Lamb Weston Holdings, Inc. (LW): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تقوم بتقييم شركة Lamb Weston Holdings, Inc. (LW)، وهي الشركة التي تحدد بشكل أساسي سوق البطاطس المجمدة العالمية، والحقيقة الأساسية هي أنها شركة قوية مع صافي مبيعات متوقعة للسنة المالية 2025 بالقرب من 5.5 مليار دولار، ولكن هذا المقياس يتطلب صيانة مستمرة ومكلفة. في حين أن علاقاتهم العميقة بمطاعم الخدمة السريعة تمثل قوة هائلة، يجب عليك موازنة ذلك مقابل التقلبات على المدى القريب الناجمة عن أسعار السلع الأساسية والنفقات الرأسمالية الكبيرة (CapEx) المقدرة بأكثر من 500 مليون دولار هذا العام، بالإضافة إلى خطر الأحوال الجوية السيئة التي تؤثر بشكل واضح على غلات البطاطس. إنهم المهيمنون، لكنهم ليسوا محصنين ضد الرياح الزراعية والمالية المعاكسة.

شركة لامب ويستون القابضة (LW) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تبحث عن المزايا الهيكلية التي تجعل شركة Lamb Weston Holdings, Inc. (LW) شركة قوية في سوق البطاطس المجمدة، والإجابة بسيطة: تكامل واسع النطاق وعميق مع العملاء. إنهم ليسوا مجرد موردين؛ إنهم شريك تشغيلي مدمج لأكبر سلاسل الغذاء في العالم. هذا عمل مبني على عقود طويلة الأجل وقدرة تصنيعية ضخمة وفعالة.

الريادة في السوق العالمية في منتجات البطاطس المجمدة.

تعد شركة لامب ويستون قوة مهيمنة في صناعة البطاطس المجمدة العالمية، والتي تقدر قيمتها بنحو 100 مليون دولار 65.3 مليار دولار في السنة المالية 2025. وعلى الرغم من أنها ليست الأكبر على الإطلاق، إلا أن الشركة تسيطر على جزء كبير من هذا السوق، حيث تمتلك حصة تقدر بـ 17٪ إلى 21٪ على مستوى العالم. يوفر هذا النطاق ميزة كبيرة من حيث التكلفة ورؤية للسوق لا يمكن للمنافسين الصغار مضاهاتها. كونها رائدة عالمية يعني أنها تؤثر على الأسعار ومعايير المنتجات في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا، وهو خندق تنافسي كبير.

علاقات توريد عميقة وطويلة الأمد مع مطاعم الخدمة السريعة الكبرى (QSRs).

تكمن القوة الأكثر أهمية للشركة في علاقاتها التعاونية طويلة الأمد مع العملاء، لا سيما في قطاع مطاعم الخدمة السريعة (QSR). لا يقتصر الأمر على بيع البطاطس المقلية فحسب؛ يتعلق الأمر بكونك جزءًا متكاملاً من سلسلة التوريد وعملية ابتكار المنتجات في QSR. ومن الناحية المنظورية، فإن أكبر عميل منفرد لشركة LW، وهو ماكدونالدز، يمثل ما يقرب من 15% من إجمالي إيراداتها السنوية. في أكبر أسواقها، أمريكا الشمالية، يأتي حوالي 85% من مبيعاتها من قنوات الطعام بعيدًا عن المنزل، ويتم بيع غالبية هذا الحجم من خلال مطاعم الخدمة السريعة. وهذا الاعتماد يخلق عائقًا كبيرًا أمام دخول المنافسين.

فيما يلي لمحة سريعة عن تركيز العملاء:

• تمثل حسابات ماكدونالدز ما يقرب من 15٪ من إجمالي الإيرادات.
• تبلغ مبيعات أمريكا الشمالية حوالي 85٪ من الطعام بعيدًا عن المنزل.
• تضمن العقود طويلة الأجل طلبًا مستقرًا وتدفقات إيرادات يمكن التنبؤ بها.

حقوق ملكية قوية للعلامة التجارية ونطاق تشغيلي عبر المناطق الجغرافية الرئيسية.

تحتفظ Lamb Weston بسمعة العلامة التجارية القوية التي تم بناؤها على مدار أكثر من 60 عامًا، وهي معروفة بالجودة والابتكار في منتجات البطاطس المجمدة والبطاطا الحلوة والمقبلات. إن بصمتهم التشغيلية عالمية حقًا، مما يسمح لهم بخدمة العملاء عبر القارات بكفاءة. وهي تدير ما مجموعه 26 منشأة إنتاج على مستوى العالم، مع تعاون في مجال التوريد يشمل أمريكا الشمالية وأوروبا ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ وأمريكا اللاتينية. ويساعد هذا التنويع الجغرافي على تخفيف المخاطر الإقليمية أو المخاطر الاقتصادية، بالإضافة إلى أنه يؤهلها للاستفادة من النمو في أسواق مطاعم الخدمة السريعة الناشئة على المستوى الدولي.

من المتوقع أن تصل قوة التسعير المتسقة، التي تقود نمو صافي المبيعات، إلى ما يقرب من 5.5 مليار دولار أمريكي للسنة المالية 2025.

في حين أن بيئة التشغيل في السنة المالية 2025 شهدت بعض الضغوط التنافسية التي أدت إلى انخفاض بنسبة 2٪ في السعر/المزيج للعام بأكمله، فإن الحجم الهائل للشركة وعروض المنتجات الأساسية لا تزال تترجم إلى قوة مالية كبيرة. إن القدرة على تنفيذ إجراءات التسعير استجابة للتضخم، كما رأينا في الفترات السابقة، تمثل قوة هيكلية. النتيجة النهائية لهذا الحجم والمكانة في السوق هي تحقيق أعلى مستوى هائل. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، أعلنت لامب ويستون عن صافي مبيعات فعلية بلغت 6,451.3 مليون دولار (أو 6.45 مليار دولار). وهذا رقم ضخم يؤكد هيمنتهم على السوق، على الرغم من العام المليء بالتحديات.

فيما يلي الحسابات السريعة لمقياسهم المالي للسنة المالية 2025:

قدرة تصنيعية كبيرة وكفاءة سلسلة التوريد.

تعد الكفاءة التشغيلية للشركة إحدى نقاط القوة الأساسية، والتي تدعمها استثماراتها في منهجيات الإنتاج المتقدمة وسلسلة التوريد المتكاملة. تعمل Lamb Weston باستمرار على تحسين قدراتها الإنتاجية، حيث وصلت النفقات الرأسمالية إلى 563.1 مليون دولار في الأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية 2025 مع اقترابها من الانتهاء من الاستثمارات المرتبطة بالنمو. يمتد هذا الانضباط إلى إدارة التكاليف؛ ومن المتوقع أن تحقق خطة إعادة الهيكلة وفورات في التكاليف قبل خصم الضرائب بقيمة 55 مليون دولار في السنة المالية 2025 وحدها. إنهم يستخدمون الأتمتة والتتبع الرقمي لتبسيط التصنيع والخدمات اللوجستية، مما يضمن جودة المنتج المتسقة والتحكم في التكلفة. وهذا النوع من الكفاءة يمثل بالتأكيد ميزة تنافسية.

Lamb Weston Holdings, Inc. (LW) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

التعرض العالي لتقلبات أسعار السلع الأساسية

يجب أن تكون واضحًا بشأن هيكل التكلفة هنا، وأكبر الرياح المعاكسة لشركة Lamb Weston Holdings, Inc. هي اعتمادها على السلع الزراعية والطاقة المتقلبة. وتعد البطاطس النيئة، وزيت الطهي، والغاز الطبيعي من المدخلات الضخمة، لذا فإن تقلبات الأسعار تؤثر بشدة على الهوامش الإجمالية. بالنسبة للسنة المالية 2025، انخفض إجمالي الربح المعدل للشركة بمقدار 196.2 مليون دولار أمريكي عن العام السابق، ليصل إلى 1,220.5 مليون دولار أمريكي.

ويعكس هذا الانخفاض صعوبة تمرير جميع تضخم التكاليف إلى العملاء، خاصة في بيئة تنافسية. على سبيل المثال، في الربع الثالث من السنة المالية 2025، سجلت الشركة مكاسب غير محققة قدرها 2.8 مليون دولار من تعديلات السوق إلى السوق على عقود التحوط للسلع الأساسية. ولكي نكون منصفين، فإن التحوط يساعد، ولكن هذه العقود تظهر أيضا المخاطر الأساسية. شهد الربع الثالث من العام السابق خسارة كبيرة غير محققة قدرها 23.3 مليون دولار من نفس النوع من العقود. هذا تأرجح كبير في رؤية الهامش.

متطلبات الإنفاق الرأسمالي الكبير (CapEx).

النمو في هذه الصناعة يتطلب كثافة رأس المال. إنها ليست تجارة برمجيات. عليك بناء النباتات. تتطلب حاجة شركة لامب ويستون لتوسيع القدرة والصيانة استثمارات كبيرة ومستمرة، مما يضغط على التدفق النقدي الحر. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية للشركة 650.7 مليون دولار.

وهذا الرقم يتجاوز بكثير عتبة الـ 500 مليون دولار التي ربما تكون قد قدرتها، وقد تم إنفاقها لاستكمال المشاريع الإستراتيجية.

• تم الانتهاء من توسيع القدرة الإنتاجية في الولايات المتحدة في السنة المالية 2024.
• تم الانتهاء من توسيع السعة في هولندا في النصف الأول من السنة المالية 2025.
• ومن المتوقع أن يبدأ توسيع القدرة الإنتاجية في الأرجنتين الإنتاج في أغسطس 2025.

إليك الحساب السريع: إن مبلغ 650.7 مليون دولار في النفقات الرأسمالية يعد استثمارًا ضروريًا للحفاظ على القدرة التنافسية، ولكنه يعني أيضًا توفير أموال نقدية أقل لاستخدامات أخرى، مثل عمليات إعادة شراء أسهم أكبر أو تخفيض الديون، على المدى القريب.

التركيز الجغرافي للتصنيع

على الرغم من أن شركة Lamb Weston هي شركة عالمية، إلا أن قاعدة إنتاجها تنطوي على مخاطر تركيز ملحوظة. ويتركز جزء كبير من عمليات التصنيع الخاصة بها في شمال غرب المحيط الهادئ في الولايات المتحدة، وتحديدًا في حوض نهر كولومبيا. تعتبر هذه المنطقة منطقة رئيسية لزراعة البطاطس، ولكنها تشكل نقطة فشل واحدة في إمدادات المواد الخام.

قد يؤدي الجفاف الشديد، أو تفشي الآفات الإقليمية، أو الاضطراب اللوجستي الكبير في شمال غرب المحيط الهادئ إلى شل جزء كبير من سلسلة التوريد في أمريكا الشمالية. لقد رأيتم تأثير مشكلات المحاصيل في الماضي، مثل الرسوم البالغة 10.8 مليون دولار لشطب فائض البطاطس النيئة في السنة المالية 2024. بالإضافة إلى ذلك، تسببت الظروف الجوية، مثل طقس الربيع الرطب عام 2024، بالفعل في فشل محاصيل البطاطس في بعض المناطق، مما يفرض زيادة الاعتماد على الشفافية مع المزارعين ومرونة سلسلة التوريد.

تدير الشركة إجمالي 30 مصنعًا على مستوى العالم، 17 منها تقع في أمريكا الشمالية. وهذا بالتأكيد وزن ثقيل.

محدودية تنويع المنتجات خارج فئات البطاطس المجمدة الأساسية

لامب ويستون هي الشركة الرائدة في مجال البطاطس المقلية والمقلية المجمدة، وتستحوذ على حصة سوقية قوية، ولكن هذا التركيز يمثل أيضًا نقطة ضعف أساسية. يتركز العمل بشكل كبير في فئة منتج واحدة: منتجات البطاطس المجمدة. إنهم يمتلكون ما يقرب من 20٪ من سوق منتجات معالجة البطاطس.

في حين أنها تقدم بعض المنتجات المتجاورة مثل البطاطا الحلوة والمقبلات وجوانب البطاطس، فإن حظوظ الشركة ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالطلب العالمي على البطاطس المقلية، وخاصة من صناعة مطاعم الخدمة السريعة (QSR). إذا حدث تحول كبير في تفضيلات المستهلك بعيدًا عن الأطعمة المقلية المجمدة أو حدث انخفاض مستمر في حركة المطاعم العالمية، فإن قاعدة الإيرادات بأكملها تنكشف. إن السوق العالمية لمنتجات البطاطس المجمدة كبيرة، ومن المتوقع أن تصل إلى 24-26 مليار دولار بحلول عام 2025، ولكنها أيضًا صناعة ناضجة ذات معدل نمو سنوي مركب متواضع يتراوح من 1٪ إلى 2٪ حتى عام 2030.

ويعني هذا النقص في التنويع الكبير خارج فئة البطاطس المجمدة الأساسية أن الشركة لديها قدر أقل من الحماية ضد الاتجاهات الصحية الخاصة بفئة معينة أو تشبع السوق.

شركة لامب ويستون القابضة (LW) - تحليل SWOT: الفرص

تسريع التوسع في الأسواق الناشئة ذات النمو المرتفع، وخاصة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

إن ناقل النمو الأكثر إلحاحًا لشركة Lamb Weston هو بالتأكيد القطاع الدولي، خاصة مع استمرار عادات الاستهلاك في منطقة آسيا والمحيط الهادئ (APAC) في التحول نحو الأطعمة الجاهزة على النمط الغربي. قفز حجم القطاع الدولي للشركة في الربع الرابع من العام المالي 2025 (السنة المالية 2025) بشكل قوي 16 بالمئةمما يعكس الفوز بالعقود والنمو في جميع المناطق. وهذا يوضح القدرة التشغيلية على استيعاب هذا الطلب.

يتمتع سوق البطاطس المجمدة الأساسي في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بالقوة، مدفوعًا بالتوسع الحضري والتوسع في مطاعم الخدمة السريعة (QSRs). من المتوقع أن يشهد السوق معدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 5.6% في الهند و 4.2% في اليابان حتى عام 2035، متجاوزة بشكل كبير الأسواق الناضجة. ويمثل هذا مسارًا واضحًا لنمو كبير الحجم وطويل الأجل.

الابتكار في المنتجات ذات القيمة المضافة مثل المقبلات والبطاطا الحلوة المقلية.

في حين أن لامب ويستون هو ملك الزريعة الكلاسيكية، فإن السوق يتنوع بسرعة، وتكمن الفرصة في المنتجات ذات القيمة المضافة ذات هامش الربح المرتفع (VAPs). يطالب المستهلكون بخيارات صحية وتخفيضات متخصصة وقواعد بديلة مثل البطاطا الحلوة. إن الخطة الإستراتيجية للشركة "التركيز من أجل الفوز"، التي تم الإعلان عنها في يوليو 2025، تعطي الأولوية بشكل واضح لـ "الابتكار الرائد في الفئة" لدفع النمو المربح على المدى الطويل.

وهذا يعني تجاوز البطاطس المقلية السلعية والحصول على أعلى مستويات الجودة في السوق. على سبيل المثال، يشهد قطاع البيع بالتجزئة نموًا في منتجات VAPs الصحية، ويتجه السوق بشكل عام نحو المتغيرات قليلة الدهون والتركيبات العضوية. يعد توسيع العلامات التجارية Alexia® وGrown in Idaho® بخطوط VAP جديدة ومتميزة طريقًا واضحًا لتعزيز السعر/المزيج الإجمالي، والذي كان بمثابة رياح معاكسة في السنة المالية 2025.

الاستفادة من الأدوات الرقمية لتحسين سلسلة التوريد والتنبؤ بالطلب.

بصراحة، الكفاءة التشغيلية هي المكان الذي ستأتي منه مكاسب الهامش الكبيرة التالية. تتخذ شركة Lamb Weston بالفعل إجراءات حاسمة هنا، مما يمثل فرصة كبيرة لتنظيف هيكل التكلفة. ومن المتوقع أن تولد خطة إعادة هيكلة الشركة، التي تم الإعلان عنها في أواخر عام 2024 وتستمر حتى السنة المالية 2025، ما لا يقل عن 250 مليون دولار في وفورات معدل التشغيل السنوي بحلول نهاية السنة المالية 2027.

وإليك الحساب السريع: يتطلب تحقيق هذه الوفورات أدوات رقمية متطورة لضبط كل شيء بدءًا من جداول شراء البطاطس ومعالجتها وحتى الخدمات اللوجستية. تخفيض النفقات الرأسمالية للسنة المالية 2025 إلى 750 مليون دولار، أسفل 100 مليون دولار من الأهداف السابقة، يشير إلى التحول من التوسع المادي البحت إلى عمليات أكثر ذكاءً وأقل كثافة في رأس المال. سيؤدي التنبؤ الأفضل بالطلب، المدعوم بتحليلات البيانات، إلى تقليل عمليات شطب المخزون المكلفة وتحسين عمليات الإنتاج.

إمكانية عمليات الاستحواذ الإستراتيجية لتوسيع القدرات أو الدخول إلى قطاعات الخدمات الغذائية المجاورة.

تتمتع شركة Lamb Weston بتاريخ من التحركات الإستراتيجية، مثل استكمال شراء الأسهم المتبقية في مشروعها الأوروبي المشترك في عام 2023، والذي أضاف خمس منشآت تصنيع وما يقرب من ملياري جنيه إسترليني من سعة المنتجات المجمدة النهائية. لقد كان ذلك بمثابة توحيد هائل للقدرات.

بفضل توليد التدفق النقدي القوي، عادت الشركة بمبلغ إجمالي قدره 488.9 مليون دولار للمساهمين في السنة المالية 2025 من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، مما يدل على القوة المالية. هذه القوة المالية تضعهم في موقع جيد لعمليات الاستحواذ الإستراتيجية المستهدفة في قطاعات الخدمات الغذائية المجاورة، مثل المقبلات المتخصصة أو منتجات الخضروات المجمدة غير البطاطس، خاصة في المناطق ذات النمو المرتفع مثل منطقة آسيا والمحيط الهادئ أو أمريكا اللاتينية، حيث لا تزال لوجستيات سلسلة التبريد في طور التطور.

زيادة الطلب من قنوات تقديم الطعام غير التقليدية (مثل المطابخ الوهمية).

يعد ظهور مطابخ التوصيل فقط، أو مطابخ الأشباح (وتسمى أيضًا المطابخ السحابية أو المطابخ المظلمة)، بمثابة رياح خلفية هائلة لمورد مثل لامب ويستون. تعتمد هذه العمليات بشكل كامل على منتجات مجمدة فعالة وعالية الجودة ومُحسّنة للتسليم.

يعد سوق مطابخ الأشباح العالمية قوة كبيرة تقدر قيمتها بين 78.45 مليار دولار و88.42 مليار دولار في عام 2025، بمعدل نمو سنوي مركب متوقع يبلغ 12.1% حتى عام 2032. تتجاوز هذه القناة اتجاهات حركة المرور الناعمة في المطاعم والتي كانت بمثابة رياح معاكسة في مطاعم الخدمة السريعة التقليدية.

يمكن لشركة Lamb Weston تصميم خطوط إنتاج خصيصًا لهذه القناة، مع التركيز على البطاطس المقلية التي تحافظ على قوامها وتسخن جيدًا خلال فترة تسليم مدتها 30 دقيقة. إنها لعبة جماعية وفرصة لابتكار المنتجات في آن واحد.

• حجم سوق مطابخ الأشباح العالمية (2025): 78.45 مليار دولار – 88.42 مليار دولار
• معدل النمو السنوي المتوقع لـ Ghost Kitchen (2025-2032): 12.1%
• مشاركة مطبخ شبح آسيا والمحيط الهادئ (2025): 28.6%

شركة لامب ويستون القابضة (LW) - تحليل SWOT: التهديدات

منافسة شديدة من اللاعبين العالميين مثل ماكين فودز والمنافسين الإقليميين.

أنت تعمل في سوق ناضجة حيث الحجم والكفاءة هما كل شيء، وبالتالي فإن المنافسة الشديدة من اللاعبين العالميين والإقليميين تشكل تهديدًا مستمرًا. لامب ويستون هي أكبر منتج في أمريكا الشمالية، وتحتفظ بها 40% من حصة السوق، لكنها تتخلف عن منافستها الرئيسية، ماكين فودز، على مستوى العالم. يحمل ماكين فودز حوالي 30% من سوق أمريكا الشمالية، تليها شركة J. R. Simplot في 20% ومزارع كافنديش في 7% ل 8%.

ويعني تشبع السوق هذا أن أي خطأ يؤدي بسرعة إلى الخسائر. في النصف الأول من السنة المالية 2025، شهدت شركة Lamb Weston انخفاضًا في حجمها بأرقام فردية منخفضة إلى متوسطة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى خسائر حصتها في السوق. تعمل الشركة بنشاط على مكافحة هذا الأمر من خلال الخروج من بعض الشركات ذات الأسعار المنخفضة والمنخفضة الهامش في أوروبا، لكن هذا يؤكد فقط الضغط للحفاظ على الحجم بأسعار مربحة. إنها لعبة محصلتها صفر لكل عقد مع مطعم الخدمة السريعة (QSR).

أنماط الطقس السيئة والأمراض الزراعية تؤثر بشكل واضح على غلات البطاطس وتكاليفها.

تعتبر سلسلة توريد البطاطس معرضة بشدة لتقلبات المناخ، مما يؤثر بشكل مباشر على تكاليف المواد الخام وكفاءة الإنتاج. أدت الأحداث المناخية المتطرفة، مثل الصيف الجاف والحرارة في أواخر الموسم التي ضربت مناطق النمو الرئيسية على مستوى العالم في عام 2025، إلى انخفاض الإنتاجية وتسببت في حدوث عيوب مثل التشققات الباردة وتلف الحصاد.

يجبرك هذا التقلب على قبول أسعار عقود أعلى أو مواجهة عمليات الشطب. بالنسبة لمحصول 2024، تم رفع أسعار العقود الخاصة بالبطاطس بمقدار إضافي 7% مقارنة بالعام السابق، الذي شهد في حد ذاته نمواً هائلاً 35% إلى 40% زيادة محصول 2023 بسبب التضخم المفرط. إن التأثير المالي للبطاطس ذات الجودة الرديئة واضح: في العام السابق، تضمنت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للشركة في أمريكا الشمالية رسومًا قبل الضريبة قدرها 63.3 مليون دولار لشطب البطاطس النيئة الزائدة. هذه ضربة مباشرة للربحية ولا يمكنك التحوط منها بسهولة.

التحولات في تفضيلات المستهلك نحو البدائل الطازجة أو غير البطاطس أو الصحية.

بينما من المتوقع أن ينمو سوق البطاطس المجمدة العالمي إلى 70.42 مليار دولار وفي عام 2025، مدفوعًا بتوسع مطاعم الخدمة السريعة، فإن هذا النمو "يتأثر بشكل متزايد بتحولات المستهلكين المهتمين بالصحة". يبحث المستهلكون بنشاط عن منتجات ذات ملصقات أنظف ومحتوى أقل من الدهون وبدائل غير البطاطس، مما يخلق عائقًا أمام أحجام الزريعة المجمدة التقليدية.

التحول واضح في ديناميكيات السوق:

• استمرت حركة المرور الضعيفة في المطاعم خلال معظم السنة المالية 2025.
• يؤدي ظهور المقالي الهوائية إلى تغيير كيفية شراء المستهلكين للبطاطس المقلية وإعدادها في متاجر التجزئة.
• يتنوع نمو مطاعم الخدمة السريعة ليشمل مفاهيم الدجاج والمكسيك والآسيوية، مما يقلل الاعتماد على البطاطس المقلية التقليدية.

ولمكافحة ذلك، تضطر شركة لامب ويستون إلى الاستثمار في الابتكار، مثل البطاطس المقلية التي يمكن وضعها في الثلاجة وقطع البطاطس الفاخرة، الأمر الذي يتطلب إنفاقًا رأسماليًا ويمكن أن يخفف التركيز عن المنتجات الأساسية.

التغييرات التنظيمية في التجارة الدولية أو معايير سلامة الأغذية.

إن تشغيل أعمال غذائية عالمية يعني التنقل باستمرار في شبكة معقدة من السياسات التجارية ولوائح سلامة الأغذية. يمكن لأي تغيير غير متوقع أن يعطل وصولك إلى أسواق التصدير أو يؤدي إلى عمليات سحب مكلفة للمنتجات.

أثر السحب الطوعي للمنتج على أداء الشركة في الربع الأخير من العام المالي 2024، وهو مثال ملموس على المخاطر المالية المباشرة التي تشكلها مشكلات مراقبة الجودة. وتشمل التهديدات المستقبلية الحواجز التجارية المحتملة، مثل التعريفات الجمركية الأمريكية، والتي يمكن أن ترفع التكاليف وتعقد سلاسل التوريد الدولية دون سابق إنذار. يمكن أن تكون تكاليف الامتثال لمعايير سلامة الأغذية الجديدة كبيرة، حتى لو أدت في نهاية المطاف إلى بناء ثقة المستهلك.

يؤدي الضغط التضخمي على تكاليف العمالة والخدمات اللوجستية إلى تآكل الدخل التشغيلي.

يظل التضخم بمثابة رياح معاكسة مستمرة، خاصة في مجال الخدمات اللوجستية والعمالة، مما يضغط على هوامش أرباحك على الرغم من إجراءات التسعير. بالنسبة للسنة المالية 2025 بأكملها، واجهت ربحية Lamb Weston تحديات كبيرة: انخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) 14% ل 1.22 مليار دولاروانخفضت ربحية السهم المخففة المعدلة 34% ل $3.35.

كان ارتفاع تكاليف النقل والتخزين، مدفوعًا بزيادة مخزونات المستودعات، عاملاً رئيسيًا في انخفاض إجمالي الربح المعدل. وإليك الرياضيات السريعة على ضغط الربح:

وللتخفيف من ذلك، تقوم الشركة بتنفيذ خطة إعادة الهيكلة، وتتوقع أن تولد ما يقرب من 55 مليون دولار في وفورات التكاليف قبل خصم الضرائب في السنة المالية 2025 وحدها. ويظهر هذا بوضوح الحاجة الملحة للسيطرة على التكاليف، ولكنه يعكس أيضًا الضغط الكامن الناجم عن التضخم الثابت على المدخلات غير البطاطس.