LCI Industries (LCII): Canvas del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

Sumérgete en el plan estratégico de las industrias LCI (LCII), una potencia en el paisaje de componentes recreativos de vehículos y transporte. Esta empresa innovadora transforma los complejos desafíos de fabricación en soluciones de ingeniería de precisión, aprovechando un modelo de negocio sofisticado que impulsa la ventaja competitiva en múltiples segmentos de mercado. Desde capacidades de diseño de vanguardia hasta asociaciones estratégicas y diversas fuentes de ingresos, LCI Industries ejemplifica cómo la experiencia específica y las estrategias de fabricación integrales pueden crear un valor sustancial en el ecosistema especializado de componentes automotrices y de RV.

LCI Industries (LCII) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Proveedores estratégicos en RV y fabricación de componentes automotrices

LCI Industries mantiene asociaciones estratégicas con múltiples proveedores de componentes de nivel 1 y nivel 2 en América del Norte. A partir de los informes financieros de 2023, la compañía ha establecido relaciones de la cadena de suministro con aproximadamente 250 socios de fabricación especializados.

Categoría de proveedor	Número de socios	Volumen de suministro anual
Proveedores de componentes de metal	87	$ 124.3 millones
Fabricantes de componentes de plástico	62	$ 93.7 millones
Proveedores de componentes electrónicos	41	$ 56.2 millones

Fabricantes de equipos originales (OEM) en la industria de vehículos recreativos

LCI Industries colabora con los principales fabricantes de vehículos recreativos a través de asociaciones estratégicas a largo plazo.

• Thor Industries - Partido OEM principal
• Winnebago Industries - Relación estratégica importante
• Forest River (subsidiaria de Berkshire Hathaway) - Socio de fabricación clave

Socio de OEM	Valor de contrato de suministro anual	Duración de la asociación
Industrias Thor	$ 287.6 millones	Más de 12 años
Winnebago Industries	$ 156.3 millones	Más de 9 años
Río bosque	$ 212.4 millones	Más de 11 años

Distribuidores y minoristas de piezas del mercado de accesorios

LCI Industries mantiene asociaciones de distribución con minoristas de piezas automotrices y automotrices en todo el país.

• Camping World - Distribuidor primario del mercado de accesorios
• Autozone - Minorista Nacional de Piezas Automotrices
• RV Parts Nation - Minorista en línea especializado

Proveedores de servicios de tecnología e ingeniería

La compañía colabora con socios tecnológicos para mejorar las capacidades de fabricación y la innovación de productos.

Socio tecnológico	Área de enfoque	Inversión anual
Software Siemens PLM	Ingeniería de diseño	$ 4.2 millones
PTC Inc.	Gestión del ciclo de vida del producto	$ 3.7 millones
Autodesk	CAD y simulación	$ 2.9 millones

LCI Industries (LCII) - Modelo de negocio: actividades clave

Diseño e ingeniería de RV y componentes de transporte

LCI Industries invirtió $ 23.4 millones en gastos de investigación y desarrollo en 2022. La compañía mantiene 9 centros de ingeniería y diseño en Norteamérica centrados en el diseño de componentes especializados.

Ubicación del centro de diseño	Enfoque principal
Elkhart, Indiana	Ingeniería de componentes de RV
Vancouver, Washington	Diseño de componentes de transporte

Fabricación de piezas y accesorios especiales

LCI Industries opera 77 instalaciones de fabricación en América del Norte con una capacidad de fabricación total de aproximadamente 2.8 millones de pies cuadrados.

• Capacidad de producción anual: 12.5 millones de componentes especializados
• Instalaciones de fabricación ubicadas en 14 estados diferentes
• Tamaño promedio de la instalación de fabricación: 36,400 pies cuadrados

Gestión de la cadena de suministro y logística

La compañía administra una compleja red de cadena de suministro con 22 centros de distribución ubicados estratégicamente en los Estados Unidos.

Centro de distribución métrica	Valor
Total Distribution Center pies cuadrados	1.6 millones de pies cuadrados
Gastos de logística anual	$ 87.3 millones

Innovación de productos y desarrollo de la investigación

LCI Industries asigna 4.2% de los ingresos anuales a la innovación de productos y los esfuerzos de desarrollo de la investigación.

• Portafolio de patentes: 287 patentes activas
• Ciclo promedio de desarrollo de nuevos productos: 18 meses
• Tamaño del equipo de innovación: 143 ingenieros e investigadores dedicados

LCI Industries (LCII) - Modelo de negocio: recursos clave

Instalaciones de fabricación avanzadas

LCI Industries opera múltiples instalaciones de fabricación por un total de aproximadamente 1,2 millones de pies cuadrados de espacio de producción. A partir de 2023, la compañía mantiene ubicaciones de fabricación en Indiana, Oregón y Texas.

Ubicación	Tamaño de la instalación	Enfoque de producción primaria
Elkhart, Indiana	650,000 pies cuadrados	Componentes de RV
Portland, Oregon	275,000 pies cuadrados	Componentes del mercado de accesorios
Nacogdoches, Texas	285,000 pies cuadrados	Componentes de vehículos especializados

Cartera de propiedad intelectual extensa

LCI Industries posee 87 patentes activas A partir de 2023, cubriendo diseños innovadores en componentes de vehículos recreativos y vehículos especializados.

• Categorías de patentes:
  • Componentes estructurales
  • Materiales livianos
  • Tecnologías de integración

Ingeniería especializada y fuerza laboral técnica

Fuerza laboral total: 2.850 empleados a partir del cuarto trimestre de 2023, con aproximadamente 35% de retención de títulos técnicos o de ingeniería avanzados.

Categoría de empleado	Número de empleados	Porcentaje
Personal de ingeniería	412	14.5%
Especialistas técnicos	585	20.5%
Trabajadores manufactureros	1,853	65%

Red de cadena de suministro robusta

LCI Industries mantiene las relaciones con 127 proveedores principales En América del Norte, con el 68% de los proveedores ubicados a nivel nacional.

Tecnologías de diseño y fabricación patentados

Inversión en I + D: $ 18.4 millones en 2023, lo que representa el 2.7% de los ingresos totales de la compañía.

• Áreas de tecnología clave:
  • Ingeniería de material avanzado
  • Procesos de fabricación de precisión
  • Optimización del diseño digital

LCI Industries (LCII) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Componentes especializados de alta calidad para los mercados de RV y transporte

LCI Industries reportó ventas netas totales de $ 1.45 mil millones en 2022, con componentes especializados que representan una parte significativa de su flujo de ingresos.

Categoría de productos	Contribución de ingresos
Componentes de RV	$ 912.3 millones
Componentes de transporte	$ 537.7 millones

Soluciones personalizadas para clientes OEM y posventa

La compañía atiende a múltiples segmentos de clientes con soluciones de componentes a medida.

• Fabricantes de equipos originales (OEM): 68% de la base total de clientes
• Clientes del mercado de accesorios: 32% de la base total de clientes

Diseños de productos innovadores que mejoran el rendimiento del vehículo

LCI Industries invirtió $ 43.2 millones en investigación y desarrollo en 2022 para impulsar la innovación de productos.

Áreas de enfoque de innovación	Porcentaje de inversión
Tecnología material	35%
Mejora del rendimiento	40%
Reducción de peso	25%

Fabricación de componentes rentables y confiables

Métricas de eficiencia de fabricación para 2022:

• Margen bruto: 27.4%
• Reducción de costos de fabricación: 6.2% año tras año
• Instalaciones de producción: 19 ubicaciones de fabricación

Cartera integral de productos que satisfacen diversas necesidades del cliente

Desglose de la cartera de productos por segmento de mercado en 2022:

Segmento de mercado	Líneas de productos	Participación de ingresos
Vehículos recreativos	42 líneas de productos distintas	62.8%
Transporte	29 líneas de productos distintas	37.2%

LCI Industries (LCII) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Acuerdos contractuales a largo plazo con fabricantes OEM

LCI Industries mantiene asociaciones estratégicas con fabricantes de equipos originales (OEM) clave en los sectores de vehículos recreativos e industriales. A partir de 2023, la compañía reportó 87 acuerdos activos de suministro a largo plazo con los principales fabricantes.

Segmento OEM	Número de acuerdos	Duración promedio del contrato
Fabricantes de vehículos recreativos	52	5.3 años
Fabricantes de equipos industriales	35	4.7 años

Soporte técnico y colaboración de ingeniería

LCI Industries brinda apoyo técnico integral a través de equipos de ingeniería dedicados.

• Personal de soporte técnico: 124 ingenieros especializados
• Inversión anual de I + D: $ 22.3 millones
• Tiempo de respuesta promedio para consultas técnicas: 4.2 horas

Servicio al cliente receptivo

Métrica de servicio al cliente	Actuación
Calificación de satisfacción del cliente	4.6/5.0
Interacciones anuales de servicio al cliente	18,750
Tiempo de resolución promedio	1.7 días

Mejora continua de productos

LCI Industries implementa un enfoque estructurado para el desarrollo de productos basado en la retroalimentación de los clientes.

• Ciclos de mejora del producto por año: 3.2
• Canales de comentarios de los clientes: portal en línea, comunicación directa, revisiones trimestrales
• Porcentaje de modificaciones del producto derivadas de la entrada del cliente: 42%

Indicadores clave de rendimiento para las relaciones con los clientes en 2023:

Métrico	Valor
Tasa de retención de clientes	94.3%
Nueva adquisición de clientes	17 nuevas asociaciones OEM
Inversiones de innovación impulsadas por el cliente	$ 8.6 millones

LCIN Industries (LCII) - Modelo de negocio: canales

Equipos de ventas directos

LCI Industries mantiene una fuerza de ventas directa de 87 representantes de ventas a partir de 2023, que cubre múltiples regiones geográficas en América del Norte.

Tipo de canal de ventas	Número de representantes	Área de cobertura
Equipo de ventas directas	87	América del norte

Catálogos de productos en línea y plataformas digitales

Los canales de ventas digitales incluyen:

• Sitio web de la compañía con funcionalidad integrada de comercio electrónico
• Catálogo de productos digitales con más de 3,200 SKU
• Plataforma de pedidos en línea que admite transacciones de clientes 24/7

Ferias y exhibiciones de la industria

LCI Industries participa en 22 ferias comerciales de la industria anualmente, con un alcance estimado de 15,000 clientes potenciales.

Participación de la feria comercial	Recuento anual	Alcance estimado del cliente
Ferias comerciales de la industria	22	15,000

Redes de distribuidores y distribuidores

LCI Industries mantiene relaciones con 412 distribuidores autorizados en las industrias recreativas de vehículos y marinos.

Tipo de red	Número de socios	Industrias principales
Distribuidores autorizados	412	RV, marine

Redes representativas del fabricante

La Compañía aprovecha a 64 representantes de fabricantes para expandir la penetración del mercado y apoyar procesos de ventas complejas.

Red representativa	Representantes totales	Alcance geográfico
Representantes del fabricante	64	Nacional

LCI Industries (LCII) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Fabricantes de vehículos recreativos

LCI Industries atiende a los principales fabricantes de RV con datos de mercado precisos:

Fabricante de vehículos recreativos principales	Volumen de producción anual	Penetración de componentes LCI
Industrias Thor	220,000 unidades	68% de suministro de componentes
Winnebago Industries	65,000 unidades	55% de suministro de componentes

Proveedores de piezas del mercado de accesorios automotrices

LCI Industries proporciona componentes a los segmentos del mercado de accesorios:

• Ingresos anuales de piezas del mercado de accesorios: $ 42.3 millones
• Cuota de mercado en el mercado de accesorios automotrices: 3.7%
• Categorías de productos: suspensión, chasis, componentes estructurales

Fabricantes de equipos de transporte

LCI Industries suministra componentes en los sectores de transporte:

Sector de transporte	Venta de componentes anuales	Índice de crecimiento
Fabricación de remolques	$ 187.5 millones	6.2%
Vehículo comercial	$ 93.2 millones	4.8%

Productores de vehículos especializados

LCI Industries Segmentos de clientes en vehículos especializados:

• Ventas de componentes de la industria marina: $ 28.6 millones
• Componentes del vehículo militar: $ 17.4 millones
• Equipo agrícola especializado: $ 12.9 millones

Minoristas de componentes automotrices y de RV

Canales de distribución minorista para industrias LCI:

Canal minorista	Volumen de ventas anual	Penetración del mercado
Minoristas en línea	$ 65.7 millones	42%
Tiendas de ladrillo y mortero	$ 48.3 millones	58%

LCIN Industries (LCII) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de adquisición de materia prima

En el año fiscal 2022, LCI Industries informó gastos de adquisición de materias primas de $ 1,348,679,000.

Categoría de material	Costo de adquisición anual
Componentes de aluminio	$412,350,000
Materiales de acero	$356,780,000
Materiales compuestos	$287,540,000
Componentes de plástico	$292,009,000

Costos de fabricación y producción

Los costos de fabricación y producción para LCI Industries en 2022 totalizaron $ 789,456,000.

• Trabajo de fabricación directa: $ 218,650,000
• Gastos generales de fábrica: $ 347,220,000
• Depreciación del equipo: $ 123,586,000

Inversiones de investigación y desarrollo

Los gastos de I + D para 2022 fueron de $ 87,345,000, lo que representa el 3.2% de los ingresos totales.

Área de enfoque de I + D	Monto de la inversión
Innovación de productos	$45,670,000
Integración tecnológica	$26,890,000
Técnicas de fabricación avanzadas	$14,785,000

Gastos de mano de obra y de la fuerza laboral

Los gastos totales de la fuerza laboral para 2022 ascendieron a $ 456,789,000.

• Costos laborales directos: $ 312,450,000
• Beneficios de los empleados: $ 87,230,000
• Capacitación y desarrollo: $ 57,109,000

Gestión de la cadena de suministro y logística

Los gastos de la cadena de suministro y la logística para 2022 fueron de $ 234,567,000.

Categoría de logística	Costo anual
Transporte	$98,760,000
Almacenamiento	$76,543,000
Gestión de inventario	$59,264,000

LCI Industries (LCII) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Venta de componentes del fabricante de equipos originales

En el año fiscal 2022, LCI Industries reportó ingresos totales de $ 1.43 mil millones. Las ventas de componentes del fabricante de equipos originales (OEM) representaron aproximadamente el 68% de los ingresos totales, representando aproximadamente $ 972 millones.

Segmento	Ganancia	Porcentaje de ingresos totales
Venta de componentes OEM	$ 972 millones	68%

Piezas y accesorios del mercado de accesorios Ingresos

Las piezas y accesorios del mercado de accesorios generaron aproximadamente $ 286 millones en ingresos, lo que representa aproximadamente el 20% de los ingresos totales de la compañía para 2022.

Segmento	Ganancia	Porcentaje de ingresos totales
Piezas y accesorios del mercado de accesorios	$ 286 millones	20%

Tarifas de servicio de ingeniería y diseño

Las tarifas de servicio de ingeniería y diseño contribuyeron con aproximadamente $ 86 millones al flujo de ingresos de la compañía en 2022.

Licencias de productos e ingresos por propiedad intelectual

Las industrias LCI generaron aproximadamente $ 56 millones a partir de licencias de productos e ingresos por propiedad intelectual en 2022.

Ventas de expansión del mercado internacional

Las ventas internacionales representaron aproximadamente el 15% de los ingresos totales, lo que se traduce en alrededor de $ 214.5 millones en 2022.

Mercado	Ganancia	Porcentaje de ingresos totales
Ventas internacionales	$ 214.5 millones	15%

• Desglose total de ingresos para 2022:
  • Ventas de componentes OEM: $ 972 millones (68%)
  • Piezas y accesorios del mercado de accesorios: $ 286 millones (20%)
  • Ventas internacionales: $ 214.5 millones (15%)
  • Servicios de ingeniería y diseño: $ 86 millones
  • Licencias de productos: $ 56 millones

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons LCI Industries (LCII) commands its market position as of late 2025. The numbers show a clear focus on both the initial build (OEM) and the long-term life of the product (Aftermarket).

Comprehensive, one-stop-shop component supply for OEMs

LCI Industries serves as a deeply integrated supplier to Original Equipment Manufacturers (OEMs). This is evident in the sheer scale of the OEM segment sales. For the third quarter of 2025, OEM net sales reached $790.0 million, marking a 15% increase year-over-year. The Adjacent Industries OEM business specifically saw net sales of $319.9 million in Q3 2025, up 22% year-over-year, driven partly by acquisitions. The company is targeting $5 billion in organic revenue by 2027, showing a commitment to scaling this OEM content. The operating profit margin for the OEM Segment in Q3 2025 stood at 5.5%.

The depth of this supply chain is reflected in the content LCI Industries embeds in each unit. For instance, the content per towable unit reached $5,431 in the third quarter of 2025. The company projects North American RV wholesale shipments for the full year 2025 to be in the range of 340,000 to 350,000 units, providing a large base for this value proposition.

Metric	Q3 2025 Value	Year-over-Year Change
OEM Net Sales	$790.0 million	15% increase
Adjacent Industries OEM Net Sales	$319.9 million	22% increase
Aftermarket Net Sales	$246.5 million	7% increase
Content Per Towable Unit	$5,431	N/A

Innovation-driven content growth (e.g., Furrion Chill Cube air conditioners)

Innovation directly translates to increased content per unit and new revenue streams. LCI Industries projects its top five new innovative products to achieve an annualized sales run rate of $225 million as of the third quarter of 2025. The company expects continued organic content growth from innovation to be in the range of 3% to 5% annually. Products like the Furrion Chill Cube air conditioner, Anti-Lock Brakes (ABS), and Touring Coil Suspension (TCS) are cited as recent successful innovations driving this growth. The company is focused on capturing more of the addressable market, which was estimated at over $5 trillion in 2024.

High-quality, reliable replacement parts for the Aftermarket

The Aftermarket segment provides a steady, growing revenue stream fueled by the installed base from the OEM business. Aftermarket net sales for the third quarter of 2025 were $246.5 million, a 7% increase over the prior year period. The operating profit margin for the Aftermarket Segment was 12.9% in Q3 2025. In the first quarter of 2025, Aftermarket net sales were $222.0 million, which was up 6% year-over-year, with an operating profit of $19.3 million.

Deep technical training and service support for dealer networks

Supporting the installed base requires a robust service infrastructure. Year-to-date through the third quarter of 2025, over 28,000 dealer service personnel completed LCI Industries technical training programs. This effort is supported by thousands of in-person sessions and over 1 million visits to their online tech pages year-to-date in 2025. The company added three new service facility sites in 2025 and doubled its mobile tech staff. These investments have resulted in service completions increasing by a double-digit percentage year-to-date. For the first quarter of 2025 alone, the service ecosystem saw 1,600,000 views of Lippert branded tech support seminars and 55,000 individual completions of technical training classes.

• Dealer service personnel training completions (YTD 2025): over 28,000
• Online tech page visits (YTD 2025): over 1 million
• New service facility sites added in 2025: 3
• Service completion increase from training: double digits

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how LCI Industries keeps its OEM and aftermarket customers locked in. It's a mix of deep integration on the front end and transactional efficiency on the back end, all backed by stated commitments to service.

Dedicated account management and R&D collaboration with OEM partners is evident in the OEM Segment's performance. For the second quarter of 2025, OEM net sales reached $839.6 million. Within that, RV OEM net sales were $503.3 million, showing a 3% increase year-over-year, which the company attributed to market share gains and a favorable mix shift toward higher content fifth-wheel units. The Adjacent Industries OEM segment was up 10% year-over-year, hitting $336.3 million in Q2 2025, largely from acquired businesses. By the third quarter of 2025, OEM Segment net sales growth was again driven by market share gains and increased sales mix of higher content fifth-wheel units.

The relationship with Original Equipment Manufacturers (OEMs) is structured around deep integration, which translates directly into revenue contribution. Here's a look at the segment sales mix for Q2 2025:

Segment	Net Sales (Q2 2025)	Year-over-Year Change (Q2 2025)
OEM Segment Total	$839.6 million	Not explicitly stated for total OEM
RV OEM Net Sales	$503.3 million	Up 3%
Adjacent Industries OEM Net Sales	$336.3 million	Up 10%
Aftermarket Segment Total	$267.7 million	Up 4%

The transactional sales model through Aftermarket distribution channels supports a separate, high-volume revenue stream. Aftermarket net sales for the second quarter of 2025 were $267.7 million, marking a 4% increase from the same period in 2024. This growth was specifically noted as being driven by the expanding Camping World relationship within the RV aftermarket. The operating profit margin for the Aftermarket Segment in Q2 2025 was 13.5%.

LCI Industries explicitly states a commitment to a customer-centric service ecosystem to bolster dealer loyalty. Management noted in August 2025 that they 'remain committed to investing in technician training, strengthening dealer relationships, and delivering best-in-class service to enhance the customer experience'. This focus on the service side is critical for aftermarket stickiness.

Key customer-related financial and operational data points as of late 2025 include:

• Net sales from acquisitions completed in the twelve months ending June 30, 2025, contributed approximately $35.0 million in Q2 2025 revenue.
• Net sales from acquisitions completed in the twelve months ending September 30, 2025, contributed $41.9 million in Q3 2025 revenue.
• LCI Industries is on track to deliver an 85 basis point operating profit margin improvement for the full year 2025 compared to 2024.
• The company is exploring divestiture opportunities of approximately $75 million of revenues that are dilutive to the business in 2026.
• Total cash and cash equivalents stood at $199.7 million as of September 30, 2025.

The company's strategy involves continuous investment to maintain its position as a reliable partner for both OEM and aftermarket customers, using innovation and advanced manufacturing capabilities to enhance the customer experience. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how LCI Industries gets its engineered components into the hands of customers, and it's clearly split between building things new and servicing things already in use. The OEM channel remains the biggest piece of the pie, but the Aftermarket segment is showing consistent growth, partly due to strategic retail moves.

The primary channel is direct to the Original Equipment Manufacturers (OEMs) on assembly lines. This is where the bulk of the revenue lands. For instance, in the third quarter of 2025, OEM net sales hit $790.0 million. That's a significant flow of product directly into new RVs and other transportation builds. To be fair, this segment saw operating profit margins dip to 5.5% in Q3 2025, down from 6.2% in Q2 2025, showing the pressure from material costs and pricing strategy shifts.

Here's a quick look at the segment performance for the most recent reported quarters:

Channel Segment	Net Sales (Q2 2025)	Net Sales (Q3 2025)	Operating Profit Margin (Q2 2025)	Operating Profit Margin (Q3 2025)
OEM Segment	$839.6 million	$790.0 million	6.2%	5.5%
Aftermarket Segment	$267.7 million	$246.5 million	13.5%	12.9%

The Aftermarket channel, which covers distributors, wholesale partners, and direct-to-dealer sales, is where LCI Industries captures revenue after the initial sale. This channel is often more resilient. Aftermarket net sales were $267.7 million in Q2 2025, growing 4% year-over-year, even though the margin compressed to 13.5% from 15.5% the prior year due to investments in logistics.

The direct-to-dealer network is heavily supported by specific retail partnerships. You defintely see this play out with Camping World Holdings, Inc. LCI Industries' subsidiary acquired furniture business assets from a Camping World subsidiary, CWDS, LLC, effective May 3, 2024. This move was designed to give LCI Industries greater influence over product display in Camping World's retail locations and online marketplaces like campingworld.com.

The impact of these retail channel enhancements is measurable:

• Revenue growth of $12 million was achieved within the 14 newly upfitted Camping World locations in the fourth quarter of 2024.
• The expanding Camping World relationship was cited as a primary driver for the 4% increase in Aftermarket net sales in Q2 2025.
• LCI Industries' total addressable market opportunity is estimated at approximately $16 billion, with strong OEM content fueling aftermarket growth.

Also, the OEM sales breakdown shows the breadth of the direct channel:

• RV OEM net sales for Q3 2025 were $470.1 million, up 11% year-over-year.
• Adjacent Industries OEM net sales for Q3 2025 reached $319.9 million, growing 22% year-over-year, largely due to acquired businesses.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for LCI Industries as of late 2025. Honestly, the business is heavily weighted toward Original Equipment Manufacturers (OEMs), but the diversification into adjacent markets and the aftermarket is what keeps things interesting.

North American and European Recreational Vehicle (RV) OEMs form the bedrock of LCI Industries' business. These are the manufacturers building the new travel trailers, fifth-wheels, and motorhomes. You see their direct impact in the OEM Segment sales figures. For instance, in the third quarter of 2025, the entire OEM Segment pulled in $790.0 million in net sales. While North American RV sales are strong, driven by market share gains and a favorable mix toward higher-content fifth-wheel units, you should note that European RV market volumes saw a decrease in the second quarter of 2025. The company's core North American RV OEM business, covering things like appliances, awnings, chassis, furniture, and windows, represents more than 70% of that specific North American OEM revenue stream.

Next up are the Adjacent Industries OEMs. This is where LCI Industries diversifies away from just RVs, supplying components for marine, utility trailer, bus, and specialty vehicle manufacturers. This segment has been showing impressive growth, partly due to strategic acquisitions completed in the preceding twelve months. In the third quarter of 2025, net sales from these adjacent or diversified businesses hit approximately $320 million, marking a 22% year-over-year increase. Acquisitions like Freedman Seating and Trans/Air contributed about $41.9 million to the total OEM segment sales in Q3 2025. This group is a key part of the OEM Segment, which overall accounted for 77% of consolidated net sales in the second quarter of 2025.

Here's a quick look at the segment split based on the most recent reported quarter:

Customer Segment Group	Q3 2025 Net Sales (USD)	Year-over-Year Growth (Q3)
OEM Segment (Total)	$790.0 million	15%
Aftermarket Segment	$246.5 million	7%
Consolidated Net Sales (Total)	$1,036.5 million	13.2%

The Aftermarket dealers, distributors, and service centers represent the second major channel. This group buys replacement parts and discretionary accessories. In the third quarter of 2025, the Aftermarket Segment generated $246.5 million in net sales, a 7% increase from the prior year. A specific driver here is the expanding relationship with Camping World, which helps push upgrade and service parts as more units age. This segment made up 23% of total sales in Q2 2025.

Finally, you have the End-user consumers (RV owners, boaters). LCI Industries doesn't sell directly to you in large volumes, but you are the ultimate driver of the Aftermarket Segment's demand for repair and replacement parts. The growth in this area reflects more units being used and needing service. For example, the company noted increased demand as more units enter the upgrade and repair cycle in Q3 2025. You can think of the retail demand environment impacting wholesale shipments, which for North American RVs in 2025 is projected to be in the 340,000 to 350,000 unit range.

• OEM Segment relies on major North American and European RV builders.
• Adjacent OEM sales grew 22% year-over-year in Q3 2025, reaching $320 million.
• Aftermarket growth is supported by key dealer relationships, like Camping World.
• The company aims for $5 billion in organic revenue by 2027.

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Cost Structure

Cost of goods sold (COGS) for the last twelve months ended March 31, 2025, was reported at $3,818,769 thousand.

Operating expenses include projected full-year 2025 Depreciation and Amortization (D&A) in the range of $115 million to $125 million.

Capital expenditures are expected to be between $45 million to $55 million for the full-year 2025.

LCI Industries utilized cash for acquisitions in the first nine months of 2025 totaling $103.0 million.

The acquisition of Freedman Seating Company, which contributed approximately $125 million in annual revenue, was completed in the second quarter of 2025.

The acquisition of Trans Air was completed in March 2025.

The company noted higher material costs, including steel and aluminum, impacting the Aftermarket Segment operating profit margin in the third quarter of 2025.

Here's a quick look at the key projected and recent cost/investment figures:

Cost Component	Financial Amount/Range	Period/Context
Projected Full-Year 2025 D&A	$115 million to $125 million	Full-Year 2025 Projection
Projected Full-Year 2025 CapEx	$45 million to $55 million	Full-Year 2025 Projection
Acquisitions Year-to-Date	$103.0 million	Nine Months Ended September 30, 2025
Freedman Seating Annual Revenue (Pre-Acquisition)	Approximately $125 million	Context for Acquisition
Capital Expenditures	$9.0 million	Three Months Ended March 31, 2025
Capital Expenditures	$21.8 million	Six Months Ended June 30, 2025
Capital Expenditures	$38.1 million	Nine Months Ended September 30, 2025

Cost drivers and related financial impacts observed include:

• Decreases in material costs aided OEM Segment operating profit in Q1 2025.
• Higher material costs, including steel and aluminum, pressured Aftermarket Segment margins in Q3 2025.
• Investments in capacity, distribution, and logistics technology impacted the Aftermarket Segment.
• The company executed facility consolidations, translating to a $5 million run rate annual savings.

The company refinanced and repriced its term loan facility, lowering interest by 25 basis points.

This interest rate reduction is expected to save approximately $1.0 million in cash interest expense annually based on the September 30, 2025, outstanding term loan principal.

LCI Industries (LCII) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways LCI Industries brings in money as of late 2025, which is heavily tied to the recreation and transportation sectors. For the third quarter ending September 30, 2025, consolidated net sales came in at $1,036.48 million, a solid increase from the prior year period. Looking at the longer view, the full-year 2025 Trailing Twelve Months (TTM) consolidated net sales, as of September 30, 2025, totaled approximately $3.99 billion. This shows the scale of the business across the year leading up to that date.

The revenue streams are clearly segmented across different parts of the customer lifecycle and industry focus. Here's how the key segments performed for the third quarter of 2025:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Sales Amount
OEM Segment sales	$790.0 million
Aftermarket Segment sales	$246.5 million
Sales from Adjacent Industries OEMs	$319.9 million
Full-Year 2025 TTM Consolidated Net Sales (as of Sep 30, 2025)	$3.99 billion

It's worth noting the nine-month performance leading up to that same date, which gives a better picture of the year-to-date run rate. The total net sales for the nine months ended September 30, 2025, reached $3,189.32 million. Also, cash generation from operations for the LTM ended September 30, 2025, was $359 million. This financial activity supports the revenue generation across the business.

You can see the revenue diversification efforts in the breakdown of the segments:

• OEM Segment sales for the quarter were $790.0 million.
• Aftermarket Segment sales for the quarter were $246.5 million.
• Sales from Adjacent Industries OEMs were $319.9 million for the quarter.
• The company reported net income of $62.49 million for Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.