نوفا المحدودة (NVMI): نموذج الأعمال التجارية

في مشهد تكنولوجيا أشباه الموصلات سريع التطور، تبرز شركة Nova Ltd. (NVMI) كقوة رائدة، تعمل على تحويل الطريقة التي يتعامل بها المصنعون مع الفحص الدقيق والقياس. ومن خلال الدمج الاستراتيجي لتقنيات الرؤية الآلية المتطورة مع حلول التحكم المتقدمة في العمليات، تقدم Nova عرض قيمة غير مسبوق يعزز بشكل كبير كفاءة وجودة إنتاج أشباه الموصلات. يمثل نموذج أعمالهم المبتكر نهجًا متطورًا لمعالجة التحديات الحاسمة في نظام بيئي تكنولوجي معقد وعالي المخاطر، والمصنعين الواعدين بزيادة الإنتاجية، وتقليل العيوب، وتحسينات مذهلة في الأداء.

نوفا المحدودة (NVMI) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تحالفات استراتيجية مع الشركات المصنعة لمعدات أشباه الموصلات

تحتفظ شركة Nova Ltd. بشراكات استراتيجية مع الشركات المصنعة لمعدات أشباه الموصلات التالية:

شريك	تفاصيل الشراكة	سنة التأسيس
المواد التطبيقية	التعاون في مجال تكنولوجيا القياس والتفتيش	2019
ASML القابضة إن.في.	تكامل حلول القياس المتقدمة	2017
شركة لام للأبحاث	تطوير تكنولوجيا التحكم في العمليات	2020

التعاون البحثي مع الجامعات التكنولوجية الرائدة

تتعاون شركة Nova Ltd. بنشاط مع المؤسسات الأكاديمية للبحث المتقدم:

• معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا (MIT) - أبحاث قياس أشباه الموصلات
• جامعة ستانفورد - توصيف المواد المتقدمة
• التخنيون - معهد إسرائيل للتكنولوجيا - تقنيات القياس النانوية

الجامعة	التركيز على البحوث	تمويل البحوث السنوية
معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا	التحكم في عملية أشباه الموصلات	$750,000
جامعة ستانفورد	قياس تكنولوجيا النانو	$500,000
التخنيون	خوارزميات القياس المتقدمة	$450,000

شراكات مع مرافق اختبار أشباه الموصلات العالمية

تتعاون شركة Nova Ltd. مع مرافق اختبار أشباه الموصلات الرئيسية في جميع أنحاء العالم:

• TSMC (شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات)
• سامسونج للإلكترونيات
• شركة إنتل
• GlobalFoundries

مرفق الاختبار	نوع التعاون	قيمة العقد
TSMC	قياس عقدة العملية المتقدمة	5.2 مليون دولار
سامسونج للإلكترونيات	تقنيات تحسين العائد	4.7 مليون دولار
شركة إنتل	حلول المترولوجيا من الجيل التالي	6.1 مليون دولار

اتفاقيات التطوير المشتركة مع موردي المواد المتقدمة

تتعاون شركة Nova Ltd. مع موردي المواد المتقدمة للحصول على حلول مبتكرة:

• شركة داو للكيماويات
• مجموعة ميرك
• منتجات الهواء والكيماويات

مورد المواد	التركيز على التنمية	مبلغ الاستثمار
شركة داو للكيماويات	توصيف مقاوم الضوء	2.3 مليون دولار
مجموعة ميرك	تقنيات الطلاء المتقدمة	1.9 مليون دولار
منتجات الهواء والكيماويات	غازات معالجة أشباه الموصلات	1.6 مليون دولار

نوفا المحدودة (NVMI) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير حلول فحص أشباه الموصلات والمقاييس

استثمرت شركة Nova Ltd. 35.6 مليون دولار في نفقات البحث والتطوير لتقنيات فحص أشباه الموصلات في عام 2023. وطورت الشركة 4 منصات جديدة لقياس أشباه الموصلات خلال السنة المالية.

فئة الاستثمار في البحث والتطوير	نفقات 2023
تقنيات فحص أشباه الموصلات	35.6 مليون دولار
تطوير منصة المقاييس	4 منصات جديدة

بحوث تكنولوجيا التحكم في العمليات المتقدمة

ركزت أبحاث التحكم في العمليات المتقدمة لشركة Nova على:

• قياس دقة تصنيع أشباه الموصلات
• تحسين رؤية الآلة
• خوارزميات معالجة الإشارات

مجال التركيز البحثي	طلبات براءات الاختراع 2023
التحكم المتقدم في العمليات	12 طلب براءة اختراع جديد

هندسة البرمجيات والأجهزة لتصنيع أشباه الموصلات

قامت شركة Nova Ltd. بنشر الموارد الهندسية عبر مجالات تكنولوجية متعددة 68 متخصصًا في هندسة البرمجيات والأجهزة العمل على حلول تصنيع أشباه الموصلات.

تخصيص الموارد الهندسية	عدد المحترفين
هندسة البرمجيات	38 محترفا
هندسة الأجهزة	30 محترفا

الابتكار المستمر في تقنيات الرؤية والاستشعار الآلي

أدت استراتيجية الابتكار لشركة Nova إلى التقدم التكنولوجي تم تخصيص 42.3 مليون دولار لأبحاث تكنولوجيا الرؤية الآلية والاستشعار في عام 2023.

مقياس الابتكار	أداء 2023
الاستثمار في تكنولوجيا الرؤية الآلية	42.3 مليون دولار
نماذج أولية لتكنولوجيا الاستشعار الجديدة	7 المتقدمة

نوفا المحدودة (NVMI) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

تقنيات القياس والفحص البصري الخاصة

تمتلك شركة Nova Ltd. 27 براءة اختراع نشطة اعتبارًا من عام 2023، تتعلق تحديدًا بتقنيات القياس البصري المتقدمة. تغطي محفظة التكنولوجيا الخاصة بالشركة حلول قياس أشباه الموصلات مع التركيز على:

• أنظمة قياس الأبعاد الحرجة
• قياس الأغشية الرقيقة
• تقنيات قياس التراكب

فئة براءات الاختراع	عدد براءات الاختراع النشطة	الاستثمار في البحث والتطوير (2023)
القياس البصري	27	24.3 مليون دولار
علم قياس أشباه الموصلات	19	16.7 مليون دولار

فريق هندسة البحث والتطوير ذو المهارات العالية

توظف شركة Nova Ltd. 213 مهندسًا للبحث والتطوير اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، 78% منهم يحملون درجات علمية متقدمة في التخصصات الهندسية.

المؤهلات الهندسية	النسبة المئوية	عدد المهندسين
حاملي الدكتوراه	34%	72
درجة الماجستير	44%	94
درجة البكالوريوس	22%	47

محفظة واسعة النطاق للملكية الفكرية

تحتفظ شركة Nova Ltd. باستراتيجية قوية للملكية الفكرية مع حماية براءات الاختراع العالمية.

تغطية براءات الاختراع الجغرافية	عدد الدول
الولايات المتحدة	27
أوروبا	22
آسيا	18

مرافق التصنيع المتقدمة

تدير شركة Nova Ltd. منشأتين تصنيعيتين أساسيتين:

• المقر الرئيسي في نيس زيونا، إسرائيل (15000 متر مربع)
• منشأة الإنتاج في كاليفورنيا، الولايات المتحدة (8500 متر مربع)

البنية التحتية للمبيعات والدعم العالمي

تحتفظ شركة Nova Ltd. بوجود المبيعات والدعم في:

• إسرائيل (المقر الرئيسي)
• الولايات المتحدة
• الصين
• تايوان
• كوريا الجنوبية
• سنغافورة

المنطقة	مكاتب المبيعات	مراكز الدعم
أمريكا الشمالية	3	2
آسيا والمحيط الهادئ	4	3
أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا	2	1

نوفا المحدودة (NVMI) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول فحص أشباه الموصلات عالية الدقة

توفر شركة Nova Ltd. حلولًا متقدمة لقياس أشباه الموصلات والتحكم في العمليات بالمواصفات الرئيسية التالية:

متري	المواصفات
دقة القياس	± 0.1 نانومتر
سرعة التفتيش	ما يصل إلى 150 رقاقة في الساعة
دعم عقدة التكنولوجيا	عمليات أشباه الموصلات من 2 نانومتر إلى 10 نانومتر

زيادة إنتاجية وكفاءة التصنيع

توفر حلول Nova تحسينات تصنيعية قابلة للقياس:

• تحسين العائد يصل إلى 3-5% لكل دورة تصنيع
• تقليل عيوب الإنتاج بنسبة 40-60%
• وفورات في التكاليف تقدر بـ 1.2-1.8 مليون دولار لكل خط إنتاج لأشباه الموصلات سنويًا

تقنيات التحكم في العمليات المتقدمة

تشمل منصات التكنولوجيا الخاصة بشركة Nova ما يلي:

منصة التكنولوجيا	مقاييس الأداء الرئيسية
ميت مستقل	دقة القياس: ±0.15 نانومتر
نوفا سي دي-سيم	إنتاجية الفحص: 120 رقاقة/ساعة
برامج التحكم في العمليات	دقة المراقبة في الوقت الحقيقي: 99.8%

رؤية الآلة المتطورة وقدرات الاستشعار

مواصفات تقنية رؤية الآلة:

• دقة الصورة: 4K فائقة الوضوح
• نطاق الاستشعار: 0.01-100 ميكرومتر
• سرعة المعالجة: 10.000 إطار في الثانية

تقليل عيوب الإنتاج وتحسين مراقبة الجودة

مقاييس أداء مراقبة الجودة:

مقياس الجودة	مستوى الأداء
معدل اكتشاف الخلل	99.97%
معدل إيجابي كاذب	أقل من 0.03%
الحد من عيوب تصنيع أشباه الموصلات	تخفيض يصل إلى 65%

نوفا المحدودة (NVMI) - نموذج العمل: علاقات العملاء

فريق المبيعات المباشرة لمصنعي أشباه الموصلات في المؤسسات

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Nova Ltd. بفريق مبيعات مباشر مخصص يضم 43 متخصصًا في مبيعات المؤسسات يستهدفون الشركات المصنعة لأشباه الموصلات على مستوى العالم.

منطقة المبيعات	عدد مندوبي المبيعات	شريحة السوق المستهدفة
أمريكا الشمالية	12	الشركات المصنعة لأشباه الموصلات المتقدمة
آسيا والمحيط الهادئ	18	إنتاج أشباه الموصلات بكميات كبيرة
أوروبا	13	أبحاث متخصصة في أشباه الموصلات

برامج الدعم الفني وتدريب العملاء

توفر شركة Nova Ltd. دعمًا فنيًا شاملاً من خلال فريق عالمي مكون من 67 متخصصًا في الدعم الفني.

• متوسط زمن الاستجابة: 2.3 ساعة
• توافر الدعم الفني 24/7
• دعم متعدد اللغات في 7 لغات

اتفاقيات الخدمة والصيانة طويلة الأجل

في عام 2024، أبرمت شركة Nova Ltd. 128 عقد خدمة نشطًا طويل الأجل مع الشركات المصنعة لأشباه الموصلات، وهو ما يمثل 76% من إجمالي قاعدة العملاء.

نوع العقد	عدد العقود	متوسط قيمة العقد
الصيانة الأساسية	78	$145,000
دعم متميز	42	$285,000
خدمة شاملة	8	$475,000

مشاورات تحديث التكنولوجيا العادية

تجري شركة Nova Ltd. مشاورات ربع سنوية بشأن تحديث التكنولوجيا مع 94 من عملاء المؤسسات الرئيسيين.

• تكرار الاستشارة: ربع سنوي
• متوسط مدة الاستشارة: 3.5 ساعة
• تغطية تحديث التكنولوجيا: تقنيات القياس والتفتيش

تطوير الحلول المخصصة

في عام 2024، قامت شركة Nova Ltd. بتطوير 22 حلًا مخصصًا لفحص أشباه الموصلات لتلبية متطلبات العملاء المحددة.

صناعة العميل	عدد الحلول المخصصة	نطاق تكلفة التطوير
رقائق المنطق المتقدمة	8	$350,000 - $750,000
مصنعي الذاكرة	7	$275,000 - $600,000
تخصص أشباه الموصلات	7	$400,000 - $850,000

نوفا المحدودة (NVMI) - نموذج الأعمال: القنوات

قوة المبيعات المباشرة التي تستهدف مصنعي أشباه الموصلات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Nova Ltd. بفريق مبيعات مباشر مخصص يضم 42 متخصصًا في المبيعات الفنية عبر المناطق العالمية. يركز فريق المبيعات على أسواق تصنيع أشباه الموصلات مع تقسيم جغرافي:

المنطقة	مندوبي المبيعات	الأسواق المستهدفة
أمريكا الشمالية	12	الولايات المتحدة، كندا
آسيا والمحيط الهادئ	18	تايوان، كوريا الجنوبية، الصين
أوروبا	12	ألمانيا، هولندا، إسرائيل

المؤتمرات التكنولوجية والمعارض الصناعية

تشارك شركة Nova Ltd. في 7 مؤتمرات كبرى لتكنولوجيا أشباه الموصلات سنويًا، باستثمار يقدر بـ 1.2 مليون دولار أمريكي في تكاليف المعرض والرعاية لعام 2024.

• سيميكون ويست (سان فرانسيسكو)
• سيميكون تايوان
• سيميكون أوروبا
• SPIE الطباعة الحجرية المتقدمة
• اجتماع IEEE الدولي للأجهزة الإلكترونية

الوثائق الفنية وبوابات المنتجات عبر الإنترنت

إحصائيات منصة توثيق المنتجات الرقمية لعام 2023:

متري	القيمة
إجمالي المستخدمين المسجلين	3,647
المستخدمون النشطون شهريًا	1,829
تنزيلات الوثائق الفنية	12,453

شبكات التوزيع الإستراتيجية في الأسواق العالمية الرئيسية

تحتفظ شركة Nova Ltd. بـ 14 شراكة توزيع استراتيجية عبر مناطق تصنيع أشباه الموصلات، مع إيرادات قناة توزيع تقدر بـ 64.3 مليون دولار في عام 2023.

التسويق الرقمي والندوات التقنية عبر الإنترنت

مقاييس التسويق الرقمي والمشاركة في الندوات عبر الإنترنت لعام 2023:

قناة	إجمالي المشاركين	متوسط معدل المشاركة
ندوات عبر الإنترنت التقنية	2,345	62%
تسويق لينكد إن	87.500 متابع	4.3%
حملات البريد الإلكتروني المستهدفة	18,762 مستلمًا	22%

نوفا المحدودة (NVMI) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الشركات المصنعة لرقائق أشباه الموصلات

تخدم شركة Nova Ltd. 87 عميلًا لتصنيع شرائح أشباه الموصلات على مستوى العالم اعتبارًا من عام 2023.

المنطقة	عدد العملاء	حصة السوق
الولايات المتحدة	24	27.6%
آسيا والمحيط الهادئ	38	43.7%
أوروبا	15	17.2%
بقية العالم	10	11.5%

الشركات المصنعة للأجهزة المتكاملة

تدعم شركة Nova Ltd. 42 شركة مصنعة للأجهزة المتكاملة في عام 2024.

• يمثل أفضل 5 عملاء 62% من الإيرادات في هذا القطاع
• وتبلغ قيمة العقد السنوي في المتوسط 3.2 مليون دولار لكل عميل
• تركز في المقام الأول على تقنيات أشباه الموصلات المتقدمة

مرافق التعبئة والتغليف المتقدمة

تخدم شركة Nova Ltd. 29 منشأة تعبئة متطورة حول العالم.

تكنولوجيا التعبئة والتغليف	عدد العملاء
تغليف 2.5D/3D	14
التعبئة والتغليف على مستوى الرقاقة	9
التعبئة والتغليف مروحة خارج	6

منتجي المسبك والرقائق المنطقية

تدعم شركة Nova Ltd. 53 منتجًا للرقائق المنطقية والمسبك في عام 2024.

• ومن بين العملاء الرئيسيين TSMC وSamsung وIntel
• متوسط الإيرادات لكل عميل: 4.7 مليون دولار
• العقد التكنولوجية المقدمة: 3 نانومتر، 5 نانومتر، 7 نانومتر

مصنعي شرائح الذاكرة

تخدم شركة Nova Ltd. 22 شركة مصنعة لرقائق الذاكرة على مستوى العالم.

نوع الذاكرة	عدد العملاء	اختراق السوق
ذاكرة الوصول العشوائي	12	54.5%
ناند فلاش	8	36.4%
أنواع الذاكرة الأخرى	2	9.1%

نوفا المحدودة (NVMI) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

استثمار كبير في البحث والتطوير

نفقات البحث والتطوير لشركة Nova Ltd. في السنة المالية 2023: 24.3 مليون دولار، وهو ما يمثل 12.7% من إجمالي الإيرادات.

سنة	الاستثمار في البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2022	22.1 مليون دولار	11.9%
2023	24.3 مليون دولار	12.7%

نفقات القوى العاملة الهندسية ذات المهارات العالية

إجمالي تكاليف الموظفين للقوى العاملة الهندسية في عام 2023: 45.6 مليون دولار.

• متوسط الراتب الهندسي: 112.500 دولار
• إجمالي موظفي الهندسة: 405
• توزيع مزايا الموظفين: 22% من إجمالي تكاليف الموظفين

معدات التصنيع وصيانة المرافق

إجمالي تكاليف التصنيع وصيانة المرافق لعام 2023: 18.2 مليون دولار.

فئة التكلفة	المبلغ
استهلاك المعدات	9.7 مليون دولار
صيانة المرافق	6.5 مليون دولار
إصلاحات المعدات	2 مليون دولار

عمليات المبيعات والتسويق العالمية

إجمالي مصاريف المبيعات والتسويق عام 2023: 32.4 مليون دولار.

• ميزانية التسويق العالمية: 15.6 مليون دولار
• تعويضات فريق المبيعات: 16.8 مليون دولار
• عدد مندوبي المبيعات: 87

التطوير التكنولوجي المستمر والابتكار

ميزانية تطوير التكنولوجيا لعام 2023: 19.5 مليون دولار.

فئة الابتكار	الاستثمار
تطوير البرمجيات	8.7 مليون دولار
ابتكار الأجهزة	6.3 مليون دولار
بحوث التكنولوجيا الناشئة	4.5 مليون دولار

نوفا المحدودة (NVMI) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات معدات أنظمة التفتيش والمقاييس

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Nova Ltd. عن إيرادات مبيعات المعدات بقيمة 361.8 مليون دولار، وهو ما يمثل 68% من إجمالي إيرادات الشركة.

فئة المنتج	الإيرادات (مليون دولار)	النسبة المئوية
أنظمة فحص أشباه الموصلات	247.2	68.3%
أنظمة التعبئة والتغليف المتقدمة	114.6	31.7%

ترخيص البرامج وترقياتها المتكررة

في عام 2023، حققت شركة Nova Ltd. 52.3 مليون دولار من خدمات ترخيص البرامج وترقيتها.

• معدل تجديد ترخيص البرنامج السنوي: 92%
• متوسط سعر ترقية البرنامج: 45000 دولار لكل نظام
• إجمالي نمو الإيرادات المتعلقة بالبرمجيات: 14.6% على أساس سنوي

عقود خدمات الصيانة والدعم

حققت عقود خدمات الصيانة والدعم إيرادات بقيمة 87.5 مليون دولار لعام 2023.

نوع العقد	الإيرادات (مليون دولار)	متوسط قيمة العقد
الدعم القياسي	52.3	$35,000
دعم متميز	35.2	$78,000

خدمات التخصيص والتكامل

وشكلت خدمات التخصيص والتكامل إيرادات بقيمة 43.6 مليون دولار لعام 2023.

• متوسط قيمة مشروع التخصيص: 215.000 دولار
• عدد مشاريع التخصيص المكتملة: 203
• معدل رضا العملاء عن خدمات التخصيص: 94%

برامج الاستشارات والتدريب في مجال التكنولوجيا

حققت برامج الاستشارات والتدريب في مجال التكنولوجيا إيرادات بقيمة 22.4 مليون دولار لعام 2023.

فئة الخدمة	الإيرادات (مليون دولار)	متوسط السعر
استشارات التكنولوجيا	14.7	95000 دولار لكل مشاركة
برامج التدريب	7.7	12,500 دولار لكل برنامج

Nova Ltd. (NVMI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why leading chipmakers are spending heavily on Nova Ltd. (NVMI) tools right now. It's about making the most complex chips possible with fewer defects and faster results. Here's what the numbers from late 2025 show about the value Nova delivers.

• Enabling high product yields for sub-5nm and GAA logic devices
• Providing critical, real-time process control data (Insight On Site)
• Accelerating time-to-market for complex semiconductor devices
• Non-destructive measurement of critical dimensions and film properties
• Solutions for advanced packaging and High-Bandwidth Memory (HBM) manufacturing

The financial results from the third quarter of 2025 clearly show that the market is valuing these propositions highly. You saw record revenue in Q3 2025 hitting $224.6 million, which was a 25% year-over-year increase. That kind of top-line growth doesn't happen unless the tools are solving fundamental manufacturing problems, like yield at the leading edge.

For instance, when you see reports that some 5nm wafer yields are only one-third of the best-in-class, it underscores the massive value of any metrology that can close that gap. Nova Ltd. is positioned right in the middle of that performance delta.

The profitability you're seeing is another indicator of the value captured. For Q3 2025, the GAAP Gross Profit Margin was reported at 56.7%, and the GAAP Net Profit Margin was approximately 27.34% based on the $61.4 million GAAP net income reported for that quarter. That's defintely strong pricing power.

Here's a quick look at how the revenue performance has stacked up through the first three quarters of 2025, showing the sustained demand for these advanced process control capabilities:

Metric	Q1 2025 Value	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Revenue	$213.4 million	$219.99 million	$224.6 million
GAAP Gross Margin	57% (Q1)	57.8% (Q2 Est.)	56.7% (Q3)

The focus on advanced packaging is a major value driver. In 2024, advanced packaging revenue more than doubled, already contributing 15% of product revenue, and Nova's integrated metrology solutions were adopted by four of the top five advanced packaging manufacturers. This momentum is continuing, with Nova launching the WMC platform specifically to address 2.5D, 3D, and hybrid bonding applications critical for High-Bandwidth Memory (HBM) integration.

The acceleration in time-to-market is a direct result of better process control data. The company's solutions are essential as major foundries, like TSMC, move into production for 2nm process manufacturing scheduled to commence in the fourth quarter of 2025. Faster process stabilization means faster product ramp.

The value proposition around non-destructive measurement is inherent in their core offering as a provider of optical and x-ray metrology systems used to measure film thickness, composition, and critical dimensions during wafer fabrication. This capability is vital for in-line quality checks without damaging the wafer, which is non-negotiable for high-value logic and memory layers.

Finance: Draft a sensitivity analysis on FY 2026 revenue based on a 10% delay in GAA adoption by Friday.

Nova Ltd. (NVMI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at the relationship strategy for Nova Ltd. (NVMI) as they close out a record year. This part of the canvas is all about locking in high-value customers through deep integration and service dependency. It's not transactional; it's about being embedded in their process control loop.

Dedicated, long-term partnerships for co-development of new solutions

Nova Ltd. focuses on deep integration with leading-edge semiconductor manufacturers. This is evident in their adoption by key players in next-generation processes. For instance, Nova's integrated metrology solutions have been adopted by four of the top five advanced packaging manufacturers. This level of adoption suggests long-term, co-development-style relationships are in place to support new node technology rollouts. The company's product revenue distribution for the second quarter of 2025 showed 75% from logic and foundry and 25% from memory, indicating relationships are centered on the most advanced and demanding segments of the market.

High-touch, expert application support and maintenance contracts

The service component is a critical anchor for customer stickiness. Nova Ltd. benefited from strong demand in its chemical metrology and service business segments during Q2 2025. The financial scale of the customer base is substantial, with Trailing Twelve Months (TTM) revenue ending September 30, 2025, reaching $852.72M, up 39.37% year-over-year. High-touch support is necessary to maintain the operational efficiency of these complex tools. The company reported a non-GAAP gross margin of 60% in Q2 2025, which suggests high-value service and support revenue is contributing significantly to margin health, even as GAAP gross margin settled at 56.7% in Q3 2025.

Here's a look at the scale of customer activity across the recent quarters:

Metric	Q2 2025 Result	Q3 2025 Result
Total Revenue	$220 million	$224.6 million
Non-GAAP Net Income	$70.4 million	$70.0 million
GAAP Operating Expenses	Not specified	$63.6 million
Non-GAAP EPS	$2.20	$2.16

Direct, consultative sales model with technical specialists

The sales approach requires technical depth to place these advanced systems. Nova Ltd.'s customer concentration highlights the need for this direct, consultative model. In the second quarter of 2025, product revenues included four customers and four territories, which contributed each 10% or more to product revenues. This concentration means sales personnel must be technical specialists capable of navigating complex, multi-quarter procurement cycles with a small set of very large clients.

Relationship management focused on high customer retention and system uptime

The value delivered through uptime and performance directly translates to customer retention and future investment. The company's Return on Equity (ROE) as of the trailing twelve months to March 2025 was 22%, which compares favorably to the industry average of 12%. This strong ROE suggests effective reinvestment of capital, which supports the high-performance metrology platforms customers rely on. Management's guidance for Q4 2025 revenue is set between $215 million and $225 million, showing confidence in continued customer commitment through the end of the year.

• Management reaffirmed commitment to outpace WFE growth in 2025.
• Non-GAAP gross margin guidance for Q1 2025 was projected at 59%.
• The company expects continued growth into 2026.
• The stock has a P/E ratio of 41.90 as of early December 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nova Ltd. (NVMI) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Nova Ltd. gets its advanced metrology and process control solutions to the semiconductor manufacturing floor, which is a critical function given their Q3 2025 revenue hit $224.6 million.

The company has been actively shifting its go-to-market approach. They have concluded the transition from a distribution model to a direct sales and service structure across all key regions.

The scale of the operation supporting these channels is significant, with 1,200 total employees as of late 2025, and cash reserves of $1.6 billion at the end of Q3 2025.

Metric	Value (Late 2025)
Q3 2025 Revenue	$224.6 million
Total Employees	1,200
Cash and Equivalents (Q3 2025)	$1.6 billion
Employees in Israel	516

Direct sales force operating from offices worldwide

Nova Ltd. acts as a partner to semiconductor manufacturers from its offices worldwide. This direct presence supports their high-value, complex equipment sales cycle.

Global field service and application engineering teams

Service and support are delivered through dedicated customer operations and service centers around the world. This global infrastructure is necessary to support equipment installed across different geographies.

The company has also expanded its physical footprint to enhance local support and capacity:

• Opened a new manufacturing facility and office in Bad Urach, Germany, in January 2025.
• Opened a new production facility in Mannheim, Germany, tripling capacity for advanced packaging optical metrology solutions.

Investor relations and conferences for capital market communication

Capital market communication is managed through direct engagement and scheduled events. For instance, the Q3 2025 earnings call was hosted on November 6, 2025, at 8:30 a.m. Eastern Time.

The company actively communicates its strategy, including a September 2025 announcement of an upsized private offering of $650 Million of 0.00% Convertible Senior Notes due 2030. They are scheduled to participate in investor conferences during November and December 2025.

Communication Event	Date/Time Reference
Q3 2025 Earnings Call Time	8:30 a.m. Eastern Time (Nov 6, 2025)
Recent Capital Raise	$650 Million (Sept 2025)
Upcoming Conference Participation	November and December 2025

Web-based support portals and technical documentation

Digital channels support customer engagement and information dissemination. The main corporate website, novami.com, saw an estimated 37,000 visitors in July 2025. The Investor Relations section provides specific access points, such as the webcast link for events at https://www.novami.com/investors/events/.

Nova Ltd. (NVMI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Nova Ltd. (NVMI) and seeing a highly sophisticated, yet concentrated, group driving its record performance in late 2025. The company's success is directly tied to the most complex nodes in the industry.

The core customer base is segmented across the most demanding areas of semiconductor fabrication, which is reflected in the product revenue distribution as of the middle of the fiscal year 2025.

Customer Segment Type	Revenue Contribution (Approx. as of Q2 2025)	Key Technology Driver
Logic and Foundry	75% of product revenue	Gate-All-Around (GAA) adoption
Memory Devices	25% of product revenue	Advanced DRAM and High-Bandwidth Memory (HBM)

The demand from these leading global semiconductor manufacturers is what pushed Nova Ltd.'s Q3 2025 revenue to a record $224.6 million USD. Still, you need to watch the concentration risk closely.

The customer base is notably concentrated:

• A concentrated base where four major clients contribute over 10% of product revenue each.
• This concentration means a spending shift from any one of these top clients could disproportionately affect near-term results.

Advanced logic device makers adopting Gate-All-Around (GAA) processes are a primary growth engine. Nova Ltd. secured a significant win here, with its ELIPSON® materials metrology solution being selected as Tool of Record by a leading global foundry for advanced GAA manufacturing processes. Furthermore, the Nova Metrion® platform is also seeing adoption by another GAA customer, cementing Nova Ltd.'s position in these cutting-edge logic nodes.

Memory manufacturers focused on advanced DRAM and HBM devices are also critical. Nova Ltd. reported record sales in both DRAM and HBM during Q3 2025, with the majority of memory revenue coming from DRAM. This aligns with the broader market trend where HBM shipments are projected to rise by 70% year-over-year in 2025 due to AI infrastructure build-out.

Finally, the segment of process equipment manufacturers requiring integrated metrology solutions is evolving, particularly through advanced packaging. This area is a structural growth driver for Nova Ltd., expected to contribute approximately 20% of total revenue in 2025, which is an increase from 15% in the prior year.

Nova Ltd. (NVMI) - Canvas Business Model: Cost Structure

High fixed costs are anchored in Research and Development (R&D) investments necessary to maintain technological leadership in process control for advanced semiconductor nodes.

Operating Expenses show a clear upward trend, reflecting targeted spending on innovation and market expansion. For the first quarter of 2025, non-GAAP Operating Expenses were reported at $59.1 million. This increased further in the third quarter of 2025, reaching $63.6 million on a GAAP basis and $58.6 million on a non-GAAP basis, driven by investments in R&D for long-term opportunities and strategic evaluations.

The Cost of Goods Sold (COGS) structure is implied by the gross margin performance for complex hardware manufacturing. Non-GAAP blended gross margins were 59.6% in Q1 2025 and 59% in Q3 2025, indicating that COGS consistently runs around 40% to 41% of revenue, influenced by product mix and volume.

Costs related to maintaining a global sales and service infrastructure are embedded within the Operating Expenses. The increase in Q1 2025 operating expenses included ramping up sales and marketing spending.

The company is actively planning for future capacity, including capital expenditures for expanding production capacity. Specifically, there are strategic growth initiatives tied to tripling production capacity at the new facility in Mannheim, Germany. For the last twelve months (LTM) ending around Q3 2025, Capital Expenditures (CapEx) were $24.05 million.

Here are the key financial figures related to the cost base:

Cost/Expense Metric	Period	Amount (USD)	Basis/Context
Operating Expenses	Q1 2025	$59.1 million	Reported GAAP
Operating Expenses	Q1 2025	$53.5 million	Reported Non-GAAP
Operating Expenses	Q3 2025	$63.6 million	Reported GAAP
Operating Expenses	Q3 2025	$58.6 million	Reported Non-GAAP
Non-GAAP Gross Margin	Q1 2025	59.6%
Non-GAAP Gross Margin	Q3 2025	59%
Capital Expenditures (CapEx)	LTM ending Q3 2025	$24.05 million

The company's operational efficiency is also shown by its cash generation relative to investment: Operating Cash Flow for the LTM ending Q3 2025 was $254.01 million, resulting in a Free Cash Flow (FCF) of $229.96 million LTM.

• R&D investment is a key driver for OpEx increases.
• The company is exposed to four major clients, each accounting for over 10% of total revenue.
• The company ended Q3 2025 with a total cash position of $1.6 billion.

Nova Ltd. (NVMI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at Nova Ltd. (NVMI) and seeing the semiconductor tailwinds, but you need to know exactly where the money is coming from to truly understand the business. Honestly, the revenue streams are built on two main pillars: the upfront sale of sophisticated measurement tools and the ongoing, high-margin support that follows.

The primary engine is the Sales of advanced metrology systems (Product Revenue), which captures the demand for their platforms like VeraFlex, ELIPSON, and METRION used in the most advanced manufacturing steps. This is complemented by the High-margin, recurring revenue from service, support, and upgrades, which management noted hit record levels in the third quarter of 2025. That recurring piece is defintely crucial for margin stability.

The company is on track to hit an estimated full-year 2025 revenue of approximately $878.0 million. This projection is based on the strong performance through the first three quarters, which saw quarterly revenues of $213.4 million in Q1, $219.99 million in Q2, and a record $224.6 million in Q3, plus the Q4 guidance midpoint of $220 million. Still, you need to map the near-term risks in customer concentration against the opportunity in advanced packaging.

Here's the quick math on how that revenue breaks down by the core semiconductor segments:

Revenue Segment	Approximate Share of Product Revenue (2025 Est.)	Key Driver
Logic and Foundry	~75%	Gate-All-Around (GAA) manufacturing processes
Memory Devices	~25%	Advanced DRAM & HBM devices

Also, the growth in backend processing is becoming a bigger piece of the pie. The revenue from Advanced Packaging is expected to reach approximately 20% of total 2025 revenue, a nice jump from the 15% contribution seen last year. This shows successful penetration into complex 2.5D, 3D, and hybrid bonding applications.

To be fair, the growth drivers are highly concentrated in the most advanced areas of chipmaking, which is where Nova Ltd. (NVMI) has focused its R&D spend. You should keep an eye on:

• Record sales in advanced logic, especially GAA.
• Record quarterly revenue from memory devices.
• Adoption of the WMC platform for next-generation packaging.
• Continued demand for metrology in leading nodes.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.