundendienstmetrik	Leistung
Bewertung der Kundenzufriedenheit	4.6/5.0
Jährliche Kundendienstinteraktionen	18,750
Durchschnittliche Lösungszeit	1,7 Tage

Kontinuierliche Produktverbesserung

LCI Industries implementiert einen strukturierten Ansatz zur Produktentwicklung, der auf Kundenfeedback basiert.

• Produktverbesserungszyklen pro Jahr: 3.2
• Kundenfeedbackkanäle: Online-Portal, direkte Kommunikation, vierteljährliche Bewertungen
• Prozentsatz der Produktänderungen, die auf Kundeneingaben basieren: 42 %

Wichtige Leistungsindikatoren für Kundenbeziehungen im Jahr 2023:

Metrisch	Wert
Kundenbindungsrate	94.3%
Neukundenakquise	17 neue OEM-Partnerschaften
Kundenorientierte Innovationsinvestitionen	8,6 Millionen US-Dollar

LCI Industries (LCII) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteams

LCI Industries unterhält ab 2023 ein Direktvertriebsteam von 87 Vertriebsmitarbeitern, das mehrere geografische Regionen in ganz Nordamerika abdeckt.

Vertriebskanaltyp	Anzahl der Vertreter	Abdeckungsbereich
Direktvertriebsteam	87	Nordamerika

Online-Produktkataloge und digitale Plattformen

Zu den digitalen Vertriebskanälen gehören:

• Unternehmenswebsite mit integrierter E-Commerce-Funktionalität
• Digitaler Produktkatalog mit über 3.200 SKUs
• Online-Bestellplattform, die Kundentransaktionen rund um die Uhr unterstützt

Branchenmessen und Ausstellungen

LCI Industries nimmt jährlich an 22 Branchenmessen teil und erreicht eine geschätzte Reichweite von 15.000 potenziellen Kunden.

Messeteilnahme	Jährliche Zählung	Geschätzte Kundenreichweite
Branchenmessen	22	15,000

Vertriebs- und Händlernetzwerke

LCI Industries unterhält Beziehungen zu 412 autorisierten Händlern in der Freizeitfahrzeug- und Schiffsindustrie.

Netzwerktyp	Anzahl der Partner	Primärindustrien
Autorisierte Händler	412	Wohnmobil, Marine

Netzwerke von Herstellervertretern

Das Unternehmen nutzt 64 Herstellervertreter, um die Marktdurchdringung zu erweitern und komplexe Vertriebsprozesse zu unterstützen.

Repräsentatives Netzwerk	Gesamtzahl der Vertreter	Geografischer Geltungsbereich
Herstellervertreter	64	National

LCI Industries (LCII) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Hersteller von Freizeitfahrzeugen

LCI Industries beliefert große Wohnmobilhersteller mit präzisen Marktdaten:

Top-Wohnmobilhersteller	Jährliches Produktionsvolumen	LCI-Komponentendurchdringung
Thor Industries	220.000 Einheiten	68 % Komponentenversorgung
Winnebago Industries	65.000 Einheiten	55 % Komponentenversorgung

Zulieferer von Kfz-Ersatzteilteilen

LCI Industries liefert Komponenten für Aftermarket-Segmente:

• Jährlicher Ersatzteilumsatz: 42,3 Millionen US-Dollar
• Marktanteil im Kfz-Ersatzteilmarkt: 3,7 %
• Produktkategorien: Federung, Fahrwerk, Strukturkomponenten

Hersteller von Transportausrüstung

LCI Industries liefert Komponenten für verschiedene Transportsektoren:

Transportsektor	Jährlicher Komponentenverkauf	Wachstumsrate
Anhängerherstellung	187,5 Millionen US-Dollar	6.2%
Nutzfahrzeug	93,2 Millionen US-Dollar	4.8%

Hersteller von Spezialfahrzeugen

Kundensegmente von LCI Industries im Bereich Spezialfahrzeuge:

• Umsatz mit Komponenten für die Schifffahrtsindustrie: 28,6 Millionen US-Dollar
• Komponenten für Militärfahrzeuge: 17,4 Millionen US-Dollar
• Speziallandwirtschaftsgeräte: 12,9 Millionen US-Dollar

Einzelhändler für Automobil- und Wohnmobilkomponenten

Einzelhandelsvertriebskanäle für LCI Industries:

Einzelhandelskanal	Jährliches Verkaufsvolumen	Marktdurchdringung
Online-Händler	65,7 Millionen US-Dollar	42%
stationäre Geschäfte	48,3 Millionen US-Dollar	58%

LCI Industries (LCII) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für die Beschaffung von Rohstoffen

Im Geschäftsjahr 2022 meldete LCI Industries Ausgaben für die Beschaffung von Rohstoffen in Höhe von 1.348.679.000 US-Dollar.

Materialkategorie	Jährliche Beschaffungskosten
Aluminiumkomponenten	$412,350,000
Stahlwerkstoffe	$356,780,000
Verbundwerkstoffe	$287,540,000
Kunststoffkomponenten	$292,009,000

Herstellungs- und Produktionskosten

Die Herstellungs- und Produktionskosten für LCI Industries beliefen sich im Jahr 2022 auf insgesamt 789.456.000 US-Dollar.

• Direkte Produktionsarbeit: 218.650.000 US-Dollar
• Gemeinkosten der Fabrik: 347.220.000 USD
• Abschreibung der Ausrüstung: 123.586.000 USD

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Die F&E-Ausgaben beliefen sich im Jahr 2022 auf 87.345.000 US-Dollar, was 3,2 % des Gesamtumsatzes entspricht.

F&E-Schwerpunktbereich	Investitionsbetrag
Produktinnovation	$45,670,000
Technologieintegration	$26,890,000
Fortschrittliche Fertigungstechniken	$14,785,000

Arbeits- und Personalkosten

Die gesamten Personalkosten für 2022 beliefen sich auf 456.789.000 US-Dollar.

• Direkte Arbeitskosten: 312.450.000 USD
• Leistungen an Arbeitnehmer: 87.230.000 USD
• Schulung und Entwicklung: 57.109.000 US-Dollar

Supply Chain und Logistikmanagement

Die Lieferketten- und Logistikkosten beliefen sich im Jahr 2022 auf 234.567.000 US-Dollar.

Kategorie Logistik	Jährliche Kosten
Transport	$98,760,000
Lagerhaltung	$76,543,000
Bestandsverwaltung	$59,264,000

LCI Industries (LCII) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Vertrieb von Komponenten für Erstausrüster

Im Geschäftsjahr 2022 meldete LCI Industries einen Gesamtumsatz von 1,43 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz mit Komponenten der Erstausrüster (OEM) machte etwa 68 % des Gesamtumsatzes aus und machte etwa 972 Millionen US-Dollar aus.

Segment	Einnahmen	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Verkauf von OEM-Komponenten	972 Millionen US-Dollar	68%

Umsatz mit Ersatzteilen und Zubehör im Aftermarket

Aftermarket-Teile und -Zubehör erwirtschafteten einen Umsatz von rund 286 Millionen US-Dollar, was etwa 20 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens im Jahr 2022 entspricht.

Segment	Einnahmen	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Ersatzteile und Zubehör für den Ersatzteilmarkt	286 Millionen Dollar	20%

Gebühren für Ingenieur- und Designdienstleistungen

Die Gebühren für Ingenieurs- und Designdienstleistungen trugen im Jahr 2022 etwa 86 Millionen US-Dollar zum Umsatz des Unternehmens bei.

Einnahmen aus Produktlizenzen und geistigem Eigentum

LCI Industries erwirtschaftete im Jahr 2022 etwa 56 Millionen US-Dollar aus Produktlizenzen und Einnahmen aus geistigem Eigentum.

Vertrieb zur internationalen Marktexpansion

Der internationale Umsatz machte etwa 15 % des Gesamtumsatzes aus, was im Jahr 2022 etwa 214,5 Millionen US-Dollar entspricht.

Markt	Einnahmen	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Internationaler Vertrieb	214,5 Millionen US-Dollar	15%

• Aufschlüsselung der Gesamteinnahmen für 2022:
  • Umsatz mit OEM-Komponenten: 972 Millionen US-Dollar (68 %)
  • Aftermarket-Teile und -Zubehör: 286 Millionen US-Dollar (20 %)
  • Internationaler Umsatz: 214,5 Millionen US-Dollar (15 %)
  • Ingenieur- und Designdienstleistungen: 86 Millionen US-Dollar
  • Produktlizenzierung: 56 Millionen US-Dollar

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons LCI Industries (LCII) commands its market position as of late 2025. The numbers show a clear focus on both the initial build (OEM) and the long-term life of the product (Aftermarket).

Comprehensive, one-stop-shop component supply for OEMs

LCI Industries serves as a deeply integrated supplier to Original Equipment Manufacturers (OEMs). This is evident in the sheer scale of the OEM segment sales. For the third quarter of 2025, OEM net sales reached $790.0 million, marking a 15% increase year-over-year. The Adjacent Industries OEM business specifically saw net sales of $319.9 million in Q3 2025, up 22% year-over-year, driven partly by acquisitions. The company is targeting $5 billion in organic revenue by 2027, showing a commitment to scaling this OEM content. The operating profit margin for the OEM Segment in Q3 2025 stood at 5.5%.

The depth of this supply chain is reflected in the content LCI Industries embeds in each unit. For instance, the content per towable unit reached $5,431 in the third quarter of 2025. The company projects North American RV wholesale shipments for the full year 2025 to be in the range of 340,000 to 350,000 units, providing a large base for this value proposition.

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
OEM Net Sales	$790.0 million	15% increase
Adjacent Industries OEM Net Sales	$319.9 million	22% increase
Aftermarket Net Sales	$246.5 million	7% increase
Content Per Towable Unit	$5,431	N/A

Innovation-driven content growth (e.g., Furrion Chill Cube air conditioners)

Innovation directly translates to increased content per unit and new revenue streams. LCI Industries projects its top five new innovative products to achieve an annualized sales run rate of $225 million as of the third quarter of 2025. The company expects continued organic content growth from innovation to be in the range of 3% to 5% annually. Products like the Furrion Chill Cube air conditioner, Anti-Lock Brakes (ABS), and Touring Coil Suspension (TCS) are cited as recent successful innovations driving this growth. The company is focused on capturing more of the addressable market, which was estimated at over $5 trillion in 2024.

High-quality, reliable replacement parts for the Aftermarket

The Aftermarket segment provides a steady, growing revenue stream fueled by the installed base from the OEM business. Aftermarket net sales for the third quarter of 2025 were $246.5 million, a 7% increase over the prior year period. The operating profit margin for the Aftermarket Segment was 12.9% in Q3 2025. In the first quarter of 2025, Aftermarket net sales were $222.0 million, which was up 6% year-over-year, with an operating profit of $19.3 million.

Deep technical training and service support for dealer networks

Supporting the installed base requires a robust service infrastructure. Year-to-date through the third quarter of 2025, over 28,000 dealer service personnel completed LCI Industries technical training programs. This effort is supported by thousands of in-person sessions and over 1 million visits to their online tech pages year-to-date in 2025. The company added three new service facility sites in 2025 and doubled its mobile tech staff. These investments have resulted in service completions increasing by a double-digit percentage year-to-date. For the first quarter of 2025 alone, the service ecosystem saw 1,600,000 views of Lippert branded tech support seminars and 55,000 individual completions of technical training classes.

• Dealer service personnel training completions (YTD 2025): over 28,000
• Online tech page visits (YTD 2025): over 1 million
• New service facility sites added in 2025: 3
• Service completion increase from training: double digits

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how LCI Industries keeps its OEM and aftermarket customers locked in. It's a mix of deep integration on the front end and transactional efficiency on the back end, all backed by stated commitments to service.

Dedicated account management and R&D collaboration with OEM partners is evident in the OEM Segment's performance. For the second quarter of 2025, OEM net sales reached $839.6 million. Within that, RV OEM net sales were $503.3 million, showing a 3% increase year-over-year, which the company attributed to market share gains and a favorable mix shift toward higher content fifth-wheel units. The Adjacent Industries OEM segment was up 10% year-over-year, hitting $336.3 million in Q2 2025, largely from acquired businesses. By the third quarter of 2025, OEM Segment net sales growth was again driven by market share gains and increased sales mix of higher content fifth-wheel units.

The relationship with Original Equipment Manufacturers (OEMs) is structured around deep integration, which translates directly into revenue contribution. Here's a look at the segment sales mix for Q2 2025:

Segment	Net Sales (Q2 2025)	Year-over-Year Change (Q2 2025)
OEM Segment Total	$839.6 million	Not explicitly stated for total OEM
RV OEM Net Sales	$503.3 million	Up 3%
Adjacent Industries OEM Net Sales	$336.3 million	Up 10%
Aftermarket Segment Total	$267.7 million	Up 4%

The transactional sales model through Aftermarket distribution channels supports a separate, high-volume revenue stream. Aftermarket net sales for the second quarter of 2025 were $267.7 million, marking a 4% increase from the same period in 2024. This growth was specifically noted as being driven by the expanding Camping World relationship within the RV aftermarket. The operating profit margin for the Aftermarket Segment in Q2 2025 was 13.5%.

LCI Industries explicitly states a commitment to a customer-centric service ecosystem to bolster dealer loyalty. Management noted in August 2025 that they 'remain committed to investing in technician training, strengthening dealer relationships, and delivering best-in-class service to enhance the customer experience'. This focus on the service side is critical for aftermarket stickiness.

Key customer-related financial and operational data points as of late 2025 include:

• Net sales from acquisitions completed in the twelve months ending June 30, 2025, contributed approximately $35.0 million in Q2 2025 revenue.
• Net sales from acquisitions completed in the twelve months ending September 30, 2025, contributed $41.9 million in Q3 2025 revenue.
• LCI Industries is on track to deliver an 85 basis point operating profit margin improvement for the full year 2025 compared to 2024.
• The company is exploring divestiture opportunities of approximately $75 million of revenues that are dilutive to the business in 2026.
• Total cash and cash equivalents stood at $199.7 million as of September 30, 2025.

The company's strategy involves continuous investment to maintain its position as a reliable partner for both OEM and aftermarket customers, using innovation and advanced manufacturing capabilities to enhance the customer experience. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how LCI Industries gets its engineered components into the hands of customers, and it's clearly split between building things new and servicing things already in use. The OEM channel remains the biggest piece of the pie, but the Aftermarket segment is showing consistent growth, partly due to strategic retail moves.

The primary channel is direct to the Original Equipment Manufacturers (OEMs) on assembly lines. This is where the bulk of the revenue lands. For instance, in the third quarter of 2025, OEM net sales hit $790.0 million. That's a significant flow of product directly into new RVs and other transportation builds. To be fair, this segment saw operating profit margins dip to 5.5% in Q3 2025, down from 6.2% in Q2 2025, showing the pressure from material costs and pricing strategy shifts.

Here's a quick look at the segment performance for the most recent reported quarters:

Channel Segment	Net Sales (Q2 2025)	Net Sales (Q3 2025)	Operating Profit Margin (Q2 2025)	Operating Profit Margin (Q3 2025)
OEM Segment	$839.6 million	$790.0 million	6.2%	5.5%
Aftermarket Segment	$267.7 million	$246.5 million	13.5%	12.9%

The Aftermarket channel, which covers distributors, wholesale partners, and direct-to-dealer sales, is where LCI Industries captures revenue after the initial sale. This channel is often more resilient. Aftermarket net sales were $267.7 million in Q2 2025, growing 4% year-over-year, even though the margin compressed to 13.5% from 15.5% the prior year due to investments in logistics.

The direct-to-dealer network is heavily supported by specific retail partnerships. You defintely see this play out with Camping World Holdings, Inc. LCI Industries' subsidiary acquired furniture business assets from a Camping World subsidiary, CWDS, LLC, effective May 3, 2024. This move was designed to give LCI Industries greater influence over product display in Camping World's retail locations and online marketplaces like campingworld.com.

The impact of these retail channel enhancements is measurable:

• Revenue growth of $12 million was achieved within the 14 newly upfitted Camping World locations in the fourth quarter of 2024.
• The expanding Camping World relationship was cited as a primary driver for the 4% increase in Aftermarket net sales in Q2 2025.
• LCI Industries' total addressable market opportunity is estimated at approximately $16 billion, with strong OEM content fueling aftermarket growth.

Also, the OEM sales breakdown shows the breadth of the direct channel:

• RV OEM net sales for Q3 2025 were $470.1 million, up 11% year-over-year.
• Adjacent Industries OEM net sales for Q3 2025 reached $319.9 million, growing 22% year-over-year, largely due to acquired businesses.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for LCI Industries as of late 2025. Honestly, the business is heavily weighted toward Original Equipment Manufacturers (OEMs), but the diversification into adjacent markets and the aftermarket is what keeps things interesting.

North American and European Recreational Vehicle (RV) OEMs form the bedrock of LCI Industries' business. These are the manufacturers building the new travel trailers, fifth-wheels, and motorhomes. You see their direct impact in the OEM Segment sales figures. For instance, in the third quarter of 2025, the entire OEM Segment pulled in $790.0 million in net sales. While North American RV sales are strong, driven by market share gains and a favorable mix toward higher-content fifth-wheel units, you should note that European RV market volumes saw a decrease in the second quarter of 2025. The company's core North American RV OEM business, covering things like appliances, awnings, chassis, furniture, and windows, represents more than 70% of that specific North American OEM revenue stream.

Next up are the Adjacent Industries OEMs. This is where LCI Industries diversifies away from just RVs, supplying components for marine, utility trailer, bus, and specialty vehicle manufacturers. This segment has been showing impressive growth, partly due to strategic acquisitions completed in the preceding twelve months. In the third quarter of 2025, net sales from these adjacent or diversified businesses hit approximately $320 million, marking a 22% year-over-year increase. Acquisitions like Freedman Seating and Trans/Air contributed about $41.9 million to the total OEM segment sales in Q3 2025. This group is a key part of the OEM Segment, which overall accounted for 77% of consolidated net sales in the second quarter of 2025.

Here's a quick look at the segment split based on the most recent reported quarter:

Customer Segment Group	Q3 2025 Net Sales (USD)	Year-over-Year Growth (Q3)
OEM Segment (Total)	$790.0 million	15%
Aftermarket Segment	$246.5 million	7%
Consolidated Net Sales (Total)	$1,036.5 million	13.2%

The Aftermarket dealers, distributors, and service centers represent the second major channel. This group buys replacement parts and discretionary accessories. In the third quarter of 2025, the Aftermarket Segment generated $246.5 million in net sales, a 7% increase from the prior year. A specific driver here is the expanding relationship with Camping World, which helps push upgrade and service parts as more units age. This segment made up 23% of total sales in Q2 2025.

Finally, you have the End-user consumers (RV owners, boaters). LCI Industries doesn't sell directly to you in large volumes, but you are the ultimate driver of the Aftermarket Segment's demand for repair and replacement parts. The growth in this area reflects more units being used and needing service. For example, the company noted increased demand as more units enter the upgrade and repair cycle in Q3 2025. You can think of the retail demand environment impacting wholesale shipments, which for North American RVs in 2025 is projected to be in the 340,000 to 350,000 unit range.

• OEM Segment relies on major North American and European RV builders.
• Adjacent OEM sales grew 22% year-over-year in Q3 2025, reaching $320 million.
• Aftermarket growth is supported by key dealer relationships, like Camping World.
• The company aims for $5 billion in organic revenue by 2027.

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Cost Structure

Cost of goods sold (COGS) for the last twelve months ended March 31, 2025, was reported at $3,818,769 thousand.

Operating expenses include projected full-year 2025 Depreciation and Amortization (D&A) in the range of $115 million to $125 million.

Capital expenditures are expected to be between $45 million to $55 million for the full-year 2025.

LCI Industries utilized cash for acquisitions in the first nine months of 2025 totaling $103.0 million.

The acquisition of Freedman Seating Company, which contributed approximately $125 million in annual revenue, was completed in the second quarter of 2025.

The acquisition of Trans Air was completed in March 2025.

The company noted higher material costs, including steel and aluminum, impacting the Aftermarket Segment operating profit margin in the third quarter of 2025.

Here's a quick look at the key projected and recent cost/investment figures:

Cost Component	Financial Amount/Range	Period/Context
Projected Full-Year 2025 D&A	$115 million to $125 million	Full-Year 2025 Projection
Projected Full-Year 2025 CapEx	$45 million to $55 million	Full-Year 2025 Projection
Acquisitions Year-to-Date	$103.0 million	Nine Months Ended September 30, 2025
Freedman Seating Annual Revenue (Pre-Acquisition)	Approximately $125 million	Context for Acquisition
Capital Expenditures	$9.0 million	Three Months Ended March 31, 2025
Capital Expenditures	$21.8 million	Six Months Ended June 30, 2025
Capital Expenditures	$38.1 million	Nine Months Ended September 30, 2025

Cost drivers and related financial impacts observed include:

• Decreases in material costs aided OEM Segment operating profit in Q1 2025.
• Higher material costs, including steel and aluminum, pressured Aftermarket Segment margins in Q3 2025.
• Investments in capacity, distribution, and logistics technology impacted the Aftermarket Segment.
• The company executed facility consolidations, translating to a $5 million run rate annual savings.

The company refinanced and repriced its term loan facility, lowering interest by 25 basis points.

This interest rate reduction is expected to save approximately $1.0 million in cash interest expense annually based on the September 30, 2025, outstanding term loan principal.

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways LCI Industries brings in money as of late 2025, which is heavily tied to the recreation and transportation sectors. For the third quarter ending September 30, 2025, consolidated net sales came in at $1,036.48 million, a solid increase from the prior year period. Looking at the longer view, the full-year 2025 Trailing Twelve Months (TTM) consolidated net sales, as of September 30, 2025, totaled approximately $3.99 billion. This shows the scale of the business across the year leading up to that date.

The revenue streams are clearly segmented across different parts of the customer lifecycle and industry focus. Here's how the key segments performed for the third quarter of 2025:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Sales Amount
OEM Segment sales	$790.0 million
Aftermarket Segment sales	$246.5 million
Sales from Adjacent Industries OEMs	$319.9 million
Full-Year 2025 TTM Consolidated Net Sales (as of Sep 30, 2025)	$3.99 billion

It's worth noting the nine-month performance leading up to that same date, which gives a better picture of the year-to-date run rate. The total net sales for the nine months ended September 30, 2025, reached $3,189.32 million. Also, cash generation from operations for the LTM ended September 30, 2025, was $359 million. This financial activity supports the revenue generation across the business.

You can see the revenue diversification efforts in the breakdown of the segments:

• OEM Segment sales for the quarter were $790.0 million.
• Aftermarket Segment sales for the quarter were $246.5 million.
• Sales from Adjacent Industries OEMs were $319.9 million for the quarter.
• The company reported net income of $62.49 million for Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.